Beck-Wirtschaftsberater im dtv Rating. Wie Sie Ihre Bank überzeugen. von Prof. Dr. Ottmar Schneck

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1 Beck-Wirtschaftsberater im dtv Rating Wie Sie Ihre Bank überzeugen von Prof. Dr. Ottmar Schneck Prof. Dr. Ottmar Schneck lehrt an der ESB (European School of Business) an der Fachhochschule Reutlingen Banking, Finance & Risk. 2., vollständig überarbeitete Auflage Rating Schneck schnell und portofrei erhältlich bei beck-shop.de DIE FACHBUCHHANDLUNG Thematische Gliederung: Beck-Wirtschaftsberater im dtv Verlag C.H. Beck München 2008 Verlag C.H. Beck im Internet: ISBN

2 K Vorwort V Inhaltsübersicht VII Abbildungsverzeichnis XV 1. Einleitung Basel II als Auslöser des Ratingphänomens Die Veränderungen auf den internationalen Finanz - märkten Die Kreditvergabepraxis der Banken Die Situation des deutschen Mittelstandes Von Basel I zu Basel II Die neuen Eigenkapitalanforderungen an Banken Die Umsetzung in den Solvabilitätsverordnungen Die Schwachstellen von Basel I und die Ziele der neuen Vereinbarung Basel I und die Hintergründe Überblick über die neue Vorschrift nach Basel II Konkrete Inhalte der neuen Eigenkapitalvereinba - rung Die drei Säulen von Basel II Die Mindestanforderungen an das Eigenkapital mit externen oder internen Ratings Die verschärfte Bankenaufsicht Die Marktdisziplin Die aktuellen Veränderungen in den Regelwerken für Banken und Versicherungen Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk) Mindestanforderungen für Versicherungen (Solven- cy II) Rating als Chance für aktive Unternehmen Der Ratingbegriff und die Abgrenzung zu anderen Bewertungsmethoden Rating als umfassende Bonitätsbewertung Rating versus andere Bewertungsmethoden IX

3 K 3.2 Die Geschichte des Ratings Ratingarten Externes versus internes Rating Emissionenrating und Emittentenrating Solicited versus Unsolicited und Debt versus Equity Rating Bonitätsurteile von Wirtschaftsauskunftsdiensten Branchenrating Mittelstandsrating als besondere Form des Emittentenratings Finanzrating Länderrating Bedeutung unterschiedlicher Ratingsymbole und die Vorteile eines standardisierten Ratings Ratingsymbolik Aussagekraft von Ratings und die Vorteile standardisierter Ratings Die Auswirkungen des Ratings auf Kreditinstitute Ratingskalierung der Banken Ratingskalierung der Volks- und Raiffeisenbanken Ratingskalierung der Sparkassen Ratingskalierung der Großbanken Die IFD-Ratingskala Adressaten des Ratings Kunden und Lieferanten als Ratingadressaten Lieferantenrating Mitarbeiter und die Öffentlichkeit als Zielgruppe Auswirkungen des Ratings auf den deutschen Mittelstand Veränderte Kommunikationserfordernisse Risiken aus Sicht der Unternehmen Akzeptanz externer Ratings im deutschen Mittelstand Ergebnisse der Studie des BDU Zwischenergebnis Voraussetzungen für ein positives Rating Typische Probleme bei mittelständischen Unternehmen Maßnahmen zur Optimierung des Ratings Bedeutung des Rating Advisors Finanzkommunikation durch Rating Regelung der Nachfolge für ein optimales Rating X

4 K 3.10 Der Ratingprozess Die Vorbereitungsphase Die Analyse und Bewertungsphase Kommunikation und Wiederholung des Ratings Rechtliche Aspekte und Haftungsfragen Die Ratingkriterien im Einzelnen Quantitative Kennziffern und deren Aussagekraft Qualitative Faktoren und deren Messung Weitere Einflussfaktoren Die Problematik des Einbezugs von immateriellen Vermögensgegenständen Ergänzende und alternative Analysen zum Rating Länder- und Branchenanalyse Spezielle Risikoanalyse mit Value at Risk Modellen Anforderungen an ein mittelstandsorientiertes Ratingsystem Allgemeine Anforderungen Grundlagen Objektivität der Datenerfassung Reliabilität oder Zuverlässigkeit der Auswertung Validität oder die Genauigkeit der Ergebnisse Mathematische Anforderungen an ein Ratingsystem Spezielle Mittelstandsorientierung Transparenz und Mittelstandsorientierung Routinemäßige Durchführbarkeit Messbare Indikatoren Verständliche Eingabemasken Eindeutige Gewichtung und klare Skalierung Einfachheit und Übersichtlichkeit der Auswertung Offenheit der Gewichtung der Kriterien Selbsterklärung der Analyse Methoden zur Entwicklung von Ratingsystemen Spezielle aufsichtsrechtliche Anforderungen an interne Ratingsysteme Das bankenunabhängige Ratingsystem R-Cockpit Nutzenpotenziale von externen Ratings Interne Nutzenpotenziale Managementinformationen Risikoidentifikation XI

5 K 5.2 Externe Nutzenpotenziale Erhöhung der Kreditwürdigkeit Verbesserung der Finanzierungskonditionen Steigerung der Unternehmensattraktivität Fallbeispiel eines Ratings mit Ratinggutachten Zusammenfassung des Gutachtens Beschreibung der qualitativen Faktoren Branche, Produkt und Marktstellung Management und Strategie Interne Wertschöpfung Planung und Steuerung Beschreibung des Bereichs Kontodaten/Finanzpoli - tik Bewertung der quantitativen Faktoren Auswertung Bilanzrating Jahr 1: Rating BBB Auswertung Bilanzrating Jahr 2: Rating BBB Auswertung Bilanzrating Jahr 3: Rating BBB Erläuterung zu den Kennzahlen der jüngsten Bilanz Gesamtauswertung Bilanz Bewertung der qualitativen Faktoren, Stärken-/Schwächen-Analyse Branche, Produkt und Marktstellung Management und Strategie Interne Wertschöpfung Planung und Steuerung Kontodaten/Finanzpolitik Auswertung qualitatives Rating Gesamtauswertung Anhang Ratinganbieter in Deutschland Große Agenturen Auf mittelständische Unternehmen spezialisierte Ratingberatungen Ratingausbildung in Deutschland Universität Augsburg Georg-Simon-Ohm-Fachhochschule Nürnberg RaFIn Stuttgart/Berlin Europäische Fernhochschule Hamburg (EFH) XII

6 K Glossar Literaturverzeichnis Internetadressen Stichwortverzeichnis