Jahresbericht Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht zum 31. Dezember 2014 Berater/Vertrieb:
Jahresbericht zum 31. Dezember 2014 Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz Anlageergebnis im Berichtszeitraum und wesentliche Quellen des VeräuSSerungsergebnisses Tätigkeitsbericht Bei dem oben genannten Sondervermögen handelt es sich um ein OGAW- Sondervermögen im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Es wird von der Société Générale Securities Services GmbH verwaltet. Die Société Générale Securities Services GmbH wird bei der Umsetzung der Anlagestrategie für dieses Sondervermögen von der Stadtsparkasse Düsseldorf, Düsseldorf, beraten. Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele im Berichtszeitraum Anlageziel des Sondervermögens Stadtsparkasse Düsseldorf TOP- Substanz ist ein langfristiger und stetiger Vermögenszuwachs. Das Sondervermögen kann mit Blick auf die vorgenannten zulässigen Vermögensgegenstände und nach dem Grundsatz der Risikostreuung Investments in allen zulässigen Asset-Klassen halten (z.b. Aktien und verzinsliche Wertpapiere sowie deren Zertifikate und Derivate, Rohstoffzertifikate und -derivate, alternative Investments, Devisen und Geldmarktinstrumente). Zur Erreichung des vorstehend beschriebenen Anlageziels wird die Gesellschaft für das Sondervermögen nur solche Vermögensgegenstände erwerben, die Ertrag oder Wachstum erwarten lassen. Die aktuelle Anlagestrategie der Gesellschaft zielt auf ein Investment in passive Instrumente wie z.b. Exchange Traded Funds (ETFs) sowie in aktiv gemanagte Fonds und Zertifikate. Zur effizienten Portfolioverwaltung mit defensivem Charakter können auch Futures und Optionen auf Wertpapiere, Indizes und Währungen sowie Devisentermingeschäfte und Swaps im Rahmen der in den Vertragsbedingungen und dem Verkaufsprospekt genannten Grenzen eingesetzt werden. Die Gesellschaft muss dabei mindestens 10% und darf bis zu 30% des Wertes des Fonds in Aktien und Aktien gleichwertige Papiere (z.b. Wandelanleihen, Optionsanleihen, Umtauschanleihen) investieren. Auf diese Quote sind auch Investmentanteile anzurechnen, die nach ihren Vertragsbedingungen oder ihren Satzungen überwiegend in Vermögensgegenstände im Sinne des vorstehenden Satzes investieren. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraumes Das Jahr begann mit Sorgen um ein schnelles Anheben der Leitzinsen in den USA im Anschluss an das Ende des Tapering im Herbst. Nach der Annektierung der Krim durch Russland begannen die Wirtschaftssanktionen Europas sowie der USA gegen diese. Die Aktienquote wurde auf ca. 24% reduziert. Im Gegenzug dazu wurde die Rentenquote auf ca. 71% erhöht. Im zweiten Quartal war es die EZB, welche durch die Leitzinssenkung von 0,25% auf 0,15% und der gleichzeitigen Einführung eines negativen Einlagenzinses von 0,10% die Kapitalmärkte befeuerte. Fondsperformance 7,63% Das Veräußerungsergebnis in Höhe von 281.965,56 EUR setzt sich aus den realisierten Gewinnen und Verlusten zusammen, die mit der Veräußerung von Wertpapieren im Berichtszeitraum entstanden sind. Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum Zinsänderungsrisiko: Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum über Fonds in festverzinsliche Anleihen investiert, daher bestand indirekt ein hohes Zinsänderungsrisiko. Marktpreisrisiko: Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum über Fonds in Aktien investiert, daher bestand indirekt ein hohes Marktpreisrisiko. Währungsrisiko: Ein Währungsrisiko bestand im Berichtszeitraum indirekt durch ein Investment in einen weltweiten Aktienfonds der zum Teil in Fremdwährungen investiert war. Das Währungsrisiko ist dennoch für den Berichtszeitraum als gering einzustufen. Liquiditäts- und Adressenausfallrisiko: Die Veräußerbarkeit der im Fonds investierten Vermögenswerte war zu jeder Zeit gegeben, sodass das Liquiditätsrisiko als niedrig zu bewerten ist. Das Adressenausfallrisiko ist als gering einzustufen, da hauptsächlich in ETFs investiert wurde. Operationelle Risiken: Die Société Générale Securities Services GmbH sowie der Berater des Fonds identifizieren im Rahmen ihres Risk Managements regelmäßig Risiken bzw. Problemfelder bei den wesentlichen Geschäftsprozessen. Erkannte Schwachstellen werden dabei eskaliert und anschließend behoben. Treten trotzdem Ereignisse aus operationellen Risiken auf, so werden diese unverzüglich erfasst, analysiert und entsprechende Maßnahmen zur zukünftigen Vermeidung eingeleitet. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Umstellung auf KAGB zum 22.01.2014 Die Rentenquote wurde auf 70% reduziert. Es wurden insbesondere europäische Unternehmens- und Staatsanleihen veräußert und im Gegenzug teilweise Schwellenländeranleihen gekauft. Im dritten Quartal war es weiterhin der Russland/Ukraine-Konflikt der die Kapitalmärkte bewegte. Außerdem überraschte erneut die EZB, welche den Leitzins nochmals auf ein historisches Tief von 0,05% senkte, den bereits negativen Einlagenzins auf 0,20% reduzierte und ein Ankaufprogramm von Asset Backet Securities sowie Pfandbriefen beschloss. Das Fondsmanagement senkte erneut die Aktienquote auf ca. 21%. Dabei wurden hauptsächlich europäische Indexfonds verkauft. Die Rentenquote wurde von ca. 70% auf ca. 72% angehoben. Im abschließenden Quartal 2014 kündigte die EZB ein weiteres Anleiheankaufprogramm an und erfreute somit die Kapitalmärkte, vor allem in Europa. Die Rentenquote wurde nochmals erhöht. Dies wurde durch den Kauf von US-Staatsanleihen-ETFs sowie Schwellenländeranleihen- Indexfonds umgesetzt. Zum Ende des Jahres betrug die Liquiditäts-Quote ca. 5%. Alle Investitionen erfolgen mittelbar über Investmentfonds. 1
Vermögensaufstellung zum 31.12.2014 Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände 1. Investmentanteile Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Indexfonds eur 61.127.279,87 94,95 2. Derivate Optionsrechte (Verkauf) eur -39.425,00-0,06 Optionsrechte (Kauf) eur 84.650,00 0,13 Futures (Verkauf) eur -46.400,20-0,07 3. Bankguthaben Bankguthaben in eur eur 2.918.900,23 4,53 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen eur 52.859,86 0,08 4. Sonstige Vermögensgegenstände eur 382.684,75 0,59 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten eur -101.136,60-0,15 III. Fondsvermögen EUR 64.379.412,91 100,00 1 1 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum 31.12.2014 ISin gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 31.12.2014 Zugänge Abgänge in EUR Fondswhg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens Investmentanteile EUR 61.127.279,87 94,95 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile FR0010652867 Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan - D EUR ANT 3.115 0 0 EUR 79,1300 246.489,95 0,38 FR0010429068 Lyxor ETF MSCI Emerging Markets ant 51.600 0 0 EUR 8,1780 421.984,80 0,66 FR0010361683 Lyxor ETF MSCI India a ant 33.000 33.000 0 EUR 13,2050 435.765,00 0,68 FR0010636464 Lyxor ETF PAN Africa a ant 3.370 0 0 EUR 8,4700 28.543,90 0,04 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile FR0010754119 Amundi ETF Euro Corporates ant 20.500 4.050 0 EUR 207,8700 4.261.335,00 6,62 FR0010959676 Amundi MSCI Emerging Markets etf ant 130.600 130.600 0 EUR 3,2000 417.920,00 0,65 FR0010616656 BNP Paribas Next 11 Emerging theam Easy etf ant 1.410 0 0 EUR 126,6300 178.548,30 0,28 LU0444605645 LU0444605991 ComStage ETF - iboxx Liquid sov.div.overall TR i ant 23.300 5.300 7.400 EUR 153,1900 3.569.327,00 5,54 ComStage ETF iboxx Liquid Sovereigns Diversified ANT 8.500 8.500 0 EUR 131,2700 1.115.795,00 1,73 LU0378438732 ComStage ETF-DAX TR i ant 6.600 6.600 18.000 EUR 98,3900 649.374,00 1,01 LU0378434582 ComStage ETF-DJ STOXX 600 TR i ant 10.070 0 0 EUR 64,4900 649.414,30 1,01 LU0274211217 db x-trackers EURO STOXX 50 ETF (DR) 1D ANT 35.180 0 0 EUR 32,4680 1.142.224,24 1,77 LU0321462953 db x-trackers II EM Liquid Eurobond ETF 1C ANT 16.300 4.600 0 EUR 295,8900 4.823.007,00 7,49 LU0290355717 LU0322252171 db x-trackers II-IBOXX Sovereigns eurozone ETF 1c ant 14.150 0 5.100 EUR 218,9800 3.098.567,00 4,81 db x-trackers MSCI AC Asia ex Japan Ind. ucits etf ant 11.400 11.400 0 EUR 29,1250 332.025,00 0,52 2
Vermögensaufstellung zum 31.12.2014 ISin gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 31.12.2014 Zugänge Abgänge in EUR Fondswhg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens LU0490618542 db x-trackers S&P 500 ETF 1C USD ant 46.440 11.000 0 EUR 28,8530 1.339.933,32 2,08 LU0328475792 db x-trackers STOXX 600 ETF (DR) 1C ANT 2.070 0 0 EUR 64,8400 134.218,80 0,21 DE000ETFL375 Deka iboxx EUR Liquid Corp. Diversified ETF ANT 20.700 20.700 0 EUR 111,5800 2.309.706,00 3,59 DE000ETFL110 Deka iboxx Euro Liquid Sov. Div. 1-10 ETF ANT 34.100 26.900 0 EUR 115,3200 3.932.412,00 6,11 DE000ETFL359 Deka iboxx Liquid Germany Cov Diversified ETF ANT 9.500 8.500 0 EUR 113,5000 1.078.250,00 1,67 DE000ETFL326 Deka MSCI China etf ant 65.800 65.800 0 EUR 7,0550 464.219,00 0,72 DE000A1C22M3 HSBC ETFs PLC - HSBC S&P 500 ETF ANT 194.200 0 0 EUR 17,3450 3.368.399,00 5,23 IE00B3VWN393 ishares $ Treasury Bond 3-7yr ucits ETF (Acc) ant 9.800 9.800 0 USD 118,5800 954.052,79 1,48 IE00B3VWN393 ishares $ Treasury Bond 3-7yr ucits ETF (Acc) ant 6.100 6.100 0 EUR 97,4300 594.323,00 0,92 IE00B66F4759 ishares - Euro High Yield Corporate bond etf ant 9.780 9.780 0 EUR 108,3700 1.059.858,60 1,65 DE0006289465 ishares eb.rexx Government Germany etf (DE) ant 11.500 13.200 14.900 EUR 143,9500 1.655.425,00 2,57 DE000A0RFEE5 ishares Euro Covered Bond etf ant 18.200 18.200 0 EUR 154,4200 2.810.444,00 4,37 DE000A0D8Q07 ishares EURO STOXX ETF (DE) ant 37.260 0 16.000 EUR 32,3900 1.206.851,40 1,87 DE000A1J7CK4 ishares Global Corp. Bond UCITS ETF ANT 15.200 15.200 0 EUR 81,6300 1.240.776,00 1,93 DE000A1W2KG9 ishares Global Corporate Bond EUR hedged etf ant 9.900 9.900 0 EUR 106,5100 1.054.449,00 1,64 DE000A0RFFT0 ishares II - JPMorgan $ Emerging Markets bond etf ant 14.980 6.500 0 EUR 90,4300 1.354.641,40 2,10 IE00B3F81R35 ishares III PLC - ishares Core Euro Corp. bond etf ant 26.500 36.000 9.500 EUR 128,3900 3.402.335,00 5,28 DE000A0H08D2 ishares Nikkei 225 ETF (DE) ant 88.200 35.200 0 EUR 12,0850 1.065.897,00 1,66 DE0002635265 ishares Pfandbriefe ETF (DE) ant 55.250 22.400 0 EUR 107,2400 5.925.010,00 9,20 DE0002511243 ishares PLC - Euro Corporate Bond large Cap etf ant 13.650 0 0 EUR 134,7900 1.839.883,50 2,86 IE00B0M63177 ishares PLC - MSCI Emerging Markets ETF ANT 19.500 19.500 0 EUR 30,6100 596.895,00 0,93 IE0031442068 ishares PLC - S&P 500 Index Fund ETF ANT 18.710 18.710 0 EUR 17,1170 320.259,07 0,50 DE000A1W0PN8 ishares VI - JPM $ Emerging Markets bond Eur etf ant 9.200 9.200 0 EUR 101,5400 934.168,00 1,45 IE00B5BMR087 ishares VII PLC - ishares Core S&P 500 ANT 2.250 0 0 EUR 156,9700 353.182,50 0,55 IE00B7LFXY77 SPDR BofA ML Emer. Markets Corporate bond etf ant 1.500 0 0 EUR 78,8900 118.335,00 0,18 IE00BP46NG52 SSGA SPDR BofA Merrill Lynch 0-5Y em UCITS etf ant 26.300 26.300 0 EUR 24,4500 643.035,00 1,00 Summe Wertpapiervermögen 2 EUR 61.127.279,87 94,95 3
Vermögensaufstellung zum 31.12.2014 Gattungsbezeichnung markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 31.12.2014 Zugänge Abgänge in EUR Fondswhg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR 26.124,80 0,04 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte E-Mini S&P 500 Index Future 03/15 nar usd Anzahl -300-19.100,20-0,03 Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindices CALL Euro Stoxx 50 Index 3050,00 01/15 EDT STK Anzahl -250 eur 157,7000-39.425,00-0,06 PUT Euro Stoxx 50 Index 3100,00 06/15 edt STK Anzahl 500 eur 169,3000 84.650,00 0,13 Zins-Derivate EUR -27.300,00-0,04 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte 6,000% Euro Bund Future 03/15 edt EUR -1.000.000-27.300,00-0,04 Bankguthaben EUR 2.971.760,09 4,61 EUR-Guthaben bei: BNP Paribas Sec Services S.C.A. (Verwahrstelle) eur 2.918.900,23 % 100,0000 2.918.900,23 4,53 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) usd 64.385,95 % 100,0000 52.859,86 0,08 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 382.684,75 0,59 Ansprüche aus Fondsausschüttungen eur 53.218,22 53.218,22 0,08 Einschüsse (Initial Margin) eur 107.575,59 107.575,59 0,17 Forderungen aus Anteilscheingeschäften eur 175.490,74 175.490,74 0,27 Variation Margin eur 46.400,20 46.400,20 0,07 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -101.136,60-0,15 Kostenabgrenzung eur -84.581,49-84.581,49-0,13 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften eur -16.555,11-16.555,11-0,02 Fondsvermögen EUR 64.379.412,91 100,00 3 Anteilwert Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz EUR 116,04 Umlaufende Anteile Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz STK 554.784 2 Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert. 3 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2014 US-Dollar (USD) 1,218050 = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörse EDt nar eurex Terminbörse Deutschland chicago Mercantile Exchange 4
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISin gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge W whg. in 1.000 Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile DE000A0LGQB6 ishares Barclays $ Treasury Bond 7-10 ant 3.900 3.900 DE000A1C8QT0 ishares Euro High Yield Bond etf ant 0 9.780 IE0008470928 ishares II - DJ STOXX 50 etf ant 0 18.080 DE000A0YEEZ9 ishares III Euro Corporate Bond 1-5 etf ant 12.200 17.200 DE000A0RM454 ishares III PLC-iShares Core Euro Corp. Bond etf ant 3.700 33.500 DE0005933923 ishares MDAX ETF (DE) ant 0 760 DE000A0HG2M1 ishares MSCI Brazil etf ant 12.500 12.500 DE000A0HGZT7 ishares PLC - MSCI Emerging Markets etf ant 0 28.000 DE0002643889 ishares PLC - S&P 500 etf ant 0 29.510 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in 1.000 W whg. in 1.000 Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: eur 7.148 E-Mini S&P 500 Index Future, EURO STOXX 50 Index Future) Zinsterminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: eur 1.482 Euro Bund Future) Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswerte: eur 364 ESTX 50 Price Index [EUR]) Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: eur 335 ESTX 50 Price Index [EUR]) Optionsrechte auf Zins-Derivate Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Gekaufte Verkaufoptionen (Put) (Basiswerte: eur 25 Euro Bund Future) 5
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2014 bis 31.12.2014 EUR I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 532,28 2. Erträge aus Investmentanteilen 1.458.457,86 Summe der Erträge 1.458.990,14 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -15,90 2. Verwaltungsvergütung -759.007,37 3. Verwahrstellenvergütung -33.788,62 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -21.196,63 5. Sonstige Aufwendungen -8.425,48 Summe der Aufwendungen -822.434,00 III. Ordentlicher Nettoertrag 636.556,14 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 1.102.130,84 2. Realisierte Verluste -820.165,28 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 281.965,56 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 918.521,70 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 3.126.146,96 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste -74.247,84 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 3.051.899,12 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 3.970.420,82 6
Entwicklung des Sondervermögens EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 42.771.833,94 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr -227.826,60 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) 18.028.297,93 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 20.072.260,86 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -2.043.962,93 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich -163.313,18 5. Ergebnis des Geschäftsjahres 3.970.420,82 davon nicht realisierte Gewinne 3.126.146,96 davon nicht realisierte Verluste -74.247,84 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 64.379.412,91 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) insgesamt EUR je Anteil EUR I. Für die Ausschüttung verfügbar 5.175.990,29 9,33 1. Vortrag aus dem Vorjahr 4.257.468,59 7,67 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 918.521,70 1,66 II. Nicht für Ausschüttung verwendet -4.510.249,49-8,13 1. Vortrag auf neue Rechnung -4.510.249,49-8,13 III. Gesamtausschüttung 665.740,80 1,20 1. Endausschüttung 665.740,80 1,20 a) Barausschüttung 665.740,80 1,20 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert des Geschäftsjahres EUR EUR 2014 64.379.412,91 116,04 2013 42.771.833,94 108,36 2012 12.924.254,11 108,55 2011 11.115.358,60 102,87 Sondervermögen Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz Mindestanlagesumme keine Fondsauflage 25.03.2008 Ausgabeaufschlag 5,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. bis zu 2,65%, mindestens 30.000 EUR; derzeit 1,20%, mindestens 30.000 EUR Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung ausschüttend Währung EUR ISIN DE000A0NBG59 7
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 2.830.834,71 Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte BNP Paribas Sec Services S.C.A., Frankfurt am Main Stadtsparkasse Düsseldorf, Düsseldorf Gesamtbetrag der i.z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) iboxx EUR Sovereigns 7+ 40,00% iboxx EUR Corporates 30,00% MSCI World 20,00% ML Global em 10,00% Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 1,13% größter potenzieller Risikobetrag 1,81% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,43% Risikomodell ( 10 DerivateV) Varianz-Kovarianz-Ansatz Parameter ( 11 DerivateV) 99%, 10 Tage, 250 Tage, gleichgewichtet Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte 1,06 4 4 Zur Berechnung wurde die Anrechnungswertmethode auf Basis der ESMA-Leitlinien 10-788 angewandt. Bei dieser Methode wird der Leverage durch Division des Gesamtexposure des Fonds, bestehend aus der Summe des Anrechnungsbetrags der Derivate und dem Nettoinventarwert, durch dessen Nettoinventarwert ermittelt. Sonstige Angaben In der Verwaltungsvergütung ist die KVG-eigene Verwaltungsvergütung i.h.v. EUR 759.007,37 enthalten. Anteilwert Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz EUR 116,04 Umlaufende Anteile Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz STK 554.784 8
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 94,95% Bewertung auf Basis handelbarer Kurse 0,00% Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (unter anderem anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen) Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure [OCF]) 1,55% Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.b. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend meist vierteljährlich Vermittlungsentgelte als sogenannte Vermittlungsprovision. Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Bezahlter nominale Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag Verwaltungsvergütung der Zielfonds in EUR in EUR in % FR0010754119 Amundi ETF Euro Corporates 0,00 0,00 0,16 FR0010959676 Amundi MSCI Emerging Markets ETF 0,00 0,00 0,45 FR0010616656 BNP Paribas Next 11 Emerging THEAM Easy ETF 0,00 0,00 0,90 LU0444605645 ComStage ETF - iboxx Liquid Sov.Div.Overall TR I 0,00 0,00 0,12 LU0444605991 ComStage ETF iboxx Liquid Sovereigns Diversified 0,00 0,00 0,12 LU0378438732 ComStage ETF-DAX TR I 0,00 0,00 0,12 LU0378434582 ComStage ETF-DJ STOXX 600 TR I 0,00 0,00 0,20 LU0274211217 db x-trackers EURO STOXX 50 ETF (DR) 1D 0,00 0,00 0,15 LU0321462953 db x-trackers II EM Liquid Eurobond ETF 1C 0,00 0,00 0,55 LU0290355717 db x-trackers II-IBOXX Sovereigns Eurozone ETF 1C 0,00 0,00 0,15 LU0322252171 db x-trackers MSCI AC Asia ex Japan Ind. UCITS ETF 0,00 0,00 0,65 LU0490618542 db x-trackers S&P 500 ETF 1C USD 0,00 0,00 0,05 LU0328475792 db x-trackers STOXX 600 ETF (DR) 1C 0,00 0,00 0,10 DE000ETFL375 Deka iboxx EUR Liquid Corp. Diversified ETF 0,00 0,00 0,20 DE000ETFL110 Deka iboxx Euro Liquid Sov. Div. 1-10 ETF 0,00 0,00 0,15 DE000ETFL359 Deka iboxx Liquid Germany Cov Diversified ETF 0,00 0,00 0,09 DE000ETFL326 Deka MSCI China ETF 0,00 0,00 0,65 DE000A1C22M3 HSBC ETFs PLC - HSBC S&P 500 ETF 0,00 0,00 0,09 9
Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Bezahlter nominale Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag Verwaltungsvergütung der Zielfonds in EUR in EUR in % IE00B3VWN393 ishares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF (Acc) 0,00 0,00 0,12 IE00B66F4759 ishares - Euro High Yield Corporate Bond ETF 0,00 0,00 0,50 DE000A0LGQB6 ishares Barclays $ Treasury Bond 7-10 0,00 0,00 0,20 DE0006289465 ishares eb.rexx Government Germany ETF (DE) 0,00 0,00 0,15 DE000A0RFEE5 ishares Euro Covered Bond ETF 0,00 0,00 0,20 DE000A1C8QT0 ishares Euro High Yield Bond ETF 0,00 0,00 0,50 DE000A0D8Q07 ishares EURO STOXX ETF (DE) 0,00 0,00 0,19 DE000A1J7CK4 ishares Global Corp. Bond UCITS ETF 0,00 0,00 0,20 DE000A1W2KG9 ishares Global Corporate Bond EUR Hedged ETF 0,00 0,00 0,25 DE000A0RFFT0 ishares II - JPMorgan $ Emerging Markets Bond ETF 0,00 0,00 0,45 IE0008470928 ishares II - DJ STOXX 50 ETF 0,00 0,00 0,35 DE000A0YEEZ9 ishares III Euro Corporate Bond 1-5 ETF 0,00 0,00 0,20 IE00B3F81R35 ishares III PLC - ishares Core Euro Corp. Bond ETF 0,00 0,00 0,20 DE000A0RM454 ishares III PLC-iShares Core Euro Corp. Bond ETF 0,00 0,00 0,20 DE0005933923 ishares MDAX ETF (DE) 0,00 0,00 0,50 DE000A0HG2M1 ishares MSCI Brazil ETF 0,00 0,00 0,74 DE000A0H08D2 ishares Nikkei 225 ETF (DE) 0,00 0,00 0,50 DE0002635265 ishares Pfandbriefe ETF (DE) 0,00 0,00 0,09 DE0002511243 ishares PLC - Euro Corporate Bond Large Cap ETF 0,00 0,00 0,20 DE000A0HGZT7 ishares PLC - MSCI Emerging Markets ETF 0,00 0,00 0,75 IE00B0M63177 ishares PLC - MSCI Emerging Markets ETF 0,00 0,00 0,75 DE0002643889 ishares PLC - S&P 500 ETF 0,00 0,00 0,40 IE0031442068 ishares PLC - S&P 500 Index Fund ETF 0,00 0,00 0,40 DE000A1W0PN8 ishares VI - JPM $ Emerging Markets Bond Eur ETF 0,00 0,00 0,50 IE00B5BMR087 ishares VII PLC - ishares Core S&P 500 0,00 0,00 0,09 FR0010652867 Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan - D EUR 0,00 0,00 0,50 FR0010429068 Lyxor ETF MSCI Emerging Markets 0,00 0,00 0,65 FR0010361683 Lyxor ETF MSCI India A 0,00 0,00 0,85 FR0010636464 Lyxor ETF PAN Africa A 0,00 0,00 0,85 IE00B7LFXY77 SPDR BofA ML Emer. Markets Corporate Bond ETF 0,00 0,00 0,50 IE00BP46NG52 SSGA SPDR BofA Merrill Lynch 0-5Y EM UCITS ETF 0,00 0,00 0,42 10
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen Depotgebühren eur -5.324,64 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs [Anschaffungsnebenkosten] und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR 20.531,19 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (unter anderem Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Transaktionen im Zeitraum vom 01.01.2014 bis 31.12.2014 Transaktionen Volumen in Fondswährung EUR Anzahl Transaktionsvolumen gesamt 39.694.364,72 61 Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen 5 13.884.880,50 19 Relativ in % 34,98% 31,15% 5 Nachdem die Ausführung der Geschäfte für das Sondervermögen durch den externen Portfoliomanager bzw. den Anlageberater erfolgt, wurden bei der Ermittlung der Geschäfte mit verbundenen Unternehmen alle Geschäfte einbezogen, die mit verbundenen Unternehmen des ausgelagerten Portfoliomanagers bzw. des Anlageberaters abgeschlossen wurden. Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben Die SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh, mit Sitz in Unterföhring, hat mit Eintragung in das Handelsregister München HRB 169711 am 12. Januar 2015 in Société Générale Securities Services GmbH umfirmiert. Unterföhring bei München, 16. März 2015 Société Générale Securities Services GmbH Die Geschäftsführung 11
Vermerk des Abschlussprüfers An die Société Générale Securities Services GmbH Die Société Générale Securities Services GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 den gesetzlichen Vorschriften. München, 17. März 2015 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Koch) Wirtschaftsprüfer (Rumpelt) Wirtschaftsprüfer 12
Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz WKN A0NBG5 ISIN DE000A0NBG59 Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis 31.12.2014 I invstg 5 Privat- Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Abs. 1 Satz 1 anleger EStG KStG Betrag der Ausschüttung nr. 1a) 1,2332660 1,2332660 1,2332660 nachrichtlich: gezahlter Ausschüttungsbetrag 1,2000000 1,2000000 1,2000000 In der Ausschüttung (Nr. 1a)) enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre N nr. 1a, aa) 0,0526054 0,0526054 0,0526054 In der Ausschüttung (Nr. 1a)) enthaltene Substanzbeträge nr. 1a, bb) 0,0000000 0,0000000 0,0000000 Betrag der ausgeschütteten Erträge nr. 1b) 1,1806606 1,1806606 1,1806606 Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge nr. 2) 0,1630076 0,1630076 0,1630076 Summe der ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen Erträge 1,3436682 1,3436682 1,3436682 Im Betrag der ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene nr. 1c) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG nr. 1c, aa) 0,0541126 0,0000000 nach dem 28.02.2013 zufließende steuerpflichtige in- und ausländische Dividenden (Streubesitzdividenden) 0,0516696 Veräußerungsgewinne i.s.d. 8b Abs. 2 KStG (Steuerbefreiung) oder 3 Nr. 40 EStG (Teileinkünfteverfahren) nr. 1c, bb) 0,0000000 0,0000000 Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) nr. 1c, cc) 1,1690510 1,1690510 Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung nr. 1c, dd) 0,0000000 Steuerfreie Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.s.d. 20 EStG sind nr. 1c, ee) 0,0000000 Steuerfreie Gewinne aus der Veräußerung von Immobilien außerhalb der 10-Jahresfrist nr. 1c, ff) 0,0000000 Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind nr. 1c, gg) 0,0000000 0,0000000 0,0000000 darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen N nr. 1c, hh) 0,0000000 0,0000000 0,0000000 Ausländische Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde nr. 1c, ii) 0,0379700 0,0379700 0,0379700 in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist nr. 1c, jj) 0,0361074 0,0000000 in c) ii) enthaltene Einkünfte aus REIT-Dividenden 0,0018626 0,0018626 in c) ii) enthaltene Zinseinkünfte 0,0000000 0,0000000 13
Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz WKN A0NBG5 ISIN DE000A0NBG59 Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis 31.12.2014 I invstg 5 Privat- Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Abs. 1 Satz 1 anleger EStG KStG In den ausländischen Einkünften i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG (Nr. 1c), ii)) enthaltene ausländische Einkünfte, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Quellensteuer berechtigen (fiktive Quellensteuer) Nr. 1c, kk) 0,0000000 0,0000000 0,0000000 in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist nr. 1c, ll) 0,0000000 0,0000000 erträge im Sinne des 21 Abs. 22 Satz 4 InvStG in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG (bis zum 28.02.2013 zugeflossene Dividenden gem. 8b Abs. 1 KStG) Nr. 1c, mm) 0,0024430 in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 absatz 22 Satz 4 InvStG, auf die in 2 Absatz 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des KStG anzuwenden ist nr. 1c, nn) 0,0024430 in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 absatz 22 Satz 4 InvStG, auf die in 2 Absatz 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des KStG anzuwenden ist nr. 1c, oo) 0,0000000 Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Ausschüttung und der ausschüttungsgleichen Erträge nr. 1d) im Sinne des 7 Abs. 1 und 2 InvStG nr. 1d, aa) 1,3436682 1,3436682 1,3436682 im Sinne des 7 Abs. 3 InvStG (inländische Dividenden und inländische Immobilienerträge) nr. 1d, bb) 0,0000000 0,0000000 0,0000000 im Sinne des 7 Abs. 1 Satz 5 InvStG (ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne), in Nr. 1d), aa) enthalten nr. 1d, cc) 0,0562038 0,0562038 0,0562038 davon für Zinserträge und sonstige Erträge, in Nr. 1d) aa) enthalten 1,2874644 1,2874644 1,2874644 davon für ausländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) aa) enthalten 0,0542010 0,0542010 0,0542010 davon für ausländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) aa) enthalten 0,0020028 0,0020028 0,0020028 davon für Neu-Veräußerungsgewinne, in Nr. 1d) aa) enthalten 0,0000000 0,0000000 0,0000000 davon für inländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) bb) enthalten 0,0000000 0,0000000 0,0000000 davon für inländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) bb) enthalten 0,0000000 0,0000000 0,0000000 davon für inländische Immobilienerträge, in Nr. 1d) bb) enthalten 0,0000000 0,0000000 0,0000000 14
Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Substanz WKN A0NBG5 ISIN DE000A0NBG59 Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis 31.12.2014 I invstg 5 Privat- Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Abs. 1 Satz 1 anleger EStG KStG Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte entfällt, und nr. 1f) der anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde nr. 1f, aa) 0,0094924 0,0330164 0,0330164 in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des kstg oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, nr. 1f, bb) 0,0325060 0,0000000 in f) aa) enthaltene Einkünfte aus ausländischen REIT-Dividenden 0,0005104 0,0005104 in f) aa) enthaltene Zinseinkünfte 0,0000000 0,0000000 darin enthaltene anrechenbare ausländische Quellensteuern für bis zum 28.02.2013 zugeflossene ausländische Dividenden gem. 8b Abs. 1 KStG (Teilgröße von Nr. 1f) aa)) nr. 1f, gg) 0,0022219 der nach 4 Abs. 2 i.v.m. 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde nr. 1f, cc) 0,0000000 0,0000000 0,0000000 darin enthaltene abziehbare ausländische Quellensteuern für bis zum 28.02.2013 zugeflossene ausländische Dividenden gem. 8b Abs. 1 KStG (Teilgröße von Nr. 1f) cc)) nr. 1f, hh) 0,0000000 in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des kstg oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, nr. 1f, dd) 0,0000000 0,0000000 der nach einem Doppelbesteuerungsabkommen als gezahlt gilt und anrechenbar ist nr. 1f, ee) 0,0000000 0,0000000 0,0000000 darin enthaltene fiktiv anrechenbare ausländische Quellensteuern für bis zum 28.02.2013 zugeflossene ausländische Dividenden gem. 8b Abs. 1 KStG (Teilgröße von Nr. 1f) ee)) nr. 1f, ii) 0,0000000 in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des kstg oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, nr. 1f, ff) 0,0000000 0,0000000 in f) ee) enthaltene Einkünfte aus ausländischen REIT-Dividenden 0,0000000 0,0000000 in f) ee) enthaltene Zinseinkünfte 0,0000000 0,0000000 Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung nr. 1g) 0,0000000 0,0000000 0,0000000 Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre nr. 1h) 0,0332660 0,0332660 0,0332660 Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten 0,1670933 0,1670933 0,1670933 Datum Ausschüttungsbeschluss: 15.01.2015 Ex-Tag: 13.03.2015 Valuta: 13.03.2015 Der Jahresbericht wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. 15
Kurzangaben über die für die Anleger bedeutsamen Steuervorschriften Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Dem ausländischen Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an dem in diesem Jahresbericht beschriebenen Fonds mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb in seinem Heimatland individuell zu klären. Der Fonds ist als Zweckvermögen von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds werden jedoch beim Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen der Einkommensteuer unterworfen, soweit diese zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den Sparer-Pauschbetrag von jährlich 801 Euro (für Alleinstehende oder getrennt veranlagte Ehegatten) bzw. 1.602 Euro (für zusammen veranlagte Ehegatten) übersteigen. Einkünfte aus Kapitalvermögen unter liegen grundsätzlich einem Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Zu den Einkünften aus Kapitalvermögen gehören auch die vom Fonds ausgeschütteten Erträge, die ausschüttungsgleichen Erträge, der Zwischengewinn sowie der Gewinn aus dem An- und Verkauf von Fondsanteilen, wenn diese nach dem 31. Dezember 2008 erworben wurden bzw. werden. 1 Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich Abgeltungswirkung (sogenannte Abgeltungsteuer), sodass die Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung anzugeben sind. Bei der Vornahme des Steuerabzugs werden durch die depotführende Stelle grundsätzlich bereits Verlustverrechnungen vorgenommen und ausländische Quellensteuern angerechnet. Der Steuerabzug hat unter anderem aber dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz geringer ist als der Abgeltungssatz von 25%. In diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt dann den nied rigeren persönlichen Steuersatz an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld den vorgenommenen Steuerabzug an (sogenannte Günstigerprüfung). Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem Steuerabzug unterlegen haben (weil z.b. ein Gewinn aus der Veräußerung von Fondsanteilen in einem ausländischen Depot erzielt wird), sind diese in der Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen der Veranlagung unterliegen die Einkünfte aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem Abgeltungssatz von 25% oder dem niedrigeren persönlichen Steuersatz. Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Erträge als Betriebseinnahmen steuerlich erfasst. Die steuerliche Gesetzgebung erfordert zur Ermittlung der steuerpflichtigen bzw. der kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge eine differenzierte Betrachtung der Ertragsbestandteile. Anteile im Privatvermögen (Steuerinländer) Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren, Gewinne aus Termingeschäften und Erträge aus Stillhalterprämien Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, eigenkapitalähnlichen Genussrechten und Gewinne aus Termingeschäften sowie Erträge aus Stillhalterprämien, die auf der Ebene des Fonds erzielt werden, werden beim Anleger nicht erfasst, solange sie nicht ausgeschüttet werden. Gleiches gilt für die Veräußerung von Anteilen an anderen inländischen Sondervermögen, offenen Investmentaktiengesellschaften und EU-OGAW sowie ausländischen Investmentanteilen im Sinne des Investmentgesetzes (nachfolgend zusammen InvStG-Zielfondsanteile ). Zudem werden die Gewinne aus der Veräußerung der folgenden Kapitalforderungen beim Anleger nicht erfasst, wenn sie nicht aus geschüttet werden. a) Kapitalforderungen, die eine Emissi onsrendite haben, b) normale Anleihen und unverbriefte Forderungen mit festem Kupon sowie Down-Rating-Anleihen, Floater und Reverse-Floater, c) Risiko-Zertifikate, die den Kurs einer Aktie oder eines veröffentlichten Index für eine Mehrzahl von Aktien im Verhältnis 1:1 abbilden, d) Aktienanleihen, Umtauschanleihen und Wandelanleihen, e) ohne gesonderten Stückzinsausweis (flat) gehandelte Gewinnobligationen und Fremdkapital-Genussrechte und f) cum -erworbene Optionsanleihen. Werden Gewinne aus der Veräußerung der oben genannten Wertpapiere/ Kapitalforderungen, Gewinne aus Termingeschäften sowie Erträge aus Stillhalterprämien ausgeschüttet, sind sie grundsätzlich steuerpflichtig und unterliegen bei Verwahrung der Anteile im Inland dem Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Ausgeschüttete Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren und Gewinne aus Termingeschäften sind jedoch steuerfrei, wenn die Wertpapiere auf Ebene des Fonds vor dem 1. Januar 2009 erworben bzw. die Termingeschäfte vor dem 1. Januar 2009 eingegangen wurden. Ergebnisse aus der Veräußerung von Kapitalforderungen, die nicht in der oben genannten Aufzählung enthalten sind, sind steuerlich wie Zinsen zu behandeln (siehe unten). Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge Zinsen, Dividenden und sonstige Erträge sind beim Anleger grundsätzlich steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig davon, ob diese Erträge thesauriert oder ausgeschüttet werden. Sie unterliegen in der Regel dem Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Vom Steuerabzug kann Abstand genommen werden, wenn der Anleger Steuerinländer ist und einen Freistellungsauftrag vorlegt, sofern die steuerpflichtigen Ertragsteile 801 Euro bei Einzelveranlagung bzw. 1.602 Euro bei Zusammenveranlagung von Ehegatten nicht übersteigen. Entsprechendes gilt auch bei Vorlage einer Bescheini gung für Personen, die voraussichtlich nicht zur Einkommensteuer veranlagt werden (sogenannte Nichtveranlagungsbescheinigung, nachfolgend NV-Bescheinigung ). Verwahrt der inländische Anleger die Anteile eines steuerrechtlich ausschüttenden Sondervermögens in einem inländischen Depot bei der Gesellschaft oder einem Kreditinstitut (Depotfall), so nimmt die depotführende Stelle als Zahlstelle vom Steuerabzug Abstand, wenn ihr vor dem festgelegten Ausschüttungstermin ein in ausreichender Höhe ausgestellter Freistellungsauftrag nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung, die vom Finanzamt für die Dauer von maximal drei Jahren erteilt wird, vorgelegt wird. In diesem Fall erhält der Anleger die gesamte Ausschüttung ungekürzt gutgeschrieben. Für den Steuerabzug eines Sondervermögens, das seine Erträge nicht ausschüttet, stellt der Fonds den depotführenden Stellen die Kapitalertragsteuer nebst den maximal anfallenden Zuschlagsteuern (Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) zur Verfügung. Die depotführenden Stellen nehmen den Steuerabzug wie im Ausschüttungsfall unter Berücksichtigung der persönlichen Verhältnisse der Anleger vor, sodass insbesondere gegebenenfalls die Kirchensteuer abgeführt werden kann. Soweit der Fonds den depotführenden Stellen Beträge zur Verfügung gestellt hat, die nicht abgeführt werden müssen, erfolgt eine Erstattung. Befinden sich die Anteile im Depot bei einem inländischen Kreditinstitut oder einer inländischen Kapitalverwaltungsgesellschaft, so erhält der Anleger, der seiner depotführenden Stelle einen in ausreichender Höhe ausgestellten Freistellungsauftrag oder eine NV-Bescheinigung vor Ablauf des Geschäftsjahres des Fonds vorlegt, den der depotführenden Stelle zur Verfügung gestellten Betrag auf seinem Konto gutgeschrieben. 1 Gewinne aus dem Verkauf von vor dem 1. Januar 2009 erworbenen Fondsanteilen sind beim Privatanleger steuerfrei. 16
Sofern der Freistellungsauftrag oder die NV-Bescheinigung nicht bzw. nicht rechtzeitig vorgelegt wird, erhält der Anleger auf Antrag von der depotführenden Stelle eine Steuerbescheinigung über den einbehaltenen und abgeführten Steuerabzug und den Solidaritätszuschlag. Der Anleger hat dann die Möglichkeit, den Steuerabzug im Rahmen seiner Einkommensteuerveranlagung auf seine persönliche Steuerschuld anrechnen zu lassen. Werden Anteile ausschüttender Sondervermögen nicht in einem Depot verwahrt und Ertragsscheine einem inländischen Kreditinstitut vorgelegt (Eigenverwahrung), wird der Steuerabzug in Höhe von 25% zuzüglich des Solidaritätszuschlags vorgenommen. Negative steuerliche Erträge Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung mit gleichartigen positiven Erträgen auf der Ebene des Fonds, werden diese auf Ebene des Fonds steuerlich vorgetragen. Diese können auf Ebene des Fonds mit künftigen gleichartigen positiven steuerpflichtigen Erträgen der Folgejahre verrechnet werden. Eine direkte Zurechnung der negativen steuerlichen Erträge auf den Anleger ist nicht möglich. Damit wirken sich diese negativen Beträge beim Anleger bei der Einkommensteuer erst in dem Veranlagungszeitraum (Steuerjahr) aus, in dem das Geschäftsjahr des Fonds endet, bzw. die Ausschüttung für das Geschäftsjahr des Fonds erfolgt, für das die negativen steuerlichen Erträge auf Ebene des Fonds verrechnet werden. Eine frühere Geltendmachung bei der Einkommensteuer des Anlegers ist nicht möglich. Substanzauskehrungen Substanzauskehrungen unterliegen nicht der Besteuerung. Substanzauskehrungen, die der Anleger während seiner Besitzzeit erhalten hat, sind allerdings dem steuerlichen Ergebnis aus der Veräußerung der Fondsanteile hinzuzurechnen, d.h. sie erhöhen den steuerlichen Gewinn. Veräußerungsgewinne auf Anlegerebene Werden Anteile an dem Fonds, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben wurden, von einem Privatanleger veräußert, unterliegt der Veräußerungsgewinn dem Abgeltungssatz von 25%. Sofern die Anteile in einem inländischen Depot verwahrt werden, nimmt die depotführende Stelle den Steuerabzug vor. Der Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer) kann durch die Vorlage eines ausreichenden Freistellungsauftrags bzw. einer NV-Bescheinigung vermieden werden. Bei einer Veräußerung der vor dem 1. Januar 2009 erworbenen Fondsanteile ist der Gewinn bei Privatanlegern steuerfrei. Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns sind die Anschaffungskos ten um den Zwischengewinn im Zeitpunkt der Anschaffung und der Ver äußerungspreis um den Zwischengewinn im Zeitpunkt der Veräußerung zu kürzen, damit es nicht zu einer doppelten einkommensteuerlichen Erfassung von Zwischengewinnen (siehe unten) kommen kann. Zudem ist der Veräußerungspreis um die thesaurierten Erträge zu kürzen, die der Anleger bereits versteuert hat, damit es auch insoweit nicht zu einer Doppelbesteuerung kommt. Der Gewinn aus der Veräußerung nach dem 31. Dezember 2008 erworbener Fondsanteile ist insoweit steuerfrei, als er auf die während der Besitzzeit im Fonds entstandenen, noch nicht auf der Anlegerebene erfassten, nach Doppelbesteuerungsabkommen (nachfolgend DBA )-steuerfreien Erträge zurückzuführen ist (sogenannter besitzzeitantei liger Immobiliengewinn). Die Gesellschaft veröffentlicht den Immobiliengewinn bewertungstäglich als Prozentsatz des Wertes des Fondsanteils. Anteile im Betriebsvermögen (Steuerinländer) Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren, Gewinne aus Termin geschäften und Erträge aus Stillhalterprämien Gewinne aus der Veräußerung von Ak tien, InvStG-Zielfondsanteile, eigenkapitalähnlichen Genussrechten und Gewinne aus Termingeschäften sowie Erträge aus Stillhalterprämien, die auf der Ebene des Fonds erzielt werden, werden beim Anleger nicht erfasst, solange sie nicht ausgeschüttet werden. Zudem werden die Gewinne aus der Veräußerung der folgenden Kapitalforderungen beim Anleger nicht erfasst, wenn sie nicht ausgeschüttet werden. Hierunter fallen folgende Kapitalforderungen (nachfolgend: Gute Kapitalforderungen ): a) Kapitalforderungen, die eine Emissi onsrendite haben, b) normale Anleihen und unverbriefte Forderungen mit festem Kupon sowie Down-Rating-Anleihen, Floater und Reverse-Floater, c) Risiko-Zertifikate, die den Kurs einer Aktie oder eines veröffentlichten Index für eine Mehrzahl von Aktien im Verhältnis 1:1 abbilden, d) Aktienanleihen, Umtauschanleihen und Wandelanleihen, e) ohne gesonderten Stückzinsausweis (flat) gehandelte Gewinnobligationen und Fremdkapital-Genussrechte und f) cum -erworbene Optionsanleihen. Werden diese Gewinne ausgeschüttet, so sind sie steuerlich auf Anlegerebene zu berücksichtigen. Dabei sind Veräußerungsgewinne aus Aktien ganz 2 (bei Anlegern, die Körperschaften sind) oder zu 40% (bei sonstigen betrieblichen Anlegern, z.b. Einzelunternehmern) steuerfrei (Teileinkünfteverfahren). Veräußerungsgewinne aus Renten/Kapitalforderungen, Gewinne aus Termingeschäften sowie Erträge aus Stillhalterprämien sind hingegen in voller Höhe steuerpflichtig. Ergebnisse aus der Veräußerung von Kapitalforderungen, die nicht in der oben genannten Aufzählung enthalten sind, sind steuerlich wie Zinsen zu behandeln (siehe unten). Ausgeschüttete Wertpapierveräußerungsgewinne, ausgeschüttete Termingeschäftsgewinne sowie ausgeschüttete Erträge aus Stillhalterprämien unterliegen grundsätzlich dem Steuerabzug (Kapitalertragsteuer 25% zuzüglich Solidaritätszuschlag). Dies gilt nicht für Gewinne aus der Veräußerung von vor dem 1. Januar 2009 erworbenen Wertpapieren und Gewinne aus vor dem 1. Januar 2009 eingegangenen Termingeschäften. Die auszahlende Stelle nimmt jedoch insbesondere dann keinen Steuerabzug vor, wenn der Anleger eine unbeschränkt steuerpflichtige Körperschaft ist oder diese Kapitalerträge Betriebseinnahmen eines inländischen Betriebs sind und dies der auszahlenden Stelle vom Gläubiger der Kapitalerträge nach amtlich vorgeschriebenen Vordruck erklärt wird. Zinsen und zinsähnliche Erträge Zinsen und zinsähnliche Erträge sind beim Anleger grundsätzlich steuerpflichtig 3. Dies gilt unabhängig davon, ob diese Erträge thesauriert oder ausgeschüttet werden. Die depotführende Stelle nimmt nur bei Vorlage einer entsprechenden NV-Bescheinigung vom Steuerabzug Abstand oder vergütet diesen. Im Übrigen erhält der Anleger eine Steuerbescheinigung über die Vornahme des Steuerabzugs. 2 5% der Veräußerungsgewinne aus Aktien gelten bei Körperschaften als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben und sind somit steuerpflichtig. 3 Die zu versteuernden Zinsen sind gemäß 2 Abs. 2a InvStG im Rahmen der Zinsschrankenregelung nach 4h EStG zu berücksichtigen. 17