UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT vom 1. Mai 2018 bis zum 31. Oktober 2018 AMF

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1 UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT vom 1. Mai 218 bis zum 31. Oktober 218 AMF Ein Investmentfonds gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 21 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform eines FCP ("Fonds commun de placement à compartiments multiples") RCSK: K114

2 INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 AMF - Konsolidiert 3 Konsolidierte Bilanz und Entwicklung zum 31. Oktober 218 Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. Oktober Entwicklung des Fondsvermögens vom 1. Mai 218 bis zum 31. Oktober AMF - Family & Brands Aktien 4 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 31. Oktober Entwicklung des Teilfondsvermögens vom 1. Mai 218 bis zum 31. Oktober Zusammensetzung des Wertpapierbestands zum 31. Oktober Teilfondsstruktur 7 AMF - Renten Welt 8 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 31. Oktober Entwicklung des Teilfondsvermögens vom 1. Mai 218 bis zum 31. Oktober Zusammensetzung des Wertpapierbestands zum 31. Oktober Teilfondsstruktur 13 AMF - Active Allocation 14 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 31. Oktober Entwicklung des Teilfondsvermögens vom 1. Mai 218 bis zum 31. Oktober Zusammensetzung des Wertpapierbestands zum 31. Oktober Teilfondsstruktur 18 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 31. Oktober Allgemeine Informationen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Erläuterungen zur Zusammensetzung der Teilfondsvermögen Devisenmittelkurse 22 Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und deren Weiterverwendung 22 Seite Aus den in diesem Bericht enthaltenen Angaben können keine Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Fonds abgeleitet werden. Die Ausgabe von Fondsanteilen erfolgt auf der Basis des zur Zeit gültigen Prospekts und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht zum vorherigen 31. Oktober und zusätzlich durch den letzten Halbjahresbericht zum 3. April, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Production: KNEIP ( 1

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Verwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg RCSL: B2995 Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft Dr. Peter Rentrop-Schmid (Vorsitzender) Partner M.M. Warburg & CO (AG & Co.) Rüdiger Tepke (Stellvertretender Vorsitzender) Mitglied des Vorstandes M.M Warburg & CO Luxembourg S.A. Andreas Ertle Geschäftsführer IntReal International Real Estate Kapitalverwaltungsgesellschaft mbh Vorstand Dr. Detlef Mertens Tim Kiefer Thomas Grünewald Verwahr-, Register- und Transferstelle M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg Société coopérative Cabinet de révision agréé 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Investmentmanager und Vertriebsstelle AMF Capital AG Eschersheimer Landstraße 55 D-6322 Frankfurt am Main Zahlstellen In Luxemburg (Hauptzahlstelle): M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent L-1413 Luxemburg Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland: M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 D-295 Hamburg Zahl- und Informationsstelle in Österreich: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1 A-11 Wien 2

4 AMF - KONSOLIDIERT ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM 31. OKTOBER 218 % am NFV 1) Wertpapiervermögen zum Kurswert ,52 94,38 (Wertpapiereinstandswert: ,7) Bankguthaben ,48 5,7 Zinsforderungen aus Wertpapieren ,92,84 Dividendenforderungen 1.153,12, Forderungen aus Anteilzeichnungen 97,25, Sonstige Vermögenswerte 2.7,31,1 Gesamtvermögen ,6 1,3 Zinsverbindlichkeiten -229,54, Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -1.22,94 -,4 Sonstige Verbindlichkeiten ,42 -,26 Gesamtverbindlichkeiten ,9 -,3 Fondsvermögen ,7 1, ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS VOM 1. MAI 218 BIS ZUM 31. OKTOBER 218 Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,6 Ausschüttung für das Vorjahr ,97 Mittelzuflüsse ,6 Mittelrückflüsse ,45 Ertragsausgleich (ordentlich und außerordentlich) 4.29,16 Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich ,24 Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes ,7 1) NFV = Nettofondsvermögen 3

5 AMF - FAMILY & BRANDS AKTIEN ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 31. OKTOBER 218 % am NTFV 1) Wertpapiervermögen zum Kurswert ,6 92,1 (Wertpapiereinstandswert: ,29) Bankguthaben ,34 8,21 Dividendenforderungen 1.153,12,1 Forderungen aus Anteilzeichnungen 97,25, Gesamtvermögen ,31 1,32 Zinsverbindlichkeiten -2,57, Sonstige Verbindlichkeiten ,74 -,32 Gesamtverbindlichkeiten ,31 -,32 Teilfondsvermögen , 1, Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS VOM 1. MAI 218 BIS ZUM 31. OKTOBER 218 Stück ,935 99,8 Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,1 Mittelzuflüsse ,46 Mittelrückflüsse ,65 Ertragsausgleich (ordentlich und außerordentlich) 651,41 Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich ,23 Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes , Stück Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes , , , ,935 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 4

6 AMF - FAMILY & BRANDS AKTIEN ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. OKTOBER 218 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NTFV 1) Wertpapiervermögen ,6 92,1 Börsennotierte Wertpapiere ,6 91,28 Aktien adidas AG 8 28, 166.4, 2,11 DEA1EWWW Amplifon S.p.A , , 1,99 IT Axel Springer SE , , 2,61 DE Bolloré S.A , ,36 1,48 FR Bonduelle S.A , ,45 1,21 FR63935 Carl Zeiss Meditec AG 4. 72, , 3,68 DE CytoTools AG 6. 7,8 46.8,,59 DEAKFRJ1 Dassault Systemes S.A , , 2,13 FR1365 Fresenius SE & Co. KGaA , , 2,5 DE Fuchs Petrolub SE VZ 2. 4, , 1,4 DE57943 Groupe Bruxelles Lambert S.A. [GBL] 2. 82, , 2,9 BE Hermes International S.C.A , 14.14,,18 FR52292 ID Logistics Group S.A , , 1,75 FR L'Oréal S.A , , 3,79 FR12321 Lisi S.A , ,5 1,7 FR5353 Luxottica Group S.p.A , , 1,41 IT LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton , , 4,11 SE FR12114 Pernod-Ricard S.A ,8 67.4,,86 FR12693 Sanofi S.A , , 2,7 FR12578 SAP SE 1. 94, , 1,2 DE71646 Schweizer Electronic Ag , ,85,78 DE SGL Carbon SE 5.5 8, ,5,62 DE Sixt SE DE , 315., 4,1 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 5

7 AMF - FAMILY & BRANDS AKTIEN ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. OKTOBER 218 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NTFV 1) Ströer SE & Co. KGaA 4. 46, , 2,35 DE United Internet AG 2. 36, ,,93 DE58931 Villeroy & Boch AG VZ , ,94 1,67 DE Royal Dutch Shell PLC GBP 25, ,92 3,17 GBB3MLX29 International Petroleum Corp SEK 39, ,28,8 CA4616U184 Lundin Petroleum AB 5. SEK 279, ,68 1,72 SE82582 Aetna Inc. 1. USD 198, ,29 2,21 US817Y182 Amazon.com Inc. 25 USD 1.598, ,74 4,46 US Apple Inc. 1.5 USD 218, ,97 3,66 US Comcast Corp. 4. USD 38, ,44 1,7 US23N119 ebay Inc. 3. USD 29, ,86,97 US Kraft Heinz Co., The 2.3 USD 54, ,33 1,41 US Lazard Ltd. 4. USD 39, ,3 1,77 BMG Mastercard Inc. 1.5 USD 197, ,5 3,3 US57636Q14 Microsoft Corp. 2.5 USD 16, ,72 2,97 US PayPal Holdings Inc. 3. USD 84, ,67 2,81 US745Y138 PepsiCo Inc. 1.3 USD 112, ,99 1,63 US Starbucks Corp. 1.5 USD 58, ,,97 US The Procter & Gamble Co. 1.4 USD 88, ,43 1,38 US The Walt Disney Co. 1.8 USD 114, ,26 2,3 US Sonstige Beteiligungswertpapiere Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG 45 CHF 6.95, ,14 3,47 GS AKTIE CH Eurazeo SE BETEILIGUNG FR , ,75 1,81 Investmentfondsanteile ,,82 Gruppenfremde Investmentfondsanteile Xtr.(IE)-Ger.Mittelst.& M.Cap Registered Shares 1D o.n. ETF IEB9MRJJ , ,,82 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 6

8 AMF - FAMILY & BRANDS AKTIEN TEILFONDSSTRUKTUR Geographische Gewichtung in % Vereinigte Staaten von Amerika 29,77 Deutschland 24,9 Frankreich 21,72 Schweiz 3,47 Italien 3,4 Großbritannien 3,17 Belgien 2,9 Bermuda 1,77 Schweden 1,72 Sonstige,9 92,1 Branchengewichtung in % Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen 25,64 Sonstige Finanzunternehmen 1,5 Medien (TV, Radio, Verlage) 7,88 Groß- und Einzelhandel 7,2 Health Care Equipment & Supplies 5,67 Nahrungsherstellung (Verarbeitung Land und Forst) 4,68 Elektronik 4,44 Software 3,33 Herstellung pharmazeutischer Grundst. & Produkte 2,7 Sonstige 2,69 92,1 7

9 AMF - RENTEN WELT ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 31. OKTOBER 218 % am NTFV 1) Wertpapiervermögen zum Kurswert , 97,34 (Wertpapiereinstandswert: ,51) Bankguthaben ,13 1,63 Zinsforderungen aus Wertpapieren ,52 1,27 Sonstige Vermögenswerte 1.382,81,1 Gesamtvermögen ,46 1,25 Zinsverbindlichkeiten -32,21, Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -1.22,94 -,7 Sonstige Verbindlichkeiten ,58 -,18 Gesamtverbindlichkeiten ,73 -,25 Teilfondsvermögen ,73 1, Anteilklasse P Teilfondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück , ,728 48,8 Anteilklasse I Teilfondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück , ,177 48,41 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 8

10 AMF - RENTEN WELT ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS VOM 1. MAI 218 BIS ZUM 31. OKTOBER 218 Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,33 Ausschüttung für das Vorjahr ,97 Mittelzuflüsse ,72 Mittelrückflüsse ,96 Ertragsausgleich (ordentlich und außerordentlich) 2.832,8 Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich ,19 Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes ,73 Stück Anteilklasse P Stück Anteilklasse I Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes 24.99, , -4.53, , , , , ,177 9

11 AMF - RENTEN WELT ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. OKTOBER 218 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NTFV 1) Wertpapiervermögen , 97,34 Börsennotierte Wertpapiere , 88,97 Verzinsliche Wertpapiere 4,125% America Movil 1. 14, 14.,,68 211/ XS % Apple Inc. 214/ ,8 13.8,,68 XS ,875% Arcelor SA 214/ , , 1,37 XS ,95% Arcelor SA 217/ , ,,64 XS % Bharti Airtel I 213/ , , 2,3 XS ,375% Bharti Airtel I 214/ , , 2,71 XS ,75% Brf 215/ ,2 34.2, 2,22 XS ,865% Casino 217/ , ,,59 FR ,125% Ceske Drahy 212/ , , 1,34 XS ,5% China Construct 215/ , ,,83 XS ,875% CK Hutchison Fi 1. 98, ,,64 216/ XS ,75% CNOOC Curtis Fu 3. 14, , 2,5 213/ XS ,125% Continental AG 1. 15, ,,69 213/ XS ,875% Corp Andina 214/ , , 2,5 XS ,25% Corp Nac Chile 5. 16, 53., 3,47 214/ XS ,75% Danone VRN 217/ , , 1,26 FR ,875% EDP Fin 213/ , , 1,42 XS ,625% EDP Fin 214/ , ,,66 XS ,625% EDP Fin 214/ , , 3,13 XS ,75% Emirates Teleco 214/ ,7 27.4, 1,36 XS ,625% ENI 213/ , , 1,4 XS ,75% Fiat F&T 214/ XS , ,,71 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 1

12 AMF - RENTEN WELT ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. OKTOBER 218 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NTFV 1) 4% Fresenius SE 214/ , , 1,48 XS ,231% General Motors FRN 1. 98,6 98.6,,64 218/ XS ,875% Glencore Financ 4. 1, , 2,62 216/ XS ,875% Grenke Fin 217/ , ,5,42 XS ,375% Indonesien 215/ , , 2,8 XS ,75% Italien 211/ , , 1,76 IT ,5% Katjes 215/ , ,,67 DEA161F97 1,75% Konecranes Oyj 217/ , ,,67 FI ,875% Kroatien 214/ , , 2,89 XS ,6% LPN GAZ 214/ , , 1,73 XS % LPN GPB Eurobond Fi 2. 11, , 1,32 214/ XS ,6% LPN RZD Capital 3. 19, , 2,14 214/ XS ,375% MAHLE GmbH 2. 14,4 28.8, 1,36 215/ XS ,5% Marokko 21/ , ,,7 XS ,5% Marokko Königreich 3. 19, , 2,15 214/ XS ,975% Mazedonien 214/ ,5 15.5,,69 XS ,5% Mölnlycke Holdi 214/ , 25.99, 1,35 XS ,25% OMV AG VRN , , 1,45 215/ XS ,5% ORLEN Capital A 2. 14,9 29.8, 1,37 214/ XS ,75% Pepsico 214/ , ,,68 XS ,75% Petrobras Glb 214/ , , 1,38 XS ,5% Petroleos Mex 217/ , , 2,64 XS ,76% Petroleos Mex 218/ XS , , 2,63 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 11

13 AMF - RENTEN WELT ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. OKTOBER 218 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NTFV 1) 5,65% Portugal 213/ , ,,82 PTOTEQOE15 2,25% Republik Slowenien 1. 17, ,,7 214/ SI ,125% Softbank 217/ , ,5,76 XS ,85% Spanien 21/ , , 2,16 ES122T3-1. 5,85% Spanien 211/ , ,5 1,16 ES123K 2,75% Spanien 214/ , , 1,45 ES126B2-1. 2,625% SPP-DISTRIBUCIA 1. 15, ,,69 214/ XS ,875% Telecom ITA SpA , ,5 3,16 213/ XS ,5% Telecom ITA SpA 4. 17, , 2,8 214/ XS ,5% Teollisuuden 214/ , , 2,4 XS ,125% Teva Pharmaceut 4. 87, , 2,29 216/ XS ,25% Türkei 217/ , , 1,78 XS ,75% Vale SA 212/ , 22., 1,44 XS ,75% Wendel 214/ FR , ,,7 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere , 3,9% Irland 213/ , ,5 1,91 IEB4S3JD47 5,375% Italce Fin VRN 2. 16, , 1,4 21/ XS ,5% Italien 212/ , ,,73 IT ,4% Spanien 213/ , ,5 1,98 ES123U9 4,25% Strabag SE 212/ , , 1,33 ATAV7D8-1. 3% Strabag SE 213/ ATA19Z , , 1,2 8,37 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 12

14 AMF - RENTEN WELT TEILFONDSSTRUKTUR Geographische Gewichtung in % Niederlande 13,89 Italien 9,85 Spanien 6,75 Mexiko 5,95 Irland 5,79 Luxemburg 4,45 Deutschland 4,2 Frankreich 3,95 Österreich 3,8 Sonstige 38,71 97,34 Branchengewichtung in % Öffentliche Verwaltung und Infrastruktur 22,96 Sonstige Finanzunternehmen 14,86 Versicherungen (gesamtes Spektrum) 14,7 Gewinnung von Steinen, Erden, Öl & Gas 11,58 Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen 9,63 Telekommunikation - diversifiziert 7,32 Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 2,88 Bauindustrie 2,35 Nahrungsherstellung (Verarbeitung Land und Forst) 2,22 Sonstige 9,47 97,34 13

15 AMF - ACTIVE ALLOCATION ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 31. OKTOBER 218 % am NTFV 1) Wertpapiervermögen zum Kurswert ,92 87,26 (Wertpapiereinstandswert: ,9) Bankguthaben ,1 12,31 Zinsforderungen aus Wertpapieren 33.97,4,86 Sonstige Vermögenswerte 687,5,2 Gesamtvermögen ,83 1,45 Zinsverbindlichkeiten -176,76, Sonstige Verbindlichkeiten ,1 -,45 Gesamtverbindlichkeiten ,86 -,45 Teilfondsvermögen ,97 1, Anteilklasse P*) Teilfondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück Anteilklasse I Teilfondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück , ,664 48,87 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen *) Die Anteilklasse P wurde zum 15. Mai 218 in die Anteilklasse I verschmolzen. 14

16 AMF - ACTIVE ALLOCATION ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS VOM 1. MAI 218 BIS ZUM 31. OKTOBER 218 Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,26 Mittelzuflüsse 5.967,42 Mittelrückflüsse ,84 Ertragsausgleich (ordentlich und außerordentlich) 544,95 Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich ,82 Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes ,97 Stück Anteilklasse P*) Stück Anteilklasse I Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes 12,, -12,, , 118, , 78.43,664 *) Die Anteilklasse P wurde zum 15. Mai 218 in die Anteilklasse I verschmolzen. 15

17 AMF - ACTIVE ALLOCATION ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. OKTOBER 218 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NTFV 1) Wertpapiervermögen ,92 87,26 Börsennotierte Wertpapiere ,92 58,14 Verzinsliche Wertpapiere 1% Apple Inc. 214/ ,8 13.8, 2,71 XS % Bharti Airtel I 213/ , , 2,62 XS ,125% Ceske Drahy 212/ , , 2,68 XS ,875% Corp Andina 214/ , , 5,45 XS ,5% Davide 212/ , , 2,72 XS ,875% EDP Fin 213/ , , 2,84 XS ,75% Emirates Teleco 214/ ,7 13.7, 2,71 XS ,75% Fiat F&T 214/ , , 2,84 XS ,5% ORLEN Capital A 1. 14,9 14.9, 2,74 214/ XS ,5% Petroleos Mex 217/ , , 2,64 XS ,65% Portugal 213/ , , 6,5 PTOTEQOE15 2,625% ProSiebenSat , , 2,72 214/ DEA11QFA7 3,375% Rentokil 212/ ,9 13.9, 2,69 XS ,85% Spanien 211/ , , 6,18 ES123K 4,875% Telecom ITA SpA 1. 17, , 2,81 213/ XS ,125% ThyssenKrupp AG 1. 11, , 2,66 214/ DEA1R41 5,875% AT&T 215/ USD 12, ,41 2,36 US26RCX89 2,25% Oracle Corp 214/ US68389XAX USD 99, ,51 2,27 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere , 5,5% Italien 212/ , , 5,81 IT ,25% Strabag SE 212/ ATAV7D , , 2,66 8,47 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 16

18 AMF - ACTIVE ALLOCATION ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. OKTOBER 218 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NTFV 1) Investmentfondsanteile 791.2, 2,65 KAG-eigene Investmentfondsanteile AMF FCP-Family&Brands Aktien Act.au Port. P Accumulation on LU , , 18,2 Gruppenfremde Investmentfondsanteile ComStage-S&P 5 UCITS ETF Inhaber-Anteile I o.n. ETF LU , , 2,63 1) NTFV = Nettoteilfondsvermögen 17

19 AMF - ACTIVE ALLOCATION TEILFONDSSTRUKTUR Geographische Gewichtung in % Luxemburg 23,49 Italien 11,34 Vereinigte Staaten von Amerika 7,34 Portugal 6,5 Spanien 6,18 Niederlande 5,46 Andean Development Corp. (ADC) - Venezuela 5,45 Deutschland 5,38 Schweden 2,74 Sonstige 13,38 87,26 Branchengewichtung in % Investmentfonds 2,65 Öffentliche Verwaltung und Infrastruktur 18,49 Sonstige Finanzunternehmen 8,2 Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen 8,7 Telekommunikation - diversifiziert 7,88 Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 5,45 Versicherungen (gesamtes Spektrum) 2,84 Getränkeherstellung inkl. Spirituosen 2,72 Elektronik 2,71 Sonstige 1,25 87,26 18

20 AMF ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT PER 31. OKTOBER Allgemeine Informationen Der Investmentfonds AMF ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrella-Fonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines fonds commun de placement à compartiments multiples errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen zulässigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 21 über Organismen für gemeinsame Anlagen (das Gesetz von 21 ) aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften 29/65/EG vom 13. Juli 29. Zum Bilanzstichtag besteht der Deutsche Kontor Vermögensmandat aus folgenden Teilfonds: AMF - Family & Brands Aktien AMF - Renten Welt AMF - Active Allocation Der Fonds wird von der WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. ( WIL ) verwaltet. Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt am 1. Mai und endet am 3. April des darauffolgenden Jahres. Wichtige Ereignisse in der Berichtsperiode Die Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft wurden zum 1. Mai 218 von der von der Heydt Invest SA auf die WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. (WIL)übertragen. Zudem wurden die Aufgaben der bisherigen Verwahrstelle ING Luxembourg S.A., ebenfalls zum 1. Mai 218 auf die M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. übertragen. Zum 15. Mai 218 wurde die Anteilklasse P des AMF - Active Allocation in die Anteilklasse I verschmolzen. 2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Darstellung der Finanzberichte Der Bericht des Fonds ist gemäß den in Luxemburg geltenden Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. Der Fonds und seine Teilfonds bilanzieren in Euro. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze im Einzelnen Wertpapieranlagen Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Daneben gelten gemäß Artikel 8 des Verwaltungsreglements nachfolgende wesentliche Bewertungsregeln: 1. Das Nettofondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf. b. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gemäß Artikel 5 des Verwaltungsreglements gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. 19

21 AMF c. Falls solche Kurse nicht marktgerecht sind oder falls für andere als die unter Buchstaben a. und b. genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt werden, werden diese Wertpapiere zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. d. Die im Fonds enthaltenen Zielfondsanteile (mit Ausnahme börsengehandelter ETF) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. e. Der Liquidationswert von, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß der Bewertungsichtlinie der Verwaltungsgesellschaft auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures oder Optionen, welche an Börsen oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise 7 solcher Verträge an den Börsen oder geregelten Märkten, auf welchen diese Futures, oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die (ggf. theoretische) Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden, falls möglich, zu ihrem Marktwert bewertet. f. Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen (theoretischen) Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend der von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Bewertungsrichtlinie zu bestimmen ist. g. Alle nicht auf die Referenzwährung lautenden Vermögenswerte werden zum Devisenmittelkurs in diese Referenzwährung umgerechnet. Aufstellung über die Entwicklung des Wertpapierbestands Auf Anfrage ist am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei der Zahl- und Informationsstelle eine kostenfreie Aufstellung mit detaillierten Angaben über sämtliche während des Berichtszeitraums getätigten Käufe und Verkäufe erhältlich. Forderungen Forderungen werden grundsätzlich mit ihrem Nennwert angesetzt. Guthaben bei Kreditinstituten Guthaben bei Kreditinstituten wurden grundsätzlich mit ihrem Nennwert angesetzt. Verbindlichkeiten und Rückstellungen Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag passiviert. Rückstellungen sind in Höhe des erwarteten Zahlungsbetrages ausgewiesen. Erträge und Aufwendungen Die Erträge, z.b. Dividenden werden bereits am Ex-Tag erfasst, die anderen Erträge und Aufwendungen werden in der Periode erfasst, zu der sie wirtschaftlich gehören. In den steuerpflichtigen Erträgen der jeweiligen Teilfonds ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während des Geschäftsjahres angefallenen Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. Währungsumrechnung Bei Käufen von Vermögensgegenständen in einer anderen Währung als der Fondswährung wird der Umrechnungskurs zum Kauftag, bei Erträgen und Aufwendungen der Umrechnungskurs zum Transaktionstag und bei der Vermögensaufstellung inklusive des realisierten und unrealisierten Ergebnisses der Umrechnungskurs zum Ende des Berichtzeitraums zu Grunde gelegt. 2

22 AMF 3. Erläuterungen zur Zusammensetzung der Teilfondsvermögen Wertpapiervermögen Die börsennotierten Wertpapiere wurden mit den zuletzt verfügbaren Börsenkursen, bewertet. Die Investmentfonds wurden mit den zuletzt verfügbaren Rücknahmepreisen, bewertet. Bankguthaben Die Kontokorrentguthaben von insgesamt ,48 (Fremdwährungen sind in umgerechnet) setzen sich wie folgt zusammen: AMF - Family & Brands Aktien AMF - Renten Welt AMF - Active Allocation Gesamt CHF-Guthaben 2.946,69,, 2.946,69 -Guthaben , , , ,1 GBP-Guthaben 58,1,, 58,1 SEK-Guthaben 1.356,31,, 1.356,31 USD-Guthaben ,24, 3.531, ,37 Gesamt , , , ,48 (Angaben in ) Zinsforderungen aus Wertpapieren Die Zinsansprüche betreffen Stückzinsen auf verzinsliche Wertpapiere. Dividendenforderungen Dividendenforderungen betreffen bereits entstandene, aber am Stichtag noch nicht ausgeglichene Dividendenansprüche. Forderungen aus Anteilzeichnungen Die Position resultiert aus valutarisch bedingt noch nicht geflossenen Zahlungseingängen ausgegebener Anteile. Sonstige Vermögenswerte Die sonstigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: AMF - Family & Brands Aktien AMF - Renten Welt AMF - Active Allocation Gesamt Forderungen aus Quellensteuerrückerstattungen, 1.382,81 687,5 2.7,31 Gesamt, 1.382,81 687, (Angaben in ) Zinsverbindlichkeiten Die Zinsverbindlichkeiten resultieren aus aufgelaufenen Kontokorrentzinsen. Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen Die Position resultiert aus valutarisch bedingt noch nicht geflossenen Zahlungsausgängen zurückgegebener Anteile. 21

23 AMF Sonstige Verbindlichkeiten Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: AMF - Family & Brands Aktien AMF - Renten Welt AMF - Active Allocation Gesamt Verbindlichkeiten Managementgebühr 1.187, , , ,18 Verbindlichkeiten Verwaltungsvergütung 1.825, ,88 872, ,45 Verbindlichkeiten Verwahrstelle 1.115,3 2.42,21 533, ,51 Verbindlichkeiten Prüfungskosten 5.153, , , ,16 Verbindlichkeiten Register- und 1.512, , , ,44 Transferstellenvergütung Verbindlichkeiten Reportingkosten 1.683, , ,6 5.5,8 Verbindlichkeiten Taxe d'abonnement 349,8 16,94 135,29 646,3 Sonstige Verbindlichkeiten 3.24, , , ,85 Gesamt , , , ,42 (Angaben in ) 4. Devisenmittelkurse Der Fonds bilanziert in Euro (). Alle auf eine andere Währung als Euro lautenden Vermögenswerte wurden zum letzten Devisenmittelkurs der jeweiligen Währung in Euro umgerechnet. Devise 1 = Britische Pfund GBP,87638 Schwedische Kronen SEK 1,3221 Schweizer Franken CHF 1,14315 US-Dollar USD 1,147 WERTPAPIERFINANZIERUNGSGESCHÄFTE UND DEREN WEITERVERWENDUNG Die Angaben gemäß der Verordnung (EU) 215/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 215 (SFTR) entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden. 22

24 Anschrift: WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place François-Joseph Dargent, L-1413 Luxemburg Postanschrift: Boîte Postale 858, L-218 Luxemburg Telefon: (+352) Telefax: (+352) Internet: Anschrift: M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place François-Joseph Dargent, L-1413 Luxemburg Postanschrift: Boîte Postale 16, L-21 Luxemburg Telefon: (+352) Telefax: (+352) Internet: SWIFT: WBWC LU LL Anschrift: Ferdinandstraße 75, D-295 Hamburg Postanschrift: Postfach , D-279 Hamburg Telefon: (+49) () Telefax: (+49) () SWIFT: WBWC DE HH