Betriebsmittelfinanzierungen

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1 Betriebsmittelfinanzierungen Zukunftsorientiert denken Souverän verhandeln Chancen nutzen Reno Köpenick Commerzbank AG Mittelstandsbank - Firmenkunden Goldkronach

2 Agenda 1. Grundsätze der Finanzierung 2. Formen der Betriebsmittelfinanzierung Barkredit Avalkredit Weitere Formen der Betriebsmittelfinanzierung 3. Sicherheiten 4. Ratingabhängige Konditionenfindung 1

4 Grundsätze der Finanzierung Goldene Finanzierungsregel - Fristenkongruenz - (Langfristiges) Anlagevermögen langfristig finanzieren (Eigenkapital / Darlehen) - (Kurzfristiges) Umlaufvermögen kurzfristig finanzieren (Betriebsmittelkredit) Ausnahme: Bodensatzfinanzierung langfristige Finanzierung des langfristig bestehenden Umlaufvermögens Stellung von Sicherheiten analog der Finanzierung - Langfristige Finanzierung langfristige Sicherheiten (Grundschulden, Maschinen) - Kurzfristige Finanzierung kurzfristige Sicherheiten (Forderungen, Warenlager) Hintergrund: Bei Stellung von kurzfristigen Sicherheiten für Investitionsfinanzierungen sind bei einem durch Finanzierungen zu begleitenden Liquiditätsbedarf keine Sicherheiten mehr vorhanden Gleichbehandlung aller Finanzierungspartner 3

5 Gleichbehandlung aller Finanzierungspartner Gleichbehandlung bei gleichwertigen Sicherheiten und Informationen Chance Club Deal / Konsortialfinanzierung Sicherheitenpool 4

8 Betriebsmittelfinanzierung - Barkredit Kontokorrent- / Dispositionskredit - Kredit zur Sicherstellung finanzieller Flexibilität bei der Abwicklung der laufenden Geschäftstätigkeit - Laufzeit b.a.w. (bis auf weiteres) oder 364 Tage - Variable Inanspruchnahme = Geldeingänge auf dem laufenden Konto reduzieren sofort den Zinsaufwand - Überbrückung kurzfristiger Liquiditätsengpässe - Günstigere Finanzierung zur Nutzung von Skonto-Zahlungen Beispiel Skonto-Ziehung: 2 % Skonto bis 30 Tage (60 Tage netto) auf ,-- = 2.000,-- 10 % Kontokorrentzins auf ,-- für 1 Monat = 833,33 - Aufgrund hoher Flexibilität und höherem Risikogehalt für die Bank teuerste Variante, aber unverzichtbarer Bestandteil der Gesamtfinanzierung - Fremdwährungen möglich (bspw. USD, JPY, CHF, GBP etc.) 7

9 Betriebsmittelfinanzierung - Barkredit Geldmarkt- / Eurokredit / Barvorschuss - Kurzfristiger Kredit mit einer Laufzeit von maximal 1 Jahr und einem Festzins für die gesamt Laufzeit - I.d.R. 1, 3, 6, 12 Monate - Zinssatz in Abhängigkeit vom jeweiligen Euribor zzgl. Marge (Fremdwährung = Libor) - Im Vergleich zum Kontokorrentkredit günstigerer Zinssatz - Sicherung des Zinsniveaus für die Laufzeit des Geldmarktkredites - Feste Inanspruchnahme = Geldeingänge auf dem laufenden Konto reduzieren den Zinsaufwand nicht, damit für Sockelfinanzierungen sinnvoll Beispiel: 8

10 Betriebsmittelfinanzierung - Barkredit Kontokorrentkredit mit Zinsobergrenze / Zinssicherung - Variabel verzinslicher Kontokorrentkredit mit Zinsobergrenze - Langfristige Sicherung eines Höchstzinssatzes sichert eine langfristig feste Kalkulationsgrundlage (bspw. 10 Jahre) - Variable Inanspruchnahme = Geldeingänge auf dem laufenden Konto reduzieren sofort den Zinsaufwand - Zahlung einer Zinssicherungsprämie bei Vertragsabschluss - Fremdwährungen möglich (bspw. USD, JPY, CHF, GBP etc.) 9

12 Betriebsmittelfinanzierung - Avalkredit Avalkredit - Haftung für Verbindlichkeiten in Form von Bürgschaft oder Garantie - Bürgschaft: Einstehen für Verbindlichkeit, grundsätzlich akzessorisch (von Bestehen und Umfang der Hauptschuld abhängig - Garantie: Einstehen für Erfolg, unabhängig von Rechtsbeziehung; Garantie ist gesetzlich nicht geregelt, daher Beruhen auf textliche Abfassung - Einseitig verpflichtende Verträge - Avalprovision günstiger als Barkredit - Fremdwährungen möglich (bspw. USD, JPY, CHF, GBP etc.) 11

13 Betriebsmittelfinanzierung - Avalkredit Formen von Avalkrediten - Anzahlungsaval (Aval gegen Erhalt Anzahlung, i.d.r. 1/3 bis 1/4 des Vertragswertes) - Bietungsaval (Absicherung der ausschreibenden Stelle gegen Nichterfüllung übernommener Verpflichtungen) - Gewährleistungsaval (Lieferungen und Leistungen, i.d.r. 5 bis 10 %) - Kreditsicherungsaval (Inland: Ausdruck schwacher Bonität, Ausland: sinnvoll) - Lieferungsaval (Absicherung für nicht vertragsgemäße Lieferung, i.d.r. 10 bis 20 %) - Mietaval (nicht nur bei Privatkunden auch bei mittelständischen Unternehmen üblich) - Prozessaval (aktiv: Einleitung, passiv: Abwendung Zwangsvollstreckung, i.d.r. 110 bis 120 % des gerichtlich festgesetzten Betrages) - Vertragserfüllungsaval (über Lieferungsaval hinausgehend, Absicherung sämtlicher vertraglicher Vereinbarungen: Liefer-, Leistungs- und sonstige vertragliche Verpflichtungen bspw. Montageverpflichtung) - Zahlungsaval (Absicherung sämtlicher Zahlungsansprüche aus erbrachten Lieferungen und Leistungen) - Zollaval (Absicherung von Einfuhrabgaben zu Gunsten der Bundesrepublik Deutschland, Absicherung von mehreren gemeinschaftlichen Versandverfahren für Zölle und Abgaben zu Gunsten der Europäischen Gemeinschaft) 12

15 Betriebsmittelfinanzierung Weitere Formen Hausbankkredit - Mittelfristiger Kredit mit einer festen Laufzeitenzusage von 1 bis 3 Jahren - Mögliche Ziehungsformen: Kontokorrent-, Geldmarktkredit, Avale, Import-Akkreditive - Liquiditätsschutz durch Verzicht auf das ordentliche Kündigungsrecht (i.d.r. angemessene Abwicklungsfrist von 4 Wochen), damit Planungssicherheit während der Laufzeit - Bonitätsabhängig bei Vertragsabschluss - Fremdwährungen möglich (bspw. USD, JPY, CHF, GBP etc.) Wechseldiskontkredit - Weiterhin mögliche Finanzierungsform - Strenge Anforderungen gemäß Wechselgesetz, AGB Bundesbank, Wechselabkommen - Sowohl Bezogener als auch Akzeptant (darüber hinaus weitere Wechselnehmer) sind aus dem Wechsel zahlungsverpflichtet - Unter Umständen günstigere Finanzierungsform, jedoch teuere Abwicklungsform (Bearbeitungsgebühren für Wechselabrechnung) 14

16 Betriebsmittelfinanzierung Weitere Formen Ankauf von Akkreditiv-Forderungen - Regreßloser Ankauf von Exportforderungen unter Akkreditiven mit Deferred-Payment Zeitraum von mindestens 15 und maximal 365 Tagen - Akkreditivkonforme, vorbehaltlose Aufnahme der einzureichenden Dokumente nötig - Endfällige Finanzierung - Akkreditiveröffnende Bank garantiert Zahlung gegenüber akkreditivaufnehmender Bank - Fremdwährungen möglich (bspw. USD, JPY, CHF, GBP etc.) Exportvorfinanzierung - Zweckgebundene Finanzierung bis 80 % der Produktionskosten eines Exportgutes - Auszahlung nach Produktionsfortschritt - Laufzeit maximal 365 Tage - Voraussetzung: bei finanzierender Bank benutzbares (bestätigtes) Akkreditiv - Nachgewiesene Liefer- und Leistungsfähigkeit des Kunden und Erfahrung im Exportgeschäft wesentliche Bedingung 15

17 Betriebsmittelfinanzierung Weitere Formen Factoring Forfaitierung Ausland Öffentliche Förderprogramme 16

19 Einfluss von Sicherheiten auf die Konditionsfindung Bürgschaften (z.b. Gesellschafterbürgschaft) Sicherungsübereignungen Pfandrechte (z.b. Grundschuld) Abtretungen (z.b. Kundenforderungen) Auswirkung der Sicherheitenstellung auf den Kreditzins bzw. Kreditvergabe: Generell keine Auswirkung auf das Rating (finanzielle, wirtschaftliche Betrachtung) Bonität bestehend aus Rating und der generellen Kreditkalkulation/ Kreditvereinbarung Positive Beeinflussung der Sicherheiten auf Konditionen durch eine Abfederung des eventuellen Ausfallrisikos Erhöhte Chancen für eine Kreditvergabe bei Stellung von werthaltigen Sicherheiten 18

21 Modularer Aufbau einer Ratinganalyse am Beispiel der Commerzbank Stammdaten Externe Daten Kontoverhalten Darlehensverhalten Zwischenergebnis Modulkombination Finanzanalyse Qualitative Faktoren PD: (Probability of Default) 1-Jahres-Ausfallwahrscheinlichkeit 20

22 Modul Kontoverhalten Kontodisposition Kontoverhalten Limitinanspruchnahme Überziehungen Rücklastschriften Kontoumsatz Gewichtungen bis 50% möglich Entwicklung Habenumsätze Habenumsätze absolut Umschlagshäufigkeit 21

23 Der Kreditzins und seine Bestandteile 22

24 Zusammenfassung Offene und frühzeitige Kommunikation über zu erwartenden Liquiditätsbedarf! Denken Sie zukunftsorientiert! Vollständige Beschreibung der Situation hilft die richtige Finanzierung zu finden! Nutzen Sie Ihre Chancen! Vertrauen stärkt die Geschäftspartnerschaft! Fordern Sie Ihre Hausbank! 23

25 Dipl.-Bankbetriebswirt (BA) Reno Köpenick Direktor Leitung Firmenkunden Filiale Bayreuth Maximilianstr. 38, Bayreuth 24