Jahresbericht per 31. Mai 2014

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1 Jahresbericht per 31. Mai 2014 LGT Select Commodity Diversified OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Treuhänderschaft LGT Capital Partners (FL) AG

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3 Geprüfter Jahresbericht per 31. Mai 2014 Inhaltsverzeichnis Organisation 3 Mitteilungen an die Anleger und allgemeine Informationen 4 Tätigkeitsbericht 6 Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers 7 LGT Select Commodity Diversified 8 Erläuterungen zum Jahresbericht 20 Verkaufsrestriktionen Anteile dieses OGAW dürfen nicht an Anleger mit Domizil oder Nationalität USA verkauft, angeboten oder ausgeliefert werden. 2

4 Organisation Verwaltungsgesellschaft LGT Capital Partners (FL) AG 1), Vaduz, gegründet per 1. September 1998 Verwaltungsrat Brigitte Arnold, Vorsitzende Head Tax & Products, LGT Financial Services AG, Vaduz André Lagger, Mitglied CEO Financial Services, LGT Financial Services AG, Vaduz Magnus Pirovino, Mitglied Geschäftsleitung Roger Gauch Chief Executive Officer, LGT Capital Partners (FL) AG, Vaduz Lars Inderwildi Head Operations & Risk Management, LGT Capital Partners (FL) AG, Vaduz Nicole Altherr Head Product Management, LGT Capital Partners (FL) AG, Vaduz Delegation der Anlageentscheide LGT Capital Partners AG 2) Schützenstrasse 6 CH-8808 Pfäffikon Delegation der Bewertung und das Führen der Fondsbuchhaltung LGT Financial Services AG Herrengasse 12 FL-9490 Vaduz Verwahrstelle LGT Bank AG Herrengasse 12 FL-9490 Vaduz Zahlstelle und Vertriebsträger LGT Bank AG Herrengasse 12 FL-9490 Vaduz Auskunft und Verkauf LGT Bank AG, Vaduz Tel Kontaktstellen Schweiz Vertreter LGT Capital Partners AG Schützenstrasse 6 CH-8808 Pfäffikon Zahlstelle LGT Bank (Schweiz) AG Lange Gasse 15 CH-4002 Basel Kontaktstelle Deutschland Zahl- und Informationsstelle Landesbank Baden-Württemberg Am Hauptbahnhof 2 D Stuttgart Kontaktstelle Österreich Zahl- und Informationsstelle Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21 A-1010 Wien 1) Die Verwaltungsgesellschaft wurde per 9. Mai 2014 von LGT Capital Management AG, Vaduz, in LGT Capital Partners (FL) AG, Vaduz umfirmiert. 2) Der Asset Manager wurde per 22. April 2014 von LGT Capital Management AG, Pfäffikon, in LGT Capital Partners AG, Pfäffikon umfirmiert. Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 160 CH-8050 Zürich 3

5 Mitteilungen an die Anleger und allgemeine Informationen Mitteilungen Die LGT Capital Partners (FL) AG, Vaduz als Verwaltungsgesellschaft hat folgende Änderungen beschlossen und den Treuhandvertrag inklusive fondsspezifische Anhänge und Prospekt angepasst: 1. Anpassung des Anhangs B: Vertrieb in Deutschland (lediglich für Anleger in Deutschland massgebend) Die Ausgabe- und Rücknahmepreise und sonstige Informationen für Anleger in Deutschland werden neu lediglich auf der Webseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband sowie auf der Webseite veröffentlicht. Weitere Publikationsorgane wurden gestrichen. 2. Anpassung des Anhangs B: Vertrieb in Österreich (lediglich für Anleger in Österreich massgebend) Die Ausgabe- und Rücknahmepreise und sonstige Informationen für Anleger in Österreich werden neu lediglich auf der Webseite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband sowie auf der Webseite veröffentlicht. Weitere Publikationsorgane wurden gestrichen. 3. Anpassung des Anhangs B: Wechsel des Vertreters in der Schweiz (lediglich für Anleger in der Schweiz massgebend) Die Funktion des Vertreters in der Schweiz wurde, nach Zustimmung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA, von der LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel, an die LGT Capital Partners AG, Schützenstrasse 6, CH-8808 Pfäffikon, übertragen. Als Zahlstelle in der Schweiz fungiert nach wie vor die LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel. ISIN - Nummern Der Fondsprospekt sieht folgende Anteilsklassen vor: LGT Select Commodity Diversified (USD) B LI (EUR) B LI (CHF) B LI (USD) I1 LI (EUR) I1 LI (CHF) I1 LI (USD) IM LI Termine Bewertungsstichtag Mindestens wöchentlich, jeweils am ersten liechtensteinischen Bankarbeitstag einer Woche sowie für das Ende des Rechnungsjahres Bewertungsintervall Mindestens wöchentlich Ausgabe- und Rücknahmetag Mindestens wöchentlich, jeweils am ersten liechtensteinischen Bankarbeitstag einer Woche Zahlung des Ausgabe- und Rücknahmepreises Innerhalb von drei liechtensteinischen Bankarbeitstagen nach dem massgeblichen Ausgabe-/Rücknahmetag Annahmeschluss Anteilsgeschäft Bis Uhr (MEZ) des Ausgabe- bzw. Rücknahmetages Kommissionen Maximaler Ausgabeaufschlag 4% Maximaler Rücknahmeabschlag Keine Maximale Kommission für Konversion Keine Fondsdomizil Fondsdomizil ist Vaduz, Fürstentum Liechtenstein. Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr läuft vom 1. Juni bis zum 31. Mai. Publikationen des OGAW Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag mit den besonderen Bestimmungen zur Anlagepolitik sowie der neuste Jahres- und Halbjahresbericht sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und bei allen Vertriebsberechtigten im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite des LAFV ( erhältlich. 4

6 Preisveröffentlichungen Preisveröffentlichungen erfolgen bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, mindestens aber zweimal im Monat in folgenden Publikationsorganen: Liechtenstein: Schweiz: Österreich: Deutschland: Anleger mit Steuerdomizil Deutschland Für den in Deutschland zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen OGAW werden der Zwischengewinn und die Summe der nach dem 31. Dezember 1993 thesaurierten, noch nicht dem Steuerabzug unterworfenen Erträge täglich auf publiziert. 5

7 Tätigkeitsbericht LGT Select Commodity Diversified Anlageziel Die Entwicklung von Rohstoffpreisen hängt immer stärker von der Nachfrage von Schwellenländern und dem verfügbaren Angebot ab. Schwellenländer, allen voran China, konsumieren immer mehr des globalen Rohstoffangebotes. Beispielsweise wechselte China in den letzten Jahren von einem Exportland zu einem Importland in Energieträgern wie Kohle oder Nahrungsmitteln, etwa Sojabohnen. Auf der Angebotsseite rächen sich jahrelange Unterinvestitionen, welche zu einem geringeren Angebot führen. Zusätzlich erhöhen sich die Produktionskosten (bspw. höhere Löhne) und neue Rohstoffvorkommen sind schwieriger zu finden oder erfordern enorme Investitionskosten (bspw. Tiefseebohrungen). Getrieben von der robusten Nachfrage aus Schwellenländer und den steigenden Produktionskosten gehen wir langfristig von steigenden Rohstoffpreisen aus. Rohstoffproduzenten am meisten zum Erfolg bei. Auch künftig sehen wir die besten Investmentchancen in Rohstoffproduzenten, die durch ihre vorteilhafte Kostenstruktur auch bei stabilen Rohstoffpreisen Wertzuwächse erzielen. Anlagestrategie und Anlageergebnis Im LGT Select Commodity Diversified verfolgen wir den Ansatz, so breit wie möglich und diversifiziert in Rohstoffe zu investieren. Strategisch investieren wir 70% in Rohstoff- Terminkontrakte (Futures) und 30% in Aktien von Rohstoffproduzenten (indirekt über Zielfonds). Bei den Terminkontrakten halten wir strategisch ein höheres Gewicht zu Energierohstoffen und Edelmetallen sowie ein tieferes Gewicht zu Agrargütern im Vergleich zu unserer Benchmark. Die besseren Wirtschaftsdaten aus China und den USA beflügelten auch die Rohstoffpreise im dritten Quartal. Besonders die US-Wirtschaft erholte sich zunehmend, wie verschiedene Wirtschaftsindikatoren und auch die US Federal Reserve bestätigten. Diese Rahmenbedingungen begünstigten zyklische Rohstoffe wie Energie und Industriemetalle und führten zu einem Rückgang des Goldpreises, als die Fed ankündigte, ihre geldpolitischen Anreizprogramme zurückzufahren. Im letzten Quartal 2013 und im ersten Quartal 2014 stiegen die Rohstoffpreise auf breiter Front. Die extreme Kälte in den USA ließ Erdgas im Winter auf Höchstpreise steigen und das schlechte Wetter in Brasilien (Kaffee) sowie die Unruhen in der Ukraine (Mais und Weizen) führten zu einem deutlichen Anstieg der Preise für Agrargüter. Nur Kupfer wich von diesem Trend ab und wies Preissenkungen auf das Niveau von 2009/10 aus, da China aufgrund geänderter Finanzierungskonditionen seine Vorräte abbaute. Da der positive Beitrag unserer taktischen Portfolio- Allokation durch unsere strategische Sektor-Allokation und die Positionen in Kontrakten mit entfernter Fälligkeit (drei Monate) zunichte gemacht wurde, blieb die Wertentwicklung des Portfolios im Berichtszeitraum hinter der Benchmark zurück. Energieunternehmen trugen von allen 6

8 Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers Bericht des Wirtschaftsprüfers an den Verwaltungsrat der LGT Capital Partners (FL) AG, Vaduz über den Jahresbericht 2014 des LGT Select Commodity Diversified, Vaduz Wir haben den beigefügten Jahresbericht des LGT Select Commodity Diversified geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 31. Mai 2014, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeit und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichtes, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des LGT Select Commodity Diversified zum 31. Mai Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstandes, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über PricewaterhouseCoopers AG Guido Andermatt Leitender Wirtschaftsprüfer Zürich, 22. August 2014 Andreas Scheibli 7

9 LGT Select Commodity Diversified OGAW nach liechtensteinischem Recht Dreijahresvergleich Per: Nettovermögen (USD) B 13'038'835 10'463'708 9'308'941 Anzahl Anteile im Umlauf (USD) B 17'488 14'107 12'310 Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Periode (USD) B Nettoinventarwert pro Anteil zu Beginn der Periode (USD) B Veränderung Inventarwert in Prozent gg. Vorjahr (USD) B 0.52% -1.91% % Nettovermögen (CHF) B 838' ' '473 Anzahl Anteile im Umlauf (CHF) B 1' Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Periode (CHF) B Nettoinventarwert pro Anteil zu Beginn der Periode (CHF) B ' Veränderung Inventarwert in Prozent gg. Vorjahr (CHF) B -0.06% -3.02% % 2 Nettovermögen (EUR) B 814' ' '043 Anzahl Anteile im Umlauf (EUR) B 952 1'101 1'099 Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Periode (EUR) B Nettoinventarwert pro Anteil zu Beginn der Periode (EUR) B ' Veränderung Inventarwert in Prozent gg. Vorjahr (EUR) B 0.27% -2.48% % 1 Nettovermögen (USD) I1 2'277'665 1'037'094 6'307'417 Anzahl Anteile im Umlauf (USD) I1 3'027 1'394 8'370 Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Periode (USD) I Nettoinventarwert pro Anteil zu Beginn der Periode (USD) I Veränderung Inventarwert in Prozent gg. Vorjahr (USD) I1 1.17% -1.29% % Nettovermögen (USD) IM 60'296'926 42'534'907 30'110'111 Anzahl Anteile im Umlauf (USD) IM 75'426 54'145 38'038 Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Periode (USD) IM Nettoinventarwert pro Anteil zu Beginn der Periode (USD) IM ' Veränderung Inventarwert in Prozent gg. Vorjahr (USD) IM 1.76% -0.76% % 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre Kumulierte Wertentwicklung Fonds in Prozent (CHF) B 0.52% -1.41% % Kumulierte Wertentwicklung Benchmark in Prozent* 2.50% 4.39% % * Dow Jones UBS Commodity Index (USD) (TR) 1 Seit Lancierung am Seit Lancierung am Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 8

10 Vermögensrechnung per Verkehrswerte USD Bankguthaben auf Sicht 5'282' auf Zeit 0.00 Geldmarktinstrumente 49'995' Wertpapiere Aktien und andere Beteiligungspapiere 0.00 Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 0.00 Anlagefonds 23'032' Andere Wertpapiere und Wertrechte 0.00 Sonstige, den Wertpapieren gleichgestellte Rechte 0.00 Derivative Finanzinstrumente -626' Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen 77'684' Verbindlichkeiten Nettovermögen -20' '663'

11 Erfolgsrechnung für die Zeit vom bis zum Ertrag USD Erträge der Bankguthaben 3' Erträge der Geldmarktinstrumente 0.00 Erträge der Wertpapiere Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 0.00 Aktien und sonstige Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien 0.00 Anteile anderer Investmentunternehmen 23' Erträge der anderen Wertpapiere und Wertrechte 0.00 Erträge der sonstigen, den Wertpapieren gleichgestellten Rechte 0.00 Erträge der derivativen Finanzinstrumente 0.00 Erträge aus Securities Lending 0.00 Sonstige Erträge 0.04 Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -34' Total Ertrag -7' Aufwand USD Passivzinsen Revisionsaufwand 0.00 Reglementarische Vergütungen an die Verwaltungsgesellschaft 218' Performance Fee 0.00 Hedge Kosten Sonstige Aufwendungen 31' Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -6' Total Aufwand 244' Nettoertrag -251' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg 487' ' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg 719' '

12 Verwendung des Erfolges Nettoertrag der Berichtsperiode USD -251' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -251' Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -251' Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Veränderung des Nettovermögens USD Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 56'107' Ausschüttungen 0.00 Saldo aus dem Anteilverkehr 20'600' Gesamterfolg 955' Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 77'663' Entwicklung der Anteile im Umlauf Anzahl LGT Select Commodity Diversified (USD) B Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 14' Ausgegebene Anteile 4'430 Zurückgenommene Anteile -1'049 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 17' LGT Select Commodity Diversified (CHF) B Anzahl Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile -226 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 1' Anzahl LGT Select Commodity Diversified (EUR) B Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 1' Ausgegebene Anteile 15 Zurückgenommene Anteile -164 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode

13 LGT Select Commodity Diversified (USD) I1 Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Anzahl 1' ' Zurückgenommene Anteile 0 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 3' LGT Select Commodity Diversified (USD) IM Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode Anzahl 54' ' '520 75'

14 Inventar des Fondsvermögens Bezeichnung Bestand Anzahl/ Nominal Kauf 1 Verkauf 2 Bestand Anzahl/ Nominal Verkehrswert in USD³ Anteil am Nettovermögen in %³ Wertpapiere Geldmarktpapiere Geldmarktpapiere, die an einer Börse gehandelt werden USD % USA TB '000' '000' % USA TB '000' '000' % USA TB '500' '500' % USA TB '000' '000' % USA TB '000' '000' % USA TB '500'000 7'500' % USA TB '000' '000' % USA TB '500'000 7'500' % USA TB '500'000 7'500' % USA TB '500'000 7'500' % USA TB '000'000 10'000' % USA TB '500'000 7'500' % USA TB '500' '500'000 7'499' % USA TB '500' '500'000 7'499' % USA TB '500' '500'000 7'499' % USA TB '000' '000'000 14'997' % USA TB '000' '000'000 4'998' % USA TB '500' '500'000 7'499' Total Geldmarktpapiere, die an einer Börse gehandelt werden 49'995' Anlagefonds Ant Mkt Vec 0 67'500 67' Ant Mkt Vec Jr Gold 0 85'000 85' Ant Mkt Vec Jun Gold 0 50'000 50' Ant Mkt Vec RVE ETF 0 475' '000 40'000 1'567' Ant Mkt Vec UncnvOilGas ETF 0 85'000 85' Ant MLIS VE C LS Eq 36'920 13' '000 5'031' Ant PwShs Dyn Engy ETF 25'000 65'000 90' Ant PwShs PwShs Dy ETF 12' ' Ant SM US En Inf -A- / Class USD 0 55'000 55' LGT SEL COMMODITY PRODUCERS USD IM 10'000 4'000 1'000 13'000 12'433' LGT SeEL ENERGY INFRASTRUCTURE USD IM 0 4' '000 4'000' Ut PwShs Water Res 25' ' ' Total Anlagefonds 23'032'

15 Bezeichnung Bestand Anzahl/ Nominal Kauf 1 Verkauf 2 Bestand Anzahl/ Nominal Verkehrswert in USD³ Anteil am Nettovermögen in %³ Andere Wertpapiere und Wertrechte Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden ETFS Crude Oil 0 50'000 50' ETFS DJ UBS Silver 0 485' ' ETFS DJ UBSCISM 0 463' ' ETFS DJ-UBS Idx WFM 50' ' ' ETFS Grains DJ-UBSCI 0 125' ' ETFS Ind Metals 0 60'000 60' ETFS Nat Gas 0 53'000'000 53'000' ETFS Natural Gas 300'000 1'400'000 1'700' ETFS Phys Gold 0 10'000 10' ETFS Phys Palladium 0 100' ' ETFS Phys Platin 0 34'500 34' ETFS Zt/DJ-UBS WFM 0 30'000 30' Total Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Total Wertpapiere 73'028' Total Wertpapiere 73'028' Bankguthaben auf Sicht 5'282' Derivative Finanzinstrumente -626' Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen per '684' Verbindlichkeiten -20' Nettovermögen per '663'

16 Derivative Finanzinstrumente Am Ende der Berichtsperiode offene derivative Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Währung Betrag gegen Gegenwert Fälligkeit Gegenpartei Verkehrswert in USD³ Anteil am Nettovermögen in %³ CHF Kauf 849' USD 955' LGT Bank AG -4' EUR Kauf 825' USD 1'131' LGT Bank AG -5' Total Devisentermingeschäfte -10' Ausserbilanzgeschäfte Volumen über offene Kontrakte in derivativen Finanzinstrumenten - Devisentermin long USD 2'087' X Gebundene Basiswerte offener Kontrakte in derivativen Finanzinstrumenten - Devisentermingeschäfte USD 2'087' X 15

17 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Total Return Swaps Basiswert Anzahl Kontrakte Kontraktgrösse Verfall Gegenpartei Kontraktwert in USD Variation Anteil am Margin Nettovermögen in USD in %³ Bar Beta Composer Idx Bsk 27'500' LGT Bank AG 27'755' ' Jul 14 Bar Beta Composer Idx Bsk 15'000' LGT Bank AG 14'671' ' Mai 14 CS ComBack U4 Idx Jul 14 5'000' LGT Bank AG 4'969' ' CS Gains 01E U4 Jul 14 7'500' LGT Bank AG 7'304' ' LGT Custom Commodity ER Index Jul 14 22'500' LGT Bank AG 22'182' ' Total 76'883' ' Durch derivative Transaktionen gebundene Basiswerte: USD 0.00 Durch derivative Transaktionen gebundene geldnahe Mittel: USD 76'883' Total am Ende der Berichtsperiode offene derivative Finanzinstrumente -626'

18 Während der Berichtsperiode getätigte derivative Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Betrag Verkauf Betrag USD CHF 959' ' USD CHF 955' ' USD CHF 799' ' USD CHF 22' ' USD CHF 910' ' USD CHF 128' ' USD CHF 781' ' USD CHF 799' ' USD CHF 833' ' USD CHF 60' ' USD CHF 800' ' USD CHF 20' ' USD CHF 17' ' USD CHF 16' ' USD CHF 783' ' USD CHF 945' ' USD CHF 1'011' ' USD CHF 27' ' USD CHF 954' ' USD CHF 195' ' USD CHF 15' ' USD EUR 34' ' USD EUR 23' ' USD EUR 1'112' ' USD EUR 1'139' ' USD EUR 24' ' USD EUR USD EUR 1'227' ' USD EUR 1'131' ' USD EUR 1'051' ' USD EUR 24' ' USD EUR 99' ' USD EUR 16' ' USD EUR 1'176' ' USD EUR 1'135' ' USD EUR 48' ' USD EUR 21' ' USD EUR 1'147' ' USD EUR 1'139' ' USD EUR 1'063' ' USD EUR 1'083' ' USD EUR 22' ' USD EUR 11' ' USD EUR 1'102' ' CHF USD 17' ' EUR USD

19 Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Betrag Verkauf Betrag CHF USD 25' ' EUR USD 17' ' CHF USD 747' ' EUR USD CHF USD 831' ' CHF USD 729' ' CHF USD 731' ' EUR USD 789' '063' EUR USD 12' ' CHF USD 742' ' CHF USD 832' ' EUR USD 858' '139' EUR USD 805' '102' CHF USD EUR USD 824' '147' CHF USD 17' ' EUR USD EUR USD 920' '227' EUR USD 841' '135' EUR USD 18' ' CHF USD 931' '012' EUR USD 839' '112' EUR USD 36' ' EUR USD 789' '083' CHF USD 119' ' EUR USD 19' ' CHF USD 18' ' EUR USD 8' ' CHF USD 14' ' EUR USD 15' ' CHF USD 717' ' CHF USD 911' ' CHF USD EUR USD 18' ' CHF USD 831' ' CHF USD 16' ' EUR USD 16' ' EUR USD CHF USD 54' ' EUR USD 74' ' CHF USD 813' ' EUR USD 824' '139' CHF USD 726' ' EUR USD 773' '051' EUR USD 901' '177' CHF USD 182' ' EUR USD 955' '228' CHF USD

20 Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate Futures Basiswert Verfall Käufe/Kontrakte Verkäufe/Kontrakte DJ UBS Cmdty Jun DJ UBS Cmdty Mrz Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate Total Return Swaps Basiswert Verfall Käufe/Kontrakte Verkäufe/Kontrakte Bar Beta Composer Idx Bsk Apr '000'000 12'000'000 Bar Beta Composer Idx Bsk Jul '750'000 80'750'000 Bar Beta Composer Idx Bsk Mai '750'000 12'750'000 Bar Beta Composer Idx Bsk Mrz '500'000 9'500'000 BarCap Backw L/S Idx Jul '625'000 31'625'000 BarCap Idx Bsk Mai '000'000 BarCap Idx Bsk Aug '250'000 11'250'000 BarCap Idx Bsk Aug '750'000 12'750'000 BarCap Idx Bsk Dez '750'000 12'750'000 BarCap Idx Bsk Jan '250'000 21'250'000 BarCap Idx Bsk Jul '250'000 15'250'000 BarCap Idx Bsk Okt '750'000 12'750'000 BarCap Idx Bsk Sep '125'000 13'125'000 Barclays Dualis ER Index Jul '500'000 43'500'000 CS ComBack U4 Idx Jul '837'500 50'837'500 CS ComBack U4 Idx Jun '100'000 8'900'000 CS Gains 01E U4 Jul '375'000 6'375'000 CS Gains Alpha Idx Jul '125'000 11'125'000 CS Gains Alpha Idx Jun '100'000 12'100'000 CS Gains U3 Idx Jul '537'500 49'537'500 CS Gains U3 Idx Jun '100'000 9'600'000 GS Alpha Basket B448 Jul '125'000 11'125'000 GS Alpha Basket B448 Jun '100'000 11'800'000 GS B655 Basket Strategy Jul '750'000 76'750'000 GS Custom Bsk B621 ER Jun '250'000 30'000'000 GS WTI Vol Carry Idx Jul '187'500 9'187'500 GS WTI Vol Carry Idx Jun '100'000 7'900'000 GSCI Enh Strat DJ Jul '100'000 12'100'000 LGT Custom Commodity ER Index Jul '875'000 77'875'000 1 Kauf umfasst die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / "Splits" / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs- / Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln 2 Verkauf umfasst die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung in Folge Verfall / Ausübung von Bezugs- / Optionsrechten / "Reverse Splits" / Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Fondswährung / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Rückzahlungen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 19

21 Erläuterungen zum Jahresbericht Wichtigste Grundsätze der Rechnungslegung 1. Berechnung des Nettoinventarwertes Der Nettovermögenswert (der "NAV", Net Asset Value) pro Anteil der jeweiligen Anteilsklasse wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten mindestens wöchentlich, jeweils am ersten liechtensteinischen Bankarbeitstag einer Woche sowie für das Ende des Rechnungsjahres, berechnet (Bewertungsstichtag). Der NAV eines Anteils an einer Anteilsklasse des OGAW ist in der Rechnungswährung des OGAW oder, falls abweichend, der Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse ausgedrückt und ergibt sich aus der betreffenden Klasse zukommenden Quote des Vermögens des OGAW, vermindert um allfällige Schuldverpflichtungen desselben OGAW, die der betroffenen Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Anteilsklasse. Es wird bei der Ausgabe und bei der Rücknahme von Anteilen jeweils auf 1/100 der Referenzwährung gerundet. Keine Ausgabe oder Rücknahme findet statt: a) an liechtensteinischen Feiertagen; oder b) wenn ein Markt, welcher Grundlage für die Bewertung eines wesentlichen Teils des Vermögens des OGAW bildet, geschlossen ist oder wenn der Handel an einem solchen Markt beschränkt oder ausgesetzt ist; oder c) bei politischen, wirtschaftlichen oder anderer Notfällen; oder d) wenn wegen Beschränkungen der Übertragung von Vermögenswerten Geschäfte für den OGAW undurchführbar werden. 2. Bewertungsgrundsätze Das Nettofondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen bewertet: a) Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. b) Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. c) Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear aboder zugeschrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt. d) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a, b und c oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird. e) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. f) OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen festlegt. g) Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. h) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. i) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die Fondswährung umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft oder ein von ihr Beauftragter ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungsprinzipien für das Fondsvermögen anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung aufgrund ausserge- 20

22 wöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft oder ein von ihr Beauftragter die Anteile des entsprechenden Fondsvermögens auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Emissionsund Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. 3. Bewertung der Devisentermingeschäfte Die nicht realisierte Werterhöhung (Wertminderung) der ausstehenden Devisentermingeschäfte wird am Bewertungstag zum Terminwechselkurs berechnet und gebucht. 4. Bewertung derivativer Finanzinstrumente Derivative Finanzinstrumente werden mit dem letzterhältlichen Preis des Bewertungstages bewertet. Realisierte oder nicht realisierte Gewinne oder Verluste sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung gebucht. 5. Realisierter Nettogewinn (-verlust) aus Wertpapierverkäufen Die aus den Verkäufen von Wertpapieren realisierten Gewinne oder Verluste werden auf der Basis des durchschnittlichen Einstandspreises der verkauften Wertpapiere berechnet. Folgende Wechselkurse wurden für die Umrechnung der ausländischen Währungen per verwendet: Umrechnungskurse per CHF 1.00 = USD EUR 1.00 = USD Effektive Vermögensverwaltungsgebühr (Management Fee) Name in % LGT Select Commodity Diversified (USD) B 1.00 LGT Select Commodity Diversified (EUR) B 1.00 LGT Select Commodity Diversified (CHF) B 1.00 LGT Select Commodity Diversified (USD) I LGT Select Commodity Diversified (USD) IM 0.00 LGT Select Commodity Diversified (USD) IM 0.06 Transaktionskosten Der OGAW trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben), wobei die Transaktionskosten der Verwahrstelle (exkl. Währungsabsicherungskosten) in den Verwaltungskosten (Operations Fee) enthalten sind, sowie alle Steuern, die auf das Vermögen des OGAW sowie dessen Erträge und Aufwendungen erhoben werden (z.b. Quellensteuern auf ausländischen Erträgen). Die Transaktionskosten entsprechen rund 20% der Verwaltungskosten. Der OGAW trägt ferner nachstehende externe Kosten, d.h. Gebühren von Dritten, die beim An- und Verkauf der Anlagen anfallen. Name Währung Betrag LGT Select Commodity Diversified USD Diese Kosten werden direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet. Total Expense Ratio (TER) Die bei der Verwaltung des OGAW angefallenen Kommissionen und Kosten sind in der international unter dem Begriff "Total Expense Ratio (TER)" bekannten Kennziffer enthalten. Diese Kennziffer drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem Prozentsatz des Fondsvermögens aus. Die nachfolgende Tabelle vermittelt einen Überblick über die TER des OGAW. Total Expense Ratio Name (TER) in % LGT Select Commodity Diversified (USD) B 1.53 LGT Select Commodity Diversified (EUR) B 1.57 LGT Select Commodity Diversified (CHF) B 1.57 LGT Select Commodity Diversified (USD) I LGT Select Commodity Diversified (USD) IM 0.34 Die ausgewiesenen TER-Angaben wurden gemäss den Richtlinien des Schweizerischen Anlagefondsverbandes (Swiss Funds Association) vom 16. Mai 2008 ermittelt. Effektive Verwaltungskosten (Operations Fee) Portfolio Turnover Rate (PTR) Name in % LGT Select Commodity Diversified (USD) B 0.30 LGT Select Commodity Diversified (EUR) B 0.30 LGT Select Commodity Diversified (CHF) B 0.30 LGT Select Commodity Diversified (USD) I Der Indikator für die Relevanz der Nebenkosten, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen sind, wird international unter dem Begriff "Portfolio Turnover Rate (PTR)" zusammengefasst. Diese Kennziffer drückt die getätigten Wertpapiergeschäfte im Fondsportfolio abzüglich der Summe der eingegangenen Zeichnun- 21

23 gen und Rücknahmen von Fondsanteilen in Relation zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen aus. Portfolio Turnover Rate Name (PTR) in% LGT Select Commodity Diversified Die ausgewiesenen PTR-Angaben wurden gemäss den Richtlinien des Schweizerischen Anlagefondsverbandes (Swiss Funds Association) vom 16. Mai 2008 ermittelt. Wertschriftenleihe (Securities Lending) Die Verwaltungsgesellschaft darf Teile des Wertpapierbestandes des OGAW an Dritte verleihen. Im Allgemeinen dürfen Wertpapierleihgeschäfte nur über anerkannte Clearingorganisationen, wie Clearstream International oder Euroclear, sowie über erstrangige Banken, Wertpapierfirmen, Finanzdienstleistungsinstitute, oder Versicherungsunternehmen, welche auf die Wertpapierleihe spezialisiert sind, innerhalb deren festgesetzten Rahmenbedingungen erfolgen. Bei einem Wertpapierleihgeschäft muss die Verwaltungsgesellschaft bzw. die Verwahrstelle des OGAW grundsätzlich Sicherheiten erhalten, deren Wert mindestens der Gesamtbewertung der verliehenen Wertpapiere und den eventuell aufgelaufenen Zinsen entspricht. Diese Sicherheiten müssen in einer zulässigen Form von finanziellen Sicherheiten begeben werden. Derartige Sicherheiten sind nicht erforderlich, falls die Wertpapierverleihung über Clearstream International oder Euroclear oder eine andere gleichwertige Organisation erfolgt, wodurch dem OGAW die Erstattung des Wertes der verliehenen Wertpapiere zugesichert ist. Investmentunternehmen und den damit zusammenhängenden Aufgaben sowie zur Verwaltung von Einzelportfolios und anderen anlagefondsähnlichen Vermögen erteilt. Am 16. Dezember 2011 hat die LGT Capital Partners (FL) AG zudem die UCITSG-Bewilligung erhalten. Das Aktienkapital der LGT Capital Partners (FL) AG beträgt CHF 1 Million und ist zu 100% einbezahlt. Beim Mutterunternehmen handelt es sich um die LGT Group Foundation, Herrengasse 12, 9490 Vaduz. Eine konsolidierte Jahresrechnung der LGT Gruppe kann an oben genannter Adresse bezogen werden. Hinterlegungsstellen LGT Select Commodity Diversified Barclays Capital London (FI), London CS Credit Suisse Int., London Goldman Sachs Intl. London RBC Investor Services Bank S.A., Zürich SIX SIS AG, Zürich UBS AG (H O), Zürich Am 31. Mai 2014 waren keine Wertpapiere ausgeliehen. Ausschüttung der Erträge Derzeit sind keine Ausschüttungen vorgesehen. Der Nettoertrag des OGAW wird jeweils wieder angelegt, d.h. thesauriert. Erstemission Name Datum LGT Select Commodity Diversified Kapital und weitere Angaben zur Verwaltungsgesellschaft Die LGT Capital Partners (FL) AG (vormals LGT Capital Management AG) wurde am 1. September 1998 in Form einer Aktiengesellschaft mit Sitz und Hauptverwaltung in Vaduz, Fürstentum Liechtenstein, für eine unbeschränkte Dauer gegründet. Die FMA hat der Verwaltungsgesellschaft am 5. Mai 2006 die Bewilligung zur Verwaltung von 22

24 Value-at-Risk Beim LGT Select Commodity Diversified wurde das Gesamtrisiko durch einen Modellansatz ermittelt, der alle allgemeinen und spezifischen Marktrisiken berücksichtigt, die zu einer nicht zu vernachlässigenden Änderung des Portfoliowerts führen können (Value-at-Risk-Ansatz). Die Berechnung des "Value at Risk" (VaR) erfolgt auf Basis eines Konfidenzintervalls von 99%. Die Halteperiode entspricht zum Zwecke der Berechnung des Gesamtrisikos einem Monat (20 Tage). Die Daten betreffen den Zeitraum vom 1. Juni 2013 bis 31. Mai Art des VaR- Ansatzes VaR Limit in % Auslastung des VaR Limits in % Tiefstwert Höchstwert Durchschnitt Simulations- Modell Relativer VaR Historical Simulation Referenzportfolio DJ UBS Commodity Index Durchschnittliche Höhe der Hebelwirkung in %

25 Die Abbildung auf dieser Broschüre ist ein Detail aus Ferdinand Georg Waldmüller ( ) «Rastende Jagdgesellschaft», um 1824 LIECHTENSTEIN. The Princely Collections, Vaduz Vienna LGT Capital Partners (FL) AG Herrengasse 12 FL-9490 Vaduz Tel LGT Bank AG Herrengasse 12 FL-9490 Vaduz Tel Die LGT Group ist an mehr als 20 Standorten in Europa, Asien und dem Mittleren Osten präsent. Die vollständige Adressübersicht finden Sie unter