HSBC Rendite Substanz

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1 HSBC Rendite Substanz Jahresbericht zum

2 Inhalt Ihre Partner 3 Tätigkeitsbericht 5 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV 7 Vermögensaufstellung 8 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 9 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 10 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) HSBC Rendite Substanz AC 11 HSBC Rendite Substanz IC 12 HSBC Rendite Substanz ZD 13 Entwicklung der Anteilklasse HSBC Rendite Substanz AC 14 HSBC Rendite Substanz IC 15 HSBC Rendite Substanz ZD 16 Berechnung der Ausschüttung HSBC Rendite Substanz ZD 17 Berechnung der Wiederanlage HSBC Rendite Substanz AC 18 HSBC Rendite Substanz IC 19 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 20 Vermerk des Abschlussprüfers 24 HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

3 Ihre Partner Kapitalverwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Yorckstraße 21, Düsseldorf Internet: Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: TEUR Haftendes Eigenkapital: ,00 EUR (Stand: ) Aufsichtsrat Dr. Jan Wilmanns, Mitglied des Vorstandes der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, Vorsitzender Dr. Christiane Lindenschmidt, Chief Administration Officer, Group COO Office der HSBC Holdings plc, London Dr. Michael Böhm, Geschäftsführung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Paul Hagen, Mitglied des Vorstandes der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Prof. Dr. Alexander Kempf, Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Universität zu Köln und Direktor des Seminars für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Finanzierungslehre der Universität zu Köln, Köln Ulrich Sommer, Vorsitzender des Vorstandes der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Geschäftsführer Markus Hollmann Alexander Poppe Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbh, Düsseldorf Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, Düsseldorf Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: ,95 Euro modifiziert verfügbare haftende Eigenmittel: ,48 Euro (Stand: ) Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Moskauer Str. 19, Düsseldorf Fondsmanager HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Königsallee 21/23, Düsseldorf Anlageausschuss Christian Heger (Vorsitzender), Geschäftsführer der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Karsten Tripp, Leiter der Vermögensverwaltung der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

4 Ihre Partner Sonstige Angaben WKN: A0MMTQ ISIN: DE000A0MMTQ4 HSBC Rendite Substanz AC WKN: A0NA4J ISIN: DE000A0NA4J1 HSBC Rendite Substanz IC WKN: A2DXMC ISIN: DE000A2DXMC1 HSBC Rendite Substanz ZD HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

5 Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Fonds HSBC Rendite Substanz für das Geschäftsjahr vom 1. April 2017 bis zum 31. März 2018 vor. Das Portfoliomanagement des Fonds ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft seit Fondsauflegung an HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf, ausgelagert. Anlageziel des Fonds ist ein angemessener und stetiger Wertzuwachs. Der Fonds bildet vorrangig konservative Discountzertifikate auf etablierte Aktienindizes des Euroraums über Optionsstrategien nach. Als Basiswerte dienen insbesondere der Euro STOXX 50 und der deutsche Leitindex DAX. Die Sicherheit der Anlagen steht im Vordergrund. Die Wertpapiere, in die der Fonds investiert, stammen überwiegend aus Ländern, deren Landeswährung Euro ist. Wertpapiere können grundsätzlich in Form von Zertifikaten, denen eine oder mehrere Aktien sowie Aktienindizes zugrunde liegen, oder Finanzinstrumenten (Aktien, Anleihen, Derivate etc.), die Zertifikaten vergleichbare Auszahlungsprofile darstellen, gehalten werden. Darüber hinaus kann in alle weiteren Formen von Wertpapiere in- und ausländischer Aussteller, Geldmarktinstrumente, Investmentanteile (bis zu 10 % des Wertes des Fonds), Bankguthaben und Derivate investiert werden. Der Fonds kann Derivategeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern, höhere Wertzuwächse zu erzielen oder um auf steigende oder fallende Kurse zu spekulieren. Der Fonds ist an keine Benchmark gebunden. Je nach Marktlage kann er sowohl zyklisch als auch antizyklisch handeln. Die Mandatsstruktur zum Berichtsstichtag stellt sich wie folgt dar: Fondsvermögen Anteile Anteilwert HSBC Rendite Substanz ,62 HSBC Rendite Substanz ZD , ,00 99,80 HSBC Rendite Substanz AC , ,00 58,87 HSBC Rendite Substanz IC , ,00 58,66 Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation: Tageswert EUR Tageswert % FV Derivate ,00 98,98 % Forderungen ,00 8,93 % Bankguthaben ,62 1,87 % Verbindlichkeiten ,00-9,78 % Summe ,62 100,00 % Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag: Bezeichnung Tageswert % FV CALL EURO STOXX /19 62,14 % CALL EURO STOXX /18 33,09 % CALL EURO STOXX /18 22,17 % CALL EURO STOXX /19 18,42 % CALL EURO STOXX /18 15,12 % Sowohl die Performance von Geldmarktanlagen als auch die der europäischen Aktienmärkte (Eurostoxx50: -1,70 %) konnten im Berichtszeitraum übertroffen werden. Allerdings entwickelten sich die Anteilspreise deutlich moderater als im Vorjahr. Die langsamere Wertentwicklung hat ihren Grund im Wesentlichen in dem deutlich ruhiger verlaufenden Aktienmarkt. Nach den politischen Turbulenzen des Jahres 2016 (BREXIT, US-Präsidentschaftswahl usw.) wurden politische Ereignisse im Jahr 2017 vom Aktienmarkt deutlich gelassener aufgenommen. Volatilitätsschübe, welche Chancen auf höhere Renditen für das Portfolio eröffnet hätten, blieben weitgehend aus. Dies führte auf der anderen Seite zu einer sehr gleichmäßigen Wertentwicklung mit einer Schwankung von lediglich 1,66 % p.a. über den Berichtszeitraum. Seit Februar dieses Jahres lässt sich eine gewisse Belebung der Volatilitäten beobachten, welche den Anteilspreis zum zunächst um ca. 0,46 % (IC-Klasse) bzw. 0,42 % (AC-Klasse) gegenüber seinen Höchstständen zurückdrängte. Die Anteilklasse AC konnte im Geschäftsjahr eine Performance in Höhe von 0,05 % erzielen. Für die Anteilklasse IC wurde eine Performance von 0,26 % erzielt. Die neu aufgelegte Anteilklasse ZD erzielte im Zeitraum seit Auflegung vom bis zum Berichtsstichtag zum einen Wertverlust von -0,20 %. Die durchschnittliche Volatilität der Anteilklasse AC lag im Geschäftsjahr bei 1,66 %. Die durchschnittliche Volatilität der Anteilklasse IC lag im gleichen Zeitraum auch bei 1,66 %. Die durchschnittliche Volatilität der neu aufgelegten Anteilklasse ZD lag im Zeitraum seit Auflegung vom bis zum Berichtsstichtag zum bei 3,52 %. HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

6 Tätigkeitsbericht Im Berichtszeitraum wurde für die Anteilklasse AC ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von ,05 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von ,19 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von ,24 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Optionen und Futures Styled Optionen zurückzuführen. Im Berichtszeitraum wurde für die Anteilklasse IC ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von ,96 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von ,10 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von ,06 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Optionen und Futures Styled Optionen zurückzuführen. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI- Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen. WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT. Im Berichtszeitraum wurden keine Transaktionen für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind. Im Zeitraum seit Auflegung vom bis zum Berichtsstichtag wurde für die neu aufgelegte Anteilklasse ZD ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von ,73 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von ,26 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von ,53 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Optionen und Futures Styled Optionen zurückzuführen. Das wesentliche Risiko des Fonds ist das Aktienmarktrisiko. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien (und Basiswerte der Derivate) kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen. Ausblick Die ersten drei Monate des Jahres 2018 verliefen deutlich volatiler als der Großteil des vorangegangenen Jahres. Diese Tendenz dürfte sich nach Erwartung des Fondsmanagements über den weiteren Jahresverlauf halten. Gerade in der zweiten Jahreshälfte könnten Diskussionen über das weitere geldpolitische Vorgehen der EZB zu erhöhter Volatilität und damit auch zu besseren Einstiegschancen für das Portfolio führen. Vor diesem Hintergrund erwartet das Fondsmanagement nun wieder steigendes Renditepotential für das nächste Geschäftsjahr, begleitet von einer gegebenenfalls auch wieder ansteigenden Schwankungsbreite des Anteilspreises. Anmerkungen HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

7 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,62 109,78 1. Aktien 0,00 0,00 2. Anleihen 0,00 0,00 3. Derivate ,00 98,98 Aktienindex-Derivate ,00 98,98 4. Forderungen ,00 8,93 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00 6. Bankguthaben ,62 1,87 7. Sonstige Vermögensgegenstände 0,00 0,00 II. Verbindlichkeiten ,00-9,78 Sonstige Verbindlichkeiten ,00-9,78 III. Fondsvermögen ,62 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

8 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile Zugänge Abgänge in EUR Fondsverbzw. Whg. im Berichtszeitraum mögens Derivate ,00 98,98 Aktienindex-Derivate Optionsrechte ,00 98,98 Optionsrechte auf Aktienindices CALL EURO STOXX /19 EUREX STK EUR 2.252, ,00 7,74 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK EUR 1.261, ,00-4,33 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK EUR 1.185, ,00-4,07 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK -225 EUR 1.266, ,00-0,98 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK EUR 1.138, ,00-4,18 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK -330 EUR 1.217, ,00-1,38 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK EUR 1.183, ,00-5,45 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK -670 EUR 1.090, ,00-2,51 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK EUR 1.179, ,00-14,58 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK EUR 1.168, ,00-11,00 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK -170 EUR 1.087, ,00-0,63 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK -600 EUR 1.133, ,00-2,34 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK EUR 1.043, ,00-16,11 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK -115 EUR 1.120, ,00-0,44 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK EUR 1.040, ,00-6,61 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK EUR 2.670, ,00 62,14 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK 225 EUR 2.761, ,00 2,13 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK EUR 2.655, ,00 18,42 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK EUR 2.683, ,00 15,12 CALL EURO STOXX /19 EUREX STK 460 EUR 2.570, ,00 4,06 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK EUR 2.676, ,00 33,09 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK 665 EUR 2.661, ,00 6,08 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK 300 EUR 2.583, ,00 2,66 CALL EURO STOXX /18 EUREX STK EUR 2.561, ,00 22,17 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,62 1,87 Bankguthaben ,62 1,87 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG EUR ,62 % 100, ,62 1,87 Sonstige Vermögensgegenstände ,00 8,93 Forderungen aus schwebenden Geschäften EUR , ,00 8,93 Sonstige Verbindlichkeiten ,00-9,78 Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften EUR , ,79-9,75 Kostenabgrenzungen EUR , ,21-0,03 Fondsvermögen EUR ,62 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

9 Vermögensaufstellung HSBC Rendite Substanz AC ISIN DE000A0MMTQ4 Fondsvermögen (EUR) ,78 Anteilwert (EUR) 58,87 Umlaufende Anteile (STK) ,00 HSBC Rendite Substanz IC ISIN DE000A0NA4J1 Fondsvermögen (EUR) ,03 Anteilwert (EUR) 58,66 Umlaufende Anteile (STK) ,00 HSBC Rendite Substanz ZD ISIN DE000A2DXMC1 Fondsvermögen (EUR) ,81 Anteilwert (EUR) 99,80 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per oder letztbekannte. Marktschlüssel b) Terminbörsen EUREX Frankfurt/Zürich - Eurex (Eurex DE/Eurex Zürich) Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der Vermögensaufstellung und in den Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen enthalten. HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

10 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen Anteile in bzw. Whg. Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Kaufoptionen (call) EUR Basiswerte: (CALL DAX /17, CALL EURO STOXX /18) Gekaufte Verkaufsoptionen (put) EUR 492 Basiswerte: (PUT DAX /17) Verkaufte Kaufoptionen (call) EUR Basiswerte: (CALL EURO STOXX /17, CALL EURO STOXX /18) HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

11 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) HSBC Rendite Substanz AC EUR insgesamt Anteile im Umlauf ,00 I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland ,37 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 9. Abzug ausländischer Quellensteuer 0, Sonstige Erträge 0,00 Summe der Erträge ,37 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,74 3. Verwahrstellenvergütung ,97 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 1.640,84 5. Sonstige Aufwendungen -94,09 Summe der Aufwendungen ,96 III. Ordentlicher Nettoertrag ,33 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,19 2. Realisierte Verluste ,24 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,05 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,38 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,75 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,67 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,42 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,04 HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

12 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) HSBC Rendite Substanz IC EUR insgesamt Anteile im Umlauf ,00 I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland ,28 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 9. Abzug ausländischer Quellensteuer 0, Sonstige Erträge 0,00 Summe der Erträge ,28 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,02 3. Verwahrstellenvergütung ,90 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,26 5. Sonstige Aufwendungen ,98 Summe der Aufwendungen ,16 III. Ordentlicher Nettoertrag ,44 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,10 2. Realisierte Verluste ,06 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,96 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,40 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,27 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,31 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,04 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,44 HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

13 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) HSBC Rendite Substanz ZD EUR insgesamt Anteile im Umlauf ,00 I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -480,43 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen 0,00 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 0,00 9. Abzug ausländischer Quellensteuer 0, Sonstige Erträge 0,00 Summe der Erträge -480,43 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,06 3. Verwahrstellenvergütung ,11 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -472,04 5. Sonstige Aufwendungen -6,49 Summe der Aufwendungen ,70 III. Ordentlicher Nettoertrag ,13 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,26 2. Realisierte Verluste ,53 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,73 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,60 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,23 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,02 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,79 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,19 HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

14 Entwicklung der Anteilklasse HSBC Rendite Substanz AC EUR insgesamt I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres ,35 1. Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,56 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,99 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,55 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,05 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,04 davon nicht realisierte Gewinne ,75 davon nicht realisierte Verluste ,67 II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres ,78 Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren Vermögen in Tsd. EUR Anteilwert in EUR 56,74 56,56 58,84 58,87 HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

15 Entwicklung der Anteilklasse HSBC Rendite Substanz IC EUR insgesamt I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres ,13 1. Steuerabschlag für das Vorjahr 0,00 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,25 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,02 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,77 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,09 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,44 davon nicht realisierte Gewinne ,27 davon nicht realisierte Verluste ,31 II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres ,03 Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren Vermögen in Tsd. EUR Anteilwert in EUR 56,33 56,20 58,51 58,66 HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

16 Entwicklung der Anteilklasse HSBC Rendite Substanz ZD EUR insgesamt I. Wert der Anteilklasse am Beginn des Geschäftsjahres 0,00 1. Ausschüttung für das Vorjahr 0,00 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,00 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,00 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen 0,00 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 0,00 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,19 davon nicht realisierte Gewinne ,23 davon nicht realisierte Verluste ,02 II. Wert der Anteilklasse am Ende des Geschäftsjahres ,81 Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren Die Entwicklung der Anteilklasse im Jahresvergleich entfällt. Die Anteilklasse wurde zum gebildet. HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

17 Berechnung der Ausschüttung HSBC Rendite Substanz ZD EUR insgesamt EUR pro Anteil Anteile im Umlauf ,00 I. Für die Ausschüttung verfügbar ,60 1,12 1. Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,00 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,60 1,12 3. Zuführung aus dem Sondervermögen 0,00 0,00 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet ,60 1,12 1. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00 2. Vortrag auf neue Rechnung ,60 1,12 III. Gesamtausschüttung 0,00 0,00 1. Zwischenausschüttung 0,00 0,00 2. Endausschüttung 0,00 0,00 Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

18 Berechnung der Wiederanlage HSBC Rendite Substanz AC EUR insgesamt EUR pro Anteil Anteile im Umlauf ,00 I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,38-2,44 2. Zuführung aus dem Sondervermögen *) ,38 2,44 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00 II. Wiederanlage 0,00 0,00 *) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten oder eines negativen ordentlichen Nettoertrages. Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

19 Berechnung der Wiederanlage HSBC Rendite Substanz IC EUR insgesamt EUR pro Anteil Anteile im Umlauf ,00 I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,40-2,31 2. Zuführung aus dem Sondervermögen *) ,40 2,31 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,00 0,00 II. Wiederanlage 0,00 0,00 *) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten oder eines negativen ordentlichen Nettoertrages. Düsseldorf, den Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

20 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR ,81 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen 0,00 % Bestand der Derivate am Fondsvermögen 98,98 % Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag -1,13 % größter potenzieller Risikobetrag -2,46 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -1,60 % Risikomodell, das gemäß 10 DerivateV verwendet wurde Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation. Parameter, die gemäß 11 DerivateV verwendet wurden Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer unterstellten Haltedauer von 10 Werktagen berechnet. Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 4,69 Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens Index Gewicht DAX 50,00 % REX Performance Index 50,00 % Sonstige Angaben HSBC Rendite Substanz AC ISIN DE000A0MMTQ4 Fondsvermögen (EUR) ,78 Anteilwert (EUR) 58,87 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit 1,00% Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 0,60%, derzeit 0,60% Mindestanlagesumme (EUR) keine Ertragsverwendung Thesaurierung HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

21 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV HSBC Rendite Substanz IC ISIN DE000A0NA4J1 Fondsvermögen (EUR) ,03 Anteilwert (EUR) 58,66 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit 0,00% Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 0,60%, derzeit 0,30% Mindestanlagesumme (EUR) keine Ertragsverwendung Thesaurierung HSBC Rendite Substanz ZD ISIN DE000A2DXMC1 Fondsvermögen (EUR) ,81 Anteilwert (EUR) 99,80 Umlaufende Anteile (STK) ,00 Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit 5,00% Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 0,60%, derzeit 0,05% Mindestanlagesumme (EUR) keine Ertragsverwendung Ausschüttung Die Bildung von weiteren Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben bei der Bildung neuer Anteilklassen unberührt. Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet. Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV. Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 1,02 % - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,00 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,00 % Börsengehandelte Derivate: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 98,98 % Devisentermingeschäfte: - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,00 % HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

22 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,00 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,00 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,1 % nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KVG gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung in unwesentlichem Umfang (weniger als 10 %). Transaktionskosten EUR ,00 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. HSBC Rendite Substanz AC Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 0,69 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. HSBC Rendite Substanz IC Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 0,47 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. HSBC Rendite Substanz ZD Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) 0,13 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Bei der an dieser Stelle ausgewiesenen Gesamtkostenquote handelt es sich um eine auf der Basis eines Geschäftsjahres vorgenommene Kostenschätzung. Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung HSBC Rendite Substanz AC Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen Verwaltungsvergütung KVG EUR ,54 Basisvergütung Asset Manager EUR ,20 Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00 HSBC Rendite Substanz IC HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

23 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen Verwaltungsvergütung KVG EUR ,92 Basisvergütung Asset Manager EUR ,10 Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen Gebühren WM/BaFin und ebase Leistungserbringung EUR ,19 HSBC Rendite Substanz ZD Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen Verwaltungsvergütung KVG EUR ,06 Basisvergütung Asset Manager EUR 0,00 Performanceabhängige Vergütung Asset Manager EUR 0,00 Angaben zur Vergütung gemäß 101 KAGB Die nachfolgenden Informationen - insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter - basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2017 betreffend das Geschäftsjahr Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2017 gezahlten Vergütungen beträgt 24,3 Mio. EUR (nachfolgend Gesamtsumme ) und verteilt sich auf 272 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2017 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh. Hiervon entfallen 22,2 Mio. EUR auf feste und 2,1 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.b. Dienstwagen) auch folgende - exemplarisch genannte - Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.g., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt. Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 0,7 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend Risikoträger ) betrug 2,0 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 1,9 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 12,8 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen. Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die jährliche Prüfung der Vergütungspolitik der Gesellschaft durch ihren Aufsichtsrat ergab keinen wesentlichen Änderungsbedarf. Bei der jährlichen Prüfung der Umsetzung der Vergütungspolitik durch die Interne Revision der Gesellschaft wurden keine Beanstandungen festgestellt. HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum

24 Vermerk des Abschlussprüfers An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh, Düsseldorf, hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens HSBC Rendite Substanz für das Geschäftsjahr vom 1. April 2017 bis 31. März 2018 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2017 bis 31. März 2018 den gesetzlichen Vorschriften. Düsseldorf, den 20. Juli 2018 PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Stefan Peetz Wirtschaftsprüfer Andre Hütig Wirtschaftsprüfer HSBC Rendite Substanz - Jahresbericht zum