Richtlinienkonformes Sondervermögen Deutschen Rechts
Allgemeine Hinweise Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Basis des zur Zeit gültigen Verkaufsprospektes einschließlich der darin enthaltenen gültigen Vertragsbedingungen. Sofern der Stichtag des Jahresberichtes länger als acht Monate zurückliegt, ist dem Erwerber auch ein Halbjahresbericht auszuhändigen. Die alleinverbindlichen Verkaufsprospekte können kostenfrei bei der Kapitalanlagegesellschaft und den Vertriebspartnern bezogen werden bzw. stehen unter http://www.first-private.de zum Download zur Verfügung. Die in diesem Bericht dargestellte Wertentwicklung des Sondervermögens basiert auf Basis der Anteilpreisentwicklung bei voller Reinvestition der ausgeschütteten Erträge. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den zum Berichtsstichtag verfügbaren Stand wieder.
1 Wertentwicklung des seit Auflegung Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, Wertentwicklung des seit Auflegung; Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Quelle: Bloomberg. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. angesichts der kontinuierlich negativen Nachrichtenlage aus Griechenland und der Frage nach weiteren hilfsbedürftigen Peripherieländern der Eurozone wäre eigentlich eine schwache Gemeinschaftswährung im Berichtsraum anzunehmen gewesen. Doch notierte der EUR auch zu Jahresbeginn vorerst nicht leichter - zumindest nicht gegenüber dem US-Dollar - sondern hielt sich in einem Schwankungsbereich von 1,26 bis 1,34 US-Dollar pro Euro. Tatsächlich stellte sich die Verschuldungsproblematik in fast allen der G7-Länder ähnlich dar und wirkte sich damit auf die relativen Wechselkursbewegungen geringer als zu vermuten gewesen wäre aus. Im zweiten Quartal setzte sich dann allerdings doch zunächst der Abwärtstrend im Eurowechselkurs durch. Insbesondere enttäuschende Wirtschaftsdaten brachten die Gemeinschaftswährung unter Druck. Im dritten Quartal allerdings kristallisierte sich dann die Entscheidung der EZB für eine aktive Krisenbekämpfung an zwei Ereignissen heraus. Einerseits der Zinssenkung vom 5. Juli, andererseits der verbalen Intervention durch EZB-Präsident Mario Draghi bzw. der Ankündigung, die EZB werde unlimitiert Staatsanleihen von Peripherieländern kaufen, wenn diese ein vorbeugendes Rettungspaket von EFSF/ESM in Anspruch nehmen. Mit dieser Haltung trug die EZB zu einer deutlichen Entspannung der Krise bei und ließ den Eurokurs gegenüber dem US-Dollar wieder in Richtung seiner Jahresanfangsstände pendeln. Der Fonds erzielte insgesamt im Berichtszeitraum eine negative Rendite von 5,35 % 1. Vor dem Hintergrund der im letzten Berichtszeitraum angekündigten und nun umgesetzten Auflösung des Fonds zum 30.11.2012, wurden die bereits im letzten Geschäftsjahr begonnene Reduktion von Kurs- und Währungsrisiken fortgesetzt. Die Rückgabe von Fondsanteilen durch Kunden machte eine Umsetzung der geplanten Fondsstrategien aufgrund des geringen Fondsvolumens nicht mehr möglich und die Fondspositionen wurden auf den Auflösungszeitpunkt hin komplett in Liquidität umgeschichtet. Das Marktpreisrisiko wird täglich auf Basis des VaR-Konzeptes gemessen und überwacht. Am 30.11.2012 lag der 10-Tages-VaR bei 0,00 %. Vor diesem Hintergrund stuft die Gesellschaft das Sondervermögen für die Risikoart Marktpreisrisiko mit einem geringen Risiko ein. Bei der Auswahl der Einzeltitel im Fonds achtet das Fondsmanagement auf eine hohe Liquidität der Anleihen und Devisentermingeschäfte, womit der grundsätzlich zeitnahe Verkauf der Einzeltitel, bzw. die Eindeckung der Devisentermingeschäfte und somit eine hohe Liquidität im Fonds sichergestellt ist. Das Liquiditätsrisiko des Fonds wird auf täglicher Basis von einem externen Dienstleister gemessen und bewertet. Ausgehend von vorstehend genannter Vorgehensweise stuft die Gesellschaft das Sondervermögen für die Risikoart Liquiditätsrisiko mit einem geringen Risiko ein. 1 Quelle: Bloomberg, BNY Mellon Service KAG
2 Nach Auffassung der Gesellschaft unterliegt das Sondervermögen keinen weiter gehenden operationellen Risiken als denjenigen, denen die Gesellschaft selbst unterliegt. Die Überwachung der als wesentlich eingestuften Risiken für die Sondervermögen wurde im Wege der Auslagerung auf etablierte Dienstleister übertragen. Vor diesem Hintergrund stuft die Gesellschaft dieses Sondervermögen für die Risikoart Operationelles Risiko mit einem geringen Risiko ein. Aufgrund der angekündigten Auflösung lag die nicht abgesicherte Fremdwährungsquote zum 30.11.2012 bei 0,00 %. Vor diesem Hintergrund stuft die Gesellschaft das Sondervermögen für die Risikoart Währungsrisiko mit einem geringen Risiko ein. Vor dem Hintergrund, dass ein grundlegender Basisertrag durch die Investition des Fondsvermögens in kurzlaufende, verzinsliche Papiere hoher Bonität erzielt wird, stuft die Gesellschaft dieses Sondervermögen für die Risikoart Zinsänderungsrisiko und Adressausfallrisiko mit einem geringen Risiko ein. Das Zinsänderungsrisiko, gemessen an der Gesamtduration des Fonds, betrug am 30.11.2012 null. Auf Basis der historischen Ausfallwahrscheinlichkeiten entsprechend der Ratingklassen lag das Adressausfallrisiko des Fonds bei 0,00 %. Das realisierte Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften im Geschäftsjahr ist zu 100 % den realisierten Kursverlusten aus Renten zuzuordnen. Portfolioumschlagrate (PUR)* = 29,95 % Berechnung der Portfolioumschlagrate (PUR) (Anlage 2 zu 25 Absatz 1 Nummer 14 InvPrüfbV): Die Portfolioumschlagrate eines Sondervermögens oder einer Investmentaktiengesellschaft wird ermittelt, indem der niedrigere Betrag des Gegenwertes der Käufe und Verkäufe der Vermögensgegenstände des betreffenden Berichtszeitraums durch das arithmetische Mittel der ermittelten Nettoinventarwerte der Vermögensgegenstände (durchschnittlicher Nettoinventarwert) dividiert wird. Frankfurt am Main, im Dezember 2012 Die Geschäftsführung First Private Investment Management KAG mbh * Englische Bezeichnung: PTR = Portfolio Turnover Rate
3 Zusammengefasste Vermögensaufstellung gem. 7 InvRBV, Stichtag: 30.11.2012 Vermögensgegenstände % am Fondsvermögen EUR Summe Währung EUR 100,00 83.248,51 Bankguthaben und Sonstiges 100,00 83.248,51 Gesamtfondsvermögen 100,00 83.248,51
4 Vermögensaufstellung zum 30.11.2012 Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ % des Anteile bzw. Zugänge im Abgänge im Fonds- Währung Bestand Berichts- Berichts- Kurswert vermö- Gattungsbezeichnung Markt in 1.000 30.11.2012 zeitraum zeitraum Kurs in EUR gens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 84.341,28 101,31 Bankguthaben 84.341,28 101,31 EUR-Guthaben: bei Depotbank EUR 84.341,28 84.341,28 101,31 Sonstige Verbindlichkeiten* -1.092,77-1,31 Fondsvermögen EUR 83.248,51 100,00** Anteilwert EUR 38,22 Umlaufende Anteile Stück 2.178 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 0,00 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 * Depotbankvergütung, Verwaltungsvergütung ** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor.
5 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) JPM ELMI+ 100 % 01.01.2012 bis 30.11.2012 Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 0,00 % (30.11.2012) Größter potenzieller Risikobetrag 0,09 % (20.01.2012) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,03 % Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,00. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach 15ff Derivate V ohne Anwendung von 15 Abs. 2 Derivate V in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.
6 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum 23 Bewertung mit handelbaren Kursen 24 Bewertung 25 Besonderheiten mit Bewertungs- bei der Bewertung modellen unternehmerischer Beteiligungen 26 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Liquiditätsanlagen 30.11.2012 100,00 % 100,00 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Die Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände im Sondervermögen erfolgte zum 30.11.2012 durch die Kapitalanlagegesellschaft, in einem von der Portfolioverwaltung unabhängigen Bereich. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Die KAG beauftragte die BNY Mellon Service KAG in ihrem Namen unter Mitwirkung der Depotbank den täglichen NAV zu ermitteln.
7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Währung im Berichts- im Berichts- Gattungsbezeichnung in 1.000 zeitraum zeitraum Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,000% Bundesrep.Deutschland Anl. 2002(12) Ausg. II DE0001135200 4,250% Finnland, Republik EO-Notes 2007(12) FI0001006165 3,750% Frankreich EO-BTAN 2008(13) FR0113087466 2,500% Niederlande EO-Anl. 2009(12) NL0009041359 5,000% Österreich, Republik EO-MTN 2002(12) AT0000385356 EUR 0 325 EUR 0 100 EUR 0 310 EUR 0 300 EUR 0 400 Zero Bond 0,000% Frankreich EO-Treasury Bills 20.9.2012 FR0119580175 EUR 200 200
8 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für für den Zeitraum vom 01.01.2012 bis 30.11.2012 I. Erträge Gesamtwert in EUR EUR je Anteil 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 263,19 0,12 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 1.085,34 0,50 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 14,95 0,01 Summe der Erträge 1.363,48 0,63 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung 1.238,91 0,57 2. Depotbankvergütung 3.609,74 1,66 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 326,81 0,15 Summe der Aufwendungen 5.175,46 2,38 III. Ordentlicher Nettoertrag -3.811,98-1,75 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 129,02 0,06 2. Realisierte Verluste -11.894,21-5,46 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -11.765,19-5,40 V. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres -15.577,17-7,15 Gesamtkostenquote (Ongoing Charges) in % 3,74 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Im Rumpfgeschäftsjahr vom 01.01.2012 bis 30.11.2012 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft First Private Investment Management KAG mbh für das Sondervermögen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Es wird ein wesentlicher Teil der aus dem Sondervermögen an die Kapitalanlagegesellschaft geleisteten Vergütungen für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen verwendet. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen für den Gesamtfonds, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 79,14 EUR.
9 Verwendungsrechnung für I. Berechnung der Ausschüttung Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres -15.577,17-7,15 2. Zuführung aus dem Sondervermögen* 15.577,17 7,15 II. Zur Ausschüttung verfügbar 0,00 0,00 *Auf Grund des negativen Geschäftsergebnisses wurde eine substanzielle Zuführung vorgenommen. Entwicklungsrechung für in EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres 1.638.018,73 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr -10.459,28 2. Mittelzufluss (netto) -1.522.552,61 a. Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 242,32 b. Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -1.522.794,93 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich -78.696,06 4. Ordentlicher Nettoertrag -3.811,98 5. Realisierte Gewinne 129,02 6. Realisierte Verluste -11.894,21 7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste 72.514,90 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres 83.248,51 Vergleichende Dreijahresübersicht Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR 31.12.2009 2.830.205 51,31 31.12.2010 1.809.158 43,84 31.12.2011 1.638.019 40,64 30.11.2012 (Rumpfgeschäftsjahr) 83.249 38,22 Frankfurt am Main, den 14.01.2013 First Private Investment Management KAG mbh Die Geschäftsleitung
10 Besonderer Vermerk des Abschlußprüfers An die First Private Investment Management KAG mbh Die First Private Investment Management KAG mbh hat uns beauftragt, gemäß 44 Abs. 6 des Investmentgesetztes (InvG) den Auflösungsbericht des Sondervermögens für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar 2012 bis 30. November 2012 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Auflösungsberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Auflösungsbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 6 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Auflösungsbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Auflösungsbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Auflösungsbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Auflösungsbericht den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 31. Januar 2013 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sträßer Wirtschaftsprüfer Steinbrenner Wirtschaftsprüfer
11 First Private Investment Management KAG mbh Frankfurt am Main ISIN DE0009795856 Die First Private Investment Management KAG mbh teilt mit, dass sie gemäß 38 Investmentgesetz und 21 der Allgemeinen Vertragsbedingungen die Verwaltung des Richtlinienkonformen Sondervermögens zum 30. November 2012 gekündigt hat. Die Kündigung wurde zum 19.09.2011 und 27.04.2012 bereits im Bundesanzeiger veröffentlicht, jedoch hiermit verschoben (ursprüngliches Kündigungsdatum war der 30. September 2012). Die Ausgabe von Anteilscheinen wurde in diesem Zusammenhang mit Ablauf des 31. März 2012 eingestellt. Nach den Vorschriften des deutschen Investmentrechts geht das Verfügungsrecht über das Sondervermögen mit Ablauf des 30. November 2012 auf die Depotbank, The Bank of New York Mellon SA/NV, Frankfurt am Main, über. Die Depotbank wird das Sondervermögen abwickeln und den Erlös abzüglich der noch durch den Fonds zu tragenden Kosten und der durch die Auflösung verursachten Kosten an die Anteilinhaber verteilen. Frankfurt am Main, den 04.05.2012 First Private Investment Management KAG mbh
12 Kapitalanlagegesellschaft First Private Investment Management KAG mbh Hausanschrift Westhafenplatz 8 60327 Frankfurt am Main Telefon: +49 (0)69 50 50 82 0 Telefax: +49 (0)69 50 50 82 440 Postanschrift Postfach 11 16 63 60051 Frankfurt am Main E-Mail: info@first-private.de www.first-private.de Amtsgericht Registergericht Frankfurt am Main, HRB 32877 Haftendes Eigenkapital am 31.12.2011: 4,109 Mio. EUR Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am 31.12.2011: 2,556 Mio. EUR Aufsichtsrat Michael Christ, Vorsitzender Steuerberater / Rechtsanwalt / Fachanwalt für Steuerrecht Frankfurt am Main Christian Behring Bad Soden-Salmünster Clemens Lansing London, Großbritannien Depotbank The Bank of New York Mellon SA/NV Zweigniederlassung Frankfurt am Main Hausanschrift: Messeturm Friedrich-Ebert-Anlage 49 D-60327 Frankfurt am Main Telefon: +49 (0)69 66 12014 1000 Haftendes Eigenkapital am 31.12.2011: 1,431 Mrd. EUR Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am 31.12.2011: 1,393 Mrd. EUR Vertrieb in der Republik Österreich Zahl- und Informationsstelle: UniCredit Bank Austria AG Hausanschrift: Schottengasse 6-8 A-1010 Wien Österreich Steuerlicher Vertreter: PwC PricewaterhouseCoopers Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung GmbH Hausanschrift: Erdbergstraße 200 A-1030 Wien Österreich Geschäftsführung Tobias Klein Frankfurt am Main Thorsten Wegner Wiesbaden Richard Zellmann Frankfurt am Main Gesellschafter FP Management Holding GmbH Frankfurt am Main
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First Private Investment Management KAG mbh Westhafenplatz 8 60327 Frankfurt Tel. +49 (0)69 505082-0 Fax +49 (0)69 505082-440 www.first-private.de