Veranstaltungs- und Prüfungsmerkblatt Frühjahrssemester 2017

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1 Veranstaltungs- und Prüfungsmerkblatt Frühjahrssemester ,244: Strategic Corporate Finance ECTS-Credits: 6 Überblick Prüfung/en (Verbindliche Vorgaben siehe unten) Dezentral schriftliche Klausur / Prüfung (60%, 90 Min.) Dezentral Präsentation (in Gruppen Benotung für alle gleich) (40%) Zugeordnete Veranstaltung/en Stundenplan Sprache Dozent 8,244,1.00 Strategic Corporate Finance Deutsch Gantenbein Pascal, Zaby Simon Veranstaltungs-Informationen Veranstaltungs-Vorbedingungen Keine spezifischen Vorbedingungen. Veranstaltungs-Inhalt Die Veranstaltung ʺStrategic Corporate Financeʺ im Master in Unternehmensführung (MUG) behandelt die grundlegenden Konzepte der Investitions und Unternehmensbewertung sowie der Unternehmensfinanzierung. Ziel des Kurses ist es, ein integratives Verständnis für die Kernthemen des modernen Finanzmanagements zu vermitteln. Dazu gehören (gestützt auf die Prinzipien der Unternehmensbewertung) die Investitionsplanung, die Entscheidung über die Kapitalstruktur und die Finanzierungsinstrumente, die Dividendenpolitik, das Liquiditätsmanagement, die Beurteilung von Restrukturierungsmassnahmen sowie das Verständnis und die Fähigkeit zur Einordnung unternehmerischer Transaktionen. Im Zentrum des ersten Veranstaltungsteils stehen deshalb die wichtigsten Prinzipien der Investitions und Unternehmensbewertung. Darauf aufbauend behandelt der zweite Teil der Veranstaltung verschiedene Fragestellungen im Zusammenhang mit der Kapitalstruktur und der Wahl von Finanzierungsinstrumenten. Im dritten Teil werden diese Themen zu einer integrierten Sicht zusammengeführt. Im Fokus stehen dort zum einen unternehmerische Transaktionen wie Reorganisationen, Unternehmensübernahmen, Going Privates und Leveraged Buyouts. Zum anderen werden zentrale Aspekte der Corporate Governance beleuchtet, da diese nicht nur bei der Finanzierung, sondern generell bei der Gestaltung unternehmerischer Strukturen und Transaktionen eine wichtige Rolle spielt. Veranstaltungs-Struktur Merkblatt-Version: 1.0 vom , gültig für das Frühjahrssemester 2017 Seite 1 / 5

2 Teil A: Investitions und Unternehmensbewertung Modul 1: Investitions und Unternehmensbewertung Teil B: Unternehmensfinanzierung Modul 2: Kapitalstruktur Modul 3: Unternehmensbewertung und Dividendenpolitik Modul 4: Börsengänge und Private Equity Modul 5: Fremdfinanzierung und Cash Management Teil C: Corporate Governance, M&A, Restrukturierungen Modul 6: Corporate Governance Modul 7: M&A und Restrukturierungen Veranstaltungs-Literatur Der Kurs basiert auf folgendem Lehrbuch: David Hillier, Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffee, Bradford D. Jordan: Corporate Finance, McGrawHill, Third Edition, 2016 (Grundsätzlich kann auch mit der ersten Ausgabe von 2013 gearbeitet werden). Ausserdem sind folgende Beiträge Pflichtlektüre: John Koeplin, Atulya Sarin, Alan C. Shapiro: The Private Company Discount. Journal of Applied Corporate Finance, Vol. 12, No. 4, 2000, pp (R1) Jing Liu, Doron Nissim, Jacob Thomas: Equity Valuation Using Multiples. Journal of Accounting Research, Vol. 40, No. 1, March 2002, pp (R2) Pascal Gantenbein und Marco Gehrig: Moderne Unternehmensbewertung. Der Schweizer Treuhänder, September 2007, pp (R3) Benjamin E. Hermalin, Michael S. Weisbach: Boards of directors as an endogenously determined institution: a survey on the economic literature. Economic Policy Review, 2003, Vol. 9, No. 1, pp (R4) Edward H. Bowman, Harbir Singh, Michael Useem, Raja Bhadury: When Does Restructuring Improve Economic Performance? California Management Review, Winter 1999, Vol. 41, No. 2, pp (R5) Veranstaltungs-Zusatzinformationen Prüfungs-Informationen Merkblatt-Version: 1.0 vom , gültig für das Frühjahrssemester 2017 Seite 2 / 5

3 Prüfungs-Teilleistung/en 1. Prüfungs-Teilleistung (1/2) Prüfungs-Zeitpunkt und -Form Dezentral schriftliche Klausur / Prüfung (60%, 90 Min.) Bemerkungen Hilfsmittel-Regelung Open Book Die Wahl der Hilfsmittel steht den Studierenden unter Beachtung folgender Einschränkungen frei: Für diese Prüfung sind alle Taschenrechner der Texas Instruments TI 30 Serie zugelassen. Alle anderen Taschenrechnermodelle sind ausdrücklich nicht erlaubt. Nicht erlaubt sind zudem jegliche Art von Kommunikation sowie sämtliche programmierbare und kommunikationsfähige elektronische Geräte wie elektronische Wörterbücher, Notebooks, Tablets, PDAs, Mobiltelefone und weitere. Die Beschaffung der Hilfsmittel ist ausschliesslich Sache der Studierenden. Hilfsmittel-Zusatz Prüfungs-Sprachen Fragesprache: Deutsch Antwortsprache: Deutsch 2. Prüfungs-Teilleistung (2/2) Prüfungs-Zeitpunkt und -Form Dezentral Präsentation (in Gruppen Benotung für alle gleich) (40%) Bemerkungen Hilfsmittel-Regelung Praktische Prüfungsleistung Für diese Prüfungsleistung ist keine Hilfsmittel Regelung notwendig. Es gelten subsidiär die Ordnungen und Reglemente der Universität St. Gallen. Hilfsmittel-Zusatz Prüfungs-Sprachen Fragesprache: Deutsch Antwortsprache: Deutsch Prüfungs-Inhalt Die Prüfung basiert auf der Vorlesung und den darin integrierten Übungen. Die Prüfung umfasst alle im Kurs behandelten Inhalte: Präsentationen (inkl. Gastreferate), Folien, MiniCases, zusätzliche Materialien, Handouts und die angegebene Literatur. Prüfungsrelevant ist somit der gesamte Stoff über die drei Vorlesungsteile. Diese umfassen: Teil A: Investitions und Unternehmensbewertung Modul 1: Investitions und Unternehmensbewertung Teil B: Unternehmensfinanzierung Modul 2: Kapitalstruktur Merkblatt-Version: 1.0 vom , gültig für das Frühjahrssemester 2017 Seite 3 / 5

4 Modul 3: Unternehmensbewertung und Dividendenpolitik Modul 4: Börsengänge und Private Equity Modul 5: Fremdfinanzierung und Cash Management Teil C: Corporate Governance, M&A, Restrukturierungen Modul 6: Corporate Governance Modul 7: M&A und Restrukturierungen Für die schriftliche Prüfung dagegen nicht relevant sind die Cases, welche im Rahmen der Präsentationen vorgetragen werden. Prüfungs-Literatur Der Kurs basiert auf folgendem Lehrbuch: David Hillier, Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffee, Bradford D. Jordan: Corporate Finance, McGrawHill, Third Edition, Ausserdem sind folgende Beiträge Pflichtlektüre: John Koeplin, Atulya Sarin, Alan C. Shapiro: The Private Company Discount. Journal of Applied Corporate Finance, Vol. 12, No. 4, 2000, pp (R1) Jing Liu, Doron Nissim, Jacob Thomas: Equity Valuation Using Multiples. Journal of Accounting Research, Vol. 40, No. 1, March 2002, pp (R2) Pascal Gantenbein und Marco Gehrig: Moderne Unternehmensbewertung. Der Schweizer Treuhänder, September 2007, pp (R3) Benjamin E. Hermalin, Michael S. Weisbach: Boards of directors as an endogenously determined institution: a survey on the economic literature. Economic Policy Review, 2003, Vol. 9, No. 1, pp (R4) Edward H. Bowman, Harbir Singh, Michael Useem, Raja Bhadury: When Does Restructuring Improve Economic Performance? California Management Review, Winter 1999, Vol. 41, No. 2, pp (R5) Merkblatt-Version: 1.0 vom , gültig für das Frühjahrssemester 2017 Seite 4 / 5

5 Wichtige Hinweise Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass dieses Merkblatt vor anderen Informationen wie Studynet, persönlichen Datenbanken der Dozierenden, Angaben in den Vorlesungen etc. den absoluten Vorrang hat. Verbindlichkeit der Merkblätter: Veranstaltungsinformationen sowie Prüfungszeitpunkt (zentral/dezentral) und Prüfungsform ab Biddingstart am 26. Januar 2017 Prüfungsinformationen (Hilfsmittel Regelung, Prüfungs Inhalt, Prüfungs Literatur) für dezentrale Prüfungen nach der 4. Semesterwoche am 20. März 2017 Prüfungsinformationen (Hilfsmittel Regelung, Prüfungs Inhalt, Prüfungs Literatur) für zentrale Prüfungen ab Start der Prüfungsanmeldung am 10. April 2017 Bitte schauen Sie sich das Merkblatt nach Ablauf dieser Termine nochmals an. Merkblatt-Version: 1.0 vom , gültig für das Frühjahrssemester 2017 Seite 5 / 5