Geldanlage. Verm ög en sbil dun g. von Prof. Dr. Dr.b.c. Hermann May. unter Mitarbeit von. Dipl.-Hdl. Ulla May

Transkript

1 Geldanlage Verm ög en sbil dun g von Prof. Dr. Dr.b.c. Hermann May unter Mitarbeit von Dipl.-Hdl. Ulla May 4., völlig überarbeitete, aktualisierte und erweiterte Auflage Oldenbourg Verlag München

2 Inhaltsübersicht I Allgemeine Vorbemerkungen 1 1 Vermögensbildung der privaten Haushalte in Deutschland Geldanlageformen im Überblick 5 3 Geldanlageziele Sicherheit Verlustrisiko Kursrisiko _._ Ertragsrisiko Währungsrisiko. v Inflationsrisiko.'..T Rentabilität Verzinsung Kursgewinne/Kursverluste Kosten und Gebühren Kosten und Gebühren beim Kauf und Verkauf Aktien, Options- und Genußscheine, Zertifikate, Wandelanleihen Anleihen Kosten für Verwahrung und Verwaltung Rendite Liquidität Steuerminderung Zielkonflikte 10 4 Struktur und Dauer von Geldanlagen 11 5 Anlageberatung und Haftung Prospekthaftung Haftung auf Grund verspäteter, unterlassener oder unwahrer Veröffentlichung kursrelevanter Tatbestände Beratungshaftung Haftung nach den Allgemeinen Geschäftsbedingungen der Banken und Sparkassen Das neue Anlegerschutzrecht Anlegerschutzverbesserungsgesetz vom Bilanzrechtsreformgesetz vom Bilanzkontrollgesetz vom Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz vom Gesetz zur Unternehmensintegrität und Modernisierung des Anfechtungsrechts vom Gesetz zur Neuregelung des Versicherungsvermittlerrechts (Vermittlergesetz) vom Transparenzrichtlinie -Umsetzungsgesetz vom Finanzrichtlinie -Umsetzungsgesetz vom Einlagensicherung 22 7 Vermögensverwahrung und -Verwaltung 23 II Geldwertanlagen 25 1 Anlagen auf Konten 27

3 VIII Inhaltsübersicht 1.1 Sichteinlagen Termineinlagen Spareinlagen Tagesgeldkonto Sondersparformen Bonus-/Prämiensparen Wachstums-/Zuwachssparen Überschuß-/Ultimo-/Plus-/ Abräumsparen Bausparen Sparvertrag mit Lebensversicherung Gewinn-/Lossparen T Sparpläne : ^ Sparvertrag nach 8 Fünftes Vermöge"hsbildungsgesetz Sparvertrag nach 4 Fünftes Vermögensbildungsgesetz Euribor-Sparen Geldmarktfonds 35 2 Anlage in Anleihen Sparbriefe " Sparschuldverschreibungen Bundesschatzbriefe Finanzierungsschätze Bundesanleihen Länder- und Kommunalanleihen Bundesobligationen Bundesschatzanweisungen Unverzinsliche Schatzanweisungen Bundeswertpapiere im Überblick Pfandbriefe und Kommunalobligationen Industrieanleihen * Bankanleihen Auslandsanleihen DM-Auslandsanleihen Währungsanleihen Ausländische Euro-Anleihen (Euro-Bonds) Doppelwährungsanleihen Neuere Anleiheformen Null-Kupon-Anleihen (Zerobonds) Anleihen mit variabler Verzinsung (Floating Rate Notes) Annuitäten-Bonds Swap-Anleihen Gleitzins- und Kombizinsanleihen Aktienindexanleihen Hybridanleihen Inflationsanleihen Sonderformen von Anleihen Wandelanleihen Optionsanleihen Optionsscheine Gewinnschuldverschreibungen Genußscheine 69

4 Inhaltsübersicht IX 2.18 Rentenfonds 70 3 Anlage in Lebensversicherungen Kapitallebensversicherungen Gemischte Lebensversicherung Termfixversicherung Lebenslängliche Todesfallversicherung Fondsgebundene Lebensversicherung Lebensversicherung auf verbundene Leben, Rentenversicherungen Altersrentenversicherung Selbständige Berufsunfähigkeitsversicherung Pflegerentenversicherung S III Sachwertanlagen 83 1 Aktien 85 2 Aktienfonds 97 3 Immobilien Eigengenutzte Immobilien "Fremdgenutzte Immobilien Gemischtgenutzte Immobilien Immobilienfonds Offene Immobilienfonds Geschlossene Immobilienfonds Immobilien-Leasingfonds Schiffsbeteiligungen (Schiffsfonds) Medienfonds (Filmfonds) Windkraftfonds Infrastrukturfonds Immobilienfonds auf Aktien - REITs Immobilienaktien Private Equity Mobilien-Leasingfonds Gold/Edelmetalle 120 IV Gemischte Anlagen Gemischte Fonds (Mischfonds) Garantiefonds Umbrellafonds Dachfonds (Funds of Funds) Fonds-Picking Futures-Fonds Optionsscheinfonds Hedge-Fonds Börsengehandelte Fondsanteile 133 V (Finanz-)Termingeschäfte/(Finanz-)Derivate Optionen Aktienanleihen Futures Zertifikate 146

5 X Inhaltsübersicht 4.1 Index-Zertifikate Aktienkorb-Zertifikate Garantie-Zertifikate Discount-Zertifikate Bonus-Zertifikate Expreß-Zertifikate Sprint-Zertifikate Hedgefonds-Zertifikate Turbo-Zertifikate Outperformance-Zertifikate Rohstoffzertifikate Verhaltenspflichten von Wertpapierdienstleistungsunternehmen gegenüber Kunden 156 VI Vermögenswirksame Anlage nach dem Fünften Vermögensbildungsgesetz 161 VII Altersvorsorge - Sondervermögen (AS-Fonds) 171 VIII Private Altersvorsorge ' Riester-Rente Eichel-Rente Rürup-Rente 180 IX Vermögensbildung nach dem Altersvermögensgesetz (Betriebliche Altersvorsorge) 181 X Die Besteuerung von Geldanlagen Steuern auf Einkünfte aus Kapitalvermögen - Abgeltungsteuer Steuern auf Gewinne aus privaten Veräußerungsgeschäften bei Grundstücken sowie grundstücksgleichen Rechten und anderen Wirtschaftsgütern" Steuern auf Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Umsatzsteuer Grunderwerbsteuer Erbschaft- und Schenkungsteuer Vermögensteuer Grundsteuer Zusammenfassende Leitmaximen zur Steuerersparnis bei Geldanlagen Der gläserne Steuerzahler - Big brother is watching you! XI Anmerkungen zu einer kritischen Geldanlage 199 Anhang Erläuterungen zum Kursteil von Tageszeitungen 203 Stichwortverzeichnis 205