Patricia Bergmann Portfoliostrategie. Unsere Investmentauswahl am Beispiel des Real I.S. BGV VI

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1 Patricia Bergmann Portfoliostrategie Unsere Investmentauswahl am Beispiel des Real I.S. BGV VI

2 Portfolio-Anlagestrategie: Entwicklung der Rahmendaten Geplantes Investitionsvolumen Investmentausrichtung z.b. Core Geplante Ausschüttung Geplanter Fremdkapitalanteil Investmenthorizont 2

3 Portfolio-Anlagestrategie BGV VI: Core/Core+ Investitionsfokus nach Nutzung und Zielregionen Deutschland Frankreich BeNeLux Sonstige % % 0-40 % 0-20 % Büro Handel Logistik/Hotel % % 0-25 % 3

4 Bei der Wahl der Investments muss das Zusammenspiel der Faktoren stimmen Lage I Objektkriterien Rendite Marktentwicklung WALT Miethöhe Vermietungsquote Mieterstruktur 4

5 Portfolioaufbau Startphase + Aufbau des Start-Portfolios + Fokus auf Stabilität + Laufende Ausweitung der Risikostreuung mit zunehmenden Portfolioaufbau >Land >Sektor 5

6 Investment Mosse Zentrum Berlin + Herausragende Lage + Breiter Mietermix + Sehr positive Entwicklung der Mietpreise und Verkehrswerte Investment # 02 I 16 Entwicklung Verkehrswert ,5 % 2015 (Ankauf) Entwicklung Sollmiete ,3 % 2015 (Ankauf) 6

7 Portfolioaufbau Startphase Stabilität durch langfristiges Mietauslaufsprofil 7

8 Upper Westend Carrée Frankfurt a. M. + Attraktive Immobilie in Citylage Frankfurt / Main diversifiziert vermietet 36 % Mieterauszug in den kommenden 2 Jahren und Revitalisierungsbedarf Klassifizierung als Manage to Core nicht konform zur Portfolio-Anlagestrategie BGV VI Investmentopportunity keine Empfehlung zum Ankauf für das Portfolio Restlaufzeiten der Mietverträge bezogen auf erste mieterseitige Kündigungsmöglichkeit nach Anteil an Sollmiete 65% 31% 3% 2% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% >2028 unbefr. 8

9 Portfolioaufbau Ende der Startphase Eines der Hauptentscheidungskriterien an diesem Punkt des Portfolioaufbaus: Ausweitung der Diversifikation im Portfolio durch neuen Markt Irland >Land >Sektor 9

10 Investment Bloodstone, Dublin + Dynamische Marktentwicklung in Irland + Hohes Mietwachstumspotenzial + Gute Lage und Mietermix Strategie: positiven Mietmarktzyklus nutzen Entwicklung der Bürospitzenmieten in EUR/m²/Jahr Investment # 05 I Strategie: Anheben des Mietniveaus auf Marktmiete durch Rent Reviews In EUR/m²/p.M. 44,5 25,9 Vertragsmiete bei Ankauf Marktmiete bei Ankauf 10

11 Portfolioaufbau Stabilisierungsphase Portfolioaufbau bereits gut vorangeschritten (ca 50% des geplanten Volumens) Ausweitung der Diversifikation im Portfolio durch neue Assetklasse Logistik >Land >Sektor 11

12 Smartlog, Moerdijk + Besonderheit für Logistik: Multi-Tenant Struktur + Wachsender Standort + Sehr gute Anbindung an die Infrastruktur Anteil Mieter (nach Sollmiete) Manuli Fluiconnecto 15,24% Mec Lean Products 15,72% AWL Moerdijk 31,40% Base Logistics 37,64% Investment # 09 I 16 12

13 Die Praxis zeigt: die Portfoliotheorie funktioniert Auswirkung des Investments auf Portfolioergebnis 13

14 Investmentopportunity Petershof in Leipzig + Attraktive Citylage, Mietermix, gemischte Nutzung Teilweise ungünstige Grundrisse, schlechter Zugang für Einzelhandel hoher Fitnessanteil: starke Konkurrenz direkt gegenüber Leerstand Investmentopportunity keine Empfehlung zum Ankauf für das Portfolio 14

15 Portfolioaufbau Abschlussphase Entscheidung im Sinne der Anlagestrategie: Erhöhung des Anteils Frankreich und Handel Aktiver Austausch mit dem Anlageausschuss bei Marktveränderungen bzgl. Flexibilität der Zielallokation >Land >Sektor 15

16 Retail Parc, Place du Dauphiné in Tignieu / Lyon + Breiter Mietermix Mängel in der Center-Konzeption, schwache Frequenz Überhöhte Preisvorstellung und komplexe Ankaufsstruktur Investmentopportunity keine Empfehlung zum Ankauf für das Portfolio 16

17 Retail Park EDEN, Servon + Breiter Mietermix mit niedrigem Textilanteil + Gute Anbindung + Annäherung an die Zielallokation Handel I Frankreich SOLL / IST Profil Allokationen Länder in % Investment #15 I ,8 25,5 11,7 D F BeNeLux Sonstige SOLL / IST Profil Allokationen Sektoren in % 60,9 25,9 17,5 2 Büro Handel LogistikIHotel andere 17

18 Übergang in die Phase des aktiven Bestandsmanagements - Ausblick Laufende Beobachtung der Märkte Nachhalten der Performance & Fondsstrategie Aktives Identifizierung Vermietungsma von nagement Verkaufsobjekte n Fonds- & Finanzplanung Aktives Management Fonds- & Finanzplanung Aktives Vermietungsmanagement Nachhalten der Performance & Fondsstrategie Laufende Beobachtung der Märkte Identifizierung von Verkaufschancen 18

19 Ihre Ansprechpartnerin Patricia Bergmann Direktorin Fondsmanagement