Börsenanalyse mit dem Computer

Transkript

1 Charles Le Beau & David Lucas Börsenanalyse mit dem Computer Technical Traders Guide to Computer Analyses of the Futures Market Deutsche Übersetzung und Bearbeitung: Carsten Straush Verlag Hoppenstedt & Co Darmstadt Berlin Brüssel Compiegne Haarlem Wien Zürich

2 Inhaltsverzeichnis Vorwort ' XIII Danksagung Einleitung: Der Einsatz des Personalcomputers Wie Sie Ihr eigenes Handelssystem aufbauen Trading ist nicht leicht Wie man die richtigen Werkzeuge findet Testen Sie, bevor Sie handeln Ideen zum Day Trading Wir wissen nicht alles Das wirkliche Ziel ist es, Geld zu verdienen Kein Buch für Anfänger Leser aufgepaßt XVII XIX XX XX XXI XXI XXII XXII XXIV XXV XXV Kapitel 1: Der Bau von Handelssystemen 1 Einleitung 1 Warum baut man ein Handelssystem? 1 Man muß für die Vorteile bezahlen 2 Definieren Sie das Problem und lösen Sie es dann 3 Problem 1: Die Identifikation der handelbaren Märkte 3 Liquidität ist der Schlüsselfaktor 3 Vermeiden Sie neue Märkte 5 Liquidität muß beobachtet werden 5 Problem 2: Die Identifikation von Trends 6 Werkzeuge zum Auffinden von Trends 6 Halten Sie es einfach 8 Problem 3: Das Timing des Einstiegs 10 Fertig, Ziel, Feuer 10 Die Auswahl eines Indikators 11 Geduld lohnt sich 11 Problem 4: Der Einsatz von Verluststops 12 Zu nah versus zu weit weg 12 Das ideale Stop 12 Seien Sie konsistent mit Ihren Stops 14

3 VI Inhaltsverzeichnis Problem 5: Der zeitrichtige Ausstieg 15 Nachrichten aus dem Weltraum 15 Ein kurzer Rückblick 16 Populäre Ausstiegsstrategien 17 Eine Kompromiß-Ausstiegs-Strategie 18 Gewinne bei zufälligem Einstieg 20 Problem 6: Das Timing des Wiedereinstiegs 20 Der fehlerfreie" Wiedereinstieg 20 Ein Platz um Oszillatoren einzusetzen 21 Warum bleiben wir eigentlich nicht drin? 21 Die Koordination von Ausstieg und Wiedereinstieg 23 Problem 7: Wie man das System beobachtet 24 Das Gesamtergebnis 24 Historische Richtwerte (Benchmarks) 25 Zusammenfassung 27 Literaturempfehlungen 28 Kapitel 2: Technische Indikatoren 29 Einführung 29 Arten der Indikatoren 29 Wie man es lernt, die Indikatoren zu benutzen 30 Wie man den Mathematikeinsatz gering hält 31 Austausch von Ideen 31 Directional Movement Indicator (DMI) und Average Directional Movement Index (ADX) 32 Das DMI Konzept 32 Berechnung des DM 33 Berechnung des ADX 34 Test über die DMI Perfomance 36 Einsatz des ADX 38 - Der steigende ADX 40 Der fallende ADX 43 Probleme beim ADX: Der Spike 44 Probleme beim ADX: Das Lag 45 Day Trading mit dem ADX 46 Bänder, Envelopes und Kanäle 48 Teil 1: Der Handel mit Envelopes 49 Bollinger Bands 50 Handelsregeln für Envelopes 52 Der optimale" Einsatz für die Bänder 54 Der Handel innerhalb der Envelopes 55 Teil 2: Das Trading mit Channel Breakouts 55 Die Wahl der Zeitperiode 58 Wie man das Risiko mit einer neutralen Zone reduziert 59 Channel Breakouts als Bestätigung 59

4 Inhaltsverzeichnis VII Der Commodity Channel Index 60 Ein Überblick über Lambert's grundlegende Theorien 60 Einige positive Testresultate 63 Einsatz des CCI als langfristiger Trendindikator 64 Einsatz des CCI auf Tagesbasis 66 Eien Reihe von Beobachtungen 67 Wie man Whipsaws vermeidet 67 Divergenzen 68 Divergenzen zwischen technischen Studien und Märkten 69 Trendmärkte versus trendlose Märkte 71 Grundlegende Handelsregeln 72 Serielle Dievergenzen 73 Divergenzen in verwandten Märkten 74 Die Set-up Formation 76 Momentum und Rate of Change 77 RateofChange 79 Grundlegende Momentum-Signale - Trendfolgend 80 Grundlegende Momentum-Signale - Gegen den Trend 82 Langfristtrades mit Hilfe des Momentums 84 Das Trading mit Momentum Divergenz 85 Das Momentum anderer Indikatoren 86 Gleitende Durchschnitte 87 Einfache gleitende Durchschnitte 87 Gewichtete gleitende Durchschnitte 90 Exponentiell gleitende Durchschnitte 90 Einfache gleitende Durchschnittssysteme 92 Zwei gleitende Durchschnitte 94 Drei gleitende Durchschnitte 95 Vier gleitende Durchschnitte 97 Verschobene gleitende Durchschnitte 98 Wie man einen Filter findet 100 Welche Durchschnitte sollte man verwenden? 102 Wie man ein Moving Average-System zum Funktionieren bringt Die Moving Average Convergenz-Divergenz-Handelsmethode Ein kurzer Blick auf die Grundlagen 105 Der Handel mit MACD-Überkreuzung 107 Die Benutzung von Überkauft- und Überverkauft-Niveaus 107 MACD-Trendlinien 108 Die Suche nach Divergenzen 109 Die Kombination von Signalen 110 Das Trading mit dem Trend 111 DerParabolic 113 Die Ursprünge des Parabolics 113 Die Veränderung der Steigerungsrate 115 Wilder über AF-Werte 116

5 VIII Inhaltsverzeichnis Der Handel mit dem Parabolic 116 Kaufman's Directional-Parabolic-System 117 Ein weiteres Parabolic-Trading-System 119 Prozent R 119 Larry Wiliams' %R? 119 Allgemeine Handelsregeln 120 Das Mitnehmen von Gewinnen 121 Divergenz 122 Point and Figure 123 Ein kurzer Blick auf die Grundlagen 124 Wie man die Kästchengrößen und Umkehrungen bestimmt 125 Zwischen den Trendlinien lesen 126 Das Zählen" der Gewinne 127 Die Verringerung von Ausbruchsfehlsignalen 129 Zusammenfassung 130 Relative Strength Index 130 Failure Swings 131 RSI Divergenz Formation 133 RSI-Einstiegsfilter 134 Der Wiedereinstieg mit dem RSI 135 Gewinnmitnahme 136 Der Slow Stochastics 137 Die Zeitperioden 140 Wie man den Stochastics benutzt 141 Divergenzen 142 Links-und rechtsseitige Überkreuzung 142 Knies und Schultern 144 Haken und Scharniere: Formationen, die antizipieren 144 Bear and Bull Setups 145 Gewinne mitnehmen 146 Volatilität 146 Die Grundlagen - Wie man Volatilität mißt 147 Wie die Volatilitäts-Systeme funktionieren 148 Kommentare und Variationen 149 Was ist falsch bei Volatilitäts-basierten Systemen? 150 Vorschläge wie ein solches System funktionieren kann 151 Volumen und Open Interest 153 Der Handel mit dem Volumen 154 Die Grundlagen - Open Interest 156 Das Zusammenspiel von Volumen und Open Interest 157 Volumen und Open Interest Studien 159 Literarturhinweise 160

6 Inhaltsverzeichnis IX Kapitel 3: System-Tests 163 Die Grundlagen 163 Warum testen? 163 Die Software 164 Die Elemente eines Handelssystems 165 Erwarten Sie das Schlimmste 165 Die Gefahren der Optimierung 166 Was ist wirklich schief gelaufen? 167 Optimieren oder nicht optimieren? 167 Wie man das Curve-Fitting vermeidet 168 Die Wahl der Testperiode 169 Die Auswahl der Testdaten 171 Testprotokolle 172 Die einfache Optimierung 172 Kumulatives Forward Testing 172 Das einfache Forward Testing 173 Wie man die Performance mißt 173 Die Sharpe Ratio 173 Die Sterling Ratio 174 Die Calmar Ratio 174 Der Geometrische Mittelwert 174 Der Test auf spezifische Resultate 175 Der Nettogewinn, 175 Die Anzahl von Transaktionen in der Testzeitreihe 175 Der größte Gewinn und der größte Verlusttrade 176 Die größte Zahl von Gewinnern und Verlierern in Folge 176 Der Drawdown vom Gipfel zum Tal (Peak-to-Valley Drawdown). 176 Der Prozentsatz der Gewinner 177 Das Verhältnis durchschnittlicher Gewinn zu durchschnittlichem Verlust 178 Gesamtergebnis und Maximum Drawdown 178 Volatilität und Wahrscheinlichkeit eines Ruins 178 Die Tests von Ein-, Ausstiegspunkten und Stops 180 Der Test der Einstiegssignale 180 Die Analyse der Testresultate 182 Testprozeduren 183 Der Moving Average Crossover 183 Der Channel Breakout 184 Der Stochastic Crossover mit Grenzlinien 184 Der Stochastic Pop 184 Der RSI 186 Der CCI 186 Das Momentum 186 Volatilität 187 Zufälliger Einstieg 188

7 X Inhaltsverzeichnis Die Bedeutung der Austiegssignale 188 Der Test der Ausstiegssignale 189 Die Methodologie des Tests von Ausstiegssignalen 189 Das Benchmark System 191 DerRSITrail 192 KeyReversal 192 Nachlaufende Stops 194 Volatilität 194 Der Slow Stochastic 194 Profitziele 195 Zufällige Ausstiegssignale 195 Schlußfolgerung 195 Der Test von Stops 196 Methodologie 196 Initial-Risk-Stops 197 Break-Even-Stops 198 Nachlaufende Stops (Trailing-Stpos) 198 Der Dollar-Trail vom Close berechnet 198 Der Dollar-Trail vom High oder vom Low 198 Schlußfolgerung 199 Die Erzeugung eines einfachen Handelssystems 199 Ziele für ein Handelssystem. 202 Die Kontogröße 202 Das Portfolio 203 Software und Daten 203 Curve-Fitting und Optimierung 204 Risikokontrolle 204 Technische Studien - Die Einstiegssignale 205 Technische Studien - Logische Ausstiegssignale 205 Der erste Test 206 Der nächste Schritt 207 Der ADX als Filter 207 Weitere Tests 208 Schlußbemerkung 211 Literaturhinweise 211 Kapitel 4: Das Day-Trading 213 Einleitung 213 Die Kosten des Geschäfts 213 Schlechte Chancen 214 Die Auswahl der Märkte für das Day-Trading 215 Beachten Sie die Tickgröße 215 Maximierung der Profite 216 Unser Haftungsausschluß 216 Die 5-25-Envelope-Methode 216

8 Inhaltsverzeichnis XI Das Hi MOM" System 218 Intermarket Divergenzen, Ohamas 3-D-Technik 219 Kane's %K-Haken 221 Ein-Minuten-Charts mit dem Stochastics 223 Pivot-Punkte 224 Kurssprünge beim Eröffnungskurs 225 RSI Divergenzen 227 Sibbet's Knife"-System 228 Stochastische Divergenzen 230 Swing Reversais plus Stochastics 231 Anhang: Formeln für technische Indikatoren 233 CCI 234 DMI 234 ADX 234 Momentum (T? Gleitende Durchschnitte 234 Einfach gleitende Durchschnitte 234 Exponentielle gleitende Durchschnitte 235 MACD 235 DerParabolic 236 Prozent R 236 Die Rate of Change 236 RSI 236 Der Slow Stochastics 237 Stichwortverzeichnis 239