Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März DKO-Lux-Renten USD

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1 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 213 DKO-Lux-Renten USD

2 INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. März Entwicklung des Fondsvermögens zum 31. März Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 31. März Fondsstruktur 7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 31. März Devisenmittelkurs 1 Seite 8 Aus den in diesem Bericht enthaltenen Angaben können keine Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Fonds abgeleitet werden. Die Ausgabe von Fondsanteilen erfolgt auf der Basis des zur Zeit gültigen Prospekts und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht zum vorherigen 3. September und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht zum vorherigen 31. März, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Production: KNEIP ( 1

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Verwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place Dargent L-1413 Luxemburg Verwaltungsrat Präsident: Hans-Jürgen Schäfer Geschäftsführer WARBURG INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT MBH Hamburg Mitglieder: Sabine Büchel Administrateur-Délégué Dr. Detlef Mertens Administrateur-Délégué Geschäftsführung Sabine Büchel Dr. Detlef Mertens Depotbank M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place Dargent L-1413 Luxemburg Zentralverwaltungsstelle WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place Dargent L-1413 Luxemburg Rechtsberater Arendt & Medernach 14, rue Erasme L-1468 Luxemburg Unabhängige Wirtschaftsprüfer BDO Audit S.A. 2, avenue Charles de Gaulle L-1653 Luxemburg Zahlstelle/Steuerlicher Vertreter in Österreich Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 A-11 Wien Zahlstellen In Luxemburg (Hauptzahlstelle): M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place Dargent L-1413 Luxemburg Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland: M.M.Warburg & CO Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 D-295 Hamburg Investmentmanager Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbh Ottostraße 5 D-8333 München 2

4 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM 31. MÄRZ 213 USD % am NFV* Wertpapiervermögen zum Kurswert ,3 85,58 (Wertpapiereinstandswert: USD ,39) Bankguthaben ,83 13,74 Zinsforderungen aus Wertpapieren ,6 1,6 Sonstige Vermögenswerte 3.18,82,5 Gesamtvermögen ,55 1,43 Zinsverbindlichkeiten -,13, Sonstige Verbindlichkeiten ,24 -,43 Gesamtverbindlichkeiten ,37 -,43 Fondsvermögen ,18 1, Anteile im Umlauf Stück 9.272, Inventarwert pro Anteil USD 67,14 ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM 31. MÄRZ 213 USD Fondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes ,71 Mittelzuflüsse ,31 Mittelrückflüsse, Ertragsausgleich (ordentlich und außerordentlich) ,55 Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich 5.586,71 Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes ,18 Stück Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes , 2.851,, 9.272, * NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 3

5 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 31. MÄRZ 213 Käufe/Zugänge Wertpapierbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in USD % am NFV* BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE ,3 85,58 ANLEIHEN ÖFFENTLICHER EMITTENTEN , 4,19 4,25% Belgien, Königreich DL-Medium-Term 2. USD 11, , 3,35 Notes 28(13) BE ,5% Council of Europe Developm.Bk DL- 15. USD 15, , 2,6 Medium-Term Notes 24(14) XS ,625% European Bank Rec. Dev. DL-Medium- 3. USD 12, , 5,8 Term Notes 21(15) US29874QBV59 4,75% European Investment Bank DL-Medium- 2. USD 16, , 3,51 Term Notes 27(14) XS ,25% Finnland, Republik DL-Med.-Term Nts 15. USD 12, ,5 2,53 1(15) Reg.S XS ,75% Indonesien, Republik DL-Bonds 24(14) USD 15,2 15.2, 1,73 Reg.S USY2721AA74 4,5% Italien, Republik DL-Notes 25(15) USD 14, , 1,72 US46541BN76 9,% JAMAICA DL-Notes 25(15) USD 12, ,5,85 US4716AS17 2,75% Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v USD 13, , 3,42 (214) US5769DK78 6,75% Litauen, Republik DL-Bonds 29(15) 1. USD 18, , 1,8 Reg.S XS ,625% Nordrhein-Westfalen, Land Med.T.LSA 2. USD 11, , 3,35 v.1(14) Serie 164 XS ,15% Ontario, Provinz DL-Bonds 21(17) USD 19, , 1,81 US68323AAC8 5,25% Polen, Republik DL-Notes 23(14) 2. USD 13, , 3,42 US73111AN26 3,5% Portugal, Republik DL-Med.-T. Notes USD 97, , 1,61 21(15) Reg.S XS ,% Schweden, Königreich DL-Med.-Term USD 1, , 1,66 Nts 213(18)Reg.S XS ,5% South Africa, Republic of... DL-Notes USD 16, , 1,75 24(14) US83625AJ33 ANLEIHEN PRIVATER EMITTENTEN ,3 42,8 1,2% AbbVie Inc. DL-Notes 212(12/15) USD 1, ,,83 Reg.S USU29QAA41 1,25% Agence Française Développement DL- 15. USD 1, , 2,49 Medium-Term Notes 21(13) XS * NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 4

6 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 31. MÄRZ 213 Käufe/Zugänge Wertpapierbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in USD % am NFV* 3,625% América Móvil S.A.B. de C.V. DL-Notes 1. USD 15,3 15.3, 1,73 21(1/15) US2364WAU99 1,75% Bank Nederlandse Gemeenten DL-Med USD 12, , 2,54 Term Nts 21(15)Reg.S XS ,625% BP Capital Markets PLC DL-Notes 1. USD 13, , 1,7 29(9/14) US5565QBL14 7,75% Centrais Elétr. Brasileiras DL-Notes 1. USD 114, , 1,89 25(15) Reg.S USP22854AE65 5,125% Coca Cola HBC Finance B.V. DL-Notes 1. USD 11, ,8 1,68 23(3/13) Reg.S USN2959AM92 5,65% Dell Inc. DL-Notes 28(8/18) USD 14, ,,87 US2472RAE18 5,75% Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. DL- 1. USD 11,5 11.5, 1,82 Notes 26(6/16) US25156PAH64 6,% EDP Finance B.V. DL- Notes USD 14, , 1,73 27(7/18) Reg.S XS ,875% ENEL Finance Intl B.V. DL-Notes 1. USD 12, , 1,7 29(9/14) Reg.S USL2967VEB73 2,125% France Télécom DL-Notes 21(1/15) 1. USD 12, , 1,7 US35177PAU12 8,375% GENERAL 3. USD,,, MOTORS(ESCROW)3/ US37ESCBT1 9,75% Hapag-Lloyd AG Anleihe 15. USD 15, , 2,6 v.1(14/17)reg.s USD3348AA36 3,8% Iberdrola Finance Ireland Ltd. DL-Notes 1. USD 12, , 1,7 29(9/14) Reg.S USG4721SAP68 1,75% Kommunalbanken AS DL-Med.-Term 1. USD 13, , 1,7 Nts 21(15)Reg.S XS ,375% Nokia Corp. DL-Notes 29(9/19) 5. USD 95, ,5,79 US65492AB18 3,875% Petrobras Int. Finance Co. Ltd DL-Notes 1. USD 14, , 1,73 211(16) US71645WAT8 4,875% Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-Med.- 1. USD 15, , 1,75 T.Nts 21(1/15) US71654QAV41 5,375% Scottish Power Ltd. DL-Notes 1. USD 16, , 1,76 25(5/15) US8113TAB7 1,5% Siemens Finan.maatschappij NV DL USD 1, , 1,65 Medium-Term Notes 213(18) -1. DEA1HGXL7 5,25% Telecom Italia Capital S.A. DL-Notes 1. USD 12, , 1,68 23(3/13) US87927VAE83 * NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 5

7 ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 31. MÄRZ 213 Käufe/Zugänge Wertpapierbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in USD % am NFV* 3,992% Telefonica Emisiones S.A.U. DL-Notes 1. USD 14, , 1,72 211(16) US87938WAN39 3,45% Vivendi S.A. DL-Notes 212(12/18) USD 13, , 1,71 Reg.S USF1754PAC89 1,875% Volkswagen Intl Finance N.V. DL-Med.- 1. USD 11, , 1,67 Term Nts11(11/14)Reg.S XS ,85% Xstrata Finance Canada Ltd. DL-Notes 1. USD 1, , 1,66 211(11/14) Reg.S USC98874AF43 FLOATING RATE NOTES PRIVATE ISSUER , 2,59 1,25% Fürstenberg Cap.Int.Sarl&Cie. DL-FLR 5. USD 98, ,,81 Cap. Nts 29(15/UND.) - variabler -5. Zinssatz XS ,% RWE AG FLR-Nachr.-Anl. v.12(17/72) 1. USD 17, , 1,78 - variabler Zinssatz XS WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT ,3 85,58 * NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 6

8 FONDSSTRUKTUR Geographische Gewichtung in % Niederlande 12,79 Deutschland 11,15 Großbritannien 8,55 Luxemburg 6,1 Frankreich 5,9 Mexiko 3,48 Kanada 3,47 Polen 3,42 Belgien 3,35 Sonstige 27,46 85,58 Branchengewichtung in % Holding- / Finanzgesellschaften 22,79 Anleihen OECD-Mitgliedstaaten 16,95 Banken 1,15 Telekommunikation 9,47 Anleihen internationaler Institutionen 6,11 Elektrotechnik / Elektronik 5,43 Anleihen Nicht-OECD-Mitgliedstaaten 3,55 Anleihen Bund / Länder / Sondervermögen 3,35 Transport / Verkehr 2,6 Sonstige 5,18 85,58 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 7

9 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE ANLEIHEN PRIVATER EMITTENTEN,7% Verizon Communications Inc. DL-Notes 212(15) USD US92343VBH69 1,75% Caisse des Depots et Consign. DL-Medium-Term Notes 21(13) USD -1. FR ,1% Dell Inc. DL-Notes 211(11/14) USD -1. US2472RAN17 4,25% ArcelorMittal S.A. DL-Notes 21(1/15) USD -1. US3938LAR5 4,5% Hewlett-Packard Co. DL-Notes 28(8/13) USD -1. US428236AQ66 5,% Vodafone Group PLC DL-Notes 25(15) USD -1. US92857WAG5 5,375% EDP Finance B.V. DL- Notes 27(7/12)Reg.S USD -1. XS ,5% Electricité de France (E.D.F.) DL-Notes 29(14) Reg.S USD -1. USF2893TAA46 5,75% Siemens Finan.maatschappij NV DL-Notes 26(6/16) Reg.S USD -1. XS ,% Cemex S.A.B. de C.V. DL-Notes 211(11/18) Reg.S USD -1. USP2253THR34 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses ungeprüften Halbjahresberichtes. 8

10 ERLÄUTERUNGEN ZUM UNGEPRÜFTEN HALBJAHRESBERICHT PER 31. MÄRZ 213 Allgemeine Informationen Das Sondervermögen DKO-Lux-Renten USD ( der Fonds ) ist ein nach Luxemburger Recht in der Form eines Fonds Commun de Placement errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen zulässigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 21 (vormals das Gesetz vom 2. Dezember 22) über Organismen für gemeinsame Anlagen (das Gesetz von 21 ) aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften 29/65/EG vom 13. Juli 29. Der Fonds wird von der WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. ( Verwaltungsgesellschaft ) verwaltet. Darstellung der Finanzberichte Der Bericht des Fonds ist gemäß den in Luxemburg geltenden Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Daneben gelten gemäß Artikel 7 des Verwaltungsreglements nachfolgende wesentliche Bewertungsregeln: - Wertpapiere, die an einer Börse oder an einem geregelten Markt notiert bzw. gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet; in der Regel ist dies der Kurs, der am letzten Börsentag vor dem Bewertungsstichtag an der Börse oder dem geregelten Markt notiert bzw. gehandelt wird, die bzw. der normalerweise der Hauptmarkt für diese Gattung ist. - Sofern Vermögenswerte nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden oder wenn der ermittelte Preis oder Kurs von Vermögenswerten, die an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt notiert bzw. gehandelt werden, nicht repräsentativ für den angemessenen Marktwert dieser Vermögenswerte erscheint, wird für die Bewertung dieser Vermögenswerte der vorsichtig und in gutem Glauben ermittelte voraussichtlich mögliche Verkaufswert zugrundegelegt. - Die Bewertung von Vermögenswerten, für die ein liquider Markt nicht vorhanden ist, erfolgt mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen, wobei nicht zwingend effektive Markttransaktionen stattgefunden haben müssen. Hierbei kann grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden, dass ein tatsächlich zu realisierender Verkaufspreis der Vermögenswerte zu einem höheren bzw. niedrigeren Wert führen kann. - Der Anschaffungspreis der Wertpapiere entspricht den gewichteten Durchschnittskosten sämtlicher Käufe dieser Wertpapiere. Für Gattungen, welche auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, ist der Anschaffungspreis mit dem Devisenkurs zum Zeitpunkt des Kaufes umgerechnet worden. - Die realisierten Gewinne und Verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf der Grundlage des durchschnittlichen Anschaffungspreises der verkauften Wertpapiere ermittelt. - Nicht realisierte Gewinne und Verluste, welche sich aus der Bewertung des Portfolios zum letztverfügbaren Börsenkurs ergeben, sind ebenfalls im Ergebnis berücksichtigt. - Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert bewertet. - Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft wird ebenso wie das Entgelt für die Depotbank auf den bewertungstäglich zu ermittelnden Inventarwert abgegrenzt und am Ende eines jeden Monats berechnet und ausbezahlt. Die Vergütung für den Investmentmanager wird auf den bewertungstäglich zu ermittelnden Inventarwert abgegrenzt und am Ende eines jeden Monats berechnet und ausbezahlt. - Die Steuer auf das Fondsvermögen (Taxe d Abonnement,,5 % p.a.) ist vierteljährlich auf das Fondsvermögen des letzten Bewertungstages zu berechnen und abzuführen. 9

11 - Quellensteuern der Ursprungsländer auf eingenommene Zinsen und Dividenden der Anlagen werden soweit nach Doppelbesteuerungsabkommen möglich und für den Fonds wirtschaftlich dort zurückgefordert. Ansonsten werden Quellensteuern nicht rückvergütet. - In den steuerpflichtigen Erträgen des Sondervermögens ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während der Berichtsperiode angefallenen Netto-Erträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. - Der Fonds bilanziert in US-Dollar (USD). Alle auf eine andere Währung als US-Dollar oder die übrigen auf Währungen der an der Europäischen Währungsunion teilnehmenden Länder lautenden Vermögenswerte ( In- Währungen ) wurden zum letzten Devisenmittelkurs der jeweiligen Währung in US-Dollar umgerechnet. Die Umrechnung der übrigen In-Währungen in US-Dollar erfolgt anhand der amtlich festgestellten Umrechnungskurse. Devisenmittelkurs Devise 1 US-Dollar = Euro EUR,

12 Anschrift: WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. 2, Place Dargent, L-1413 Luxemburg Postanschrift: Boîte Postale 858, L-218 Luxemburg Telefon: (+352) Telefax: (+352) Internet: Anschrift: M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A. 2, Place Dargent, L-1413 Luxemburg Postanschrift: Boîte Postale 16, L-21 Luxemburg Telefon: (+352) Telefax: (+352) Internet: SWIFT: WBWC LU LL Anschrift: Ferdinandstraße 75, D-295 Hamburg Postanschrift: Postfach , D-279 Hamburg Telefon: (+49) () Telefax: (+49) () SWIFT: WBWC DE HH