Inhaltsverzeichnis Klausurentraining Weiterbildung...5 Vorwort...7 Inhaltsverzeichnis...9 Aufgaben 1 Finanzierung...19 1.1 Grundlagen der Finanzwirtschaft...19 01. Liquiditätsbegriff...19 02. Zielkonflikte in der Finanzwirtschaft...19 03. Mittelherkunft, Mittelverwendung (Zuordnung), Begriffe...19 04. Finanzierungsformen (1)...20 05. Finanzierungsformen (2)...20 1.2 Zahlungsverkehr...21 01. Dauerauftrag, Lastschriftverfahren...21 02. Sammelüberweisungen...21 03. Wechsel (1)...21 04. Wechsel (2)...22 05. Scheck...22 06. POS-Verfahren, Phishing...22 07. Zahlungsverkehr in das Ausland...22 08. Electronic Banking...22 09. Incoterms...23 1.3 Grundzüge des Risikomanagements...23 01. Risikomanagement, Gegenstand, Strategien...23 02. Zinsmanagement-Instrumente...23 03. Devisentermingeschäft, Devisenoption, Währungsswap...23 1.4 Finanzierungsregeln...24 01. Finanzierungsregeln (1), Rating...24 02. Finanzierungsregeln (2)...24 03. Vermögens- und Kapitalstruktur...25 04. Beurteilung der Liquiditätsgrade...25 05. Fremdfinanzierung, Vorteile/Nachteile...25 1.5 Formen der Finanzierung...26 1.5.1 Innenfinanzierung...26 01. Formen der Innenfinanzierung...26 02. Innenfinanzierung...26 03. Kapitalfreisetzung, Kapazitätserweiterung...27 04. Innenfinanzierung, Cashflow...28
10 Inhaltsverzeichnis 1.5.2 Beteiligungsfinanzierung...28 01. Ordentliche Kapitalerhöhung der Aktiengesellschaft, Bezugsrecht, Mittelkurs, Veränderung der Bilanz...28 02. OHG, Gewinnverteilung...29 03. Gründungsbilanz einer AG...29 04. Gewinnverteilung einer AG...30 1.5.3 Fremdfinanzierung und Kreditsicherung...30 01. Finanzierung durch Darlehen und Leasing (Vergleich)...30 02. Leasing, Barkauf und Kreditkauf (Vor- und Nachteile)...31 03. Effektivverzinsung...31 04. Lieferantenkredit, Skonto...31 05. Zinsnachteil, Bankgarantie, Skonto...32 06. Factoring...32 07. Einzelaufgaben zur Kreditsicherung...34 08. Möglichkeiten der Kreditsicherung...34 09. Sicherungsübereignung...35 10. Mittelfristiges Darlehen, Kontokorrentkredit, Rating, Maßnahmen zur Liquiditätsverbesserung...36 1.5.4 Mezzanine Finanzierungsformen...36 01. Mezzanine-Kapital, Begriff...36 02. Merkmale von Mezzanine-Kapital...36 03. Mezzanine-Kapital, Vorteile...37 1.5.5 Außenhandelsfinanzierung und Kreditsicherung im Außenhandel... 37 01. Scheckinkasso, Orderscheck, d/p, d/a, L/C...37 02. Risiken im Auslandsgeschäft...37 03. Incoterms und Transportversicherung...37 04. Transportversicherung...38 1.6 Finanzplanung...38 01. Monatliche Finanzplanung (1)...38 02. Monatliche Finanzplanung (2)...39 03. Finanzplanung für das IV. Quartal inkl. Umsatzsteuerzahllast...39 04. Analyse der kurzfristigen Finanzplanung, Maßnahmen der Gegensteuerung... 40 05. Finanzplanung, Maßnahmen zur Verbesserung der Liquidität...41 1.7 Unternehmensrating...41 01. Basel II: Auswirkungen auf Kreditvergabe und Konditionen...41 02. Rating (1)...41 03. Rating (2) Fallstudie...42 1.8 Finanzmärkte (Überblick)...44 01. Finanzmärkte, Funktionen...44 02. Derivate...44 03. Struktur der Finanzmärkte...44 04. Kredit- und Zinsmanagement...44
Inhaltsverzeichnis 11 1.9 Analyse der Unternehmensfinanzierung...45 01. Cashflow-Berechnung, Verhältnis von Eigen- und Fremdfinanzierung, Leverage-Effekt...45 02. Zwischenbetrieblicher Vergleich, ROI...47 03. Kennzahlen zur Analyse der Kapitalstruktur und der Fristenkongruenz...47 04. Cashflow und Entschuldungsdauer, Rating...48 05. Auswertung der Kapitalflussrechnung...48 06. Bewegungsbilanz...49 07. Kennzahlen (1)...50 08. Jahresabschlussanalyse...50 09. Cashflow-Rate...53 10. Kennzahlen (2)...53 11. Erfolgsspaltung...54 2 Investition...57 2.1 Investitionsplanung...57 01. Investitionsplanung, -vorbereitung und -kontrolle...57 02. Ermittlung des Kapitalbedarfs bei Neugründung (1)...57 03. Ermittlung des Kapitalbedarfs bei Neugründung (2)...58 04. Bedeutung der Investitionstätigkeit...59 05. Investitionsformen (1)...59 06. Investitionsformen (2)...60 07. Investition, Planungsphasen...60 2.2 Finanzmathematische Grundlagen; Rentenberechnung...60 01. Zinseszinsberechnung, Aufzinsung...60 02. Zinseszinsberechnung, Abzinsung...60 03. Unterjährige Verzinsung (einfache Zinsen)...60 04. Rentenberechnung...61 2.3 Verfahren zur Beurteilung von Sachinvestitionen...61 2.3.1 Statische Investitionsrechnungsverfahren...61 01. Kostenvergleich bei Ersatzinvestition...61 02. Verfahren der statischen Investitionsrechnung und Break-even-Menge... 62 03. Kostenvergleichsrechnung und kritische Menge...63 04. Kostenvergleichsrechnung...63 05. Kapitalbedarf, Kapitalrückflusszeit...64 06. Break-even-Point...65 07. Kapitalrückflusszeit...66 08. Kostenvergleichsrechnung, zwei Objekte, Auswahlproblem...66 09. Kostenvergleichsrechnung und Rangstufenmethode im Vergleich...66 2.3.2 Dynamische Investitionsrechnungsverfahren...67 01. Kapitalwertmethode, interner Zinsfuß, ein Objekt...67 02. Kapitalwertmethode, Annuitätenmethode...68 03. Kapitalwertmethode...69 04. Annuitätenmethode...69
12 Inhaltsverzeichnis 05. Interne Zinsfußmethode (1)...70 06. Interne Zinsfußmethode (2)...70 07. Interne Zinsfußmethode (3)...70 08. Dynamische Amortisationsrechnung...70 09. Verfahren der Investitionsrechnung im Vergleich, Vor- und Nachteile... 71 2.3.3 Kritische-Werte-Rechnung...71 01. Berechnung der Grenzstückzahl...71 02. Kritische Menge, Wahl des Fertigungsverfahrens...71 03. Eigen- oder Fremdfertigung, Auswahlproblem (1)...72 04. Eigen- oder Fremdtransport, Auswahlproblem (1)...72 05. Reisender oder Handelsvertreter, Auswahlproblem...72 06. Eigen- oder Fremdtransport, Auswahlproblem (2)...73 07. Eigen- oder Fremdfertigung (zwei Verfahren), Auswahlproblem (2)...73 2.3.4 Nutzwertrechnung...74 01. Nutzwertanalyse, Ordinalskalierung mit Gewichtung...74 02. Nutzwertanalyse, Nominalskalierung ohne Gewichtung...75 03. Nutzwertanalyse, Kardinalskalierung ohne Gewichtung...75 2.4 Verfahren zur Bestimmung der wirtschaftlichen Nutzungsdauer und des optimalen Ersatzzeitpunktes...76 01. Optimaler Ersatzzeitpunkt (1)...76 02. Optimaler Ersatzzeitpunkt (2)...76 03. Optimaler Ersatzzeitpunkt (3)...76 2.5 Investitionskontrolle...77 01. Investitionskontrolle (1)...77 02. Investitionskontrolle (2)...77 Lösungen 1 Finanzierung...81 1.1 Grundlagen der Finanzwirtschaft...81 01. Liquiditätsbegriff...81 02. Zielkonflikte in der Finanzwirtschaft...82 03. Mittelherkunft, Mittelverwendung (Zuordnung), Begriffe...82 04. Finanzierungsformen (1)...83 05. Finanzierungsformen (2)...85 1.2 Zahlungsverkehr...85 01. Dauerauftrag, Lastschriftverfahren...85 02. Sammelüberweisungen...86 03. Wechsel (1)...88 04. Wechsel (2)...89
Inhaltsverzeichnis 13 05. Scheck...89 06. POS-Verfahren, Phishing...90 07. Zahlungsverkehr in das Ausland...90 08. Electronic Banking...91 09. Incoterms...92 1.3 Grundzüge des Risikomanagements...93 01. Risikomanagement, Gegenstand, Strategien...93 02. Zinsmanagement-Instrumente...96 03. Devisentermingeschäft, Devisenoption, Währungsswap...97 1.4 Finanzierungsregeln...99 01. Finanzierungsregeln (1), Rating...99 02. Finanzierungsregeln (2)...101 03. Vermögens- und Kapitalstruktur...102 04. Beurteilung der Liquiditätsgrade...102 05. Fremdfinanzierung, Vorteile/Nachteile...103 1.5 Formen der Finanzierung...103 1.5.1 Innenfinanzierung...103 01. Formen der Innenfinanzierung...103 02. Innenfinanzierung...105 03. Kapitalfreisetzung, Kapazitätserweiterung...107 04. Innenfinanzierung, Cashflow...108 1.5.2 Beteiligungsfinanzierung...108 01. Ordentliche Kapitalerhöhung der Aktiengesellschaft, Bezugsrecht, Mittelkurs, Veränderung der Bilanz...108 02. OHG, Gewinnverteilung...109 03. Gründungsbilanz einer AG... 110 04. Gewinnverteilung einer AG... 110 1.5.3 Fremdfinanzierung und Kreditsicherung... 111 01. Finanzierung durch Darlehen und Leasing (Vergleich)... 111 02. Leasing, Barkauf und Kreditkauf (Vor- und Nachteile)... 112 03. Effektivverzinsung... 113 04. Lieferantenkredit, Skonto... 114 05. Zinsnachteil, Bankgarantie, Skonto... 115 06. Factoring... 116 07. Einzelaufgaben zur Kreditsicherung... 117 08. Möglichkeiten der Kreditsicherung... 118 09. Sicherungsübereignung... 119 10. Mittelfristiges Darlehen, Kontokorrentkredit, Rating, Maßnahmen zur Liquiditätsverbesserung...120 1.5.4 Mezzanine Finanzierungsformen...120 01. Mezzanine-Kapital, Begriff...120 02. Merkmale von Mezzanine-Kapital...121 03. Mezzanine-Kapital, Vorteile...122
14 Inhaltsverzeichnis 1.5.5 Außenhandelsfinanzierung und Kreditsicherung im Außenhandel...122 01. Scheckinkasso, Orderscheck, d/p, d/a, L/C...122 02. Risiken im Auslandsgeschäft...126 03. Incoterms und Transportversicherung...126 04. Transportversicherung...127 1.6 Finanzplanung...128 01. Monatliche Finanzplanung (1)...128 02. Monatliche Finanzplanung (2)...130 03. Finanzplanung für das IV. Quartal inkl. Umsatzsteuerzahllast...131 04. Analyse der kurzfristigen Finanzplanung, Maßnahmen der Gegensteuerung...132 05. Finanzplanung, Maßnahmen zur Verbesserung der Liquidität...132 1.7 Unternehmensrating...133 01. Basel II: Auswirkungen auf Kreditvergabe und Konditionen...133 02. Rating (1)...133 03. Rating (2) Fallstudie...135 1.8 Finanzmärkte (Überblick)...137 01. Finanzmärkte, Funktionen...137 02. Derivate...138 03. Struktur der Finanzmärkte...139 04. Kredit- und Zinsmanagement...139 1.9 Analyse der Unternehmensfinanzierung...140 01. Cashflow-Berechnung, Verhältnis von Eigen- und Fremdfinanzierung, Leverage-Effekt...140 02. Zwischenbetrieblicher Vergleich, ROI...142 03. Kennzahlen zur Analyse der Kapitalstruktur und der Fristenkongruenz...143 04. Cashflow und Entschuldungsdauer, Rating...144 05. Auswertung der Kapitalflussrechnung...144 06. Bewegungsbilanz...145 07. Kennzahlen (1)...147 08. Jahresabschlussanalyse...147 09. Cashflow-Rate...153 10. Kennzahlen (2)...153 11. Erfolgsspaltung...154 2 Investition....157 2.1 Investitionsplanung...157 01. Investitionsplanung, -vorbereitung und -kontrolle...157 02. Ermittlung des Kapitalbedarfs bei Neugründung (1)...158 03. Ermittlung des Kapitalbedarfs bei Neugründung (2)...160 04. Bedeutung der Investitionstätigkeit...161 05. Investitionsformen (1)...162 06. Investitionsformen (2)...162 07. Investition, Planungsphasen...163
Inhaltsverzeichnis 15 2.2 Finanzmathematische Grundlagen; Rentenberechnung...164 01. Zinseszinsberechnung, Aufzinsung...164 02. Zinseszinsberechnung, Abzinsung...165 03. Unterjährige Verzinsung (einfache Zinsen)...166 04. Rentenberechnung...166 2.3 Verfahren zur Beurteilung von Sachinvestitionen...168 2.3.1 Statische Investitionsrechnungsverfahren...168 01. Kostenvergleich bei Ersatzinvestition...168 02. Verfahren der statischen Investitionsrechnung und Break-even-Menge... 169 03. Kostenvergleichsrechnung und kritische Menge...172 04. Kostenvergleichsrechnung...173 05. Kapitalbindung, Kapitalrückflusszeit...174 06. Break-even-Point...175 07. Kapitalrückflusszeit...177 08. Kostenvergleichsrechnung, zwei Objekte, Auswahlproblem...177 09. Kostenvergleichsrechnung und Rangstufenmethode im Vergleich... 178 2.3.2 Dynamische Investitionsrechnungsverfahren...179 01. Kapitalwertmethode, interner Zinsfuß, ein Objekt...179 02. Kapitalwertmethode, Annuitätenmethode...180 03. Kapitalwertmethode...182 04. Annuitätenmethode...183 05. Interne Zinsfußmethode (1)...184 06. Interne Zinsfußmethode (2)...185 07. Interne Zinsfußmethode (3)...186 08. Dynamische Amortisationsrechnung...187 09. Verfahren der Investitionsrechnung im Vergleich, Vor- und Nachteile... 187 2.3.3 Kritische-Werte-Rechnung...189 01. Berechnung der Grenzstückzahl...189 02. Kritische Menge, Wahl des Fertigungsverfahrens...190 03. Eigen- oder Fremdfertigung, Auswahlproblem (1)...191 04. Eigen- oder Fremdtransport, Auswahlproblem (1)...192 05. Reisender oder Handelsvertreter, Auswahlproblem...193 06. Eigen- oder Fremdtransport, Auswahlproblem (2)...194 07. Eigen- oder Fremdfertigung (zwei Verfahren), Auswahlproblem (2)... 195 2.3.4 Nutzwertrechnung...197 01. Nutzwertanalyse, Ordinalskalierung mit Gewichtung...197 02. Nutzwertanalyse, Nominalskalierung ohne Gewichtung...198 03. Nutzwertanalyse, Kardinalskalierung ohne Gewichtung...198
16 Inhaltsverzeichnis 2.4 Verfahren zur Bestimmung der wirtschaftlichen Nutzungsdauer und des optimalen Ersatzzeitpunktes...199 01. Optimaler Ersatzzeitpunkt (1)...199 02. Optimaler Ersatzzeitpunkt (2)...200 03. Optimaler Ersatzzeitpunkt (3)...201 2.5 Investitionskontrolle...201 01. Investitionskontrolle (1)...201 02. Investitionskontrolle (2)...202 Anhang...203 Finanzwirtschaftliche Faktoren...205 Finanzwirtschaftliche Tabellen...206 Formeln und Begriffe... 211 Literaturhinweise...237 Stichwortverzeichnis...239