DWS Dividenden Kick. Halbjahresbericht DWS Investment S.A.

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1 DWS Dividenden Kick Halbjahresbericht 2006 DWS Investment S.A. 7/2006

2 DWS Dividenden Kick

3 Inhalt Halbjahresbericht 2006 vom bis TOP 50 Europa 00 TOP Hinweise 50 Asien 2 Hinweise 50 Asien für Anleger in Deutschland Asien Halbjahresbericht DWS Dividenden Kick 4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht 6 1

4 Hinweise Für den in diesem Bericht genannten Fonds gilt das Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Berechnung der Wertentwicklung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der DWS kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2006 wieder. Die Texte wurden am 31. Juli 2006 abgeschlossen. Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf der Basis des zzt. gültigen vereinfachten und ausführlichen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Hinweise für Anleger in Deutschland Zahl- und Vertriebsstellen in Deutschland sind die Deutsche Bank AG Taununsanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen 2

5 2006 Halbjahresbericht

6 DWS Dividenden Kick DWS Dividenden Kick konzentrierte sich im Rahmen seiner Anlagepolitik auf europäische Firmen, die eine attraktive Dividendenrendite und ein solides Wachstumsprofil aufwiesen. Neben der selektiven Einzeltitelauswahl erfolgte ein aktives Derivatemanagement mit dem Ziel, das Performancepotenzial durch den Einsatz von Optionsstrategien zu erhöhen. Dabei bestand kein zusätzliches Verlustrisiko im Vergleich zum Engagement in einem klassischen Aktienfonds. Die Laufzeit des Fonds endet am 28. Dezember Der Fonds konnte im 1. Halbjahr 2006 einen beachtlichen Wertzuwachs von 5,2% je Anteil erzielen. Erfreuliche Kursgewinne für das Portfolio erzielten dabei die Engagements in Finanzwerten. Die italienische Bank Capitalia verzeichnete deutliche Kurssteigerungen, da sich die vollzogenen Restrukturierungen gut entwickelten. Auch die spanische Banco Popular und die französische Großbank Societe Generale konnten von ihrer Stärke in den jeweiligen Heimatmärkten profitieren und einen kräftigen Kurszuwachs ausweisen. Bei Volkswagen sorgte der Einstieg von Porsche und Hoffnungen auf den Restrukturierungserfolg des veränderten VW-Managements für ein deutliches Kursplus. Der Stromriese Suez aus Frankreich konnte ebenfalls spürbar zulegen. Der niederländische Chemieund Pharmakonzern Akzo Nobel ging die ersten Schritte in Richtung einer lange geforderten Aufteilung des Unternehmens, was zu größeren Kursgewinnen führte. Enttäuschend entwickelten DWS DIVIDENDEN KICK Wertentwicklung seit Auflegung * 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 DWS Dividenden Kick Die größten Aktienpositionen im Fonds %-Anteil ING 3,8 RWE 3,6 DIAGEO 3,6 ROYAL DUTCH SHELL 3,2 DEUTSCHE POST 3,2 TOTAL 3,0 DEUTSCHE TELEKOM 3,0 FRANCE TELECOM 2,8 BRITISH AMERICAN TOBACCO 2,8 HSBC 2,6 sich die Telekomwerte wie z. B. France Telecom und Deutsche Telekom, die unter dem anhaltenden Wettbewerbsdruck und Sonderabschreibungen litten. DWS DIVIDENDEN KICK Wertentwicklung im Überblick in % ,2 DWS DIVIDENDEN KICK Breite Diversifizierung mit Schwerpunkt Finanzsektor Finanzsektor Hauptverbrauchsgüter Versorger 13,5 11,6 Energie 8,0 Telekommunikationsdienste Dauerhafte Konsumgüter Grundstoffe Industrien Informationstechnologie Gesundheitswesen 5,8 5,1 4,2 4,2 3,5 2,2 Bankguthaben u. Sonstiges Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens * aufgelegt am = ,5 +13,7 6 Monate 1 Jahr seit Auflegung* * aufgelegt am DWS Dividenden Kick Alle Angaben auf Euro-Basis 20 21,1 20,8 25 WKN: A0D8J0 ISIN: LU

7 0Vermögensaufstellung zum 0 Halbjahresbericht

8 DWS Dividenden Kick Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere ,10 75,97 Aktien UBS Reg Stück CHF 133, ,23 1,60 adidas Stück EUR 37, ,00 1,27 Akzo Nobel Stück EUR 41, ,83 2,18 Allianz Vink. Reg Stück 893 EUR 123, ,18 1,88 AXA Stück EUR 25, ,83 1,94 Banco Popular Espanol Reg Stück EUR 11, ,00 2,07 BASF Stück EUR 62, ,56 1,90 Capitalia Stück EUR 6, ,67 2,01 Deutsche Post Reg Stück EUR 20, ,76 3,20 DeutscheTelekom Reg Stück EUR 12, ,19 2,97 E.ON Stück EUR 88, ,00 2,26 ENEL Stück EUR 6, ,40 1,80 France Telecom Stück EUR 16, ,54 2,80 Hannover Rückversicherung Reg Stück EUR 27, ,88 1,55 ING Groep CVA Stück EUR 30, ,00 3,84 Koninklijke Numico Stück EUR 34, ,15 1,84 Metro Ord Stück EUR 44, ,00 1,88 Nokia Stück EUR 15, ,76 2,00 Royal Dutch Shell A Stück EUR 26, ,00 3,23 RWE Ord Stück EUR 63, ,82 3,62 SAP Stück 550 EUR 164, ,50 1,55 Societe Generale Stück EUR 114, ,00 1,96 Suez (C.R.) Stück EUR 32, ,00 2,24 Total Stück EUR 50, ,00 3,03 Unilever Stück EUR 17, ,98 1,69 UPM Kymmene Corp. Bear Stück EUR 16, ,75 0,14 Vivendi Stück EUR 27, ,00 1,86 Volkswagen Pref Stück EUR 38, ,25 1,99 BP Stück GBP 6, ,35 1,76 British American Tobacco (BAT) Stück GBP 13, ,11 2,79 Diageo Stück GBP 9, ,45 3,57 GlaxoSmithkline Stück GBP 15, ,10 2,21 HSBC Holdings Stück GBP 9, ,25 2,63 National Grid (new) Stück GBP 5, ,11 1,68 Volvo B (Free) Stück SEK 350, ,40 0,97 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,78 3,25 Aktien Credit Suisse Group Reg Stück CHF 68, ,44 1,54 Nestlé Reg Stück 415 CHF 378, ,34 1,71 Summe Wertpapiervermögen ,88 79,22 Derivate Bei denen mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere ,60-0,78 Optionsrechte auf Aktien Call adidas 06/2007 Strike 40 (EURX) Stück EUR 2, ,00 0,10 Call adidas 06/2007 Strike 45 (EURX) Stück EUR 1, ,00-0,10 Call Allianz Holding 12/2007 Strike 120 (EURX) Stück 890 EUR 17, ,60 0,27 Call Allianz Holding 12/2007 Strike 140 (EURX) Stück EUR 9, ,20-0,28 Call BASF 12/2006 Strike 60 (EURX) Stück EUR 5, ,00 0,15 Call BASF 12/2006 Strike 65 (EURX) Stück EUR 2, ,00-0,17 Call Capitalia 03/2007 Strike 6,80 (IDEM) Stück EUR 0, ,00-0,13 Call Deutsche Telekom 12/2006 Strike 14 (EURX) Stück EUR 0, ,00 0,03 Call Deutsche Telekom 12/2007 Strike 13 (EURX) Stück EUR 1, ,00 0,12 Call Deutsche Telekom 12/2007 Strike 15 (EURX) Stück EUR 0, ,00-0,11 Call France Telecom 12/2007 Strike 17 (MONP) Stück EUR 1, ,00 0,14 Call France Telecom 12/2007 Strike 19 (MONP) Stück EUR 0, ,00-0,16 Call France Telecom 12/2006 Strike 19 (EURX) Stück EUR 0, ,00 0,03 Call ING Groep 12/2006 Strike 30 (EURX) Stück EUR 2, ,00-0,14 Call Nokia 06/2007 Strike 16 (EURX) Stück EUR 1, ,00 0,12 6

9 DWS Dividenden Kick Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Call Nokia 06/2007 Strike 18 (EURX) Stück EUR 0, ,00-0,11 Call Societe Generale 03/2007 Strike 120 (EURX) Stück EUR 7, ,00-0,13 Call Suez 03/2007 Strike 34 (EURX) Stück EUR 2, ,00-0,16 Call Total 06/2007 Strike 50 (EURX) Stück EUR 4, ,00-0,26 Call Vivendi Universal 12/2007 Strike 27 (EURX) Stück EUR 3, ,00 0,25 Call Vivendi Universal 12/2007 Strike 32 (EURX) Stück EUR 1, ,00-0,26 Aktienindex-Derivate ,00 4,56 Optionsrechte auf Aktienindices Call DAX 06/2007 Strike 5700 (EURX) Stück 600 EUR 478, ,00 4,90 Call DAX 06/2007 Strike 6200 (EURX) Stück -600 EUR 229, ,00-2,35 Call Dow Jones Euro STOXX 50 12/2007 Strike 3600 (EURX) Stück 800 EUR 327, ,00 4,46 Call Dow Jones Euro STOXX 50 12/2007 Strike 3900 (EURX) Stück -800 EUR 179, ,00-2,45 Bankguthaben ,57 17,07 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,77 % 100, ,77 11,21 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen EUR ,30 % 100, ,30 2,50 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken CHF ,82 % 100, ,50 3,36 Sonstige Vermögensgegenstände 1 938,07 0,03 Zinsansprüche EUR 1 938,07 % 100, ,07 0,03 Kurzfristige Verbindlichkeiten ,05-0,10 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,05 % 100, ,05-0,10 Fondsvermögen ,87 100,00 Anteilwert 113,65 Umlaufende Anteile Devisenkurse (in Mengennotiz) per Schweizer Franken CHF 1, = EUR 1 Britische Pfund GBP 0, = EUR 1 Swedische Kronen SEK 9, = EUR 1 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse / Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse bzw. Marktsätze Marktschlüssel Terminbörsen EURX = EUREX Deutschland IDEM = Borsa Italiana - Italian Equity Derivatives MONP = Marché des Options Négociables de Paris 7

10 DWS Dividenden Kick Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw.whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien Banca Intesa Stück MAN Ord Stück ThyssenKrupp Stück Unilever (old) Stück Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw.whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Nicht notierte Wertpapiere Aktien Arkema Right Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1000 Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Gekaufte Kaufoptionen (Call) EUR 434 (Basiswerte: BASF, France Telecom, Suez (C.R.) Total, Vivendi, adidas) Verkaufte Kaufoptionen (Call) EUR (Basiswerte: BASF, France Telecom, MAN Ord. Suez (C.R.), Total, Vivendi, adidas) Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Kaufoptionen (Call) EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex)) Verkaufte Kaufoptionen (Call) EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex)) 8

11 Verwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Depotbank Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per : 196 Mio. EUR Günter Graw Mitglied der Geschäftsleitung der DWS Investment S.A., Luxemburg (seit ) LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Verwaltungsrat Axel-Günter Benkner Vorsitzender Geschäftsführer der DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main Udo Behrenwaldt Stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender der Deutsche Asset Management Investmentgesellschaft mbh, Frankfurt am Main Ernst Wilhelm Contzen Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Stephan Kunze Geschäftsführer der DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main (seit ) Klaus-Michael Vogel Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Doris Marx Mitglied der Geschäftsleitung der DWS Investment S.A., Luxemburg Klaus-Michael Vogel Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Audit S.à r.l. 31, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg Depotbank bis zum Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg ab dem State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager DWS Finanz-Service GmbH Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main

12 DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: Fax: