Finanzierung der ukrainischen Landwirtschaft in der Transformation
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- Heike Martin
- vor 8 Jahren
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1 Finanzierung der ukrainischen Landwirtschaft in der Transformation ein Vortrag von Nataliya Zinych > Einladung > Präsentation > Bilder zum Inhalt zurück weiter 511
2 Einladung zum Inhalt zurück weiter 512
3 Finanzierung der ukrainischen Landwirtschaft in der Transformation Finanzierung der ukrainischen Landwirtschaft in der Transformation Nataliya Zinych Humboldt-Universität zu Berlin Landwirtschaftlich-Gärtnerische Fakultät Fachgebiet Allgemeine Betriebslehre des Landbaus zum Inhalt zurück weiter 513
4 Inhalt 2. Problemstellung 3. Forschungsziele 4. Methodische Aspekte 5. Datenbasis zum Inhalt zurück weiter 514
5 Ukraine Land mit alten Agrartraditionen zum Inhalt zurück weiter 515
6 ... und alten Problemen im Agrarbereich zum Inhalt zurück weiter 516
7 Agrarklimatische Zonen in der Ukraine Agrarklimatische Zonen in der Ukraine Lutsk Rivne Tschernihiv Zhytomyr Sumy Lviv Kyiv Ternopil Chmelnyzkyj Iv.-Frankivsk Uzhgorod Winnytsya Tschernivtsi Tscherkasy Kirovohrad Poltava Dnipropetrovsk Kharkiv Donetsk Luhansk Waldzone Waldsteppe Odesa Mykolajiv Kherson Zaporizhzhya Steppe AR Krim zum Inhalt zurück weiter 517
8 Agrarproduktion in der Ukraine (% zu 1990), Agrarproduktion in der Ukraine (% zu 1990), ,4 92,5 86,8 80,7 83,2 73,3 70,9 64,2 64,9 57,7 52,6 60,9 68,9 53,3 52,9 56,5 48,6 44,4 Bruttoagrarproduktion 44,5 42,4 44,9 Tierproduktion Pflanzenproduktion Quelle: Statistisches Jahrbuch der Ukraine, 2004 zum Inhalt zurück weiter 518
9 Strukturwandel in der ukrainischen Landwirtschaft, Strukturwandel in der ukrainischen Landwirtschaft, Betriebsform Großbetriebe, davon - staatlich - nicht staatlich - Kollektivbetriebe (KSP) - Privatbetriebe - Gesellschaften - Produktionskooperative Farmwirtschaften Nebenerwerbsbetriebe, Tsd Quelle: Staatliches Komitee der Bodenressourcen, Statistisches Jahrbuch der Ukraine, 2004 zum Inhalt zurück weiter 519
10 Anteil der Nebenerwerbsbetriebe (NEB) an der ukrainischen Anteil der Agrarproduktion, Nebenerwerbsbetriebe %(NEB) ( ) an der ukrainischen Agrarproduktion, % ( ) Bruttoagrarproduktion 27,5 44,9 62,0 66,0 Pflanzenproduktion -Getreide -Zuckerrüben -Kartoffeln -Gemüse -Obst 21,3 2,8 0,0 71,4 26,9 53,6 39,8 8,01 2,6 95,8 72,7 83,6 54,4 18,4 12,2 98,6 83,1 81,8 61,5 27,9 22,6 98,6 87,3 76,0 Tierproduktion -Fleisch -Milch -Eier -Wolle 33,8 28,9 24,0 37,8 11,2 51,5 51,7 45,3 55,6 30,1 73,6 73,7 71,0 66,2 61,4 72,2 69,3 80,4 56,1 72,9 Quelle: Statistisches Jahrbuch der Ukraine, 2004 zum Inhalt zurück weiter 520
11 Ausgewählte Ausgewählte aggregierte aggregierte Kennzahlen Kennzahlen der ukrainischen der ukrainischen Agrarbetriebe, Agrarbetriebe, Anlagevermögen, Mio. UAH 87763, , , ,0 Rentabilitätsrate, %* 9,0 5,0-1,9-0,03 Anteil der unrentablen Betriebe, % 34,5 43,9 53,8 50,5 Arbeitskräfte, Tsd. Personen * Rentabilitätsrate = Gewinn/Selbstkosten*100 Quelle: Statistisches Jahrbuch der Ukraine, 2004 zum Inhalt zurück weiter 521
12 Investitionsbedarf der ukrainischen Agrarunternehmen nur für Technikanschaffung - ca. 50 Mrd. UAH* Problem 1: geringe interne Finanzreserven Problem 2: hochriskante Kreditvergabe *Quelle: Chapko, 2003 zum Inhalt zurück weiter 522
13 zum Inhalt zurück weiter 523
14 Kreditanbieter im Agrarbereich Kreditanbieter im Agrarbereich Banken* Betriebsmittel- und Agrartechnikhändler industrielle Verarbeitungsunternehmen Staatliche AG Ukragrolizyng Staatlicher Farmförderungsfond Kreditgenossenschaften Agrarunternehmen Privatpersonen *50% vom Kreditvolumen (Quelle: Chapko, 2003) zum Inhalt zurück weiter 524
15 Kreditmarktvolumen (jährlich) Kreditmarktvolumen (jährlich) aktuell 9 Mrd. UAH (davon 90% - Grossbetriebe) Kurzfristige Kredite - 50% des Bedarfs Langfristige Kredite - 2% der Nachfrage potenziell 17 Mrd. UAH 18% 6% Grossbetriebe Farmbetriebe Nebenerwerbsbetriebe 76% Quelle: Chapko, 2003 zum Inhalt zurück weiter 525
16 Agrarkreditvergabe Agrarkreditvergabe in der in Ukraine, der Ukraine, Mrd. UAH Mrd. ( ) UAH ( ) Mrd. UAH ,1 0,8 5,9 2,8 6,2 2,2 7,7 3,2 8, Kredite insgesamt Zinsverbilligte Kredite 3,6 Quelle: Agriculture Policy for Human Development Project, 2004 zum Inhalt zurück weiter 526
17 Risiken der Kreditvergabe/Kreditaufnahme Risiken der Kreditvergabe/Kreditaufnahme instabile makroökonomische Verhältnisse Unsicherheiten einer zögerlichen Transformation: niedrige Produktivität/ Effizienz der Agrarunternehmen erworbener hoher Verschuldungsgrad kurze Kreditgeschichte fehlende liquide Kreditsicherheiten Immerhin hohe Kreditzinssätze der Banken: min % p.a. in UAH und 12-15% p.a. in USD zum Inhalt zurück weiter 527
18 2. Problemstellung 2. Problemstellung Definition Definition eines eines vollkommenen vollkommenen Kapitalmarktes: Kapitalmarktes: jedem Marktteilnehmer ist es möglich, zu beliebigen Zeitpunkten zu einem einheitlichen Zinssatz Geldbeträge mit beliebiger Fristigkeit und in beliebiger Höhe anzulegen und aufzunehmen zum Inhalt zurück weiter 528
19 2. Problemstellung 2. Problemstellung Die ukrainischen Kapitalmärkte allgemein und die Agrarkreditmärkte insbesondere unvollkommen? Die ukrainischen Kapitalmärkte allgemein und die Agrarkreditmärkte insbesondere unvollkommen? Informationsassymmetrien zw. Kreditgebern und - nehmern Adverse-Selektion- und Moral-Hazard-Probleme Hohe Transaktionskosten erschwerte Gleichgewichtsbildung Staatliche Kapitalmarkteingriffe Zinssatzsteuerung verbilligte Kredite Investitionssubventionen zum Inhalt zurück weiter 529
20 2. Problemstellung 2. Problemstellung Auf den unvollkommenen Kapitalmärkten sind Auf den unvollkommenen Kapitalmärkten sind die Investitions- und Finanzentscheidungen die Investitions- und Finanzentscheidungen der der Agrarunternehmen Agrarunternehmen nicht nicht separierbar separierbar Kapitalstruktur? Selbstfinanzierungskraft? Betriebsgröße? Kreditsicherheiten? Ausbildungsniveau, Alter, Berufserfahrung??? Risikobereitschaft?! zum Inhalt zurück weiter 530
21 3. Forschungsziele 3. Forschungsziele Interdependenzen zwischen Finanzierungsstruktur, Kapitalmärkten und Kapitalbildungsmöglichkeiten im ukrainischen Agrarstrukturwandel Einfluß von Kapitalverfügbarkeit auf betriebliche Produktion, Investitionen und wirtschaftliche Erfolge Agrarpolitische Empfehlungen bezüglich der Agrarkreditmarktregulierung/ Finanzförderung der ukrainischen Landwirtschaft zum Inhalt zurück weiter 531
22 4. Methodische Aspekte 4. Methodische Aspekte Begriff Kreditrationierung Begriff Kreditrationierung (Stiglitz and Weiss, 1981) ein identifizierbarer Teil von Agenten auf dem Kreditmarkt wird von den Banken bei einem bestimmten Kreditangebotsniveau nicht aufgenommen, obwohl sie sogar bereit wären, einen höheren Zinssatz zu bezahlen zum Inhalt zurück weiter 532
23 4. Methodische Aspekte 4. Methodische Aspekte Profitmaximierender Bankzinssatz Profitmaximierender Bankzinssatz (Stiglitz and Weiss, 1981) Erwarteter Gewinn der Bank r* Zinssatz zum Inhalt zurück weiter 533
24 4. Methodische Aspekte 4. Methodische Aspekte Formen des unvollkommenen Kapitalmarktes Formen des unvollkommenen Kapitalmarktes Beschränkter Kapitalmarkt (gespaltener Haben- und Zinssatz: i h < i s ) Schwache Kapitalrationierung (Finanzierungskosten wachsen mit zunehmendem Kapitalvolumen) Strikte Kapitalrationierung/ Kapitalmarktunvollständigkeit (ein Marktteilnehmer kann nur einen bestimmten maximalen Geldbetrag beschaffen) zum Inhalt zurück weiter 534
25 4. Methodische Aspekte 4. Methodische Aspekte Finanztheoretische Annahmekombinationen Finanztheoretische Annahmekombinationen Erwartungen vollkommen Kapitalmarkt unvollkommen sicher unsicher Neoklassische (kapitalmarktorientierte) Finanzierungstheorie Modigliani/Millergleichgewichtstheoretischer Ansatz, CAPM Capital Budgeting, LP-Modelle) Neoinstitutionalistische Finanzierungstheorie (Kreditrationierung, Soft Budget Constraints, Principal- Agency-Probleme) zum Inhalt zurück weiter 535
26 5. Datenbasis 5. Datenbasis Ökonometrische Modelle Ökonometrische Modelle 1. Modelltyp Regressionsgleichung mit fixen und zufälligen Effekten Euler investment equation Vector of Autoregressive Equations 2. Modelltyp Standard- Regressionsgleichung Probit-Modell Tobit-Regression Großbetriebe? Farmwirtschaften? Nebenerwerbsbetriebe? zum Inhalt zurück weiter 536
27 5. Datenbasis 5. Datenbasis Ökonometrische Modelle Ökonometrische Modelle 1. Modelltyp Dynamische Betrachtung Paneldaten 2. Modelltyp Statische Schätzung Querschnittsdaten Agrar- und Finanzstatistiken Befragungen Expertenschätzungen Bankdaten... zum Inhalt zurück weiter 537
28 Progreß oder Rückstand? zum Inhalt zurück weiter 538
29 Progreß oder Rückstand? zum Inhalt zurück weiter 539
30 Who pays?... zum Inhalt zurück weiter 540
31 Ende Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Nataliya Zinych Humboldt-Universität zu Berlin Landwirtschaftlich-Gärtnerische Fakultät Fachgebiet Allgemeine Betriebslehre des Landbaus zum Inhalt zurück weiter 541
32 Bilder zum Inhalt zurück weiter 542
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