Der Fachmarkt als Investors Liebling: Daten, Deals und Ausblick!

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1 research analysis consulting! Der Fachmarkt als Investors Liebling: Daten, Deals und Ausblick! Dr. Joseph Frechen,! IHK zu Dortmund, 14. Mai 2013! Moorfuhrtweg 13! Hamburg! Tel. (040) ! Fax (040) !

2 Themen! Einzelhandelsentwicklung - Überblick! Handelsimmobilien: Investmentaktivitäten! Ausgewählte Bestandsdaten zum Fachmarktsegment! Ausblick! 2013 Folie 2!

3 Einzelhandelsumsatz, private Konsumausgaben und EH-Anteil am privaten Konsum in Deutschland! % in Mrd. Euro! % 34% % % Konsumausgaben privater Haushalte insgesamt in Mrd. Euro Umsatz im EH (ohne Kfz-Handel, Tankstellen, Brennstoffe und Apotheken) insgesamt in Mrd. Euro Einzelhandelsanteil in Prozent 25% Quelle: Statistisches Bundesamt, Hauptverband des Deutschen Einzelhandels! 2013 Folie 3!

4 Einzelhandelsumsatz in Deutschland Bruttoumsätze in Mrd. Euro, 2001 bis 2012! ,5 427, ,6 406,9 410,0 413,7 416,2 411,2 415,7 410, ,2 402, Quelle: Statistisches Bundesamt, Hauptverband des Deutschen Einzelhandels!! 2013 Folie 4!

5 Einzelhandelsumsatz* und Veränderung 2001 bis 2012! 440 4% Umsatz in Mrd. Euro! % 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% jährliche Veränderungsrate in %! nominal real Einzelhandels-Umsatz * Abgrenzung im engeren Sinne, d.h. ohne Kfz- und Brennstoffhandel, Tankstellen und Apotheken! Quelle: HDE nach Berechnungen des Statistisches Bundesamt! 2013 Folie 5!

6 Einzelhandelsflächenentwicklung in Deutschland! - Jahre 1950 bis 2020 in Mio. qm -! * Früheres Bundesgebiet (bis 1990) Neue Bundesländer (ab 1990) Quelle: Statistisches Bundesamt, HDE,!!* Prognose E. Greipl (09/2011)! 2013 Folie 6!

7 Einzelhandelsflächenleistung in Deutschland! - Durchschnittlicher Umsatz je qm Verkaufsfläche -! 3600 Euro je qm! Quelle: Statistisches Bundesamt, Hauptverband des Deutschen Einzelhandels; eigene Berechnung.! 2013 Folie 7!

8 Marktanteilsentwicklung nach Vertriebsformen! Anteil am Einzelhandel (ohne Kfz, Brennstoffe, Apotheken) in Prozent! SB-Warenhäuser/ Verbrauchermärkte Supermärkte Lebensmittel-Discounter Kauf- und Warenhäuser Fachmärkte Traditionelle Fachgeschäfte Filialisten Versandhandel * 2013* Eigene Darstellung nach: Hahn Gruppe Retail Reals Estate Report Germany 2012/2013! 2013 Folie 8!

9 Themen! Einzelhandelsentwicklung - Überblick! Handelsimmobilien: Investmentaktivitäten! Ausgewählte Bestandsdaten zum Fachmarktsegment! Ausblick! 2013 Folie 9!

10 Transaktionsvolumen Einzelhandelsimmobilien ! +175,4%*! Mrd. Euro! -35,8%*! +125,7%*! +34,2%*! - 25,1%*! -48,7%*! -41,2%*! Quelle: JLL! * Steigerungsraten zum Vorjahr! 2013 Folie 10!

11 Transaktionen im Einzelhandelssegment! Volumen in Mrd. Euro für die Jahre 2011 und 2012! Quelle: RIWIS Datenbank! * Bleibt in der Summer unterhalb von 7,9 Mrd. Euro, da einige Deals nicht eindeutig zuordenbar sind! 2013 Folie 11!

12 Einzelhandelsassetklassen und Zielregionen! Assetklasse Einzelhandel! Spitzen- rendite* 2012! Renditetrend 2013! Übliche Investmentvolumina! Zielregion! Shopping-Center! 5,0 %!! Ab 100 Mio. Euro! Deutschland! Geschäftshaus 1A-Lage! 4,5 %!! 5 20 Mio. Euro! A/B-Städte! Fachmarktzentrum! 6,0 %!! Mio. Euro!! Deutschland (West)! * In den A-Städten!! 2013 Folie 12!

13 Entwicklung Spitzenrendite Geschäftshäuser 1A-Lage - Angaben in % -! 2013 Folie 13!

14 Entwicklung Spitzenrendite Fachmärkte / FMZ - Angaben in % -! 2013 Folie 14!

15 Top 5 EH-Deals Jahr 2012*! Deal! Volumen in Mio. Euro! Käufer! Verkäufer! Karstadt-Portfolio (17 Objekte)! Rd !! Signa Holding! Highstreet! Milaneo! Rd. 400! Hamburg Trust (78 %)! ECE/Strabag! Münster Arkaden! Rd. 200! Aachener Grundvermögen! Sonae Sierra! Ruhr-Park! Rd. 190! Unibail Rodamco (50%)! Perella Weinberg! Herold-Center! Rd. 187! Deutsche Euroshop! RBS! * Ohne Anteilskauf mfi durch Unibail Rodamco sowie Palaisquartier Frankfurt mit MyZeil!! 2013 Folie 15!

16 Ausgewählte Fachmarktdeals 2012/2013! Deal! Volumen in Mio. Euro! Käufer! Verkäufer! Röthenbach Einkaufszentrum, Nürnberg! rd. 38! Westinvest Target Select Shopping Centers (Deka)! Lasalle Investment Management! Löwen-Center, Leipzig! rd. 34! Rockspring Property Investment Managers! Saturn, Hamburg! 80-90! Matrix Immobilien/ Münchener Investorengruppe! FMZ Bilk, Düsseldorf! > 25! CBRE Global Investors (Pan European Core Fund)! APN European Retail Property Group! Metro Group Real Estate Management GmbH! Edinburgh House! Außerhalb von Portfoliodeals verhältnismäßig geringes Investmentvolumen! Im Fachmarktsegment fehlt bisher der Trophy-Buildings -Preisaufschlag! 2013 Folie 16!

17 Themen! Einzelhandelsentwicklung - Überblick! Handelsimmobilien: Investmentaktivitäten! Ausgewählte Bestandsdaten zum Fachmarktsegment! Ausblick! 2013 Folie 17!

18 Fachmarktcluster in Deutschland 2012! Standorte > qm GLA! Anzahl! Mio. qm! qm je EW! Fachmarktagglomeration! Fachmarktzentrum! Zum Vergleich Shopping Center (ohne SC Hybrid)! 746! 20,8! 254,9! 286! 6,4! 78,2! 287! 8,9! 98,9!! Quelle: Eigene Erhebungen und Berechnungen! 2013 Folie 18!

19 Ergebnis in den 7 A-Städten! 123 Fachmarktagglomerationen! 41Fachmarktzentren! 34 Stand-Alone-Märkte!!!!!!!! Quelle: Erhebungen und Berechnungen BulwienGesa, Datenstand: 2012! 2013 Folie 19!

20 Fachmarktstandorte in den 7 A-Städten! Stadt! Fachmarktagglomeration! Fachmarktzentrum! Stand Alone! Gesamt! Anzahl! qm VKF! Anzahl! qm VKF! Anzahl! qm VKF! Anzahl! qm VKF! Berlin! 25! ! 18! ! 13! ! 56! ! Düsseldorf! 3! ! 2! k.a.! 1! ! 6! ! Frankfurt! 22! ! 10! ! 2! ! 34! ! Hamburg! 21! ! 4! ! 8! ! 33! ! Köln! 14! ! 2! ! 3! ! 19! ! München! 15! ! 3! ! 4! ! 22! ! Stuttgart! 23! ! 2! k.a.! 3! ! 28! ! A-Städte gesamt! 123! ! 41! ! 34! ! 198! ! Quelle: Eigene Erhebungen und Berechnungen BulwienGesa, Rundungsdifferenzen möglich! 2013 Folie 20!

21 Ergebnis in den 14 B-Städten! 104 Fachmarktagglomerationen! 40 Fachmarktzentren! 30 Stand-Alone-Märkte!!!!!!! Quelle: Erhebungen und Berechnungen BulwienGesa, Datenstand: 2012! 2013 Folie 21!

22 Fachmarktstandorte in den 14 B-Städten! Stadt! Fachmarktagglomeration! Fachmarktzentrum! Stand Alone! Gesamt! Anzahl! qm VKF! Anzahl! qm VKF! Anzahl! qm VKF! Anzahl! qm VKF! Bochum! 4! ! 1! ! 5! ! 10! ! Bonn! 9! ! 0! 0! 2! ! 11! ! Bremen! 11! ! 8! ! 3! ! 22! ! Dortmund! 7! ! 5! ! 1! 8.000! 13! ! Dresden! 4! ! 7! ! 2! ! 13! ! Duisburg! 8! ! 1! ! 2! ! 11! ! Essen! 7! ! 0! 0! 4! ! 11! ! Hannover! 13! ! 7! ! 3! ! 23! ! Karlsruhe! 9! ! 3! ! 0! 0! 12! ! Leipzig! 6! ! 4! ! 4! ! 14! ! Mannheim! 12! ! 2! ! 0! 0! 14! ! Münster! 7! ! 2! ! 2! ! 11! ! Nürnberg! 7! ! 0! 0! 2! ! 9! ! Wiesbaden! 3! ! 1! ! 0! 0! 4! ! B-Städte gesamt! 104! ! 40! ! 30! ! 174! ! Quelle: Eigene Erhebungen und Berechnungen, Rundungsdifferenzen möglich! 2013 Folie 22!

23 Fachmarktzentren nach Größen- und Stadtklassen! Stadt! Fachmarktzentrum > qm VKF! Fachmarktzentrum > und < ! gesamt! Anzahl! Anzahl! absolut! Ø - Stadt! A-Städte! 11! 30! 41! 6! B-Städte! 15! 26! 41! 3! gesamt! 26! 56! 82! 4! In den A- und B-Städten befinden sich 82 der insgesamt rd. 290 FMZ Deutschlands, d.s. gut ¼ aller deutschen FMZ! Quelle: Eigene Erhebungen und Berechnungen, Rundungsdifferenzen möglich! 2013 Folie 23!

24 Themen! Einzelhandelsentwicklung - Überblick! Handelsimmobilien: Investmentaktivitäten! Ausgewählte Bestandsdaten zum Fachmarktsegment! Ausblick! 2013 Folie 24!

25 Warum Fachmärkte und Fachmarktzentren?! Einzelhandel! Neue Konzepte und Mieter drängen in Fachmarktlagen! Kostenvorteile gegenüber innerstädtischen City-Lagen:! Mieten! Personaleinsatz! Zeitliche Leistungsbereitschaft! Ladenbau und Ladenreattraktivierung! Logistik! Herausbildung professioneller Projektentwicklerstrukturen, die leistungsfähige Standorte entwickeln und damit für Einzelhandelsmieter zugänglich machen! Attraktive Ladenflächen in passenden Größen werden angeboten! 2013 Folie 25!

26 Warum Fachmärkte und Fachmarktzentren?! Investoren! Höhere Objektverfügbarkeit als im Shopping Center Segment! Mieten haben Potenzial nach oben :! Neue Mietergruppen interessieren sich für Fachmarktstandorte! Druck auf bestehende Fachmarktlagen durch steigendes Mieterinteresse bietet Mietsteigerungschancen! Tendenz zu länger laufenden Mietverträgen 15 Jahre in ausgewählten Warengruppen (z.b. Food)! Oligopolisierung in einzelnen Einzelhandelsbranchen führt zu einem intensiveren Wettbewerb um die besten Standorte! Restrukturierungsaufwand zahlreicher Fachmärkte und Fachmarktzentren bieten erhebliche Renditechancen! Fachmarktsegment steht in Deutschland erst am Beginn eines neuen Investitionszyklus! 2013 Folie 26!

27 Der Start! Das Ziel! Der Weg! Quelle: Prime Management! 2013 Folie 27!

28 Ausblick Fachmärkte und Fachmarktzentren! Professionalisierung der Entwicklerszene wird weiter zunehmen! Shopping Center Philosophie wird auch im Fachmarktsegment (FMZ) Einzug halten (u.a. bedingt durch Aktivitäten der MEC):!!Umsatzmeldungen!!Mietindexierung (60-80 % des Verbrauchpreisindex p.a.)! Nachfrage des Einzelhandels nach Fachmarktflächen wird weiterhin anhalten bzw. weiter steigen! Laufzeit der Mietverträge wird steigen! Genehmigungsfähigkeit wird zum Nadelöhr für die Entwicklung neuer Fachmärkte/FMZ bzw. für das Relaunch bestehender Center werden! Demographische Entwicklung sorgt für deutliche Preisdifferenzierungen bei ansonsten identischen Centern! 2013 Folie 28!

29 Vielen Dank für! Ihre Aufmerksamkeit!!!! Dr. Joseph Frechen!! Tel ! Quelle: Prime Management! 2013 Folie 29!