Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 1. Juli 2013 bis zum 31. Dezember 2013 Favorit-Invest - Anlagefonds nach Luxemburger Recht - («Fonds commun de placement à compartiments multiples» gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen) Der Favorit-Invest besteht derzeit aus drei Teilfonds: Favorit-Invest defensiv Favorit-Invest ausgewogen Favorit-Invest offensiv
Inhaltsverzeichnis Seite Informationen an die Anteilinhaber 2 Management und Verwaltung 3 Teilfonds Favorit-Invest defensiv Vermögensaufstellung des Teilfonds 4 Währungs-Übersicht des Teilfonds 6 Wertpapierkategorie-Übersicht des Teilfonds 7 Branchen-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds 8 Länder-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds 9 Teilfonds Favorit-Invest ausgewogen Vermögensaufstellung des Teilfonds 10 Währungs-Übersicht des Teilfonds 12 Wertpapierkategorie-Übersicht des Teilfonds 13 Branchen-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds 14 Länder-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds 15 Teilfonds Favorit-Invest offensiv Vermögensaufstellung des Teilfonds 16 Währungs-Übersicht des Teilfonds 18 Wertpapierkategorie-Übersicht des Teilfonds 18 Branchen-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds 19 Länder-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds 20 Konsolidierung des Favorit-Invest 21 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht 22 Verwaltungsgebühren der Zielfonds (ungeprüft) 25 Seite 1
Informationen an die Anteilinhaber Die geprüften Jahresberichte werden spätestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschäftsjahres und die ungeprüften Halbjahresberichte spätestens zwei Monate nach Ablauf der ersten Hälfte des Geschäftsjahres veröffentlicht. Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt am 1. Juli eines jeden Jahres und endet am 30. Juni des darauf folgenden Jahres. Zeichnungen können nur auf Basis des jeweils gültigen Verkaufsprospektes (nebst Anhängen) und der jeweils gültigen Wesentlichen Anlegerinformationen (KID), sowie mit dem zuletzt erschienenen Jahresbericht und, wenn der Stichtag des letzteren länger als acht Monate zurückliegt, zusätzlich mit dem jeweils aktuellen Halbjahresbericht, erfolgen. Die Berichte, sowie der jeweils gültige Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) und die jeweils gültigen Wesentlichen Anlegerinformationen (KID) sind bei der Depotbank, der Verwaltungsgesellschaft und den Zahl- und Informationsstellen kostenlos erhältlich. Die LRI Invest S.A. bestätigt, sich während des Berichtszeitraums in ihrer Tätigkeit für den Fonds in allen wesentlichen Belangen an die von der ALFI im ALFI Code of Conduct for Luxembourg Investment Funds von 2009 (in der letzten Fassung vom Juni 2013) festgelegten Grundsätze gehalten zu haben. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die künftige Entwicklung. Seite 2
Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft und Promoter Anlageberater LRI Invest S.A. SAUREN Finanzdienstleistungen GmbH & Co. KG 9A, rue Gabriel Lippmann * ) Im MediaPark 8 (Köln Turm) L-5365 Munsbach D-50670 Köln www.lri-invest.lu www.sauren.de Managing Board der Verwaltungsgesellschaft Markus Gierke Vorsitzender/Sprecher des Managing Board LRI Invest S.A., Munsbach/Luxemburg Bernd Schlichter Mitglied des Managing Board LRI Invest S.A., Munsbach/Luxemburg Depotbank, Register- und Transferstelle, Hauptzahlstelle in Luxemburg M.M. Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place Dargent L-1413 Luxemburg www.mmwarburg.lu Zahl-, Informations- und Vertriebsstelle in Deutschland Kreissparkasse Ludwigsburg Utz Schüller Mitglied des Managing Board LRI Invest S.A., Munsbach/Luxemburg Schillerplatz 6 D-71638 Ludwigsburg www.ksklb.de Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft Günther P. Skrzypek (Vorsitzender) Managing Partner Augur Capital AG Frankfurt am Main/Deutschland Andreas Benninger Managing Director Augur Capital AG Frankfurt am Main/Deutschland Claus Stenbaek Managing Partner Keyhaven Capital Partners Ltd. London/Großbritannien Dr. Peter Haid Mitglied des Vorstands Baden-Württembergische Bank Stuttgart/Deutschland Achim Koch Vorsitzender der Geschäftsführung der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbh Stuttgart/Deutschland Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, route d Esch L-1471 Luxemburg www.pwc.com/lu *) vormals 1C, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach. Seite 3
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds Favorit-Invest defensiv Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichts. Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in EUR in % des Amtlich gehandelte Wertpapiere / Regulierter Markt Andere Wertpapiere Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und) STK 6.000,00 EUR 28,0700 168.420,00 0,74 Bezugsrechte Equalisation Credit February Parus (A1J6E1) STK 382,20 EUR 1,4055 537,18 0,00 Wertpapier-Investmentanteile Alken Fund-Absol.Return Europe Inhaber-Anteile I o.n. ANT 2.315,00 600,00 EUR 128,9000 298.403,50 1,32 Ast.Fd-Astellon Special Opp.Fd Inhaber-Anteile A EO (INE)o.N. ANT 2.636,01 EUR 131,3400 346.213,37 1,53 BlackRock Str.-B.Eur.Cred.Strs Actions Nominatives I2 EUR on ANT 7.790,00 1.890,00 EUR 115,8700 902.627,30 3,98 Bluebay Fds-Bl.Gl.Inv.Gr.Co.Bd Namens-Anteile I-EUR o.n. ANT 4.015,00 EUR 106,4900 427.557,35 1,88 BlueBay Fds-Emerg.Mkt Abs.Ret. Nam.-Ant.IN EUR Perf.Cl.o.N. ANT 3.323,51 738,51 875,00 EUR 101,8700 338.565,86 1,49 BlueBay Fds-Inv.Gr.Euro Gov.Bd Namens-Anteile B-EUR o.n. ANT 6.940,00 EUR 129,9500 901.853,00 3,98 BlueBay Fds-Total Ret.Cred.Fd. Namens-Anteile I EUR o.n. ANT 7.960,00 7.960,00 EUR 100,3800 799.024,80 3,52 BlueBay-Invt Gr.Abs.Rtn Bd Fd Inhaber-Anteile I EUR o.n. ANT 10.365,00 1.320,00 EUR 118,0800 1.223.899,20 5,39 Cheyne S.UCITS-C.Eu.Mid Cap Eq Reg. Shares MC-I2 EUR o.n. ANT 315,00 315,00 EUR 996,9438 314.037,30 1,38 DB Plat.IV-Systematic Alpha Inhaber-Anteile I1C-E o.n. ANT 3.071,00 1.241,00 EUR 115,1000 353.472,10 1,56 DJE Concept Inhaber-Anteile I o.n. ANT 1.510,00 EUR 222,4300 335.869,30 1,48 DWS Concept - Kaldemorgen Inhaber-Anteile FC o.n. ANT 4.295,00 1.130,00 EUR 119,5900 513.639,05 2,26 Flossbach von Storch-Eq.Oppor. Inhaber-Anteile I o.n. ANT 1.820,00 1.820,00 EUR 199,3000 362.726,00 1,60 GAM Star Emerging Market Rates Reg. Shs EUR Inst. Acc. o.n. ANT 65.918,00 5.618,00 EUR 11,1923 737.774,03 3,25 GAM Star Global Rates Reg. Shs EUR Acc. o.n. ANT 82.130,00 5.340,00 EUR 11,4738 942.343,19 4,15 Hadron Alp.-Hadr.Alpha Select Registered Shares I EUR o.n. ANT 2.025,78 13,33 EUR 108,1110 219.008,78 0,97 Henders.Str.Inv.-H.Cred.Alpha Reg.Shs A Acc.EUR Gross o.n. ANT 143.224,63 34.164,38 EUR 5,4014 773.613,54 3,41 Hen.Gart.-UK Absolute Return Actions Nom.I Acc.EUR Hdgd on ANT 91.910,00 14.270,00 EUR 6,2601 575.365,79 2,54 InRIS UCITS PLC-R Parus Fund Reg. Shares Cl.I EUR Unhgd o.n ANT 2.253,87 2.253,87 EUR 108,6500 244.882,54 1,08 IVI Umbrella Fd - IVI Europ.Fd Registered Shares o.n. ANT 11.530,00 EUR 15,3100 176.524,30 0,78 Jupiter Gl.Fd-J.Strat.Tot.Ret. Namens-Anteile I (EUR) o.n. ANT 110.100,00 12.300,00 EUR 10,8300 1.192.383,00 5,26 Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Anteile I (EUR) o.n. ANT 90.965,00 13.950,00 9.725,00 EUR 11,1700 1.016.079,05 4,48 Liontrust GF-LGF Gl.Str.Bd Fd Reg.Shares A4 Acc.EUR Hgd o.n. ANT 53.610,00 EUR 9,1400 489.995,40 2,16 Loys - Loys Global Inhaber-Anteile P o.n. ANT 14.500,00 EUR 21,6400 313.780,00 1,38 MaxQ Fund Ltd. Reg. Red.Shs B-2 EUR o.n. ANT 2.296,12 EUR 144,4680 331.715,57 1,46 MS Invt Fds-Em.Mkts Corp.Debt Actions Nominatives AH EUR on ANT 5.050,00 EUR 29,1200 147.056,00 0,65 Parus Fund PLC Registered Shares A EUR o.n. ANT 382,20 EUR 488,6000 186.742,92 0,82 Pensato Capital-Europa Abs.Rtn Reg.Part.Shs B Non-Rep.EUR on ANT 9.705,10 675,00 EUR 111,0800 1.078.042,17 4,75 Sky Har.Gl.F.-US Sh.Dur.H.Y.Fd Inhaber-Anteile A EUR H o.n. ANT 3.490,00 EUR 110,5500 385.819,50 1,70 Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur B o.n. ANT 1.535,00 265,00 EUR 291,0100 446.700,35 1,97 StarCapital FCP - Argos Inhaber-Anteile A-EUR o.n. ANT 790,00 110,00 EUR 1.407,5700 1.111.980,30 4,90 Trad.-F&C Macro Gl.Bd Fd (EUR) Regist.Shs A EUR Acc. o.n. ANT 52.500,00 EUR 13,7854 723.733,50 3,19 World Invest - Absolute Return Act.au Porteur I EUR Cap. o.n. ANT 3.548,00 3.548,00 EUR 105,0100 372.575,48 1,64 ACMBernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. Actions Nom. F Acc.USD o.n. ANT 17.380,00 4.840,00 USD 18,3300 230.980,62 1,02 Falcon Gold Equity Fund Inhaber-Anteile A o.n. ANT 495,00 USD 245,6500 88.162,78 0,39 LBN China+ Opportunity Fund Reg. Shs Cl.NR USD o.n. ANT 179,45 USD 2.786,9600 362.616,18 1,60 Pivot Global Value Fund Reg. Ptg. Shares A o.n. ANT 950,72 USD 461,1000 317.843,09 1,40 Schroder ISF Em.Mkts Dbt Ab.R. Namensanteile A Acc o.n. ANT 17.090,00 USD 26,6500 330.219,40 1,46 Summe Wertpapiervermögen EUR 20.082.782,79 88,52 Derivate Devisenterminkontrakte Verkauf Offen Devisenterminkontrakt Verkauf US-Dollar Euro 21.03.14 USD -863.000,00 EUR 19.664,37 0,08 Devisenterminkontrakt Verkauf US-Dollar Euro 23.06.14 USD -864.000,00 EUR 1.854,03 0,01 Summe Derivate EUR 21.518,40 0,09 Bankguthaben Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg EUR 2.661.009,96 EUR 2.661.009,96 11,73 Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg GBP 3,11 EUR 3,72 0,00 Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg USD 1.417,25 EUR 1.027,57 0,00 Summe Bankguthaben EUR 2.662.041,25 11,73 Sonstige Verbindlichkeiten ¹) EUR -78.337,22-0,35 Teilfondsvermögen EUR 22.688.005,22 100,00 *) Anteilwert des Teilfonds Favorit-Invest defensiv EUR 83,16 Umlaufende Anteile des Teilfonds Favorit-Invest defensiv STK 272.834,000 Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen % 88,52 Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen % 0,09 *) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein. ¹) In den 'Sonstigen Verbindlichkeiten' sind Anlageberatungsvergütung, Depotbankvergütung, Performanceabhängige Anlageberatungsvergütung, Prüfungskosten, Risikomanagementgebühr, Taxe d'abonnement, Veröffentlichungskosten, Vertriebsprovision und Verwaltungsvergütung enthalten. 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Verpflichtungen aus Derivaten Devisentermingeschäfte Verkäufe offene Position in EUR USD 1.252.078,14 Summe Devisentermingeschäfte Verkäufe 1.252.078,14 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Alle Vermögensgegenstände per 30.12.2013 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2013 Britisches Pfund (GBP) 0,836317 = 1 EUR US-Dollar (USD) 1,379230 = 1 EUR Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe & Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Wertpapier-Investmentanteile Bluebay Fds-B.Em.Mkt I.Gr.C.Bd Namens-Anteile B-EUR o.n. ANT 1.725 BlueBay Fds-High Yld Cor.Bd Fd Namens-Ant. I-EUR o.n. ANT 1.450 Fr.Temp.Inv.Fds-T.Gl.Tot.Ret. Namens-Anteile I (acc.) o.n. ANT 20.950 20.950 Henders.Horiz.Fd-Euro Hi.Yi.Bd Actions Nom. I2 Acc.EUR o.n. ANT 1.940 INVESCO-Gl.Tot.Rtn(EO)Bond Fd Actions Nom. C Acc.EUR o.n. ANT 6.010 35.340 Jupiter U.T.M.-Absol.Return Fd Registered Acc.Units GBP o.n. ANT 1.239.173 Labrusca Fund - Global Inhaber-Anteile IC EUR o.n. ANT 1.895 M&G Inv.-Optimal Income Fund Reg. Shs Cl. C (EUR) o.n. ANT 38.070 StarCap SICAV - Starpoint Inhaber-Anteile A-EUR o.n. ANT 133 Seite 5
Währungs-Übersicht des Teilfonds Favorit-Invest defensiv Währung in Mio. EUR in % des EUR 21,34 94,04 USD 1,35 5,96 GBP 0,00 0,00 Summe 22,69 100,00 in Mio. EUR 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 EUR USD GBP Seite 6
Wertpapierkategorie-Übersicht des Teilfonds Favorit-Invest defensiv Wertpapierkategorie in Mio. EUR in % des Wertpapier-Investmentanteile 19,91 87,78 Andere Wertpapiere 0,17 0,74 Bezugsrechte 0,00 0,00 Summe 20,08 88,52 in Mio. EUR 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Wertpapier- Investmentanteile Andere Wertpapiere Bezugsrechte Seite 7
Branchen-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds Favorit-Invest defensiv Branchen in Mio. EUR in % des Investmentanteile Renten 10,44 46,08 Gemischte Investmentanteile 5,71 25,15 Investmentanteile Aktien 2,56 11,27 Sonstige Investmentanteile 1,20 5,28 Andere Wertpapiere 0,17 0,74 Summe 20,08 88,52 in Mio. EUR 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Investmentanteile Renten Gemischte Investmentanteile Investmentanteile Aktien Sonstige Investmentanteile Andere Wertpapiere Seite 8
Länder-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds Favorit-Invest defensiv Länder in Mio. EUR in % des Luxemburg 12,93 56,98 Irland 5,11 22,54 Kaimaninseln 1,01 4,46 Großbritannien 0,77 3,41 Bundesrepublik Deutschland 0,17 0,74 Schweiz 0,09 0,39 Summe 20,08 88,52 in Mio. EUR 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Luxemburg Irland Kaimaninseln Großbritannien Bundesrepublik Deutschland Schweiz Seite 9
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds Favorit-Invest ausgewogen Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichts. Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in EUR in % des Amtlich gehandelte Wertpapiere / Regulierter Markt Bezugsrechte Equalisation Credit February Parus (A1J6E1) STK 988,20 EUR 1,4055 1.388,92 0,00 Wertpapier-Investmentanteile Alken Fund-Absol.Return Europe Inhaber-Anteile I o.n. ANT 4.980,00 4.980,00 EUR 128,9000 641.922,00 1,95 Alken Fund-European Opportuni. Inhaber-Anteile R o.n. ANT 4.425,00 2.125,00 EUR 184,8400 817.917,00 2,48 Ast.Fd-Astellon Special Opp.Fd Inhaber-Anteile A EO (INE)o.N. ANT 4.817,53 EUR 131,3400 632.734,73 1,92 Bluebay Fds-Bl.Gl.Inv.Gr.Co.Bd Namens-Anteile I-EUR o.n. ANT 6.188,00 1.230,00 EUR 106,4900 658.960,12 2,00 BlueBay Fds-Emerg.Mkt Abs.Ret. Nam.-Ant.IN EUR Perf.Cl.o.N. ANT 13,21 13,21 5.370,00 EUR 101,8700 1.345,30 0,00 BlueBay Fds-Inv.Gr.Euro Gov.Bd Namens-Ant. I-EUR o.n. ANT 6.129,00 EUR 130,2900 798.547,41 2,42 BlueBay Fds-Total Ret.Cred.Fd. Namens-Anteile I EUR o.n. ANT 12.030,00 12.030,00 EUR 100,3800 1.207.571,40 3,67 BlueBay-Invt Gr.Abs.Rtn Bd Fd Inhaber-Anteile I EUR o.n. ANT 9.900,00 1.940,00 EUR 118,0800 1.168.992,00 3,55 Cazenove Inv.-Absol.UK Dynamic Regist.Units P2 Acc.EUR hd.on ANT 375.500,00 375.500,00 EUR 1,7501 657.162,55 1,99 Cheyne S.UCITS-C.Eu.Mid Cap Eq Reg. Shares MC-I2 EUR o.n. ANT 640,00 640,00 EUR 996,9438 638.044,03 1,94 DB Plat.IV-Systematic Alpha Inhaber-Anteile I1C-E o.n. ANT 5.400,00 EUR 115,1000 621.540,00 1,89 DJE Concept Inhaber-Anteile I o.n. ANT 5.725,00 380,00 570,00 EUR 222,4300 1.273.411,75 3,87 DWS Concept - Kaldemorgen Inhaber-Anteile FC o.n. ANT 8.290,00 1.390,00 1.370,00 EUR 119,5900 991.401,10 3,01 First St.Inv.ICVC-As.Pac.Lead. Acc. Units B EUR o.n. ANT 660.000,00 660.000,00 EUR 1,3682 903.012,00 2,74 Flossbach von Storch-Eq.Oppor. Inhaber-Anteile I o.n. ANT 6.220,00 490,00 EUR 199,3000 1.239.646,00 3,76 GAM Star Emerging Market Rates Reg. Shs EUR Inst. Acc. o.n. ANT 70.000,00 EUR 11,1923 783.461,00 2,38 GAM Star Global Rates Reg. Shs EUR Acc. o.n. ANT 95.600,00 6.690,00 EUR 11,4738 1.096.895,28 3,33 Hen.Gart.-UK Absolute Return Actions Nom.I Acc.EUR Hdgd on ANT 164.100,00 13.100,00 EUR 6,2601 1.027.282,41 3,12 InRIS UCITS PLC-R Parus Fund Reg. Shares Cl.I EUR Unhgd o.n ANT 6.158,23 6.158,23 EUR 108,6500 669.091,69 2,03 Jupiter Gl.Fd-J.Strat.Tot.Ret. Namens-Anteile I (EUR) o.n. ANT 119.850,00 58.850,00 EUR 10,8300 1.297.975,50 3,94 Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Anteile I (EUR) o.n. ANT 93.350,00 EUR 11,1700 1.042.719,50 3,17 Loys - Loys Global Inhaber-Anteile P o.n. ANT 51.030,00 EUR 21,6400 1.104.289,20 3,35 MainFirst-TOP EUROP. IDEAS FD Inhaber-Anteile C o.n. ANT 18.400,00 5.660,00 EUR 42,6200 784.208,00 2,38 MaxQ Fund Ltd. Reg. Red.Shs B-2 EUR o.n. ANT 3.642,12 EUR 144,4680 526.169,52 1,60 Parus Fund PLC Registered Shares A EUR o.n. ANT 988,20 EUR 488,6000 482.834,52 1,47 Pensato Capital-Europa Abs.Rtn Reg.Part.Shs B Non-Rep.EUR on ANT 14.378,10 725,49 EUR 111,0800 1.597.119,13 4,85 Squad Capital FCP-Squad Growth Actions au Porteur o.n. ANT 1.780,00 EUR 223,7500 398.275,00 1,21 Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur B o.n. ANT 2.790,00 450,00 EUR 291,0100 811.917,90 2,46 StarCapital FCP - Argos Inhaber-Anteile A-EUR o.n. ANT 945,00 278,00 90,00 EUR 1.407,5700 1.330.153,65 4,04 StarCapital Huber-Strategy 1 Inhaber-Anteile A-EUR o.n. ANT 455,00 120,00 EUR 1.174,8900 534.574,95 1,62 Well.Mgmt Ptf-Str.Eur.Eq.Ptf Reg. Shares Class S EUR o.n. ANT 45.860,00 5.110,00 EUR 15,9900 733.301,40 2,23 World Invest - Absolute Return Act.au Porteur I EUR Cap. o.n. ANT 6.050,00 6.050,00 EUR 105,0100 635.310,50 1,93 Polar Capital Fds-Japan Registered Shares I JPY o.n. ANT 46.450,00 JPY 1.780,7400 570.299,63 1,73 ACMBernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. Actions Nom. F Acc.USD o.n. ANT 73.860,00 22.010,00 USD 18,3300 981.601,18 2,98 BlackRock Str.F-Lat.Am.Opps Fd Act. Nom. A2 USD o.n. ANT 5.935,00 1.760,00 USD 115,8000 498.301,95 1,51 Falcon Gold Equity Fund Inhaber-Anteile A o.n. ANT 1.725,00 400,00 395,00 USD 245,6500 307.233,93 0,93 LBN China+ Opportunity Fund Reg. Shs Cl.NR USD o.n. ANT 378,85 USD 2.786,9600 765.526,42 2,32 Nordea 1-North Amer.All Cap Fd Actions Nom.BI USD Acc.o.N. ANT 4.340,00 6.550,00 2.210,00 USD 157,2400 494.784,48 1,50 Pivot Global Value Fund Reg. Ptg. Shares A o.n. ANT 1.742,67 314,00 USD 461,1000 582.603,40 1,77 Trad.-Eastern European Fund Registered Shares (USD) o.n. ANT 7.310,00 USD 83,1300 440.593,88 1,34 Summe Wertpapiervermögen EUR 31.750.120,33 96,38 Derivate Devisenterminkontrakte Verkauf Offen Devisenterminkontrakt Verkauf US-Dollar Euro 21.03.14 USD -1.137.000,00 EUR 25.062,02 0,08 Devisenterminkontrakt Verkauf US-Dollar Euro 23.06.14 USD -1.036.000,00 EUR 2.223,13 0,01 Summe Derivate EUR 27.285,15 0,09 Bankguthaben Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg EUR 1.360.687,50 EUR 1.360.687,50 4,13 Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg GBP 4,17 EUR 4,99 0,00 Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg JPY 188,00 EUR 1,30 0,00 Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg USD 1.524,18 EUR 1.105,09 0,00 Summe Bankguthaben EUR 1.361.798,88 4,13 Sonstige Verbindlichkeiten ¹) EUR -197.214,75-0,60 Teilfondsvermögen EUR 32.941.989,61 100,00 *) Anteilwert des Teilfonds Favorit-Invest ausgewogen EUR 94,82 Umlaufende Anteile des Teilfonds Favorit-Invest ausgewogen STK 347.433,000 Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen % 96,38 Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen % 0,08 *) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein. ¹) In den 'Sonstigen Verbindlichkeiten' sind Anlageberatungsvergütung, Depotbankvergütung, Performanceabhängige Anlageberatungsvergütung, Prüfungskosten, Risikomanagementgebühr, Taxe d'abonnement und Verwaltungsvergütung enthalten. Seite 10
Verpflichtungen aus Derivaten Devisentermingeschäfte Verkäufe offene Position in EUR USD 1.575.433,25 Summe Devisentermingeschäfte Verkäufe 1.575.433,25 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Alle Vermögensgegenstände per 30.12.2013 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2013 Britisches Pfund (GBP) 0,836317 = 1 EUR Japanischer Yen (JPY) 145,038448 = 1 EUR US-Dollar (USD) 1,379230 = 1 EUR Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe & Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Wertpapier-Investmentanteile AGIF-All.US Equity Fund Bearer Shares N (EUR) on ANT 391 BlueBay Fds-High Yld Cor.Bd Fd Namens-Ant. I-EUR o.n. ANT 2.245 Henders.Horiz.Fd-Euro Hi.Yi.Bd Actions Nom. I2 Acc.EUR o.n. ANT 1.450 6.530 Jupiter U.T.M.-Absol.Return Fd Registered Acc.Units GBP o.n. ANT 1.661.190 M&G Inv.-Optimal Income Fund Reg. Shs Cl. C (EUR) o.n. ANT 35.555 MS Invt Fds-Em.Mkts Corp.Debt Actions Nominatives AH EUR on ANT 18.080 Old M. Pacific Equity Fund Registered Shares A USD o.n. ANT 377.300 Parvest-Opportunities USA Act.au Port.I Cap o.n. ANT 83 Trad.-F&C Macro Gl.Bd Fd (EUR) Regist.Shs A EUR Acc. o.n. ANT 56.055 Seite 11
Währungs-Übersicht des Teilfonds Favorit-Invest ausgewogen Währung in Mio. EUR in % des EUR 28,27 85,83 USD 4,10 12,44 JPY 0,57 1,73 GBP 0,00 0,00 Summe 32,94 100,00 in Mio. EUR 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 EUR USD JPY GBP Seite 12
Wertpapierkategorie-Übersicht des Teilfonds Favorit-Invest ausgewogen Wertpapierkategorie in Mio. EUR in % des Wertpapier-Investmentanteile 31,75 96,38 Bezugsrechte 0,00 0,00 Summe 31,75 96,38 in Mio. EUR 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Wertpapier- Investmentanteile Bezugsrechte Seite 13
Branchen-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds Favorit-Invest ausgewogen Branchen in Mio. EUR in % des Investmentanteile Aktien 12,47 37,87 Gemischte Investmentanteile 10,04 30,46 Investmentanteile Renten 6,88 20,89 Sonstige Investmentanteile 2,36 7,16 Summe 31,75 96,38 in Mio. EUR 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Investmentanteile Aktien Gemischte Investmentanteile Investmentanteile Renten Sonstige Investmentanteile Seite 14
Länder-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds Favorit-Invest ausgewogen Länder in Mio. EUR in % des Luxemburg 21,00 63,74 Irland 7,01 21,28 Kaimaninseln 1,87 5,69 Großbritannien 1,56 4,74 Schweiz 0,31 0,93 Summe 31,75 96,38 in Mio. EUR 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Luxemburg Irland Kaimaninseln Großbritannien Schweiz Seite 15
Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2013 des Teilfonds Favorit-Invest offensiv Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichts. Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in EUR in % des Wertpapier-Investmentanteile Alken Fund-European Opportuni. Inhaber-Anteile R o.n. ANT 10.132,00 440,00 EUR 184,8400 1.872.798,88 5,70 Alken Fund - Small Cap Europe Inhaber-Anteile R o.n. ANT 5.700,00 5.700,00 EUR 132,2400 753.768,00 2,30 BGF - World Mining Fund Act. Nom. Classe D2 Euro o.n. ANT 6.905,00 2.130,00 EUR 34,9400 241.260,70 0,73 First St.Inv.ICVC-As.Pac.Lead. Acc. Units B EUR o.n. ANT 1.009.600,00 1.009.600,00 EUR 1,3682 1.381.334,72 4,21 HSBC GIF-Frontier Markets Actions Nom. A Cap. EUR o.n. ANT 24.980,00 EUR 12,4210 310.276,58 0,94 IVI Umbrella Fd - IVI Europ.Fd Registered Shares o.n. ANT 97.290,00 18.390,00 EUR 15,3100 1.489.509,90 4,55 Jupiter Gl.Fd.-J.Europ.Growth Namens-Anteile L EUR o.n. ANT 73.450,00 4.000,00 3.970,00 EUR 20,8400 1.530.698,00 4,66 Magna Umbre.Fd-M.New Frontiers Registered Shs Class N EUR o.n ANT 27.370,00 EUR 10,6870 292.503,19 0,89 MainFirst-TOP EUROP. IDEAS FD Inhaber-Anteile C o.n. ANT 43.240,00 9.610,00 5.955,00 EUR 42,6200 1.842.888,80 5,61 Metzler I.I.-Metz.Europ.Growth Registered Shs B EUR o.n. ANT 7.358,00 995,00 EUR 168,9600 1.243.207,68 3,79 OP MEDICAL BioHealth-Trends Inhaber-Anteile I (Inst.) o.n. ANT 1.895,00 EUR 247,2200 468.481,90 1,43 Squad Capital FCP-Squad Growth Actions au Porteur o.n. ANT 3.430,00 EUR 223,7500 767.462,50 2,34 Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur B o.n. ANT 3.440,00 EUR 291,0100 1.001.074,40 3,05 Well.Mgmt Ptf-Str.Eur.Eq.Ptf Reg. Shares Class S EUR o.n. ANT 99.850,00 EUR 15,9900 1.596.601,50 4,86 Ennismore-Ennismore Eur.Sm.Co. Inhaber-Anteile o.n. ANT 10.490,00 GBP 87,1000 1.092.503,20 3,33 J O Hambro Cap.Mgmt U.Fd-UK Gw A Shares o.n. ANT 182.060,00 158.580,00 GBP 2,9420 640.451,55 1,95 Polar Capital Fds-Japan Registered Shares I JPY o.n. ANT 81.550,00 28.320,00 JPY 1.780,7400 1.001.247,25 3,05 Polar Capital Fds-Japan Registered Shares R JPY o.n. ANT 62.230,00 13.890,00 JPY 1.744,4100 748.454,19 2,28 Swisscanto (LU)Eq.-Sm.+M.C.Jap Inhaber-Anteile J o.n. ANT 7.860,00 JPY 12.713,0000 688.949,59 2,10 ACMBernstein-Select US Equ.Ptf Actions Nom. I Acc.USD o.n. ANT 168.235,00 50.190,00 USD 22,5900 2.755.471,28 8,39 BlackRock Str.F-Lat.Am.Opps Fd Act. Nom. A2 USD o.n. ANT 7.500,00 1.130,00 USD 115,8000 629.699,18 1,92 E.I. Sturdza-Strat.China Panda Reg. Ptg. Red. Shares USD o.n. ANT 495,00 50,00 USD 2.528,4900 907.464,71 2,76 Falcon Gold Equity Fund Inhaber-Anteile A o.n. ANT 2.130,00 400,00 USD 245,6500 379.367,11 1,16 Hereford Fds-FIRTH ASIAN Value Namens-Anteile A USD o.n. ANT 7.360,00 USD 112,2300 598.894,17 1,82 INVESCO Energy Fund Act. Nom. A o.n. ANT 28.450,00 USD 28,3700 585.200,80 1,78 MontLake-W.US Sm.Comp.UCITS Reg. Shares Inst. USD o.n. ANT 15.500,00 1.636,04 USD 71,3176 801.478,22 2,44 Nordea 1-North Amer.All Cap Fd Actions Nom.BI USD Acc.o.N. ANT 22.072,00 6.120,00 USD 157,2400 2.516.332,50 7,66 Parvest-Opportunities USA Act.au Port.I Cap o.n. ANT 224,00 USD 8.222,1700 1.335.358,19 4,07 Robeco US Select Opps Equities Act. Nom. Class I USD o.n. ANT 9.448,00 808,00 USD 175,3000 1.200.839,89 3,66 Tessera Offshore Fund USD ANT 160,00 USD 11.077,6929 1.285.087,23 3,91 Trad.-Eastern European Fund Registered Shares (USD) o.n. ANT 11.845,00 USD 83,1300 713.930,85 2,17 Summe Wertpapiervermögen EUR 32.672.596,66 99,51 Bankguthaben Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg EUR 584.986,82 EUR 584.986,82 1,78 Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg GBP 147,39 EUR 176,24 0,00 Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg JPY 311.675,00 EUR 2.148,91 0,01 Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg USD 1.800,18 EUR 1.305,21 0,00 Summe Bankguthaben EUR 588.617,18 1,79 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsforderung Bankkonto M.M.Warburg & CO Luxembourg GBP 0,07 EUR 0,08 0,00 Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 0,08 0,00 Zinsverbindlichkeiten Zinsverbindlichkeiten M.M.Warburg & CO Luxembourg JPY -4,35 EUR -0,03 0,00 Zinsverbindlichkeiten M.M.Warburg & CO Luxembourg USD -0,47 EUR -0,34 0,00 Summe Zinsverbindlichkeiten EUR -0,37 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ¹) EUR -427.521,43-1,30 Teilfondsvermögen EUR 32.833.692,12 100,00 *) Anteilwert des Teilfonds Favorit-Invest offensiv EUR 103,20 Umlaufende Anteile des Teilfonds Favorit-Invest offensiv STK 318.162,216 Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen % 99,51 *) Durch Rundungen bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein. ¹) In den 'Sonstigen Verbindlichkeiten' sind Anlageberatungsvergütung, Depotbankvergütung, Performanceabhängige Anlageberatungsvergütung, Prüfungskosten, Risikomanagementgebühr, Taxe d'abonnement, Veröffentlichungskosten, Vertriebsprovision und Verwaltungsvergütung enthalten. Seite 16
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Alle Vermögensgegenstände per 30.12.2013 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2013 Britisches Pfund (GBP) 0,836317 = 1 EUR Japanischer Yen (JPY) 145,038448 = 1 EUR US-Dollar (USD) 1,379230 = 1 EUR Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe & Verkäufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Wertpapier-Investmentanteile AGIF-All.US Equity Fund Bearer Shares N (EUR) on ANT 731 MFS Mer.-European Small.Cos Fd Bearer Shares Cl. I1 EO o.n. ANT 5.972 Old M. Pacific Equity Fund Registered Shares A USD o.n. ANT 566.535 Seite 17
Währungs-Übersicht des Teilfonds Favorit-Invest offensiv Währung in Mio. EUR in % des EUR 14,95 45,53 USD 13,71 41,76 JPY 2,44 7,43 GBP 1,73 5,28 Summe 32,83 100,00 in Mio. EUR 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 EUR USD JPY GBP Wertpapierkategorie-Übersicht des Teilfonds Favorit-Invest offensiv Wertpapierkategorie in Mio. EUR in % des Wertpapier-Investmentanteile 32,67 99,51 Summe 32,67 99,51 Seite 18
Branchen-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds Favorit-Invest offensiv Branchen in Mio. EUR in % des Investmentanteile Aktien 25,59 77,96 Gemischte Investmentanteile 5,79 17,64 Sonstige Investmentanteile 1,29 3,91 Summe 32,67 99,51 in Mio. EUR 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Investmentanteile Aktien Gemischte Investmentanteile Sonstige Investmentanteile Seite 19
Länder-Übersicht des Wertpapiervermögens des Teilfonds Favorit-Invest offensiv Länder in Mio. EUR in % des Luxemburg 19,09 58,17 Irland 10,53 32,06 Großbritannien 1,38 4,21 Kaimaninseln 1,29 3,91 Schweiz 0,38 1,16 Summe 32,67 99,51 in Mio. EUR 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Luxemburg Irland Großbritannien Kaimaninseln Schweiz Seite 20
Konsolidierung des Favorit-Invest Favorit-Invest Summe in EUR Zusammensetzung des Fondsvermögens Wertpapiervermögen 84.505.499,78 Derivate 48.803,55 Bankguthaben 4.612.457,31 Sonstige Vermögensgegenstände 0,08 Zinsverbindlichkeiten -0,37 Sonstige Verbindlichkeiten -703.073,40 Fondsvermögen 88.463.686,95 Seite 21
Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 31. Dezember 2013 Allgemein Der Fonds Favorit-Invest (der Fonds ) ist ein nach Luxemburger Recht in der Form eines fonds commun de placement à compartiments multiples errichtetes Sondervermögen aus Investmentanteilen und sonstigen Vermögenswerten, das am 21. Juli 2005 auf unbestimmte Zeit gegründet wurde. Der Fonds unterliegt den Bedingungen gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Der vorliegende Bericht wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt. Bewertungs- und Bilanzierungsgrundsätze 1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf EURO ( Referenzwährung ). Der Wert eines Anteils lautet auf die Währung, in welcher der jeweilige Teilfonds aufgelegt wird. Der Anteilwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezembers eines jeden Jahres ( Bewertungstag ), berechnet. Die Berechnung des Anteilwertes des Fonds erfolgt durch Teilung des Wertes des Netto-Fondsvermögens (=Fondsvermögen abzüglich der bestehenden Verbindlichkeiten) durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieses Fonds. Anteilbruchteile werden bei der Berechnung des Anteilwertes mit drei Dezimalstellen nach dem Komma berücksichtigt. 2. Die im Fondsvermögen befindlichen Vermögenswerte werden nach folgenden Grundsätzen bewertet: a) Die im Fonds enthaltenen offenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, sonstigen ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen Nennbetrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Hauptmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt maßgebend, welcher der Hauptmarkt für diesen Vermögenswert ist. d) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen geregelten Markt (entsprechend der Definition in Artikel 4 des Verwaltungsreglements) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt. e) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in (a), (b) oder (c) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt oder im Falle eines Fonds bei der Rücknahme oder Veräußerung wahrscheinlich erzielt würde. Die Verwaltungsgesellschaft wendet in diesem Fall angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an. f) Der Liquidationswert von Futures oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures oder Optionen von dem jeweiligen Fonds gehandelt werden, berechnet. Der Liquidationswert von Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien der Verwaltungsgesellschaft auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Managing Board der Verwaltungsgesellschaft in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. g) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht dem jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Seite 22
Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens 90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert entsprochen wird, ermittelt. h) Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet. i) Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds ausgedrückt sind, wird in diese Währung zu den zuletzt verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem von der Verwaltungsgesellschaft aufgestellten Verfahren bestimmt. Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, wenn es seit der Ermittlung des Anteilwertes beträchtliche Bewegungen an den betreffenden Börsen und/oder Märkten gegeben hat, noch am selben Tag weitere Anteilwertberechnungen vorzunehmen. Unter diesen Umständen werden alle für diesen Bewertungstag eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme zum ersten festgestellten Nettoinventarwert dieses Tages abgerechnet. Anträge auf Zeichnung und Rücknahme, die nach 16.00 Uhr dieses Luxemburger Bankarbeitstages eingegangen sind, können zum zweiten festgestellten Nettoinventarwert dieses Tages abgerechnet, Anträge, die nach Feststellung des zweiten Nettoinventarwertes eingehen, können zum dritten festgestellten Nettoinventarwert dieses Tages abgerechnet werden usw. 3. Für jeden Teilfonds wird ein Ertragsausgleich durchgeführt. 4. Die Verwaltungsgesellschaft ist mit vorheriger Genehmigung durch die Depotbank berechtigt, bei Rücknahmeanträgen für Anteile des Fonds, die an einem Bewertungstag auszuführen wären und die mehr als 20% der an diesem Bewertungstag im Umlauf befindlichen Fondsanteile ausmachen und die nicht aus den flüssigen Mitteln und zulässigen Kreditaufnahmen des Fonds befriedigt werden können, die Rücknahme auszusetzen. Solange die Rücknahme ausgesetzt ist, werden keine neuen Anteile ausgegeben. Die Entscheidung zur Aussetzung der Rücknahme wird den zuständigen Stellen unverzüglich angezeigt. Die Anleger werden in einer hinreichend verbreiteten Wirtschafts- oder Tageszeitung und im elektronischen Bundesanzeiger über die Aussetzung und die Wiederaufnahme der Rücknahme der Anteile unterrichtet. Kosten Angaben zur Verwaltungsvergütung sowie der Anlageberater- / Fondsmanagervergütung sowie der Depotbankvergütung und etwaiger Register- und Transferstellenvergütung können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. Ausgabeaufschlag und Rücknahmeabschlag Für die Ausgabe von Anteilen kann ein Ausgabeaufschlag bis zu 2,75% für die Teilfonds Favorit-Invest defensiv und Favorit-Invest ausgewogen und bis zu 3,25% für den Teilfonds Favorit-Invest offensiv erhoben werden. Für die Rücknahme von Anteilen ist kein Rücknahmeabschlag vorgesehen. Ausschüttungspolitik Die Verwaltungsgesellschaft kann die im Fonds erwirtschafteten Erträge an die Anteilinhaber des Fonds ausschütten oder diese Erträge in dem Fonds thesaurieren. Es ist vorgesehen, die erwirtschafteten Erträge auszuschütten. Seite 23
Steuern Die Einkünfte des Fonds werden im Großherzogtum Luxemburg nicht mit Einkommen- oder Körperschaftsteuern belastet. Sie können jedoch etwaigen Quellensteuern oder anderen Steuern in Ländern unterliegen, in denen das Fondsvermögen investiert ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Depotbank werden Bescheinigungen über solche Steuern für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Anleger können hinsichtlich der Zins- und Kapitalerträge einer individuellen Besteuerung unterliegen. Interessenten sollten sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen Anwendung finden, informieren und sich gegebenenfalls beraten lassen. Detaillierte Informationen bezüglich der Besteuerung von Fondsvermögen in Luxemburg können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden Anteilpreise und steuerliche Informationen Der Nettovermögenswert sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise pro Anteil werden an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg am Sitz der Verwaltungsgesellschaft bekannt gegeben, in den wichtigsten Wirtschaftszeitungen veröffentlicht und können bei der deutschen Zahlstelle erfragt werden. Zudem finden Sie die Anteilpreise und weitere Fondsinformationen auf der Internetseite der LRI Invest S.A. www.lri-invest.lu. Die steuerlichen Hinweise nach 5 Abs. 1 InvStG für die in Deutschland ansässigen Anleger finden Sie auf der Internetseite der LRI Invest S.A. www.lri-invest.lu oder auf der Internetseite des Bundesanzeigers www.bundesanzeiger.de. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache 1. Das Verwaltungsreglement unterliegt Luxemburger Recht. Insbesondere gelten in Ergänzung zu den Regelungen des Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Gleiches gilt für die Rechtsbeziehungen zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank. 2. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank unterliegt der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Gerichtsbezirk Luxemburg im Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind berechtigt, sich selbst und einen Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in welchem Anteile eines Fonds öffentlich vertrieben werden, soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind, und im Hinblick auf Angelegenheiten, die sich auf den jeweiligen Fonds beziehen. 3. Der deutsche Wortlaut des Verwaltungsreglements ist maßgeblich. Wertpapier-Kennnummer / ISIN Wertpapier- Teilfonds Anteilklasse Kennnummer ISIN Favorit-Invest defensiv - A0ET3N LU0224175843 Favorit-Invest ausgewogen - A0ET3P LU0224175926 Favorit-Invest offensiv - A0ET3Q LU0224176221 Ausschüttungen im Berichtszeitraum Ausschüttung Fonds Anteilklasse Ex-Tag je Anteil Favorit-Invest defensiv - 20.08.2013 0,13 EUR Favorit-Invest ausgewogen - 20.08.2013 0,10 EUR Favorit-Invest offensiv - 20.08.2013 0,09 EUR Seite 24
Verwaltungsgebühren der Zielfonds (ungeprüft) Fondsname max. Verwaltungsgebühr in % ACMBernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. Actions Nom. F Acc.USD o.n. 0,50 AGIF-All.US Equity Fund Bearer Shares N (EUR) on 1,25 Alken Fund-Absol.Return Europe Inhaber-Anteile I o.n. 1,50 Alken Fund-European Opportuni. Inhaber-Anteile R o.n. 1,50 Ast.Fd-Astellon Special Opp.Fd Inhaber-Anteile A EO (INE)o.N. 0,08 BGF - World Mining Fund Act. Nom. Classe D2 Euro o.n. 0,25 BlackRock Str.-B.Eur.Cred.Strs Actions Nominatives I2 EUR on 1,00 BlackRock Str.F-Lat.Am.Opps Fd Act. Nom. A2 USD o.n. 2,00 Bluebay Fds-B.Em.Mkt I.Gr.C.Bd Namens-Anteile B-EUR o.n. 1,00 Bluebay Fds-Bl.Gl.Inv.Gr.Co.Bd Namens-Anteile I-EUR o.n. 0,50 BlueBay Fds-Emerg.Mkt Abs.Ret. Nam.-Ant.IN EUR Perf.Cl.o.N. 2,00 BlueBay Fds-High Yld Cor.Bd Fd Namens-Ant. I-EUR o.n. 1,20 BlueBay Fds-Inv.Gr.Euro Gov.Bd Namens-Ant. I-EUR o.n. 0,50 BlueBay Fds-Inv.Gr.Euro Gov.Bd Namens-Anteile B-EUR o.n. 0,50 BlueBay Fds-Total Ret.Cred.Fd. Namens-Anteile I EUR o.n. 0,00 BlueBay-Invt Gr.Abs.Rtn Bd Fd Inhaber-Anteile I EUR o.n. 1,00 Cazenove Inv.-Absol.UK Dynamic Regist.Units P2 Acc.EUR hd.on 3,00 Cheyne S.UCITS-C.Eu.Mid Cap Eq Reg. Shares MC-I2 EUR o.n. 1,75 DB Plat.IV-Systematic Alpha Inhaber-Anteile I1C-E o.n. 0,24 DJE Concept Inhaber-Anteile I o.n. 0,90 DWS Concept - Kaldemorgen Inhaber-Anteile FC o.n. 0,75 E.I. Sturdza-Strat.China Panda Reg. Ptg. Red. Shares USD o.n. 0,05 Ennismore-Ennismore Eur.Sm.Co. Inhaber-Anteile o.n. 1,00 Falcon Gold Equity Fund Inhaber-Anteile A o.n. 1,75 First St.Inv.ICVC-As.Pac.Lead. Acc. Units B EUR o.n. 0,85 Flossbach von Storch-Eq.Oppor. Inhaber-Anteile I o.n. 1,09 Fr.Temp.Inv.Fds-T.Gl.Tot.Ret. Namens-Anteile I (acc.) o.n. 0,55 GAM Star Emerging Market Rates Reg. Shs EUR Inst. Acc. o.n. 1,00 GAM Star Global Rates Reg. Shs EUR Acc. o.n. 1,25 Hadron Alp.-Hadr.Alpha Select Registered Shares I EUR o.n. 2,00 Hen.Gart.-UK Absolute Return Actions Nom.I Acc.EUR Hdgd on 1,00 Henders.Horiz.Fd-Euro Hi.Yi.Bd Actions Nom. I2 Acc.EUR o.n. 0,30 Henders.Str.Inv.-H.Cred.Alpha Reg.Shs A Acc.EUR Gross o.n. 0,18 Hereford Fds-FIRTH ASIAN Value Namens-Anteile A USD o.n. 1,50 HSBC GIF-Frontier Markets Actions Nom. A Cap. EUR o.n. 0,40 InRIS UCITS PLC-R Parus Fund Reg. Shares Cl.I EUR Unhgd o.n 1,80 INVESCO Energy Fund Act. Nom. A o.n. 1,50 INVESCO-Gl.Tot.Rtn(EO)Bond Fd Actions Nom. C Acc.EUR o.n. 0,65 IVI Umbrella Fd - IVI Europ.Fd Registered Shares o.n. 0,10 J O Hambro Cap.Mgmt U.Fd-UK Gw A Shares o.n. 0,00 Jupiter Gl.Fd.-J.Europ.Growth Namens-Anteile L EUR o.n. 1,65 Jupiter Gl.Fd-J.Strat.Tot.Ret. Namens-Anteile I (EUR) o.n. 0,75 Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Anteile I (EUR) o.n. 0,50 Jupiter U.T.M.-Absol.Return Fd Registered Acc.Units GBP o.n. 1,25 Labrusca Fund - Global Inhaber-Anteile IC EUR o.n. 0,75 LBN China+ Opportunity Fund Reg. Shs Cl.NR USD o.n. 0,00 Liontrust GF-LGF Gl.Str.Bd Fd Reg.Shares A4 Acc.EUR Hgd o.n. 1,25 Loys - Loys Global Inhaber-Anteile P o.n. 0,10 M&G Inv.-Optimal Income Fund Reg. Shs Cl. C (EUR) o.n. 0,75 Magna Umbre.Fd-M.New Frontiers Registered Shs Class N EUR o.n 0,00 MainFirst-TOP EUROP. IDEAS FD Inhaber-Anteile C o.n. 0,80 MaxQ Fund Ltd. Reg. Red.Shs B-2 EUR o.n. 0,00 Metzler I.I.-Metz.Europ.Growth Registered Shs B EUR o.n. 2,00 MFS Mer.-European Small.Cos Fd Bearer Shares Cl. I1 EO o.n. 2,50 MontLake-W.US Sm.Comp.UCITS Reg. Shares Inst. USD o.n. 1,00 MS Invt Fds-Em.Mkts Corp.Debt Actions Nominatives AH EUR on 1,45 Nordea 1-North Amer.All Cap Fd Actions Nom.BI USD Acc.o.N. 0,85 Old M. Pacific Equity Fund Registered Shares A USD o.n. 0,06 OP MEDICAL BioHealth-Trends Inhaber-Anteile I (Inst.) o.n. 1,90 Parus Fund PLC Registered Shares A EUR o.n. 1,50 Parvest-Opportunities USA Act.au Port.I Cap o.n. 0,60 Pensato Capital-Europa Abs.Rtn Reg.Part.Shs B Non-Rep.EUR on 0,06 Pivot Global Value Fund Reg. Ptg. Shares A o.n. 0,00 Polar Capital Fds-Japan Registered Shares I JPY o.n. 1,50 Polar Capital Fds-Japan Registered Shares R JPY o.n. 0,08 Robeco US Select Opps Equities Act. Nom. Class I USD o.n. 0,70 Schroder ISF Em.Mkts Dbt Ab.R. Namensanteile A Acc o.n. 0,40 Sky Har.Gl.F.-US Sh.Dur.H.Y.Fd Inhaber-Anteile A EUR H o.n. 0,45 Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur B o.n. 1,50 Squad Capital FCP-Squad Growth Actions au Porteur o.n. 1,50 StarCap SICAV - Starpoint Inhaber-Anteile A-EUR o.n. 0,09 StarCapital FCP - Argos Inhaber-Anteile A-EUR o.n. 0,09 StarCapital Huber-Strategy 1 Inhaber-Anteile A-EUR o.n. 1,29 Swisscanto (LU)Eq.-Sm.+M.C.Jap Inhaber-Anteile J o.n. 2,00 Tessera Offshore Fund USD 0,00 Trad.-Eastern European Fund Registered Shares (USD) o.n. 0,17 Trad.-F&C Macro Gl.Bd Fd (EUR) Regist.Shs A EUR Acc. o.n. 0,17 Well.Mgmt Ptf-Str.Eur.Eq.Ptf Reg. Shares Class S EUR o.n. 0,07 World Invest - Absolute Return Act.au Porteur I EUR Cap. o.n. 1,25 Die Zielfonds wurden zum Nettoinventarwert gekauft bzw. verkauft, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren gezahlt. Seite 25