Allreal-Gruppe: Analysten- und Medienkonferenz Dienstag, 28. Februar Geschäftsjahr Roger Herzog Vorsitzender der Gruppenleitung

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1 : Analysten- und Medienkonferenz Dienstag, 28. Februar 2017 Geschäftsjahr 2016 Roger Herzog Vorsitzender der Gruppenleitung

2 Geschäftsjahr 2016 Agenda Überblick Jahresergebnis 2016 Geschäftsfeld Immobilien Geschäftsfeld Generalunternehmung Ausblick 2

3 Überblick Rekordergebnis im Geschäftsjahr 2016 Von Aufwertungsgewinnen geprägtes Rekordergebnis von CHF Mio. Operatives Unternehmensergebnis 2.3% über dem sehr guten Vergleichswert des Vorjahrs Deutliche Reduktion der Leerstandsquote um 2.4 Prozentpunkte auf 5.1% dank erfolgreicher Vermietungstätigkeit Normalisierter Liegenschaftenaufwand von 14.1% des Mietertrags Tieferer Leerstand und Renditekompression resultieren in einer Aufwertung des Portfolios der Anlageliegenschaften um insgesamt CHF 85.0 Mio. 3

4 Überblick Rekordergebnis im Geschäftsjahr 2016 Sehr erfreuliches und gegenüber dem Vorjahr verbessertes Ergebnis der Generalunternehmung ist geprägt von Gewinnen aus dem Verkauf von Wohneigentum Fokus auf Qualität und Profitabilität resultiert in einem tieferen Projektvolumen von rund CHF 494 Mio. Mit 84% hoher Anteil von rentablen Drittprojekten am abgewickelten Projektvolumen Beim Projekt Bülachguss wurden für einen Grossteil der Überbauung die Kaufverträge mit einem institutionellen Investor unterzeichnet Arbeitsvorrat von rund CHF 700 Mio. ermöglicht die Auslastung der Sparte Realisation während mehr als 12 Monaten 4

5 Überblick Rekordergebnis im Geschäftsjahr 2016 Mittelzuflüsse aus Liegenschaftenverkäufen führten zu einer Reduktion der Finanzschulden um rund 10% Erfolgreiche Ablösung einer 2.50%-Obligationenanleihe über CHF 150 Mio. durch eine 0.625%-Obligationenanleihe Auflösung aller noch ausstehender Zinssatzswaps im Dezember 2016 verschafft dem Unternehmen Handlungsfreiheit bei der Finanzierung Durchschnittlicher Zinssatz auf verzinslichem Fremdkapital von 1.67% bei 36 Monaten Restlaufzeit Verschuldungskapazität von CHF 1.5 Mia. 5

6 Überblick Rekordergebnis im Geschäftsjahr 2016 Für das Geschäftsjahr 2017 rechnet Allreal mit einem operativen Unternehmensergebnis, das leicht unter jenem der Berichtsperiode liegen dürfte Antrag des Verwaltungsrats auf eine gegenüber dem Vorjahr unveränderte Ausschüttung von CHF 5.75 pro Aktie aus den Kapitalreserven 6

7 Geschäftsjahr 2016 Agenda Überblick Jahresergebnis 2016 Gruppe Aktie Geschäftsfeld Immobilien Geschäftsfeld Generalunternehmung Ausblick 7

8 Jahresergebnis 2016 Gruppe Sehr erfreuliche Resultatentwicklung in CHF Mio Unternehmensergebnis inkl. Neubewertungseffekt 2013 Unternehmensergebnis exkl. Neubewertungseffekt 8

9 Jahresergebnis 2016 Gruppe Erfolgreicher Geschäftsverlauf mit soliden Kennzahlen Veränderung1 Operatives Ergebnis in CHF Mio % Operativer EBIT in CHF Mio % Netto-Mieterträge in CHF Mio % Erfolg aus GU in CHF Mio % Eigenkapitalanteil am Stichtag in % % Börsenkurs am Stichtag in CHF 1 Veränderungen von Prozentwerten sind als absolute Differenz dargestellt 9

10 Jahresergebnis 2016 Gruppe Absolut und im Marktvergleich ansprechende Rendite- und Margenwerte exkl. Neubewertungseffekt inkl. Neubewertungseffekt Total Wohnliegenschaften Geschäftsliegenschaften Eigenkapitalrendite in % Nettorendite Portfolio in % EBIT-Marge GU in % 10

11 Jahresergebnis 2016 Gruppe Generalunternehmung mit höherem Beitrag an das Betriebsergebnis EBIT exkl. Neubewertung in CHF Mio Gruppe Immobilien Generalunternehmung Übriges 11

12 Jahresergebnis 2016 Gruppe Starke und solide Bilanzstruktur in CHF Mio. per Bilanzstichtag übrige Aktiven übriges Fremdkapital Entwicklungsliegenschaften verzinsliches Fremdkapital Anlageliegenschaften Eigenkapital 12

13 Jahresergebnis 2016 Gruppe Finanzkennzahlen durch Auflösung aller Zinssatzswaps beeinflusst Grenzwert > 35% 52.3% 48.2% 47.6% 49.3% Net Gearing < 150% 75.7% 88.0% 87.9% 80.8% Zinsdeckungsfaktor > Eigenkapitalquote % 2.15% 1.93% 2.13% Ø Dauer der Zinsbindung in Monaten Anteil Fälligkeiten < 1 Jahr 42.7% 15.2% 20.8% 18.7% Ø Zinssatz verzinsliches FK 13

14 Jahresergebnis 2016 Gruppe Hoher Anteil kurzfristiger Verbindlichkeiten ermöglicht attraktive Absicherung CHF 700 Mio. 2.0% CHF 525 Mio. 1.5% CHF 350 Mio. 1.0% Total Finanzverbindlichkeiten per : CHF Mio. 0.5% Anleihen Feste Vorschüsse und Hypotheken

15 Jahresergebnis 2016 Gruppe Refinanzierung über den Kapitalmarkt wird weiter ansteigen Finanzierungsstruktur Kapitalmarkt 40.3% 36.3% 24.3% 41.3% 50.5% Bankkredite kurzfristig variabel verzinst 42.4% 5.7% 12.0% Festhypotheken 17.3% 16.7% 13.2% Bankkredite abgesichert mit Payer Swaps in Prozent aller Finanzverbindlichkeiten per

16 Jahresergebnis 2016 Gruppe Angepasste Finanzierungsstruktur Verschuldungskapazität von rund CHF 1.5 Mia. Frei verfügbare Kreditlimiten von CHF 589 Mio. (committed) Erfolgreiche Ablösung einer 2.50%-Obligationenanleihe über CHF 150 Mio. durch eine 0.625%-Obligationenanleihe über den selben Betrag am 12. Mai 2016 Reduktion des durchschnittlichen Zinssatzes für verzinsliches Fremdkapital auf 1.67% bei einer durchschnittlichen Laufzeit von 36 Monaten 16

17 Jahresergebnis 2016 Gruppe Wegfall von Belastungen aus Negativzinsen Bezahlte Negativzinsen im Jahr 2016 von CHF 5.2 Mio. Zusätzliche Belastung der Erfolgsrechnung 2016 mit ineffektivem Teil der Marktwertveränderungen auf Zinssatzswaps von CHF 4.2 Mio. Auflösung aller noch ausstehenden Zinssatzswaps im Dezember 2016 mit Hedgingreserven von CHF 35.4 Mio. per Die Hedgingreserven (Minus-Eigenkapitalposition) werden über die Folgejahre erfolgswirksam aufgelöst 17

18 Geschäftsjahr 2016 Agenda Überblick Jahresergebnis 2016 Gruppe Aktie Geschäftsfeld Immobilien Geschäftsfeld Generalunternehmung Ausblick 18

19 Jahresergebnis 2016 Aktie Eckdaten im Überblick 2016 / / Veränderung in Prozent Gewinn pro Aktie (EPS) inkl. NB-Effekt Gewinn pro Aktie (EPS) exkl. NB-Effekt Eigenkapital (NAV) je Aktie am Stichtag Börsenkurs am Stichtag Börsenkapitalisierung am Stichtag 2.41 Mia Mia Ø Handelsvolumen ALLN pro Tag in CHF (Anzahl Aktien)

20 Jahresergebnis 2016 Aktie Antrag auf unveränderte Ausschüttung von CHF 5.75 pro Aktie * Operativer EPS inkl. Ausschüttung in CHF Ausschüttung in CHF Reingewinn pro Aktie (exkl. NB) 1) Antrag des Verwaltungsrats * Ausschüttungsquote in Prozent Ausschüttung in Prozent vom Unternehmensergebnis exkl. NB-Effekt * bereinigt um IFRS-Sondereffekte 20

21 Jahresergebnis 2016 Aktie Stabile Zusammensetzung des Aktionariats Aktionärskategorien in Prozent des ausgegebenen Aktienkapitals Ausländische Aktionäre Natürliche Personen > 35% Dispo-Bestand übrige Institutionelle Poolaktionäre

22 Geschäftsjahr 2016 Agenda Überblick Jahresergebnis 2016 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Ergebnis Geschäftsfeld Generalunternehmung Ausblick 22

23 Geschäftsfeld Immobilien Überblick Verkauf von vier Renditeliegenschaften führt zu leichtem Rückgang der Mieterträge um 0.9% auf CHF Mio. Dank sehr erfolgreicher Vermietung von Geschäftsflächen um 2.4 Prozentpunkte tiefere Leerstandsquote von 5.1% Erfreuliche Nettorendite von 4.4% Ø Restlaufzeit der befristeten Mietverträge von 7.1 Jahren 2017 sind tiefe 4% des Mietvolumens für Geschäftsliegenschaften zu erneuern Leicht höherer Marktwert der Anlageliegenschaften von CHF 3.57 Mia. Anteil von 81.4% am operativen Unternehmensergebnis der Gruppe 23

24 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Gehaltener Marktwert des Portfolios mit leicht steigendem Wohnanteil in CHF Mio (ohne Anlageliegenschaften im Bau) Geschäft Wohnen

25 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Portfolio der Renditeliegenschaften mit einem Zugang und vier Abgängen Zugang: Schiffbaustrasse 7, Zürich-West: Sechsgeschossiges Wohn- und Geschäftshaus im Minergie-Standard mit 23 Mietwohnungen, Gewerbeflächen im Erdgeschoss, Büroflächen im 1. Obergeschoss und 15 Parkplätzen in der Tiefgarage. Projektentwicklung und Bauherrschaft: Allreal. Soll-Mietertrag p.a.: CHF 1.4 Mio.; Investitionsvolumen: rund CHF 23 Mio.; Baubeginn: August 2014; Mietbeginn: Juni

26 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Portfolio der Renditeliegenschaften mit einem Zugang und vier Abgängen Abgang: Geschäftsliegenschaft Lagerstrasse mit einer Nutzfläche von 5279 m2 in Zürich-City per Baujahr: 1954; Soll-Jahresmietertrag: CHF 2.6 Mio.. Abgang: Geschäftsliegenschaft Max Högger-Strasse 2 mit einer Nutzfläche von 6967 m2 in Zürich Altstetten per Baujahr: 1975; Soll-Jahresmietertrag: CHF 1.5 Mio. 26

27 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Portfolio der Renditeliegenschaften mit einem Zugang und vier Abgängen Abgang: Geschäftsliegenschaft Alte Dübendorferstrasse 17 mit einer Nutzfläche von 2730 m2 in Dietlikon ZH per Baujahr: 2006; Soll-Jahresmietertrag: CHF 1.2 Mio. Abgang: Geschäftsliegenschaft Badenerstrasse 141 mit einer Nutzfläche von 2600 m2 in Zürich Aussersihl per Baujahr: 1968; Soll-Jahresmietertrag: CHF 0.9 Mio. 27

28 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Zugang einer Anlageliegenschaft im Bau mit einem Investitionsvolumen von CHF 39 Mio. Zugang Anlageliegenschaften im Bau: Wohnsiedlung Fangletenstrasse mit insgesamt 76 Mietwohnungen und einer Nutzfläche von 7383 m2 in vier Mehrfamilienhäusern im Minergie-Eco-Standard in Bülach-Nord. Umklassierung per 30. Juni Soll-Jahresmietertrag: CHF 2.0 Mio.; Investitionsvolumen: rund CHF 39 Mio. Der Baubeginn erfolgte im Oktober 2016; die Fertigstellung ist geplant für 2. Halbjahr

29 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Ausgewogener Nutzungs- und Mietermix mit gestiegenem Wohnanteil in Prozent des Mietertrags (gerundet) Nutzungsmix Renditeliegenschaften Büro/Dienstleistung Wohnen Gewerbe/Lager Parking Verkauf Übrige 56% 22% 7% 7% 5% 3% Mieter Geschäftsliegenschaften Grösster Mieter 18% Zweit- und drittgrösster Mieter 15% Viert- und fünfgrösster Mieter 12% Sechst- bis zehntgrösster Mieter 14% 41% Übrige 29

30 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Vorteilhafte Verteilung der Mietfristigkeiten Vertragsende Mietverträge unbefristet Mietverträge nach Branchen 2026ff in Prozent Soll-Mietertrag Geschäftsliegenschaften (gerundet) 8 12 Handel/Gewerbe Banken/Versicherungen Öffentliche Hand Dienstleistung/Beratung Wohnen Informatik Gastronomie und Übrige 25% 20% 20% 20% 7% 6% 2% 30

31 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Portfolio mit konstant hohem Anteil von Liegenschaften im Grossraum Zürich Regionale Verteilung der Renditeliegenschaften in Prozent des Marktwerts per Stadt Zürich Übriger Kanton Zürich Basel 21.6 Genf und Waadt 25.4 Zug Renditeliegenschaften Wohnliegenschaften Geschäftsliegenschaften 31

32 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Sehr erfreuliche Reduktion der Leerstandsquote im anspruchsvollen Marktumfeld in Prozent (kumuliert vom BruttoSoll-Ertrag) per per per Renditeliegenschaften Wohnliegenschaften Geschäftsliegenschaften 32

33 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Erfolge bei der anspruchsvollen Erst- und Wiedervermietung von Geschäftsflächen 2016 wurden Mietverträge für insgesamt rund m2 neu abgeschlossen oder verlängert. Dabei handelt es sich insbesondere um folgende Abschlüsse: 9537 m2 Geschäftshaus Boulevard Lilienthal, Opfikon 10 Jahre Hirslanden Gruppe 4814 m2 Geschäftshaus Dreieckareal, Schützenstrasse 2, Winterthur 4584 m2 Geschäftshäuser Hero- und Vulkanstrasse, 10 Jahre Kuoni Zürich Altstetten 3683 m2 Bürogebäude Viaduktstrasse 42, Basel 10 Jahre Tally Weijl 3256 m2 Geschäftshaus Bellerivestrasse 30, Zürich 10 Jahre Adecco 6 Jahre Winterthur Gas & Diesel AG 33

34 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Erfolge bei der anspruchsvollen Erst- und Wiedervermietung von Geschäftsflächen Bei den restlichen rund m2 handelt es sich um Verträge für Flächen zwischen 170 und 2800 m2 mit 20 verschiedenen Mietern 34

35 Geschäftsjahr 2016 Agenda Überblick Jahresergebnis 2016 Geschäftsfeld Immobilien Portfolio Ergebnis Geschäftsfeld Generalunternehmung Ausblick 35

36 Geschäftsfeld Immobilien Ergebnis Überblick Zunahme des Portfoliowerts um 1.4% bzw. netto um CHF 49.3 Mio. auf CHF 3.57 Mia. Veränderungen Anlageliegenschaften (in CHF Mio.): Investitionen in Renditeliegenschaften Investitionen in Anlageliegenschaften im Bau Umklassierung von Entwicklungsliegenschaften Neubewertung Abgänge (zu Marktwerten)

37 Geschäftsfeld Immobilien Ergebnis Überblick Der Rückgang der Mieterträge um CHF 1.6 Mio. setzt sich wie folgt zusammen (in CHF Mio.): Veränderung Leerstände und Ertragsausfälle +3.8 Portfolioausbau im Vorjahr und in der Berichtsperiode +2.4 Mietzinssenkungen in Bestandsliegenschaften 3.1 Wegfall Mieterträge von verkauften Liegenschaften 4.7 Erwartungsgemässer Rückgang des Liegenschaftenaufwands auf CHF 24.4 Mio. bzw. 14.1% der Mieterträge nach Abschluss mehrerer grosser Sanierungsvorhaben im Vorjahr 37

38 Geschäftsfeld Immobilien Ergebnis Überblick Veränderung Mieten (like-for-like) von 0.90% (Geschäftsliegenschaften) bzw. 0.61% (Wohnliegenschaften) Anteil grösster Leerstände an gesamter Quote von 5.1%: Herostrasse 12, Zürich Altstetten* 11% Erdgeschossflächen Richti Wallisellen ZH 10% Bellerivestrasse 30, Zürich Riesbach* 10% Boulevard Lilienthal 2 8, Opfikon ZH* 10% In der Luberzen 29, Urdorf ZH * Wegfall Leerstand ab % Von den im Geschäftsjahr 2017 auslaufenden Geschäftsmietverträgen wurden bereits rund 50% verlängert 38

39 Geschäftsfeld Immobilien Ergebnis Überblick Anhaltender Renditedruck führt bei allen Anlageklassen zu deutlichen Aufwertungen 70% der Aufwertungen entfallen auf die Wohnliegenschaften bei welchen am Tranksaktionsmarkt eine extrem hohe Nachfrage besteht Leerstandsabbau hat das Bewertungsresultat ebenfalls beeinflusst Durchschnittliche Reduktion der Diskontierungs-Zinssätze um 31 Basispunkte auf 4.43% 39

40 Geschäftsfeld Immobilien Ergebnis Stark positiver Ergebnisbeitrag aus Neubewertung Anlageliegenschaften im Bau Wohnliegenschaften Geschäftsliegenschaften Total Auf- und Abwertungen in CHF Mio. übrige Regionen Stadt Zürich übriger Kanton ZH

41 Geschäftsfeld Immobilien Ergebnis Normalisierter Liegenschaftenaufwand nach Abschluss mehrerer Sanierungen im Vorjahr 18.2 normalisierte Bandbreite 15 17% Liegenschaftenaufwand Renditeliegenschaften in Prozent des Mietertrages

42 Geschäftsjahr 2016 Agenda Überblick Jahresergebnis 2016 Geschäftsfeld Immobilien Geschäftsfeld Generalunternehmung - Projektentwicklung - Realisation - Ergebnis Ausblick 42

43 Geschäftsfeld Generalunternehmung Überblick Mit CHF 84.0 Mio. liegt der Erfolg aus Geschäftstätigkeit der Generalunternehmung 6.6% über dem Vorjahreswert Das Ergebnis ist stark geprägt vom erfolgreichen Verkauf von Entwicklungsliegenschaften Vom Verkaufserfolg in Höhe von CHF 34.6 Mio. entfällt rund 70% auf das Eigenprojekt Guggach Die hohe Gewichtung von Profitabilität und Qualität führt zum erwarteten Rückgang des abgewickelten Projektvolumens um 19.4% auf CHF Mio. 43

44 Geschäftsfeld Generalunternehmung Überblick Ende 2016 erfolgte die Unterzeichnung der Kaufverträge für einen grösseren Teil der Arealüberbauung Bülachguss mit einem institutionellen Investor Der am Stichtag vorhandene Arbeitsvorrat von CHF 702 Mio. ermöglicht die Auslastung der vorhandenen Kapazitäten während mehr als zwölf Monaten Vom vorhandenen Arbeitsvorrat wurden CHF 381 Mio. in der Berichtsperiode akquiriert Anteil von 18.6% am operativen Unternehmensergebnis der Gruppe 44

45 Geschäftsfeld Generalunternehmung Überblick Erfolg aus Geschäftstätigkeit in CHF Mio Anteil Drittgeschäft am Erfolg GU in % Unternehmensergebnis GU in CHF Mio exkl. NB der Gruppe in % Operative Marge in % EK-Rendite GU in % Anteil am Unternehmensergebnis 45

46 Generalunternehmung Projektentwicklung Entwicklung langfristig rentabler Projekte für Dritte und das eigene Portfolio Die Sparte Projektentwicklung schafft die Voraussetzungen für die Realisation von langfristig rentablen Projekten für den Verkauf an Dritte oder den Ausbau des Portfolios der Renditeliegenschaften Die aktuell zu bearbeitenden Projekte für Dritte und das eigene Portfolio entsprechen einem konstanten potenziellen Investitionsvolumen von über CHF 1 Mia. Die hohen Grundstückspreise erschweren die angestrebte Entwicklung von mehr Eigenprojekten Ein in der Berichtsperiode gesichertes rund m2 grosses Grundstück in Winterthur-Seen ermöglicht die Entwicklung und Realisation von Wohneigentum mit einem Investitionsvolumen von CHF 55 Mio. 46

47 Generalunternehmung Projektentwicklung Entwicklung langfristig rentabler Projekte für Dritte und das eigene Portfolio Garagengebäude (Baufeld D), Escher-Wyss-Areal, Zürich-West: Durchführung eines Studienauftrags für einen Ersatzneubau im Jahr Abbruch der Bestandsliegenschaft und Start Neubau (geplant): 2018 Neuwisen-Areal, Dielsdorf ZH: Erwerb des m2 grossen Grundstücks in Bahnhofsnähe im Jahr Geplante Realisation von rund 200 Wohnungen. Baubeginn (geplant):2019; Investitionsvolumen: rund CHF 175 Mio. 47

48 Generalunternehmung Projektentwicklung Entwicklung langfristig rentabler Projekte für Dritte und das eigene Portfolio Berglistrasse, Bülach ZH: Siegerprojekt aus dem von der Stadt Bülach durchgeführten Investorenwettbewerb. Realisation von zwei Neubauten mit total 47 altersgerechten Mietwohnungen. Bausumme: rund CHF 22 Mio. Am Chatzenbach, Zürich Seebach: Siegerprojekt aus dem für eine private Bauherrschaft durchgeführten Wettbewerb. Realisation von fünf Neubauten mit insgesamt 77 Mietwohnungen. Bausumme: rund CHF 35 Mio. 48

49 Geschäftsjahr 2016 Agenda Überblick Jahresergebnis 2016 Geschäftsfeld Immobilien Geschäftsfeld Generalunternehmung - Projektentwicklung - Realisation - Ergebnis Ausblick 49

50 Generalunternehmung Realisation Sparte Realisation vermag sich im anspruchsvollen Umfeld gut zu behaupten Vom abgewickelten Projektvolumen entfielen hohe 84.0% auf Drittaufträge, 10.5% auf Eigenprojekte und 5.5% auf Entwicklungsprojekte für den Verkauf an Dritte Die Realisation der Arealüberbauung Bülachguss wird zu einer anteilmässigen Zunahme der Eigenprojekte führen Der Anteil der Neubauprojekte lag bei 72%, jener von Renovationen und Umbauten bei 28% Die Konzentration auf Qualität und Prozesse bewährt sich 50

51 Generalunternehmung Realisation Sparte Realisation vermag sich im anspruchsvollen Umfeld gut zu behaupten Kennzahlen widerspiegeln Beschränkung auf Drittprojekte mit kalkulierbaren Risiken und intakten Gewinnaussichten: Abgewickeltes Projektvolumen Dritte in CHF Mio Erfolg aus Realisation GU in CHF Mio Bruttomarge in % Anteil Drittgeschäft am EBIT GU in %

52 Generalunternehmung Realisation Im Geschäftsjahr 2016 fertiggestellte und der Bauherrschaft übergebene Projekte Freilager, Zürich Albisrieden: Wohnsiedlung im MinergieStandard mit rund 800 Mietwohnungen und 200 Studentenzimmern. Bauherrschaft: Zürcher Freilager AG; Bausumme: rund CHF 350 Mio. Guggach, Zürich Unterstrass: vier Mehrfamilienhäuser mit insgesamt 197 Eigentumswohnungen. Projektentwicklung und Bauherrschaft: Allreal; Investitionsvolumen: CHF 218 Mio. 52

53 Generalunternehmung Realisation Im Geschäftsjahr 2016 fertiggestellte und der Bauherrschaft übergebene Projekte Pfruendmatt, Mettmenstetten ZH: Überbauung mit 35 Eigentums-Reiheneinfamilienhäusern im MinergieStandard. Projektentwicklung und Realisation: Allreal; Investitions-volumen: CHF 34 Mio. Uniklinik Balgrist, Zürich Riesbach: Umbau, Erneuerung und Erweiterung des bestehenden Klinikgebäudes im laufenden Betrieb. Bauherrschaft: Balgrist-Stiftung; Bausumme: rund CHF 50 Mio. 53

54 Generalunternehmung Realisation Im Geschäftsjahr 2016 befanden sich über 80 Neu- und Umbauprojekte in Ausführung Duradero, Allschwil BL: Zwei Wohnhochhäuser mit insgesamt 140 Mietwohnungen im Minergie-Standard. Bauherrschaft: Etra Immobilien AG. Bausumme: rund CHF 35 Mio.; Fertigstellung: 2017 Bodan, Romanshorn TG: Sechsgeschossiges Wohn-/Geschäftshaus mit 50 Mietwohnungen und Geschäftsflächen. Entwicklung & Realisation: Allreal; Bauherrschaft: AXA; Bausumme: ca. CHF 32 Mio., Fertigstellung:

55 Generalunternehmung Realisation Im Geschäftsjahr 2016 befanden sich über 80 Neu- und Umbauprojekte in Ausführung Wohnen am EbiSquare, Ebikon LU: Drei Mehrfamilienhäuser mit insgesamt 191 Mietwohnungen im MinergieStandard. Bauherrschaft: EbiSquare AG; Bausumme: rund CHF 50 Mio.; Fertigstellung: Ende 2017 Im Glattgarten, Wallisellen ZH: Sechs Mehrfamilienhäuser mit insgesamt 218 Mietwohnungen südlich des Bahnhofs Wallisellen. Bauherrschaft: Plazza Immobilien AG; Bausumme: rund CHF 80 Mio.; Fertigstellung:

56 Generalunternehmung Realisation Im Geschäftsjahr 2016 befanden sich über 80 Neu- und Umbauprojekte in Ausführung Bahnhofstrasse, Suhr AG: Neun drei- bis fünfgeschossige Mehrfamilienhäuser mit insgesamt 156 Mietwohnungen. Bauherrschaft: Credit Suisse; Bausumme: rund CHF 41 Mio.; Fertigstellung: 2017 Eulenweg, Zürich Albisrieden: Totalsanierung und Aufstockung von zwei Mehrfamilienhäusern mit insgesamt 65 Wohnungen. Bauherrschaft: Stiftung WFJB/AFB Immobilien AG; Bausumme: rund CHF 17 Mio.; Bezug:

57 Generalunternehmung Realisation Im Geschäftsjahr 2016 neu in Angriff genommene Projekte Bürogebäude Hero- und Vulkanstrasse, Zürich Altstetten: Bürogebäude Boulevard Lilienthal, Glattpark/Opfikon ZH: Mieterausbau der Büroflächen für die Kuoni Gruppe. Bau- Mieterausbau der Büroflächen für die Hirslanden Gruppe. Bauherrschaft: Allreal; Bausumme: rund CHF 4.7 Mio.; herrschaft: Allreal; Bausumme: rund CHF 1.9 Mio.; Fertigstellung: 2017 Fertigstellung:

58 Generalunternehmung Realisation Im Geschäftsjahr 2016 neu in Angriff genommene Projekte Kanzleistrasse , Zürich Aussersihl: Gesamtsanierung der Überbauung mit 125 Mietwohnungen und Gewerbeflächen im EG. Bauherrschaft: BVK; Bausumme: rund CHF 18.8 Mio.; Fertigstellung: 2018 Turnhalle Grütli, Zürich Enge: Neubau einer mehrheitlich unterirdischen Einfachturnhalle. Bauherrschaft: Haus der jüdischen Jugend; Bausumme: rund CHF 7.2 Mio.; Fertigstellung:

59 Generalunternehmung Realisation Im Geschäftsjahr 2016 neu in Angriff genommene Projekte Kirschblütenweg, Basel: Zwei Neubauten mit insgesamt zwölf Reihen-Einfamilienhäusern. Projektentwicklung und Realisation: Allreal; Investitionssumme: rund CHF 16 Mio.; Bezug: Ende 2017/Anfang 2018 Bahnhofplatz, Aarau: Achtgeschossiges Wohn- und Geschäftshaus mit 91 Mietwohnungen und Verkaufsflächen im EG. Bauherrschaft: Mettler2Invest AG; Bausumme: rund CHF 55 Mio.; Fertigstellung:

60 Generalunternehmung Realisation Hoher Anteil von Drittprojekten am abgewickelten Projektvolumen in Prozent des abgewickelten Projektvolumens 2016 Projekte für Dritte/Eigenprojekte Regionale Verteilung Projekte für Dritte Eigenprojekte für Verkauf Eigenprojekte für Portfolio 84.0% 10.5% 5.5% Zürich Cham Bern St. Gallen 74.4% 13.9% 8.4% 3.3% 60

61 Geschäftsjahr 2016 Agenda Überblick Jahresergebnis 2016 Geschäftsfeld Immobilien Geschäftsfeld Generalunternehmung - Projektentwicklung - Realisation - Ergebnis Ausblick 61

62 Generalunternehmung Ergebnis Überblick Aufgrund der hohen Verkaufsgewinne lag der Erfolg aus Generalunternehmung von CHF 84.0 Mio. trotz tieferem Projektvolumen 6.6% über dem Vorjahreswert Im Vergleich zum Vorjahr sank der Betriebsaufwand vor allem aufgrund des angepassten Personalbestands um 10.4% auf CHF 62.2 Mio. Aus dem Verkauf von Wohneigentum aus eigener Entwicklung und Realisation resultierte ein Erlös von CHF Mio. und ein Gewinn von CHF 34.6 Mio. Für das Geschäftsjahr 2017 ist mit deutlich tieferen Verkaufsgewinnen zu rechnen 62

63 Generalunternehmung Ergebnis Den Erwartungen entsprechende Abnahme des Projektvolumens % in CHF Mio. 58% 69% Drittprojekte 31% 60% 40% % 59% 43% 44% 63% 37% 42% 41% 76% 24% 16% Eigenprojekte %

64 Generalunternehmung Ergebnis Ergebnis ist geprägt von deutlich höheren Verkaufsgewinnen und tieferen Dritthonoraren Erfolg aus Generalunternehmung in CHF Mio Übrige Erträge Verkaufsgewinne 11.5 Aktivierte Eigenleistungen 13.6 Vergabegewinne Honorare Dritter Erlösminderungen

65 Generalunternehmung Ergebnis Fertiggestelltes Wohneigentum mit einem Buchwert von CHF 55.8 Millionen Verkaufsstand Wohneigentum per Anzahl Einheiten eigentumsübertragen Übertragung frei Buchwert in CHF Lerchenberg Erlenbach 13.9 Mio. Pfruendmatt Mettmenstetten 7.8 Mio. Stauffacher Steinen 1.6 Mio. Guggach Zürich 32.5 Mio. 65

66 Geschäftsjahr 2016 Agenda Überblick Jahresergebnis 2016 Geschäftsfeld Immobilien Geschäftsfeld Generalunternehmung Ausblick 66

67 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Für 2017 erwartet Allreal einen fortgesetzt stabilen Geschäftsverlauf Immobilien Von den 4% des 2017 zu erneuernden Mietvolumens ist ein substanzieller Teil bereits gesichert Die Leerstandsquote wird im Geschäftsjahr 2017 weiter sinken Ausbau des Portfolios der Renditeliegenschaften durch das nahezu vollständig vermietete Bürogebäude am Schiffbauplatz ab Herbst 2017 Die Bewirtschaftung von rund der Hälfte der Renditeliegenschaften durch Hammer Retex garantiert die erwünschte Kundennähe Die gute Zusammenarbeit mit der Generalunternehmung ermöglicht kurze Reaktionszeiten 67

68 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Für 2017 erwartet Allreal einen fortgesetzt stabilen Geschäftsverlauf Generalunternehmung Dank der erfahrenen Projektentwicklung und der an das tiefere Projektvolumen angepassten Organisation ist die Generalunternehmung gut positioniert Durch die Realisation der Arealüberbauung Bülachguss wird der Anteil der profitablen Eigenprojekte am abgewickelten Projektvolumen mittelfristig steigen Das angestrebte Projektvolumen von rund CHF 500 Mio. ermöglicht eine auf Profitabiliät und Qualität und fokussierte Arbeitsweise Aufgrund der geringen Zahl von Entwicklungsprojekten in Ausführung werden die Verkaufsgewinne 2017 deutlich tiefer ausfallen 68

69 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Für 2017 erwartet Allreal einen fortgesetzt stabilen Geschäftsverlauf Finanzierung Nach Auflösung der Zinssatzswaps ist mit einem massiv tieferen Finanzaufwand zu rechnen Die durchschnittliche Dauer der Zinsbindung von aktuell 36 Monaten wird sich 2017 erhöhen Die Verschuldungskapazität von CHF 1.5 Mia. ermöglicht die Nutzung von Opportunitäten 69

70 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Für 2017 erwartet Allreal einen fortgesetzt stabilen Geschäftsverlauf Einschätzung Der Immobilienmarkt dürfte zunehmend geprägt sein von regionalen Überangeboten bei den Wohn- und Geschäftsflächen sowie von anhaltend tiefen Renditen vom sich verschärfenden Mangel an bezahlbaren Grundstücken, die sich für die Entwicklung und Realisation von marktgerechten Projekten eignen von einem weiterhin steigenden Konkurrenz-, Preis- und Margendruck im Bauhaupt- und im Baunebengewerbe 70

71 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Für 2017 erwartet Allreal einen fortgesetzt stabilen Geschäftsverlauf Einschätzung Dank der bewährten Kombination eines ertragsstabilen Immobilienportfolios mit der Tätigkeit des Projektentwicklers und Generalunternehmers und seiner Finanzkraft verfügt das Unternehmen über unverändert gute Voraussetzungen, um sich im Markt erfolgreich zu behaupten Für das Geschäftsjahr 2017 rechnet Allreal mit einem operativen Unternehmensergebnis, das leicht unter jenem der Berichtsperiode liegen dürfte 71

72 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Absehbarer Ausbau des Portfolios um über CHF 200 Mio. mit rentablen Eigenprojekten in CHF Mio. Schiffbauplatz Escher-Wyss-Areal Zürich-West (2017) Fangletenstrasse Bülachguss-Areal Bülach (2018) Garagengebäude Escher-Wyss-Areal Zürich-West (2020/2021) Grünhof-Areal Zürich Aussersihl (2020/2021) 72

73 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Projekte aus eigener Entwicklung garantieren gute Auslastung und realistische Margen Geschäftshaus am Schiffbauplatz, Zürich-West: m² Nutzfläche für Büro und Gewerbe in Zürich-West. Entwicklung und Realisation: Allreal. Soll-Jahresmietertrag: CHF 4.7 Mio.; Investitionsvolumen: CHF 75 Mio. Der Baubeginn erfolgte im April 2015; die Fertigstellung ist geplant für Herbst Danach Übernahme in das Portfolio der Renditeliegenschaften. Für einen Grossteil der Nutzfläche wurden bereits Mietverträge abgeschlossen. 73

74 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Projekte aus eigener Entwicklung garantieren gute Auslastung und realistische Margen Areal Bülachguss, Bülach ZH: m2 grosses Grundstück beim Bahnhof. Realisation von rund 420 Mietwohnungen für das eigene Portfolio und für den Verkauf an Dritte, 73 Eigentumswohnungen sowie Büro- und Gewerbeflächen auf Basis eines städtebaulichen Wettbewerbs. Erwerb der Bülachguss AG erfolgte per 1. Juli Start Realisation mit Eigenprojekt im 2. Halbjahr 2016, weitere Projekte folgen Investitionsvolumen: > CHF 310 Mio. 74

75 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Projekte aus eigener Entwicklung garantieren gute Auslastung und realistische Margen Bülachguss-Areal: Zehn Mehrfamilienhäuser mit insgesamt 343 Mietwohnungen und ein denkmalgeschützter Industriebau für Büro und Gewerbe gehen an einen institutionellen Investor Mietwohnungen Investor Mietwohnungen Allreal Wohneigentum Allreal Büro/Gewerbe Investor 75

76 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Eigen- und Drittprojekte sichern Auslastung und ermöglichen weiteres Wachstum Grünhof-Areal, Zürich Aussersihl: Aufwertung und Verdichtung des rund 7870 m2 grossen Grundstücks. Entwicklung und Realisation von Neu- und Ersatzneubauten sowie umfassende Sanierung bestehender Bauten. Baubewilligungen liegen vor. Realisation in Etappen ab Investitionsvolumen: rund CHF 80 Mio. 76

77 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Eigen- und Drittprojekte sichern Auslastung und ermöglichen weiteres Wachstum Sanierung der Wohn- und Geschäftshäuser Badenerstrasse 119, 123 und 125 mit einer Nutzfläche von insgesamt 3354 m2. Baubeginn (geplant): 2018 Bezug (geplant):

78 Ausblick auf das Geschäftsjahr 2017 Eigen- und Drittprojekte sichern Auslastung und ermöglichen weiteres Wachstum Neubau mit 78 Mietwohnungen im heute vor allem von einem Garagenbetrieb genutzten Innenhof. Entwurf: Max Dudler Architekten; Baubeginn (geplant): 2018; Bezug (geplant): 2020/2021 Ersatzneubau Badenerstrasse 131 mit acht Mietwohnungen sowie Büro- und Gewerbeflächen. Entwurf: Hauser Meier Architektinnen; Baubeginn (geplant): 2018; Bezug (geplant): 2020/

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