Schoellerbank Ethik Vorsorge

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1 Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 017/201 /2018

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten 3 Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft 3 Anlagestrategie/ Bericht 5 Märkte 5 Anlagestrategie 5 Bericht 6 Ausblick 6 Fondsdetails in EUR 8 Wertentwicklung seit Fondsbeginn 8 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) 9 Zusammensetzung des Fondsvermögens 10 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) 11 Vermögensaufstellung zum Zusatzangaben für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte 16 2 Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018

3 Allgemeine Fondsdaten Schoellerbank Ethik Vorsorge Pensionsinvestmentfonds gemäß 168 ff InvFG 2011 ivm AIFMG ISIN/Thesaurieru Thesaurierung ohne Rentenversicherungs-Option Option: : AT ISIN/Thesaurierung mit Rentenversicherungs-Option Option: : AT Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft Anschrift Schoellerbank Invest AG Sterneckstraße 5, 5024 Salzburg, Österreich Telefon: Fax: invest@schoellerbank.at Gründung 14. Jänner 1994 Grundkapital ,20 Euro Aktionäre Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich zu 100% Staatskommissäre MMag. Peter PART Mag. Verena KRAMMER (Staatskommisär-Stv.) Aufsichtsrat Mag. Helmut SIEGLER (Vorsitzender) Peter JENEWEIN (Vorsitzender-Stv.) Wolfgang AUBRUNNER Mag. Monika ROSEN-PHILIPP Ing. Johannes KOLLER Michael Graf von MEDEM Vorstand Mag. Thomas MEITZ (Vorsitzender) Mag. Michael SCHÜTZINGER Christian FEGG Depotbank/Verwahrstelle Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich Prüfungsgesellschaft Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1/Freyung, Postfach 18, 1013 Wien, Österreich Steuerliche Vertretung Österreich Deloitte Tax Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1 /Freyung, Postfach 18, 1013 Wien, Österreich Vertriebsstelle in Österreich Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich, mit allen Standorten Von der Gesellschaft verwaltete Investmentfonds 43 Fonds Unsere Internet-Adresse Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018 3

4 Sehr geehrte(r) Anteilinhaber(in) Die Schoellerbank Invest AG erlaubt sich hiermit, nachstehenden Halbjahresbericht des Schoellerbank Ethik Vorsorge für das 1. Halbjahr vom bis zum vorzulegen. Die Fondsbestimmungen des Schoellerbank Ethik Vorsorge e wurden von der Finanzmarktaufsicht bewilligt und sind mit in Kraft getreten. Der Schoellerbank Ethik Vorsorge kann bis zu 100% seines Fondsvermögens in andere Investmentfonds investieren. Die Informationen für Anleger gem. 21 AIFMG ( 21 Dokument) sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen (KID) des Schoellerbank Ethik Vorsorge in deutscher Sprache in der jeweils aktuellen Fassung stehen dem Interessenten unter kostenlos zur Verfügung. Diese stellen die alleinige Verkaufsunterlage dar und enthalten wichtige Risikohinweise. Alle Informationen wurden mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, dennoch kann keine Haftung für deren Richtigkeit übernommen werden. 4 Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018

5 Anlagestrategie/ Bericht Märkte In den vergangenen sechs Monaten konnten viele Indizes zulegen: Der amerikanische S&P 500 kletterte um 9,8%, während der Hang Seng Index um 10,3% zulegen konnte. Für den japanischen Nikkei 225 ging es sogar um 12,3% nach oben alle Angaben in lokaler Währung. Weitaus weniger gut verliefen besagte Monate in Europa. Der starke Euro bereitet den europäischen Exporteuren zunehmend Probleme. Hintergrund: Die Ware verteuert sich und die europäischen Firmen sind, was den Weltmarkt anbelangt, nicht mehr so wettbewerbsfähig. Die Steuerreform in Amerika hat die Aktienkurse noch einmal beflügelt. Dabei wurde die Unternehmenssteuer drastisch reduziert, was sich für US-Unternehmen positiv in deren Bilanz bemerkbar macht. Die Gewinne fallen dadurch höher aus und die teils enorme Bewertung der amerikanischen Aktien relativiert sich - zumindest etwas. Nichtsdestotrotz muss man dem breiten US-Markt eine hohe Bewertung attestieren. Getrieben werden die Indizes dabei vor allem von Unternehmen, deren Bilanzqualität nicht gerade allzu hoch einzustufen ist. Diese spekulativen Aktien werden von einer Korrektur in der Regel besonders heftig erfasst. Abseits dieser spekulativen Titel gibt es jedoch in unseren Augen immer noch Investments, die zwar nicht mehr billig aber durchaus fair und langfristig interessant sind. Die Korrektur im Februar 2018 hat zwar die Stimmung etwas getrübt, was aus antizyklischer Sicht durchaus positiv zu werten ist, jedoch bleiben die Bewertungen für Aktien teils immer noch sehr ambitioniert. Während man in Amerika bereits von einer Zinswende sprechen kann, gibt es auch in Europa die ersten Anzeichen dafür, dass die Zinsen allmählich zu einer Gegenbewegung ansetzen könnten. Die Schere zwischen Amerika und Europa ist in Sachen Zinsen weit auseinandergelaufen, zudem hat die EZB in der Vergangenheit versucht, dieses Auseinanderdriften möglichst schnell wieder einzudämmen. Dies war jedoch in den letzten Jahren nicht möglich, da die europäische Währungsunion zu fragil war und damit eine schnelle Zinsumkehr die vorangegangenen Bemühungen zunichtegemacht hätte. Auch wenn sich die Zahlen in Europa tendenziell verbessern, stellt sich die Frage, welches Zinsniveau möglich wäre, ohne dass es zu einem Kollaps in der Peripherie kommen würde. In Amerika sind 10-jährige Staatsanleihen auf ein Renditeniveau von ca. 3% geklettert, da dürfte es für den einen oder anderen Investor durchaus interessant sein, auch mal an eine Neuausrichtung des Portfolios zu denken. In Amerika ist der Zinsmarkt zu einer Alternative für Aktien geworden, in Europa hinken wir dieser Entwicklung jedoch noch weit hinterher. Anlagestrategie Der Schoellerbank Ethik Vorsorge ist als Pensionsinvestmentfonds auch zum Aufbau einer privaten Altersvorsorge geeignet und verfolgt deswegen eine langfristige Anlagepolitik. Es wird sowohl in Aktien als auch in Anleihen investiert. Alle ausgewählten Wertpapiere müssen die Kriterien eines ethischen Investments erfüllen. Die Selektion der Unternehmen nach ethischen Gesichtspunkten erfolgt mit Unterstützung der renommierten Agentur ECPI. Der Schoellerbank Ethik Vorsorge veranlagt mindestens 30% und bis zu 70% des Fondsvermögens in internationale Aktien, welche nach den Kriterien des Schoellerbank Aktien- Rating ausgewählt werden. Jedes Unternehmen wird dabei anhand von sechs Qualitätskriterien (Langfristig verteidig bare Wettbewerbsvorteile, geringe Abhängigkeit von Wirtschaftszyklen, solide Bilanz, bewährtes Management, langfristige Wachstumsaussichten, nachhaltige Ertragskraft pro Aktie) einer eingehenden Überprüfung unterzogen. Ein Unternehmen muss mindestens vier Kriterien erfüllen, um im Schoellerbank Ethik Vorsorge Berücksichtigung zu finden. Das Screening von ECPI muss ebenfalls positiv ausfallen. Daneben können in einem geringen Umfang auch Wertpapiere erworben werden, die die Wertentwicklung eines Aktienkorbes abbilden. Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018 5

6 Mindestens 30% des Fondsvermögens werden in auf Euro lautende Teilschuldverschreibungen, Kassenobligationen, Wandelschuldverschreibungen, Pfandbriefen, Kommunalschuldverschreibungen und Bundesschatzscheinen vorwiegend hoher Bonität investiert. Eine Verschlechterung der Bonität während der Haltedauer widerspricht einem Verweilen der Anleihen im Fonds nicht. Bericht Das Fondsvolumen ist im Berichtszeitraum weiter angewachsen und beträgt nach EUR 23,9 Mio. (Stand: ) nun EUR 30,4 Mio. (Stand: ). Die Aktienquote verblieb über den gesamten Betrachtungszeitraum bei etwa 50%, was unserer Ausrichtung neutral entspricht. Diese Asset- Allokation ist beim Schoellerbank Ethik Vorsorge bereits seit März 2017 aktiv. Ausschlaggebend waren damals hohe Bewertungen und euphorische Sentiments, die uns zur Vorsicht mahnten. Im Nachhinein betrachtet war diese Ausrichtung vielleicht zu früh beziehungsweise etwas zu vorsichtig gewählt, aber die letzten Wochen im Beobachtungszeitraum zeigten, wie schnell in einer Abwärtsbewegung die Aktienkurse nachgeben und wie schwierig es dann ist, richtig und mit kühlem Kopf zu reagieren. Agieren statt reagieren lautet die Devise. Diesbezüglich fühlten wir uns beim Abwärtsruck mit unserer neutralen Ausrichtung gut aufgestellt. Die hohe Liquidität nutzten wir, um kleinere Nachkäufe zu tätigen und damit in unmittelbarer Nähe unserer Aktien-Zielgewichtung von 50% vom Fondsvolumen zu bleiben. Ende Februar 2018 stellte Nordamerika mit nahezu 50% vom Aktien-Portfolio unseren mit Abstand wichtigsten regionalen Bestandteil dar. Uns ist bewusst, dass der amerikanische Aktienmarkt in der Breite durchaus teuer bewertet ist, jedoch gibt es im Land der unbegrenzten Möglichkeiten auch die interessantesten Geschäftsmodelle, die aufgrund ihrer Größe und Marktstellung nur schwer reproduzierbar sind. Diese Unternehmen mit langfristig verteidig baren Wettbewerbsvorteilen gehen normalerweise gestärkt aus einer Krise hervor, auch wenn zwischenzeitliche Kursverluste aufgrund eines globalen Abschwungs nicht ausgeschlossen werden können. Im Beobachtungszeitraum waren die Aktien von Intel und Ryman Healthcare die beiden größten Performance-Beitragsbringer im Schoellerbank Ethik Vorsorge. Während der neuseeländische Altenheimbetreiber mit guten Nachrichten zu überzeugen wusste, war die vordere Platzierung von Intel etwas überraschend, kämpfte der größte Chip-Hersteller der Welt zuletzt mit Sicherheitslücken in der Hardware. Andererseits, war Intel einer dieser Werte, die die Rallye zuvor nur in geringem Ausmaß mitmachten und damit gegenüber vielen anderen US-Aktien in Relation günstig bewertet waren. Im Schoellerbank Ethik Vorsorge zählten IT-Aktien zu den wichtigsten Aktien im Portfolio und sind es immer noch. Daneben haben wir den Sektor Gesundheitswesen zunehmend prominenter gewichtet. Der Aufschwung ist an vielen Unternehmen der Gesundheitsbranche vorübergegangen, wodurch sich hier günstige Bewertungen und Einstiegskurse ergaben beziehungsweise immer noch ergeben. Tech-Aktien bleiben immer noch hoch gewichtet und rangieren auf Platz 2 im Branchen-Ranking des Schoellerbank Ethik Vorsorge. Im Anleiheteil des Schoellerbank Ethik Vorsorge gehen wir keine zusätzlichen Risiken ein und bleiben auch hier unserem Qualitätsansatz treu. Am Aktienmarkt bestehen nach der jahrelangen Rallye durchaus gewisse Risiken, die wir nicht mit einem exotischen Anleihen-Portfolio erweitern möchten. Die Risiken am Anleihenmarkt werden derzeit in keinster Weise abgegolten. Wir denken, dass die beste Strategie bei einer möglichen Korrektur der Risikomärkte der Rückzug in sichere kurze qualitativ hochwertige Anleihen ist. Im Schoellerbank Ethik Vorsorge bedeutet dies aus ethischen Gesichtspunkten europäische Staatsanleihen. Zuletzt hatten wir bei einer Restlaufzeit von 4,3 Jahren eine Rendite von 0,2% im Portfolio. Im Anleiheteil des Fonds nimmt Österreich wie bereits in den vergangenen Monaten den höchsten regionalen Anteil ein. Auf das Gesamtportfolio hochgerechnet entspricht der Anteil österreichischer Staatsanleihen fast 16,6%. Dahinter befinden sich Anleihen aus Finnland mit einem Gewicht von ca. 9,3%. Belgische Papiere sind mit 8,5% auf dem dritten Rang dieser Auswertung zu finden. Ausblick Die ersten Handelstage im Februar 2018 haben die Anleger auf den Boden der Realität zurückgeholt. Die Befürchtungen über eine schneller als erwartet steigende Inflation und eine damit verbundene restriktivere Geldpolitik sorgten für die stärksten Kursverluste seit mehr als einem Jahr. Im Zuge dessen schnellte auch der "Angst-Indikator" VIX auf den höchsten Wert seit August Der rasante Abwärtsruck machte vielen sorglosen Anlegern schlagartig bewusst, dass die Börse anscheinend doch keine Einbahnstraße ist wie in den vergangenen Jahren vermutet. Darüber hinaus sorgte der Abverkauf für einen Rücksetzer bei den Sentiments, womit man sich aus der 6 Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018

7 Euphoriezone verabschiedet hat, was aus antizyklischer Sicht positiv zu bewerten ist. An der Zinsfront wird sich unserer Ansicht nach nicht allzu viel tun. Der EZB sind im Grunde die Hände gebunden. Mario Draghi macht auch keine Anstalten, dass er am momentan niedrigen Zinsniveau rütteln möchte. Die Amtszeit des EZB-Vorsitzenden endet im Herbst 2019 und die Marktteilnehmer sind sich zunehmend einig, dass sich vermutlich erst der Nachfolger um die europäische Zinswende kümmern wird. Damit sind hierzulande die Alternativen rar gesät. Dieser Anlagenotstand macht Aktien immer noch interessant, solange man mit einer gewissen Volatilität leben kann. Im aktuell immer noch sehr niedrigen europäischen Zinsumfeld bleiben ethische Qualitätsunternehmen zu fairen Preisen die bevorzugte Anlageklasse. Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018 7

8 Fondsdetails in EUR Das Fondsvermögen des Schoellerbank Ethik Vorsorge belief sich zum Ende des 1. Halbjahres auf 30,35 Millionen Euro. Die Zahl der umlaufenden Anteile lag bei ,223 Stück. Der errechnete Wert je Anteil am Schoellerbank Ethik Vorsorge betrug per für den für den Thesaurierungsanteil ohne RVO/Thesaurierungsanteil mit RVO EUR 11,86/11,85. 1) Dies bedeutet gegenüber dem errechneten Wert zu Beginn des Rechnungsjahres (EUR 11,75/11,74) unter Berücksichtigung der am erfolgten Auszahlung gemäß 58 Investmentfondsgesetz 2011 in Höhe von EUR 0,0991 je Thesaurierungsanteil ohne Rentenversicherungs-Option und von EUR 0,0994 je Thesaurierungsanteil mit Rentenversicherungs-Option eine Wertveränderung von +1,77%/+1,78%. Wertentwicklung seit Fondsbeginn Schoellerbank Ethik Vorsorge Rechenwerte inkl. Erträgnis-Wiederanlage von / / / / / / / / / / / /2018 1) Dem Halbjahresbericht wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. 8 Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018

9 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) Rechnungs- jahr Fondsvermögen Errechneter Wert je Anteil ohne RVO/mit RVO Thesaurierungsanteile Zur Thes. ver- wendeter Ertrag 58 Abs. 2 InvFG ohne RVO/mit RVO Wertentwicklung Auszahlung gem. % 1) 2) ohne RVO/mit RVO ohne RVO/mit RVO 2012/ ,45 8,83 0,15 0,02 +7, / ,06 9,83 0,28 0,04 +11, / ,08 10,63/10,62 0,02 0,01 +8, / ,43 11,26/11,26 0,0111/0,0057 0,0095/0, ,02/+6, / ,20 11,75/11,74 0,4464/0,4436 0,0991/0, ,44/+4, /2018 2) ,69 11,86/11, ,77/+1,78 1) Jeweils im abgelaufenen Rechnungsjahr. Finanzmathematische Berechnung (Methode der Oesterreichischen Kontrollbank). Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. 2) 1. Halbjahr vom bis zum Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018 9

10 Zusammensetzung des Fondsvermögens Wertpapiere Mio. EUR % Mio. EUR % Aktien lautend auf CAD 0,09 0,39 0,09 0,30 CHF 0,56 2,34 0,67 2,18 EUR 2,34 9,81 2,59 8,53 GBP 0,74 3,11 0,96 3,16 HKD 1,10 4,58 1,54 5,08 JPY 0,19 0,78 0,19 0,62 NZD - - 0,87 2,87 SEK 0,06 0, USD 6,14 25,69 7,35 24,20 Summe Aktien 11,22 46,93 14,26 46,94 Genussscheine lautend auf CHF 0,73 3,04 0,83 2,74 Summe Genussscheine scheine 0,73 3,04 0,83 2,74 Anleihen lautend auf EUR 9,96 41,68 10,98 36,19 Summe Anleihen 9,96 41,68 10,98 36,19 Wertpapiere insgesamt 21,91 91,65 26,07 85,87 Dividendenansprüche 0,01 0,04 0,01 0,04 Bankguthaben 1,90 7,94 4,15 13,68 Sonstiges Vermögen (Zinsenansprüche, Abgrenzungen) 0,09 0,37 0,12 0,41 Fondsvermögen 23,91 100,00 30,35 100,00 10 Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018

11 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: Berechnungsmethode: Pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Thesaurierungsanteil Thesaurierungsanteil ohne RVO mit RVO Anteilswert am Beginn des 1. Halbjahres 11,75 11,74 Auszahlung am von EUR 0,0991 (entspricht 0,0083 Anteilen ohne RVO) 1) Auszahlung am von EUR 0,0994 (entspricht 0,0083 Anteilen mit RVO) 1) Anteilswert am Ende des 1. Halbjahres 11,86 11,85 Gesamtwert inkl. durch Auszahlung erworbene Anteile 11,96 11,95 Wertentwicklung eines Anteils im 1. Halbjahr in % +1,77 +1,78 Nettoertrag pro Anteil +0,21 +0,21 1) Der Rechenwert am (Auszahlungstag) beträgt für einen Thesaurierungsanteil ohne RVO EUR 11,96 und mit RVO EUR 11,96. Die OeKB-Methode unterstellt einen fiktiven Erwerb von neuen Fondsanteilen am Auszahlungstag im Gegenwert der Auszahlung pro Anteil. Bei der Performance-Ermittlung nach der OeKB-Berechnungsmethode kann es aufgrund der Rundung der Anteilswerte und Auszahlungen auf zwei Nachkommastellen zu Rundungsdifferenzen kommen. Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftigen Entwicklungen eines Fonds zu. Allfällige Ausgabe- und Rücknahmespesen wurden in der Performance-Berechnung nicht berücksichtigt. Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/

12 Vermögensaufstellung zum ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien VODAFONE GROUP PLC GB00BH4HKS , ,20 3,16 Summe ,20 3,16 Summe Aktien auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,20 3,16 Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland DEUTSCHE POST AG NA O.N. DE , ,00 3,30 MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. DE , ,00 0,88 SAP SE O.N. DE , ,00 1,85 Summe ,00 6,03 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 6,03 Aktien auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz ABB LTD. NA CH , ,78 2,18 Summe ,78 2,18 Summe Aktien auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,78 2,18 Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Deutschland BUNDANL.V. 11/21 DE , , ,00 1,85 Summe ,00 1,85 Emissionsland Österreich AUSTRIA 12/19 MTN AT0000A0VRF9 1, , ,00 2,38 AUSTRIA 2020 MTN 144A AT , , ,00 3,63 AUSTRIA 2021 MTN 144A AT0000A001X2 3, , ,00 4,32 OESTERR. 13/23 AT0000A105W3 1, , ,80 6,29 Summe ,80 16,62 Summe Anleihen auf Euro lautend ,80 18,47 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,78 29,84 12 Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018

13 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Niederlande UNILEVER CVA NL , ,25 2,17 Summe ,25 2,17 Emissionsland Spanien INDITEX INH. ES , ,00 0,33 Summe ,00 0,33 Summe Aktien auf Euro lautend ,25 2,50 Aktien auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Cayman Inseln CK HUTCHISON HLDGS KYG , ,58 2,47 Summe ,58 2,47 Emissionsland Hong Kong AIA GROUP LTD HK , ,35 2,61 Summe ,35 2,61 Summe Aktien auf Hongkong-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 9, ,93 5,08 Aktien auf Japanische Yen lautend Emissionsland Japan TAKEDA PHARM.CO.LTD. JP , ,70 0,62 Summe ,70 0,62 Summe Aktien auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 130, ,70 0,62 Aktien auf Kanadische Dollar lautend Emissionsland Kanada BK NOVA SCOTIA CA , ,11 0,30 Summe ,11 0,30 Summe Aktien auf Kanadische Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,11 0,30 Aktien auf Neuseeland Dollar lautend Emissionsland Neuseeland RYMAN HEALTHCARE GRP LTD NZRYME0001S , ,73 2,87 Summe ,73 2,87 Summe Aktien auf Neuseeland Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,73 2,87 Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/

14 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Aktien und Genussscheine auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz ROCHE HLDG AG GEN. CH , ,14 2,74 Summe ,14 2,74 Summe Aktien und Genussscheine auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,14 2,74 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland MEDTRONIC PLC IE00BTN1Y , ,20 2,05 Summe ,20 2,05 Emissionsland USA 3M CO. US88579Y , ,05 0,77 ANTHEM INC. US , ,86 1,71 APPLE INC. US , ,73 2,31 AUTOM. DATA PROC. US , ,37 0,47 BK N.Y. MELLON US , ,44 1,65 CISCO SYSTEMS US17275R , ,92 0,89 DISNEY (WALT) CO. US , ,74 2,40 EXPRESS SCRIPTS HLDG US30219G , ,47 1,66 INTEL CORP. US , ,36 2,86 LOWE'S COS INC. US , ,19 1,61 MICROSOFT US , ,18 0,81 PAYPAL HDGS INC. US70450Y , ,45 0,75 PROCTER GAMBLE US , ,17 1,01 PROGRESSIVE CORP. US , ,71 1,71 TEXAS INSTR. US , ,16 0,76 WALGREENS BOOTS AL. US , ,45 0,78 Summe ,25 22,15 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,45 24,20 Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Belgien BELGIQUE BE , , ,50 2,48 BELGIQUE BE , , ,00 5,94 Summe ,50 8,42 Emissionsland Finnland FINLD 13/23 MTN FI , , ,60 6,03 FINLD FI , , ,00 3,27 Summe ,60 9,30 Summe Anleihen auf Euro lautend ,10 17,72 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,41 56,03 14 Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018

15 Kurswert in Euro Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,19 85,87 Dividendenansprüche ,33 0,04 Bankguthaben ,43 13,68 Zinsenansprüche ,95 0,44 Sonstige Abgrenzungen ,21-0,03 Fondsvermögen ,69 100,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile ISIN AT Stück ,115 Umlaufende Thesaurierungsanteile ISIN AT Stück ,108 Anteilswert Thesaurierungsanteile ISIN AT Euro 11,86 Anteilswert Thesaurierungsanteile ISIN AT Euro 11,85 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind %-Anteil am Fonds- vermögen Wertpapier- ISIN Zinssatz Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge Bezeichnung Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Frankreich TOTAL S.A. FR Aktien auf Schwedische Kronen lautend Emissionsland Schweden SVENSKA CELL.B FRIA SK10 SE In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Curacao SCHLUMBERGER AN Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Finnland FINLD 06/17 FI , Hinweis zur Bewertung Hinsichtlich der Bewertung der in diesem Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände verweisen wir auf die Ausführungen im Prospekt (Abschnitt II Punkt 12). Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/

16 Zusatzangaben für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte Wertpapierfinanzierungsgeschäfte, die unter die Berichtspflichten der Verordnung (EU) 2015/2365 (SFT-R) fallen, wie Wertpapierleihgeschäfte und Pensionsgeschäfte wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt und sind gemäß Fondsbestimmungen nicht anwendbar bzw. dürfen für die Rechnung des Fonds nicht getätigt werden. Total Return Swaps wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt. Schoellerbank Invest AG Mag. Thomas Meitz Mag. Michael Schützinger Christian Fegg Salzburg, im März Schoellerbank Ethik Vorsorge Halbjahresbericht 2017/2018

17 Standorte Schoellerbank AG Wien St. Pölten Linz Wels Salzburg Innsbruck Bregenz Graz Klagenfurt