Schoellerbank Value Select

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1 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht /201 /2018

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten 3 Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft 3 Anlagestrategie / Bericht 5 Anlagegstrategie 5 Fondsdetails in EUR 6 Wertentwicklung seit Fondsbeginn 6 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) 7 Zusammensetzung des Fondsvermögens 8 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) 9 Vermögensaufstellung zum Zusatzangaben für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte 16 2 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018

3 Allgemeine Fondsdaten Schoellerbank Value Select Miteigentumsfonds gemäß 166f InvFG 2011 ivm AIFMG ISIN/Ausschüttung Ausschüttung: AT0000A07N17 Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft Anschrift Schoellerbank Invest AG Sterneckstraße 5, 5024 Salzburg, Österreich Telefon: Fax: Gründung 14. Jänner 1994 Grundkapital ,20 Euro Aktionäre Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich zu 100% Staatskommissäre MMag. Peter PART Mag. Verena KRAMMER (Staatskommissär-Stv.) Aufsichtsrat Peter JENEWEIN (Vorsitzender) Mag. Helmut SIEGLER (Vorsitzender-Stv.) Wolfgang AUBRUNNER Mag. Monika ROSEN-PHILIPP Ing. Johannes KOLLER Michael Graf von MEDEM Vorstand Mag. Thomas MEITZ (Vorsitzender) Mag. Michael SCHÜTZINGER Christian FEGG Depotbank/Verwahrstelle Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich Prüfungsgesellschaft Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1/Freyung, Postfach 18, 1013 Wien, Österreich Steuerliche Vertretung Österreich Deloitte Tax Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1 /Freyung, Postfach 18, 1013 Wien, Österreich Vertriebsstelle in Österreich Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich, mit allen Standorten Von der Gesellschaft verwaltete Investmentfonds 42 Fonds Unsere Internet-Adresse Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018 3

4 Sehr geehrte(r) Anteilinhaber(in) Die Schoellerbank Invest AG erlaubt sich hiermit, nachstehenden Halbjahresbericht des Schoellerbank Value Select für das 1. Halbjahr vom bis zum vorzulegen. Die Fondsbestimmungen des Schoellerbank Value Select wurden von der Finanzmarktaufsicht bewilligt und sind mit in Kraft getreten. Der Investmentfonds investiert bereits oder beabsichtigt mehr als 35% seines Fondsvermögens in Wertpapiere der Republik Österreich, der Bundesrepublik Deutschland und/oder der Republik Frankreich zu investieren. Die Informationen für Anleger gem. 21 AIFMG ( 21 Dokument) sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen (KID) des Schoellerbank Value Select in deutscher Sprache in der jeweils aktuellen Fassung stehen dem Interessenten unter kostenlos zur Verfügung. Diese stellen die alleinige Verkaufsunterlage dar und enthalten wichtige Risikohinweise. Alle Informationen Dritter wurden mit größtmöglicher Sorgfalt zusammengestellt und geprüft, dennoch kann keine Haftung für deren Richtigkeit übernommen werden. 4 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018

5 Anlagestrategie / Bericht Anlagegstrategie Die Börsen diesseits und jenseits des Atlantiks haben sich im Berichtszeitraum unterschiedlich entwickelt. Während sich die US-Börsen (S&P +3%, Nasdaq100 +5,5%), getragen von der Steuerreform und dem Hype auf die Techwerte, weiter nach oben bewegten, hinterließen die Trump schen Drohgebärden und aufkommende geopolitische Risiken im Nahen Osten, deutliche Bremsspuren an den europäischen Börsen (DAX -5,5%, EuroStoxx -4%). Wir sehen einen anhaltenden globalen Aufschwung, aber den Höhepunkt inzwischen erreicht, für Europa sehen wir insgesamt moderates Wachstum, hauptsächlich getragen von Konsum und Investitionen. An den Aktienmärkten kehrte die Volatilität zurück, kräftige Korrekturen deuten auf ein Auslaufen des Börsenaufschwungs hin. Im Fonds haben wir mit der vorhandenen Liquidität an schwächeren Tagen hauptsächlich die Bereiche Chemie, Pharma und Technologie aufgebaut. Reduziert bzw. verkauft haben wir nicht strategische Titel über alle Assetklassen. Außer in den USA bringen die Renten weiterhin keine attraktiven Erträge, sodass wir hier weiterhin keine Investitionen vornehmen. Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018 5

6 Fondsdetails in EUR Das Fondsvermögen des Schoellerbank Value Select belief sich zum Ende des 1. Halbjahres auf 317,36 Millionen Euro. Die Zahl der umlaufenden Anteile lag bei Stück. Der errechnete Wert je Anteil am Schoellerbank Value Select betrug per EUR 122,65. 1) Dies bedeutet gegenüber dem errechneten Wert zu Beginn des 1. Halbjahres (EUR 131,82) unter Berücksichtigung der am erfolgten Ausschüttung in Höhe von EUR 2,8070 je Anteil eine Wertveränderung von -4,89%. Wertentwicklung seit Fondsbeginn Schoellerbank Value Select Rechenwerte inkl. Erträgnis-Wiederanlage von / / / / / / / / / / / / / /2018 1) Dem Halbjahresbericht wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. 6 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018

7 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) Rechnungsjahr Fondsvermögen Errechneter Wert je Anteil Ausschüttungsanteile Ausschüttung Wertentwicklung 2012/ ,85 103,14 2,35 +14, / ,44 106,68 2,25 +5, / ,93 117,72 2,44 +12, / ,70 111,00 2,53-3, / ,23 131,82 2, , /2018 2) ,26 122, ,89 1) Jeweils im abgelaufenen Rechnungsjahr. Finanzmathematische Berechnung (Methode der Oesterreichischen Kontrollbank). Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. 2) 1. Halbjahr vom bis zum % 1) Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018 7

8 Zusammensetzung des Fondsvermögens Wertpapiere Mio. EUR % Mio. EUR % Aktien lautend auf CHF 34,10 9,95 31,43 9,90 DKK 1,40 0,41 1,30 0,41 EUR 220,21 64,25 207,41 65,35 GBP 10,27 3,00 10,61 3,34 HKD - - 0,09 0,03 NOK 3,21 0,94 2,87 0,91 SEK 0,90 0,26 0,88 0,28 USD 50,81 14,83 45,71 14,40 Summe Aktien 320,90 93,64 300,30 94,62 Genussscheine lautend auf CHF 9,75 2,84 9,13 2,88 Summe Genussscheine 9,75 2,84 9,13 2,88 Anleihen lautend auf EUR 4,81 1,40 2,62 0,83 Summe Anleihen 4,81 1,40 2,62 0,83 Investmentfonds lautend auf EUR 0,65 0,19 0,93 0,29 Summe Investmentfonds 0,65 0,19 0,93 0,29 Optionen Verkauf (Call) lautend auf EUR -0,51-0,15-0,01 0,00 USD -0,08-0,02-0,19-0,06 Summe Optionen (Call) -0,59-0,17-0,20-0,06 Wertpapiere insgesamt 335,52 97,90 312,78 98,56 Dividendenansprüche 0,05 0,01 0,21 0,07 Bankguthaben 7,10 2,07 4,33 1,36 Sonstiges Vermögen (Zinsenansprüche, Abgrenzungen) 0,06 0,02 0,04 0,01 Fondsvermögen 342,73 100,00 317,36 100,00 8 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018

9 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: Berechnungsmethode: Pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Ausschüttungsanteil Anteilswert am Beginn des 1. Halbjahres 131,82 Ausschüttung am von EUR 2,8070 (entspricht 0,0219 Anteilen) 1) Anteilswert am Ende des 1. Halbjahres 122,65 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbene Anteile 125,37 Wertentwicklung eines Anteils im 1. Halbjahr in % -4,89 Nettoertrag pro Anteil -6,45 1) Rechenwert für einen Ausschüttungsanteil am (Ausschüttungstag) EUR 126,60. Die OeKB-Methode unterstellt einen fiktiven Erwerb von neuen Fondsanteilen am Ausschüttungstag im Gegenwert der Ausschüttung pro Anteil. Bei der Performance-Ermittlung nach der OeKB-Berechnungsmethode kann es aufgrund der Rundung der Anteilswerte und Ausschüttungen auf zwei Nachkommastellen zu Rundungsdifferenzen kommen. Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftigen Entwicklungen eines Fonds zu. Allfällige Ausgabe- und Rücknahmespesen wurden in der Performance-Berechnung nicht berücksichtigt. Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018 9

10 Vermögensaufstellung zum ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien BHP BILLITON GB , ,93 0,82 DIAGEO PLC GB , ,13 0,37 GLAXOSMITHKLINE GB , ,70 0,55 HSBC HLDGS PLC GB , ,38 0,07 IMPERIAL BRANDS PLC GB , ,40 0,24 RECKITT BENCK.GRP GB00B24CGK , ,91 0,38 RIO TINTO PLC GB , ,91 0,91 Summe ,36 3,34 Summe Aktien auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,36 3,34 Aktien auf Dänische Kronen lautend Emissionsland Dänemark NOVO-NORDISK NAM.B DK , ,24 0,41 Summe ,24 0,41 Summe Aktien auf Dänische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 7, ,24 0,41 Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland ALLIANZ SE NA O.N. DE , ,20 6,97 BASF SE O.N. DE000BASF , ,00 9,19 BAY.MOTOREN WERKE AG ST DE , ,00 0,64 BAYER AG NA O.N. DE000BAY , ,00 7,64 CONTINENTAL AG O.N. DE , ,00 1,16 COVESTRO AG O.N. DE , ,00 0,43 DAIMLER AG NA O.N. DE , ,00 1,22 DEUTSCHE POST AG NA O.N. DE , ,00 2,11 DT.TELEKOM AG NA DE , ,00 0,78 FRESEN.MED.CARE KGAA O.N. DE , ,00 1,14 FRESENIUS SE O.N. ST DE , ,00 0,53 GEA GROUP AG DE , ,00 0,18 HANNOVER RUECK SE NA O.N. DE , ,00 0,31 HENKEL AG+CO.KGAA VZO DE , ,00 0,27 LINDE AG O.N. Z.UMT. DE000A2E4L , ,00 3,77 10 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018

11 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. DE , ,00 2,30 RHEINMETALL AG DE , ,00 0,38 SAP SE O.N. DE , ,00 1,57 SIEMENS AG NA DE , ,00 6,42 SIEMENS HEALTH.AG NA O.N. DE000SHL , ,50 0,04 VONOVIA SE NA O.N. DE000A1ML7J , ,50 0,68 WIRECARD AG DE , ,00 0,03 Summe ,20 47,76 Emissionsland Frankreich TOTAL S.A. FR , ,00 1,06 Summe ,00 1,06 Emissionsland Niederlande ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX , ,00 2,42 Summe ,00 2,42 Summe Aktien auf Euro lautend ,20 51,24 Aktien auf Norwegische Kronen lautend Emissionsland Norwegen MARINE HARVEST ASA NO , ,87 0,91 Summe ,87 0,91 Summe Aktien auf Norwegische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 9, ,87 0,91 Aktien auf Schwedische Kronen lautend Emissionsland Schweden ASSA-ABLOY AB B SE , ,34 0,28 Summe ,34 0,28 Summe Aktien auf Schwedische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 10, ,34 0,28 Aktien auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz BB BIOTECH NAM. CH , ,75 0,49 Summe ,75 0,49 Summe Aktien auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,75 0,49 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland USA MONSANTO CO. US61166W , ,55 0,46 Summe ,55 0,46 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,55 0,46 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,31 57,13 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/

12 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Investmentfonds Investmentfonds auf Euro lautend Emissionsland Österreich All Asia AT , ,00 0,29 Summe ,00 0,29 Summe Investmentfonds auf Euro lautend ,00 0,29 Summe Investmentfonds ,00 0,29 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Belgien ANHEUSER-BUSCH INBEV BE , ,00 0,31 Summe ,00 0,31 Emissionsland Frankreich AXA S.A. INH. FR , ,00 1,31 BNP PARIBAS INH. FR , ,00 0,65 DANONE S.A. FR , ,00 1,53 LVMH FR , ,00 1,37 RENAULT INH. FR , ,00 0,49 SANOFI SA INHABER FR , ,00 0,93 ST GOBAIN FR , ,00 0,31 VINCI S.A. INH. FR , ,00 0,47 Summe ,00 7,06 Emissionsland Republik Korea SAMSUNG EL.0,5GDRS NV PFD US , ,00 0,36 Summe ,00 0,36 Emissionsland Niederlande HEINEKEN NL , ,00 0,41 ING GROEP NV NL , ,00 0,42 KONINKL. PHILIPS NL , ,00 1,11 KONINKLIJKE DSM NL , ,00 1,00 UNILEVER CVA NL , ,00 3,44 Summe ,00 6,38 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 14,11 Aktien auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Cayman Inseln TENCENT HLDGS KYG , ,01 0,03 Summe ,01 0,03 Summe Aktien auf Hongkong-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 9, ,01 0,03 12 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018

13 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Aktien und Genussscheine auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz CIE FIN.RICHEMONT CH , ,82 0,42 GIVAUDAN SA NA CH , ,96 0,58 NESTLE NAM. CH , ,19 3,53 NOVARTIS NAM. CH , ,70 3,16 ROCHE HLDG AG GEN. CH , ,96 2,88 SWISS LIFE HLDG CH , ,00 0,20 SWISS RE AG NAM. CH , ,93 0,98 UBS GROUP AG CH , ,87 0,54 Summe ,43 12,29 Summe Aktien und Genussscheine auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,43 12,29 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Cayman Inseln ALIBABA GR.HLDG SP. US01609W , ,26 0,03 Summe ,26 0,03 Emissionsland Irland MEDTRONIC PLC IE00BTN1Y , ,41 0,84 Summe ,41 0,84 Emissionsland USA 3M CO. US88579Y , ,78 1,12 ABBOTT LABS US , ,54 0,83 ABBVIE INC. US00287Y , ,37 0,35 ALPHABET INC.CL.A US02079K , ,40 0,33 AMAZON.COM INC. US , ,58 0,65 AMGEN INC. US , ,83 0,71 APPLE INC. US , ,82 1,10 CISCO SYSTEMS US17275R , ,97 0,70 COCA-COLA CO. US , ,67 0,80 COLGATE-PALMOLIVE US , ,85 0,50 DISNEY (WALT) CO. US , ,35 0,24 DOWDUPONT INC. O.N. US26078J , ,07 0,24 EXXON MOBIL CORP. US30231G , ,07 0,30 JOHNSON + JOHNSON US , ,34 1,22 L BRANDS INC. US , ,80 0,12 MCDONALDS CORP. US , ,40 0,36 MERCK CO. US58933Y , ,90 0,36 MICROSOFT US , ,37 0,62 MONDELEZ INTL INC. A US , ,46 0,47 PFIZER INC. US , ,02 0,60 PROCTER GAMBLE US , ,19 1,12 VISA INC. CL. A US92826C , ,74 0,33 Summe ,52 13,07 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,19 13,94 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/

14 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Deutschland ADIDAS AG ANL. 14/21 XS , , ,00 0,10 CONTINENTAL MTN 13/18 XS , , ,00 0,32 OTTO GCKG ANL.12/19 XS , , ,00 0,03 STADA ARZNEIMITT.IS 15/22 XS , , ,00 0,07 SYMRISE AG ANL.14/19 DE000SYM7704 1, , ,00 0,08 Summe ,00 0,60 Emissionsland Niederlande BAYER CAP.CORP. 16/19 CV DE000A189FZ7 5, , ,00 0,17 Summe ,00 0,17 Emissionsland USA ZF NA CAPITAL 15/19 DE000A14J7F8 2, , ,00 0,06 Summe ,00 0,06 Summe Anleihen auf Euro lautend ,00 0,83 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,63 41,20 Derivate Optionen auf Euro lautend Emissionsland Deutschland BAS GR December 18 Calls 96,00 BASFL , ,00 0,00 Summe ,00 0,00 Summe Optionen auf Euro lautend ,00 0,00 Optionen auf US-Dollar lautend Emissionsland USA V US September 18 Calls 105,00 VSKI , ,38-0,06 Summe ,38-0,06 Summe Optionen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,38-0,06 Summe Derivate ,38-0,06 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,94 98,62 Optionen ,38-0,06 Dividendenansprüche ,33 0,07 Bankguthaben ,37 1,36 Zinsenansprüche ,40 0,01 Sonstige Abgrenzungen ,40 0,00 Fondsvermögen ,26 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 122,65 14 Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018

15 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier- Bezeichnung ISIN Zinssatz Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge Stück (ger.)/ Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Nominale (in ger.) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland DEUTSCHE BANK AG NA O.N. DE LINDE AG O.N. DE KION GROUP AG DE000KGX In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz CLARIANT NA CH Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland USA DANAHER CORP. US HONEYWELL INTL US INTL FLAVORS/FRAG. US THERMO FISH.SCIENTIF. US Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Deutschland HORNBACH BAUM. ANL. 13/20 DE000A1R02E0 3, K+S AG ANL.13/18 XS , THYSSENKRUPP MTN 13/18 DE000A1R08U3 4, Emissionsland Luxemburg ARCELORMITTAL 14/19 MTN XS , Hinweis zur Bewertung Hinsichtlich der Bewertung der in diesem Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände verweisen wir auf die Ausführungen im Prospekt (Abschnitt II Punkt 12). Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/

16 Zusatzangaben für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte Wertpapierfinanzierungsgeschäfte, die unter die Berichtspflichten der Verordnung (EU) 2015/2365 (SFT-R) fallen, wie Wertpapierleihgeschäfte, Pensionsgeschäfte und Total Return Swaps wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt. Schoellerbank Invest AG Mag. Thomas Meitz Mag. Michael Schützinger Christian Fegg Salzburg, im Juni Schoellerbank Value Select Halbjahresbericht 2017/2018

17 Standorte Schoellerbank AG Wien St. Pölten Linz Wels Salzburg Innsbruck Bregenz Graz Klagenfurt