Zins und Währungsmanagement Erfolgreiche Ansätze für Beratung und Vertrieb

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1 Zins und Währungsmanagement Erfolgreiche Ansätze für Beratung und Vertrieb Intensivseminar Management Circle Frankfurt am Main 31.August 2006 Referent: Hans Peter Kloppe Berater Internationales Geschäft Sparkasse Leipzig Kompetenz Center Auslandsgeschäft

2 Agenda Kurzvorstellung Erfolgsfaktor Kunde Erfolgsfaktor interne Zusammenarbeit

3 Entwicklung des ZWM Geschäftes in der Sparkasse Leipzig Verträge mit 4 Landesbanken als Vermittlungspartner - 8 Sparkassen wickeln das ZWM-Geschäft über das KCA ab Client Plus- Vertrag mit der Helaba Kunden fragen ZWM Produkte an /3 der sächsischen Sparkassen + SachsenLB wickeln das Auslandsgeschäft über das KCA ab Gründung Kompetenz Center Auslandsgeschäft ( KCA ) -Andocklösung

4 Unsere Kooperationspartner in Sachsen, Stand zum Sparkasse Leipzig Sachsen LB KSK Riesa-Großenhain KSK Bautzen Sparkasse Oberlausitz-Niederschlesien KSK Mittweida KSK Freiberg Sparkasse Vogtland Sparkasse Zwickau Sparkasse Erzgebirge KSK Aue- Schwarzenberg Spk. Mittleres Erzgebirge Die Kooperationssparkassen des KCA repräsentieren zum eine DBS von etwa 26,5 Mrd..

5 Grundsatzvereinbarungen Zins und Währungsmanagement Rahmenvertrag f.finanztermingeschäfte Landesbanken Avalauftrag Avalkreditrahmenvertrag Garantie Botengeschäfts- Vertrag KCA

6 Vertragsverhältnisse Einzelabschluss Landesbanken Einzelabschluss Bestätigung des Geschäftes Auftrag zur Vertretung Bestätigung des Geschäftes Marge KCA Marktbewertung

7 ... Kämmerer im Zockerrausch ( Der Spiegel 23/2006) Katastrophen gab es zumindest zu früheren Zeitpunkten immer wieder: Bereits Ende der achtziger Jahre hatte der Londoner Stadtbezirk Hammersmith an Fulham mit Zinsswaps 500 Millionen Pfund in den Sand gesetzt. Bis November lief alles prima, dann kamen die Probleme...Die Sätze spielten plötzlich verrückt, der Kontostand schlitterte tief ins Minus. Kurz vor Weihnachten setzten sich die Neusser Finanzbeamten mit Ihren Bankern an einen Tisch. An das Geschrei erinnert sich Hall nur ungern.

9 Kunden außerhalb der Bank Erfolgsfaktoren: Entmystifiziere das Derivategeschäft auf Augenhöhe mit dem Kunden sein Kundenbedürfnisse treffen Exclusivität und Vorsprung vermitteln Kundengruppen die Zins(ver)sicherer Zinsvorteile sichern die Zinsoptimierer Zinschancen nutzen

10 Kunden außerhalb der Bank Sie stehen jeden Tag vor einer unternehmerischen Entscheidung Können Sie es sich leisten, auf Derivate zu verzichten?

11 Unsere Kunden... Unsere Kunden: Verstehen die Produkte und können auch die Risiken einschätzen ausführliche Dokumentation des Chance-/ Risikoprofils des Derivates risikoarme Produkte präferieren Sind bonitätsstark grundsätzlich nur für Bonitäten < 9 ausreichende Bemessung des Avalrahmens vornehmen ( mindestens eine Verdoppelung der Vorgaben des GS I des BaFin!) Haben eine Zinsmeinung (bzw. sind in der Lage, sich eine Meinung zu bilden) Zinsen steigen oder fallen Zinskurve bleibt normal oder wird invers Verfügen über ein Darlehens oder Anlageportfolio > ,00 EUR zum Stichtag der Valutierung des Zinsderivates bei Banken und Sparkassen

12 Zins(ver)sicherer Präferenz auf Zinssicherungsprodukte: Bedarf des Kunden: Absicherung von variablen Darlehen gegen steigende Zinsen Produkte: 1. Payerswap ( Kunde empfängt variabel und zahlt einen festen Zins) Risiko: stagnierende oder sinkende Marktzinsen negative Ausgleichszahlung bei vorzeitiger Auflösung des Swap 2. Zinscap ( Zinsobergrenze für Referenzzins, z.b. 3 Monats Euribor) Risiko: Prämienzahlung bleibt ohne Effekt Chancen: wenn die Zinsmeinung des Kunden eintritt, dann stellt er sich mit dieser Strategie besser als mit einer Festzinsfinanzierung, denn...

13 Marketing Vorteile des Kunden: Zinsverbilligung Zinssicherung Fexibilität sofortige Liquiditätsentlastung kein Zinsänderungsrisiko bis zu 100 % Sondertilgung möglich Risiko des Kunden: Keine Zinssteigerungen ( er hätte sich durch eine variable Finanzierung ohne Swap besser gestellt)

14 Zinsvorteile sichern! Beispiel für eine Payer-Swap-Präsentation Unser Angebot: > Kunde < Ein Zinstauschgeschäft ( Zinsswap) für eine Laufzeit vom bis zum Sie empfangen: variable Zinsen, basierend auf dem 3-Monats - EURIBOR Sie zahlen: 3,68 % p.a. feste Zinsen für die Laufzeit bis Leipzig, 10. Januar 2006

15 Ihre Ausgangssituation Ausgangssituation: Sie nehmen bei der Sparkasse Leipzig einen Kredit auf, der folgende Ausstattungsmerkmale hat: Nominalbetrag: ,00 EUR Laufzeit: anfängl. Zins: 3-Monats-EURIBOR + 2,00 % p.a. Zinsanpassung: vierteljährlich Grundlage Ihrer Entscheidung sind folgende Annahmen: Sie halten das derzeitige Zinsniveau für attraktiv und rechnen für die Zukunft mit steigenden Zinsen Gleichzeitig möchten Sie sich die attraktiven Zinsen für die Laufzeit festschreiben Sie möchten sich mit einer variablen Finanzierung die Möglichkeit von Sondertilgungen einräumen und die Kreditmarge an die Bonitätsentwicklung Ihres Unternehmens knüpfen

16 Zinsentwicklung

17 Die Lösung ein Zinstauschgeschäft Die Lösung: Sie schließen mit der Sparkasse ein Zinstauschgeschäft ab, zusätzlich zu Ihrem Kredit. Dieses Zinstauschgeschäft funktioniert nach folgendem Prinzip: Sie erhalten während der Swaplaufzeit den vierteljährlich vor Ablauf einer Zinsperiode festgelegten 3-Monats EURIBOR Zinssatz. Sie zahlen während der Laufzeit des Zinstauschgeschäftes einen fixen Zinssatz von 3,68 % p.a.. Der Zinsswap hat eine Laufzeit vom bis zum Als Bezugsgröße für die Berechnung der Zinsen gilt jeweils der zu Grunde liegende Darlehensbetrag Damit heben sich die Basiszinsen (3 Monats Euribor) aus dem Kreditgeschäft und dem Zinstauschgeschäft auf, so dass ein Anstieg des Basiszinses keine Auswirkung auf Ihre effektive Zinsbelastung aus Kredit + Swap hat.

18 Zinstauschgeschäft - Gestaltung Grundgeschäft: Terminkredit über ,00 EUR ab Kunde Terminkredit über ,00 3 M-EURIBOR + 2,0 % p.a.= 4,489 % p.a.* Gestaltungsgeschäft: Zinsswap, Laufzeit ab bis Kunde 3 M EURIBOR Festzins 3,68 % p.a.* Zinsbelastung aus Kredit: 2,00 % aus Swap: 3,68 % GESAMT: 5,68 % p.a. * Preise auf Basis

19 Zinstauschgeschäft - Ausstattung Abschlussdatum: offen Valuta: Laufzeit: Aktueller Bezugsbetrag: EUR ,00 EUR Tilgung: nein Zinsperiode: vierteljährlich Zinsen, die Sie empfangen: 3 Monats EURIBOR* Zinsen, die Sie zahlen: 3,68 % p.a.* Zinsfixing : vor Beginn einer Zinsperiode (up front) 1. Zins-Fixing-Termin: Sicherheitsleistung: Avalrahmen ( ,00 EUR) * Preise auf Basis

20 Zinstauschgeschäft - Chancen und Risiken Chancen: fester Zinssatz aus Kreditmarge und Swap Festzins ( 2,00 % + 3,68 %)= 5,68 % p.a. damit Absicherung gegen steigenden variablen 3- Monats - EURIBOR tägliche Auflösung des Swap möglich der Swap ist prämienneutral Risiken: - bei weiter sinkenden Geldmarktzinsen stellen Sie sich schlechter durch die Festzinsvereinbarung des Zinstauschgeschäftes - bei Verschlechterung der Bonität Ihres Unternehmens steigende Kreditmarge - bei Auflösung des Swap kann eine negative Ausgleichzahlung fällig werden (in Abhängigkeit von den Marktkonditionen zum Zeitpunkt der Auflösung)

21 Was bleibt zu tun? Unser Angebot überzeugt Sie? Dann bleibt noch folgendes zu tun: Einräumung eines Handelsrahmens (Avalrahmens) durch Ihre Sparkasse in Höhe von EUR ,00 Herstellung und Dokumentation der Finanztermingeschäftsfähigkeit und der speziellen Produktinformation in einem persönlichen Beratungsgespräch Abschluss eines Vermittlungsvertrages mit der Sparkasse Leipzig zur Bevollmächtigung der Geschäftsvermittlung für Sie Vermittlung des Geschäftes durch die Sparkasse Leipzig an eine Landesbank Bei Abschluss des Geschäftes werden Sie Vertragspartner einer Landesbank. Die Sparkasse Leipzig vermittelt für Sie das Geschäft und garantiert der Landesbank die Erfüllung aller Verpflichtungen, die Sie mit diesem Geschäft eingehen.

22 Kontakt Auslandsfachberatung Stadt und Kreissparkasse Leipzig / Kompetenz- Center Auslandsgeschäft Humboldtstraße Leipzig Firmenkundenberatung Stadt und Kreissparkasse Leipzig Vertriebsdirektion Firmenkunden Region Delitzsch-Eilenburg Markt Delitzsch Berater: Hans Peter Kloppe Telefon: Fax : Mobil : Berater: Telefon : Fax : Hans-Peter.Kloppe@sparkasse-leipzig.de

23 Rechtliche Hinweise Diese Veröffentlichung gibt Ihnen eine Übersicht über die Funktionsweise des beschriebenen Geschäfts. Gleichzeitig erhalten Sie eine beispielhafte Darstellung einer denkbaren Konditionsgestaltung. Soweit Sie mit uns keine anderslautende ausdrücklich schriftliche Vereinbarung haben, sind wir nicht als Ihr Finanzberater oder Treuhänder im Hinblick auf das in dieser Veröffentlichung beschriebene Geschäft tätig. Vielmehr haben wir Ihnen diese Veröffentlichung in unserer Eigenschaft als einer Ihrer potentiellen Handelspartner überlassen. Bevor Sie sich zum Abschluss eines Geschäfts der hier beschriebenen Art entschließen, vergewissern Sie sich bitte, dass Sie die Funktionsweise des Geschäftes und die sich hieraus für Sie ergebenen Folgen verstehen. Wir empfehlen Ihnen, eine eigene Bewertung des beschriebenen Geschäfts dahingehend vorzunehmen, ob dies unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Situation und der von Ihnen verfolgten Ziele sowie der dem Geschäft innewohnenden typischen Risiken und Gewinnmöglichkeiten für Sie geeignet ist. Ich bin von dem Kundenberater/in... ausführlich über die Chancen und Risiken dieses Produktes aufgeklärt worden. Ich habe den Aufbau und die Wirkungsweise eines Zinstauschgeschäftes verstanden Datum Kunde Datum Kundenberater

24 Marge / Avalierung Die Einstände: Swap Satz bis : 3,23 % p.a.* (act/360) BPV: = 462,00 EUR Kundenzins: 3,68 %* Marge: ,00 / 2 = EUR ,00 Handelspartner: * Konditionen auf Basis Avalierung: nach GS I - Marktwertmethode: Barwert des Swap zu Beginn der Lz + Add on: Mindestvolumen: 1,85 % + 1 % = 2,85 % Empfohlenes Volumen: 3 % ( = ,00 EUR)

25 Auflösung von Swaps Das Zinstauschgeschäft kann jederzeit zu den dann gültigen Marktkonditionen wieder veräußert werden. Die Auflösung des Zinsswap kann Sie je nach Marktbewegung etwas kosten oder Ihnen einen zusätzliche Ertrag einbringen. Der Marktpreis bei Auflösung hängt ab vom Marktzins zum Zeitpunkt der Auflösung

26 Auflösung von Swaps Szenario: Auflösung des Swap nach 2 Jahren Kapitalmarktzins ( 5 -J-Swapsatz) ist gestiegen auf 4,50 % für den Kunden günstige Entwicklung Der bestehende Swap (alt) wird durch einen Gegenswap glattgestellt. Kunde Swap (alt) Var.Euribor Gegenswap (nach 2 Jahren) Kunde Var.Euribor 5 J EUR 3,68 % 3J EUR 4,50 % Positiver Saldo für den Kunden: 0,82 % x 3 Jahre Restlaufzeit x ,00 EUR = ca. EUR Ausgleichsbetrag zu Gunsten des Kunden

27 Auflösung von Swaps Szenario: Auflösung des Swap nach 2 Jahren Kapitalmarktzins ( 5-J-Swapsatz) ist gesunken auf 3,00 % für den Kunden ungünstige Entwicklung Der bestehende Swap (alt) wird durch einen Gegenswap glattgestellt. Kunde Swap (alt) Var.Euribor Gegenswap (nach 2 Jahren) Kunde Var.Euribor 5 J EUR 3,68 % 3J EUR 3,00 % Negativer Saldo für den Kunden: 0,68 % x 3 Jahre Restlaufzeit x ,00 EUR = EUR ,20 Ausgleichsbetrag, den der Kunde zu zahlen hat.

28 Effekte aus variablem Darlehen + Swap Der Kunde erhält bei jedem Zinsfixing Termin eine Mitteilung: betr.: variables Darlehen, Nr.: xxxxxxxxxxxxx Swap - Nr.: xxxxxxxxxxxxx Fixing - Datum: für die Zinsperiode vom bis ergibt sich folgende Zinsbelastung aus Darlehen + Swap: Sie zahlen: Basiszins Darlehen - 3 Monats - Euribor 3,056 % p.a. (365/360) Sie zahlen: Kreditmarge 2,000 % p.a. Sie empfangen: Swapzins 3 Monats - Euribor 3,056 % p.a. (365/360) Sie zahlen: 5 J Swapzins 3,680 % p.a. (365/360) Zinsbelastung aus Darlehen + Swap 5,680 % p.a. (365/360) Bis zu 100 % Sondertilgungsmöglichkeit für den Kunden Bonitätsabhängige Bepreisung der Kreditmarge Mehr Kundenkontakt = mehr Verkaufsanlässe

29 Zins(ver)sicherer Zusammenfassung: Kunden: Unternehmer, Privatpersonen mit einem Absicherungsbedarf (z.b. variables Darlehen als Grundgeschäft) Produkte: Payerswaps ( evtl. auch mit Kapitalmarktbonus) Zinsoptionen ( Cap, Floor, Swaptions) Erfolgsfaktoren: Vorteile für den Kunden klar darstellen (z.b. Sondertilgungsrechte) Vorteile für die Bank klar dastellen (z.b. Bonitätsabhängige Bepreisung) Individualisierte, einfache Ansprache ( keine Anglizismen)

30 Zinsoptimierer Zinsoptimierungsprodukte bieten wir restriktiv an: Bedarf des Kunden: Senkung der Zinslast für bestehende Darlehen Produkte: 1. CMS - Quantoswaps Risiko: lineare / inverse Zinsstrukturen negative Ausgleichszahlung bei vorzeitiger Auflösung des Swap 2. Zins und Währungsswaps Risiko: Währungsverluste übersteigen Zinsgewinne 3. Strukturierte Swaps (Schutzkorridorswaps, Memory Swaps,...) Risiko: negative Zinssalden und Auflösungsverluste bei vorzeitiger Auflösung Chancen: wenn die Zinsmeinung des Kunden eintritt, dann stellt er sich mit der gewählten Strategie besser

31 Zinsoptimierer Wegen der hohen Chance-/ Risikokorrelation bieten wir Zinsoptimierungsprodukte nur an, wenn: Bonität < 9 ausgeprägtes Produktverständnis vorliegt (ausführliche Chance- /Risikodarstellung in der Produktpräsentation) der Kunde uns das Recht zur Schließung des Geschäftes bei nicht ausreichender Besicherung eingeräumt hat Zinsoptimierungsprodukte eignen sich nicht für Kampagnen

33 Unser Angebot im Rahmen unserer Kooperation für die Sparkasse > Name < Kundenbindung erhöhen, Erträge steigern durch: aktives Zins- und Währungsmanagement mit dem Kompetenz - Center Auslandsgeschäft ist... Flexibel Attraktiv Intelligent Risikoarm... F A I R

34 Die Vorteile auf einen Blick % Warum Zins- und Währungsmanagement? 3-Monatssatz Rendite 10-jähriger Staatsanleihen % Spread Quelle: Global Insight Helaba Volkswirtschaft -4-6 Kundenbindung erhöhen: Senkung der Zinslast maßgeschneiderte Finanzierungskonzepte Flexibilität bei der Zinsfestlegung Ausnutzen von Chancen an den Geld- und Kapitalmärkten Erträge steigern: attraktives Neugeschäft höhere Koppelerträge mehr Provisionserträge Erhöhung der Margen bei bestehenden Engagements mehr Kundenkontakte

35 Zins- und Währungsmanagement mit dem KCA ist... Flexibel Sie binden sich nicht exclusiv an das KCA! Durch eine Ergänzungsvereinbarung zum Rahmenvertrag werden Rechte und Pflichten geregelt Wir arbeiten mit verschiedenen Landesbanken als Vermittlungspartner zusammen (u.a. SachsenLB, HELABA ClientPlus; LBBW, WestLB ) Bei Vertragsabschluss wird Ihr Kunde Vertragspartner einer Landesbank

36 Zins- und Währungsmanagement mit dem KCA ist... Intelligent Sie benötigen keine eigenen Beratungskapazitäten Die Beratung, Angebotserstellung, Herstellen / Überwachen der FTG des Kunden sowie Beratung zum Einzelgeschäft erfolgen durch das KCA. Die Beraterhaftung sowie das Risiko einer eventuelle Rechtsunwirksamkeit der Verträge liegen bei der Sparkasse Leipzig Ihr Kunde schließt mit dem KCA einen Garantie und Vermittlungsvertrag ab, der eine Begrenzung des Verlustrisikos auf die Höhe des Avalrahmens vorsieht optimale Risikoüberwachung: Es erfolgt auf Wunsch eine tägliche, automatische Bewertung der Derivate über das Rechenwerk der Sparkasse Leipzig.Damit bestehen optimale Vorraussetzungen für die Überwachung der Preisänderungsrisiken durch das KCA

37 Zins- und Währungsmanagement mit dem KCA ist... Risikoarm Ihr Risiko ist begrenzt auf den Avalrahmen, den Sie für Ihren Kunden einräumen Sie geben uns also keine unbegrenzte Garantie für den Ausfall Ihres Kunden Wir präferieren Produkte zur Zinssicherung mit einem ausgewogenen Chance - / Risikoprofil BEISPIEL: Swap mit mittelständischem Firmenkunden; Laufzeit: 5 Jahre; Volumen ,00 (endfällig), Tausch variable gegen feste Zinsen in AVALRAHMEN: Gesetzliches add on + Marge 1 % + 2 % = 3 % ( EUR ,00) d.h. Sie räumen Ihrem Kunden einen Avalrahmen in Höhe von EUR ,00 ein und geben dem KCA über diese Summe eine begrenzte Garantie.

38 Avalierung von Zinssicherungsgeschäften Grundsätzlich räumt die Sparkasse Leipzig für Zinssicherungsgeschäfte einen Avalrahmen für den Kunden ein. Die Höhe des Avalrahmens sollte bestimmt werden nach dem GS 1 (siehe Tabelle) zzgl. der Bruttomarge aus dem Geschäft. Restlaufzeit Zinsbezogene Geschäfte Währungskursbezogene Geschäfte bis 1 Jahr 1,00% 4,00% über 1 bis 5 Jahre 1,00% 10,00% über 5 bis 10 Jahre 3,00% 15,00% über 10 Jahre 4,50% 22,50% Beispiel: Zinsswap 5 Jahre Laufzeit, Nominal ,00, EUR Zins gegen EUR Zins Marge: 40 BP = ,00 EUR Mindest - Avallinie: Marge ( 2 %) + add on (GS I = 1 %) = 3,0 % = ,00

39 Erfolgsfaktor interne Zusammenarbeit Zielgruppen festlegen Zinssicherungsprodukte: (Absicherung gegen steigende Marktzinsen) 1. für auslaufende Festzinsvereinbarungen in den nächsten zwei Jahren Anschlussfinanzierung auf Euribor-Basis anbieten Kunde geht keine Darlehensverpflichtungen ein, wie z.b. beim Forwarddarlehen die Absicherung erfolgt mit dem Produkt Forward Payerswap oder Forward Cap 2. Bestehende variable Finanzierungen auf Euribordarlehen umstellen Offenlegung der Kreditmarge und Knüpfen an Ratingnote Die Absicherung erfolgt mit den Produkten Payerswap, Cap oder Payerswap mit Kapitalmarktbonus 3. Kunden anderer Kreditinstitute mit Anschlussfinanzierungsbedarf oder liquiden Termingeldern > ,00 EUR Moderne, individuelle Finanzierungen oder Anlagemodelle unter Einbeziehung von Zinsderivaten

40 Erfolgsfaktor interne Zusammenarbeit Zielgruppen festlegen Zinsoptimierung (Chancen auf Reduzierung von Zinslasten wahrnehmen): 1. Zinssensible Kunden mit bestehenden Darlehensportfolios > EUR bei der Sparkasse Leipzig und Drittbanken Angebot von Zinsderivaten mit Chancen zur Zinsreduzierung bestehender Darlehen ( die Darlehen werden nicht angefaßt, können also auch bei Drittbanken bestehen bleiben Produkte: Zins und Währungsswaps, Zinsdifferenzswaps, Quantoswaps Achtung: Produktverständnis beim Kunden muss nachgewiesen sein nur für Bonitäten < 9 Wo Chancen bestehen, bestehen auch Risiken! daher Risikoaufklärung und Dokumentation durch den Berater des KCA

41 Erfolgsfaktor interne Zusammenarbeit Der Berater des KCA ist für Sie Dienstleister: Marketing / Vertrieb: Verkauf: Produktideen für innovative Finanzierungen Produktideen für alternative Anlagekonzepte Identifizierer von geeeigneten Kunden gemeinsames Beratungs- /Verkaufsgespräch ( FKB und KCA Berater) Risikoaufklärung, Beraterhaftung Unterstützung beim A Votum Vermittlung des Geschäftes an eine Landesbank nach Genehmigung des Geschäftes durch die Kreditgremien Auskehrung der Marge auf Ihr DB III - Konto

42 Erfolgsfaktor interne Zusammenarbeit Der Berater des KCA ist für Sie Dienstleister: Risikoüberwachung / Reporting bestehender Geschäfte: i.d.regel monatliche Bewertung der Marktwerte der Zinsderivate Regel: Marktwert < Avalrahmen bei Überschreiten des Marktwertes > 80 % des Avalrahmens kann eine tägliche Bewertung vereinbart werden Handlungsalternativen: Schließung des Geschäftes Nachsicherung Gegengeschäft aber: bei den meisten Geschäften ist der Marktwert am Ende der Laufzeit NULL, d.h. ein akuter Handlungsbedarf besteht nur bei extremer Bonitätsverschlechterung des Kunden und gleichzeitiger negativer Entwicklung des Marktwertes

43 Erfolgsfaktor interne Zusammenarbeit Der Berater des KCA ist für Sie Dienstleister: After Sales Service: Kunde hat die Möglichkeit, den Zinsverteiler des KCA zu nutzen ( wöchentliche Zinsinformationen) Informationen über Marktwert, Zinssaldo zu jedem Zinsfixing und darüberhinaus bei Bedarf proaktive Kundenansprache durch Berater des KCA über Markttrends/ neue Chancen und Strategien für das Kundenportfolie ( nach Absprache mit dem FKB)

44 Kontakt Auslandsfachberatung Stadt und Kreissparkasse Leipzig / Kompetenz- Center Auslandsgeschäft Humboldtstraße Leipzig Berater: Hans Peter Kloppe Telefon: Fax : Mobil : Hans-Peter.Kloppe@sparkasse-leipzig.de