Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2014
Halbjahresbericht 2014 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2014... 4 Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.
Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER (bis 12.06.2014) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA (ab 12.06.2014) Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Mag. Rupert RIEDER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Oskar ENTMAYR (bis 12.06.2014) Karl FREUDENSCHUSS (ab 01.07.2014) Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER (ab 01.07.2014) Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN Mag. Paul SEVERIN (bis 12.06.2014) Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
Halbjahresbericht 2014 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA STOCK ISTANBUL Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Mai 2014 bis 31. Oktober 2014 vorzulegen. Wegen der Ramadan-Feiertage hat die türkische Börse vom 28. Juli bis 30. Juli 2014 geschlossen. Für den ESPA STOCK ISTANBUL wurden deswegen von 29. Juli bis 31. Juli 2014 keine Rechenwerte ermittelt. Die Istanbuler Börse war aufgrund der Kurban-Feiertage am 6. und 7. Oktober 2014 geschlossen. Es konnten daher am 7. und 8. Oktober 2014 keine Rechenwerte ermittelt werden, sodass das Anteilscheingeschäft in diesem Zeitraum ausgesetzt wurde. Entwicklung des Fonds In den vergangenen sechs Monaten zeigte der türkische Aktienmarkt eine positive Entwicklung und der MSCI Turkey Index verzeichnete in der Berichtsperiode einen Performance von + 8,91 % auf lokaler Basis (TRY) und in Euro + 14,92 %. Nach zwei Wahlen im Jahr 2014 hat sich das politische Leben in der Türkei beruhigt. Neben der Wahl von Herrn Erdogan als Präsident, wurde Herr Ahmet Davutolgu als neuer Ministerpräsident angelobt. Das neue Kabinett entspricht den Erwartungen und es gibt keine großen Veränderungen. Die neue Regierung bleibt bei ihrer Wirtschaftspolitik und die Zinsen unverändert bei 8,25 % belassen. (von 7,6 %) für 2014 erhöht und auf 6 % (von 5 %) für 2015E. Es ist zu erwarten dass die Geldpolitik eher restriktiv der türkischen Lira zum USD. Das Währungspaar bewegte sich die meiste Zeit um die 2,20 Marke. gefallen. sowie mit ISIS Truppen. In der Zwischenzeit sind die Spannungen in der Region leicht zurückgegangen. Die Sommermonate waren für den türkischen Aktienmarkt eher schwach. Ab Ende September begann der Markt aufgrund von attraktiven Bewertungen, von positiven Gewinnerwartungen einiger Unternehmen für das 3. Quartal 2014 und von abnehmenden politischen Spannungen - zu steigen. In diesem Zusammenhang haben wir den Anteil von türkischen Banken in unserem Portfolio erhöht. Vor allem wurden Risiken aufweisen, wie Isbank und Vakifbank. Aus dem Nichtbankenbereich bevorzugen wir noch immer Fluglinien, den Stahl und den Einzelhandelssektor, da diese Werte weniger sensitiv auf Zinsschwankungen reagieren und ein Der ESPA STOCK ISTANBUL verzeichnete im Berichtszeitraum eine positive Wertentwicklung über + 13,2 % auf Eurobasis. Der Fonds war in den vergangenen 6 Monaten Großteils voll investiert. Während der Berichtsperiode wurden keine Derivativgeschäfte im Fonds getätigt. 3
Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Oktober 2014 30. April 2014 Mio. EURO % Mio. EURO % Aktien lautend auf Türkische Lira 45,4 99,16 45,1 99,04 Wertpapiervermögen 45,4 99,16 45,1 99,04 Dividendenansprüche - - 0,0 0,08 Bankguthaben 0,4 0,85 0,4 0,89 Zinsenansprüche 0,0 0,00 0,0 0,00 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,01-0,0-0,01 Fondsvermögen 45,8 100,00 45,5 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2014 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Mai 2014 bis 31. Oktober 2014) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS TREBIMM00018 15.000 0 130.000 50,800000 2.374.087,79 5,18 COCA COLA ICECEK C TN 1 TRECOLA00011 0 0 55.000 50,700000 1.002.444,55 2,19 EMLAK KONUT GAYR.YAT.ORT. TREEGYO00017 800.000 650.000 2.350.000 2,500000 2.112.017,83 4,61 MIGROS TICARET NAM. TN 1 TREMGTI00012 50.000 40.000 50.000 20,650000 371.175,90 0,81 TAV HAVALIMAN.HLDG TN 1 TRETAVH00018 0 70.000 250.000 18,650000 1.676.133,30 3,66 TUERKIYE HALK BANKASI TN1 TRETHAL00019 125.000 275.000 400.000 14,850000 2.135.384,84 4,66 TURK TELEKOMUNIKASY. TN 1 TRETTLK00013 400.000 0 900.000 6,390000 2.067.440,77 4,51 Summe 11.738.684,98 25,63 Summe Aktien auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 2,781700 11.738.684,98 25,63 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere 11.738.684,98 25,63 4
Halbjahresbericht 2014 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei AKBANK T.A.S. TN 1 TRAAKBNK91N6 0 300.000 600.000 8,030000 1.732.034,37 3,78 AKCANSA CIM.SAN. TN 1 TRAAKCNS91F3 0 0 150.000 14,300000 771.111,19 1,68 ANADOLU E.BIR.M.G. TN 1 TRAAEFES91A9 0 10.000 50.000 26,000000 467.340,12 1,02 ENKA INSAAT VE SAN. TN 1 TREENKA00011 81.250 1 731.249 5,380000 1.414.286,09 3,09 EREGLI DEM.CEL. NAM. TN 1 TRAEREGL91G3 300.000 1.500.000 1.300.000 4,630000 2.163.784,74 4,72 FORD OTOMOTIV SANAYI TN 1 TRAOTOSN91H6 150.000 150.000 100.000 28,400000 1.020.958,41 2,23 HACI OMER SABANCI TN 1 TRASAHOL91Q5 100.000 200.000 500.000 10,150000 1.824.423,91 3,98 KARDEMIR KARABUK DEMIR D TRAKRDMR91G7 756.398 700.000 56.398 2,480000 50.281,14 0,11 KOC HLDG NA TN 1 TRAKCHOL91Q8 320.000 150.000 520.000 11,350000 2.121.724,13 4,63 TUERK OTOMOBIL E TN 1 TRATOASO91H3 0 100.000 100.000 13,950000 501.491,89 1,09 TUERKIYE GAR.BANK.NAM.TN1 TRAGARAN91N1 150.000 380.000 1.420.000 8,680000 4.430.959,49 9,67 TUPRAS TURKIYE P.R. TN 1 TRATUPRS91E8 0 20.000 90.000 48,250000 1.561.095,73 3,41 TURK HAVA YOLLARI AS TRATHYAO91M5 50.000 50.000 1.000.000 7,290000 2.620.699,57 5,72 TURKCELL ILETISIM TN 1 TRATCELL91M1 120.000 80.000 990.000 12,900000 4.591.077,40 10,02 TURKIYE IS BANKASI C TN 1 TRAISCTR91N2 420.000 240.000 1.100.000 5,560000 2.198.655,50 4,80 TURKIYE VAKIFLAR BANK. TREVKFB00019 400.000 200.000 1.500.000 4,780000 2.577.560,48 5,63 ULKER BISKUVI SANAYI TN 1 TREULKR00015 50.000 120.000 230.000 16,400000 1.356.005,32 2,96 YAPI VE KREDI B.NA TN 1 TRAYKBNK91N6 370.000 270.000 1.300.000 4,870000 2.275.946,36 4,97 Summe 33.679.435,84 73,53 Summe Aktien auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 2,781700 33.679.435,84 73,53 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere 33.679.435,84 73,53 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere 45.418.120,82 99,16 Bankguthaben 389.981,06 0,85 Zinsenansprüche 1.649,49 0,00 Sonstige Abgrenzungen -4.931,97-0,01 Fondsvermögen 45.804.819,40 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück 21.051 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück 75.577 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück 27.993 Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 314,60 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 373,99 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 389,97 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 5
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei ANADOLU HAYAT EMEKLIL.TN1 TRAANHYT91O3 25.714 325.714 BIZIM TOP.SAT.MAGAZ.TN 1 TREBZMT00017 0 60.000 AKSIGORTA TN 1 TRAAKGRT91O5 0 700.000 ARCELIK A.S. NAM. TN 1 TRAARCLK91H5 0 200.000 DOGUS OTOMOTIV SERV. TIC. TREDOTO00013 0 70.000 TUERKIYE SISE NAM. TN 1 TRASISEW91Q3 16.423 216.423 Wien, im November 2014 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 6