ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE EMERGING. Miteigentumsfonds gemäß österreichischem Recht

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1 ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE EMERGING Miteigentumsfonds gemäß österreichischem Recht Halbjahresbericht 2014

2 Halbjahresbericht 2014 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. Juli Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE EMERGING Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER (bis ) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA (ab ) Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Mag. Rupert RIEDER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Oskar ENTMAYR (bis ) Karl FREUDENSCHUSS (ab ) Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER (ab ) Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN Mag. Paul SEVERIN (bis ) Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2014 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE EMERGING Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Februar 2014 bis 31. Juli 2014 vorzulegen. Entwicklung des Fonds In den vergangenen sechs Monaten zeigte der osteuropäische Aktienmarkt eine positive Entwicklung (MSCI Emerging Europe Index + 5,15 %). Die Volatilität am Finanzmarkt ist generell, aufgrund der ausgelösten Unsicherheit bezüglich Geldpolitik der FED, sowie durch politische Unruhen erhöht geblieben. Sowohl die Wachstumsdynamik als auch die fundamentalen Aussichten wurden davon nicht beeinflusst und bleiben weiterhin intakt. Zentraleuropa profitiert von der graduellen wirtschaftlichen Verbesserung in der Eurozone. Nach einem schwachen Wachstum in 2013 zeichnet sich eine Beschleunigung für 2014 auf 3 % ab. Polen profitiert von der Nähe zu Deutschland und EU Funds. In Ungarn besteht weiterhin ein hohes politisches Risiko und in Tschechien kommen von der Regierungsseite auch nicht viele positive Impulse. Polen, Ungarn und Tschechien konnte die MSCI Emerging Europe nicht outperformen (WIG20 Index - 0,82 %, PX Index -3,95%, BUX Index - 7,27 %). Türkei (Der Istanbul ISE30 Index) verzeichnete in der Berichtsperiode einen starken Aufschwung über + 32 % auf lokaler Basis (TRY) und in Euro + 44,2 %. Aufgrund von höheren Lebensmittelpreisen stieg die jährliche Inflationsrate von + 8 % in Q12014 auf + 9,1 %. Der russische Markt war während der Berichtsperiode durch eine hohe Volatilität gekennzeichnet, die vor allem durch den Konflikt in der Ukraine ausgelöst wurde. Der finale Sell-off des Marktes fand an dem Tag der Abspaltung der Krim statt und seitdem konnte ein guter Teil der Verluste wieder wettgemacht werden. Aktuell geht der Markt von einer Beruhigung der Spannungen zwischen Russland und der Ukraine aus. Die größten Gewinner waren im Halbjahr der Rohstoffkonzern Norilsk Nickel + 30,19 %, der Kunstdüngerproduzent Phosagro + 23,02 %, der Einzelhändler Dixy + 22,93 %, der Stahlkonzern Severstal + 20,37 % und der Diamantenproduzent Alrosa + 19,86 %. Schwach waren in der Berichtsperiode die Fluglinie Aeroflot - 40,84 %, der Versorger Federal Grid - 38,28 %, Sberbank - 25,15 %, und Rostelecom - 21,35 %. Der Ölpreis konnte bis Ende Juni an Wert gewinnen, verlor aber einen Großteil der Gewinne und steht aktuell auf einem höheren Niveau als Anfang Februar. Auch an der Landeswährung Rubel sind die Turbulenzen nicht spurlos vorbeigegangen. So hat die Währung bis Mitte März an Wert gegenüber dem Euro verloren. Jedoch konnte der Rubel diese Verluste bis zum Berichtsende wieder ausgleichen. Während der Berichtsperiode entwickelten sich vor allem Aktien aus den Banken Sektor (YAPI VE KREDI BANKASI + 52,52 %, TURKIYE GARANTI BANKASI + 49,1 %, AKBANK T.A.S. + 48,6 %, TURKIYE IS BANKASI-C + 47,9 %, TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T-D + 47,8 %) besser als der Gesamtmarkt. Auf der Verliererseite standen vor allem Werte aus den Versorgersektor (FEDERAL GRID CO UNIFIED -3 7,4 %, INTER RAO JSC - 20,1 %) & Metals/Mining Sektor (TMK-GDR REG S - 21,9 %, JASTRZEBSKA SPOLKA WEGLOWA - 11,5%). Der ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE EMERGING verzeichnete im Berichtszeitraum eine positive Wertentwicklung über + 7,4 % auf Eurobasis. Der Fonds war in den vergangenen 6 Monaten großteils voll investiert. 3

5 ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE EMERGING Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. Juli Jänner 2014 Mio. EURO % Mio. EURO % Aktien lautend auf EURO 1,03 14,38 1,9 16,61 Polnische Zloty 2,55 35,57 4,4 38,38 Rumänische Leu 0,38 5,23 0,6 5,01 Tschechische Kronen 0,14 1,99 0,5 4,76 Türkische Lira 1,82 25,35 2,0 20,60 US-Dollar 0,22 3,04 0,4 3,79 Ungarische Forint 0,48 6,66 0,8 6,66 Wertpapiervermögen 6,62 92,23 10,9 95,82 Bankguthaben 0,55 7,61 0,5 4,19 Dividendenansprüche 0,01 0, Zinsenansprüche - - 0,0 0,00 Sonstige Abgrenzungen ,0-0,01 Fondsvermögen 7,18 100,00 11,4 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2014 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Februar 2014 bis 31. Juli 2014) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Österreich CA IMMOB.ANL. AT , ,00 0,42 ERSTE GROUP BNK INH. O.N. AT , ,80 2,83 EVN AG AT , ,20 1,52 OESTERREICH. POST AG AT0000APOST , ,00 0,49 RAIFFEISEN INTL BK-HO.INH AT , ,00 1,43 ROSENBAUER INTL AT , ,00 0,18 VERBUND AG AT , ,00 0,67 VIENNA INSURANCE GRP INH. AT , ,00 1,55 Summe ,00 9,10 Emissionsland Slowenien GORENJE D.D. INH. SI , ,00 0,23 KRKA D.D. A NA SI , ,50 2,97 LUKA KOPER NA SI , ,00 0,37 MERCATOR(MPS)INH. SI , ,00 0,35 TELEK.SLOVEN.INH. SI , ,00 1,36 Summe ,50 5,29 Summe Aktien auf Euro lautend ,50 14,38 4

6 Halbjahresbericht 2014 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Aktien auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen BANK MILLENNIUM ZY 1 PLBIG , ,81 1,87 ING BK SLASK NAM. ZY 1 PLBSK , ,75 1,97 Summe ,56 3,84 Summe Aktien auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,56 3,84 Aktien auf Rumänische Leu alt lautend Emissionsland Rumänien BANCA TRANSILV.NAM.LN 1 ROTLVAACNOR , ,39 1,12 BRD-GR.SOCI.GENERALE LN 1 ROBRDBACNOR , ,79 0,25 C.N.T.E.E. TRANSEL. LN 10 ROTSELACNOR , ,10 2,39 OMV PETROM S.A.NAM.LN-,10 ROSNPPACNOR , ,47 1,46 Summe ,75 5,23 Summe Aktien auf Rumänische Leu alt lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,75 5,23 Aktien auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei IS GAYRIMENKUL YAT. TN 1 TRAISGYO91Q , ,29 1,37 SEKERBANK T.A.S. TN 1 TRASKBNK91N , ,05 1,15 TURKIYE SINAI KAL.B. TN 1 TRATSKBW91N , ,48 2,73 Summe ,82 5,24 Summe Aktien auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 2, ,82 5,24 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Niederlande X 5 RETAIL G.GDR REGS 1/4 US98387E , ,01 0,56 Summe ,01 0,56 Emissionsland Russland GLOBALTRANS INV.GDR REG S US37949E , ,30 0,45 MAGNITOGO.METALL.REGS/13 US , ,75 0,60 RUSGIDRO OAO ADR/100 RL 1 US , ,97 0,68 Summe ,02 1,73 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,03 2,29 5

7 ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE EMERGING Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Aktien auf Ungarische Forint lautend Emissionsland Ungarn MAGYAR TELEK.T.NA A UF100 HU , ,19 2,65 ORSZAGOS TAKAR. KER.BK RT HU , ,47 2,89 RICHT.GEDE.VEG.GYAR UF100 HU , ,73 1,13 Summe ,39 6,66 Summe Aktien auf Ungarische Forint lautend umgerechnet zum Kurs von 314, ,39 6,66 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,05 37,64 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen BANK BPH SA ZY 5 PLBPH , ,50 0,41 BK PEKAO SA ZY 1 PLPEKAO , ,56 8,28 GRUPA LOTOS S.A. ZY 1 PLLOTOS , ,56 2,13 ORANGE POLSKA SA A ZY 3 PLTLKPL , ,70 4,84 POLSKIE GO.NAF. A ZY 1 PLPGNIG , ,78 6,39 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZP. PLPZU , ,84 9,68 Summe ,94 31,73 Summe Aktien auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,94 31,73 Aktien auf Tschechische Kronen lautend Emissionsland Tschechische Republik KOMERCNI BANKA INH. KC500 CZ , ,74 1,99 Summe ,74 1,99 Summe Aktien auf Tschechische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 27, ,74 1,99 Aktien auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei AKCANSA CIM.SAN. TN 1 TRAAKCNS91F , ,03 2,83 AKSIGORTA TN 1 TRAAKGRT91O , ,83 1,87 ANADOLU E.BIR.M.G. TN 1 TRAAEFES91A , ,42 0,76 ARCELIK A.S. NAM. TN 1 TRAARCLK91H , ,40 1,68 CIMSA C.SAN.VE TIC. TN 1 TRACIMSA91F , ,76 1,19 EREGLI DEM.CEL. NAM. TN 1 TRAEREGL91G , ,17 2,20 HURRIYET GA.VE MAT. TN 1 TRAHURGZ91D , ,16 0,18 TRAKYA CAM SANAYII TN 1 TRATRKCM91F , ,27 1,93 TUERK OTOMOBIL E TN 1 TRATOASO91H , ,07 0,65 TUERKIYE SISE NAM. TN 1 TRASISEW91Q , ,89 0,58 6

8 Halbjahresbericht 2014 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen TURKCELL ILETISIM TN 1 TRATCELL91M , ,68 2,72 ULKER BISKUVI SANAYI TN 1 TREULKR , ,31 2,48 VESTEL ELEK. SAN.NA TN 1 TRAVESTL91H , ,36 1,04 Summe ,35 20,11 Summe Aktien auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 2, ,35 20,11 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Russland NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS US67011E , ,72 0,75 Summe ,72 0,75 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,72 0,75 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,75 54,59 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,80 92,23 Dividendenansprüche ,80 0,16 Bankguthaben ,86 7,61 Fondsvermögen ,46 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 74,01 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 77,35 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Österreich OMV AG AT

9 ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE EMERGING Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Aktien auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen AGORA S.A. ZY 1 PLAGORA Aktien auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei SEKERBANK T.A.S. -ANR.- TRRSKBK TUERKIYE HALK BANKASI TN1 TRETHAL In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen MBANK S.A. ZY 4 PLBRE Aktien auf Tschechische Kronen lautend Emissionsland Tschechische Republik O2 CZECH REPUBLIC KC 87 CZ Nicht notierte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Österreich RAIFFEISEN BK INTL -ANR.- AT0000A153U Wien, im August 2014 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Prüfinformation: Hinweis: Die elektronischen Signaturen dieses Dokumentes können unter geprüft werden. Dieses Dokument wurde mit zwei qualifizierten elektronischen Signaturen gefertigt. Eine qualifizierte elektronische Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 8

10 INFORMATIONEN FÜR SCHWEIZER ANLEGER Vertreter des Kapitalanlagefonds in der Schweiz ( der Vertreter ) ist die ACOLIN Fund Services AG, Zürich, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich. Vertriebsträger des Kapitalanlagefonds in der Schweiz ( der Vertriebsträger ) die ACOLIN Fund Services AG, Zürich, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich. Zahlstelle des Kapitalanlagefonds in der Schweiz ist die Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1 / am Bellevue, CH-8022 Zürich. TER: 2,15 % PTR: 21,62 % Die Performance (siehe dazu Wertentwicklung des Rechnungsjahres ) der Vergangenheit ist kein Indikator für die künftige Performance. Die Performance lässt allfällige Ausgabe- und Rücknahmekommissionen unberücksichtigt. Publikationen des Fonds Der vollständige Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (sowie allfällige Änderungen dieser Dokumente), die Fondsbestimmungen (Vertragsbedingungen) sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte des Kapitalanlagefonds sind, sofern deren Publikation bereits erfolgte, beim Vertreter in der Schweiz kostenlos erhältlich. Das Publikationsorgan des Kapitalanlagefonds in der Schweiz ist fundinfo ( Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden täglich auf der Homepage von fundinfo ( publiziert. Anstelle der Ausgabe- und Rücknahmepreise kann auch der Inventarwert mit dem Hinweis exklusiv Kommission veröffentlicht werden. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle: ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch. Sowohl der vollständige Prospekt als auch der vereinfachte Prospekt bzw. die Wesentlichen Anlegerinformationen (sowie allfällige Änderungen dieser Dokumente) wurden entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 in der jeweils geltenden Fassung im Amtsblatt zur Wiener Zeitung veröffentlicht und stehen Interessenten kostenlos am Sitz der Kapitalanlagegesellschaft sowie am Sitz der Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung, die Sprachen, in denen der vereinfachte Prospekt bzw. die Wesentlichen Anlegerinformationen erhältlich sind, sowie allfällige weitere Abholstellen sind auf der Homepage ersichtlich.