Arbeitsblatt. zur Vorlesung. Bilanzanalyse mit ausgewählten Analyseinstrumenten

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1 Arbeitsblatt zur Vorlesung Bilanzanalyse mit ausgewählten Analyseinstrumenten Hochschule Anhalt (FH), Abteilung Bernburg Fachbereich Wirtschaft Prof. Schmidt, Jörg

2 Die Vorlesung zur Bilanzanalyse wird am Fallbeispiel Merkurius-GmbH durchgeführt. Der Jahresabschluss 02 bildet die Datenbasis! Nutzen Sie die nachfolgenden Anlagen zur Erfassung der Rahmenbedingungen der Unternehmung sowie zum Eintragen der auszuwertenden Daten und Kennziffern für das Geschäfts- bzw. Vorjahr. Werten Sie die Erkenntnisse der einzelnen Analyseinstrumente für das Fallbeispiel in kurzen Stichpunkten aus. Verzeichnis der Anlagen: Anlage 1: Anlage 2: Anlage 3: Anlage 4a: Anlage 4b: Anlage 5: Anlage 6: Anlage 7: Anlage 8: Anlage 9a: Anlage 9b: Anlage 9c: Rahmenbedingungen Veränderungsbilanz Bewegungsbilanz Strukturbilanz Aktiva Strukturbilanz Passiva Deckungsverhältnisse Zusammenfassende Ergebnisquellenanalyse Aufwandsintensitäten Rentabilitätsuntersuchungen Kennziffernspiegel zur Vermögenslage Kennziffernspiegel zur Finanzlage Kennziffernspiegel zur Ertragslage Übersichten/Formblätter in Anlehnung an: Gräfer, H. Bilanzanalyse, 10. Auflage Herne/Berlin: Verlag NWB, 2008

3 Anlage 1: Rahmenbedingungen Rahmenbedingungen Unternehmung Branche Jahr Eigentums- und Kapitalverhältnisse: Geschäftsleitung: Unternehmungsdaten Bemerkungen Umsatz Bilanzsumme Mitarbeiter Jahresüberschuß neue Rücklagen Unternehmensverbindungen: Die Unternehmung im Markt (Branchenverhältnisse, Konkurrenten, Entwicklung): Erste Auswertung Anhang und Lagebericht: Bestätigungsvemerk Hinweise auf stille Reserven Investitionstätigkeit Exportabhängigkeit Alarmsignale: Übersicht: Rahmenbedingungen

4 Anlage 2: Aktiva Veränderungsbilanz (Beständedifferenzbilanz 02 zu 01 in T ) Passiva A Anlagevermögen A Eigenkapital 1. Immaterielle VG 1. Gez. Kapital 2. Sachanlagen 2. Kapitalrücklage 3. Finanzanlagen 3. Gewinnrücklage 4. Bilanzgewinn Anlagevermögen insgesamt B Stille Beteiligung C Rückstellungen B Umlaufvermögen D Verbindlichkeiten 1. Vorräte 1. Darlehen 2. Forderungen 2. Verbindlichkeiten gegen Kreditinstitute. 3. Flüssige Mittel 3. Verbindlichkeiten aus Liefer-. u. Leistungen 4. Wechselverbindlichkeiten Umlaufvermögen insgesamt 5. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern 6. Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten insgesamt C Rechnungsabgrenzungsposten E Rechnungsabgrenzungsposten Aktiva insgesamt Passiva insgesamt

5 Anlage 3: Bewegungsbilanz (Diff. 02 zu 01) - Sortieren der Beständedifferenzen nach < Mittelherkunft Mittelverwendung - bescheidenes Instrument der finanzwirtschaftlichen Analyse Aktiverhöhungen Aktivminderungen + Passivminderungen (FK) + Passiverhöhungen (FK) = Mittelverwendung = = Mittelherkunft. (Wofür werden die Mittel verwendet?) (Woher kamen die Mittel?) Mittelverwendung 1. Aktiverhöhungen: (Investitionen) Mittelherkunft 1. Aktivminderungen: (Deinvestitionen) 2. Passivminderung: (Definanzierung) 2. Passiverhöhungen: (Finanzierung) Mittelverwendung insgesamt Mittelherkunft insgesamt

6 Anlage 4a: Strukturbilanz - Aktiva Position % % Anlagevermögen: Immaterielles AV Sachanlagen Finanzanlagen Zwischensumme AV Umlaufvermögen: Vorräte Zwischensumme Leistungsvermögen Forderungen: Forderungen, sonst VG Liquide Mittel Zwischensumme Finanz-UV Rechnungsabgrenzungsposten Zwischensumme Umlaufvermögen Summe Gesamtvermögen

7 Anlage 4b: Strukturbilanz - Passiva Position % % Eigenkapital: festes Eigenkapital variables Eigenkapital Zwischensumme Eigenkapital Fremdkapital: langfristiges Fremdkapital (RLZ > 5 Jahre) Zwischensumme langfristiges Kapital Mittelfristiges Fremdkap. (RLZ 1-5 Jahre) kurzfristiges Fremdkap. (RLZ < 1 Jahr) Zwischensumme kurz- u. mittelfristiges Fremdkap. Rechnungsabgrenzungsposten Zwischensumme Fremdkapital Endsumme Gesamtkapital

8 Anlage 5: Deckungsverhältnisse Vermögenswirtschaftliche Betrachtung: Aktiva Gj Vj. Passiva Gj. Vj. Anlagevermögen Eigenkapital Umlaufvermögen Fremdkapital Summe 100 % 100 % 100 % 100 % Wertung: Finanz- bzw. ertragswirtschaftliche Betrachtung: Aktiva Gj. Vj. Passiva Gj. Vj. Leistungsvermögen Langfristiges Kapital Finanzumlaufvermögen Kurz- und mittelfr. Kapital Summe 100 % 100 % 100 % 100 % Wertung:

9 Anlage 6: Zusammenfassende Ergebnisquellenanalyse Ergebnisquelle 02 z. Vorjahr 01 (T ) (%) (T ) Betriebsergebnis Finanzergebnis ordentliches Ergebnis außerordentliches Ergebnis Jahresergebnis vor Steuern Anlage 7: Aufwandsintensitäten - Untersetzung der Analyse zum Betriebsergebnis Intensitätskennzahl (bei GuV nach GKV) GJ VJ (%) (%) Materialintensität = Mat.aufwand x 100 Gesamtleistung Personalintensität = Personalaufwand x 100 Gesamtleistung Abschreibungs- = Abschreibungen x 100 intensität Gesamtleistung Intensität des = sonst. betr- Aufwand x 100 sonst. Aufwandes Gesamtleistung Aufwands = betrieblicher Aufwand x 100 intensität Gesamtleistung

10 Anlage 8: Rentabilitätsuntersuchungen nach dem ROI-Konzept Es liegt keine digitale Fassung vor!

11 Anlage 9a: Kennziffern zur Vermögenslage Kennziffer Definition Geschäftsjahr Vorjahr 1. Anlageintensität Anlagevermögen *100 Gesamtvermögen 2. Sachanlageintensität Sachanlagevermögen *100 Gesamtvermögen 3. Umschlagszahl Vorräte Umsatzerlöse x-bestand Vorräte 4. Umschlagdauer Vorräte x-bestand Vorräte *365 Umsatzerlöse 5. Anlagenabnutzungsgrad kum AfA Sach-AV *100 Sach-AV zu AK/HK (31.12.) 6. Abschreibungsquote Perioden-AfA SAV *100 Sach-AV zu AK/HK (31.12.) 7. Investitionsquote Nettoinvestitionen SAV *100 SAV AK/HK (1.1.) 8. Investitionsrate Nettoinvestitionen SAV *100 Umsatzerlöse 9. Wachstumsrate Nettoinvestitionen SAV Perioden-AfA SAV 10. Wertung:

12 Anlage 9b: Kennziffern zur Finanzlage Kennziffer Definition Geschäftsjahr Vorjahr 1. Barliquidität Liquide Mittel *100 kurzfr. Verbindl. 2. Liquididtät 2. Grades Geldvermögen *100 kurzfr. Verbindl. 3. Liquidität 3. Grades Umlaufvermögen *100 kurzfr. Verbindl. 4. Eigenkapitalanteil Eigenkapital *100 Gesamtkapital 5. Deckungsgrad A Eigenkapital *100 Anlagevermögen 6. Deckungsgrad B EK + langf. FK *100 Anlagevermögen 7. Kreditorenziel x-verbindl. LuL *365 Materialaufwand 8. Debitorenziel x-forderungen LuL *365 Umsatzerlöse 9. Bilanzkurs bilanziertes EK *100 gezeichnetes Kapital 10. Wertung:

13 Anlage 9c: Kennziffern zur Ertragslage Kennziffer Definition Geschäftsjahr Vorjahr 1. Eigenkapitalrentabilität Jahresüberschuß *100 x-eigenkapital 2. Gesamtkapitalrentabilität JÜ + Zinsen FK *100 x-gesamtkapital 3. Rentabilitätsrate Jahresüberschuß *100 Umsatzerlöse 4. Gewinnrate Betriebsergebnis *100 Gesamtleistung 5. Rohergebnis pro Arbeitnehmer Rohergebnis x-arbeitnehmer 6. Cash-flow Jahresüberschuß (Praktikerformel) + Perioden-AfA + Erhöhung/Vermind. Pensionsrückstellgn. 7. CF/Umsatzrate Cash-flow (vereinf.) *100 Umsatzerlöse 8. Innenfinanzierungsrad Cash-flow (vereinf) *100 Investitionen Zugänge Sach-AV 9. Dynamischer Verschuldungs- Gesamtes FK grad./. Pensionsrckst../. liquide Mittel Cash-flow (vereinf.) Wertung:

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