366 Financial information. Geschäftsbericht Zurich Insurance Group

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2 367 Aktionärsinformationen In diesem Kapitel Die Namenaktie 368 Wichtige Daten 370 Kontakt 371 Glossar 372

3 368 Aktionärsinformationen Die Namenaktie der AG Kennzahlen per 31. Dezember Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl dividendenberechtigter Aktien Börsenkapitalisierung (in CHF Mio. per Ende Berichtsperiode) Genehmigtes Kapital, Anzahl der Aktien Bedingtes Kapital, Anzahl der Aktien Eigene Aktien sind nicht dividendenberechtigt. Angaben je Aktie in CHF Bruttodividende Basis-Gewinn je Aktie Verwässerter Gewinn je Aktie Buchwert je Aktie per 31. Dezember Nennwert je Aktie Aktienkurs am Ende der Berichtsperiode Höchster Aktienkurs während der Berichtsperiode Tiefster Aktienkurs während der Berichtsperiode Vorgeschlagene Dividende, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aktionäre bei der ordentlichen Generalversammlung 2014; die Auszahlung erfolgt voraussichtlich ab dem 9. April Da die Divi dende aus den Reserven aus Kapitaleinlagen geleistet werden soll, ist sie in der Schweiz nicht verrechnungssteuerpflichtig. Kursverlauf (indexiert) über die vergangenen zehn Jahre 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% Swiss Market Index DJ Titans Insurance 30 Index Stoxx Europe 600 Insurance Index AG Quelle: Thomson Reuters Ausgeschüttete Dividende Geschäftsjahr Bruttobetrag in CHF je Namenaktie Ausschüt- tungsdatum ab dem Dividende April Dividende April 2013 Dividende April 2012 Dividende April 2011 Dividende April 2010 Dividende April 2009 Dividende April 2008 Dividende April 2007 Dividende / Nennwertreduktion Juli 2006 Nennwertreduktion Juli Vorgeschlagene Bruttodividende, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aktionäre bei der ordentlichen Generalversammlung 2014; die Auszahlung erfolgt voraussichtlich ab dem 9. April 2014.

4 Aktionärsinformationen 369 Aktienhandel Die Aktien von AG sind an der SIX Swiss Exchange kotiert. Der Handel erfolgt im Blue-Chip-Segment von SIX Swiss Exchange mit dem Ticker-Symbol: ZURN; die Schweizer Wertpapiernummer (Valorennummer) ist Der Handel der Aktien von AG im Blue-Chip-Segment erfolgt in Schweizer Franken. Eingetragene Aktionäre von AG 26.2% Bedeutende Aktionäre AG ist ausser BlackRock, Inc., New York und Norges Bank, Oslo keine Person oder Institution bekannt, die als wirtschaftlich Berechtigte per 31. Dezember 2013 direkt oder indirekt Aktien, Optionsrechte und/oder Umwandlungsrechte von mehr als 3% der ausgegebenen Aktien von AG hielt. Die entsprechenden Veröffentlichungen sind über die Suchfunktion auf der Plattform der Offenlegungs stelle der SIX Swiss Exchange abrufbar: disclosure/major_shareholders_de.html Ferner ist AG nicht bekannt, dass per 31. Dezember 2013 irgendwelche Personen oder Institutionen direkt oder indirekt, gemeinsam oder allein, Kontrolle über AG ausübten oder aufgrund einer Vereinbarung ausüben konnten. 66.9% 6.9% Natürliche Personen Stiftungen und Pensionskassen Andere juristische Personen Die per 31. Dezember 2013 eingetragenen Namenaktien befinden sich im Besitz von Aktionären, und zwar in folgender Verteilung: natürliche Personen besitzen 26,2% der eingetragenen Aktien (oder 16,3% aller ausgegebenen Aktien), weitere 6,9% der eingetragenen Aktien (oder 4,3% aller ausgegebenen Aktien) werden von Stiftungen und Pensionskassen gehalten und 66,9% der eingetragenen Aktien (oder 41,5% aller ausgegebenen Aktien) befinden sich im Besitz von anderen juristischen Personen.

5 Geschäftsentwicklung _Q4_2013_Annual_Review_de.indd :31: indd :17: Aktionärsinformationen fortgesetzt Wichtige Daten Ordentliche Generalversammlung April 2014 Ex-Dividendentag 4. April 2014 Zahlung der Dividende ab dem 9. April 2014 Ergebnisse für die per 31. März 2014 abgeschlossenen drei Monate 15. Mai 2014 Halbjahresergebnisse August 2014 Ergebnisse für die per 30. September 2014 abgeschlossenen neun Monate 6. November 2014 Jahresergebnisse Februar 2015 Publikationen Geschäftsentwicklung 2013 Der Bericht Geschäftsentwicklung enthält Informationen zu Zurichs Geschäft, Strategie und Performance im Jahr Er ist auf Englisch, Deutsch und Französisch erhältlich. Der Geschäftsbericht enthält ausführliche Informationen zur finanziellen Performance von Zurich, zu ihrer Struktur, zu den Exekutivorganen, zum Risikomanagement, zur Corporate Governance sowie zu den Ver gütungen im Jahr Er ist auf Englisch, Deutsch und Französisch erhältlich (der Abschnitt Finanzen ist nur in englischer Sprache erhältlich). Probieren Sie unsere ipad-app für Investoren und Medien aus. Sie ist auf erhältlich. Näher bei unseren Kunden PDF-Dateien und interaktive Versionen unseres Geschäftsberichts und unseres Berichts zur Geschäftsentwicklung finden Sie unter

6 371 Kontakt Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an die zuständige Kontaktstelle oder besuchen Sie unsere Webseite unter Sitz AG Mythenquai Zürich, Schweiz Media Relations AG, Schweiz Telefon: +41 (0) media@zurich.com Investor Relations AG, Schweiz Telefon: +41 (0) investor.relations@zurich.com Aktienregister AG, Schweiz Telefon: +41 (0) shareholder.services@zurich.com Webseite: shareholderinformation/ Corporate Responsibility AG, Schweiz Telefon:+41 (0) corporate.responsibility@zurich.com American Depositary Receipts (ADRs) AG verfügt über ein ADR-Programm mit The Bank of New York Mellon (BNY). Nähere Auskünfte zu einem ADR-Konto erteilt der Shareowner Service von BNY Mellon in den USA unter BNY-ADRS, ausserhalb der USA unter , oder via an shrrelations@bnymellon.com. Allgemeine Informationen zum ADR-Programm des Unternehmens sind bei The Bank of New York Mellon unter erhältlich.

7 372 Glossar Gruppe Buchwert je Aktie Diese Kennzahl wird berechnet, indem das den Aktionären zurechenbare Eigenkapital (ohne Vorzugspapiere) durch die Anzahl ausgegebener Aktien abzüglich eigener Aktien geteilt wird. Business Operating Profit (Betriebsgewinn BOP) Auf der Grundlage dieser Kennzahl führt die Gruppe alle Geschäftseinheiten. Der BOP zeigt das Ergebnis der einzelnen Geschäftseinheiten der Gruppe nach Minderheitsbeteiligungen, welche um den Einfluss der Finanzmarktvolatilität und anderer nichtoperativer Variablen bereinigt wurde. Daher wird der BOP um Ertragssteuern, realisierte Wertzuwächse aus Kapitalanlagen und Wertminderungen (mit Ausnahme der Kapitalmarkt- und Liegenschaftskredit-/Bankgeschäfte aus den Non-Core Businesses, von Hedge-Fund-Anlagen, bestimmten zu konkreten ökonomischen Sicherungszwecken gehaltenen Wertpapieren und den Anteilen der Versicherungsnehmer am Anlageergebnis des Lebensversicherungsgeschäfts) sowie nichtoperative Wechselkursveränderungen bereinigt. Zudem werden auf besondere Umstände zurückzuführende Positionen wie Restrukturierungskosten, Kosten für Rechtsstreitigkeiten ausserhalb der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit, Gewinne und Verluste aus der Veräusserung von Geschäften, Wertminderungen auf Goodwill sowie geänderte Schätzungen von Earn-out-Verbindlichkeiten (mit Ausnahme von erfahrungsbedingten Berichtigungen, die im BOP enthalten sind) nicht in die Berechnung des BOP eingeschlossen. Der BOPIDA (Business Operating Profit before Interest, Depreciation and Amortization) ist der BOP vor Zinsaufwand für Darlehen und Anleihen, Abschreibungen auf Liegenschaften und Sachanlagen sowie Abschreibungen und Wertminderungen auf Goodwill und sonstige immaterielle Aktiven, wohingegen Abschreibungen auf aktivierte Abschlussaufwendungen für Versicherungsverträge (DAC) und Anlageverträge (DOC) mit berücksichtigt werden. Der bereinigte BOP wird um theoretische Erträge aus Kapitalanlagen korrigiert, die aus der Differenz zwischen dem durchschnittlichen tatsächlichen Eigenkapital nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) und dem durchschnittlichen zurechenbaren Eigenkapital nach IFRS, unter Anwendung eines globalen Swap-Zinssatzes, berechnet werden. Das zurechenbare Eigenkapital nach IFRS entspricht dem Anteil eines Segments am Gesamteigenkapital der Gruppe nach IFRS, das dem Segment anhand seines Anteils am gesamten risikobasierten Kapital (RBC) der Gruppe am Ende des Berichtszeitraums zurechenbar ist. Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere, basierend auf dem Business Operating Profit nach Steuern (BOPAT ROE) Diese Kennzahl gibt die Höhe des Betriebsgewinns (BOP) im Verhältnis zu den von den Stammaktionären (d.h. ohne Vorzugspapiere) bereitgestellten Mitteln an. Zur Berechnung wird der BOP linear annualisiert und um die Dividenden von Vorzugspapieren sowie Steuern bereinigt. Anschliessend erfolgt eine Teilung durch den Durchschnittswert des den Aktionären (ohne Vorzugspapiere) zurechenbaren Eigenkapitals, der aus dem Wert zu Beginn und zum Ende des Berichtszeitraums ermittelt wird. Kapitalanlagen Die in der konsolidierten Bilanz ausgewiesenen Kapitalanlagen umfassen die Kapitalanlagen der Gruppe sowie Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko Dritter. Die Kapitalanlagen der Gruppe sind jene, deren Anlagerisiken ganz oder teilweise von der Gruppe getragen werden. Dazu gehören auch Kapitalanlagen im Zusammenhang mit Kapitalanlageverträgen, die ermessensabhängige Überschussbeteiligungen vorsehen. In den durchschnittlichen Kapitalanlagen sind keine als Sicherheit dienende flüssige Mittel aus Securities-Lending-Programmen enthalten. Die Gruppe managt ihr diversifiziertes Anlageportfolio, um für ihre Aktionäre und Versicherungsnehmer optimale Ergebnisse zu erzielen und dabei gleichzeitig die Einhaltung der lokalen aufsichtsrechtlichen und geschäftlichen Anforderungen, unter Führung des Asset/Liability Management and Investment Ausschusses, sicherzustellen. Die Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko Dritter umfassen Kapitalanlagen, bei denen die Versicherungsnehmer das Anlagerisiko tragen. Sie werden als Verbindlichkeiten aus fondsgebundenen (unit-linked) Anlageverträgen und Reserven für fondsgebundene Lebensversicherungen gehalten. Gemanagt werden sie gemäss den Anlagezielen der einzelnen Unit-linked-Fonds. Das Anlageergebnis der fondsgebundenen Produkte wird den Versicherungsnehmern durch eine Verbuchung als Aufwand unter Überschuss- und Gewinnanteile den Versicherten gutgeschrieben. Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere (ROE) Diese Kennzahl gibt die Höhe des Gewinns/Verlusts im Verhältnis zu den von den Aktionären bereitgestellten Mitteln an. Zu ihrer Berechnung wird der den Aktionären zurechenbare Reingewinn/-verlust nach Steuern linear annualisiert und durch den Durchschnittswert des den Aktionären (ohne Vorzugspapiere) zurechenbaren Eigenkapitals geteilt, der aus dem Wert zu Beginn und zum Ende des Berichtszeitraums ermittelt wird. General Insurance Die folgenden Kennzahlen für das Segment General Insurance werden als Nettowert für eigene Rechnung angegeben. Versicherungstechnisches Ergebnis Diese Kennzahl wird berechnet als Differenz aus den verdienten Nettoprämien und Policengebühren und der Summe der Schäden, Versicherungsleistungen sowie des versicherungstechnischen Nettoaufwands. Total versicherungstechnischer Nettoaufwand Diese Kennzahl umfasst die Kosten für die Geschäftsaufbringung sowie die versicherungstechnischen Bestandteile der übrigen Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen, der Abschreibungen auf immaterielle Aktiven, der Zinsgutschriften an Versicherungsnehmer und der übrigen Zinsaufwendungen sowie der übrigen Erträge. Schaden-Kosten-Satz (Combined Ratio) Diese Leistungskennzahl gibt die Höhe der Schadensfälle und des versicherungstechnischen Nettoaufwands im Berichtszeitraum im Verhältnis zu den verdienten Nettoprämien und

8 Glossar 373 Policengebühren an. Die Berechnung erfolgt aus der Summe von Schadensatz und Kostensatz. Schadensatz Diese Leistungskennzahl gibt die Höhe der Schadensfälle im Berichtszeitraum im Verhältnis zu den verdienten Nettoprämien und Policengebühren an. Sie wird berechnet aus den Schäden und Versicherungsleistungen, einschliesslich bezahlter Schäden, eingetretener, aber nicht gemeldeter Schäden sowie Schadenbearbeitungskosten, geteilt durch die verdienten Nettoprämien und Policengebühren. Kostensatz Diese Leistungskennzahl gibt die Höhe der versicherungstechnischen Aufwendungen im Berichtszeitraum im Verhältnis zu den verdienten Nettoprämien und Policengebühren an. Sie wird berechnet als Summe des versicherungstechnischen Nettoaufwands und der Überschuss- und Gewinnanteile der Versicherten, geteilt durch die verdienten Nettoprämien und Policengebühren. Nichttechnisches Nettoergebnis Diese Kennzahl umfasst die nichttechnischen Bestandteile der übrigen Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen, der Abschreibungen auf immaterielle Aktiven, der Zinsgutschriften an Versicherungsnehmer und der übrigen Zinsaufwendungen, der übrigen Erträge sowie Nettogewinne und -verluste aus der Veräusserung von Geschäften und Zinsaufwendungen auf Darlehen und Anleihen. Global Life Embedded-Value (EV) Grundsätze Bei dieser Methode handelt es sich um einen marktkonformen Bottom-up-Ansatz, der Marktrisiken explizit berücksichtigt. Insbesondere werden Asset- und Liability-Cashflows mittels Risikodiskontierungssätzen bewertet, die bei ähnlichen Cashflows an den Kapitalmärkten zur Anwendung kommen. Ein Liquiditätsaufschlag, durch den sich die Risikodiskontierungssätze erhöhen, wird gemäss der vom CFO Forum entwickelten Prinzipien auf bestimmte Sparten angewandt. Die Bewertung von Optionen und Garantien erfolgt unter Anwendung von marktkonformen Modellen, die auf tatsächliche Marktwerte abgestimmt sind. Beiträge mit Anlagecharakter Hierbei handelt es sich um Einlagen ähnlich wie Kontoguthaben von Kunden, die nicht in den Erträgen berücksichtigt werden. Allerdings werden die Gebühren auf Beiträge mit Anlagecharakter in der Position Bruttoprämien und Policengebühren der konsolidierten Erfolgsrechnung als Erträge verbucht. Die Einlagen ergeben sich aus Kapitalanlageverträgen und Versicherungsverträgen, die nach der Methode des «Deposit Accounting» verbucht werden. Sie stellen den reinen Sparanteil dar, der angelegt wird. Jahresprämienäquivalent aus Neugeschäft (APE) Diese Kennzahl wird berechnet anhand der jährlichen Prämien des Neugeschäfts plus 10% der Einmalprämien, wobei die Einflüsse von Minderheitsanteilen unberücksichtigt bleiben. Der Barwert der Prämien aus Neugeschäft (PVNBP) wird berechnet als der Wert der Prämien des Neugeschäfts, die mit dem risikofreien Zinssatz abgezinst werden, wobei die Einflüsse von Minderheitsanteilen unberücksichtigt bleiben. Wert des Neugeschäfts, nach Steuern Diese Kennzahl gibt die Wertschöpfung durch das während des Berichtszeitraums abgeschlossene Neugeschäft, unter Berücksichtigung von Friktionskosten, dem Zeitwert von Optionen und Garantien und den Kosten von nicht marktbezogenen Risiken an. Der Wert des Neugeschäfts entspricht dem Barwert des prognostizierten Gewinns nach Steuern aus den im Berichtszeitraums verkauften Lebensversicherungsverträgen, wobei eine mit den EV-Grundsätzen konforme Bewertungsmethode verwendet wird und die Einflüsse von Minderheitsanteilen unberücksichtigt bleiben. Gewinn nach Herkunft Diese Analysemethode zerlegt den BOP von Global Life auf einheitliche und intuitive Weise in seine Bestandteile, um die Gewinnherkunft darzustellen. Die Nettokostenmarge beinhaltet fonds- und nicht fondsgebundene Gebühren sowie Kosten für die Geschäftsaufbringung, die Verwaltung des Vertragsbestandes und den Rückkauf. Die Nettorisikomarge gibt die Prämien für Sterblichkeits-, Morbiditäts- und Langlebigkeitsrisiken abzüglich der Leistungen an die Versicherten zusammen mit dem Rückversicherungsergebnis an. Die Anlagemarge ist die Spanne zwischen den Anlageerträgen und den Zinsgutschriften an Versicherungsnehmer plus der Rendite auf freie Rücklagen. Alle Margen werden netto nach Abzug der entsprechenden Versicherungsnehmerboni berechnet. Der BOP vor aktivierten Kosten ist eine Kennzahl für den Gewinn ohne i) den Nettoeffekt der Aktivierung und Abschreibung von Kosten für die Geschäftsaufbringung und von Abschlusskosten, welche durch Schwankungen der Finanzmärkte und veränderte Annahmen beeinflusst werden können; ii) Zinsaufwendungen auf Darlehen und Anleihen, Abschreibungen auf Liegenschaften und Sachanlagen, Abschreibungen und Wertminderungen auf Goodwill und sonstige immaterielle Aktiven sowie iii) ausserordentliche betriebliche Positionen. Ausserordentliche betriebliche Positionen sind wesentliche einmalige Positionen, die zu einer Verzerrung der betreffenden Margen und Trends führen könnten. Farmers Bruttomanagementergebnis Diese Leistungskennzahl von Farmers Management Services wird anhand der Managementgebühren sowie anderen verbundenen Erträgen abzüglich der Managementaufwendungen sowie anderen verbundenen Aufwendungen, einschliesslich Abschreibungen und Wertminderungen auf immaterielle Aktiven, berechnet. Marge aus den verdienten Bruttoprämien, die von der Gruppe verwaltet werden Diese Leistungskennzahl wird berechnet aus dem Bruttobetriebsgewinn von Farmers Management Services, geteilt durch die verdienten Bruttoprämien von Farmers Exchanges, die von Farmers Group, Inc., einer 100%igen Tochtergesellschaft der Gruppe, verwaltet werden, sich jedoch nicht in deren Eigentum befinden.