alpha 3 Halbjahresbericht zum 30. Juni 2015 Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter (fonds commun de placement) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen.
alpha³ Inhalt Organisationsstruktur 4 Bericht des Verwaltungsrates 5-6 Techniken einer effizienten Portfolioverwaltung 6 Risikokennzahlen 6 Erläuterungen zur Vermögensaufstellung 7-11 Konsolidierte Vermögensaufstellung 12 Konsolidierte Entwicklung des Netto-Fondsvermögens 13 alpha³ balanced Vermögensübersicht 14 Vermögensaufstellung 15-18 Optionen 19 Devisentermingeschäfte 19 Verwaltungsvergütung 20 Entwicklung des Netto-Fondsvermögens 21 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre 22-29 alpha³ dynamic Vermögensübersicht 30 Vermögensaufstellung 31-33 Optionen 34 Verwaltungsvergütung 35 Entwicklung des Netto-Fondsvermögens 36 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre 37-45 Seite 2
alpha³ dynamic advanced S Vermögensübersicht 46 Vermögensaufstellung 47-48 Optionen 49 Verwaltungsvergütung 50 Entwicklung des Netto-Fondsvermögens 51 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre 52 alpha³ defensiv Vermögensübersicht 53 Vermögensaufstellung 54-56 Optionen 57 Devisentermingeschäfte 57 Verwaltungsvergütung 58 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre 60-64 Seite 3
alpha³ Organisationsstruktur Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltungsstelle und Alternativ Investmentfonds Manager ( AIFM ) Verwahrstelle Universal-Investment-Luxembourg S.A. Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, R.C.S. Lux B 75.014 Niederlassung Luxemburg 15, rue de Flaxweiler, L - 6776 Grevenmacher 1c, rue Gabriel Lippmann, L - 5365 Munsbach Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft: Vorsitzender des Verwaltungsrates Bernd Vorbeck Sprecher der Geschäftsführung der Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder Alain Nati Administrateur Délégué Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher Stefan Rockel Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher Mitglieder Markus Neubauer Geschäftsführer Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Register- und Transferstelle Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L - 5365 Munsbach Zahl- und Vertriebsstelle Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg 1c, rue Gabriel Lippmann, L - 5365 Munsbach Anlageberater Döttinger/Straubinger AG Osterwaldstraße 10, D - 80805 München Abschlussprüfer KPMG Luxembourg, Société coopérative Cabinet de révision agréé 39, avenue John F. Kennedy, L - 1855 Luxemburg Seite 4
alpha³ Bericht des Verwaltungsrates Sehr geehrte Damen und Herren, wir legen Ihnen hiermit den Halbjahresbericht des Fonds alpha 3 mit seinen Teilfonds alpha 3 balanced, alpha 3 dynamic, alpha 3 dynamic advanced S und alpha 3 defensiv vor. Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015. Zum 16. März 2015 wurde der Fonds mit seinen derzeit bestehenden Teilfonds in einen Luxemburger Investmentfonds gemäß Teil I des Gesetzes von 2010 umgewandelt. Damit ist der Fonds alpha 3 ein nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg auf unbestimmte Dauer errichtetes, rechtlich unselbstständiges Sondervermögen ("fonds commun de placement"). Der Fonds erfüllt die Bestimmungen des Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Mit der Umstellung änderten sich das Anlageziel und die Anlagegrundsätze der Teilfonds dahingehend, dass Themenbereiche wie Roh- und Agrarstoffe, Energie, Private Equity, Single- und Dachhedgefonds sowie Anteile an offenen, regulierten Immobilienfonds nicht mehr von dem Anlageuniversum der Teilfonds umfasst sind. Im Rahmen der Anlagegrundsätze der Teilfonds ist die Möglichkeit zum Einsatz von Krediten, auch zum Zwecke des aktiven Investments (Leverage), und der Erwerb von unverbrieften Darlehensforderungen nunmehr ausgeschlossen. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials für den Einsatz der Derivate wendet die Verwaltungsgesellschaft für die Teilfonds nun den Commitment Approach als Risikomanagementverfahren gemäß den anwendbaren aufsichtsbehördlichen Schreiben der CSSF an. Zum 30. Juni 2015 stellen sich das Netto-Fondsvermögen sowie die Kursentwicklung des Fonds im Berichtszeitraum wie folgt dar: Anteilklasse ISIN Fondsvolumen in Währung Kursentwicklung in % alpha³ balanced - Anteilklasse B I LU0274635688 9.374.854,76 7,66 alpha³ balanced - Anteilklasse B II LU0274635761 16.235.825,34 7,72 alpha³ balanced - Anteilklasse B III LU0274636066 15.270.116,15 7,77 alpha³ balanced - Anteilklasse B IV LU0274636496 18.869.409,99 7,82 alpha³ balanced - Anteilklasse B V LU0274636579 36.992.440,03 7,88 alpha³ balanced - Anteilklasse B VI LU0274636736 108.577.832,48 7,92 alpha³ balanced - Anteilklasse B VII LU0328813943 2.802.058,01 7,72 alpha³ balanced - Anteilklasse B VIII LU0338538662 37.485.472,02 7,78 alpha³ balanced - Anteilklasse B IX LU0338538746 41.266.262,45 7,88 alpha³ dynamic - Anteilklasse B I LU0274636819 14.533.952,53 10,36 alpha³ dynamic - Anteilklasse B II LU0274637387 4.946.087,38 10,38 alpha³ dynamic - Anteilklasse B III LU0274637544 5.086.255,67 10,44 alpha³ dynamic - Anteilklasse B IV LU0274637627 2.156.427,91 10,45 alpha³ dynamic - Anteilklasse B V LU0274638195 4.465.637,27 10,53 alpha³ dynamic - Anteilklasse B VI LU0274638518 18.963.774,69 10,69 alpha³ dynamic - Anteilklasse B VII LU0338763864 13.191.246,43 10,45 alpha³ dynamic - Anteilklasse B VIII LU0338764169 21.557.606,31 10,56 alpha³ dynamic - Anteilklasse B IX LU0413382960 5.715.815,49 10,38 alpha³ dynamic advanced S - Anteilklasse B VI LU0288054892 21.352.657,49 10,51 alpha³ defensiv - Anteilklasse B I LU0870411401 4.905.384,71 4,45 alpha³ defensiv - Anteilklasse B II LU0870411583 4.646.725,46 4,50 alpha³ defensiv - Anteilklasse B III LU0870411666 4.128.101,95 4,55 alpha³ defensiv - Anteilklasse B IV LU0870411740 795.568,52 4,28 alpha³ defensiv - Anteilklasse B V LU0870412045 1.706.736,35 4,59 Seite 5
alpha³ Bericht des Verwaltungsrates Techniken einer effizienten Portfolioverwaltung Aus der folgenden Tabelle kann das Exposure im Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 entnommen werden. Das Exposure ergibt sich aus dem einfachen Durchschnitt des täglichen Exposures des Fonds in Relation zum Fondsvermögen des jeweiligen Tages. Derivate Exposure alpha³ balanced 18,00% alpha³ dynamic 11,00% alpha³ dynamic advanced S 13,00% alpha³ defensiv 23,00% Risikokennzahlen Allgemein Um die gesamten Derivatepositionen zu überwachen, wurde für den alpha 3 der Commitment - Approach (einfacher Ansatz) angewendet. Die Gesamtsumme der Derivatepositionen dürfen demnach maximal 100% des Netto-Inventarwertes nicht überschreiten. Seite 6
alpha³ Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2015 Anteilwertberechnung Das Netto-Fondsvermögen des Fonds wird in Euro (EUR) ( Fondswährung ) bestimmt. Der Wert eines Anteils lautet auf die im Verkaufsprospekt im Tabellenteil Die Teilfonds im Überblick festgelegte Währung (im Folgenden Fondswährung genannt). Er wird unter Aufsicht der Verwahrstelle von der Verwaltungsgesellschaft an jedem Bewertungstag errechnet. Die Bewertungstage sind je Teilfonds unterschiedlich definiert und sind jeweils im Tabellenteil ("Die Teilfonds im Überblick") zu entnehmen. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des Netto-Fondsvermögens des Teilfonds durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des Teilfonds. Um den Praktiken des Late Trading und des Market Timing entgegenzuwirken, wird die Berechnung nach Ablauf der Frist für die Annahme der Zeichnungs- und/oder Umtauschanträge, wie im Tabellenteil Die Teilfonds im Überblick oder im Verkaufsprospekt festgelegt, stattfinden. Das Netto-Fondsvermögen (im Folgenden auch Inventarwert genannt) wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Wertpapierbörse notiert sind, werden zum zur Zeit der Inventarwertberechnung letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. b) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer Wertpapierbörse notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere bzw. Geldmarktinstrumente verkauft werden können. c) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die weder an einer Börse notiert noch an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zu ihrem zum Zeitpunkt der Inventarwertberechnung jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. d) Anteile an OGAW und/oder OGA werden zu Ihrem zum Zeitpunkt der Inventarwertberechnung zuletzt festgestellten und erhältlichen Inventarwert, ggf. unter Berücksichtigung einer Rücknahmegebühr, bewertet. e) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen zum Zeitpunkt der Inventarwertberechnung bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 30 Tagen können zu dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden. f) Alle nicht auf die Währung des Teilfonds lautenden Vermögenswerte werden zu dem zum Zeitpunkt der Bewertung letztverfügbaren Devisenmittelkurs in die Währung des Teilfonds umgerechnet. g) Derivate (wie z.b. Optionen) werden grundsätzlich zu deren zum Bewertungszeitpunkt letztverfügbaren Börsenkursen bzw. Maklerpreisen bewertet. Sofern ein Bewertungstag gleichzeitig Abrechnungstag einer Position ist, erfolgt die Bewertung der entsprechenden Position zu ihrem jeweiligen Schlussabrechnungspreis ( settlement price ). Optionen auf Indizes ohne Durchschnittsberechnung werden über das Black & Scholes Modell, Optionen auf Indizes mit Durchschnittsberechnung (asiatische Optionen) werden über die Levy-Approximation bewertet. Die Bewertung von Swaps inkl. Credit Default Swaps erfolgt in regelmäßiger und nachvollziehbarer Form. Es wird darauf geachtet, dass Swap-Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im exklusiven Interesse des Fonds abgeschlossen werden. h) Die auf Wertpapiere bzw. Geldmarktpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit sie sich nicht im Kurswert ausdrücken. Auf die Erträge des Fonds wird ein Ertragsausgleichsverfahren gerechnet. Damit werden die während des Geschäftsjahres angefallenen Erträge, die der Anteilerwerber als Teil des Ausgabepreises bezahlen muss und die der Verkäufer von Anteilscheinen als Teil des Rücknahmepreises vergütet erhält, fortlaufend verrechnet. Die angefallenen Aufwendungen werden entsprechend berücksichtigt. Bei der Berechnung des Ertragsausgleiches wird ein Verfahren angewendet, das den jeweils gültigen Regelungen des deutschen Investmentgesetzes bzw. Investmentsteuergesetzes entspricht. Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäß den oben aufgeführten Kriterien unmöglich oder unsachgerecht machen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, andere von ihr nach Treu und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen. Die Verwaltungsgesellschaft ist nicht verpflichtet, an einem Bewertungstag mehr als 10% der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Anteile zurückzunehmen. Gehen bei der Gesellschaft an einem Bewertungstag Rücknahmeanträge für eine größere als die genannte Zahl von Anteilen ein, bleibt es der Verwaltungsgesellschaft vorbehalten, die Rücknahme von Anteilen, die über 10% der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Anteile hinausgehen, bis zum vierten darauf folgenden Bewertungstag aufzuschieben. Diese Rücknahmeanträge werden gegenüber später eingegangenen Anträgen bevorzugt behandelt. Am selben Bewertungstag eingereichte Rücknahmeanträge werden untereinander gleich behandelt. Devisenkurse Per 30. Juni 2015 wurden die Fremdwährungspositionen mit nachstehenden Devisenkursen bewertet: EUR-USD 1,1141 Seite 7
alpha³ Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2015 Verwaltungsvergütung Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben folgende Vergütung: Anteilklasse alpha³ balanced - Anteilklasse B I alpha³ balanced - Anteilklasse B II alpha³ balanced - Anteilklasse B III alpha³ balanced - Anteilklasse B IV alpha³ balanced - Anteilklasse B V alpha³ balanced - Anteilklasse B VI alpha³ balanced - Anteilklasse B VII alpha³ balanced - Anteilklasse B VIII alpha³ balanced - Anteilklasse B IX alpha³ dynamic - Anteilklasse B I alpha³ dynamic - Anteilklasse B II alpha³ dynamic - Anteilklasse B III alpha³ dynamic - Anteilklasse B IV alpha³ dynamic - Anteilklasse B V alpha³ dynamic - Anteilklasse B VI alpha³ dynamic - Anteilklasse B VII alpha³ dynamic - Anteilklasse B VIII alpha³ dynamic - Anteilklasse B IX alpha³ dynamic advanced S - Anteilklasse B VI alpha³ defensiv - Anteilklasse B I alpha³ defensiv - Anteilklasse B II alpha³ defensiv - Anteilklasse B III alpha³ defensiv - Anteilklasse B IV alpha³ defensiv - Anteilklasse B V Vergütung bis zu 1,35% p.a. bis zu 1,25% p.a. bis zu 1,15% p.a. bis zu 1,05% p.a. bis zu 0,95% p.a. bis zu 0,85% p.a. bis zu 1,25% p.a. bis zu 1,15% p.a. bis zu 0,95% p.a. bis zu 1,35% p.a. bis zu 1,25% p.a. bis zu 1,15% p.a. bis zu 1,05% p.a. bis zu 0,95% p.a. bis zu 0,85% p.a. bis zu 1,15% p.a. bis zu 0,95% p.a. bis zu 1,25% p.a. bis zu 1,00% p.a. bis zu 1,20% p.a. bis zu 1,10% p.a. bis zu 1,00% p.a. bis zu 0,90% p.a. bis zu 0,80% p.a. Die Vergütung ist jeweils auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Quartals (bezogen auf das Geschäftsjahr des Fonds) zahlbar zzgl. evtl. anfallender Mehrwertsteuer. Die Mindestvergütung beträgt mind. 75 TEUR p.a.; für jede weitere Anteilklasse zusätzlich 5 TEUR p.a. Die Vergütung des Anlageberaters wird aus der Verwaltungsvergütung gezahlt. Seite 8
alpha³ Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2015 Performance Fee Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die Teilfonds zusätzlich zu der fixen Vergütung eine erfolgsabhängige Vergütung (Performance Fee). alpha 3 balanced Die Höhe der Performance Fee beträgt bis zu 10% der die Hurdle Rate von 1,25% überschreitenden Wertentwicklung des Teilfonds. Die Auszahlung einer Performance Fee, sofern sie geschuldet ist, erfolgt zum 31.03., 30.06., 30.09. und zum 31.12. des jeweiligen Jahres (= Stichtage). Die Ermittlung eines Anspruchs auf die Performance-Fee erfolgt täglich (Betrachtungstag) und wird im jeweiligen veröffentlichten Anteilwert entsprechend berücksichtigt. Die High Water Mark ist der höhere Preis von Erstausgabepreis und Anteilwert am vorangegangenen Stichtag. Sofern der Anteilwert an einem Betrachtungstag unterhalb der aktuellen High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate liegt, findet keine Berechnung der Performance Fee statt. Ein positiver aufgelaufener Anspruch auf Performance Fee wird am Stichtag nur dann gezahlt, wenn der Anteilwert über der High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate liegt. Die High Water Mark wird an den Stichtagen stets angepasst, wenn der Anteilwert des Teilfonds einen neuen Höchststand erreicht hat, unabhängig davon, ob der Anteilwert auch die High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate überschreitet. Ein am Stichtag eventuell aufgelaufener negativer Rückstellungssaldo wird in der Folgeperiode entsprechend berücksichtigt. Ein Anspruch auf Rückerstattung bereits gezahlter Performance Fee besteht nicht. alpha 3 dynamic Die Höhe der Performance Fee beträgt bis zu 10% der die Hurdle Rate von 1,50% überschreitenden Wertentwicklung des Teilfonds. Die Auszahlung einer Performance Fee, sofern sie geschuldet ist, erfolgt zum 31.03., 30.06., 30.09. und zum 31.12. des jeweiligen Jahres (= Stichtage). Die Ermittlung eines Anspruchs auf die Performance Fee erfolgt täglich (Betrachtungstag) und wird im jeweiligen veröffentlichten Anteilwert entsprechend berücksichtigt. Die High Water Mark ist der höhere Preis von Erstausgabepreis und Anteilwert am vorangegangenen Stichtag. Sofern der Anteilwert an einem Betrachtungstag unterhalb der aktuellen High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate liegt, findet keine Berechnung der Performance Fee statt. Ein positiver aufgelaufener Anspruch auf Performance Fee wird am Stichtag nur dann gezahlt, wenn der Anteilwert über der High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate liegt. Die High Water Mark wird an den Stichtagen stets angepasst, wenn der Anteilwert des Teilfonds einen neuen Höchststand erreicht hat, unabhängig davon, ob der Anteilwert auch die High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate überschreitet. Ein am Stichtag eventuell aufgelaufener negativer Rückstellungssaldo wird in der Folgeperiode entsprechend berücksichtigt. Ein Anspruch auf Rückerstattung bereits gezahlter Performance Fee besteht nicht. alpha 3 dynamic advanced S Die Höhe der Performance Fee beträgt bis zu 10% der die Hurdle Rate von 6% überschreitenden Wertentwicklung des Teilfonds. Die Auszahlung einer Performance Fee, sofern sie geschuldet ist, erfolgt zum 31.12. des jeweiligen Jahres (= Stichtag). Die Ermittlung eines Anspruchs auf die Performance Fee erfolgt täglich (Betrachtungstag) und wird im jeweiligen veröffentlichten Anteilwert entsprechend berücksichtigt. Die High Water Mark ist der höhere Preis von Erstausgabepreis und Anteilwert am vorangegangenen Stichtag. Sofern der Anteilwert an einem Betrachtungstag unterhalb der aktuellen High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate liegt, findet keine Berechnung der Performance Fee statt. Ein positiver aufgelaufener Anspruch auf Performance Fee wird am Stichtag nur dann gezahlt, wenn der Anteilwert über der High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate liegt. Die High Water Mark wird am Stichtag stets angepasst, wenn der Anteilwert des Teilfonds einen neuen Höchststand erreicht hat, unabhängig davon, ob der Anteilwert auch die High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate überschreitet. Ein am Stichtag eventuell aufgelaufener negativer Rückstellungssaldo wird in der Folgeperiode entsprechend berücksichtigt. Ein Anspruch auf Rückerstattung bereits gezahlter Performance Fee besteht nicht. alpha 3 defensiv Die Höhe der Performance Fee beträgt bis zu 10% der die Hurdle Rate von 0,75% überschreitenden Wertentwicklung des Teilfonds. Die Auszahlung einer Performance Fee, sofern sie geschuldet ist, erfolgt am 31.03., 30.06., 30.09. und 31.12. des jeweiligen Jahres (= Stichtag). Die Ermittlung eines Anspruchs auf Performance Fee erfolgt täglich (Betrachtungstag) und wird im jeweiligen veröffentlichten Anteilwert entsprechend berücksichtigt. Die High Water Mark ist der höhere Preis von Erstausgabepreis und Anteilwert am vorangegangenen Stichtag, an dem zuletzt eine Performance Fee gezahlt wurde. Sofern der Anteilwert an einem Betrachtungstag unterhalb der aktuellen High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate liegt, findet keine Berechnung der Performance Fee statt. Ein positiver aufgelaufener Anspruch auf Performance Fee wird am Stichtag nur dann gezahlt, wenn der Anteilwert über der High Water Mark zuzüglich Hurdle Rate liegt. In diesem Fall wird für die nächste Betrachtungsperiode die High Water Mark auf den Anteilwert am Stichtag angepasst. Ein am Stichtag eventuell aufgelaufener negativer Rückstellungssaldo wird in der Folgebetrachtung entsprechend berücksichtigt. Ein Anspruch auf Rückerstattung bereits gezahlter Performance Fee besteht nicht. Die erfolgsabhängige Vergütung (Performance Fee) versteht sich zuzüglich einer eventuell anfallenden Mehrwertsteuer. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, für eine oder mehrere Anteilklassen eine niedrigere erfolgsabhängige Vergütung zu berechnen oder von der Berechnung einer erfolgsabhängigen Vergütung abzusehen. Seite 9
alpha³ Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2015 Verwahrstellenvergütung Die Verwahrstelle erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben folgende Vergütung: Teilfonds alpha³ balanced alpha³ dynamic alpha³ dynamic advanced S alpha³ defensiv Vergütung bis zu 0,05% des Teilfondsvermögens p.a. bis zu 0,05% des Teilfondsvermögens p.a. bis zu 0,05% des Teilfondsvermögens p.a. bis zu 0,05% des Teilfondsvermögens p.a. Die Vergütung ist jeweils auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Quartals (bezogen auf das Geschäftsjahr des Fonds) zahlbar zzgl. evtl. anfallender Mehrwertsteuer. Des Weiteren erhält die Verwahrstelle eine marktübliche Bearbeitungsgebühr für jede Wertpapiertransaktion für Rechnung des Fonds, soweit ihr dafür nicht bankübliche Gebühren zustehen. Register- und Transferstellenvergütung Die Register- und Transferstelle erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben bis zu EUR 2.000,00 p.a. pro Teilfonds. Transaktionskosten Für den am 30. Juni 2015 endenden Berichtszeitraum sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen im Fonds folgende Transaktionskosten angefallen: Teilfonds alpha³ balanced alpha³ dynamic alpha³ dynamic advanced S alpha³ defensiv Transaktionskosten 48.819,48 EUR 16.377,56 EUR 3.464,00 EUR 3.270,47 EUR Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren). Besteuerung Das Netto-Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ( taxe d'abonnement") von zur Zeit 0,05% p.a. Diese taxe d abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar. Die Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen Vermögenswerte des Fonds angelegt sind, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder Verwahrstelle noch Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Interessenten sollten sich über Gesetze und Verordnungen, die für den Erwerb, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen Anwendung finden, informieren und, falls angebracht, beraten lassen. Veröffentlichungen Der Ausgabepreis und der Rücknahmepreis eines jeden Teilfonds bzw. einer jeden Anteilklasse sind jeweils am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und der Zahlstellen des Fonds im Ausland zur Information verfügbar und werden gemäß den gesetzlichen Bestimmungen eines jeden Landes, in dem die Anteile zum öffentlichen Vertrieb berechtigt sind sowie auf der Internet-seite der Verwaltungsgesellschaft (www.universal-investment.lu), veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft trägt dafür Sorge, dass in den Ländern, in denen Anteile des Fonds öffentlich vertrieben werden, eine geeignete Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise erfolgt. Veränderungen im Wertpapierbestand Die Veränderung des Wertpapierbestandes im Berichtszeitraum ist kostenlos am Geschäftssitz der Verwaltungsgesellschaft, über die Verwahrstelle sowie über jede Zahlstelle erhältlich. Seite 10
alpha³ Konsolidierte Vermögensaufstellung zum 30.06.2015 Die konsolidierte Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens und die konsolidierte Entwicklung des Netto-Fondsvermögens setzen sich jeweils aus der Summe aller Teilfonds zusammen. EUR in % Aktiva Wertpapiervermögen 402.564.582,27 97,00 Derivate 5.811.850,80 1,40 Bankguthaben 3.762.758,33 0,91 Geldmarktfonds 3.429.217,86 0,83 Gesamtaktiva 415.568.409,26 100,13 Passiva Zinsverbindlichkeiten -379,86-0,00 Verwaltungsvergütung -436.215,91-0,11 Verwahrstellenvergütung -14.203,10-0,00 Prüfungskosten -60.385,00-0,01 Sonstige Kosten -30.976,00-0,01 Gesamtpassiva -542.159,87-0,13 Netto-Fondsvermögen 415.026.249,39 100,00 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 11
alpha³ Konsolidierte Entwicklung des Netto-Fondsvermögens 2015 I. Wert des Netto-Fondsvermögens zu Beginn des Berichtszeitraumes EUR 381.501.158,47 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 1.221.705,99 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 16.502.025,44 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -15.280.319,45 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 51.017,90 5. Ergebnis des Berichtszeitraumes EUR 32.252.367,03 II. Wert des Netto-Fondsvermögens am Ende des Berichtszeitraumes EUR 415.026.249,39 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 12
alpha3 balanced Vermögensübersicht zum 30.06.2015 Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 287.102.901,36 100,08 1. Aktien 12.863.942,25 4,48 2. Zertifikate 20.440.983,75 7,13 3. Investmentanteile 245.815.584,38 85,69 4. Derivate 3.499.953,90 1,22 5. Bankguthaben 1.833.854,18 0,64 6. Geldmarktfonds 2.648.582,90 0,92 II. Verbindlichkeiten -228.630,13-0,08 III. Fondsvermögen 286.874.271,23 100,00 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 13
alpha3 balanced Vermögensaufstellung zum 30.06.2015 Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw. 30.06.2015 in EUR des Fonds- % in 1.000 vermögens Bestandspositionen EUR 279.120.510,38 97,30 Börsengehandelte Wertpapiere EUR 20.440.983,75 7,13 Zertifikate EUR 20.440.983,75 7,13 Bank Julius Bär & Co. AG Tracker Z05.05.23 Phys. Gold CH0212293267 STK 20.100 USD 1.133,000 20.440.983,75 7,13 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 12.863.942,25 4,48 Aktien EUR 12.863.942,25 4,48 Aurelius AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0JK2A8 STK 335.479 EUR 38,345 12.863.942,25 4,48 Investmentanteile EUR 245.815.584,38 85,69 ACATIS-GANE VALUE EVENT F. UI Inhaber-Anteile B (Inst.) DE000A1C5D13 ANT 740 EUR 14.670,900 10.856.466,00 3,78 FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile I o.n. LU0850380873 ANT 537 EUR 16.661,600 8.947.279,20 3,12 BGF-Euro Short Duration Bond Act. Nom. Classe D 2 EUR o.n. LU0329592371 ANT 140.000 EUR 16,250 2.275.000,00 0,79 Deutsche Aktien Total Return Inhaber-Anteile o.n. LU0216092006 ANT 82.050 EUR 145,660 11.951.403,00 4,17 Ennismore-Ennismore Eur.Sm.Co. Registered Shares B EUR o.n. IE00B46D7H67 ANT 538.309 EUR 18,380 9.894.119,60 3,45 Fidecum-Contrarian Val.Eurol. Inhaber-Anteile C o.n. LU0370217688 ANT 117.500 EUR 52,050 6.115.875,00 2,13 First St.Inv.ICVC-As.Pac.Lead. Acc. Units B EUR o.n. GB00B2PDRX95 ANT 4.284.000 EUR 1,989 8.519.162,40 2,97 Flossbach v.storch-mult.opp.ii Inhaber-Anteile I o.n. LU0952573300 ANT 94.500 EUR 121,810 11.511.045,00 4,01 Flossbach von Storch Fundament Inhaber-Anteile I DE000A0Q7S57 ANT 50.250 EUR 168,140 8.449.035,00 2,95 GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Regist.Shs Inst.Acc.EUR o.n. IE00B6TLWG59 ANT 546.535 EUR 12,461 6.810.378,62 2,37 JO Hambro Cap.Mgmt U.-EO.Se.V. Registered Shs A Euro o.n. IE0032904330 ANT 2.559.000 EUR 3,303 8.452.377,00 2,95 LuxTopic FCP - Pacific Inhaber-Anteile o.n. LU0188847478 ANT 238.000 EUR 25,940 6.173.720,00 2,15 New Capital UCITS-Wlthy Nat.Bd Reg.Shs EUR Inst Inc o.n. IE00B41M1657 ANT 50.934 EUR 111,240 5.665.869,24 1,98 Nomura Asian Bonds Fonds Inhaber-Anteile DE0008484429 ANT 123.000 EUR 67,650 8.320.950,00 2,90 Prince Str.Emerg.Mkts Flex.EO Inhaber-Anteile o.n. LU0432799715 ANT 63.900 EUR 155,540 9.939.006,00 3,46 Serv.Platf.-LBN China.+Opport. Inhaber-Anteile I EUR o.n. LU0996658406 ANT 104.800 EUR 99,377 10.414.667,68 3,63 SQUAD CAPITAL-SQUAD MAKRO Actions au Porteur Seed o.n. LU0490818126 ANT 915 EUR 7.765,140 7.105.103,10 2,48 StarCapital FCP - Argos Inhaber-Anteile I EUR o.n. LU0340783603 ANT 5.260 EUR 1.621,450 8.528.827,00 2,97 Threadn.Invt Fds-Europ.Sel.Fd Thesaurierungsant.Kl.2 o.n. GB0030810138 ANT 1.656.000 EUR 3,427 5.674.615,20 1,98 Vitruvius-Japanese Equity Actions Nom. BI Cap. EUR o.n. LU0372199165 ANT 40.200 EUR 220,090 8.847.618,00 3,08 Zantke EO Corporate Bonds AMI Inhaber-Anteile I(a) DE000A0Q8HQ0 ANT 49.300 EUR 112,420 5.542.306,00 1,93 Fr.Temp.Inv.Fds -T.Gl.Bd Fd Namens-Anteile I (acc.) o.n. LU0181997262 ANT 264.000 USD 23,980 5.682.362,45 1,98 Muzinich F.-LongShortCreditYd Reg.Hedg.USD Acc. Units o.n. IE00B85RQD60 ANT 109.354 USD 123,740 12.145.647,78 4,23 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 14
alpha3 balanced Vermögensaufstellung zum 30.06.2015 Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw. 30.06.2015 in EUR des Fonds- % in 1.000 vermögens Muzinich Fds-ShtDur.HighYield Reg.Hedg.USD Acc.Units A o.n. IE00B59XD059 ANT 54.000 USD 118,620 5.749.465,94 2,00 Nat.I.F.(L.)I-Har.Ass.Gl Value Nam.-Ant. S/D(USD)(Auss.) o.n. LU0235979423 ANT 114.300 USD 123,040 12.623.168,48 4,40 Natixis Intl(D.)I-L.S.Mul.Inc. Reg. Shs Class S/D (USD) o.n. IE00B1Z6D552 ANT 602.000 USD 15,590 8.424.001,44 2,94 Nordea 1-US Total Return Bd Fd Actions Nom. AI Dis.USD o.n. LU0826412115 ANT 96.600 USD 98,890 8.574.431,38 2,99 Oaktree (L.)Fds-Gl.Conv.Bd Fd Actions Nom.E B USD Cap. o.n. LU0931237514 ANT 91.900 USD 112,820 9.306.308,23 3,24 Strate.I.F.U.-SIG-NWI Gl.Div. Registered Acc.Shs A USD o.n. IE00BFLR2087 ANT 6.800 USD 1.038,230 6.336.921,28 2,21 Vontobel-Emerging Markets Equ. Actions Nom. I-USD o.n. LU0278093082 ANT 46.300 USD 167,920 6.978.454,36 2,43 Summe Wertpapiervermögen EUR 279.120.510,38 97,30 Derivate EUR 3.499.953,90 1,22 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 4.482.437,08 1,56 Bankguthaben EUR 1.833.854,18 0,64 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg Guthaben in Fondswährung 1.336.957,04 EUR 1.336.957,04 0,47 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen 553.593,10 USD 496.897,14 0,17 Geldmarktfonds EUR 2.648.582,90 0,92 Gruppenfremde Geldmarktfonds EUR 2.648.582,90 0,92 ICS-Euro Liquidity Reg. Shares (Acc.) o.n. IE0005023910 ANT 19.000 EUR 139,399 2.648.582,90 0,92 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -228.630,13-0,08 Zinsverbindlichkeiten -238,53 EUR -238,53 0,00 Verwaltungsvergütung -176.435,47 EUR -176.435,47-0,06 Verwahrstellenvergütung -9.820,98 EUR -9.820,98 0,00 Prüfungskosten -21.262,50 EUR -21.262,50-0,01 Sonstige Verbindlickeiten -20.872,65 EUR -20.872,65-0,01 Fondsvermögen EUR 286.874.271,23 100,00 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 15
alpha3 balanced alpha3 balanced - Anteilklasse B I Anteilwert EUR 135,71 Ausgabepreis EUR 139,78 Rücknahmepreis EUR 135,71 Anzahl Anteile STK 69.080,222 alpha3 balanced - Anteilklasse B II Anteilwert EUR 135,64 Ausgabepreis EUR 139,71 Rücknahmepreis EUR 135,64 Anzahl Anteile STK 119.698,316 alpha3 balanced - Anteilklasse B III Anteilwert EUR 137,93 Ausgabepreis EUR 142,07 Rücknahmepreis EUR 137,93 Anzahl Anteile STK 110.709,429 alpha3 balanced - Anteilklasse B IV Anteilwert EUR 139,05 Ausgabepreis EUR 143,22 Rücknahmepreis EUR 139,05 Anzahl Anteile STK 135.706,000 alpha3 balanced - Anteilklasse B V Anteilwert EUR 138,19 Ausgabepreis EUR 142,34 Rücknahmepreis EUR 138,19 Anzahl Anteile STK 267.691,883 alpha3 balanced - Anteilklasse B VI Anteilwert EUR 139,52 Ausgabepreis EUR 143,71 Rücknahmepreis EUR 139,52 Anzahl Anteile STK 778.230,647 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 16
alpha3 balanced alpha3 balanced - Anteilklasse B VII Anteilwert EUR 145,22 Ausgabepreis EUR 149,58 Rücknahmepreis EUR 145,22 Anzahl Anteile STK 19.295,000 alpha3 balanced - Anteilklasse B VIII Anteilwert EUR 134,27 Ausgabepreis EUR 140,98 Rücknahmepreis EUR 134,27 Anzahl Anteile STK 279.185,000 alpha3 balanced - Anteilklasse B IX Anteilwert EUR 138,94 Ausgabepreis EUR 148,67 Rücknahmepreis EUR 138,94 Anzahl Anteile STK 297.009,000 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 17
alpha3 balanced Optionen zum 30.06.2015 Bezeichnung Verfall Anzahl Whg Einst. Preis Tagespreis Tageswert Verpflichtung Unreal. Ergebnis Gegenpartei Konrakte in Whg in Whg in EUR in EUR in EUR ESTX 50 PR.EUR PUT 18.12.15 BP 3250,00 EUREX 18.12.2015 2.500 EUR 121,6381 151,1000 3.777.500,00 28.250.475,00 736.547,48 Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA (L) Summe 3.777.500,00 Devisentermingeschäfte zum 30.06.2015 Währung Betrag Währung Betrag Verpflichtung Fälligkeit Unreal. Ergebnis Gegenpartei in EUR in EUR Verkauf USD -31.000.000,00 Kauf EUR 27.543.558,81 27.825.150,35 24.07.2015-277.546,10 Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA (F) Summe -277.546,10 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 18
alpha3 balanced Verwaltungsvergütung per Stichtag Investmentanteile VWG der Zielfonds in % p.a. Verwaltungsvergütung für im Netto-Fondsvermögen gehaltene Investmentanteile ACATIS-GANE VALUE EVENT F. UI Inhaber-Anteile B (Inst.) 1,500 FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile I o.n. 0,700 BGF-Euro Short Duration Bond Act. Nom. Classe D 2 EUR o.n. 0,250 Deutsche Aktien Total Return Inhaber-Anteile o.n. 0,120 Ennismore-Ennismore Eur.Sm.Co. Registered Shares B EUR o.n. 0,070 Fidecum-Contrarian Val.Eurol. Inhaber-Anteile C o.n. 0,120 First St.Inv.ICVC-As.Pac.Lead. Acc. Units B EUR o.n. 0,850 Flossbach v.storch-mult.opp.ii Inhaber-Anteile I o.n. 0,780 Flossbach von Storch Fundament Inhaber-Anteile I 0,725 Fr.Temp.Inv.Fds -T.Gl.Bd Fd Namens-Anteile I (acc.) o.n. 0,550 GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Regist.Shs Inst.Acc.EUR o.n. 0,150 JO Hambro Cap.Mgmt U.-EO.Se.V. Registered Shs A Euro o.n. 0,750 LuxTopic FCP - Pacific Inhaber-Anteile o.n. 0,300 Muzinich F.-LongShortCreditYd Reg.Hedg.USD Acc. Units o.n. 1,000 Muzinich Fds-ShtDur.HighYield Reg.Hedg.USD Acc.Units A o.n. 0,800 Nat.I.F.(L.)I-Har.Ass.Gl Value Nam.-Ant. S/D(USD)(Auss.) o.n. 0,800 Natixis Intl(D.)I-L.S.Mul.Inc. Reg. Shs Class S/D (USD) o.n. 0,600 New Capital UCITS-Wlthy Nat.Bd Reg.Shs EUR Inst Inc o.n. 1,000 Nomura Asian Bonds Fonds Inhaber-Anteile 1,200 Nordea 1-US Total Return Bd Fd Actions Nom. AI Dis.USD o.n. 0,400 Oaktree (L.)Fds-Gl.Conv.Bd Fd Actions Nom.E B USD Cap. o.n. 0,100 Prince Str.Emerg.Mkts Flex.EO Inhaber-Anteile o.n. 1,970 Serv.Platf.-LBN China.+Opport. Inhaber-Anteile I EUR o.n. 2,000 SQUAD CAPITAL-SQUAD MAKRO Actions au Porteur Seed o.n. 0,500 StarCapital FCP - Argos Inhaber-Anteile I EUR o.n. 0,500 Strate.I.F.U.-SIG-NWI Gl.Div. Registered Acc.Shs A USD o.n. 0,250 Threadn.Invt Fds-Europ.Sel.Fd Thesaurierungsant.Kl.2 o.n. 1,000 Vitruvius-Japanese Equity Actions Nom. BI Cap. EUR o.n. 0,100 Vontobel-Emerging Markets Equ. Actions Nom. I-USD o.n. 0,830 Zantke EO Corporate Bonds AMI Inhaber-Anteile I(a) 0,600 ICS-Euro Liquidity Reg. Shares (Acc.) o.n. 0,200 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 19
alpha3 balanced Entwicklung des Netto-Fondsvermögens 2015 I. Wert des Netto-Fondsvermögens zu Beginn des Berichtszeitraumes EUR 259.461.909,96 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 7.192.302,00 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 14.690.782,25 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -7.498.480,25 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 76.174,88 5. Ergebnis des Berichtszeitraumes EUR 20.143.884,39 II. Wert des Netto-Fondsvermögens am Ende des Berichtszeitraumes EUR 286.874.271,23 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 20