Sparkasse Miltenberg-Obernburg

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1 Sparkasse Miltenberg-Obernburg : ªDIREKTBKEAGE Leitfaden Sparkassen-direktbrkerage per Telefn und Internet UND TELEFON. º

2 - 2 - INHALT Sparkassen-direktbrkerage Seite 3 Die Leistungen im Sparkassen-direktbrkerage im Einzelnen Seite 4 Ausführungsgrundsätze gemäß MiFID Seite 5 Wertpapiergeschäfte hne individuelle Beratung Seite 5 Die Prduktgruppen im Sparkassen-direktbrkerage Seite 6 Das Verrechnungsknt Seite 7 Ordererteilung im Sparkassen-direktbrkerage Seite 7 Intraday-Aufträge Seite 8 Orderabwicklung und Börsenusancen Seite 9 Aufträge an ausländischen Börsen Seite 11 Investmentfnds im Sparkassen-direktbrkerage Seite 11 Annahmeschlusszeiten für Aufträge Seite 12 Der Ablauf im Sparkassen-direktbrkerage Seite 13 Sicherheitshinweise Seite 13

3 - 3 - SPARKASSEN-DIREKTBROKERAGE Mit Sparkassen-direktbrkerage bieten wir dem erfahrenen und gut infrmierten Anleger den direkten Weg zur Börse. Das bedeutet für Sie: Sie wllen mit Ihrem Wissen und Können das Risik und die Verantwrtung für Ihre Wertpapiergeschäfte selbst tragen. Deshalb verzichten Sie auch bei Wertpapieraufträgen, die Sie im Rahmen des Sparkassendirektbrkerage erteilen, auf eine individuelle Beratung. Im Sparkassen-direktbrkerage erteilen Sie Aufträge per Internet und Telefn. Ihre Internetaufträge können Sie auch mit unserer günstigen Hmebanking-Sftware StarMney erteilen. Direktes Orderruting an alle deutschen Parkettbörsen und etra. Nach Ausführung Ihrer Aufträge an einer deutschen Börse stehen die Ausführungsdaten ft schn nach wenigen Sekunden für Sie bereit. Ordermöglichkeit an den wichtigsten ausländischen Börsen. Über Internet haben Sie Zugriff auf umfangreiche prfessinelle Infrmatinen rund um das Börsengeschehen, wie Nachrichten, Kurse, Charts und vieles mehr. Sie entscheiden, b Sie Ihre Order per Internet der Telefn erteilen. Selbstverständlich bieten wir Ihnen außerhalb des Sparkassen-direktbrkerage nach wie vr unsere persönliche und individuelle Beratung an.

4 - 4 - DIE LEISTUNGEN IM SPARKASSEN-DIREKTBROKERAGE IM EINZELNEN Prduktpalette Telefn Internet Aufträge an inländischen Börsen inkl. etra Aufträge an ausländischen Börsen alle westeurpäischen Börsen, USA, Kanada, Südafrika, Hngkng, Japan, Singapur, Australien, Neuseeland Investmentfnds der S-Finanzgruppe ClassicFnds mit Ausgabeaufschlag TradingFnds hne Ausgabeaufschlag Investmentfnds anderer Emittenten über 2000 Fnds, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind Umfassende Infrmatinen rund um das Thema Börse ISIN-Nummer - und Titel-Suche Wertpapierkurse in Verbindung mit Ihrer Order * Wertpapierkurse zu über 1 Millin Werten* Gewinner und Verlierer Aktuelle Nachrichten zu Wirtschaft, Märkten und Unternehmen Firmenprtraits Börsenkalender Ad-hc Mitteilungen Detaillierte Infs zu Neuemissinen Aktuelle Nachrichten und Infrmatin (inkl. Fndssuche) zu den Investmentfnds der S-Finanzgruppe anderer Emittenten Finanztls Vermögensrechner Börsenticker Optinsscheinrechner Devisenrechner Musterdept mit Limitüberwachung per Charts vn Intraday bis zu 60 Mnaten Prfessinelles Chartanalyseprgramm Öknmische Daten Börsenlexikn Umfassende Suchfunktinen zu Wertpapieren, Aktien, Anleihen, Fnds, Nachrichten Infrmatinen zum Bearbeitungsstatus Ihrer Order Deptbestand Hinweis: Börsenaufträge führen wir als Kmmissinsgeschäft aus. * Sie können Realtimekurse vn den Reginalbörsen München, Berlin-Bremen, Düsseldrf, Hamburg und Hannver in unbegrenzter Anzahl abfragen. Für das Marktsegment Kassamarkt Deutschland (Frankfurt Parkett, etra und TecDax) besteht eine Begrenzung auf Realtimeabfragen pr Tag. Kursinfrmatinen der Börse Stuttgart können hingegen nur mit einer Verzögerung vn 15 Minuten erteilt werden.

5 - 5 - Ausführungsgrundsätze gemäß MiFID Im Mai 2007 hat der deutsche Gesetzgeber das Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente verabschiedet. Dadurch treten zum 1. Nvember 2007 verschiedene Neuregelungen im Geschäft mit Finanzinstrumenten in Kraft. Mit der EU-Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) verflgt die Eurpäische Unin vrrangig zwei Ziele: die Stärkung des Wettbewerbs zwischen Wertpapierdienstleistungsunternehmen und Stärkung des Anlegerschutzes. Erreicht werden sllen diese Ziele durch die Erhöhung der Marktransparenz swie eurpaweit harmnisierte Aufsichtsregeln für die Erbringung vn Wertpapierdienstleistungen. Dementsprechend wird das Sparkassen-direktbrkerage nach den Ausführungsgrundsätzen der Sparkasse und den drt frmulierten Bedingungen durchgeführt, mit dem Ziel für den Kunden das bestmögliche Ergebnis zu erzielen (best executin). Es kmmt dabei nicht darauf an, b bei der Ausführung des einzelnen Auftrages tatsächlich das beste Ergebnis erzielt wird. Entscheidend ist, dass das angewandte Verfahren typischerweise zum bestmöglichen Ergebnis für den Kunden führt. Die Ausführungsgrundsätze werden auf jeden einzelnen Auftrag angewendet. Eine Ausnahme hiervn bildet die Weisung des Kunden (sgenannte Weisungsrder), die stets Vrrang hat. Die Pflicht zur bestmöglichen Ausführung ist erfüllt, wenn die Wertpapierrder gemäß dieser ausdrücklichen Weisung des Kunden ausgeführt wird. Nachflgend möchten wir Sie kurz infrmieren, wie die Ausführungsgrundsätze im Sparkassen-direktbrkerage umgesetzt werden. Grundsätze zur bestmöglichen Ausführung vn Wertpapieren: Beim Kauf der Verkauf wird Ihnen der bestmögliche Börsenplatz mitgeteilt. Die berücksichtigten Faktren bei der Ermittlung des bestmöglichen Ausführungsplatzes sind in den Anhängen und Erläuterungen zu den Ausführungsgrundsätzen beschrieben. Für den Fall, dass Sie sich für einen anderen Börsenplatz entscheiden, der Börsenplatz nicht ermittelt werden kann, eine erhebliche Abweichung vn der unterstellten typischen Ordergröße vrliegt (siehe 3 Abs. 2 der Ausführungsgrundsätze), können wir Ihren Auftrag nur als Weisungsrder entgegennehmen. Flgende Aufträge werden immer als Weisungsrder ausgeführt: außerbörslicher Handel Kann das Wertpapier auch börslich gehandelt werden, erhalten Sie einen entsprechenden Hinweis. Ausgabe und Rücknahme vn Investmentfndsanteilen WERTPAPIERGESCHÄFTE OHNE INDIVIDUELLE BERATUNG Bei Wertpapiergeschäften, die Sie im Rahmen des Sparkassen-direktbrkerage tätigen, verzichten Sie auf unsere individuelle Beratungsleistung swie auf individuelle Hinweise und Empfehlungen zu einzelnen Wertpapieren. Als gut infrmierter Anleger, der einschlägige Erfahrungen bei der Geldanlage in Wertpapieren besitzt, wllen Sie bewusst das Risik und die Verantwrtung Ihrer Anlageentscheidung in vllem Umfang selbst tragen. Sie können abschätzen, b ein Prdukt zu Ihren Anlagezielen und Ihrer Risikbereitschaft passt. Verschiedene Anlagen bergen unterschiedliche Chancen und Risiken. Dabei stehen höheren Chancen in der Regel auch höhere Risiken gegenüber. Prüfen Sie bei Ihrer Anlageentscheidung stets, b Ihre Investitin mit Ihrer Anlagephilsphie und Ihrer wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit vereinbar ist. Auch wenn wir im Sparkassendirektbrkerage keine individuelle Beratung anbieten, s wllen wir Ihnen dch zum Einstieg einen allgemeinen Überblick über die verschiedenen Anlagefrmen in Wertpapieren geben und hierbei auch die spezifischen Risiken darstellen. Dazu dient die Brschüre Basisinfrmatinen über Vermögensanlagen in Wertpapieren. Ergänzend erhalten Sie diesen Leitfaden. Mit diesem erläutern wir Ihnen die Verfahrensregeln für eine Auftragserteilung im Sparkassen-direktbrkerage. Da wir Missverständnisse vermeiden möchten und es darauf ankmmt, dass Sie uns präzise Anweisungen geben, bitten wir Sie, Ihre Aufträge srgfältig vrzubereiten. Marktkmmentare, Charts, Analysen, Wertpapierkurse der andere Infrmatinen, die wir Ihnen zukmmen lassen, stellen keine Anlageberatung dar, sndern sllen lediglich die selbstständige Anlageentscheidung erleichtern.

6 - 6 - DIE PRODUKTGRUPPEN IM SPARKASSEN-DIREKTBROKERAGE Um Aufträge im Sparkassen-direktbrkerage erteilen zu können, hlen wir wie alle Kreditinstitute vn Ihnen und ggf. vn Ihren Bevllmächtigten Angaben zu Kenntnissen und Erfahrungen ein. Die einzelnen Wertpapiere haben wir in unterschiedliche Prduktgruppen (Anlagefrmen) eingeteilt. Entsprechend Ihren Angaben rdnen wir Ihnen bestimmte Prduktgruppen zu, in deren Rahmen Sie Wertpapiergeschäfte tätigen können. Hierüber erhalten Sie eine schriftliche Mitteilung. Sfern Sie darüber hinaus Aufträge erteilen möchten, nehmen Sie bitte rechtzeitig mit uns Kntakt auf. Ebens, wenn sich Ihre Kenntnisse und Erfahrungen ändern. Damit Ihnen möglichst viele Prduktgruppen zur Verfügung stehen, ist es wichtig, dass Sie und ggf. Ihre Bevllmächtigten über entsprechende Erfahrungen der Kenntnisse verfügen. Aufträge außerhalb der Ihnen zugerdneten Prduktgruppen können wir nicht annehmen. Aufträge vn Bevllmächtigten zu Geschäften in Wertpapieren, denen der Charakter vn Finanztermingeschäften zukmmt (z.b. Optinsscheine), werden nur ausgeführt, wenn diese für derartige Geschäfte gesndert bevllmächtigt wurden. Bitte beachten Sie: Bei Finanztermingeschäften stehen hhen Gewinnchancen hhe Verlustrisiken gegenüber. Über diese Risiken sllten Sie sich völlig bewusst sein und deswegen die Brschüre Basisinfrmatinen über Vermögensanlagen in Wertpapieren intensiv studieren. Besnders wesentlich sind dabei der Teil C Basisrisiken und der Teil D 6 Spezielle Risiken bei Optinsscheinen. DIE PRODUKTGRUPPEN IM ÜBERBLICK Verzinsliche Wertpapiere der Sparkassen-Finanzgruppe + öffentliche Emittenten (Währung Eur) Snstige verzinsliche Wertpapiere (Emittent mit Sitz im Eurland + Währung Eur) Snstige verzinsliche Wertpapiere (Emittent mit Sitz außerhalb Eurland* + Währung Eur) Fremdwährungsanleihen Genussscheine Geldmarktfnds Offene Immbilienfnds Rentenfnds Aktienfnds Fnds, die nicht in der BRD zum Vertrieb zugelassen sind (Intransparente Fnds) Snstige Fnds Eur-Aktien (DA + Eur-STO-Werte) Eur-Aktien (TecDax-Werte) Eur-Aktien (Nebenwerte) Ausländische Aktien Optinsscheine Derivate, sfern diese wertpapiermäßig verbrieft sind Wandel- und Optinsanleihen cum Anleihen mit Tilgungssnderheit Indexzertifkate hne Finanztermingeschäftsfähigkeit Indexzertifikate mit Finanztermingeschäftsfähigkeit Snstige Finanzmarktprdukte *Eurland: Belgien, Deutschland, Finnland, Frankreich, Irland, Italien, Luxemburg, Niederlande, Österreich, Prtugal, Spanien, Griechenland

7 - 7 - DAS VERRECHNUNGSKONTO Die geldmäßige Abwicklung Ihrer im Sparkassen-direktbrkerage getätigten Wertpapiergeschäfte nehmen wir über ein fest zugerdnetes Verrechnungsknt vr. Ob dieses Verrechnungsknt Ihr bereits bestehendes Girknt sein sll der b Sie ein neues (Kntkrrent-) Knt eröffnen, vereinbaren Sie einfach mit uns. Auf Ihrem Verrechnungsknt erflgen Belastungen für Käufe und Gutschriften aus Verkäufen. Auch Einlösungen und die Belastungen anfallender Entgelte erflgen ggf. nach vrheriger Umrechnung in Eur üblicherweise über dieses Verrechnungsknt. Verfügungen sind nur innerhalb Ihres Kntguthabens der der eingeräumten Kreditlinien zulässig. Bitte vergewissern Sie sich deshalb vr jedem Kauf, b Ihr Verrechnungsknt über ausreichende Kntdeckung verfügt. Da die Geldbuchungen zu den einzelnen Wertpapiertransaktinen in der Regel zwei Bankarbeitstage nach der Ausführung erflgen, kann es auf Ihrem Knt auch einmal zu kurzfristigen Engpässen kmmen. Wir empfehlen Ihnen deshalb, insbesndere bei intensiver Transaktinstätigkeit, gewisse liquide Mittel auf dem Verrechnungsknt vrrätig zu halten. Alternativ hierzu können Sie unter bestimmten Vraussetzungen auch einen Kredit in Anspruch nehmen. Sprechen Sie bei Interesse bitte einen Mitarbeiter in unserem Hause an! ORDERERTEILUNG IM SPARKASSEN-DIREKTBROKERAGE Aufträge im Sparkassen-direktbrkerage können Sie bequem über Telefn der Internet erteilen. Das macht Sie unabhängig vn Ort und Zeit. Sie erreichen das Service Center Ihrer Sparkasse für Ihre telefnischen Aufträge unter der Rufnummer jeweils vn Mntag bis Freitag in der Zeit vn Uhr. ISIN-Nummer Die eindeutige Identifizierung eines Wertpapiers erflgt ausschließlich über dessen ISIN-Kennnummer. Es ist als wichtig, dass die Nummer genau das Wertpapier bezeichnet, das Sie erwerben der veräußern möchten. Bei der Auftragserteilung ist die ISIN-Kennnummer maßgebend. Die Bezeichnung des Wertpapiers selbst ist hingegen für die Auftragserteilung irrelevant. Sie sllten daher die ISIN-Kennnummer schn vr Auftragserteilung kennen. Das spart Zeit.

8 - 8 - Auftragsbestätigung Den Erhalt Ihrer Aufträge bestätigen wir bei telefnischen Aufträgen mit der Angabe einer eigenen Auftragsnummer, nachdem Ihr Auftrag am Ende des Gesprächs vn uns wiederhlt wurde. Bitte achten Sie genau darauf, dass die Wiederhlung mit Ihrem Auftrag übereinstimmt. Falls nicht, krrigieren Sie bitte sfrt. Bei Aufträgen über Internet müssen Ihre Eingaben vr Freigabe mit Ihrem Auftragswunsch übereinstimmen. Die Auftragsnummer wird Ihnen vm System angezeigt. Bei einer nicht taggleichen Ausführung erhalten Sie eine Auftragsbestätigung, die Sie bitte ebenfalls auf Übereinstimmung mit Ihrem Auftragswunsch prüfen. Unstimmigkeiten teilen Sie uns bitte umgehend mit. Über die Ausführung Ihres Auftrages erhalten Sie eine Abrechnung. Auftragsänderung bzw. -streichung Slange Ihr Auftrag nch nicht ausgeführt ist und es abwicklungstechnisch möglich ist, können Sie Ihren Auftrag wieder streichen der in einzelnen Punkten nchmals ändern. Orderauskunft Wenn Sie sich über den Bearbeitungsstatus Ihrer erteilten, geänderten der gestrichenen Aufträge infrmieren möchten, können Sie dies über Internet der auch telefnisch tun. Bitte beachten Sie, dass der Status der Auftragsauskunft, die Sie erhalten, davn abhängig ist, b uns bereits eine und ggf. welche Rückmeldung seitens der Börse vrliegt. In Einzelfällen kann es, z.b. bei Leitungsstörungen, zu zeitlichen Verzögerungen kmmen. Ferner kann der Skntrführer (Makler) Aufträge nachträglich (z.b. wegen Irrtums) ändern bzw. strnieren. INTRADAY-AUFTRÄGE Sllte sich Ihre Kaufentscheidung nach Auftragsausführung bereits am Tag der Auftragserteilung kurzfristig einmal ändern, s können Sie Ihre gekauften Wertpapiere taggleich wieder verkaufen. Ebens können Sie taggleich einen limitierten Verkaufsauftrag (ggf. mit Stp-Zusatz) erteilen. Das ist bei Aufträgen an inländischen Börsen inkl. etra möglich, sfern uns die Rückmeldung der Börse über den erflgten Kauf mit entsprechendem Ausführungskurs bereits vrliegt. Einen festen Zeitraum bis zur Rückmeldung können wir leider nicht garantieren, da sich diese unserem Einfluss entzieht. Bitte beachten Sie, dass zur Erteilung taggleicher Verkäufe eine entsprechende Vereinbarung mit der Sparkasse erfrderlich ist.

9 - 9 - ORDERABWICKLUNG UND BÖRSENUSANCEN Im Börsengeschäft ist die Kenntnis der Details rund um die Geschäftsabwicklung wichtig. Diese Details ergeben sich überwiegend aus den Geschäftsbedingungen der Börsen und unterliegen immer wieder Änderungen. Leider ist uns eine Darstellung aller geltenden Geschäftsbedingungen (Börsenusancen) an dieser Stelle auch in Anbetracht kmmender, unserem Einfluss entzgener Änderungen, nicht möglich. Dennch möchten wir Ihnen zur Auftragsabwicklung flgende Hinweise geben: Stückzahl / Nminalbetrag Aktien, Optinsscheine und Investmentfnds werden in Stück ntiert (Stückntiz), während festverzinsliche Wertpapiere und Genussscheine mit ihrem Nminalwert in Przent gehandelt werden (Przentntiz). Ausnahmen sind allerdings möglich. Beispiele dafür sind in Stück ntierte Genussscheine der in Przentntiz gehandelte Aktien. Unlimitierte und limitierte Aufträge Billigst Wenn Sie ein Wertpapier hne Vrgabe eines Limits als unlimitiert erwerben wllen, kaufen Sie billigst. Bei Billigst-Aufträgen gibt es keine Kursbegrenzung nach ben. Sie kaufen unter Umständen zu einem Preis, der auch weit über Ihren Kursvrstellungen liegen kann. Bestens Wenn Sie ein Wertpapier hne Vrgabe eines Limits als unlimitiert veräußern wllen, verkaufen Sie bestens. Bei Bestens-Aufträgen gibt es keinen Mindestwert, der beim Verkauf erzielt werden sll. Sie verkaufen unter Umständen zu einem Preis, der auch weit unter Ihren Kursvrstellungen liegen kann. Limitierte Aufträge Sie können einen knkreten Kurs als Limit bestimmen. In diesem Fall wird ein Kaufauftrag maximal zu diesem Preis, ein Verkaufauftrag mindestens zu diesem Preis ausgeführt. Kann diese Vrgabe aufgrund der Angebts- und Nachfragesituatin nicht erfüllt werden, wird der jeweilige Auftrag überhaupt nicht ausgeführt. Für viele Wertpapiere können Sie bei limitierten Aufträgen auch s genannte Stp-Zusätze erteilen: Stp-Lss Bei Stp-Lss handelt es sich um eine besndere Frm eines Verkaufslimits. Der Verkäufer setzt hierbei ein Limit, das unter dem bei Ordererteilung ntierten Börsenkurs liegt. Der Auftrag wird zur Bestens-Order, wenn ein Bezahlt-Kurs an der Börse auf das Stp-Lss-Limit fällt der dieses unterschreitet. Bei Kassa-Aufträgen geht die Bestens-Order erst zur Kassa-Ntierung des Flgetages in den Markt. Stp-Buy Bei Stp-Buy handelt es sich um eine besndere Frm eines Kauflimits. Der Käufer setzt hierbei ein Limit, das über dem bei Ordererteilung ntierten Börsenkurs liegt. Der Auftrag wird zur Billigst-Order, wenn ein Bezahlt- Kurs an der Börse das Stp-Buy-Limit erreicht der dieses überschreitet. Auch hier gilt: Bei Kassa-Aufträgen geht die Billigst-Order erst zur Kassa-Ntierung des Flgetages in den Markt. Denken Sie daran, erteilte Limits gegebenenfalls anzupassen bzw. zu erneuern. Die Erteilung eines Limits ist bei der Order vn Investmentfnds nicht möglich, sfern Sie eine Auftragsweiterleitung an die Fndsgesellschaft wünschen. Beachten Sie bitte bei Stp-Aufträgen an ausländischen Börsen, dass hierbei die Usancen der jeweiligen Auslandsbörse maßgeblich sind. Gültigkeit Die Gültigkeit Ihres Auftrages richtet sich nach den Bedingungen für Wertpapiergeschäfte, sfern Sie keine individuellen Angaben machen. Demzuflge gilt: Ein preislich unlimitierter Auftrag gilt nur für einen Börsentag. Ist der Auftrag für eine gleichtägige Ausführung nicht s rechtzeitig eingegangen, dass seine Berücksichtigung im Rahmen des rdnungsgemäßen Arbeitsablaufes möglich ist, s wird er für den nächsten Börsentag vrgemerkt. Ein preislich limitierter Auftrag ist bis zum letzten Börsentag des laufenden Mnats gültig (Mnatsultim). Ein am letzten Börsentag eines Mnats eingehender, ultimgültiger Auftrag wird, sfern er nicht am selben Tag ausgeführt wird, gelöscht. Sie können einen Auftrag auch individuell für einen bestimmten Zeitraum aufgeben. Hierzu müssen Sie uns das knkrete Datum der Befristung nennen. Allerdings kann dies an Parkettbörsen maximal der des laufenden Jahres bzw. im etra maximal 90 Kalendertage nach Auftragserteilung sein. Bei Gewinnausschüttungen, z.b. Dividenden, erlöschen laufende Aufträge in deutschen Aktien mit Ablauf des letzten Börsentages vr dem Dividendenabschlag; bei ausländischen Werten ist der Abschlagstag der Heimatbörse maßgebend. Weitere Anlässe, die zum Erlöschen laufender Aufträge führen, sind z.b. Bezugsrechtsabschläge, Kapitalberichtigungen, Aktiensplitts der Ntierungsaussetzungen. Bei Aufträgen an ausländischen Börsenplätzen richten sich die Regelungen zur grundsätzlich möglichen Gültigkeitsdauer und zu Anlässen, die zu einem vrzeitigen Erlöschen vn Aufträgen führen können, nach den Usancen der jeweiligen Auslandsbörse. Sllte ein Auftrag erlöschen, muss er gegebenenfalls nchmals erteilt werden. Dadurch können zusätzliche Ksten entstehen. Zeichnungsaufträge Im Sparkassen-direktbrkerage können Zeichnungsaufträge erteilt werden. Die Titel werden hierbei nicht über die Börse gekauft, sndern als Ersterwerb im Wege der Zeichnung bezgen, sfern dies abhängig vm

10 Platzierungsverfahren möglich ist. Bei Zeichnungsaufträgen wird grundsätzlich keine Auftragsbestätigung bzw. Nichtausführungsanzeige erstellt. Bei der Emissin vn Titeln, die bereits zum Teil unter der gleichen ISIN- Kennnummer an einer Börse gehandelt werden, muss aus Ihrem Auftrag deutlich hervrgehen, b Sie die Stücke im Rahmen der Emissin der an der Börse rdern möchten. Aufträge zur bevrrechtigten Zeichnung vn Neuemissinen, die vn Ihnen ausdrücklich als slche zu erteilen sind, können im Einzelfall nicht im Rahmen des Sparkassen-direktbrkerage aufgegeben werden. Sprechen Sie in diesem Fall bitte einen Mitarbeiter in unserem Hause an! Parkettbörsen Variabler Handel / Kassahandel An deutschen Börsen werden Wertpapiere gehandelt, die drt entweder zur Ntierung zum Einheitskurs (Kassahandel) und/der zur frtlaufenden Ntierung (Variabler Handel) zugelassen sind. Flgende Punkte sind hierbei besnders zu beachten: Das gewünschte Wertpapier kann an einer Börse zum Kassamarkt und an einer anderen Börse zum Variablen Handel zugelassen sein. Für die im Kassamarkt ntierten Wertpapiere wird börsentäglich nur ein Kurs, der s genannte Kassa- der Einheitskurs, ermittelt. Im Variablen Handel werden während der Börsenzeit mehrere, s genannte frtlaufende Kurse festgestellt. Zum frtlaufenden Kurs werden Aufträge ausgeführt, sweit sich der im Auftrag angegebene Betrag (Stückzahl der Nennbetrag) mit dem Ein- der Mehrfachen des für die frtlaufende Ntierung festgesetzten Mindestbetrages deckt. Ein hierdurch nicht teilbarer Rest wird zum Einheitskurs abgerechnet. Hierdurch können zusätzliche Ksten entstehen. Die Auftragsausführung im Variablen Handel ist der Regelfall. Der hierfür erfrderliche Mindestbetrag kann vn Börse zu Börse variieren. Bei Wertpapieren, die zur frtlaufenden Ntierung zugelassen sind, kann i.d.r. eine Ausführung zum Einheitskurs gewählt werden. etra Cntinuus Trading/Auktin Das vllelektrnische Handelssystem etra (Exchange electrnic trading) gliedert sich in die zwei Teilmärkte Cntinuus Trading und Auktin. Cntinuus Trading (CT) Im frtlaufenden Handel (Cntinuus Trading) sind Ordergrößen handelbar, die einer festgelegten Mindestschlussgröße (Rund Lts) der einem Vielfachen hiervn entsprechen. Die Preisermittlung erflgt unter Preis-/Zeitprirität: Zunächst haben Kaufrders mit einem höheren Limit und Verkaufsrders mit einem niedrigeren Limit Vrrang. Für den Fall, dass Aufträge gleich limitiert sind, werden die früher erteilten Aufträge zuerst bedient. Im Cntinuus Trading nicht ausgeführte Aufträge nehmen autmatisch an der nächstflgenden Auktin teil. Aufträge, die die erfrderliche Mindestschlussgröße übersteigen, aber keinem Vielfachen entsprechen, werden wie flgt aufgeteilt: Mindestschlüsse bzw. Vielfache gehen ins Cntinuus Trading, Reststücke in die nächste Auktin. Bei der Auftragserteilung über Internet nehmen Sie diese Aufteilung nach einem entsprechenden Hinweis vm System bitte selbst vr. Auf ausdrücklichen Wunsch kann auch eine Gesamtausführung im Rahmen vn Auktinen gewählt werden. Auktin (AU) In Auktinen, die je nach Umsatzhäufigkeit einmal der mehrmals täglich stattfinden, sind alle Ordergrößen handelbar. Es wird jeweils nur ein Kurs ermittelt, bei dem der größte Umsatz zustande kmmt (Meistausführungsprinzip). Die Preisermittlung erflgt auch hier unter Preis-/Zeitprirität. Limitierte Aufträge können im Cntinuus Trading durch flgende Zusätze näher spezifiziert werden: Immediate-r-Cancel (IOC) Bei IOC-Orders erflgt die sfrtige Ausführung des Auftrages sweit wie möglich. Unausgeführte Teile werden sfrt gelöscht. Fill-r-Kill (FOK) FOK-Orders werden entweder sfrt vllständig der gar nicht ausgeführt. Aufträge im etra sllten immer limitiert werden, da ansnsten die Gefahr besteht, dass eine unrealistische Preisfeststellung erflgt und smit Wertpapiere zu überteuerten Kursen gekauft bzw. zu ungünstigen Kursen verkauft werden. Wichtig: Bei geringen Umsatzvlumina an Parkettbörsen der im etra kann es zu Teilausführungen und smit zu

11 Mehrfachabrechnungen mit entsprechend höheren Ksten (ggf. auch Grundpreise) kmmen. Im frtlaufenden Handel sind auch mehrere Teilausführungen am gleichen Börsentag möglich. Bei ausländischen Aktien besteht schn bei kleinsten Stückzahlen eine hhe Wahrscheinlichkeit der Teilausführung. AUFTRÄGE AN AUSLÄNDISCHEN BÖRSEN Im Sparkassen-direktbrkerage können Sie Ihre Aufträge zur Ausführung an einem ausländischen Börsenplatz erteilen. Bitte beachten Sie, dass hierbei die Usancen der jeweiligen Auslandsbörse maßgeblich sind. Zu den im Sparkassen-direktbrkerage anfallenden Preisen kmmen die Preise der an der Abwicklung beteiligten Kntrahenten hinzu. Außerdem berechnet die am Stücketransfer beteiligte Lagerstelle höhere Ksten (Clearinggebühr). Auftragsabwicklung Zu ausländischen Börsenplätzen besteht i.d.r. keine Online-Verbindung. Ihre Aufträge werden daher zeitnah weitergeleitet. Die Ausführung Ihres Auftrages wird uns zeitlich verzögert mitgeteilt. Daher kann der Bearbeitungsstatus in der Auftragsauskunft, auch bei telefnischen Auskünften, bereits nicht mehr aktuell sein. Limitierte Aufträge Die Limitierung vn Aufträgen ist auch an ausländischen Börsenplätzen möglich. Das Limit muss in der Währung des jeweiligen Landes erteilt werden. Die Möglichkeiten einer zeitlichen Limitierung sind vn den Usancen des ausländischen Börsenplatzes abhängig. Sie können daher vn den Ausführungen im Abschnitt Orderabwicklung und Börsenusancen auf Seite 8 abweichen. Abrechnung Die Abrechnung Ihrer Auslandsaufträge erflgt nrmalerweise am Tag nach Ausführung. Die geldmäßige Abwicklung Ihrer Auslandsaufträge wird nach vrheriger Umrechnung in Eur über Ihr Verrechnungsknt vrgenmmen. Bei Käufen wird zum Währungsverkaufskurs (Eur/Fremdwährung), bei Verkäufen zum Währungsankaufskurs (Eur/Fremdwährung) auf Basis der im Referenzkursverfahren EurF ermittelten Kurse umgerechnet (USD, JPY, GBP, CHF, CAD, SEK, NOK, DKK). Maßgeblich für die Umrechnung sind die Kurse ein Handelstag nach Ausführung. INVESTMENTFONDS IM SPARKASSEN-DIREKTBROKERAGE Im Sparkassen-direktbrkerage können Sie die Investmentfnds der Finanzgruppe swie über 2000 Fnds anderer Gesellschaften rdern, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind. Abhängig vm Fnds kann der Auftrag außerbörslich zur Abwicklung über die Fndsgesellschaft und / der als börslicher Auftrag erteilt werden. Der Erwerb vn Hedgefnds ist aufgrund der Regelungen des Investmentgesetztes im Rahmen des Sparkassen-direktbrkerage nicht möglich. Ausserbörslicher Fndshandel (über die Fndsgesellschaft) Auftragserteilung in Stück Sie können nur ganze Anteile (in Stück) rdern. Ein Auftrag im Gegenwert vn... ist nicht möglich. Ggf. schreiben einzelne Fndsgesellschaften eine Mindestanlagesumme vr. Limitierte Aufträge Die Erteilung eines Limits ist bei Fndsaufträgen über die Fndsgesellschaft nicht möglich. Auftragsänderung bzw. -streichung Die Änderung der Streichung eines erteilten Auftrages ist am Tag der Auftragserteilung bis zu den festgesetzten Annahmeschlusszeiten möglich. Abrechnung Die Abrechnung vn Fnds erflgt nach den Usancen der jeweiligen Fndsgesellschaft. Da uns einzelne Gesellschaften die Ausführung zum Teil erst mehrere Tage nach der Auftragserteilung bestätigen, kann die Abrechnung Ihres Auftrages zeitlich verzögert erflgen. Besnderheiten einzelner Fnds (z.b. s genannte Zeitznenfnds) sind im jeweiligen Verkaufsprspekt geregelt. Börslicher Fndshandel Für den börslichen Fndshandel gelten die Ausführungen in den Abschnitten Ordererteilung im Sparkassendirektbrkerage ab Seite 6 und Orderabwicklung und Börsenusancen ab Seite 8 entsprechend. Auftragserteilung in Stück Sie können nur ganze Anteile (in Stück) rdern. Ein Auftrag im Gegenwert vn... kann nicht entgegen genmmen werden.

12 Limitierte Aufträge Die Erteilung eines Limits ist bei börslichen Fndsaufträgen möglich. Auftragsänderung bzw. -streichung Die Änderung der Streichung eines erteilten Auftrages ist am Tag der Auftragserteilung bis zu den festgesetzten Annahmeschlusszeiten möglich. Abrechnung Es werden die üblichen Preise für börsengehandelte Wertpapiere berechnet. ANNAHMESCHLUSSZEITEN FÜR AUFTRÄGE Mit Sparkassen-direktbrkerage sind Sie vn Öffnungszeiten unabhängig. Um Ihre Aufträge nch am selben Tag ausführen zu können, sind wir jedch an die Annahmeschlusszeiten unserer Geschäftspartner gebunden. Erteilen Sie Ihren Auftrag deshalb bitte bis zu den in der flgenden Übersicht aufgeführten Zeiten. Für später eingehende Aufträge kann eine taggleiche Weiterleitung nicht gewährleistet werden. In diesem Fall wird Ihr Auftrag vn uns autmatisch für den nächsten (Börsen-)Tag vrgemerkt (vgl. Ausführungen im Abschnitt Gültigkeit auf Seite 8). Börsenplatz Segment Annahmeschlusszeiten Frtlaufender Handel München Amtlicher Markt, Geregelter Markt, Open Market (Freiverkehr), jeweils Uhr Frankfurt Stuttgart Düsseldrf Berlin-Bremen Hamburg Hannver etra Renten Amtlicher Markt, Geregelter Markt, Open Market (Freiverkehr), Optinsscheine Renten Amtlicher Markt, Geregelter Markt, Open Market (Freiverkehr), Optinsscheine Renten Amtlicher Markt, Geregelter Markt, Open Market (Freiverkehr), Renten Amtlicher Markt, Geregelter Markt, Open Market (Freiverkehr), Renten Amtlicher Markt, Geregelter Markt, Open Market (Freiverkehr), Renten Amtlicher Markt, Geregelter Markt, Open Market (Freiverkehr), Optinsscheine Renten Aktien / Optinsscheine Warrants Uhr jeweils Uhr Uhr jeweils Uhr Uhr jeweils Uhr Uhr jeweils Uhr Uhr, Ausnahme: amtl. Handel Uhr jeweils Uhr Uhr jeweils Uhr Uhr Uhr div. Annahmeschlusszeiten Der Annahmeschluss für Kassarders ist jeweils Uhr (Ausnahme: Optinsscheine in Frankfurt, Hannver und Stuttgart Uhr, Renten an allen Börsenplätzen Uhr) Investment-Fnds: Fnds der Deka-Gruppe Fnds anderer Gesellschaften Uhr Uhr

13 Bei den Annahmeschlusszeiten für Investmentfnds handelt es sich um Regel-Annahmeschlusszeiten. Im Einzelfall sind frühere der spätere Annahmeschlusszeiten abhängig vm jeweiligen Fnds bzw. der Fndsgesellschaft möglich. Aufträge an ausländische Börsenplätze leiten wir Mntag bis Freitag in der Zeit vn Uhr weiter. Orders, die an bundesweiten Börsenfeiertagen eingehen, leiten wir am nächstmöglichen Arbeitstag an die entsprechende Auslandsbörse weiter. Wichtige Hinweise: Alle hier genannten Annahmeschlusszeiten sind unverbindlich. Wir behalten uns eine kurzfristige Änderung vr, insbesndere wenn, unser Partner an den Börsen ihre Annahmezeiten ändern sich die Börsenzeiten ändern, der besndere Umstände, z.b. technische Störungen, dies verlangen DER ABLAUF IM SPARKASSEN-DIREKTBROKERAGE Sparkassen-direktbrkerage können Sie derzeit über flgende Zugangswege nutzen: per Telefn Online über Brwser (PIN / TAN-Verfahren) Online mit Chipkarte (z.b. über unsere Hmebanking-Sftware StarMney) SICHERHEITSHINWEISE Die Sicherheit Ihrer Daten ist für die Sparkasse berstes Gebt bei der Abwicklung Ihrer Geschäftsvrfälle. Daher gelten bei der Sparkasse strengste Regelungen für die Sicherheit der technischen und rganisatrischen Abläufe. Besnders wichtig ist es sicherzustellen, dass niemand außer Ihnen Zugriff auf Ihr Knt der Ihr Dept hat. Neben unseren Aktivitäten zur Gewährleistung der Sicherheit ist auch Ihr Beitrag als Kunde unverzichtbar. Bei der Nutzung vn Sparkassen-direktbrkerage per Internet der Telefn gibt es Risiken, die nur durch Ihren bewussten Umgang mit diesen Diensten vermieden werden können. Aus diesem Grund ist es für uns als Ihre knt- bzw. deptführende Sparkasse ein Anliegen, Ihnen die Durchführung der nachflgend aufgeführten Sicherheitsmaßnahmen nahe zu legen. Nur s kann Ihrer Sicherheit ptimal Rechnung getragen werden. Ihr Beitrag zur Sicherheit: Grundsätzliche Hinweise zur Nutzung vn Sparkassen-direktbrkerage per Telefn: 1. Halten Sie alle Daten, die den Zugang zu Ihrem Knt / Dept ermöglichen (Telefn-Banking ID, PIN) geheim. 2. Merken Sie sich Ihre PIN und ntieren Sie diese nirgends. 3. Speichern Sie weder Ihre Telefn-PIN nch Telefn-Banking-ID auf der Festplatte Ihres Rechners, der ntieren diese anderweitig. 4. Lassen Sie sich beim Anmelden und bei der Nutzung vn S-direktbrkerage per Telefn nie über die Schulter schauen der zuhören. Im Zweifelsfall ändern Sie Ihre PIN, der veranlassen Sie die umgehende Sperrung Ihres Zugangs. 5. Bei Telefngesprächen über Mbiltelefne, über Nebenstellenanlagen der mit schnurlsen Telefnen ist ein Ab- der Mithören nicht auszuschließen. Gleiches gilt für in der Öffentlichkeit geführte Telefnate. Um Missbrauchsrisiken einzuschränken, sllte die persönliche Telefn-Banking ID nicht im Nummernspeicher eines Telefns gespeichert werden, da die Nummer durch Betätigen der Wiederhlungstaste sichtbar gemacht werden könnte. Grundsätzliche Hinweise zur Nutzung des Internet-Banking und zum Umgang mit Passwörtern, swie der PIN und TANs: 1. Die Ihnen zur Verfügung gestellte TAN-Liste ist sicher zu verwahren. Bei Eingabe vn PIN und TAN sllten Sie sicherstellen, dass Dritte diese nicht ausspähen können. 2. Stellen Sie fest, dass eine andere Persn vn Ihrer PIN der TAN der vn beidem Kenntnis erlangt hat der besteht der Verdacht ihrer missbräuchlichen Nutzung, s ist sind Sie verpflichtet, unverzüglich Ihrer PIN zu ändern bzw. die nch nicht verbrauchten TANs zu sperren. Sfern Ihnen diese nicht möglich ist, ist die Sparkasse unverzüglich zu unterrichten. In diesem Fall wird die Sparkasse den Online-Banking-Zugang zum