Bilanzierung von Aktienoptionen nach US GAAP, IFRS und HGB

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1 Anja Denise Kleinknecht Bilanzierung von Aktienoptionen nach US GAAP, IFRS und HGB Empirische Standardaktienoptionspläne unter bilanzpolitischer und normativer Perspektive Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Helmut Kuhnle GABLER EDITION WISSENSCHAFT

2 Inhaltsverzeichnis Abbildungs- und Diagrammverzeichnis Tabellenverzeichnis XVII XIX Abkürzungsverzeichnis. XXI 1 Problemspezifische Einführung Entscheidungsumfeld Nationale Entwicklungen Deutscher Corporate Governance Kodex (2002) Das sogenannte 10-Punkte-Programm der Bundesregierung (2003) Bilanzrechtsreformgesetz, Bilanzkontrollgesetz, Abschlussprüferaufsichtsgesetz (2004) Internationale Entwicklungen USA: Sarbanes-Oxley Act EU: Initiativen der Europäischen Kommission Problemfelder bei aktienoptionsbasierter Vergütung Betriebswirtschaftliche Ansatzpunkte Zentraler Untersuchungsgegenstand Konzeption der Arbeit Grundlagenwissen von Aktienoptionen Begriffsdefinitionen Stellung von Aktienoptionen innerhalb des wertorientierten Anreizsystems Funktionsweise realer und virtueller Aktienoptionen Involvierte Personenkreise Motive aus Unternehmenssicht für die Auflegung eines Aktienoptionsplans 12

3 XII Inhaltsverzeichnis 2 Aktienoptionen im nationalen und internationalen Bilanzrecht US GAAP als internationaler Pionier Abriss der Entwicklung US-amerikanischer Bilanzierung von Stock Options in der Handelsbilanz Gegenwärtiges Bilanzierungswahlrecht Regelungen nach APB Opinion Geltungsbereich Bewertungswahlrecht bei fixen und variablen Plänen Stock Appreciation Rights Grundkonzeption des FAS Bilanzansatz Bewertungsmaxime Ausweis Anhangangaben (Neuerungen durch FAS 148) Beispiel: Gegenüberstellung von APB Opinion 25 und FAS Sonderaspekte im Rahmen der Bewertung Repricing Adäquate Optionsbewertungsmodelle Black-Scholes-Modell Binomialmodell nach Cox/Ross/Rubinstein Modifikationsbedarf und neue Ansätze einer adäquaten Bewertung Position des FASB (Neuerungen durch Exposure Draft Share-Based Payment") Earnings per Share IFRS als neues globales Pendant Selbstverständnis des IASB Entwicklung von IAS 19 zu einem eigenen Standard IAS 19 als Status quo für die Bilanzierung von Aktienoptionen bis : Exposure Drafts IFRS 2 als neuer Bilanzierungsstandard Bilanzansatz Bewertung zum Fair Value Bewertung realer Optionen Bewertung virtueller Optionen Ausweis Anhangangaben Übergangsvorschriften 81

4 Inhaltsverzeichnis XIII 2.3 HGB unddrs als nationale Kompromisslösung Regelungslücke im Einzelabschluss Standardentwurf der Arbeitsgruppe Stock Options" des DSR für Konzernabschlüsse Aufgaben und Organisation des DRSC E-DRS Bilanzierung realer Optionen Bilanzierung virtueller Optionen Synopse: Konvergenzbestrebungen im nationalen und internationalen Bilanzrecht Empirische Untersuchung der Aktienoptionspläne in DAX 30-Unternehmen Prämisse: 292a HGB in Einklang mit deutschem Gesellschaftsrecht Chancen und Risiken des 292a HGB Anforderungen des deutschen Gesellschaftsrechts an die Ausgabe von Aktien Emission neuer Aktien Erwerb eigener Aktien Bilanzierungspraxis der DAX 30-Unternehmen im Geschäftsjahr Gang der Untersuchung Darstellung aktienoptionsbasierter Vorstandsvergütung auf Konzernebene Analyse zentraler Ausgestaltungskriterien Häufigkeit von Aktienoptionsplänen und ihre Auswirkungen auf das Konzernergebnis Angewandte Bilanzierungsstandards in Abhängigkeit des Rechnungslegungssystems Klassifizierung als reale oder virtuelle Stock Options mit entsprechender Bedienung Aktienrechtlich induzierte Qualitätsindikatoren: Erfolgsziel und Laufzeit Einfluss auf die Ausgestaltung durch den Deutschen Corporate Governance Kodex Ableitung empirischer Standardaktienoptionspläne Realer Aktienoptionsplan: Premium Priced Model (US GAAP) 148

5 XIV Inhaltsverzeichnis Realer Aktienoptionsplan mit Erfassung von Personalaufwand (IFRS) Virtueller Aktienoptionsplan: Bewertung zum inneren Wert - (standardunabhängig) Idealtypische Bilanzierung von Aktienoptionen in Deutschland Standardaktienoptionspläne unter bilanzpolitischen Gesichtspunkten im deutschen Konzernabschluss Bilanzpolitischer Maßstab Bilanzierung nach US GAAP Rechtslage bis Premium Priced Model Virtueller Aktienoptionsplan Ausblick auf Rechtslage ab Bilanzierung nach IFRS Rechtslage bis Übergangszeitraum vom bis Realer Aktienoptionsplan mit Erfassung von Personalaufwand Virtueller Aktienoptionsplan Veränderter Rechtsrahmen ab Standardaktienoptionspläne unter normativen Gesichtspunkten im deutschen Einzelabschluss Festlegung eines normativen Maßstabs bei fehlendem Bilanzrecht Empirische Bilanzierungspraxis auf dem Prüfstand Realer Aktienoptionsplan Emission neuer Aktien durch eine bedingte Kapitalerhöhung Erwerb eigener Aktien Virtueller Aktienoptionsplan Erläuterungserfordernisse in Anhang und Lagebericht Konsequenzen für die Wirtschaftsprüfung Die Rolle des Abschlussprüfers Grundverständnis vom Wirtschaftsprüfenden Beruf Anforderungen an Berufszugang und -ausübung Aufgabenspektrum eines Wirtschaftsprüfers im Wandel der Zeit Kontrollmechanismen Planung und Durchführung einer gesetzlichen Jahresabschlussprüfung bei einer Kapitalgesellschaft 204

6 Inhaltsverzeichnis XV Risikoorientierter Prüfungsansatz Chronologischer Prüfungsablauf Verhältnis Auftraggeber und Auftragnehmer Berichterstattung über Prüfungsergebnisse Adäquate nationale und internationale Prüfungstechniken bei Aktienoptionen Aktienoptionen als ausgewähltes Prüfungsgebiet Nationale Prüfungsstandards des IDW : Prüfungsauftrag und Prüfungsgegenstand Prüfungsdurchführung Prüfungsbericht und Bestätigungsvermerk Überblick der internationalen Prüfungsstandards der IFAC Besonderheiten bei deutschen Konzernabschlüssen gemäß 292a HGB Beispiel für ein Prüfungsprogramm Aktienoptionen" Zusammenfassung 221 Literaturverzeichnis Printmedien 229 Elektronische Medien 239 Rechtsprechungsverzeichnis 240 Quellenverzeichnis Gesetze 241 Richtlinien und Verordnungen 242 Verlautbarungen von Standardsettern 243 Sonstige Quellen 247