Werden die Fintechs Banken ersetzen? Eine kritische Annäherung Impulsvortrag auf der Konferenz Finanzdienstleister der nächsten Generation

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1 Werden die Fintechs Banken ersetzen? Eine kritische Annäherung Impulsvortrag auf der Konferenz Finanzdienstleister der nächsten Generation Hamburg, 11. November 2015

2 Einige Schlagzeilen und Titel zu Fintechs Lending Club wertvoller als Goldman Sachs: Marktkapitalisierung erreicht 90 Mrd. US $ Wer braucht noch Banken? Quelle: Ralf Becker (2015) App statt Bank Quelle: Zeit, Fintech Startups bedrohen Banken Quelle: Spiegel Online, Banken verschlafen Fintech Boom Quelle: Süddeutsche Zeitung, Seite 2

3 Wo stehen wir heute? Fragestellung Heutiger Stand Mögliche Interpretation Kundenperspektive In welchem Umfang nutzen Kunden heute schon andere reine Online Angebote im Finanzbereich? Online Banking in D: ca. 60% Anteil Depotvolumen bei Direktbanken: Ca. 10% Nutzung reiner Onlinebanken begrenzt Investorenperspektive In welchem Umfang wird in den Fintechs investiert? Investitionen in Fintechs (2014): 12 Mrd. USD, davon ca. 2 Mrd. in Europa Im Vgl. Kapital 1 von Banken in Europa (2015): Mrd. EUR Investitionen in europ. Fintechs entspricht 0,1% des Bankenkapitals Ertragsperspektive Fintechs fokussieren auf Gebühren. Was sind die Hauptertragsquellen von Banken? Anteile an Ertragsarten in D: Provisionen ca. 20%, Zinsen 75% Ertragsquellen von Banken geprägt durch Zinserträge 1 Inkl. Rücklagen Quelle: CB Insights, Investors Marketing, Bundesbank Seite 3

4 Industrien wandeln sich grundlegend aufgrund von Digitalisierung, sofern Kernfunktionen betroffen Kernfunktionen (Auswahl) Firmenbeispiele Einzelhandel Bereitstellung von Produktinformationen und vergleichen und preisgünstige Angebote Alternatives Rollenverständnis: Nicht primär Händler sondern IT Firma mit Makler Funktion Exzellenz in Logistik / Fulfillment Media Kernfunktion von Distribution von Filmen (DVD Verleih und Streaming) sowie Marketing über Kundenrezensionen Perspektivisch zunehmende Erstellung eigener Inhalte Personentransport Durch direkte Interaktion von Anbietern und Kunden u.a. Anreizstruktur für besseren Service Perspektivisch Erhöhung der Auslastung von fixed assets ( Share Economy ) Seite 4

5 Banken erbringen als Kernfunktionen Transformationsleistungen und reduzieren Transaktionskosten Losgrößen Transformation: Matching der Wunschvolumina von Sparern und Kreditnehmern Fristentransformation: Matching unterschiedlicher Wunsch Laufzeiten von Sparern und Kreditnehmern inkl. Steuerung der resultierenden Risiken Risiko Transformation: Abbildung der von Sparern und Kreditnehmern gewünschten Risikoprofile durch Risikoaufspaltung oder durch Verteilung von Risiken im Rahmen einer Portfoliostreuung Reduzierung Transaktionskosten z.b. durch Transparenz über Angebot / Nachfrage oder Unterstützung bei der Durchsetzung von Ansprüchen Seite 5

6 Geschäftsmodelle von Fintechs decken breites Spektrum von Finanzdienstleistungen ab Geschäftsmodelle Firmenbeispiele Kreditvermittlung Vermittlung von Konsumentenkrediten an Privat und professionelle Investoren gegen Gebühr auf Basis eigener Bewertung von Kreditrisiken mit Hilfe proprietärer Modelle Crowdfunding / investing Vermittlung von Fremd oder Eigenkapital an kleinere und mittlere Unternehmen von einer Vielzahl von Teilnehmern ( crowd ) Zahlungsverkehr Bereitstellung von Online Überweisungen auf Basis eines bestehender Bankverbindung Neue Anbieter insb. Mobilbereich u.a. Apple Pay Anlageberatung Automatisierte Anlageberatung mit Fokus auf passive Strategien mit deutlich geringeren Gebühren als im Privatbanking Vergleichsplattformen Vergleich von verbindlichen Angeboten für verschiedene Finanzprodukten ggf. durch Integration in proprietäre Systeme (z.b. Scoringmodelle) Quelle: Firmenwebsites Seite 6

7 Fintechs adressieren nur begrenzt Kernfunktionen von Banken Zur Diskussion Funktion Kredit Vermittlung Crowdfunding / investing Zahlungsverkehr Anlageberatung Vergleichsportale Losgrößentransformation Fristentransformation Risikotransformation ( ) Reduzierung Transaktionskosten Seite 7

8 Auf Basis der Reduzierung von Transaktionskosten sind Zielkunden der Fintechs primär Privatkunden und KMU Zur Diskussion Kundensegment Kredit Vermittlung Crowdfunding / investing Zahlungsverkehr Anlageberatung Vergleichsportale Privatkunden / KMU Konsumenten kreditnehmer und Anleger Kreditnehmer und Anleger Sender / Empfänger Privatkunden mit Beratungs bedarf Privatkunden z.b. mit Kreditbedarf Firmenkunden Empfänger (primär) Finanzinstitute / Kapitalmarkt High Yield Investoren Seite 8

9 Anstatt eines Fazits: 4 Thesen zur Diskussion 1 Solange Fintechs sich auf Randfunktionen im Retailsegmenten fokussieren, werden Sie Banken nicht umfänglich ersetzen! Die schwierige Ertragslage von Banken wird durch erhöhte Transparenz (z.b. Preisportale) sowie durch das Eindringen in ausgewählte Geschäftsfelder (z.b. Zahlungsverkehr) signifikant verschärft! Ansatzpunkte für die Übernahme von Kernfunktionen wie Risikomanagement sind z.b. effizientere und / oder verbesserte Scoring Modelle auf Basis Big Data! Die Bankenlandschaft wird eher durch eine Revolution der Infrastruktur Technologie und deren Nutzung verändert werden als (nur) durch neue Business Modelle (Stichwort: Blockchain)! Seite 9

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