PMG Fonds F U N D M A N A G E M E N T & P R I V A T E L A B E L I N G. MRB Goldminen- und Rohstoffaktien Fonds

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1 MRB Goldminen- und Rohstoffaktien Fonds Anlagefonds schweizerischen Rechts der Kategorie "übrige Fonds für traditionelle Anlagen" Valorennummer Ungeprüfter Halbjahresbericht per PMG Fonds F U N D M A N A G E M E N T & P R I V A T E L A B E L I N G

2 Organisation Rechtsgrundlage Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 Verwaltungsgesellschaft Delegationspartner Depotbank Aktienkapital Prüfgesellschaft PMG Fonds Management AG Sihlstrasse 95 CH 8001 Zürich Tel: +41 (044) MRB Vermögensverwaltungs AG Fraumünsterstrasse 11 CH 8001 Zürich Tel: +41 (044) Bank J. Safra Sarasin AG Elisabethenstrasse 62 CH 4051 Basel CHF 1'575'000 Deloitte AG, Zürich

3 Kennzahlen Inventarwert pro Anteil in EUR Anteile im Umlauf 14' ' ' Nettofondsvermögen in Mio. EUR Total Expense Ratio (TER) in % Portfolio Turnover Rate (PTR) in % * Management Fee (max. 1.85% p.a.), effektiv in % p.a Service Fee (max. 0.40% p.a.), effektiv in % ** Service Fee (max. 0.40% p.a.), mind. EUR 66'667.p.a. Servie Fee Fondsleitung 0.30% p.a., mind. EUR 58'667 p.a Service Fee Depotbank 0.10% p.a., mind. EUR 8'000 p.a * Aufhebung der Ausweispflicht der PTR Kennzahl aufgrund Revision der Verordnung KKV-FINMA vom ** inkl. Depotbank Fee für die Geschäftsjahre 2013, 2014 ab % (max. 60' p.a., inkl. Depotbank Fee) Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 6'545' '222' Ausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr 395' '009' Gesamterfolg 1'663' '686' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 8'604' '545' Entwicklung der Anteile im Umlauf Stand zu Beginn der Berichtsberiode 14' ' Ausgegebene Anteile ' Zurückgenommene Anteile ' Stand am Ende der Berichsperiode 14' '

4 Vermögensrechnung Verkehrswerte EUR % Verkehrswerte EUR % Bankguthaben auf Sicht 116' % 1'032' % Bankguthaben auf Zeit % % Geldmarktinstrumente % 460' % Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte % % Strukturierte Produkte 90' % % Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte 8'331' % 4'755' % Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 325' % 366' % Andere Anlagen % % Derivative Finanzinstrumente -189' % -4' % Sonstige Vermögenswerte 3' % 1' % Gesamtfondsvermögen 8'678' % 6'611' % abzüglich Aufgenommene Kredite - - Andere Verbindlichkeiten -73' ' Nettofondsvermögen 8'604' '545' Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.

5 Erfolgsrechnung EUR EUR Erträge der Bankguthaben - - Erträge der Geldmarktinstrumente - 1' Erträge der Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Strukturierte Produkte - - Aktien, sonst. Beteiligungswertpapiere und -rechte (inkl. Gratisaktien) 74' ' Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen - - Erträge der anderen Anlagen - - Sonstige Erträge 1' ' Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen -2' ' Total Erträge 73' ' abzüglich Passivzinsen Negativzinsen Revisionsaufwand -7' ' Reglementarische Vergütungen an die: Management Fee - Fondsleitung -67' ' Service Fee - Fondsleitung -23' ' Depotbank -4' ' Sonstige Aufwendungen -8' ' Teilübertrag der Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste * - 84' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei Rücknahme von Anteilen ' Nettoertrag (-aufwand) vor Steuerlicher Anpassung -37' ' Steuerliche Anpassung aufgrund von Erträgen aus Zielfonds - - Nettoertrag (-aufwand) vor Steuerlicher Anpassung -37' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -542' '932' Teilübertrag der Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste * - -84' Uebertrag von steuerlichem Ausgleich aufgrund von Erträgen aus Zielfonds - - Realisierter Erfolg -579' '025' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 2'243' ' Gesamterfolg 1'663' '686' * gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung vom 01. Januar 2009

6 Inventar des Fondsvermögens per Titel Whrg. Anzahl Kurs Bewertung %* Effekten, die an einer Boerse gehandelt werden (Level 1) Aktien Basismetalle NORILSK NIC Shs Res Sp ADR USD 10' ' Shs BHP Billiton GBP 20' ' Shs Cn Hongqiao Grp HKD 160' ' Shs Freeport McMoRan USD 15' ' Shs Rio Tinto GBP 10' ' ' Edelmetalle und -steine Shs Agnico Eagle Mines CAD 10' ' Shs Anglogld Ash Sp.ADS USD 20' ' Shs Barrick Gold USD 30' ' Shs Detour Gold CAD 2' ' Shs Eldorado Gold CAD 25' ' Shs Endeavour Mining CAD 10' ' Shs Franco-Nevada USD 3' ' Shs Goldcorp CAD 20' ' Shs Guyana Goldfields CAD 25' ' Shs New Gold CAD 24' ' Shs Newmont Mining USD 15' ' Shs Pan Amer Silver USD 10' ' Shs Randgold Res Sp ADR USD 3' ' Shs Royal Gold USD 2' ' Shs Silver Wheaton USD 2' ' Shs Stillwater Mining USD 10' ' Shs Yamana Gold CAD 100' ' '230' Erdöl, Erdgas Reg.Shs -B- Galp Energia -B- EUR 10' ' Shs -A- Royal Dutch Shell-A EUR 7' ' Shs Aegean Marine Ptrl USD 5' ' Shs BP GBP 25' ' Shs BW LPG NOK 13' ' Shs Chevron USD 3' ' Shs Exxon Mobil USD 2' ' Shs Halliburton USD 5' ' Shs Hornbeck Offshore USD 3' ' Shs Marathon Oil USD 10' ' Shs Neste EUR 5' ' Shs NOVATEK SpGDR USD 1' ' Shs -P- Kinder Morgan-P USD 5' ' Shs Phillips 66 USD 2' ' SHS Repsol EUR 15' ' Shs Schlumberger USD 2' ' Shs Valero Energy USD 2' ' '312' Agrarprodukte Option Right Repsol OR EUR 15' ' Shs Agrium USD 2' ' Shs Archer-Daniels Mid. USD 4' '

7 Shs Asanko Gold CAD 25' ' Shs Bunge USD 2' ' Shs Glencore GBP 75' ' Shs Monsanto USD 1' ' Shs Mosaic USD 5' ' Shs Yara International NOK 2' ' ' Total Aktien 8'331' Derivative Finanzinstrumente Optionen Option on equity AGRIUM Call 95 OCT16 USD ' Option on equity BRKGLD Call 20 AUG16 USD ' Option on equity BUNGEL Call 62.5 OCT16 USD ' Option on equity EXXMOB Call 92.5 OCT16 USD ' Option on equity FRCNEV Call 80 OCT16 USD ' Option on equity FRPORT Call 13 AUG16 USD ' Option on equity GLD Call 16 AUG16 USD ' Option on equity GLD Call 19 OCT16 USD ' Option on equity MONSAN C all 110 OCT16 USD ' Option on equity NEWMNT Call 36 AUG16 USD ' Option on equity PNSILV Call 15 AUG16 USD ' Option on equity RANDGL Call 100 AUG16 USD ' Option on equity RIO Call 21 AUG16 GBP ' Option on equity STILWA Call 12 AUG16 USD ' Option on equity STILWA Put 11 OCT16 USD ' Option on equity YAMANA Call 6 OCT16 USD ' Ttotal Derivate Finanzinstrumen -189' Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden (Level1) 8'142' Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden (Level1) Anteile anderer kollektiven Kapitalanlagen Anlagefonds Anteile PA Fd Sys Co Al A Klasse -A- USD 3' ' Total Anteile anderer kollektiven Kapitalanlagen 325' Strukturierte Produkte Agrarprodukte on Indices USD 100' ' Total Strukturierte Produkte 90' Total Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt geh 415' Bankguthaben auf Sicht 116' Bankguthaben auf Zeit Sonstige Vermoegenswerte 3' Gesamtfondsvermögen 8'678'

8 Aufgenommene Kredite 0.00 Verbindlichkeiten -73' Nettofondsvermögen 8'604' *Allfällige geringe Abweichungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Devisenkurse gegen EUR Währung Einheit Kurs Kanadischer-Dollar CAD Schweizer Franken CHF Pfund Sterling GBP Hongkong-Dollar HKD Norwegische Krone NOK US-Dollar USD

9 Ausserbilanzgeschäfte per Derivative Finanzinstrumente unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Brutto-Gesamtengamenent aus Derivaten Optionen Marktpreis Basiswert in Währung der Option Kontraktgrösse Devisenkurs Marktwert / Engagement in EUR in % des NAV Verkauf Option on equity Agrium Call 95 OCT ' Verkauf Option on equity Barrick Gold Call 20 AUG ' Verkauf Option on equity Bunge Call 62.5 OCT ' Verkauf Option on equity Exxon Mobil 92.5 OCT ' Verkauf Option on equity Franco-Nevada Call 80 OCT ' Verkauf Option on equity Freeport McMoRan Call 13 AUG ' Verkauf Option on equity Anglogld Call 16 AUG ' Verkauf Option on equity Anglogld Call 19 OCT ' Verkauf Option on equity Monsanto Call 110 OCT ' Verkauf Option on equity Newmont Mining Call 36 AUG ' Verkauf Option on equity Pan Armer Silver Call 15 AUG ' Verkauf Option on equity Randgold Res Sp ADR Call100 AUG ' Verkauf Option on equity RIO Call 21 AUG ' ' Verkauf Option on equity Stillwater Mining Call 12 AUG ' Verkauf Option on equity Stillwater Mining Put 11 OCT ' Verkauf Option on equity Yamana Gold Call 6 OCT ' Total Brutto-Gesamtengagement aus Derivaten 2'265' Anrechnungsbeträge nach den zulässigen Verrechnungen Verkauf (Short) Call auf Agrium mit Long Aktien 162' Verkauf (Short) Call auf Barrick Gold mit Long Aktien 192' Verkauf (Short) Call auf Bungel mit Long Aktien 106' Verkauf (Short) Call auf Exxon Mobil mit Long Aktien 210' Verkauf (Short) Call auf Franco-Nevada mit Long Aktien 205' Verkauf (Short) Call auf Freeport McMoRan mit Long Aktien 150' Verkauf (Short) Call auf Anglogld mit Long Aktien 162' Verkauf (Short) Call auf Anglogld mit Long Aktien 162' Verkauf (Short) Call auf Monsanto mit Long Aktien 93' Verkauf (Short) Call auf Newmont Mining mit Long Aktien 176' Verkauf (Short) Call auf Pan Armer Silver mit Long Aktien 74' Verkauf (Short) Call auf Randgold Res Sp ADR mit Long Aktien 100' Verkauf (Short) Call auf RIO mit Long Aktie 190' Verkauf (Short) Call auf Stillwater Mining mit Long Aktien 106' Verkauf (Short) Call auf Yamana Gold mit Long Aktien 117' '211' Netto-Gesamtengagement aus Derivaten 53' Anrechnungsbeträge aus zulässigen anlagetechniken keine Gesamtengagement des Fonds aus Derivaten und zulässigen Anlagetechniken 53'

10 Veränderungen im Wertschriftenbestand Titelbezeichnung Währung Käufe * Verkäufe ** Shs -A- AlPhabet-A USD 150 Shs B2Gold CAD 80'000 Shs CF Industries Hldg USD 500 2'500 Shs GCP APPlied Tech USD Shs Marathon Petro USD 1'500 Shs Southern CoPPer USD 2'000 5'000 Shs Tahoe Res CAD 1'475 10'000 Shs W R Grace USD 850 Shs XL GrouP USD 2'900 0 % Treasury Bills 0 US USD % Treasury Bills 0 US USD % Treasury Bills 0 US USD 500 Option Right REPSOL OR EUR 10'000 Rights Cn Hong Rts for shs HKD 22'400 22'400 Option on equity ROY Call 23 APR16 EUR Option on equity ROY Call 24 MAY16 EUR Option on equity BHPBIL Call 7 FEB16 GBP Option on equity BHPBIL Call 8 MAR16 GBP Option on equity BHPBIL Call 8.5 APR16 GBP Option on equity BHPBIL Call 8.5 JUN16 GBP Option on equity BHPBIL Call 9 APR16 GBP Option on equity BHPBIL Call 9 MAY16 GBP Option on equity GLENCO Call 1.5 JUN16 GBP Option on equity GLENCO Put 1.25 JUN16 GBP Option on equity RIO Call 20 APR16 GBP 5 5 Option on equity RIO Call 20 JUN16 GBP Option on equity RIO Call 21 APR16 GBP 5 5 Option on equity RIO Call 23 MAY16 GBP Option on equity RTZ Call 17.5 FEB16 GBP 5 5 Option on equity RTZ Call 20 MAR16 GBP 5 5 Option on equity RTZ Call 21 APR16 GBP 5 5 Option on equity AGNICO Call 47 JUN16 USD Option on equity AGNICO Put 35 MAR16 USD Option on equity AGRIUM Call 87.5 MAR16 USD Option on equity AGRIUM Call 87.5 MAY16 USD Option on equity AGRIUM Call 90 FEB16 USD Option on equity AGRIUM Call 90 JUN16 USD Option on equity AGRIUM Call 95 APR16 USD Option on equity ALPHBT Call 750 FEB16 USD 1 1 Option on equity ALPHBT Call 750 MAR16 USD 1 1 Option on equity ARCHER Call 35 FEB16 USD Option on equity ARCHER Call 37 MAR16 USD Option on equity ARCHER Call 40 APR16 USD Option on equity BRKGLD Call 12 MAR16 USD Option on equity BRKGLD Call 14 APR16 USD Option on equity BRKGLD Call 15 APR16 USD Option on equity BRKGLD Call 16 MAY16 USD Option on equity BRKGLD Call 18 JUN16 USD Option on equity BRKGLD Call 9 FEB16 USD Option on equity BUNGEL Call 55 APR16 USD Option on equity BUNGEL Call 60 MAY16 USD Option on equity BUNGEL Call 62.5 JUN16 USD Option on equity BUNGEL Call 65 FEB16 USD Option on equity CFINDU Call 30 FEB16 USD 20 20

11 Option on equity CFINDU Call 30 JUN16 USD Option on equity CFINDU Call 32 APR16 USD Option on equity CFINDU Call 32.5 MAY16 USD Option on equity CFINDU Call 35 MAR16 USD Option on equity CFINDU Call 40 APR16 USD Option on equity CHEVRO Call 100 APR16 USD Option on equity CHEVRO Call 100 MAY16 USD Option on equity CHEVRO Call 103 JUN16 USD Option on equity CHEVRO Call 80 FEB16 USD Option on equity CHEVRO Call 90 MAR16 USD Option on equity CHEVRO Put 97.5 MAY16 USD 5 5 Option on equity EXXMOB Call 75 FEB16 USD Option on equity EXXMOB Call 77.5 FEB16 USD Option on equity EXXMOB Call 82.5 MAR16 USD Option on equity EXXMOB Call 85 APR16 USD Option on equity EXXMOB Call 87.5 MAY16 USD Option on equity EXXMOB Call 90 JUN16 USD Option on equity FRCNEV Call 65 JUN16 USD Option on equity FRPORT Call 11 APR16 USD Option on equity FRPORT Call 11 MAY16 USD Option on equity FRPORT Call 12 APR16 USD Option on equity FRPORT Call 12 JUN16 USD Option on equity FRPORT Call 13 MAY16 USD Option on equity FRPORT Call 9.5 MAR16 USD Option on equity FRPORT Put 11 MAY16 USD Option on equity GLD Call 14 APR16 USD Option on equity GLD Call 15 JUN16 USD Option on equity GLD Call 16 MAY16 USD Option on equity GOLDC Put 12 FEB16 USD Option on equity KNDRMR Call 19 APR16 USD Option on equity KNDRMR Put 18 MAR16 USD Option on equity MARATH Call 14 JUN16 USD Option on equity MARATH Piut 12 JUN16 USD Option on equity MARATH Put 12 MAY16 USD Option on equity MONSAN Call 105 JUN16 USD Option on equity MONSAN Call 90 MAY16 USD Option on equity MONSAN Call 95 APR16 USD Option on equity MONSAN Call 95 FEB16 USD Option on equity MONSAN Call 95 MAR16 USD Option on equity NEWMNT Call 18 FEB16 USD Option on equity NEWMNT Call 26 MAR16 USD Option on equity NEWMNT Call 27 APR16 USD Option on equity NEWMNT Call 28 APR16 USD Option on equity NEWMNT Call 30 MAY16 USD Option on equity NEWMNT Call 34 JUN16 USD Option on equity PHLP66 Call 80 FEB16 USD Option on equity PHLP66 Call 85 MAR16 USD Option on equity PHLP66 Call 90 APR16 USD Option on equity PNSILV Call 14 JUN16 USD Option on equity RANDGL Call 90 JUN16 USD Option on equity RANDGL Call 92.5 APR16 USD Option on equity RANDGL Call 95 MAY16 USD Option on equity RANDGL Put 70 FEB16 USD Option on equity RYLGLD Call 57.5 JUN16 USD Option on equity SCallHLUM Call 65 FEB16 USD Option on equity SCallHLUM Call 75 APR16 USD Option on equity SCallHLUM Call 75 MAR16 USD Option on equity SCallHLUM Call 77.5 MAY16 USD Option on equity SOUTHE Put 25 MAR16 USD 20 20

12 Option on equity STILWA Call 10 APR16 USD Option on equity STILWA Call 12 MAY16 USD Option on equity STILWA Put 11 JUN16 USD Option on equity STILWA Put 11 MAY16 USD Option on equity THEMOS Call 27.5 MAR16 USD Option on equity THEMOS Call 27.5 MAY16 USD Option on equity THEMOS Call 30 FEB16 USD Option on equity THEMOS Call 32 APR16 USD Option on equity VALERO Call 65 APR16 USD Option on equity VALERO Call 70 FEB16 USD Option on equity YAMANA Call 3 APR16 USD Option on equity YAMANA Call 4 MAY16 USD Option on equity YAMANA Call 5 JUN16 USD Option on equity YAMANA Put 2.5 MAR16 USD * "Käufe" umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs- / Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistitel ** "Verkäufe" umfassen die Transaktionen: Auslosung / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs- / Optionsrechten / Reverse splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe

13 Fonds-Performance Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Zeitraum Performance in % Performance Benchmark* in % * Benchmark S&P 500 Metals & Mining Soft Commission Agreements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich so genannten soft commissions geschlossen. Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des Nettoinventarwertes a) Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der jeweiligen Referenzwährung der entsprechenden An-teilsklasse berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. b) An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. c) Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Bst. b. bewerten. d) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen basiert auf der jeweils relevanten Zinskurve. Die auf der Zinskurve basierende Bewertung bezieht sich auf die Komponenten Zinssatz und Spread. Dabei werden folgende Grundsätze angewandt: Für jedes Geldmarktinstrument werden die der Restlaufzeit nächsten Zinssätze intrapoliert. Der dadurch ermittelte Zinssatz wird unter Zuzug eines Spreads, welcher die Bonität des zugrundeliegenden Schuldners wiedergibt, in einen Marktkurs konvertiert. Dieser Spread wird bei signifikanter Änderung der Bonität des Schuldners angepasst. e) Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. f) Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird jeweils kaufmännisch auf 1/100 der Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse gerundet. Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung (Art. 89 Abs. 1 lit. g KAG) keine