Schoellerbank währungsgesichert. Schoellerbank Aktienfonds

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1 Schoellerbank währungsgesichert Schoellerbank Aktienfonds Halbjahresbericht 017/2018

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten 3 Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft 3 Anlagestrategie / Bericht 5 Märkte 5 Anlagestrategie 5 Ausblick 6 Fondsdetails in EUR 7 Wertentwicklung seit Fondsbeginn 7 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) 8 Zusammensetzung des Fondsvermögens 9 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) 10 Vermögensaufstellung zum Zusatzangaben für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte 15 2 Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018

3 Allgemeine Fondsdaten Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs. 1 und 2 ivm 50 InvFG 2011 ISIN/Ausschüttung: AT , ISIN/Thesaurierung: AT Allgemeine Informationen zur Verwaltungsgesellschaft Anschrift Schoellerbank Invest AG Sterneckstraße 5, 5024 Salzburg, Österreich Telefon: Fax: invest@schoellerbank.at Gründung 14. Jänner 1994 Grundkapital ,20 Euro Aktionäre Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich zu 100% Staatskommissäre MMag. Peter PART Mag. Verena KRAMMER (Staatskommissär-Stv.) Aufsichtsrat Mag. Helmut SIEGLER (Vorsitzender) Peter JENEWEIN (Vorsitzender-Stv.) Wolfgang AUBRUNNER Mag. Monika ROSEN-PHILIPP Ing. Johannes KOLLER Michael Graf von MEDEM Vorstand Mag. Thomas MEITZ (Vorsitzender) Mag. Michael SCHÜTZINGER Christian FEGG Depotbank/Verwahrstelle Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich Prüfungsgesellschaft Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1/Freyung, Postfach 18, 1013 Wien, Österreich Steuerliche Vertretung Österreich Deloitte Tax Wirtschaftsprüfungs GmbH, Renngasse 1 /Freyung, Postfach 18, 1013 Wien, Österreich Vertriebsstelle in Österreich Schoellerbank Aktiengesellschaft, Renngasse 3, 1010 Wien, Österreich, mit allen Standorten Informationsstelle in Deutschland CACEIS Bank Deutschland GmbH, Lilienthalallee 34-36, München, Deutschland Von der Gesellschaft verwaltete Investmentfonds 43 Fonds Unsere Internet-Adresse Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018 3

4 Sehr geehrte(r) Anteilinhaber(in) Die Schoellerbank Invest AG erlaubt sich hiermit, nachstehenden Halbjahresbericht des Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert für das 1. Halbjahr vom bis zum vorzulegen. Die Fondsbestimmungen des Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert wurden von der Finanzmarktaufsicht bewilligt und sind mit in Kraft getreten. Der veröffentlichte Prospekt sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen (KID) des Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert in deutscher Sprache in der jeweils aktuellen Fassung stehen dem Interessenten unter kostenlos zur Verfügung. Diese stellen die alleinige Verkaufsunterlage dar und enthalten wichtige Risikohinweise. Alle Informationen wurden mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, dennoch kann keine Haftung für deren Richtigkeit übernommen werden. 4 Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018

5 Anlagestrategie / Bericht Märkte In den vergangenen sechs Monaten konnten viele Indizes zulegen: Der amerikanische S&P 500 kletterte um 9,8%, während der Hang Seng Index um 10,3% anstieg. Für den japanischen Nikkei 225 ging es sogar um 12,3% nach oben alle Angaben in lokaler Währung. Weitaus weniger gut verliefen besagte Monate in Europa. Der DAX schaffte zumindest ein kleines Plus von 3,2%, während der Eurostoxx50 mehr oder weniger auf der Stelle trat. Der starke Euro bereitet den europäischen Exporteuren zunehmend Probleme. Hintergrund: Die Ware verteuert sich und die europäischen Firmen sind, was den globalen Handel anbelangt, nicht mehr so wettbewerbsfähig. Die Steuerreform in Amerika hat die Aktienkurse zum Jahreswechsel noch einmal beflügelt. Dabei wurde die Unternehmenssteuer drastisch reduziert, was sich für US-Unternehmen positiv in deren Bilanzen bemerkbar macht. Die Gewinne fallen dadurch höher aus und die teils enorme Bewertung der amerikanischen Aktien relativiert sich zumindest etwas. Nichtsdestotrotz muss man dem breiten US-Markt eine hohe Bewertung attestieren. Getrieben wurden und werden die Indizes dabei vor allem von Unternehmen, deren Bilanzqualität nicht gerade allzu hoch einzustufen ist. Diese meist sehr spekulativen Aktien werden von einer Korrektur in der Regel besonders heftig erfasst. Abseits dieser spekulativen Titel gibt es jedoch in unseren Augen immer noch Investments, die zwar nicht mehr billig aber durchaus fair und langfristig interessant sind. Die Korrektur im Februar 2018 hat zwar die Stimmung etwas getrübt, was aus antizyklischer Sicht durchaus positiv zu werten ist, jedoch bleiben die Bewertungen für Aktien teils immer noch ambitioniert hoch. Anlage nlagestrategie Der Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert verfolgt einen international ausgerichteten Investmentansatz mit aktivem Management, wobei sämtliche im Fonds gehaltenen Fremdwährungspositionen in konsequenter Weise weitestgehend abgesichert werden. Das Fondsvolumen war im Berichtszeitraum leicht rückläufig und beträgt nach EUR 118,89 Mio. (Stand: ) zuletzt EUR 109,88 Mio. Was die regionale Aktienaufteilung anbelangt, stellte Nordamerika (55,03% am ) nach wie vor den wichtigsten Bestandteil im Portfolio dar. Danach folgt Europa mit 33,7% und Asien/Ozeanien mit 9,7% des Portfolios. Eine gute Wahl betrachtet man die starke Börsen-Performance in den letzten Monaten des US-Marktes. Anfang Februar 2018 kam es beim Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert zu einem größeren Mittelabfluss, den wir jedoch überwiegend aus dem Cash-Bestand bedienen konnten. Zudem reduzierten wir einige US-Aktien, um etwas Liquidität vorzuhalten. Diese Verkäufe erfolgten vor allem aufgrund der hohen Bewertung von amerikanischen Aktien. Zuletzt haben wir aber auch mit Deutsche Post, Sanofi, SAP und Unilever europäische Aktientitel verkauft. Damit blieben lediglich asiatische Titel von der jüngsten Reduktion verschont. Den Cash-Bestand haben wir dennoch unterm Strich deutlich abgebaut dieser beträgt nun 1,7% nach 7,8% vom Fondsvolumen (Ende Januar 2018). In der Branchenauswertung von MSCI liegen Aktien aus dem Bereich Informationstechnologie (+17,1%) im Beobachtungszeitraum ( bis ) mit einigem Abstand vor Unternehmen der Branche Nicht-Basiskonsumgüter (+13,6%) sowie dem Finanzbereich (+11,4%). Auf den hinteren Plätzen rangieren Unternehmen aus den defensiven Branchen Basiskonsumgüter (-2,3%), Telekommunikation (-3,4%) und Versorgung (-9,3%). Im Aktienfonds währungsgesichert haben IT-Aktien den Löwenanteil der Performance in den letzten sechs Monaten geleistet. Dieser Umstand machte sich auch auf Einzeltitelbasis bemerkbar. Unter den Top 5 Werten in Sachen Performance-Beitrag finden sich vier IT-Unternehmen (Intel, PayPal, Cisco Systems und Microsoft) wieder. Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018 5

6 Tech-Aktien stellten in den vergangenen Monaten die höchst gewichtete Branche im Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert dar, was vor dem Hintergrund der starken Allgemeinentwicklung der Unternehmen in der IT-Branche eine gute Entscheidung war. So konnte zum Beispiel auch der Nasdaq 100 gegenüber anderen Indizes eine Schippe drauflegen und kletterte im Beobachtungszeitraum sogar um 14,5%. Einer unserer Top-Performer in diesem Zeitraum war Intel. Die Aktie katapultierte sich im vergangenen Halbjahr um 40,6% nach oben. Etwas überraschend war diese gute Entwicklung schon, kämpfte der größte Chip-Hersteller der Welt zuletzt mit Sicherheitslücken in der Hardware. Andererseits, war Intel einer dieser Werte, die die Rallye zuvor nur in geringem Ausmaß mitmachten und damit gegenüber vielen anderen US-Aktien in Relation günstig bewertet waren. Überwiegend waren wir mit unserer Ausrichtung sehr zufrieden. Herausfordernd bleibt das Umfeld jedoch für Aktien aus dem Gesundheitsbereich. Einen guten Riecher haben wir zwar mit Ryman Healthcare bewiesen, der neuseeländische Betreiber von Altenheimen hatte einen positiven Einfluss auf den Performance-Beitrag, stellte damit aber eine von wenigen positiven Ausnahmen im ansonsten trüben Umfeld der Gesundheitsbranche dar. Viele global operierende Pharmaunternehmen müssen mit dem Unsicherheitsfaktor Trump leben. Der US Präsident war zuletzt nicht untätig oder versuchte zumindest einige seiner Wahlversprechen in die Praxis umzusetzen. Obamacare ist dem amerikanischen Präsidenten immer noch ein Dorn im Auge, zumal er die Ersparnisse gern der kostspieligen Steuerreform gegenrechnen würde. Zudem haben viele Pharmaunternehmen mit ablaufenden Patenten aber auch hausgemachte Probleme. Diesbezüglich überrascht es nicht, dass sich die Anleger zuletzt mit Käufen bei Unternehmen aus dem Gesundheitswesen zurückhielten. Dieser Käuferstreik führte allerdings auch dazu, dass diese Unternehmen die Rallye nur in sehr geringem Ausmaß mitgemacht haben. Damit ergibt sich für viele Pharmaunternehmen ein äußerst interessantes Chance-/Risikoverhältnis. Wir nutzen diese langfristig attraktive Kaufgelegenheit und haben den Gesundheitsbereich weiter aufgestockt. Ausblick Die ersten Handelstage im Februar 2018 haben die Anleger auf den Boden der Realität zurückgeholt. Die Befürchtungen über eine schneller als erwartet steigende Inflation und eine damit verbundene restriktivere Geldpolitik sorgten für die stärksten Kursverluste seit mehr als einem Jahr. Im Zuge dessen schnellte auch der "Angst-Indikator" VIX auf den höchsten Wert seit August Der rasante Abwärtsruck machte vielen sorglosen Anlegern schlagartig bewusst, dass die Börse anscheinend doch keine Einbahnstraße ist wie in den vergangenen Jahren vermutet. Darüber hinaus sorgte der Abverkauf für einen Rücksetzer bei den Sentiments, womit man sich aus der Euphoriezone verabschiedet hat, was aus antizyklischer Sicht positiv zu bewerten ist. An der Zinsfront wird sich unserer Ansicht nach nicht allzu viel tun. Der EZB sind im Grunde die Hände gebunden. Mario Draghi macht auch keine Anstalten, dass er am momentan niedrigen Zinsniveau rütteln möchte. Die Amtszeit des EZB-Vorsitzenden endet im Herbst 2019 und die Marktteilnehmer sind sich zunehmend einig, dass sich vermutlich erst der Nachfolger um die europäische Zinswende kümmern wird. Damit sind hierzulande die Alternativen rar gesät. Dieser Anlagenotstand macht fair bewertete Aktien immer noch langfristig interessant, solange man mit einer gewissen Volatilität leben kann. Die Bewertungen unserer Titel sind zwar durchaus schon als ambitioniert aber noch lange nicht als exorbitant zu bezeichnen. Im aktuell immer noch sehr niedrigen europäischen Zinsumfeld bleiben Qualitätsaktien zu fairen Preisen die bevorzugte Anlageklasse. 6 Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018

7 Fondsdetails in EUR Das Fondsvermögen des Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert belief sich zum Ende des 1. Halbjahres auf 109,88 Millionen Euro. Die Zahl der umlaufenden Anteile lag bei ,840 Stück. Der errechnete Wert je Anteil am Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert betrug per für den Ausschüttungsanteil/ Thesaurierungsanteil EUR 168,95/184,12. 1) Dies bedeutet gegenüber dem errechneten Wert zu Beginn des 1. Halbjahres (EUR 167,73/180,76) unter Berücksichtigung der am erfolgten Ausschüttung in Höhe von EUR 4,00 je Anteil bzw. der Auszahlung gemäß 58 Investmentfondsgesetz 2011 von EUR 2,2729 je Anteil eine Wertveränderung für den Ausschüttungsanteil und für den Thesaurierungsanteil von +3,12%. Wertentwicklung seit Fondsbeginn Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Rechenwerte inkl. Erträgnis-Wiederanlage von / / / / / / / / / / / / / / /2018 1) Dem Halbjahresbericht wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018 7

8 Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre (in EUR) Rechnungs- jahr Fonds- vermögen Ausschüttungsanteile Errechneter Aus- Wert je schüttung Anteil Thesaurierungsanteile Errechneter Zur Thes. Auszahlung Wert je verwendeter gem. 58 Anteil Ertrag Abs. 2 InvFG Wertent- wicklung Aussch./Thes. % 1) 2) 2012/ ,55 123,04 1,00 130,27 21,70 0,12 +14,54/+14, / ,33 143,28 1,00 152,73 1,59 0,27 +17,34/+17, / ,20 144,64 1,00 154,98 2,30 0,44 +1,65/+1, / ,08 152,30 1,00 163,83 3,4025 0, ,01/+6, / ,89 167,73 4,00 180,76 10,6063 2, ,88/+10, /2018 3) ,71 168,95-184, ,12/+3,12 1) Jeweils im abgelaufenen Rechnungsjahr. Finanzmathematische Berechnung (Methode der Oesterreichischen Kontrollbank). Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. 2) Auf Grund von Rundungen kann die Wertentwicklung von Thesaurierungsanteilen geringfügig von der Wertentwicklung von Ausschüttungsanteilen abweichen. 3) 1. Halbjahr vom bis zum Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018

9 Zusammensetzung des Fondsvermögens Wertpapiere Mio. EUR % Mio. EUR % Aktien lautend auf CHF 12,27 10,32 12,09 11,00 EUR 13,95 11,72 12,23 11,13 GBP 11,42 9,60 10,70 9,74 HKD 8,80 7,41 8,51 7,75 NZD - - 2,27 2,06 USD 58,79 49,46 60,46 55,03 Summe Aktien 105,23 88,51 106,26 96,71 Genussscheine lautend auf CHF 2,51 2,11 2,24 2,04 Summe Genussscheine lautend auf 2,51 2,11 2,24 2,04 Wertpapiere insgesamt 107,74 90,62 108,50 98,75 Devisentermingeschäfte 0,66 0,55-0,59-0,53 Dividendenansprüche 0,15 0,13 0,15 0,13 Bankguthaben 10,38 8,73 1,86 1,69 Sonstiges Vermögen (Zinsenansprüche, Abgrenzungen) -0,04-0,03-0,04-0,04 Fondsvermögen 118,89 100,00 109,88 100,00 Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018 9

10 Wertentwicklung des 1. Halbjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: Berechnungsmethode: Pro Anteil in Fondswährung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages Ausschüttungsanteil Thesaurierungsanteil Anteilswert am Beginn des 1. Halbjahres 167,73 180,76 Ausschüttung am von EUR 4,00 (entspricht 0,0238 Anteilen) 1) Auszahlung am von EUR 2,2729 (entspricht 0,0124 Anteilen) 1) Anteilswert am Ende des 1. Halbjahres 168,95 184,12 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung (Auszahlung) erworbene Anteile 172,97 186,40 Wertentwicklung eines Anteils im 1. Halbjahr in % +3,12 +3,12 Nettoertrag pro Anteil +5,24 +5,64 1) Rechenwert am (Ausschüttungs-/Auszahlungstag) für einen Ausschüttungsanteil EUR 168,14 und Thesaurierungsanteil EUR 183,25. Die OeKB-Methode unterstellt einen fiktiven Erwerb von neuen Fondsanteilen am Ausschüttungs-/Auszahlungstag im Gegenwert der Ausschüttung/Auszahlung pro Anteil. Bei der Performance-Ermittlung nach der OeKB-Berechnungsmethode kann es aufgrund der Rundung der Anteilswerte, Ausschüttungen und Auszahlungen auf zwei Nachkommastellen zu Rundungsdifferenzen sowie bei Fonds mit ausschüttender und thesaurierender Tranche zu unterschiedlichen Ergebnissen kommen. Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftigen Entwicklungen eines Fonds zu. Allfällige Ausgabe- und Rücknahmespesen wurden in der Performance-Berechnung nicht berücksichtigt. 10 Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018

11 Vermögensaufstellung zum ISIN Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien BARRATT DEV. PLC GB , ,32 2,27 DIAGEO PLC GB , ,98 2,28 GLAXOSMITHKLINE GB , ,59 1,61 VODAFONE GROUP PLC GB00BH4HKS , ,79 3,58 Summe ,68 9,74 Summe Aktien auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,68 9,74 Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland DEUTSCHE POST AG NA O.N. DE , ,00 3,84 SAP SE O.N. DE , ,00 2,59 Summe ,00 6,43 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 6,43 Aktien auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz ABB LTD. NA CH , ,17 2,73 LAFARGEHOLCIM LTD.NAM. CH , ,75 2,23 Summe ,92 4,96 Summe Aktien auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,92 4,96 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,60 21,13 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Frankreich SANOFI SA INHABER FR , ,00 2,04 Summe ,00 2,04 Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/

12 ISIN Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen Emissionsland Niederlande UNILEVER CVA NL , ,00 2,66 Summe ,00 2,66 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 4,70 Aktien auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Cayman Inseln CK ASSET HLDGS O.N. KYG2177B , ,24 1,99 CK HUTCHISON HLDGS KYG , ,11 3,58 Summe ,35 5,57 Emissionsland Hong Kong AIA GROUP LTD HK , ,80 2,18 Summe ,80 2,18 Summe Aktien auf Hongkong-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 9, ,15 7,75 Aktien auf Neuseeland Dollar lautend Emissionsland Neuseeland RYMAN HEALTHCARE GRP LTD NZRYME0001S , ,04 2,06 Summe ,04 2,06 Summe Aktien auf Neuseeland Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,04 2,06 Aktien und Genussscheine auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz NESTLE NAM. CH , ,78 2,08 NOVARTIS NAM. CH , ,56 2,38 ROCHE HLDG AG GEN. CH , ,08 2,04 SWATCH GRP AG INH. CH , ,06 1,58 Summe ,48 8,08 Summe Aktien und Genussscheine auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,48 8,08 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland MEDTRONIC PLC IE00BTN1Y , ,16 2,08 Summe ,16 2,08 Emissionsland USA 3M CO. US88579Y , ,01 2,46 ALPHABET INC.CL C US02079K , ,40 2,47 BERKSHIRE HATHAWAY A US , ,06 3,24 BK N.Y. MELLON DL -,01 US , ,78 2,89 CERNER CORP. US , ,84 2,53 CISCO SYSTEMS US17275R , ,44 2,50 DISNEY (WALT) CO. US , ,38 1,92 12 Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018

13 ISIN Käufe/ Verkäufe/ Bestand Zugänge Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Wertpapier- Bezeichnung Kurs in Wert- papier- währung Kurswert in Euro %-Anteil am Fonds- vermögen EXPEDITORS INTL WASH. US , ,92 1,89 EXPRESS SCRIPTS HLDG US30219G , ,12 1,97 GENL EL. CO. US , ,87 1,16 INTEL CORP. US , ,57 3,61 JOHNSON + JOHNSON US , ,91 1,87 LOWE'S COS INC. US , ,35 1,67 MICROSOFT US , ,97 2,76 ORACLE CORP. US68389X , ,86 2,27 PAYPAL HDGS INC. US70450Y , ,91 4,14 PEPSICO INC. US , ,04 1,55 PROCTER GAMBLE US , ,40 1,81 PROGRESSIVE CORP. US , ,09 3,86 WATERS CORP. US , ,59 2,29 WELLS FARGO + CO. US , ,28 2,61 WESTERN UNION CO. US , ,02 1,48 Summe ,81 52,95 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,97 55,03 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,64 77,62 Devisentermingeschäfte Devisentermingeschäfte auf Euro lautend Emissionsland Österreich EUR/CHF , ,21-0,02 EUR/GBP , ,31 0,02 EUR/HKD , ,17-0,07 EUR/NZD , ,12 0,02 EUR/USD , ,81-0,48 Summe ,76-0,53 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend ,76-0,53 Summe Devisentermingeschäfte 1) ,76-0,53 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,24 98,75 Devisentermingeschäfte ,76-0,53 Dividendenansprüche ,57 0,13 Bankguthaben ,78 1,69 Zinsenansprüche 108,65 0,00 Sonstige Abgrenzungen ,77-0,04 Fondsvermögen ,71 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück ,000 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück ,840 Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 168,95 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 184,12 1) Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/

14 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier- Bezeichnung ISIN Käufe/Zugänge Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Verkäufe/Abgänge Stück (ger.)/ Nominale (in ger.) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Cayman Inseln CHEUNG KONG PROP. HLDGS KYG2103F Hinweis zur Bewertung Hinsichtlich der Bewertung der in diesem Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände verweisen wir auf die Ausführungen im Prospekt (Abschnitt II Punkt 12). 14 Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/2018

15 Zusatzangaben für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte Wertpapierfinanzierungsgeschäfte, die unter die Berichtspflichten der Verordnung (EU) 2015/2365 (SFT-R) fallen, wie Wertpapierleihgeschäfte und Pensionsgeschäfte wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt und sind gemäß Fondsbestimmungen nicht anwendbar bzw. dürfen für die Rechnung des Fonds nicht getätigt werden. Total Return Swaps wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt. Schoellerbank Invest AG Mag. Thomas Meitz Mag. Michael Schützinger Christian Fegg Salzburg, im April 2018 Schoellerbank Aktienfonds währungsgesichert Halbjahresbericht 2017/

16 Standorte Schoellerbank AG Wien St. Pölten Linz Wels Salzburg Innsbruck Bregenz Graz Klagenfurt