Übergreifende Sichtweise auf Immobilienrisiken der Bank anhand einer Integration in die Risikosteuerung. GenoPOINT, 28.

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1 Übergreifende Sichtweise auf Immobilienrisiken der Bank anhand einer Integration in die Risikosteuerung GenoPOINT, 28. November 2013

2 Agenda 1. Ausgangslage 2. Übergreifende Sichtweise auf Immobilienrisiken 3. Projektoptionen 2

3 Immobilienrisiko Definition Potenzielle negative Wertveränderungen des unternehmenseigenen Immobilienbestands durch eine Verschlechterung der allgemeinen Immobiliensituation oder eine Verschlechterung der speziellen Eigenschaften der einzelnen Immobilien (Leerstände, veränderte Nutzungsmöglichkeiten, Bauschäden etc.). Quelle: BulwienGesa AG

4 Immobilienrisiko Überblick Portfolio einer Bank Direktanlage / Beteiligung Vermögensgegenstand Fonds Immobilien Kredite Sicherheiten Pfandbriefe 4

5 Immobilienrisiko Auswirkungen von Wertänderungen Direktanlage / Beteiligung Fonds Verlust stiller Reserven oder Abschreibungsbedarf Verringerung der Risikodeckungsmasse und/oder Kredite Pfandbriefe Anstieg der erwarteten und unerwarteten Verluste im Kreditportfolio Höhere Belastung der Risikotragfähigkeit 5

6 Agenda 1. Ausgangslage 2. Übergreifende Sichtweise auf Immobilienrisiken 3. Projektoptionen 6

7 Eine valide Datenerfassung ist die Grundlage Automatischer Import Direkterfassung 7

8 Im ersten Schritt kann ein Reporting Transparenz schaffen (1/2) 8

9 Im ersten Schritt kann ein Reporting Transparenz schaffen (2/2) 9

10 Mögliche Kennzahlen in einem Reporting Kennzahlen (buchhalterisch) Buchwert Sicherheitenwert Beleihungswert Wertbegriffe Werthaftigkeit der Immobilie Veräußerbarkeit der Immobilie Kennzahlen (ökonomisch) Marktwert (Verkehrswert) Beleihungswert 10

11 Werttreiber Analyse Eiinzelobjekt Die Werttreiber für die Einzelobjekte sind bekannt und gut dokumentiert (teilweise sogar in strukturierter Form (Datenbank). Hohe Anzahl Je nach Anzahl und Inhomogenität der Objekte ist die Anzahl der Werttreiber in einem Modell nicht zu sinnvoll zu handhaben. Verdichtung Eine Verdichtung der im Modell betrachteten Werttreiber ist erforderlich. Verdichtete Werttreiber Langfristige Konsumgüter Kurzfristige Konsumgüter Detailwerttreiber Fahrzeug Möbel & Hausrat Medien und Unterhaltung Bekleidung Kommunikation Lebensmittel 12

12 Weitere Analysen auf Basis von Regressionen gegen (beobachtbare) makroökonomische Größen Tool zur Ermittlung / Simulation der negativen Wertveränderungen des Immobilienbestandes bzw. der Immobiliensicherheiten basierend auf zusätzlichen makroökonomischen Faktoren 13

13 Kreditportfoliomodelle Einbettung der Immobilienbewertung mit Ausblick Stufe 2 Stufe 1 Die Werte (Immobilienwerte & Sicherheitenwerte) und die angepassten Ausfallwahrscheinlichkeiten werden als Szenarien dem bestehendem Kreditportfoliomodell zugeliefert. Das Kreditportfoliomodell (z.b. KRM) berechnet den CVaR wie im Normalbetrieb. Die Wirkungszusammenhänge (aus der Szenarioanalyse werden in das Kreditportfoliomodell integriert. Die Korrelationen zwischen Ausfallraten und Sicherheitenwertentwicklung werden integriert simuliert. 14

14 Szenariodefinition Berechnung Simulation Ausblick: Integrierte Risiko- und Stressszenarien Risikotragfähigkeit Rating Risikokapital Risiken Kreditrisiken Beteiligungsrisiken Marktpreisrisiken Liquiditätsrisiken OpRisk Verlust (Delta EL) Risiko (CVaR) Verlust (Delta EL) Risiko (Szenario) Verlust (Delta Barwert) Risiko (VaR) Derivate Asset- Liquidität Funding- Liquidität Schadens fälle OpRisk PDs + Migration Sicherheiten Korrelationen Zinsen Spreads Wechselkurse Aktienkurse Sonstige (Volas, Experten) Leichte, mittlere und schwere Szenario-Sets durch Ermittlung / Schätzung starker und schwacher Abhängigkeiten zu den Hintergrundfaktoren HF I Konjunktur Welt Lokal Preise Flächen HF II Immobilienmarkt HF III Primär Branche Auslastung Preise 15

15 Agenda 1. Ausgangslage 2. Übergreifende Sichtweise auf Immobilienrisiken 3. Projektoptionen 16

16 3-schrittiges Vorgehen Quick-Check / Bestandsaufnahme Werttreiber- und Szenarionanalysen Modellentwicklung Transparenz generieren Standardmodell mit vereinfachten Datenannahmen Identifikation der Treiber im Geschäftsmodell Datengrundlage (Objekt-/ Mieterdatenbanken) Modellentwicklung und Beispielrechnungen Reporting Reporting Nur Immobilienwert / Integration ins Kreditportfoliomodell Validierung 17

17 Nutzen für die Bank Phase 1 (Portfoliosicht) Höhere Transparenz Identifikation von Konzentrationen Phase 2 (Werttreiber) Klarere Sicht auf die Wirkungszusammenhänge Phase 3 (Szenarioanalysen) Analysemöglichkeiten in Szenarien Besseres Verständnis des Einflusses der Werttreiber auf Portfolioebene Phase 4 (Modellentwicklung) Validere Parameter Bestimmung basierend auf historischen Daten 18

18 Portfoliosicht Werttreiber Analyse IST Situation Mieten Ökonomischer Wertverlust Ertragskraft Eigenkapital Sicherheitenwert Ausfallwahrscheinlichkeit und Blankovolumen Eigenkapital Regulatorisch Risikodeckungsmasse RWA Kreditrisiko (öko.) EK-Quote Risikotragfähigkeit Zusammenfassung Ausgangslage Zielbild (in Phasen umzusetzen) 1 Immobilie 1 Immobilie 2 0 Werttreiber A Werttreiber B Werttreiber Ertragskraft der Immobilie Modell Faktoren Abgeleitete Steuerungsgrößen Modellergebnisse 2 3 Szenarioanalysen mathematisches Modell 4 19

19 Holger Habitz Holger Tel / ifb AG Bayenwerft 14 D Köln Tel Fax info.germany@ifb-group.com