Halbjahresbericht 2017

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1 Halbjahresbericht 2017

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten 3 Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft 3 Anlagestrategie / Bericht 5 Bericht 5 Strategie 6 Fondsdetails in EUR 7 Wertentwicklung seit Fondsbeginn 7 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) 8 Zusammensetzung ung des Fondsvermögens 9 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) 10 Vermögensaufstellung zum Zusatzangaben für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte 18 2 Top Vario Mix Halbjahresbericht 2017

3 Allgemeine Fondsdaten Top Vario Mix Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs. 1 und 2 ivm 50 InvFG 2011 ISIN/Thesaurierung Thesaurierung: AT0000A0 A01F21 1F21, ISIN/Vollthesaurierung Vollthesaurierung: AT0000A0 A01F39 Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft Anschrift Schoellerbank Invest AG Sterneckstraße 5, 5024 Salzburg, Österreich Telefon: Fax: invest@schoellerbank.at Gründung 14. Jänner 1994 Grundkapital ,20 Euro Aktionäre Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich zu 100% Staatskommissäre Ministerialrat Dr. Eduard FLEISCHMANN Mag. Verena KRAMMER (Staatskommisär-Stv.) Aufsichtsrat Peter JENEWEIN (Vorsitzender) Mag. Helmut SIEGLER (Vorsitzender-Stv.) Wolfgang AUBRUNNER Mag. Monika ROSEN-PHILIPP Ing. Johannes KOLLER Michael Graf von MEDEM Vorstand Mag. Thomas MEITZ (Vorsitzender) Mag. Michael SCHÜTZINGER Christian FEGG Depotbank/Verwahrstelle Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich Prüfungsgesellschaft Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1/Freyung, Postfach 18, 1013 Wien, Österreich Steuerliche Vertretung Österreich Deloitte Tax Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1 /Freyung, Postfach 18, 1013 Wien, Österreich Vertriebsstelle in Österreich Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich, mit allen Standorten Informationsstelle in Deutschland CACEIS Bank Deutschland GmbH, Lilienthalallee 34-36, München, Deutschland Steuerliche Vertretung Deutschland Deloitte GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Rosenheimer Platz 4, München, Deutschland Von der Gesellschaft verwaltete Investmentfonds 42 Fonds Unsere Internet-Adresse Top Vario Mix Halbjahresbericht

4 Sehr geehrte(r) Anteilinhaber(in) Die Schoellerbank Invest AG erlaubt sich hiermit, nachstehenden Halbjahresbericht des Top Vario Mix für das 1. Halbjahr vom bis zum vorzulegen. Die Fondsbestimmungen des Top Vario Mix wurden von der Finanzmarktaufsicht bewilligt und sind mit in Kraft getreten. Der Investment- fonds investiert bereits oder beabsichtigt mehr als 35% seines Fondsvermögens in Wertpapiere der Republik Österreich, der Bundesrepublik Deutschland, dem Königreich Schweden, dem Königreich der Niederlande und/oder Kanada zu investieren. Der veröffentlichte Prospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen (KID) des Top Vario Mix in deutscher Sprache in der jeweils aktuellen Fassung stehen dem Interessenten unter kostenlos zur Verfügung. Diese stellen die alleinige Verkaufsunterlage dar und enthalten wichtige Risikohinweise. Alle Informationen wurden mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, dennoch kann keine Haftung für deren Richtigkeit übernommen werden. 4 Top Vario Mix Halbjahresbericht 2017

5 Anlagestrategie / Bericht Bericht Die wirtschaftliche Lage hat sich im Jahresverlauf immer weiter verbessert. Dies gilt im Durchschnitt sowohl für die Industrie als auch für die Entwicklungsländer. In den USA dürfte sich die Situation durch die angekündigte Steuerreform der Regierung Trump nochmals aufhellen. Die Beschäftigung ist dort in den letzten Monaten weiter gestiegen, so dass die Arbeitslosenquote nur noch 4,1% beträgt. Ein stärkerer Lohnanstieg ist bisher ausgeblieben, was zunächst zu einem Rückgang der Inflationserwartungen geführt hat. Allerdings haben sich diese, wohl auch bedingt durch die gestiegenen Ölpreise zuletzt stabilisiert und drehen leicht nach oben. Die gute Konjunkturentwicklung hat die Gewinnlage der Unternehmen auch im zweiten Halbjahr 2017 sehr positiv beeinflusst und dadurch die internationalen Aktienmärkte angetrieben. So konnte der S&P 500 in US-Dollar seit 30. Juni um 10,3% und der japanische Nikkei auf Yen-Basis sogar um 13,6% zulegen. Dagegen blieb der Eurostoxx 50 mit einem Plus von 1,8% deutlich zurück, wofür vor allem der stärkere Euro verantwortlich ist, da die Gewinne der Unternehmen in der Eurozone belastet werden. Im vergangenen Jahr hatten wir einen schwächeren US-Dollar und ein nur gebremstes Wachstum in den USA prognostiziert. Den allgemein vorhergesagten Zinssteigerungen standen wir zudem zurückhaltend gegenüber und sagten allenfalls moderat steigende Zinsen voraus. Tatsächlich hat die US-Notenbank die Zinsen in den letzten sechs Monaten nur einmal erhöht, was die Konjunktur nicht bremsen wird. So betrug die Rendite für zehnjährige Anleihen in den USA zum Jahresende 2,41%, was gegenüber den 2,30% zur Jahresmitte nur einen geringen Anstieg bedeutet. Auch in Deutschland verharrte die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen mit 0,42% auf extrem niedrigem Niveau. Gold konnte im zweiten Halbjahr weiter von den sehr geringen bzw. sogar negativen Realzinsen profitieren und gewann in US-Dollar gerechnet knapp 5%. Skeptiker sehen in der hohen amerikanischen Börsenbewertung, die im Vergleich zu Europa etwa 20% und gegenüber den Schwellenländern noch teurer ist, eine Baisse-Gefahr. Gewinnbewertungen haben allerdings in der Vergangenheit als Timing-Instrument für die Börsenentwicklung selten funktioniert. Würde man nach dem 10-Jahres-Kurs/Gewinn-Verhältnis des Wirtschaftsnobelpreisträgers Robert Shiller seine Börsenentscheidungen nach der Gewinnbewertung treffen, hätte man schon 2010 alle Aktien verkaufen müssen. Die Hauptgefahren für Anleger dürften in Zukunft auch weniger vom Aktienmarkt, als vielmehr vom Anleihemarkt ausgehen. Sollten die Zinsen wegen guter Konjunktur und steigender Inflation wieder anziehen, dann bringen Anleihen nicht nur unattraktive Zinsen, sondern auch erhebliche Kursgefahren bei länger laufenden Titeln mit sich. Dies gilt gleichermaßen für die USA und Europa, wenn auch hier die Europäische Notenbank bisher Anleihen für dreistellige Milliardensummen aufkauft und so nicht nur Regierungen über den Kauf von Staatsanleihen mit Kapital versorgt. Private Unternehmen sind durch diese Käufe ebenfalls subventioniert worden. Eine Ungewissheit besteht in den weitestgehend unkalkulierbaren Aktionen des amerikanischen Präsidenten. Die Steuersenkung wird zwar die die Gewinne der Unternehmen positiv beeinflussen, allerdings dürfte sie die amerikanischen Staatsschulden in den nächsten zehn Jahren um rund 1 Billion US-Dollar erhöhen. Ausschlaggebend bleibt die Frage, ob der monetäre Gegenwind 2018 zu groß wird oder nicht. Mit anderen Worten gesagt, ob Anleihen wieder attraktiver werden als Dividendenpapiere oder Wachstumsaktien. Solange Anleihen mit ihrer minimalen Rendite allerdings weltweit keine Alternative zu Aktien darstellen wie es aktuell der Fall ist dürften die Aktienmärkte per Saldo positiv tendieren. Wichtig ist ganz einfach das Verhältnis von Angebot und Nachfrage. Solange Aktien attraktiver sind als Anleihen und Unternehmen entsprechend Aktienrückkäufe auch auf Kredit vornehmen bei gleichzeitig begrenzter Menge an Aktienangebot etwa durch Neuemissionen oder Kapitalerhöhungen, dürfte der Börsentrend insgesamt aufwärts gerichtet bleiben. Für 2018 ist aber, ausgehend von der aktuell äußerst niedrigen Volatilität, mit höheren Schwankungen an den Top Vario Mix Halbjahresbericht

6 Kapitalmärkten zu rechnen. Dies gilt besonders für die Aktienmärkte. Darin bestehen jedoch nicht nur Risiken, sondern es dürften sich immer wieder Kaufgelegenheiten ergeben. Strategie Der Top Vario Mix verzeichnete im Berichtszeitraum einen Kurszuwachs von 2,94% (T-Tranche) bzw. 2,94% (VT-Tranche). Das Aktienportfolio wurde aktiv gesteuert. Zu Investitionszwecken und zur Absicherung des Aktienkursrisikos sowie zur Generierung von Stillhalterprämien wurden Derivate eingesetzt. Der Fokus lag auf deutschen und europäischen Standardwerten mit hoher bzw. mittlerer Marktkapitalisierung und einer soliden Dividendenpolitik. Zur globalen Diversifizierung befanden sich im Portfolio Blue Chips aus den USA und vereinzelt asiatische Aktientitel. In der Branchenallokation wurden Aktien aus dem Finanzsektor und nicht-zyklische Konsumwerte am höchsten gewichtet. Zum Jahresende 2017 betrug der Investitionsgrad in Aktien rund 25,4%; in international investierende Aktien- und Rentenfonds war das Portfolio zu 38,4% investiert. Das Rentenportfolio ist mit weltweiten Anleihen-Emittenten unter Risikogesichtspunkt breit diversifiziert. Der Schwerpunkt liegt auf Euro-Unternehmensanleihen mit einer mittleren Laufzeit. Unter Renditeaspekten sind dem Portfolio Nachrangpapiere und Fremdwährungsanleihen beigemischt worden. Um den Rendite- Aufschlag bei Neuemissionen zu vereinnahmen sowie den Geld- Brief-Spread beim Erwerb einzusparen, wurden Neuemissionen im Anleihebereich gezeichnet. Die Rentenquote betrug zum Ende des Berichtszeitraumes 30,6%. Das Währungskursrisiko im britischen Pfund, australischen Dollar und US-Dollar ist teilweise abgesichert. 6 Top Vario Mix Halbjahresbericht 2017

7 Fondsdetails in EUR Das Fondsvermögen des Top Vario Mix belief sich zum Ende des 1. Halbjahres auf 21,12 Millionen Euro. Die Zahl der umlaufenden Anteile lag bei ,781 Stück. Der errechnete Wert je Anteil am Top Vario Mix betrug per für den Thesaurierungsanteil/Vollthesaurierungsanteil EUR 12,29/12,62. 1) Dies bedeutet gegenüber dem errechneten Wert zu Beginn des 1. Halbjahres (EUR 12,03/12,26) eine Wertveränderung für den Vollthesaurierungsanteil von +2,94%. Unter Berücksichtigung der am erfolgten Auszahlung gemäß 58 Investmentfondsgesetz 2011 von EUR 0,0909 je Anteil ergibt sich eine Wertveränderung für den Thesaurierungsanteil von +2,94%. Wertentwicklung seit Fondsbeginn Top Vario Mix Rechenwerte inkl. Erträgnis-Wiederanlage von / / / / / / / / / / / / /2017 1) Dem Halbjahresbericht wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. Top Vario Mix Halbjahresbericht

8 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) Rechnungs- jahr Fonds- vermögen Thesaurierungsanteile anteile Errechneter Zur Thes. Auszahlung Wert je verwen- gem. 58 Anteil deter Abs. 2 InvFG Ertrag Vollthesaurierungsanteile Errechneter Zur Thes. Wert je verwen- Anteil deter Ertrag 3) Wertent- wicklung Thesaurierer/ Vollthes. 3) % 1) 2) 2012/ ,05 10,30 1,34 0,01 10,42 1,37 +11,10/+11, / ,41 10,95 0,56 0,00 11,09 0,57 +6,41/+6, / ,18 11,42 0,00 0,01 11,57 0,01 +4,29/+4, / ,76 10,94 0,7350 0, ,09 0,8062-4,12/-4, / ,82 12,03 0,4135 0, ,26 0, ,56/+10, ) ,10 12, , ,94/+2,94 1) Jeweils im abgelaufenen Rechnungsjahr. Finanzmathematische Berechnung (Methode der Oesterreichischen Kontrollbank). Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. 2) Auf Grund von Rundungen kann die Wertentwicklung von Thesaurierungsanteilen geringfügig von der Wertentwicklung von Vollthesaurierungsanteilen abweichen. 3) Aufgrund des Vollthesaurierungsstatus gemäß 58 Abs. 2 InvFG 2011 ist keine Auszahlung vorgenommen worden. 4) 1. Halbjahr vom bis zum Top Vario Mix Halbjahresbericht 2017

9 Zusammensetzung des Fondsvermögens Wertpapiere Mio. EUR % Mio. EUR % Aktien lautend auf EUR 4,27 19,85 3,69 17,45 CHF - - 0,32 1,53 GBP 0,25 1,15 0,63 2,98 USD 0,66 3,08 0,73 3,44 Summe Aktien 5,18 24,08 5,37 25,40 Anleihen lautend auf AUD 0,31 1,44 0,30 1,41 EUR 5,16 23,96 4,95 23,46 GBP 0,32 1,48 0,32 1,53 USD 0,92 4,28 0,87 4,15 Summe Anleihen 6,71 31,16 6,44 30,55 Investmentfonds lautend auf EUR 8,32 38,67 8,11 38,38 Summe Investmentfonds 8,32 38,67 8,11 38,38 Wertpapiere insgesamt 20,21 93,91 19,92 94,33 Financial Futures - - 0,00 0,01 Devisentermingeschäfte 0,02 0,08 0,00-0,03 Optionen 0,00-0,02 0,01 0,05 Dividendenansprüche 0,00 0,02 0,00 0,01 Bankguthaben 1,23 5,69 1,10 5,19 Sonstiges Vermögen (Zinsenansprüche, Abgrenzungen) 0,07 0,32 0,09 0,44 Fondsvermögen 21,53 100,00 21,12 100,00 Top Vario Mix Halbjahresbericht

10 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: Berechnungsmethode: Pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Thesaurierungsanteil Vollthesaurierungsanteil Anteilswert am Beginn des 1. Halbjahres 12,03 12,26 Auszahlung am von EUR 0,0909 (entspricht 0,0076 Anteilen) 1) Anteilswert am Ende des 1. Halbjahres 12,29 12,62 Gesamtwert inkl. durch Auszahlung erworbene Anteile 12,38 12,62 Wertentwicklung eines Anteils im 1. Halbjahr in % +2,94 +2,94 Nettoertrag pro Anteil +0,35 +0,36 1) Rechenwert am (Auszahlungstag) für einen Thesaurierungsanteil EUR 12,00. Die OeKB-Methode unterstellt einen fiktiven Erwerb von neuen Fondsanteilen am Auszahlungstag im Gegenwert der Auszahlung pro Anteil. Bei der Performance-Ermittlung nach der OeKB-Berechnungsmethode kann es aufgrund der Rundung der Anteilswerte und Auszahlungen auf zwei Nachkommastellen zu Rundungsdifferenzen kommen. Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftigen Entwicklungen eines Fonds zu. Allfällige Ausgabe- und Rücknahmespesen wurden in der Performance-Berechnung nicht berücksichtigt. 10 Top Vario Mix Halbjahresbericht 2017

11 Vermögensaufstellung zum Bezeichnung ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien EASYJET PLC GB00B7KR2P , ,36 0,62 GLAXOSMITHKLINE GB , ,79 0,51 RECKITT BENCK.GRP GB00B24CGK , ,44 1,85 Summe ,59 2,98 Summe Aktien auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,59 2,98 Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland ALLIANZ SE NA O.N. DE , ,00 1,45 BRENNTAG AG NA O.N. DE000A1DAHH , ,00 1,00 DEUTSCHE BOERSE NA O.N. DE , ,00 2,66 DEUTSCHE POST AG NA O.N. DE , ,00 0,85 DT.TELEKOM AG NA DE , ,50 0,65 E.ON SE NA O.N. DE000ENAG , ,60 0,93 FRESEN.MED.CARE KGAA O.N. DE , ,00 0,83 FRESENIUS SE O.N. ST DE , ,00 0,71 GEA GROUP AG DE , ,00 2,41 HAPAG-LLOYD AG NA O.N. DE000HLAG , ,00 0,49 MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. DE , ,50 1,36 RWE AG ST O.N. DE , ,00 0,46 Summe ,60 13,80 Emissionsland Frankreich TOTAL S.A. FR , ,02 0,43 Summe ,02 0,43 Emissionsland Niederlande ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX , ,00 1,00 Summe ,00 1,00 Summe Aktien auf Euro lautend ,62 15,23 Top Vario Mix Halbjahresbericht

12 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Luxemburg GPN CAPITAL 13/18 MTN XS , , ,00 1,72 Summe ,00 1,72 Summe Anleihen auf Euro lautend ,00 1,72 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,21 19,93 Investmentfonds Investmentfonds auf Euro lautend Emissionsland Luxemburg DJE - Agrar & Ernährung XP LU , ,00 4,56 DJE - Apha Global XP LU , ,80 2,96 DJE - Asia High Dividend XP LU , ,60 4,47 DJE - Dividende & Substanz XP LU , ,50 7,58 DJE - Europa XP LU , ,60 5,89 DJE - Renten Global XP LU , ,20 2,87 DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC LU , ,00 1,36 LuxTopic - PACIFIC P LU , ,00 8,69 Summe ,70 38,38 Summe Investmentfonds auf Euro lautend ,70 38,38 Summe Investmentfonds ,70 38,38 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Frankreich ORANGE INH. FR , ,50 0,51 Summe ,50 0,51 Emissionsland Niederlande UNILEVER CVA DR NL , ,50 0,78 Summe ,50 0,78 Emissionsland Spanien TELEFONICA INH. ES E , ,00 0,93 Summe ,00 0,93 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 2,22 Aktien auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz SGS S.A. NA CH , ,66 0,72 SWISS RE AG NAM. CH , ,87 0,81 Summe ,53 1,53 Summe Aktien auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,53 1,53 12 Top Vario Mix Halbjahresbericht 2017

13 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Cayman Inseln ALIBABA GR.HLDG SP. US01609W , ,09 0,75 Summe ,09 0,75 Emissionsland USA AT + T INC. US00206R , ,49 1,06 CENTURYLINK INC. US , ,98 0,80 PFIZER INC. US , ,51 0,83 Summe ,98 2,69 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,07 3,44 Anleihen auf Australischer Dollar lautend Emissionsland Australien AUSTRALIA AU3TB , , ,20 1,41 Summe ,20 1,41 Summe Anleihen auf Australischer Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,20 1,41 Anleihen auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien SCOTTISH WIDOWS 13/23 XS , , ,18 1,53 Summe ,18 1,53 Summe Anleihen auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,18 1,53 Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Cayman Inseln HUTCHISON WH.(14) 14/21 XS , , ,00 0,49 Summe ,00 0,49 Emissionsland Deutschland AAREAL BANK NRI 14/26 DE000A1TNC94 4, , ,60 0,10 ALLIANZ SUB 2012/2042 DE000A1RE1Q3 5, , ,00 0,58 BAYER AG 2015/2075 DE000A14J611 2, , ,00 0,73 BAYWA AG NTS.17/UNBEFR. XS , , ,00 1,02 DUERR AG ANL.14/21 XS , , ,00 0,91 HORNBACH BAUM. ANL. 13/20 DE000A1R02E0 3, , ,40 0,30 K+S AG ANL.13/18 XS , , ,60 1,60 METRO MTN 14/21 DE000A13R8M3 1, , ,00 1,47 SIXT LEASING SE ANL.17/21 DE000A2DADR6 1, , ,00 0,95 Summe ,60 7,66 Top Vario Mix Halbjahresbericht

14 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Emissionsland Frankreich ACCOR 14/21 FR , , ,00 3,04 AIR FRANCE-KLM 14/21 FR , , ,00 1,02 DANONE 17/UND. FLR MTN FR , , ,00 0,47 ORANGE 14/UND. FLR MTN XS , , ,50 1,31 Summe ,50 5,84 Emissionsland Niederlande JAB HOLDINGS 14/21 DE000A1ZSAF4 1, , ,00 0,99 VONOVIA FINANCE 16/22 MTN DE000A182VS4 0, , ,00 0,48 Summe ,00 1,47 Emissionsland Österreich OMV AG 11-UND. XS , , ,00 0,97 STRABAG SE AT0000A0V7D8 4, , ,00 0,25 Summe ,00 1,22 Emissionsland Spanien SPANIEN ES U9 5, , ,70 0,65 SPANIEN ES A89 1, , ,60 1,03 Summe ,30 1,68 Emissionsland Tschechische Republik EP ENERGY A.S. 13/18 REGS XS , , ,00 0,48 Summe ,00 0,48 Emissionsland USA AMER.INTL GRP 16/23 XS , , ,00 0,49 APPLE 14/22 XS , , ,00 0,64 NASDAQ 13/21 XS , , ,00 0,53 NASDAQ 16/23 XS , , ,00 1,24 Summe ,00 2,90 Summe Anleihen auf Euro lautend ,40 21,74 Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Großbritannien VODAFONE GRP 13/23 US92857WBC38 2, , ,99 1,47 Summe ,99 1,47 Emissionsland USA ARCONIC 2021 US013817AV33 5, , ,63 1,34 T-MOBILE USA 2024 US87264AAJ43 6, , ,62 1,34 Summe ,25 2,68 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,24 4,15 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,62 36,02 14 Top Vario Mix Halbjahresbericht 2017

15 ISIN Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Devisentermingeschäfte Devisentermingeschäfte auf Euro lautend Emissionsland Österreich EUR/AUD ,27 967,16 0,00 EUR/GBP ,83-94,23 0,00 EUR/GBP , ,50-0,01 EUR/USD ,13 717,87 0,00 EUR/USD , ,65-0,02 Summe ,35-0,03 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend ,35-0,03 Summe Devisentermingeschäfte ,35-0,03 Derivate Financial Futures auf Euro lautend Emissionsland Deutschland DAX INDEX FUTURE Mar ,00 0,01 Summe 2.325,00 0,01 Summe Financial Futures auf Euro lautend 2.325,00 0,01 Summe Financial Futures 2.325,00 0,01 Derivate Optionen auf Euro lautend Emissionsland Deutschland DAX March 18 Calls ,00 ODAXC , ,00-0,01 EURO-BUND OPTION Feb18C 164 FGBLA ,000 0,00 0,00 Summe ,00-0,01 Summe Optionen auf Euro lautend ,00-0,01 Optionen auf Japanische Yen lautend Emissionsland Japan NKY January 18 Calls ,00 ONKA , ,57 0,04 NKY January 18 Puts ,00 ONKM , ,43-0,02 Summe 5.555,14 0,02 Summe Optionen auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 135, ,14 0,02 Optionen auf US-Dollar lautend Emissionsland USA SPX March 18 Calls 2.700,00 OSP5C , ,61-0,06 SPX September 18 Puts 2.400,00 OSP5U , ,67 0,10 Summe 7.817,06 0,04 Summe Optionen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,06 0,04 Summe Derivate ,20 0,05 1) Kursgewinne und verluste zum Stichtag Top Vario Mix Halbjahresbericht

16 Kurswert in Euro Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,53 94,33 Devisentermingeschäfte ,35-0,03 Optionen ,20 0,05 Financial Futures 2.325,00 0,01 Dividendenansprüche 2.402,77 0,01 Bankguthaben ,13 5,19 Zinsenansprüche ,57 0,44 Sonstige Abgrenzungen ,75 0,00 Fondsvermögen ,10 100,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück ,184 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück ,597 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 12,29 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 12,62 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind %-Anteil am Fonds- vermögen Wertpapier- Bezeichnung Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien ISIN Zinssatz Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (Nom. In 1.000, ger.) RIO TINTO PLC GB Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland AURUBIS AG DE BAY.MOTOREN WERKE AG ST DE BAYER AG NA O.N. DE000BAY CTS EVENTIM KGAA DE EVONIK INDUSTRIES NA O.N. DE000EVNK K+S AG NA O.N. DE000KSAG KRONES AG O.N. DE LINDE AG O.N. DE VARTA AG O.N. DE000A0TGJ WACKER CHEMIE O.N. DE000WCH Emissionsland Luxemburg BEFESA S.A.ORD.REG. LU Top Vario Mix Halbjahresbericht 2017

17 Wertpapier- Bezeichnung ISIN Zinssatz Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (Nom. In 1.000, ger.) In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Frankreich OREAL (L') INH. FR Aktien auf Japanische Yen lautend Emissionsland Japan SHIMANO INC. JP Aktien auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz LANDIS+GYR GROUP AG CH Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland USA COCA-COLA CO. US GENL EL. CO. US JOHNSON + JOHNSON US STARBUCKS CORP. US VERIZON COMM. INC. US92343V Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Frankreich APRR 14/21 FR , Emissionsland Irland GRENKE FIN. 14/17 MTN XS , Investmentfonds Investmentfonds auf Euro lautend Emissionsland Luxemburg DJE - Agrar & Ernährung I LU DJE - Alpha Global I LU DJE - Asia High Dividend I LU DJE - Europa I LU DJE - Renten Global I LU Hinweis zur Bewertung Hinsichtlich der Bewertung der in diesem Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände verweisen wir auf die Ausführungen im Prospekt (Abschnitt II Punkt 12). Top Vario Mix Halbjahresbericht

18 Zusatzangaben für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte Wertpapierfinanzierungsgeschäfte, die unter die Berichtspflichten der Verordnung (EU) 2015/2365 (SFT-R) fallen, wie Wertpapierleihgeschäfte und Pensionsgeschäfte wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt und sind gemäß Fondsbestimmungen nicht anwendbar bzw. dürfen für die Rechnung des Fonds nicht getätigt werden. Total Return Swaps wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt. Erläuterung zum Ausweis gemäß der delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transak- tionsregister durch technische Regulierungsstandards zu Risikominderungstechniken für nicht durch eine zentrale Gegenpartei geclearte OTC-Derivatekontrakte: Alle OTC Derivate werden ausschließlich über die Verwahrstelle Schoellerbank Aktiengesellschaft, Wien gehandelt. Ein entsprechender Rahmenvertrag wurde abgeschlossen. Im Geschäftsjahr des Investmentfonds wurden nur folgende OTC-Derivate getätigt: Devisen-termin- geschäfte zur teilweisen Absicherung der Fremdwährungen im Portfolio. Allfällige Sicherheiten (Mindesttransferbetrag: EUR ,--) sind in Form von Barmitteln in Euro auf ein Konto des jeweiligen Kontrahenten zu leisten. Andere Sicherheiten außer Barmittel in Euro (wie z.b. Staatsanleihen mit Abschlag) wurden nicht vereinbart und werden somit nicht anerkannt. Ausführliche Beschreibungen der Risiken im Zusammenhang mit der Sicherheitenverwaltung (z.b. operatives, Liquiditäts-, Gegenpartei-, Verwahr- und Derivategeschäfterisiko) finden sich im aktuellen Verkaufsprospekt (Pkt. 16.) des Investmentfonds. Schoellerbank Invest AG Mag. Thomas Meitz Mag. Michael Schützinger Christian Fegg Salzburg, im Februar Top Vario Mix Halbjahresbericht 2017

19 Standorte Schoellerbank Aktiengesellschaft A Wien St. Pölten Linz Wels Salzburg Innsbruck Bregenz Graz Klagenfurt info@schoellerbank.at