MaRisk-konforme Risikomessverfahren Prognosegüte - Validierungsprozess - Modellschwächen Stefan Kühn (Hrsg.) Leiter Risikocontrolling Frankfurter Sparkasse Frankfurt am Main Corinna Böhmer Gruppenleiterin Kreditrisikomanagement Frankfurter Sparkasse Frankfurt am Main Dr. Nicole Handschuhe! Bereichsleiterin Gesamtbanksteuerung Kreissparkasse München Starnberg Ebersberg München Oliver Klenner Abteilungsdirektor Unternehmenssteuerung Sparkasse Leverkusen Leverkusen Thomas Maurer Direktor Bereich Revision Münchner Bank eg München Dr. Peter Quell Gruppenleiter Portfoliomodelle Marktpreis- und Kreditrisiko DZ BANKAG Frankfurt am Main
INHALTSÜBERSICHT Inhaltsüb ersieht A. Einführung ins Thema und Grundlagen (Kühn) 1 B. Aufsichtsrechtliche und gesetzliche Anforderungen an Risikomessmethoden (Riediger) 37 C. MaRisk-konforme Methoden und Verfahren der Risikomessung (Böhmer/ Klemer/Quell/ Tangemann/ Walter) 77 D. Validierung von Risikomessverfahren und Stresstests zur Reduzierung von Modellrisiken (Handschuher) 199 E. Prüffelder zur Beurteilung interner Prozesse und Verfahren der Risikomessung (Maurer) 243 Literaturverzeichnis 285 Stichwortverzeichnis V
Inhaltsverzeichnis A. Einführung ins Thema und Grundlagen 1 I. Bedeutung von Risikomessverfahren 3 1. Geschichte/Rückblick 3 2. Aktuelle Entwicklung der Anforderungen an Risikomessverfahren 6 3. Risikomessverfahren in der Risiko tragfahigkeit 9 4. Risiko toleranz 12 II. Begriffsbestimmungen und Prozesse 13 1. Begriffsbestimmungen zu konformen Risikomessverfahren 13 1.1. Messbare und nicht messbare Risiken 17 1.2. Expertenschätzungen 18 1.3. Risikokonzentrationen 18 1.4. Diversifikationseffekte 19 1.5. Repräsentativität 19 1.6. Kalibrierung 20 2. Validierung und Prognosegüte 20 2.1. Wie»richtig«kann ein Modell überhaupt sein? 20 2.2. Prognosegüte und Backtesting 24 3. Risikoinventur und Modellrisiken 24 III. Bank betriebswirtschaftliche Voraussetzungen 28 1. Banksteuerung: Controlling, Treasury, Vertrieb 28 2. Wesentliche Instrumente und Verzahnung mit der B anksteuerung 31 2.1. Frühwarnprozesse 31 2.2. Stresstesting 32 2.3. IT-technische Leistungsanforderungen 33 2.4. Berichtswesen und Dokumentation 34 3. Risikokultur und Rahmenbedingungen 35 VII
B. Aufsichtsrechtliche und gesetzliche Anforderungen an Risikomessmethoden 37 I. Maßgebliche Dokumente der Finanzaufsicht mit Bezug zur Risikomessung 39 II. Grundsätzliche Anforderungen im Bereich Risikomanagement 41 1. Strategien und Risikoinventur 42 2. Risikotragfähigkeit 46 3. Risikomaße 52 4. Stresstests 57 III. Prüfungserfahrungen zur Risikomessung aus Bankgeschäftlichen Prüfungen gemäß 44 KWG in den klassischen wesentlichen Risikoarten 59 1. Adressenrisiken 59 1.1. Kundenkreditgeschäft 59 1.2. Eigenanlagen 63 1.3. Beteiligungen 65 2. Marktpreisrisiken 67 2.1. Kursrisiken 68 2.2. Zinsspannenrisiken 70 3. Operationelle Risiken 71 4. Liquiditätsrisiken 72 5. Fazit 75 C. MaRisk-konfoime Methoden und Verfahren der Risikomessung 77 I. Implementierung von Kreditrisikomodellen und Risikoklassifizierungsverfahren 79 1. Kreditrisikomodelle 79 1.1. Die verschiedenen Modellarten 79 1.2. Parametrisierung 83 1.3. Modellimplementierung 88 VIII
2. Risikoklassifizierungsannahmen 91 2.1. Anforderungen an Risikoklassifizierungsverfahren 91 2.2. Ausgestaltung eines Ratingverfahrens 93 2.3. Implementierung im Institut 101 II. Marktpreis- und Zinsrisikomessverfahren 103 1. Einordnung 103 1.1. Definition & Abgrenzung von Marktpreisrisiken 104 1.2. Marktpreisrisikosteuerung in der Praxis Überblick 105 2. Wertorientierte Steuerung von Marktpreisrisiken 107 2.1. Grundsätzlicher Modellansatz: historische Simulation 107 2.2. Wertorientierte Zinsbuchsteuerung 109 2.3. Wertorientierte Steuerung sonstiger Marktpreisrisiken 123 3. GuV-orientierte Steuerung von Marktpreisrisiken 129 3.1. Verschiedene Modellansätze 130 3.2. Steuerung des Zinsspannenrisikos 133 3.3. GuV-orientierte Steuerung von Eigengeschäften 141 4. Würdigung und Ausblick 148 4.1. Verschärfung der Anforderungen aus den MaRisk Segen oder Fluch? 148 4.2. Risikomessung versus Risikosteuerung 150 4.3. Modellrisiken und»nachkommastellen in der Risikomessung«151 4.4. Integration der Marktpreisrisiko- in die Gesamtbanksteuerung 152 III. Alternative Risikomodelle 154 1. Einleitung: Grundlegende Aspekte der Risikomodellierung 154 2. Einige grundlegende Probleme von Kreditportfoliomodellen 156 3. Alternatives Kreditrisikomodell 158 4. Ausblick und erste Schritte 164
IV. Stresstesting: Aufbau und Entwicklung 166 1. Der Sinn von Stresstests im Kontext von Risikomessverfahren 166 2. Definition von Stresstests 168 3. Stresstests für externe Wirkungsfaktoren 169 4. Stresstests für Modellannahmen 172 5. Inverse Stresstests 173 6. Darstellung eines Stresstestreports in der Praxis 176 6.1. Das Wichtigste im Überblick 177 6.2. Zielsetzung und Vorgehen 179 6.3. Ubergreifende Szenarien 180 6.4. Stresstests sowie Risikokonzentrationsuntersuchungen der Risikoarten 181 6.5. Zusammenführung der Stresstests 194 6.6. Ertragskonzentrationen 195 6.7. Inverse Stresstests 196 D. Validierung von Risikomessverfahren und Stresstests zur Reduzierung von Modellrisiken 199 I. Abgrenzung von Modellrisiken 201 II. Ausgestaltung der Validierung 205 1. Aufsichtsrechtliche Anforderungen 205 2. Methoden der Validierung 207 3. Gesamtprozess zur Überprüfung der Steuerungssysteme 209 4. Validierungsprozess und-konzept 210 III. Validierung des Risikotragfähigkeitsmodells 213 1. Vorgehensweise 213 2. Grundsätzliche Modellansätze 214 3. Risikodeckungspotenzial 214 4. Risikoquantifizierung 215 5. Kapitalplanung 217 6. Abgeleitete bzw. ergänzende Steuerungssysteme 218 X
IV. Validierung von Adressenrisikomodellen 219 1. Validierung von Ratingsystemen 220 1.1. Validierung des quantitativen Modells 221 1.2. Validierung des Ratingprozesses 224 1.3. Validierung der D atenqualität 225 1.4. Validierung der Anwendung 225 2. Validierung LGD-/EAD-Modelle/Korrelationen 225 3. Validierung Kreditrisikomodell 226 V. Validierung von Beteiligungsrisikomodellen 227 VI. Validierung von Marktpreisrisikomodellen 229 VII. Validierung von Liquiditätsrisikomodellen 232 VIII. Validierung von Modellen zur Quantifizierung operationeller Risiken 234 IX. Validierung der Abbildung sonstiger Risiken 236 X. Stresstests als Validierungsansatz 239 1. Evaluierung von Modellrisiken durch Stresstests 239 2. Validierung von Stresstests 241 E. Prüffelder zur Beurteilung interner Prozesse und Verfahren der Risikomessung 243 I. Einleitung 245 II. Allgemeines Management-Rahmenwerk 246 1. Überblick 246 2. KWG 246 3. MaRisk 247 4. Strategien 249 III. Definition der relevanten Prüffelder und Prozesse 249 XI
INHALTS VERZEICHN IS IV. Risikoanalyse der Prozesse und Fesdegung der Prüfungsstrategie 251 1. Inhärentes Risiko 251 1.1. Bedeutung des Prüffeldes für das Institut 251 1.2. Organisatorische Regelungen 252 1.3. Externe Vorschriften 252 1.4. Reklamationen/Hinweise 252 1.5. Anzahl und Qualifikation der Mitarbeiter 253 1.6. Schwierigkeit und Komplexität 253 1.7. Gefahr von Fraud 253 2. Kontrollrisiko 254 2.1. Organisatorische Regelungen/Ablauf- und V erfahrensbeschreibungen 254 2.2. Kontrollen und Funktionstrennungen 254 2.3. Kompetenzen und Informationssystem 254 V. Prüfung der Einhaltung aufsichtsrechtlicher Vorgaben 256 1. Allgemeines 256 2. Organisatorische Grundlagen der Banksteuerung 256 3. Strategien 258 4. Risikotragfähigkeit und Risikoinventur 260 VI. Prüfung der zugrunde liegenden Parameter und Zeitreihen 261 1. Adressenausfallrisiken 261 1.1. Kundenkreditgeschäft 261 1.2. Eigengeschäft 263 2. Marktpreisrisiken 264 2.1. Zinsänderungsrisiko und zinsinduziertes Kursänderungsrisiko 265 2.2. Aktienkurs- und Währungsrisiko 266 2.3. Kursrisiko aus Investmentfonds-Anteilen 266 2.4. Derivaterisiko 266 3. Liquiditätsrisiko 267 4. Operationelle Risiken 268 XII
VII. Prüfung des internen Überwachungs- und Frühwarnsystems 269 1. Internes Uberwachungssystem 269 2. Früh warnsystem 271 VIII. Integration der Risikomodelle in das Berichtswesen nach MaRisk 275 1. Adressenausfallrisiken 275 2. Adressenausfallrisiken (Kreditrisikobericht) 276 3. Marktpreisrisiken 276 4. Marktpreisrisiken (Marktpreisrisikobericht) 277 5. Liquiditätsrisiken 277 6. Operationelle Risiken 277 7. Operationelle Risiken sowie Reputations- und Produktivitätsrisiken 278 8. Berichterstattung über Vertriebsrisiken 278 IX. Aufsichtsrechtlich belastbare Stresstests 278 1. Adressenrisiko Kundenkreditgeschäft 279 2. Adressenrisiko Eigengeschäft 280 3. Marktpreisrisiken 280 4. Vertriebsrisiken 281 5. Liquiditätsrisiken 282 6. Operationelle Risiken 282 X. Backtesting als Teil der laufenden Risikomodellvalidierung 283 XI. Fazit 284 Literaturverzeichnis 285 Stichwortverzeichnis XIII