KURZEXPOSÉ BETEILIGUNGSANGEBOT. LPG/Ethylen Gastankschif f. MT "GasChem Nordsee"

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1 BETEILIGUNGSANGEBOT 34 KURZEXPOSÉ LPG/Ethylen Gastankschif f MT "GasChem Nordsee"

2 K U R Z E X P O S É M T " G A S C H E M N O R D S E E " Das Beteiligungsangebot Mit der Beteiligung an der Schiffahrtsgesellschaft "Nordsee" mbh & Co. KG (Emittentin) wird Kapitalanlegern die Möglichkeit geboten, sich über das Kommanditkapital der Emittentin an dem modernen LPG/Ethylen Gastankschiff MT "GasChem Nordsee" zu beteiligen. Das zur Emission vorgesehene Kommanditkapital beträgt mindestens TEUR Die Mindestbeteiligung während der Platzierungsphase beträgt grundsätzlich EUR , zzgl. 3 % Agio. Die Einzahlung der Kommanditbeteiligung ist in folgenden Raten vorgesehen: 20 % + 3 % Agio nach Annahme 80 % zum 1. April 2009 Ab dem Jahr 2010 sind Auszahlungen an die Anleger vorgesehen, die von 8% p.a. über die Laufzeit auf 14% p.a. im Jahr 2027 ansteigen. In den Jahren, in denen Klassedockungen vorgesehen sind, wurden die kalkulierten Auszahlungen jeweils um 2% reduziert. Nach der Prospektkalkulation erhalten die Anleger während der Laufzeit der Beteiligung von rd. 18,6 Jahren insgesamt Auszahlungen von rd. 238% bezogen auf die Beteiligungssumme ohne Agio (inkl. Berücksichtigung eines etwaigen Veräußerungserlöses). In den Auszahlungen sind grundsätzlich auch Rückzahlungen des Kommanditkapitals der Anleger enthalten. Steuerliche Aspekte Bei den Einkünften aus der Beteiligung an der Schifffahrtsgesellschaft handelt es sich um gewerbliche Einkünfte im Sinne des 15 EStG, die der Anleger mit seinem persönlichen Steuersatz zu versteuern hat. Die Emittentin wird von Beginn an die pauschale Gewinnermittlung nach 5a EStG (Tonnagesteuer) anwenden. Danach beträgt der von einem Anleger zu versteuernde Gewinn für jedes volle Geschäftsjahr 0,06 % bezogen auf das Eigenkapital ohne Agio. Da das Schiff erst in 2009 abgeliefert wird, ergibt sich für das Jahr 2008 ein zu versteuerndes Ergebnis von 0. Für das Jahr 2009 errechnet sich bei kalkulierten 217 Betriebstagen ein steuerliches Ergebnis von 0,03 % bezogen auf das Eigenkapital ohne Agio. Gewinne aus der Veräußerung des Schiffes durch die Gesellschaft oder der Beteiligung durch einen Anleger sind mit dem pauschalen Tonnagegewinn abgegolten und führen daher bei dem Anleger zu keiner zusätzlichen Steuerbelastung. Schiff und Werft Das MT "GasChem Nordsee" ist ein modernes LPG/Ethylen Gastankschiff mit einer Kapazität von rund m³ und einer Tragfähigkeit von ca tdw. Als LPG/Ethylen Gastankschiff kann das MT "GasChem Nordsee" neben Liquefied Petroleum Gas (LPG) auch Liquefied Ethylene Gas (LEG) transportieren, die wichtigste Grundchemikalie der Petrochemie. Eigene Anlagen zum Kühlen des Gases sorgen für höchste Flexibilität in allen geplanten Einsatzgebieten. Das MT "GasChem Nordsee" wird von der Meyer Werft GmbH, Papenburg, unter Aufsicht der Klassifikationsgesellschaft DNV - Det Norske Veritas - gebaut und soll Ende Mai 2009 an die Emittentin abgeliefert werden. Der Baufortschritt entspricht den Erwartungen, so dass nach gegenwärtigem Kenntnisstand von einer termingerechten Fertigstellung und Ablieferung des Schiffes ausgegangen werden kann. Beschäftigung Das MT "GasChem Nordsee" soll ab seiner Übernahme im internationalen Seeverkehr eingesetzt werden. Es soll in das deutsche Schiffsregister eingetragen werden und voraussichtlich unter deutscher Flagge fahren. Es ist grundsätzlich vorgesehen, das

3 Schiff in dem von der GasChem Services GmbH & Co. KG gemanagten GasChem-Pool in einer eigenständigen Poolgruppe einzusetzen. In dieser Poolgruppe, in der das MT "GasChem Nordsee" das erste von zunächst vier geplanten Schwesterschiffen sein wird, sollen Schiffe mit vergleichbaren Kapazitäten und technischen Ausstattungen auf verschiedenen Routen einsetzt werden. Die GasChem Services GmbH & Co. KG betreibt mit dem GasChem-Gasmare Pool den weltweit größten Pool im Bereich der Ethylen-Tankschifffahrt und wird von den international renommierten Schifffahrtsexperten von Dynamar auf einer Skala von 1 (low risk) bis 10 (high risk) mit einem Rating von 4 bewertet. Im Rahmen der Prognoserechnung wurde durchgehend bis zum Ende der Beteiligung mit Netto-Pooleinnahmen in Höhe von USD ,- pro Tag kalkuliert. Dies entspricht einem Betrag von rund USD ,- pro Monat. Bei dem MT "GasChem Nordsee" handelt es sich um einen neu entwickelten modernen Schiffstyp. Die Meyer Werft hat bereits vier Einheiten dieses Typs gebaut, die bei einem norwegischen Reeder im Einsatz sind. Ratenabschlüsse wurden bisher nicht veröffentlicht. Für das Größensegment oberhalb des MT "GasChem Nordsee" liegen lediglich Marktberichte über reine Semi-Refrigerated LPG-Tankschiffe vor. Das Maklerhaus Investitions- und Finanzierungsprognose: MITTELVERWENDUNG Anschaffungskosten des Schiffes TEUR TEUR in% 1. Baupreis (TUSD á EUR/USD 1,35) Erstausrüstung, Bauaufsicht, Gaserprobung (TUSD á EUR/USD 1,35) 3. Infahrtsetzungskosten (TUSD 200 á EUR/USD 1,35) Zinsen der Bauzeitfinanzierung (TUSD á EUR/USD 1,35) ,18 Gründungs-, Anlauf- und Platzierungskosten 5. Registeranmeldungen, Hypothekenbestellung etc Rechts- und Steuerberatung, Gutachten Treuhandvergütung, Mittelverwendungskontrolle Bankgebühren Finanzierungsvermittlung Projektierungskosten Emission, Werbung, Marketing (inkl. 3 % Agio) , Liquiditätsreserve ,62 Investitionsvolumen ,00 MITTELHERKUNFT 13. Kommanditkapital a. Gründungskapital 320 b. Emissionskapital , Agio (3 % des Kommanditkapitals) 598 1, Schiffshypothekendarlehen (TUSD á EUR/USD 1,35) , Kontokorrentkredit 500 0,92 Finanzierungsvolumen ,00 Die Angaben in % beziehen sich auf das Investitions- bzw. Finanzierungsvolumen. Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen. Sofern die persönlich haftende Gesellschafterin von ihrem im Gesellschaftsvertrag ausgewiesenen Recht Gebrauch macht, die Liquiditätsreserve durch zusätzliches Kommanditkapital zu erhöhen, verändern sich die Positionen 11, 12, 13b und 14 entsprechend.

4 Barry Rogiano Salles berichtet im September und Oktober 2008 von einem Zeitcharterniveau von USD pro Monat für Semi-Refrigerated LPG-Tankschiffe mit einem Ladetankvolumen von m 3. Aufgrund der besonderen technischen Ausstattung des MT "GasChem Nordsee", die den Transport weiterer petrochemischer Gase, insbesondere auch Ethylen, ermöglichen, sind diese aber nicht direkt vergleichbar. Für wesentlich kleinere Ethylen-Tankschiffe mit einer Kapazität von lediglich m 3 liegt das Zeitcharterniveau aktuell bei USD pro Monat. Auf der Grundlage der für Semi-Refrigerated LPG-Tankschiffe und Ethylen-Tankschiffe erzielbaren Zeitcharterrate sowie unter Berücksichtigung der besonderen technischen Spezifikationen des MT "GasChem Nordsee", gehen die Anbieterin sowie der Bereederer Harpain Reederei GmbH & Co. KG davon aus, dass die kalkulierten Einnahmen nachhaltig erzielt werden können. Bereederung Als Vertragsreeder wurden die Harpain Reederei GmbH & Co. KG, Hamburg, und die NSB Niederelbe Schiffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG, Buxtehude, verpflich- Ergebnisprognose für den Anleger: Beispiel für eine Beteiligung in Höhe von EUR , zzgl. 3% Agio. Grundlage für das Berechnungsbeispiel sind folgende Prämissen: Spitzensteuersatz: durchgehend 45% Keine Kirchensteuerbelastung Solidaritätszuschlag: durchgehend 5,5% Pauschale Gewinnermittlung nach 5a EStG (Tonnagesteuer) von Anfang an. 1) Nach handelsrechtlichen Grundsätzen werden die Auszahlungen an die Anleger solange als Eigenkapitalrückzahlungen gewertet, wie die nach Handelsrecht ermittelten negativen Ergebnisse in der Anlaufphase der Emittentin nicht durch positive handelsrechtliche Ergebnisse in den folgenden Jahren ausgeglichen sind und soweit die Auszahlung dann ein in dem jeweiligen Jahr erwirtschaftetes positives handelsrechtliches Ergebnis übersteigt. 2) Gesamtergebnis nach Veräußerung bei unterstelltem Verkaufspreis von 35% des Baupreises des Schiffes ohne Nebenkosten. In der Prospektkalkulation wird eine Veräußerung des Schiffes nach rund 18,6 Jahren unterstellt. Eine Veräußerung des Schiffes ist jedoch nach entsprechendem Beschluss der Gesellschafterversammlung auch zu einem anderen Zeitpunkt möglich. Der im Veräußerungsfall tatsächlich realisierbare Erlös ist abhängig von dem Zustand des Schiffes und den Marktverhältnissen zum Veräußerungszeitpunkt. Ferner beeinflusst, bei einer Veräußerung des Schiffes in USD, der US-Dollarkurs den erreichbaren Erlös in Euro. 3) In der Gesamt-Zeile kumulieren sich die Unsicherheiten der Jahreswerte. Veräußerung zu 35% der AK 2) Einzahlungen des Kommanditkapitals Gesamt 3) Rechnerische Abweichungen resultieren

5 M T " G A S C H E M N O R D S E E " K U R Z E X P O S É tet, die ihre Aufgaben in enger Zusammenarbeit wahrnehmen werden. Die Harpain Reederei GmbH & Co. KG vereint durch ihre Gesellschafter, die HARPAIN Shipping GmbH und Hansa Hamburg Shipping International GmbH & Co. KG, jahrelange Erfahrung im Management von Schiffen und kaufmännisches Knowhow unter einem Dach. Die NSB Niederelbe Schiffahrtsgesellschaft mbh & Co. KG wurde im Jahr 1982 gegründet und bereedert heute erfolgreich 109 Schiffseinheiten, darunter 5 Gastankschiffe, die in weltweiter Fahrt eingesetzt sind. Emissionshaus Die Hansa Hamburg Shipping International GmbH & Co. KG wurde 1999 gegründet und hat ihren Sitz am Ballindamm 6, Hamburg. Der geschäftsführende Gesellschafter Harald Block verfügt über umfassende Erfahrungen in der Konzeption, Realisierung und Betreuung von Schiffsbeteiligungen. Das Emissionshaus hat seit seiner Gründung Beteiligungsangebote für Schifffahrtsgesellschaften mit einem Investitionsvolumen in Höhe von über EUR 1 Mrd. realisiert. Auszahlungen an Anleger davon Gewinnausschüttung davon Eigenkapitalrückzahlungen 1) Steuerzahlungen Mittelrückfluss nach Steuern Kapitalbindung Jahresende Haftungsvolumen gem. 171, 172 Abs. 4 HGB ltieren aus Rundungsdifferenzen.

6 Technische Daten MT "GasChem Nordsee": Schiffstyp Bruttoraumzahl LPG/Ethylen Gastankschiff Nettoraumzahl Ladungsarten Liquefied Ethylene Gas (LEG), Liquefied Petroleum Gas (LPG), weitere petrochemische Gase Anzahl der Ladetanks 3 Ladetankkapazität gesamt m³ Druckbehälter max. Druck 4,5 bar (IMO), min. Temperatur -104 C Be- und Entladedauer 12 Stunden (abhängig von der Ladungsart) Tragfähigkeit tdw Länge über alles 154,95 m Breite über alles 22,75 m Tiefgang (voll abgeladen) 14,95 m Dienstgeschwindigkeit 17,0 Kn Hauptmaschine Wärtsilä Sulzer 6RT-flex 50 (max. Leistung kw) Bauwerft Meyer Werft GmbH, Papenburg Baunummer S.683 Flagge Deutschland (geplant) Register Deutschland (geplant) Klassezeichen DNV +1A1 Tanker for Liquefied Gas EO, ICE-1C, TMON Independent Tanks Type C (-104 C, s.g. 0.97, 4.5 bar g) Type II G Werftablieferung Ende Mai 2009 (geplant) Dieses Kurzexposé ist eine unverbindliche Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes. Abweichungen von den im ausführlichen Verkaufsprospekt enthaltenen Angaben sind nicht ausgeschlossen. Die Platzierung des Emissionskapitals beginnt einen Werktag nach der Veröffentlichung des ausführlichen Verkaufsprospektes. Ein Beitritt erfolgt ausschließlich auf der Grundlage des nach Prüfung und Genehmigung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht veröffentlichen Verkaufsprospektes. Stand: Oktober 2008

7 K U R Z E X P O S É M T " G A S C H E M N O R D S E E " Eckdaten der Beteiligung: Modernes LPG/Ethylen Gastankschiff mit einem Ladetankvolumen von rund m 3 Bauwerft ist die deutsche Meyer Werft mit jahrzehntelanger Erfahrung und hohen Qualitätsstandards Kurzfristiges, flexibles Beschäftigungskonzept in einem von GasChem Services GmbH & Co. KG gemanagten Pool Bereederung durch Partner mit langjähriger Erfahrung in der Gastankschifffahrt 8 % Auszahlungen p.a. beginnen in 2010, die über die Laufzeit bis auf 14% im Veräußerungsjahr ansteigen (Reduzierung in den Dockungsjahren um jeweils 2 %) Erwartetes Gesamtergebnis: 238 % der Zeichnungssumme ohne Agio bei einer geplanten Laufzeit von rd. 18,6 Jahren (inkl. Verkaufserlös) Pauschale Gewinnermittlung (Tonnagesteuer, 5a EStG), d.h. die Erträge können fast vollständig steuerfrei vereinnahmt werden Der Verkaufserlös am Laufzeitende kann steuerfrei vereinnahmt werden

8 Gute Gründe für eine Investition Der Markt Gute Beschäftigungsaussichten aufgrund eines Mangels an modernen Gastankschiffen für die Routen vom Arabischen Golf zu den Wachstumsregionen Südostasiens Ersatz kleiner und älterer Schiffe durch moderne und flexible Gastankschiffe Der Poolmanager Manager des größten Pools für Ethylen-Gastankschiffe mit Erfahrung und guten internationalen Kontakten Der Schiffstyp einer der schnellsten und größten Typen von Ethylen-Gastankschiffen Flexibler Einsatz durch eigene Kühl- und Ladeeinrichtungen für den Transport von LPG, Ethylen und weiteren petrochemischen Gasen Entspricht den höchsten nautischen und sicherheitstechnischen Anforderungen, die heute am Markt verfügbar sind Mit freundlicher Empfehlung: M.M.Warburg & CO KGaA Ferdinandstraße Hamburg Tel Fax Hansa Hamburg Shipping International GmbH & Co. KG Ballindamm Hamburg Tel. 040/ Fax 040/