Leistungsbilanz zum 1.1.2006
Die Leistungsbilanz - Vertrauen durch Transparenz Jedem Investor muss die Möglichkeit geboten werden, sich umfassende Informationen über ein Produkt bzw. Anlageobjekt, aber auch über einen etwaigen Produktpartner zu verschaffen, bevor er seine Anlageentscheidung trifft. Produktinformationen werden von seriösen Initiatoren in ausreichendem Maße durch den Emissionsprospekt vermittelt, Informationen über den Produktpartner bzw. Initiator durch die Leistungsbilanz. Diese dient durch Offenlegung der wichtigsten Kenndaten aller konzipierten und durchgeführten Anlageobjekte eines Initiators neben der Transparenz vor allem der Sicherheit potentieller Investoren. Auf den folgenden Seiten sind die wesentlichen Daten aller von der SAB konzipierten, platzierten und abgewickelten Immobilienprojekte in chronologischer Reihenfolge niedergelegt. Nicht dargestellt sind Projekte, die an institutionelle Anleger veräußert wurden, und Projekte, die durch die SAB lediglich platziert, nicht aber konzipiert wurden. Um dem Leser eine sofortige Überprüfung der Daten zu ermöglichen, wurden nachfolgend u.a. die prospektierten Mieten mit den realisierten Mieteinnahmen verglichen und die kalkulierten steuerlichen Effekte den tatsächlichen Ergebnissen gegenübergestellt, soweit das erforderliche Datenmaterial zum Zeitpunkt der Leistungsbilanzerstellung vollständig verfügbar war. Unabhängig davon, dass prospektierte Werte zum Teil über-, aber auch unterschritten wurden, lässt sich als Resultat dieser Überprüfung der Schluss ziehen, dass alle bisherigen Angebote durch die SAB auf der Basis langjähriger Erfahrung mit Vorsicht und Sorgfalt konzipiert und abgewickelt worden sind. Dennoch kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich eine Immobilienkapitalanlage aufgrund besonderer Umstände fundamental abweichend von den prognostizierten Werten entwickelt; dies konnte - trotz mehr als 35-jähriger Erfahrungvon der SAB in einem Falle nicht vermieden werden. Umso mehr wird die SAB bemüht sein, dem Anspruch auf Vorsicht und Sorgfalt auch in Zukunft gerecht zu werden. Initiator und Emissionshaus seit 1968 3
Die SAB-Unternehmensgruppe Jeder Investor erwartet mit Recht, dass sich kompetente Partner für seinen Investitionserfolg einsetzen. Angesichts der Komplexität des Wirtschaftsgutes Immobilie sind hierfür Wissen, Erfahrung und Engagement erforderlich. Denn die Realisierung von Immobilienprojekten sowie deren Bewirtschaftung sind vieldimensionale Prozesse, die der Begleitung durch fähige Fachleute bedürfen. Die SAB-Unternehmensgruppe bietet hierzu ein qualifiziertes Dienstleistungskonzept an, um den persönlichen Verwaltungsaufwand des Investors so gering als möglich zu halten und den Investitionserfolg langfristig zu sichern. Aus diesem Selbstverständnis heraus ergibt sich die folgende Aufgabenteilung mit den angegebenen Tätigkeitsschwerpunkten, die von insgesamt 60 fest angestellten Mitarbeitern wahrgenommen werden. 1. Beteiligte Unternehmen: 1.1 Firma, Anschrift SAB Spar- und Anlageberatung AG und Handelsregister Kaiser-Friedrich-Promenade 111 61348 Bad Homburg v.d. Höhe Bad Homburg v.d. Höhe, HRB 7051 1.1.1 Rechtsform und Kapital Aktiengesellschaft Grundkapital: 1.538.462, (Eigenkapital per 31.12.2005: T 16.657) 1.1.2 Gründungsjahr 1968 als SAB Spar- und Anlageberatung GmbH (Rechtsformwechsel zur Aktiengesellschaft im Dezember 2000) 1.1.3 Aktionäre Markus Braunsburger, Rüdiger Greb, Gerhard Künkel, Rudolf Pfeiffer, Joachim Schröder, Dr. Wolfram Türschmann, BHW Gesellschaft für Wohnungswirtschaft mbh 1.1.4 Funktion Initiator und Emissionshaus 1.1.5 Vorstand Markus Braunsburger, Dr. Wolfgang Buck, Rüdiger Greb, Markus Ludczak 1.1.6 Zweitmarktaktivitäten Der Wiederverkauf von einzelnen Realobjekten (Eigentumswohnungen und Häuser) wird durch die SAB Immobilien-Betreuung GmbH begleitet (siehe dort). Der Handel und Verkauf von Fondsbeteiligungen wird durch die SAB Immobilienfonds Verwaltung GmbH organisiert (siehe dort). 4
1.2 Firma, Anschrift SAB Gesellschaft für Unternehmensbeteiligungen mbh & Co. KG und Handelsregister Kaiser-Friedrich-Promenade 111 61348 Bad Homburg v.d. Höhe Bad Homburg v.d. Höhe, HRA 2255 1.2.1 Rechtsform und Kapital Kommanditgesellschaft Kommanditkapital: 1.533.875, 1.2.2 Gründungsjahr 1972 als GfU Gesellschaft für Unternehmensbeteiligungen mbh & Co. KG (Umfirmierung im Jahre 1999) 1.2.3 Gesellschafter Komplementärin: SAB Betriebsverwaltungs-Gesellschaft mbh Kommanditistin: SAB Spar- und Anlageberatung AG 1.2.4 Funktion Übernahme von Garantien und Bürgschaften (z. B. Mietgarantien, Schließungsgarantien, Finanzierungsbürgschaften etc.) 1.2.5 Geschäftsführer Rüdiger Greb, Joachim Schröder 1.2.6 Zweitmarktaktivitäten 1.3 Firma, Anschrift SAB Gesellschaft für commerzielles Bauen mbh und Handelsregister Kaiser-Friedrich-Promenade 111 61348 Bad Homburg v.d. Höhe Bad Homburg v.d. Höhe, HRB 2745 1.3.1 Rechtsform und Kapital Gesellschaft mit beschränkter Haftung Stammkapital: 770.000, 1.3.2 Gründungsjahr 1977 als COMBAU Gesellschaft für commerzielles Bauen mbh (Umfirmierung im Jahre 1998) 1.3.3 Gesellschafter Markus Braunsburger, Rüdiger Greb, Gerhard Künkel, Rudolf Pfeiffer, Joachim Schröder 1.3.4 Funktion Technischer Baubetreuer, Bauträger, Generalunternehmer 1.3.5 Geschäftsführer Horst Eckhard, Joachim Schröder 1.3.6 Zweitmarktaktivitäten 5
Die SAB-Unternehmensgruppe 1.4 Firma, Anschrift SAB Treuhand und Verwaltung GmbH und Handelsregister Kaiser-Friedrich-Promenade 111 61348 Bad Homburg v.d. Höhe Bad Homburg v.d. Höhe, HRB 1912 1.4.1 Rechtsform und Kapital Gesellschaft mit beschränkter Haftung Stammkapital: 52.000, 1.4.2 Gründungsjahr 1977 als TuV Treuhand und Verwaltung GmbH (Umfirmierung im Jahre 1998) 1.4.3 Gesellschafter SAB Spar- und Anlageberatung AG 1.4.4 Funktion Geschäftsbesorgungstreuhänder 1.4.5 Geschäftsführer Ute Mücke, Rüdiger Greb, Hartmut Keiling, Armin Mücke 1.4.6 Zweitmarktaktivitäten 1.5 Firma, Anschrift SAB Immobilienfonds Verwaltung GmbH und Handelsregister Kaiser-Friedrich-Promenade 111 61348 Bad Homburg v.d. Höhe Bad Homburg v.d. Höhe, HRB 5416 1.5.1 Rechtsform und Kapital Gesellschaft mit beschränkter Haftung Stammkapital: 52.000, 1.5.2 Gründungsjahr 1995 1.5.3 Gesellschafter SAB Spar- und Anlageberatung AG 1.5.4 Funktion Fondsgeschäftsführung und Fondsmanagement 1.5.5 Geschäftsführer Ute Mücke, Hartmut Keiling, Armin Mücke 1.5.6 Zweitmarktaktivitäten Die SAB Immobilienfonds Verwaltung GmbH organisiert und begleitet den An- und Verkauf von Fondsbeteiligungen innerhalb der einzelnen Fondsgesellschaften. 6
1.6 Firma, Anschrift SAB Immobilien-Betreuung GmbH und Handelsregister Kaiser-Friedrich-Promenade 111 61348 Bad Homburg v.d. Höhe Bad Homburg v.d. Höhe, HRB 5209 1.6.1 Rechtsform und Kapital Gesellschaft mit beschränkter Haftung Stammkapital: 52.000, 1.6.2 Gründungsjahr 1994 als IBG Immobilien-Betreuung GmbH (Umfirmierung im Jahre 1998) 1.6.3 Gesellschafter SAB Spar- und Anlageberatung AG 1.6.4 Funktion Folgebetreuung 1.6.5 Geschäftsführer Andreas Hawemann, Armin Mücke 1.6.6 Zweitmarktaktivitäten Die SAB Immobilien-Betreuung GmbH berät und unterstützt bei der Wiederveräußerung von Realobjekten (Eigentumswohnungen, Häuser). Firmensitz der SAB seit 1970 7
Die Leistungsbilanz Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 1 Königstein / Taunus Einfamilienhaus 237.751, 1978 2 Gießen / Großen-Linden 22 Ein- und Zweifamilien- 2.818.752, 1978 Doppelhäuser 3 Gießen / Langgöns I 24 Zweifamilien- 3.499.282, 1978 Anfängliche Mietdifferenzen Doppelhäuser wurden vom Mietgaranten ausgeglichen 4 Gießen / Alten-Buseck 42 Einfamilien- 6.158.511, 1978 Anfängliche Mietdifferenzen Reihen- u. Doppelhäuser wurden vom Mietgaranten ausgeglichen 5 Gießen / Langgöns II 24 Zweifamilien- 5.069.459, 1978 Reihen- u. Doppelhäuser 6 Lich 28 Einfamilien- 5.179.387, 1979 Anfängliche Mietdifferenzen Reihen- u. Doppelhäuser wurden vom Mietgaranten ausgeglichen 7 Bad Hersfeld 24 Zweifamilien- 5.307.210, 1980 Johannesberg/Petersberg Doppelhäuser 8 Bad Brückenau / 25 Zweifamilienhäuser 5.509.170, 1980 Oberwildflecken 9 Friedberg 38 Eigentumswohnungen 4.397.110, 1980 Anfängliche Mietdifferenzen wurden vom Mietgaranten ausgeglichen 10 Eppstein-Bremthal / 72 Eigentumswohnungen 8.615.268, 1980 Einkommensteuerliche Wiesbaden Verlustzuweisung um 4,81% unterschritten 11 Groß-Umstadt 11 Einfamilien- 1.891.780, 1980 Anfängliche Mietdifferenzen Reihenhäuser wurden vom Mietgaranten ausgeglichen 12 Bonn / Hardthöhe 56 Eigentumswohnungen 7.342.151, 1981 13 Frankfurt/M. / 24 Zweifamilien- 7.935.250, 1981 Niederhöchstadt Reihenhäuser = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 8
Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 14 Fulda 34 Zweifamilien- 9.756.881, 1982 Reihenhäuser 15 Bad Homburg v.d. Höhe 54 Eigentumswohnungen 9.047.872, 1982 22»Taunuspark«16 Hamburg 41 Einfamilien- 10.229.417, 1982»Birkenpark«Reihenhäuser 17 Frankfurt/M. / 12 Zweifamilien- 4.144.021, 1982 Niederhöchstadt Reihenhäuser»In den Weingärten II«18 Bad Homburg v.d. Höhe 66 Eigentumswohnungen 9.280.909, 1982 23»Taunuspark II«19 Bad Homburg v.d. Höhe Wohn- u. Geschäftshaus 7.836.571, 1983 24»Kurpark«44 Eigentumswohnungen 7 Gewerbeeinheiten 20 Gießen 18 Eigentumswohnungen 2.557.226, 1983 Anfängliche Mietdifferenzen 25»Schwanenteich«wurden vom Mietgaranten ausgeglichen 21 Wiesbaden»Schloßpark«90 Eigentumswohnungen 14.734.818, 1983 26 1. - 3. Bauabschnitt 22 Kriftel / Frankfurt am Main 31 Eigentumswohnungen 5.281.134, 1984 Einkommensteuerliche 27»Taunusblick«Verlustzuweisung um 3,07 % unterschritten 23 Fulda 39 Zweifamilienhäuser 10.732.528, 1984»Landhaus-Residenz«24 Bad Homburg v.d. Höhe Wohn- u. Geschäftshaus 1.524.928, 1984»Ludwigstraße 10«(Denkmalschutzobjekt) 25 Fulda 8 Zweifamilienhäuser 2.133.110, 1985»Landhaus-Residenz II«26 Bad Homburg v.d. Höhe Geschlossener 7.055.828, 1985 Erster eigenkonzipierter 28/29»Centrum am Kurhaus«GbR-Immobilienfonds SAB-Immobilienfonds; Fondsauflösung zum 1.1.2004 = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 9
Die Leistungsbilanz Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 27 Bad Homburg v.d. Höhe 16 Eigentumswohnungen 3.254.373, 1985 Einkommensteuerliche 30»Am Jubiläumspark«Verlustzuweisung um 2,63% unterschritten 28 Fulda 13 Zweifamilienhäuser 3.848.494, 1986»Landhaus-Residenz II«2. Bauabschnitt 29 Bad Homburg v.d. Höhe 22 Eigentumswohnungen 5.175.296, 1986 Folgebetreuung der»römerpark«sab-unternehmensgruppe wird etabliert 30 Frankfurt am Main 8 Eigentumswohnungen 2.030.851, 1986»Brentanopark«31 Gießen 4 Eigentumswohnungen 848.233, 1986»Villa Kepler«32 Mainz 50 Eigentumswohnungen 6.002.567, 1986»Frankenpark«33 Mainz 9 Eigentumswohnungen 2.423.524, 1986»Rheinpromenade«(Denkmalschutzobjekt) 34 Gießen / Langgöns 21 Zweifamilienhäuser 6.140.104, 1986 31»Fasanenpark«35 Wiesbaden Wohn- u. Geschäftshaus 2.711.381, 1987»Taunusstraße 62«(Denkmalschutzobjekt) 36 Frankfurt am Main 34 Eigentumswohnungen 7.143.003, 1987»Niddapark«37 Wiesbaden 13 Eigentumswohnungen 5.119.003, 1987 32»Villa Royale«(Denkmalschutzobjekt) 38 Bad Homburg v.d. Höhe 22 Eigentumswohnungen 4.049.687, 1988 33»Römerpark II«39 Linden / Gießen Geschlossener 5.879.857, 1988 Anschlussvermietung unterhalb 34/35»Stadt-Centrum Linden«GbR-Immobilienfonds der prospektierten Werte = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 10
Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 40 Bad Nauheim 4 Eigentumswohnungen 1.201.638, 1988»Villa Johannisberg«(Denkmalschutzobjekt) 41 Berlin-Neuwestend Geschlossener 2.147.426, 1988 Veräußerung an Großanleger»Ebereschenallee«GbR-Immobilienfonds 42 Bad Homburg v.d. Höhe 15 Eigentumswohnungen 4.331.920, 1988 36»Römerpark III«43 Mainz Wohn- u. Geschäftshaus 2.510.443, 1988 Anfängliche Mietdifferenzen»Rheinstraße 46«(Denkmalschutzobjekt) wurden vom Mietgaranten ausgeglichen 44 Bad Homburg v.d. Höhe 22 Eigentumswohnungen 6.279.687, 1989 37»Taunuspark III«(voll möbliert und eingerichtet) 45 Berlin Geschlossener 7.122.296, 1989 38/39»Kaiserdamm«GbR-Immobilienfonds 46 Aschaffenburg Wohn- u. Geschäftshaus 11.847.655, 1989»Schloßgarten«74 Eigentumswohnungen 12 Gewerbeeinheiten 47 Bad Homburg v.d. Höhe 29 Eigentumswohnungen 6.253.611, 1989 40»Römerpark IV«48 Frankfurt am Main 18 Eigentumswohnungen 5.105.761, 1989 Veräußerung an Großanleger»Augustenburgstraße«49 Kelsterbach 22 Eigentumswohnungen 4.806.144, 1990»Airport-Residenz«50 Gießen 28 Eigentumswohnungen 6.312.410, 1990»Residenz Kirschgarten«51 Frankfurt am Main 47 Eigentumswohnungen 10.480.972, 1990 Wegen der Bewertung des 41»Residenz ARGON«(voll möbliert und steuerlichen Ergebnisses vgl. eingerichtet) die Erläuterungen auf Seite 41 52 Berlin Geschlossener 4.192.593, 1990 42/43»Güntzelstraße 42«GbR-Immobilienfonds = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 11
Die Leistungsbilanz Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 53 Berlin Geschlossener 4.755.014, 1990 44/45»Suarezstraße 46«GbR-Immobilienfonds 54 Berlin Geschlossener 4.499.369, 1990 46/47»Mittenwalder Straße 46«GbR-Immobilienfonds 55 Berlin Geschlossener 9.100.995, 1990 48/49»Wielandstraße 18«GbR-Immobilienfonds 56 Berlin Geschlossener 4.749.902, 1991 50/51»Fürstenstraße 14«GbR-Immobilienfonds 57 Berlin Geschlossener 5.404.355, 1991 Restforderungen gegen den 52/53»Nicolaistraße 49-51«GbR-Immobilienfonds Mietgaranten stehen aus 58 Langen Boardinghaus 18.117.372, 1991»Residenz ACHAT«181 Appartements 59 Gießen 27 Eigentumswohnungen 4.909.425, 1991»Residenz Eichenpark«60 Berlin Geschlossener 6.621.230, 1991 54/55»Finckensteinallee 40-42 GbR-Immobilienfonds Neubau«61 Berlin Geschlossener 6.442.278, 1991 56/57»Finckensteinallee 40-42 GbR-Immobilienfonds Altbau«62 Berlin Geschlossener 11.187.066, 1991 58/59»Mozartstraße 16 a-c«gbr-immobilienfonds 63 Bad Homburg v.d. Höhe 36 Eigentumswohnungen 8.818.762, 1992 60»Am Römischen Hof«64 Bad Homburg v.d. Höhe 36 Eigentumswohnungen 9.240.067, 1992 61»Am Römischen Hof II«65 Magdeburg 113 Eigentumswohnungen 24.173.880, 1992 Nach Ablauf des Mietgarantie- 62»Goethepark I und II«zeitraumes werden die prospektierten Mieten nicht erreicht = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 12
Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 66 Bad Homburg v.d. Höhe 22 Eigentumswohnungen 7.229.156, 1993 63»Am Römischen Hof III«67 Bad Homburg v.d. Höhe 18 Eigentumswohnungen 5.792.937, 1993 64»Am Römischen Hof IV«68 Magdeburg 68 Eigentumswohnungen 14.151.537, 1993 Nach Ablauf des Mietgarantie- 65»Goethepark III«zeitraumes werden die prospektierten Mieten nicht erreicht 69 Dresden 116 Eigentumswohnungen 28.857.058, 1993»Wohnen an der Elbe«70 Dresden 20 Eigentumswohnungen 6.628.388, 1993 Nach Ablauf der 1. Anmietperiode 66»Wallotstraße 18«2 Büroeinheiten werden die prospektierten Mieten nicht erreicht 71 Dresden 20 Eigentumswohnungen 5.265.284, 1993 Nach Ablauf der 1. Anmietperiode 67»Pohlandstraße 39«werden die prospektierten Mieten nicht erreicht 72 Berlin Geschlossener 8.098.863, 1993 Fondsgeschäftsführung zum»brentanostraße 52«GbR-Immobilienfonds 01.01.1998 an Mehrheitsgesellschafter übergeben 73 Berlin Geschlossener 7.720.507, 1994 68/69»Ostpreußendamm 156«GbR-Immobilienfonds 74 Berlin Geschlossener 9.090.770, 1994 Veräußerung an Großanleger»Mommsenstraße 28«GbR-Immobilienfonds 75 Leipzig/Markkleeberg 64 Eigentumswohnungen 16.252.946, 1994 70»Park-Residenz«8 Doppelhaushälften 76 Leipzig/Markkleeberg 22 Eigentumswohnungen 4.668.095, 1994 71»Park-Residenz II«77 Leipzig/Markkleeberg 48 Eigentumswohnungen 15.342.847, 1994 72»Park-Residenz III«12 Doppelhaushälften 78 Leipzig/Markkleeberg 118 Eigentumswohnungen 28.016.750, 1994»Park-Residenz IV«= Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 13
Die Leistungsbilanz Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 79 Berlin Mehrfamilienhaus 5.129.280, 1994»Mozartstraße 42«mit 12 Wohneinheiten 80 Dresden 16 Eigentumswohnungen 5.282.617, 1994 Nach Ablauf der 1. Anmietperiode 73»Wallotstraße 16«2 Büroeinheiten werden die prospektierten Mieten nicht erreicht 81 Leipzig Geschlossener 9.504.916, 1995 Veräußerung an»grassistraße 21-23«Immobilienfonds institutionellen Anleger 82 Dresden Geschlossener 19.838.125, 1995 74/75»Loschwitz-Arkaden«GbR-Immobilienfonds 83 Berlin-Brandenburg Geschlossener 38.858.183, 1995 76/77»Wohnpark Nauen«KG-Immobilienfonds 84 Berlin 35 Eigentumswohnungen 10.335.765, 1996»Ahlener Weg 16-20«85 Berlin 30 Eigentumswohnungen 7.184.418, 1996»Wohnpark Schillerwiese«86 Berlin 51 Eigentumswohnungen 14.245.870, 1996»Wohnpark Niederschönhausen«87 Dresden 3 Mehrfamilienhäuser 10.597.291, 1996»Wittenberger Straße 56«88 Berlin-Brandenburg Geschlossener 27.967.666, 1997 78/79»Forum Bernau«KG-Immobilienfonds 89 Erfurt 84 Eigentumswohnungen 11.964.946, 1997»An der Wendenmühle«90 Jena Geschlossener 44.482.394, 1997 80/81»Am Holzmarkt«KG-Immobilienfonds 91 Dresden 14 Eigentumswohnungen 2.218.575, 1997»Tzschimmerstraße 12«(Altbaumodernisierung) = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 14
Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 92 Berlin Geschlossener 3.727.318, 1997 Anfängliche Mietdifferenzen 82/83»Elisabethweg 10«GbR-Immobilienfonds wurden vom Mietgaranten ausgeglichen 93 Berlin 25 Eigentumswohnungen 3.411.033, 1997 Mietenpool bis 31.01.2006 84»Brehmestraße 61«(Altbaumodernisierung) 94 Leipzig 20 Eigentumswohnungen 3.267.104, 1997 85»Augustenstraße 24«(Altbaumodernisierung) 95 Potsdam 93 Eigentumswohnungen 15.214.257, 1997»Wohnpark Sterntaler«96 Leipzig 14 Eigentumswohnungen 2.221.308, 1997 86»Herloßsohnstraße 7«(Altbaumodernisierung) 97 Berlin-Schöneberg 73 Eigentumswohnungen 11.494.404, 1997 AfA-Bemessungsgrundlagen»Vorbergstraße 10/10A/ (Altbaumodernisierung) durch Betriebsprüfung gekürzt Gleditschstraße 80«98 Dresden 25 Eigentumswohnungen 4.970.013, 1997 Anfängliche Mietdifferenzen»Stresemannplatz 2«(Altbaumodernisierung) wurden vom Mietgaranten = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig ausgeglichen 99 Wiesbaden-Erbenheim 64 Eigentumswohnungen 10.850.197, 1998 87»Wohnresidenz Quellen- hof«1. Bauabschnitt 100 Wiesbaden-Erbenheim 60 Eigentumswohnungen 10.397.611, 1998»Wohnresidenz Quellen- hof«2. Bauabschnitt 101 Frankfurt am Main Geschlossener 45.095.944, 1998 Planabweichungen wegen 88/89»Metropolis KG-Immobilienfonds verspäteter Fertigstellung Premieren-Filmpalast«102 Berlin-Mitte 19 Eigentumswohnungen 3.562.631, 1998 90»Eichendorffstraße 1/ Tieckstraße 32«(Altbaumodernisierung) 103 Berlin-Köpenick 110 Eigentumswohnungen 14.368.478, 1998 Mietenpool und Mietgarantie 91»Edisonstraße 30-33/ (Altbaumodernisierung) bis 31.12.2009 Zeppelinstraße 1-9/ Roedernstraße 17-20«104 Berlin Geschlossener 10.583.742, 1998 Mietgarant wird in 92/93»Wohnen an der Spree«KG-Immobilienfonds Anspruch genommen 15
Die Leistungsbilanz Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 105 Leipzig-Gohlis 20 Eigentumswohnungen 3.661.617, 1998»Ludwig-Beck-Straße 18«(Altbaumodernisierung) 106 Berlin Geschlossener 9.867.933, 1998 94/95»Dietzgenstraße 70-72«KG-Immobilienfonds 107 Berlin Geschlossener 2.812.105, 1998 Mietgarant wird in 96/97»Pistoriusstraße 39«KG-Immobilienfonds Anspruch genommen 108 Berlin Geschlossener 3.289.652, 1998 Mietgarant wird in 98/99»Pistoriusstraße 40«KG-Immobilienfonds Anspruch genommen 109 Berlin Geschlossener 4.635.372, 1998 100/101»Pistoriusstraße 41/ KG-Immobilienfonds Roelckestraße 26«110 Halle an der Saale Geschlossener 67.490.528, 1999 Ausfall des Generalmieters 102/103»K&K Kongress- KG-Immobilienfonds und Mietgaranten und Kulturzentrum«111 Berlin Geschlossener 5.930.986, 1999 Mietgarant wird in 104/105»Danziger Straße 211«KG-Immobilienfonds Anspruch genommen 112 Erfurt Geschlossener 35.023.494, 1999 Mietgarant wird in 106/107»Steinplatz-Arcade«KG-Immobilienfonds Anspruch genommen 113 Berlin Geschlossener 12.437.175, 1999 Abweichung steuerliches Ergebnis 108/109 Adlershof»Quartier A«KG-Immobilienfonds -10,90% 114 Berlin Geschlossener 5.093.490, 1999 Abweichung steuerliches Ergebnis 110/111 Adlershof»Quartier B«KG-Immobilienfonds -6,14% 115 Berlin Geschlossener 7.590.128, 1999 Abweichung steuerliches Ergebnis 112/113 Adlershof»Quartier C«KG-Immobilienfonds -13,62% 116 Berlin Geschlossener 5.264.517, 1999 Abweichung steuerliches Ergebnis 114/115 Adlershof»Quartier D«KG-Immobilienfonds -8,61% 117 Berlin Geschlossener 7.825.834, 1999 Abweichung steuerliches Ergebnis 116/117 Adlershof»Quartier E«KG-Immobilienfonds -5,41% = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 16
Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 118 Berlin-Brandenburg Geschlossene 45.223.767, 2000 Mietgarant wird in 118/119»Wohnpark Rüdnitz«KG-Immobilienfonds Anspruch genommen 119 Hansestadt Rostock Geschlossener 39.957.461, 2000 Mietgarant wird in 120/121»Reuterpassage«KG-Immobilienfonds Anspruch genommen 120 Berlin Geschlossener 78.227.658, 2000 Mietgarant wird in 122/123»Neue Welt«KG-Immobilienfonds Anspruch genommen 121 Immobilienbeteiligungen Geschlossene 18.815.541, 2000 Mietgarant wird in 124/125 in Suhl, Dresden, Leipzig KG-Immobilienfonds Anspruch genommen und Magdeburg 122 Seniorenzentrum Geschlossener 10.737.130, 2000 SAB VorsorgeFonds I 126/127 Berlin-Lichtenberg KG-Immobilienfonds 123 Berlin-Pankow 78 Eigentumswohnungen 13.480.926, 2001»Wohnen an der (2. Förderweg) Alten Mälzerei«124 Berlin 16 Eigentumswohnungen 3.695.055, 2001»Wohnen im (Altbaumodernisierung) Komponistenviertel«Charlottenburger Straße/ Tassostraße 125 Berlin Rückabwicklung unmittelbar nach»wohnen an der Vertriebsbeginn wegen drohender Weberwiese«Insolvenz des Bauträgers/Verkäufers 126 Berlin-Prenzlauer Berg 37 Eigentumswohnungen 6.747.100, 2002 Mietenpool und Mietgarantie 128»Stargarder Straße/ (Geförderte Altbau- bis 31.03.2009 Schliemannstraße«modernisierung) 127 Berlin Lichtenberg-Süd 62 Eigentumswohnungen 6.106.323, 2002 Mietenpool und Mietgarantie 129»Lincolnstraße/ (Denkmalschutz-Carrée) bis 28.02.2009 Einbeckerstraße«1. Bauabschnitt 128 Berlin-Prenzlauer Berg 32 Eigentumswohnungen 4.031.700, 2002 Mietenpool und Mietgarantie»Choriner Straße 46«1 Gewerbeeinheit bis 28.02.2009 (Altbaumodernisierung) 129 Frankfurt am Main/ Geschlossener 23.350.000, 2003 130/131 Offenbach KG-Immobilienfonds»Westend-Carrée«= Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 17
Die Leistungsbilanz Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 130 Berlin-Prenzlauer Berg 31 Eigentumswohnungen 3.899.400, 2003 Mietenpool und Mietgarantie»Stargarder Straße 46«(Altbaumodernisierung) bis 31.03.2009 131 Berlin Lichtenberg-Süd 113 Eigentumswohnungen 12.363.740, 2003 Mietenpool und Mietgarantie»Lincolnstraße/Bietzke- (Denkmalschutz-Carrée) bis 28.02.2010 straße«(2. Bauabschnitt) 132 Seniorenzentrum Geschlossener 11.000.000, 2003 SAB VorsorgeFonds II 132/133 Oldenburg KG-Immobilienfonds 133 Münster Geschlossener 27.400.000, 2003 134/135»Büroensemble Dahlweg«KG-Immobilienfonds 134 Berlin-Prenzlauer Berg 18 Eigentumswohnungen 3.329.090, 2003 1. volles»oderberger Straße 45«(Geförderte Altbau- Vermodernisierung) mietungsjahr 2006 135 Berlin-Prenzlauer Berg 31 Eigentumswohnungen 4.023.320, 2003 Mietenpool und Mietgarantie»Stargarder Straße 54«(Altbaumodernisierung) bis 31.12.2009 136 Essen Geschlossener 15.100.000, 2003 136/137»An der Reichsbank«KG-Immobilienfonds 137 Berlin-Prenzlauer Berg 34 Eigentumswohnungen 5.239.060, 2003 Mietenpool und Mietgarantie»Göhrener Straße 12«(Altbaumodernisierung) bis 28.02.2010 138»Sicherheit PLUS«Geschlossene 52.960.000, 2003 138/139 Immobilienbeteiligungen KG-Immobilienfonds in Duisburg, Gießen und Frankfurt am Main 139»Sicherheit PLUS II«Geschlossene 55.700.000, 2004 140/141 Immobilienbeteiligungen KG-Immobilienfonds in Ingolstadt, Fulda und Frankfurt am Main 140 Berlin-Prenzlauer Berg 29 Eigentumswohnungen 4.176.160, 2004 1. volles»choriner Straße 39«(Altbaumodernisierung) Vermietungsjahr 2006 = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 18
Kumulierte Nr. Objekt / Standort Objektart und Anzahl Investitions- Jahr Bewirt- Steuer- Bemerkungen Seite der Einheiten volumen der schaf- liche Sofern kein Seitenverweis vorhanden ist, beziehen sich in Emission tungs- Ergebdie Bewertungen der Bewirtschaftungsergebnisse auf EURO ergeb- nisse das 1. volle Vermietungsjahr und die der steuerlichen nisse Ergebnisse auf die Investitionsphase. per 01.01.2006 141 Kassel Geschlossener 26.700.000, 2004 Abweichung Bewirtschaftungsergebnis 142/143»Sicherheit PLUS III«KG-Immobilienfonds -3,56% 142 Berlin-Prenzlauer Berg 22 Eigentumswohnungen 3.668.990, 2004 1. Ver-»Dietrich-Bonhoeffer- (Altbaumodernisierung) mietungs- Straße 12«jahr 2006 143»Sicherheit Plus IV«Geschlossene 43.000.000, 2004 1. volles Immobilienbeteiligungen KG-Immobilienfonds Verin Bochum und Wetzlar mietungsjahr 2006 144 Berlin Lichtenberg-Süd 103 Eigentumswohnungen 11.334.691, 2005 1. volles»eggersdorfer Straße/ Denkmalschutz-Carrée/ Ver- Zachertstraße«3. Bauabschnitt mietungsjahr 2007 145 Headquarter Bochum Geschlossener 74.000.000, 2005 1. Ver- Veräußerung an Großanleger KG-Immobilienfonds mietungsjahr 2006 146 Berlin-Prenzlauer Berg 32 Eigentumswohnungen 4.458.520, 2005 1. volles»ahlbecker Straße 5«(Altbaumodernisierung) Vermietungsjahr 2007 147 Berlin-Prenzlauer Berg 25 Eigentumswohnungen 4.781.870, 2005 1. Ver-»Kanzowstraße 8«(Altbaumodernisierung) mietungs- 3 Dachgeschoss- jahr 2007 Neubauwohnungen 148 Berlin-Friedrichshain 70 Eigentumswohnungen 5.576.050, 2006 1. volles Platzierungsbeginn Juli 2006»Fürstenwalder Straße«Vermietungsjahr 2007 149 Hamburg»Harburger Geschlossener 26.000.000, 2006 1. volles SAB VorsorgeFonds III Care Center«KG-Immobilienfonds Ver- Platzierungsbeginn Juli 2006 mietungsjahr 2007 = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Steuerliche Ergebnisse vorläufig 19
Die Leistungsbilanz Gesamtübersicht Leistungsbilanz Prospektwerte Prospektwerte Prospektwerte Noch ohne Anzahl übertroffen erreicht nicht erreicht Bewertung Gesamt Mieteinnahmen 29 63 46 11 149 Steuerliche 22 71 13 43 149 Ergebnisse Zur Bewertung der Bewirtschaftungsergebnisse und der steuerlichen Ergebnisse sind konkrete Toleranzgrenzen normiert worden. Dabei handelt es sich um ein Stufenkonzept, bei dem die Dauer der Bewirtschaftungsphase maßgeblich für die Höhe der Toleranzgrenze ist. Innerhalb dieser Toleranzgrenzen erfolgt eine Bewertung mit "Prospektwerte erreicht". 1. Realobjekte Wirtschaftliches Ergebnis Laufzeit Bewirtschaftungsphase Toleranzgrenze +/- 1. Stufe: 1 Jahr bis 5 Jahre 2,5% 2. Stufe; 6 Jahre bis 10 Jahre 5,0% 3. Stufe: ab 11 Jahren 7,5% Steuerliches Ergebnis Für die Betrachtung des steuerlichen Ergebnisses wird bei den Realobjekten ausschließlich die Investitionsphase herangezogen. Da diese generell nicht länger als 5 Jahre dauert, beträgt die Toleranzgrenze hier lediglich +/- 2,5%. 2. Fondsobjekte Wirtschaftliches und steuerliches Ergebnis Laufzeit Toleranzgrenze +/- 1. Stufe: 1 Jahr bis 5 Jahre 2,5% 2. Stufe; 6 Jahre bis 10 Jahre 5,0% 3. Stufe: ab 11 Jahren 7,5% Die Bewertung der einzelnen Objekte wird jährlich vorgenommen. = Prospektwerte erreicht = Prospektwerte übertroffen = Prospektwerte nicht erreicht = Noch ohne Bewertung 20
Realobjekte (Stand: 31.12.2005) Dem Erfordernis der sorgfältigen Betreuung der Investoren und der Anlageobjekte in der Vermietungs-/Nutzungsphase wurde konsequent begegnet: Die SAB Immobilien-Betreuung GmbH überwacht supplementär den Erhaltungsund Pflegezustand der Immobilienanlagen und steht den Investoren insbesondere nach Ablauf der Investitionsphase mit Rat und Tat zur Seite. Aufgrund der positiven Resonanz von Investoren und Vertriebspartnern auf die Leistungen der "SAB-IBG" wird die "Vor-Ort-Inspektion" zunehmend auch auf den Fondsbereich ausgedehnt. * ohne Berücksichtigung von private placements Fonds (Stand: 31.12.2005) Dem Erfordernis der sorgfältigen Betreuung der Fondsgesellschafter und der Anlageobjekte in der langfristigen Vermietungs-/Nutzungsphase wurde konsequent begegnet: Die SAB Immobilienfonds Verwaltung GmbH betreibt das aktive Fondsmanagement bei den Geschlossenen Immobilienfonds der SAB-Unternehmensgruppe und wird durch Hausverwalter bzw. Center-Manager vor Ort unterstützt. * ohne Berücksichtigung von private placements 21
Bad Homburg v.d. Höhe»Taunuspark«54 Eigentumswohnungen Lfd. Nr. in der SAB-Leistungsbilanz: 15 Alle Angaben in /m² pro Monat Legende: Prospekt-Werte Ist-Werte Abweichung Wirtschaftliche Betrachtung 1985-2005 nicht umlagefähige Jahr Miete Nebenkosten Netto-Miete 1985 5,75 0,24 5,51 bis 6,51 0,67 5,84 2005 0,76-0,43 0,33 Prog- 5,75 0,24 5,51 nose 6,79 0,59 6,20 2006 1,04-0,35 0,69 2005 5,75 0,24 5,51 6,79 0,61 6,18 1,04-0,37 0,67 2004 5,75 0,24 5,51 6,79 0,57 6,22 1,04-0,33 0,71 2003 5,75 0,24 5,51 6,79 0,48 6,31 1,04-0,24 0,80 2002 5,75 0,24 5,51 6,81 0,92 5,89 1,06-0,68 0,38 2001 5,75 0,24 5,51 6,81 0,85 5,96 1,06-0,61 0,45 2000 5,75 0,24 5,51 7,00 0,62 6,38 1,25-0,38 0,87 1999 5,75 0,24 5,51 6,99 0,86 6,13 1,24-0,62 0,62 1998 5,75 0,24 5,51 7,20 0,82 6,38 1,45-0,58 0,87 1997 5,75 0,24 5,51 7,18 0,93 6,25 1,43-0,69 0,74 1996 5,75 0,24 5,51 6,99 1,02 5,97 1,24-0,78 0,46 Wirtschaftliche Betrachtung Die Werte basieren auf Angaben des gewerblichen Anmieters bzw. des WEG-Verwalters. Es handelt sich um Durchschnittswerte pro m² und Monat. Für die Bauherrengemeinschaft Bad Homburg v. d. Höhe»Taunuspark«wurde während der Bau-/Investitionsphase eine gesonderte und einheitliche Feststellung der Besteuerungsgrundlagen nach Maßgabe des 180 AO durchgeführt. Die durchschnittliche Verlustzuweisungsquote betrug nach Betriebsprüfung 235 % bezogen auf das Eigenkapital (Prospektwert: 222 %). Die Umsatzsteueroption gemäß 9 UStG wurde anerkannt, so dass die Vorsteuererstattungen in voller Höhe realisiert werden konnten. 1985 5,75 0,24 5,51 bis 6,12 0,58 5,54 1995 0,37-0,34 0,03 22
Bad Homburg v.d. Höhe»Taunuspark II«66 Eigentumswohnungen Lfd. Nr. in der SAB-Leistungsbilanz: 18 Alle Angaben in /m² pro Monat Legende: Prospekt-Werte Ist-Werte Abweichung Wirtschaftliche Betrachtung 1985-2005 nicht umlagefähige Jahr Miete Nebenkosten Netto-Miete 1985 6,03 0,30 5,73 bis 7,19 0,91 6,28 2005 1,16-0,61 0,55 Prog- 6,03 0,30 5,73 nose 7,79 1,09 6,70 2006 1,76-0,79 0,97 2005 6,03 0,30 5,73 7,91 1,10 6,81 1,88-0,80 1,08 2004 6,03 0,30 5,73 7,91 1,16 6,75 1,88-0,86 1,02 2003 6,03 0,30 5,73 7,64 1,42 6,22 1,61-1,12 0,49 2002 6,03 0,30 5,73 7,81 1,49 6,32 1,78-1,19 0,59 2001 6,03 0,30 5,73 7,81 1,16 6,65 1,78-0,86 0,92 2000 6,03 0,30 5,73 7,83 1,12 6,71 1,80-0,82 0,98 1999 6,03 0,30 5,73 7,87 1,07 6,80 1,84-0,77 1,07 1998 6,03 0,30 5,73 7,98 1,11 6,87 1,95-0,81 1,14 1997 6,03 0,30 5,73 7,98 1,10 6,88 1,95-0,80 1,15 1996 6,03 0,30 5,73 7,96 1,03 6,93 1,93-0,73 1,20 Wirtschaftliche Betrachtung Die Werte basieren auf Angaben des gewerblichen Anmieters bzw. des WEG-Verwalters. Es handelt sich um Durchschnittswerte pro m² und Monat. Für die Bauherrengemeinschaft Bad Homburg»Taunuspark II«wurde während der Bau-/Investitionsphase eine gesonderte und einheitliche Feststellung der Besteuerungsgrundlagen nach Maßgabe des 180 AO durchgeführt. Die durchschnittliche Verlustzuweisungsquote betrug nach Betriebsprüfung 231 % bezogen auf das Eigenkapital (Prospektwert: 222 %). Die Umsatzsteueroption gemäß 9 UStG wurde anerkannt, so dass die Vorsteuererstattungen in voller Höhe realisiert werden konnten. 1985 6,03 0,30 5,73 bis 6,56 0,66 5,91 1995 0,53-0,36 0,18 23
Bad Homburg v.d. Höhe»Kurpark«Wohn- und Geschäftshaus mit 44 Eigentumswohnungen und 7 Gewerbeeinheiten Lfd. Nr. in der SAB-Leistungsbilanz: 19 Alle Angaben in /m² pro Monat Legende: Prospekt-Werte Ist-Werte Abweichung Wirtschaftliche Betrachtung 1985-2005 nicht umlagefähige Jahr Miete Nebenkosten Netto-Miete 1985 6,14 0,54 5,60 bis 7,29 0,79 6,50 2005 1,15-0,25 0,90 Prog- 6,14 0,54 5,60 nose 7,50 0,84 6,66 2006 1,36-0,30 1,06 2005 6,14 0,54 5,60 7,49 0,70 6,79 1,35-0,16 1,19 2004 6,14 0,54 5,60 7,49 0,70 6,79 1,35-0,16 1,19 2003 6,14 0,54 5,60 7,52 0,84 6,68 1,38-0,30 1,08 2002 6,14 0,54 5,60 7,49 0,71 6,78 1,35-0,17 1,18 2001 6,14 0,54 5,60 7,56 1,04 6,52 1,42-0,50 0,92 2000 6,14 0,54 5,60 7,62 1,00 6,62 1,48-0,46 1,02 1999 6,14 0,54 5,60 7,50 0,96 6,54 1,36-0,42 0,94 1998 6,14 0,54 5,60 7,61 0,93 6,68 1,47-0,39 1,08 1997 6,14 0,54 5,60 7,75 1,08 6,67 1,61-0,54 1,07 1996 6,14 0,54 5,60 7,85 1,01 6,84 1,71-0,47 1,24 1985 6,14 0,54 5,60 bis 7,02 0,69 6,33 1995 0,88-0,15 0,73 Wirtschaftliche Betrachtung Die Werte basieren auf Angaben des gewerblichen Anmieters bzw. des WEG- Verwalters. Es handelt sich um Durchschnittswerte pro m² und Monat für die Wohnungen; die Gewerbeeinheiten wurden nicht berücksichtigt. Für die Bauherrengemeinschaft Bad Homburg v. d. Höhe»Kurpark«wurde während der Bau-/Investitionsphase eine gesonderte und einheitliche Feststellung der Besteuerungsgrundlagen nach Maßgabe des 180 AO durchgeführt. Die durchschnittliche Verlustzuweisungsquote betrug nach Betriebsprüfung 221 % bezogen auf das Eigenkapital (Prospektwert: 223 %). Die Umsatzsteueroption gemäß 9 UStG wurde anerkannt, so dass die Vorsteuererstattungen in voller Höhe realisiert werden konnten. 24
Gießen»Schwanenteich«18 Eigentumswohnungen Lfd. Nr. in der SAB-Leistungsbilanz: 20 Alle Angaben in /m² pro Monat Legende: Prospekt-Werte Ist-Werte Abweichung Wirtschaftliche Betrachtung 1985-2005 nicht umlagefähige Jahr Miete Nebenkosten Netto-Miete 1985 5,54 0,49 5,05 bis 5,99 0,94 5,05 2005 0,45-0,45 0,00 Prog- 5,54 0,49 5,05 nose 7,25 0,85 6,40 2006 1,71-0,36 1,35 2005 5,54 0,49 5,05 7,28 0,78 6,50 1,74-0,29 1,45 2004 5,54 0,49 5,05 7,28 0,79 6,49 1,74-0,30 1,44 2003 5,54 0,49 5,05 7,24 0,60 6,64 1,70-0,11 1,59 2002 5,54 0,49 5,05 7,15 1,23 5,92 1,61-0,74 0,87 2001 5,54 0,49 5,05 6,43 1,25 5,18 0,89-0,76 0,13 2000 5,54 0,49 5,05 7,30 1,21 6,09 1,76-0,72 1,04 1999 5,54 0,49 5,05 7,09 1,31 5,78 1,55-0,82 0,73 1998 5,54 0,49 5,05 7,09 0,94 6,15 1,55-0,45 1,10 1997 5,54 0,49 5,05 7,15 1,19 5,96 1,61-0,70 0,91 1996 5,54 0,49 5,05 7,20 0,96 6,24 1,66-0,47 1,19 Wirtschaftliche Betrachtung Die Werte basieren auf Angaben des gewerblichen Anmieters bzw. des WEG-Verwalters. Es handelt sich um Durchschnittswerte pro m² und Monat. Die ausgewiesenen Mietdifferenzen der ersten fünf Jahre wurden gegenüber den Investoren durch den Mietgaranten ausgeglichen, so dass das kumulierte Bewirtschaftungsergebnis als prospektgemäß gewertet werden kann. Für die Bauherrengemeinschaft Gießen»Schwanenteich«wurde während der Bau-/Investitionsphase eine gesonderte und einheitliche Feststellung der Besteuerungsgrundlagen nach Maßgabe des 180 AO durchgeführt. Die durchschnittliche Verlustzuweisungsquote betrug nach Betriebsprüfung 227 % bezogen auf das Eigenkapital (Prospektwert: 224 %). Die Umsatzsteueroption gemäß 9 UStG wurde anerkannt, so dass die Vorsteuererstattungen in voller Höhe realisiert werden konnten. 1985 5,54 0,49 5,05 bis 4,97 0,86 4,10 1995-0,57-0,37-0,95 25
Wiesbaden»Schloßpark«1. - 3. Bauabschnitt 90 Eigentumswohnungen Lfd. Nr. in der SAB-Leistungsbilanz: 21 Alle Angaben in /m² pro Monat Legende: Prospekt-Werte Ist-Werte Abweichung Wirtschaftliche Betrachtung 1985-1996 nicht umlagefähige Jahr Miete Nebenkosten Netto-Miete 1985 6,34 0,46 5,88 bis 6,29 0,70 5,59 1996-0,05-0,24-0,29 Prognose 6,95 1,19 5,76 2006 Wirtschaftliche Betrachtung Die Werte basieren auf Angaben des gewerblichen Anmieters bzw. des WEG-Verwalters. Es handelt sich um Durchschnittswerte pro m² und Monat. Zusätzlich zu den ausgewiesenen Mieten haben die Investoren ein Aufwendungsdarlehen der Landestreuhandstelle Hessen in Höhe von anfänglich DM 5,20/m²/Monat erhalten. Diese Fördermittel reduzierten sich im 3-Jahres-Rhythmus um jeweils DM 1,30/m²/Monat bei gleichzeitiger Anpassung der Miete. Nach Ablauf des 12-jährigen Förderungszeitraumes endet die prospektierte Prognoserechnung. Für diesen Zeitraum erfolgte die Bewertung des wirtschaftlichen Verlaufes als prospektgemäß. 2005 2004 2003 2002 2001 7,00 1,17 5,83 7,00 0,98 6,02 6,94 1,17 5,77 6,87 0,99 5,88 6,87 0,88 5,99 Ab 1997 ff. sind sodann ausschließlich die Ist-Werte dargestellt. Für die Bauherrengemeinschaft Wiesbaden»Schloßpark«wurde während der Bau-/Investitionsphase eine gesonderte und einheitliche Feststellung der Besteuerungsgrundlagen nach Maßgabe des 180 AO durchgeführt. Die durchschnittliche Verlustquote betrug nach Betriebsprüfung 214 % bezogen auf das Eigenkapital (Prospektwert: 215 %). Die Umsatzsteueroption gemäß 9 UStG wurde anerkannt, so dass die Vorsteuererstattungen in voller Höhe realisiert werden konnten. 2000 6,89 0,93 5,96 1999 6,95 1,14 5,81 1998 7,04 1,59 5,45 1997 6,99 1,13 5,86 1996 7,34 0,46 6,88 6,79 1,24 5,55-0,55-0,78-1,33 1985 6,25 0,46 5,79 bis 6,25 0,65 5,60 1995 0,00-0,19-0,19 26
Kriftel / Frankfurt am Main»Taunusblick«31 Eigentumswohnungen Lfd. Nr. in der SAB-Leistungsbilanz: 22 Alle Angaben in /m² pro Monat Legende: Prospekt-Werte Ist-Werte Abweichung Wirtschaftliche Betrachtung 1985-2005 nicht umlagefähige Jahr Miete Nebenkosten Netto-Miete 1985 4,83 0,40 4,43 bis 6,01 0,64 5,38 2005 1,18-0,24 0,95 Prog- 4,83 0,40 4,43 nose 6,83 0,81 6,02 2006 2,00-0,41 1,59 2005 4,83 0,40 4,43 6,88 0,77 6,11 2,05-0,37 1,68 2004 4,83 0,40 4,43 6,88 0,80 6,08 2,05-0,40 1,65 2003 4,83 0,40 4,43 6,76 0,69 6,07 1,93-0,29 1,64 2002 4,83 0,40 4,43 6,66 0,76 5,90 1,83-0,36 1,47 2001 4,83 0,40 4,43 6,58 0,65 5,93 1,75-0,25 1,50 2000 4,83 0,40 4,43 6,72 0,57 6,15 1,89-0,17 1,72 1999 4,83 0,40 4,43 6,86 0,74 6,12 2,03-0,34 1,69 1998 4,83 0,40 4,43 6,74 0,76 5,98 1,91-0,36 1,55 1997 4,83 0,40 4,43 6,58 0,63 5,95 1,75-0,23 1,52 1996 4,83 0,40 4,43 6,51 0,64 5,87 1,68-0,24 1,44 Wirtschaftliche Betrachtung Die Werte basieren auf Angaben des gewerblichen Anmieters bzw. des WEG-Verwalters. Es handelt sich um Durchschnittswerte pro m² und Monat. Das kumulierte Bewirtschaftungsergebnis per 01.01.2006 erhält die Bewertung Prospektwerte übertroffen. Für die Bauherrengemeinschaft Kriftel»Taunusblick«wurde während der Bau-/ Investitionsphase eine gesonderte und einheitliche Feststellung der Besteuerungsgrundlagen nach Maßgabe des 180 AO durchgeführt. Die durchschnittliche Verlustzuweisungsquote betrug nach Betriebsprüfung 158 % bezogen auf das Eigenkapital (Prospektwert: 163 %). Die Abweichung liegt mit -3,07 % knapp oberhalb der zulässigen Toleranz von +/- 2,50 %, so dass die Bewertung mit Prospektwerte nicht erreicht zu erfolgen hat. Die Umsatzsteueroption gemäß 9 UStG wurde anerkannt, so dass die Vorsteuererstattungen in voller Höhe realisiert werden konnten. 1985 4,83 0,40 4,43 bis 5,38 0,58 4,80 1995 0,55-0,18 0,37 27
Eigenkapital pro 100.000 Zeichnungssumme 20.000 Eigenkapital ohne Überzeichnung (o.ü.) gesamt 1.411.166 Eigenkapital mit Überzeichnung (m.ü.) gesamt 1.411.166 Bad Homburg»Centrum am Kurhaus«Geschlossener GbR-Immobilienfonds Lfd. Nr. in der SAB-Leistungsbilanz: 26 Legende: Prospekt-Werte *Veranlagung Ist-Werte V = Vorläufig Abweichung E = Endgültig Wirtschaftlicher SOLL-IST-Vergleich 1989-2003 Einkommensteuerliche Ergebnisse 1985-2003 Einnahmen Einkünfte aus aus Garantie- Überschuss / Aus- Liquiditäts- Vermietung und in % vom in % vom Einnahmen zahlungen Ausgaben Unterdeckung(-) schüttungen reserve Fremdkapital Verpachtung Eigenkapital Eigenkapital Veran- Jahr in in in in in in in in (o.ü.) (m.ü.) lagung* 1985 0 0 0 0 0 0 0-220.989-15,66% -15,66% 0 0 0 0 0 0 0-198.038-14,03% -14,03% E 0 0 0 0 0 0 0-22.951-1,63% -1,63% 1986 0 0 0 0 0 0 0-605.461-42,91% -42,91% 0 0 0 0 0 0 0-908.897-64,41% -64,41% E 0 0 0 0 0 0 0 303.436 21,50% 21,50% 1987 0 0 0 0 0 0 0-1.252.551-88,76% -88,76% 0 0 0 0 0 0 0-873.102-61,87% -61,87% E 0 0 0 0 0 0 0-379.449-26,89% -26,89% 1988 0 0 0 0 0 0 0-286.925-20,33% -20,33% 0 0 0 0 0 0 0-309.159-21,91% -21,91% E 0 0 0 0 0 0 0 22.234 1,58% 1,58% 1989 362.019 0 64.828 297.191 282.233 31.708 0-296.376-21,00% -21,00% 341.745 0 45.021 296.724 282.233 38.998 0-231.651-16,42% -16,42% E -20.274 0 19.806-467 0 7.289 0-64.725-4,59% -4,59% 1990 362.019 0 64.828 297.191 282.233 46.666 0-292.034-20,69% -20,69% 387.336 0 65.635 321.702 282.233 97.174 0-201.281-14,26% -14,26% E 25.318 0-807 24.511 0 50.507 0-90.752-6,43% -6,43% 1991 362.019 0 64.828 297.191 282.233 61.624 0-287.409-20,37% -20,37% 401.416 0 66.282 335.134 338.680 91.131 0-205.041-14,53% -14,53% E 39.397 0-1.454 37.943 56.447 29.507 0-82.369-5,84% -5,84% 1992 362.019 0 64.828 297.191 282.233 76.582 0-282.486-20,02% -20,02% 431.702 0 78.487 353.215 338.680 94.900 0-185.403-13,14% -13,14% E 69.683 0-13.660 56.024 56.447 18.318 0-97.083-6,88% -6,88% 1993 362.019 0 64.828 297.191 282.233 91.540 0-277.240-19,65% -19,65% 446.707 0 80.262 366.445 338.680 131.717 0-183.857-13,03% -13,03% E 84.688 0-15.434 69.254 56.447 40.177 0-93.383-6,62% -6,62% 1994 369.259 0 76.514 292.745 287.878 96.407 0-265.570-18,82% -18,82% 413.518 0 113.188 300.330 366.903 66.791 0-256.561-18,18% -18,18% E 44.258 0-36.674 7.585 79.025-29.616 0-9.009-0,64% -0,64% 1995 376.644 0 78.044 298.600 293.635 101.372 0-253.416-17,96% -17,96% 426.981 0 89.039 337.942 366.903 16.592 0-203.147-14,40% -14,40% E 50.337 0-10.995 39.342 73.268-84.780 0-50.269-3,56% -3,56% 1996 384.177 0 79.605 304.572 299.508 106.437 0-142.233-10,08% -10,08% 410.225 0 92.926 317.299 310.456 45.260 0-88.549-6,27% -6,27% E 26.048 0-13.321 12.727 10.949-61.177 0-53.684-3,80% -3,80% 1997 391.861 0 81.197 310.664 305.498 111.602 0-129.029-9,14% -9,14% 417.678 0 101.801 315.877 324.568 19.714 0-84.667-6,00% -6,00% E 25.817 0-20.604 5.213 19.070-91.888 0-44.361-3,14% -3,14% 1998 399.698 0 142.416 257.282 282.233 86.651 0-196.639-13,93% -13,93% 439.401 0 93.695 345.705 338.680 24.485 0-55.027-3,90% -3,90% E 39.703 0 48.720 88.423 56.447-62.166 0-141.612-10,04% -10,04% 1999 407.692 0 143.840 263.852 282.233 68.270 0-179.486-12,72% -12,72% 445.967 0 82.086 363.881 324.568 58.462 0 83.674 5,93% 5,93% V 38.275 0 61.754 100.029 42.335-9.808 0-263.160-18,65% -18,65% 2000 415.846 0 145.278 270.568 282.233 56.605 0-161.365-11,43% -11,43% 414.543 0 130.133 284.410 280.188 60.727 0 93.405 6,62% 6,62% V -1.303 0 15.145 13.842-2.045 4.122 0-254.770-18,05% -18,05% 28
Einnahmen Einkünfte aus aus Garantie- Überschuss / Aus- Liquiditäts- Vermietung und in % vom in % vom Einnahmen zahlungen Ausgaben Unterdeckung(-) schüttungen reserve Fremdkapital Verpachtung Eigenkapital Eigenkapital Veran- Jahr in in in in in in in in (o.ü.) (m.ü.) lagung* 2001 424.163 0 146.731 277.432 282.233 51.804 0-142.205-10,08% -10,08% 433.576 0 96.084 337.492 290.695 107.524 0 117.086 8,30% 8,30% V 9.413 0 50.647 60.060 8.462 55.720 0-259.291-18,37% -18,37% 2002 432.646 0 148.198 284.448 282.233 54.019 0-72.674-5,15% -5,15% 448.335 0 149.302 299.033 321.041 85.516 0 150.674 10,68% 10,68% V 15.689 0-1.104 14.585 38.808 31.497 0-223.348-15,83% -15,83% 2003 441.299 0 149.680 291.619 282.233 63.405 0-51.093-3,62% -3,62% 430.240 0 120.021 310.219 322.217 151.618 0 81.585 5,78% 5,78% V -11.059 0 29.659 18.600 39.984 88.213 0-132.678-9,40% -9,40% 1985-5.853.378 0 1.515.641 4.337.737 4.291.083 63.405 0-5.395.178-382,32% -382,32% 2003 6.289.370 0 1.403.963 4.885.407 4.826.725 151.618 0-3.457.955-245,04% -245,04% 435.992 0 111.678 547.670 535.642 88.213 0-1.937.223-137,28% -137,28% Prognose entfällt entfällt entfällt entfällt entfällt entfällt entfällt entfällt entfällt entfällt 2004 Wirtschaftliche Betrachtung Konzeptionsgemäß beansprucht die GbR keine Fremdfinanzierungsmittel; eine etwaige Kreditaufnahme erfolgt ausschließlich auf der persönlichen Ebene der Gesellschafter. Die Ist-Werte der Ausschüttungen entsprechen der durch die Gesellschafterversammlungen jeweils genehmigten Höhe; sofern Ausschüttungsansprüche durch Gesellschafter nicht eingelöst wurden, ist dies nicht berücksichtigt. Die Erhöhung der Liquiditätsreserve im Jahre 1990 resultiert u.a. aus einer Grunderwerbsteuererstattung, die aus der Investitionsphase herrührt und daher nicht in den ausgewiesenen Einnahmen 1990 enthalten ist. Die Fondsimmobilie wurde durch Kaufvertrag vom 4. August 2003 mit Wirkung zum 1.1.2004 (Übergang von Nutzen und Lasten) veräußert. Die in 2003 ausgewiesene Liquiditätsreserve enthält bereits Forderungsbeträge, die der Gesellschaft im Rahmen der kaufvertraglichen Abwicklung/Liquidation erst im Jahre 2004 zugeflossen sind. Die Liquidation der Fondsgesellschaft ist durchgeführt. Für einen Musteranleger mit einem durchschnittlichen Steuersatz von 45 % errechnet sich ein Vermögenszuwachs von rd. 104 % bezogen auf das Eigenkapital; dies entspricht einem durchschnittlichen Vermögenszuwachs von rd. 5,48 % p.a. bei 19 Investitionsjahren. Die erheblichen Abweichungen der einkommensteuerlichen Ergebnisse zu den Prospektwerten korrelieren mit den wesentlich höheren Mieteinnahmen bzw. den geringeren Ausgaben. Ferner lag der steuerlichen Prognoserechnung ein Finanzierungskonzept zu Grunde, das in der Vermietungs-/Bewirtschaftungsphase nicht zur Anwendung kam. Betrachtet man die Investitionsjahre 1985-1988, so wurden die prospektierten steuerlichen Verluste in Höhe von 167,66 % mit 162,22 % (nach Betriebsprüfung) faktisch erreicht (Abweichung hier: -5,44 % bezogen auf das Eigenkapital). 29
Bad Homburg v.d. Höhe»Am Jubiläumspark«16 Eigentumswohnungen Lfd. Nr. in der SAB-Leistungsbilanz: 27 Alle Angaben in /m² pro Monat Legende: Prospekt-Werte Ist-Werte Abweichung Wirtschaftliche Betrachtung 1988-2005 nicht umlagefähige Jahr Miete Nebenkosten Netto-Miete 1988 6,39 0,36 6,03 bis 10,63 1,72 8,91 2005 4,24-1,36 2,88 Prog- 6,39 0,36 6,03 nose 11,55 2,00 9,55 2006 5,16-1,64 3,52 Wirtschaftliche Betrachtung Die Werte basieren auf den Angaben des Mietverwalters bzw. des WEG-Verwalters. Es handelt sich um Durchschnittswerte pro m² und Monat. Für die Bauherrengemeinschaft Bad Homburg v.d. Höhe»Am Jubiläumspark«wurde während der Bau-/Investitionsphase eine gesonderte und einheitliche Feststellung der Besteuerungsgrundlagen nach Maßgabe des 180 AO durchgeführt. Die durchschnittliche Verlustzuweisungsquote betrug nach Betriebsprüfung 148 % bezogen auf das Eigenkapital (Prospektwert: 152 %). 2005 6,39 0,36 6,03 11,56 1,93 9,63 5,17-1,57 3,60 2004 6,39 0,36 6,03 11,66 2,51 9,15 5,27-2,15 3,12 2003 6,39 0,36 6,03 10,83 1,04 9,79 4,44-0,68 3,76 2002 6,39 0,36 6,03 11,42 1,89 9,53 5,03-1,53 3,50 2001 6,39 0,36 6,03 10,72 2,51 8,21 4,33-2,15 2,18 2000 6,39 0,36 6,03 10,87 2,30 8,57 4,48-1,94 2,54 1999 6,39 0,36 6,03 11,24 2,31 8,93 4,85-1,95 2,90 1998 6,39 0,36 6,03 11,29 2,40 8,89 4,90-2,04 2,86 1997 6,39 0,36 6,03 11,24 1,38 9,86 4,85-1,02 3,83 1996 6,39 0,36 6,03 10,92 1,86 9,06 4,53-1,50 3,03 1988 6,39 0,36 6,03 bis 9,95 1,34 8,60 1995 3,56-0,98 2,57 30