FTIF ST1208. Franklin Templeton Investment Funds

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1 FTIF ST1208 Franklin Templeton Investment Funds HaLBjaHrESBErIcHT (UNGEPrÜFT) 31. DEzEMBEr 2008 TGF HB 2009.indd :24:38 Uhr

2 socie te d investissement a' capital variable UNGEPRUº FTER HALBJAHRESBERICHT FUº R DEN ZEITRAUM BIS ZUM 31. DEZEMBER 2008 Dieser Bericht ist eine Uº bersetzung der englischen Originalfassung. Der Bericht stellt kein Angebot und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Fondsanteilen der Franklin Templeton Investment Funds (der,,gesellschaft ) dar. Kaufauftra«ge werden nur auf Grundlage des gu«ltigen vereinfachten Verkaufsprospekts nebst des gu«ltigen vollsta«ndigen Verkaufsprospekts und der Prospekterga«nzung durchgefu«hrt, dem ein Exemplar des neuesten gepru«ften Halbjahresberichts sowie gegebenenfalls ein spa«ter vero«ffentlichter neuester ungepru«fter Halbjahresbericht beiliegen muss. Dieser Bericht ist eine geku«rzte Version des Halbjahresberichts der Gesellschaft, der auf Anfrage gebu«hrenfrei beim eingetragenen Sitz der Gesellschaft sowie bei den lokalen Bu«ros oder Vertriebsgesellschaften von Franklin Templeton Investments, die im aktuellen Verkaufsprospekt aufgefu«hrt sind, erha«ltlich ist.

3 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Informationen 3 Bericht der Anlageverwalter 5 Wertentwicklungsu«bersicht 6 Vermo«gensaufstellung 8 Statistische Informationen 19 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermo«gens 32 Erla«uterungen zum Halbjahresbericht 44 Franklin Asian Flex Cap Fund 74 Franklin Biotechnology Discovery Fund 76 Franklin Euroland Core Fund 77 Franklin European Growth Fund 80 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 81 Franklin Global Growth Fund 82 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund 84 Franklin Global Real Estate (USD) Fund 86 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 88 Franklin High Yield Fund 90 Franklin High Yield (Euro) Fund 92 Franklin Income Fund 94 Franklin India Fund 97 Franklin MENA Fund 99 Franklin Natural Resources Fund 101 Franklin Strategic Income Fund 103 Franklin Technology Fund 109 Franklin U.S. Equity Fund 111 Franklin U.S. Focus Fund 114 Franklin U.S. Government Fund 116 Franklin U.S. Growth Fund 117 Franklin U.S. Opportunities Fund 120 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 123 Franklin U.S. Total Return Fund 126 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 130 Franklin World Perspectives Fund 132 Franklin Mutual Beacon Fund 138 Franklin Mutual Euroland Fund 144 Franklin Mutual European Fund 146 Franklin Mutual Global Discovery Fund 149 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 153 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 160 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 167 Franklin Templeton Japan Fund 171 Templeton Asian Bond Fund 175 Templeton Asian Growth Fund 176 Templeton Asian Smaller Companies Fund 178 Templeton BRIC Fund 180 Templeton China Fund 183 Templeton Eastern Europe Fund 186 Templeton Emerging Markets Fund 188 Templeton Emerging Markets Bond Fund 192 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 194 Templeton Euro Liquid Reserve Fund 198 Templeton Euroland Fund 199 Templeton Euroland Bond Fund 201 Templeton European Fund 202 Templeton European Total Return Fund 205 Templeton Frontier Markets Fund 206 Templeton Global Fund 208 Templeton Global (Euro) Fund 211 Templeton Global Balanced Fund 214 Templeton Global Bond Fund 218 Templeton Global Bond (Euro) Fund 220 Templeton Global Equity Income Fund 222 Templeton Global High Yield Fund 224 Templeton Global Income Fund 226 Templeton Global Smaller Companies Fund 231 Templeton Global Total Return Fund 234 Templeton Growth (Euro) Fund 239 Templeton Korea Fund 242 Templeton Latin America Fund 244 Templeton Thailand Fund 246 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 248 Templeton U.S. Value Fund 249 Franklin Templeton Investments Bu«ros 251 2

4 socie te d investissement a' capital variable 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg, GroÞherzogtum Luxemburg (Eingetragen beim Handelsgericht, Luxemburg, unter der Nr. B ) Allgemeine Informationen (zum 31. Dezember 2008) VERWALTUNGSRAT: Vorsitzender The Honorable Nicholas F. Brady Chairman and Chief Executive Officer CHOPTANK PARTNERS, INC. 16 North Washington Street Easton, MD 21601, USA Verwaltungsratmitglieder Gregory E. Johnson President and Chief Executive Officer FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , USA Dr J. B. Mark Mobius Director Emeritus TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LIMITED 7 Temasek Boulevard, # Suntec Tower One Singapur Mark G. Holowesko President HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamas Gregory E. McGowan Executive Vice President and General Counsel TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 500 East Broward Boulevard, Suite 2100 Fort Lauderdale, FL 33394, USA The Duke of Abercorn, KG Chairman CALOR TEORANTA Barons Court Omagh BT78 4EZ, Nordirland, GroÞbritannien Vijay C. Advani Executive Vice President-Global Advisory Services FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , USA Richard H. Frank Chief Executive Officer DARBY OVERSEAS INVESTMENTS LIMITED 1133 Connecticut Avenue, NW, Suite 400 Washington DC 20036, USA David E. Smart Director and Chief Executive Officer FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6HT, England, GroÞbritannien The Honourable Trevor G. Trefgarne Chairman GARRO SECURITIES LIMITED 30 Kimbell Gardens London SW6 6QQ, England, GroÞbritannien James J. K. Hung President and Chief Executive Officer ASIA SECURITIES GLOBAL LIMITED Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hongkong Geoffrey Ainsworth Langlands Managing Partner LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida das Americas 500 Bloco 6, Sala 227 (Downtown) Rio de Janeiro ^ RJ CEP , Brasilien GESCHAº FTSFUº HRER (Conducting Officers): William Lockwood 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg Denise Voss 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg EINGETRAGENER SITZ: 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg HAUPTVERTRIEBSGESELLSCHAFT: TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759, Lyford Cay, Nassau, Bahamas ANLAGEVERWALTER: Fu«r: Franklin Euroland Core Fund Franklin High Yield (Euro) Fund* Franklin World Perspectives FundÀ Franklin Mutual Beacon Fund` Franklin Mutual Global Discovery Fund` Templeton Euroland Bond Fund Templeton Euroland Fund Templeton Euro Liquid Reserve Fund Templeton European Fund Templeton European Total Return Fund* Templeton Global (Euro) Fund Templeton Global Balanced Fund* Templeton Global Equity Income Fund Templeton Global Fund Templeton U.S. Value Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street Edinburgh EH3 8BH, Schottland GroÞbritannien * Franklin Templeton Investment Management Limited wurde zusammen mit Franklin Advisers, Inc. zum Co-Anlageverwalter dieser Fonds ernannt. À Franklin Templeton Investment Management Limited wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. und (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. ` Franklin Templeton Investment Management Limited wurde zusammen mit Franklin Mutual Advisers, LLC zum Co-Anlageverwalter dieser Fonds ernannt. Fu«r: Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund* Templeton Asian Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund Templeton Eastern Europe Fund Templeton Emerging Markets Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Income FundÀ Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard # Suntec Tower One Singapur * Templeton Asset Management Limited wurde zusammen mit (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Franklin Mutual Advisers, LLC und (iii) Templeton Global Advisors Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. À Templeton Asset Management Limited wurde zusammen mit Franklin Advisers, Inc. zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. Fu«r: Franklin Asian Flex Cap Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin High Yield Fund Franklin High Yield (Euro) Fund* Franklin Income Fund Franklin India Fund Franklin MENA Fund Franklin Natural Resources Fund Franklin Strategic Income Fund Franklin Technology Fund Franklin Templeton Global Equity Strategies FundÀ Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund` Franklin World Perspectives Fundô Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Growth Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 3

5 Allgemeine Informationen (zum 31. Dezember 2008) Franklin U.S. Total Return Fund Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Templeton Asian Bond Fund Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton European Total Return Fund* Templeton Global Balanced Fund* Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Total Return Fund Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , USA * Franklin Advisers, Inc. wurde zusammen mit Franklin Templeton Investment Management Limited zum Co-Anlageverwalter dieser Fonds ernannt. À Franklin Advisers, Inc. wurde zusammen mit (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Limited und (iii) Templeton Global Advisors Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. ` Franklin Advisers, Inc. wurde zusammen mit (i) Franklin Mutual Advisers, LLC und (ii) Templeton Global Advisors Limited zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. ô Franklin Advisers, Inc. wurde zum Lead Investment Manager dieses Fonds ernannt und wa«hlte und ernannte (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iv) Franklin Templeton Investment Management Limited und (v) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zu Co-Anlageverwaltern. Franklin Advisers, Inc. wurde zusammen mit Templeton Asset Management Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. Fu«r: Franklin European Growth Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Franklin Global Real Estate (USD) Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 600 Fifth Avenue, New York, NY 10020, USA Fu«r: Templeton Growth (Euro) Fund Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund* Franklin Templeton Global Fundamental Strategies FundÀ TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahamas * Templeton Global Advisors Limited wurde zusammen mit (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Limited und (iii) Franklin Advisers, Inc. zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. À Templeton Global Advisors Limited wurde zusammen mit (i) Franklin Mutual Advisers, LLC und (ii) Franklin Advisers, Inc. zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. Fu«r: Franklin World Perspectives Fund* Templeton Global Smaller Companies Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 1, Adelaide Street East, Suite 2101, Toronto Ontario M5C 3B8, Kanada * Franklin Templeton Investments Corp. wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (ii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited und (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. * Franklin Mutual Advisers, LLC wurde zusammen mit Franklin Templeton Investment Management Limited zum Co-Anlageverwalter dieser Fonds ernannt. À Franklin Mutual Advisers, LLC wurde zusammen mit (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Templeton Asset Management Limited und (iii) Templeton Global Advisors Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. ` Franklin Mutual Advisers, LLC wurde zusammen mit (i) Franklin Advisers, Inc. und (ii) Templeton Global Advisors Limited zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. Fu«r: Franklin World Perspectives Fund* Franklin Templeton Japan Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS JAPAN LIMITED Kanematsu Building, 6th Floor 14-1, Kyobashi 2 ^ chome Chuo-Ku, Tokyo, Japan * Franklin Templeton Investments Japan Limited wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited und (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. Fu«r: Franklin World Perspectives Fund* FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, Sa o Paulo , Brasilien * Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited und (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. Fu«r: Franklin World Perspectives Fund* FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Seoul, Korea * Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. und (iv) Franklin Templeton Investment Management Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. DEPOTBANK, BOº RSENZULASSUNGSBEAUFTRAGTER UND HAUPTZAHLSTELLE: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6 Route de Tre'ves, L-2633 Senningerberg GroÞherzogtum Luxemburg REGISTRIERSTELLE, TRANSFERAGENT, GESELLSCHAFTSAGENT, DOMIZILSTELLE UND VERWALTUNGSAGENT: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg UNABHAº NGIGE ABSCHLUSSPRUº FER: PRICEWATERHOUSECOOPERS S.a' r.l. 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg RECHTSBERATER: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg Fu«r: Franklin Mutual Beacon Fund* Franklin Mutual Euroland Fund Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund* Franklin Templeton Global Equity Strategies FundÀ Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund` FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ , USA 4

6 Bericht der Anlageverwalter Die Marktbedingungen waren in den vergangenen sechs Monaten extrem schwierig. Die Entwicklung der meisten Anlageklassen wurde von Problemen in bislang unbekanntem AusmaÞ auf dem Finanzsektor, die sich zuerst Mitte 2007 abzeichneten, negativ beeinflusst. Wa«hrend des gro«þten Teils des Berichtszeitraums sahen sich die Banken, die unter dem rapiden Preisru«ckgang auf den Immobilienma«rkten in den USA und Teilen Europas litten, steigenden Verlusten und wachsenden Finanzierungsproblemen gegenu«bergestellt. Die Finanzkrise erreichte Mitte September mit dem Scheitern von Lehman Brothers ihren Ho«hepunkt, woraufhin sich andere Investmentbanken, wie z. B. Merrill Lynch, um Fusionen mit sta«rkeren Depositenbanken oder Kapitalspritzen aus einer Vielzahl von Quellen bemu«hten. Eine Reihe von Finanzinstituten auf beiden Seiten des Atlantiks mussten durch staatliche InterventionsmaÞnahmen, die zu umfangreichen Verstaatlichungen und zu einer Welle von forcierten Fusionen fu«hrten, gerettet werden. Zunehmend scha«rfere Kreditbedingungen zwangen sowohl Verbraucher als auch Unternehmen zur Senkung ihres Fremdkapitalanteils, was zur sinkenden Nachfrage fu«hrte und den Konjunkturru«ckgang in der gesamten entwickelten Welt auslo«ste. La«nder wie beispielsweise Ungarn und die Ukraine sahen sich bei zunehmender Risikoabneigung seitens der Anleger besonders ernsthaften Schwierigkeiten ausgesetzt und Island stand infolge der u«berma«þigen Gescha«ftserweiterung der Hauptbanken des Landes und des ebenso groþen Wertverlusts der Landeswa«hrung vor dem Problem der Konjunkturabschwa«chung. Fu«r Aktienanleger erwiesen sich Anlagestil und Diversifizierung von geringerer Bedeutung, als dies in der Vergangenheit der Fall war, wobei Ma«rkte in Europa, den USA und Japan (unter Beru«cksichtigung von Wa«hrungsfluktuationen) durchweg konstante Verluste verbuchen mussten. Obwohl Titel mit groþer Kapitalisierung gegen Ende des Berichtszeitraums leistungsma«þig den Markt u«bertrafen, schlossen sowohl Aktien mit groþer als auch mit geringer Kapitalisierung negativ ab. Soweit bei der Titelauswahl wachstumsorientierte Titel werthaltigen (Value) Titeln vorgezogen wurden, spielte dies bei den erzielten Ertra«gen keine groþe Rolle. Oº l- und sonstige Rohstoffpreise erreichten im Juli ihren Ho«chststand, allerdings fielen sie anschlieþend aufgrund der stark sinkenden Nachfrage. Diese Entwicklung verursachte ein steigendes Deflationsrisiko in der entwickelten Welt. Bedeutende Rohstofferzeuger wie z.b. Russland und Brasilien hielten anfangs dem konjunkturellen Abschwung in der westlichen Welt sowie in La«ndern, die von Nahrungsmittel- und Energieimporten abha«ngig sind, stand. Gegen Ende des Halbjahres kamen allerdings die verminderten Weltwachstumsaussichten in La«ndern wie beispielsweise Russland voll zur Wirkung. Trotz wiederholter InterventionsmaÞnahmen der o«ffentlichen Hand hatten die Finanzierungsprobleme der Banken auf dem Interbankenmarkt negative Auswirkungen auf das weltweite Kreditangebot in der Gesamtwirtschaft. Aufgrund des Scheiterns von Lehman Brothers mussten qualitativ anspruchsvollere Kredite, die zuvor relativ gut abgeschnitten hatten, auf den Kreditma«rkten ernsthafte EinbuÞen hinnehmen. Die Spreads auf dem Unternehmensanleihenmarkt wurden unabha«ngig von der Anleihenqualita«t wesentlich breiter. Angesichts der stark steigenden Risikoabneigung wa«hrend des Berichtshalbjahres ist es kein Wunder, dass langfristige Regierungsanleihen Aktienwerte wesentlich u«bertrafen. Bis Dezember hatten die Liquidita«ts- und Kreditprobleme, unter denen die meisten anderen Anlageklassen litten, die Renditen auf U.S. Treasury Bonds auf ihr seit Jahrzehnten niedrigstes Niveau gedru«ckt. Niedrige Renditen in den USA setzten im Verlauf des Berichtszeitraums der Erholung des Dollar gegenu«ber dem Euro ein Ende, und gleichzeitig fiel das britische Pfund erheblich sowohl gegenu«ber dem Euro als auch dem Dollar, da Anleger zunehmend wegen der Abha«ngigkeit GroÞbritanniens vom Finanzsektor und der hohen Haushaltsverschuldung besorgt waren. Die Wa«hrung mit der besten Performance war der japanische Yen, wobei die steigende Risikoabneigung zur fortschreitenden Liquidierung von Currency-Carry- Trandes zwischen Wa«hrungen mit niedrigen Renditen, wie z. B. dem Yen, und anderen Wa«hrungen, die ho«here Rendite in Aussicht stellten, fu«hrte. Leider zog der Anstieg des Yen die vom Export abha«ngige japanische Wirtschaft tiefer in die Rezession. Zu Beginn der zweiten Jahresha«lfte verschlechterten sich die Wirtschaftsdaten zunehmend. Immobilienpreise in den entwickelten La«ndern haben sich immer noch nicht stabilisiert, Verbraucher- sowie Unternehmensvertrauen ist gering und die Zukunft von einigen angesehenen Unternehmen in bestimmten Branchen, wie z. B. auf dem Finanzdienstleistungssektor und in der Automobilindustrie, ist ungewiss. Im November prognostizierte der Internationale Wa«hrungsfonds (IWF) die Verlangsamung des globalen Wachstums auf 2,2 % im Jahr 2009 gegenu«ber 3,7 % Laut IWF werde die US-amerikanische Wirtschaft um 0,7 % und der Euroraum um 0,5 % schrumpfen. Prognosen von anderen Organisationen waren sogar noch pessimistischer, wobei die Wirtschaft im Euroraum gema«þ Prognosen der Europa«ischen Zentralbank 2009 um maximal einen Prozentpunkt zuru«ckgehen werde. Gegen Ende des Berichtszeitraums bestanden Anzeichen fu«r eine allma«hliche Abschwa«chung der wa«hrend der vergangenen Monate vorherrschenden starken Besorgnis. Aktienvolatilita«tsindizes lagen unter ihren Ho«chstwerten vom Oktober und auf den Interbankenma«rkten wurde diese Entwicklung mit Erleichterung begru«þt. Erwartungsgema«Þ werden die ersten sechs Monate des Jahres 2009 besonders schwierig sein und die Finanzma«rkte werden wahrscheinlich einen groþen Anstieg an notleidende Unternehmenskrediten verkraften mu«ssen. Allerdings werden die wiederholten finanz- und geldpolitischen Anreize im Laufe des Jahres eventuell zur Stabilisierung der Lage beitragen. Sollten sich die offiziellen Anreizprogramme als erfolgreich erweisen, ko«nnte die Attraktivita«t von erstklassigen Unternehmensanleihen zumindest kurz- und mittelfristig offensichtlicher werden. Trotz Senkung des Fremdkapitalanteils und weiter andauernder Wirtschaftsprobleme ko«nnte die Verbesserung auf den Kreditma«rkten erneutes Interesse an Aktien, die im historischen Vergleich zu niedrigen Buchwerten gehandelt werden und deren Kurse bereits groþe Gewinnverluste eingepreist haben, wecken. Bei einem derartigen Szenario ko«nnten allerdings die ju«ngsten steigenden Tendenzen langfristiger Regierungsanleihen, insbesondere angesichts des groþen Anstiegs an neu emittierten Anleihen, in den Industriela«ndern in Frage gestellt sein. Obwohl die Bedingungen auf den Finanzma«rkten groþe Herausforderungen an Anleger stellen, sollten sie bedenken, dass Franklin Templeton Investments schon in der Vergangenheit schwankungsintensive Phasen, wie zum Beispiel im Anschluss an die Bo«rsencrash 1987, u«berstanden hat. Wir sind stets unserer langfristigen Perspektive und Anlagephilosophie verpflichtet. Wir betrachten die ju«ngste Volatilita«t als langfristige Anlage-Chancen. Obwohl die Marktbedingungen auch weiterhin Herausforderungen an uns stellen werden, bieten uns unsere Erfahrungen guten Grund zum Optimismus in Bezug auf die Marktstabilisierung und -erholung. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben beziehen sich auf historische Daten und sind keine Garantie fu«r die Zukunft. DIE ANLAGEVERWALTER Januar

7 Wertentwicklung in Basiswährung (In Prozent) zum 31. Dezember 2008 Auflegungs- Basis Seit datum wa«hrung Monate Jahr Jahre Jahre Jahre Auflegung % % % % % % Franklin Asian Flex Cap Fund 15. Nov. 06 USD ^33,1 ^49,4 ^ ^ ^ ^25,4 Franklin Biotechnology Discovery Fund 03. Apr. 00 USD ^6,0 ^8,5 ^7,1 6,2 ^ ^21,7 Franklin Euroland Core Fund 28. Nov. 08 EUR ^ ^ ^ ^ ^ 0,8 Franklin European Growth Fund 29. Dez. 00 EUR ^25,9 ^37,6 ^25,5 ^3,6 ^ ^44,3 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 03. Dez. 01 EUR ^30,0 ^41,5 ^19,4 25,1 ^ 16,0 Franklin Global Growth Fund 29. Dez. 00 USD ^42,6 ^49,2 ^26,5 ^8,3 ^ ^34,4 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund 29. Dez. 05 EUR ^36,3 ^45,7 ^43,5 ^ ^ ^43,5 Franklin Global Real Estate (USD) Fund 29. Dez. 05 USD ^33,5 ^43,8 ^39,2 ^ ^ ^39,2 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 15. Apr. 02 USD ^34,4 ^38,1 ^22,5 4,1 ^ 24,2 Franklin High Yield Fund 01. Ma«r. 96 USD ^25,3 ^26,4 ^19,1 ^10,1 3,8 30,2 Franklin High Yield (Euro) Fund 17. Apr. 00 EUR ^29,8 ^34,2 ^30,0 ^19,3 ^ ^22,1 Franklin Income Fund 01. Jul. 99 USD ^25,9 ^30,0 ^15,7 ^5,6 ^ 29,5 Franklin India Fund 25. Okt. 05 USD ^27,6 ^56,3 6,7 ^ ^ 23,0 Franklin MENA Fund 16. Jun. 08 USD ^58,3 ^ ^ ^ ^ ^59,0 Franklin Natural Resources Fund 12. Jul. 07 USD ^58,3 ^50,7 ^ ^ ^ ^47,0 Franklin Strategic Income Fund 12. Jul. 07 USD ^9,9 ^10,0 ^ ^ ^ ^7,8 Franklin Technology Fund 03. Apr. 00 USD ^32,2 ^39,0 ^24,8 ^16,1 ^ ^63,1 Franklin U.S. Equity Fund 01. Jul. 99 USD ^25,9 ^33,6 ^21,9 ^15,3 ^ 11,1 Franklin U.S. Focus Fund 15. Mai 08 USD ^33,3 ^ ^ ^ ^ ^39,8 Franklin U.S. Government Fund 28. Feb. 91 USD 4,7 6,1 15,8 22,1 54,6 123,4 Franklin U.S. Growth Fund 29. Aug. 03 USD ^30,0 ^36,1 ^26,1 ^23,0 ^ ^16,2 Franklin U.S. Opportunities Fund 03. Apr. 00 USD ^35,9 ^41,2 ^25,7 ^4,6 ^ ^56,3 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 29. Dez. 00 USD ^35,3 ^42,0 ^33,4 ^19,6 ^ ^28,8 Franklin U.S. Total Return Fund 29. Aug. 03 USD ^10,6 ^12,5 ^5,3 0,5 ^ 4,8 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 29. Aug. 03 USD ^3,2 ^2,2 5,2 9,3 ^ 10,4 Franklin World Perspectives Fund 14. Okt. 08 USD ^ ^ ^ ^ ^ ^12,9 Franklin Mutual Beacon Fund 07. Jul. 97 USD ^28,8 ^40,2 ^28,9 ^14,4 28,7 41,1 Franklin Mutual Euroland Fund 14. Okt. 08 EUR ^ ^ ^ ^ ^ ^3,8 Franklin Mutual European Fund 31. Dez. 01 EUR* ^25,0 ^37,9 ^21,8 12,7 ^ 11,5 Franklin Mutual Global Discovery Fund 25. Okt. 05 USD ^17,9 ^26,0 ^2,6 ^ ^ 2,1 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 15. Mai 08 USD ^26,4 ^ ^ ^ ^ ^32,7 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 25. Okt. 07 USD ^14,9 ^20,6 ^ ^ ^ ^21,9 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 09. Sep. 02 USD ^36,9 ^45,6 ^23,2 ^3,1 ^ 20,3 Franklin Templeton Japan Fund 01. Sep. 00 JPY ^37,7 ^47,7 ^57,8 ^25,3 ^ ^48,0 Templeton Asian Bond Fund 25. Okt. 05 USD ^3,5 ^5,6 19,2 ^ ^ 22,7 Templeton Asian Growth Fund 30. Jun. 91 USD ^44,4 ^60,2 ^14,3 23,4 97,8 44,7 6

8 Wertentwicklung in Basiswährung (In Prozent) zum 31. Dezember 2008 Auflegungs- Basis Seit datum wa«hrung Monate Jahr Jahre Jahre Jahre Auflegung % % % % % % Templeton Asian Smaller Companies Fund 14. Okt. 08 USD ^ ^ ^ ^ ^ 4,9 Templeton BRIC Fund 25. Okt. 05 USD ^54,7 ^61,3 ^14,1 ^ ^ ^5,3 Templeton China Fund 01. Sep. 94 USD ^32,9 ^45,1 16,6 47,2 175,4 48,6 Templeton Eastern Europe Fund 10. Nov. 97 EUR ^53,9 ^66,0 ^53,6 0,1 139,7 47,8 Templeton Emerging Markets Fund 28. Feb. 91 USD ^43,7 ^52,8 ^23,4 18,5 70,6 86,4 Templeton Emerging Markets Bond Fund 05. Jul. 91 USD ^19,3 ^18,4 2,4 19,8 114,3 330,7 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 18. Okt. 07 USD ^50,3 ^62,1 ^ ^ ^ ^62,3 Templeton Euro Liquid Reserve Fund 01. Jun. 94 EUR ^1,6 ^0,1 4,4 6,6 19,9 34,0 Templeton Euroland Fund 08. Jan. 99 EUR ^27,3 ^44,3 ^33,5 ^5,5 ^ 5,2 Templeton Euroland Bond Fund 08. Jan. 99 EUR 2,6 0,9 0,5 11,9 ^ 25,7 Templeton European Fund 03. Dez. 01 EURÀ ^25,8 ^42,9 ^35,6 ^8,4 ^ ^22,1 Templeton European Total Return Fund 29. Aug. 03 EUR ^16,2 ^19,8 ^19,3 ^10,6 ^ ^8,6 Templeton Frontier Markets Fund 14. Okt. 08 USD ^ ^ ^ ^ ^ ^3,8 Templeton Global Fund 28. Feb. 91 USD ^34,4 ^45,7 ^25,2 ^4,6 8,8 116,6 Templeton Global (Euro) Fund 26. Apr. 91 EUR ^24,3 ^41,4 ^36,5 ^13,6 ^7,9 98,7 Templeton Global Balanced Fund 01. Jun. 94 USD ^21,7 ^29,1 ^10,6 5,4 49,7 96,3 Templeton Global Bond Fund 28. Feb. 91 USD 6,1 7,4 34,7 47,4 109,1 254,6 Templeton Global Bond (Euro) Fund 29. Aug. 03 EUR 7,7 3,7 5,4 13,7 ^ 14,7 Templeton Global Equity Income Fund 27. Mai 05 USD ^30,5 ^45,7 ^25,2 ^ ^ ^20,3 Templeton Global High Yield Fund 27. Sep. 07 USD ^21,2 ^21,4 ^ ^ ^ ^21,9 Templeton Global Income Fund 27. Mai 05 USD ^15,5 ^23,6 2,8 ^ ^ 5,4 Templeton Global Smaller Companies Fund 08. Jul. 91 USD ^45,1 ^54,2 ^42,9 ^26,5 9,0 88,1 Templeton Global Total Return Fund 29. Aug. 03 USD ^2,8 ^2,8 25,4 40,8 ^ 55,5 Templeton Growth (Euro) Fund 09. Aug. 00 EUR ^23,9 ^40,3 ^40,7 ^22,6 ^ ^31,8 Templeton Korea Fund 08. Mai 95 USD ^45,5 ^58,9 ^43,3 ^0,9 ^12,5 ^62,3 Templeton Latin America Fund 28. Feb. 91 USD` ^53,8 ^50,6 6,1 119,4 199,2 128,3 Templeton Thailand Fund 20. Jun. 97 USD ^45,0 ^49,8 ^29,4 ^26,7 45,6 ^39,3 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 01. Jun. 94 USD 0,5 1,5 10,3 13,4 31,5 59,9 Templeton U.S. Value Fund 29. Aug. 03 USD ^34,3 ^45,1 ^40,4 ^32,3 ^ ^23,7 Quelle: Wertentwicklung ^ Franklin Templeton Investments * Das Auflegungsdatum ist das der Hauptanteilsklasse A (Acc) EUR, allerdings wurde dieser Teilfonds urspru«nglich am 3. April 2000 aufgelegt. À Das Auflegungsdatum ist das der Hauptanteilsklasse A (Acc) EUR, allerdings wurde dieser Teilfonds urspru«nglich am 17. April 1991 aufgelegt. ` Die Wertentwicklung des Fonds vor Sept war nicht in der Berechnung inbegriffen, da zu der Zeit eine andere Zuteilungsstrategie verwendet wurde. Bis auf die oben erwa«hnten Ausnahmen beziehen sich die Informationen u«ber die Wertentwicklung auf Klasse A(dis)-Anteile in Basiswa«hrung bei Wiederanlage aller Ertra«ge (total return). Wenn keine Klasse A(dis)-Anteile vorhanden sind, werden Klasse A(acc)-Anteile gezeigt. Informationen zu anderen Anteilsklassen sind auf Anfrage erha«ltlich. Dieser Bericht stellt kein Angebot und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Fondsanteilen dar. Kaufauftra«ge werden nur auf Grundlage des gu«ltigen vereinfachten Verkaufsprospektes und der Prospekterga«nzung durchgefu«hrt, dem der vollsta«ndige Verkaufsprospekt, ein Exemplar des neuesten gepru«ften Halbjahresberichts sowie gegebenenfalls ein spa«ter vero«ffentlichter neuester ungepru«fter Halbjahresbericht beiliegen mu«ssen. Die Anteilswerte und Ertra«ge ko«nnen sowohl fallen als auch steigen und mo«glicherweise erha«lt man weniger als den investierten Betrag zuru«ck. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist 7

9 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 GESAMT Franklin Franklin Franklin Franklin Asian Biotechnology Euroland European Flex Cap Discovery Core Growth Fund Fund Fund* Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) Barmittel ^ Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen ^ Zins- und Dividendenanspru«che, Netto ^ Sonstige Forderungen Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen ^ Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ Uº berziehungskredit ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen GESAMTPASSIVA FONDSVERMOº GEN JAHRESUº BERSICHT (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) 30. Juni ^ Juni ^ Juni ^ ^ *Dieser Teilfonds wurde am 28. November 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 8

10 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Global Franklin Global Franklin Global Franklin Franklin European Global Real Estate Real Estate Small-Mid Cap High Yield High Yield Small-Mid Cap Growth (Euro) (USD) Growth Fund (Euro) Growth Fund Fund Fund Fund Fund Fund (EUR) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ (EUR) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 9

11 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Income India MENA Natural Strategic Fund Fund Fund Resources Income Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) Barmittel Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) ^ ^ ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen Zins- und Dividendenanspru«che, Netto ^ Sonstige Forderungen ^ Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen ^ ^ 180 ^ Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen GESAMTPASSIVA FONDSVERMOº GEN JAHRESUº BERSICHT (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 30. Juni Juni ^ ^ ^ 30. Juni ^ ^ ^ Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 10

12 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Technology U.S. U.S. U.S. U.S. U.S. U.S. Fund Equity Focus Government Growth Opportunities Small-Mid Cap Fund Fund Fund Fund Fund Growth Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) ^ ^ ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 11

13 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin U.S. U.S. World Mutual Mutual Total Ultra Perspectives Beacon Euroland Return Short Bond Fund* Fund Fund* Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) Barmittel Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) ^ ^ ^ ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen ^ Zins- und Dividendenanspru«che, Netto Sonstige Forderungen ^ Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen ^ Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ ^ Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen GESAMTPASSIVA FONDSVERMOº GEN JAHRESUº BERSICHT (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) 30. Juni ^ ^ 30. Juni ^ ^ 30. Juni ^ ^ * Diese Teilfonds wurden am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 12

14 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Templeton Mutual Mutual Templeton Templeton Templeton Templeton Asian European Global Global Equity Global Fundamental Global Growth Japan Bond Fund Discovery Strategies Strategies and Value Fund Fund Fund Fund Fund Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) ^ ^ ^ ^ ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 13

15 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Asian Asian BRIC China Eastern Growth Smaller Fund Fund Europe Fund Companies Fund Fund* (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) Barmittel Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen ^ Zins- und Dividendenanspru«che, Netto ^ ^ Sonstige Forderungen Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ftens (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen ^ Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen GESAMTPASSIVA FONDSVERMOº GEN JAHRESUº BERSICHT (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) 30. Juni ^ Juni ^ Juni ^ * Dieser Teilfonds wurde am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 14

16 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Emerging Emerging Emerging Markets Euro Euroland Euroland European Markets Markets Smaller Companies Liquid Fund Bond Fund Fund Bond Fund Reserve Fund Fund Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ^ ^ ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 15

17 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton European Frontier Global Global Global Total Markets Fund (Euro) Balanced Return Fund* Fund Fund Fund (EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) Barmittel ^ Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) ^ ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen Zins- und Dividendenanspru«che, Netto Sonstige Forderungen ^ Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen ^ ^ Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen GESAMTPASSIVA FONDSVERMOº GEN JAHRESUº BERSICHT (EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) 30. Juni ^ Juni ^ Juni ^ * Dieser Teilfonds wurde am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 16

18 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Global Global Global Global Global Global Global Bond Bond Equity High Income Smaller Total Fund (Euro) Income Yield Fund Companies Return Fund Fund Fund Fund Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) ^ ^ ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 17

19 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Growth Korea Latin Thailand U.S. Dollar U.S. (Euro) Fund America Fund Liquid Value Fund Fund Reserve Fund Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) Barmittel Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) ^ ^ ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen ^ ^ ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen Zins- und Dividendenanspru«che, Netto ^ Sonstige Forderungen ^ ^ 28 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen GESAMTPASSIVA FONDSVERMOº GEN JAHRESUº BERSICHT (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 30. Juni Juni Juni Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 18

20 Statistische Informationen Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Franklin Asian Flex Cap Fund ^ USD Franklin Asian Flex Cap ^ A (Acc) 2,00% ,012 7,46 11,15 12,72 Franklin Asian Flex Cap ^ A (Acc) ^ SGD 1,95% 1.604,851 4,76 6,76 Franklin Asian Flex Cap ^ A (Ydis) 2,00% ,066 7,45 11,13 12,73 Franklin Asian Flex Cap ^ A (Ydis) ^ GBP 2,00% ,517 5,10 5,59 6,33 Franklin Asian Flex Cap ^ B (Acc) 3,25% ,003 7,26 10,92 12,62 Franklin Asian Flex Cap ^ C (Acc) 2,60% 3.639,791 7,34 11,00 12,67 Franklin Asian Flex Cap ^ I (Acc) 1,00% ,765 7,65 11,37 12,80 Franklin Asian Flex Cap ^ I (Ydis) 1,00% ,000 7,50 11,26 12,80 Franklin Asian Flex Cap ^ N (Acc) 2,75% ,675 7,33 11,00 12,66 Franklin Biotechnology Discovery Fund ^ USD Franklin Biotechnology Discovery ^ A (Acc) 2,11% ,958 7,83 8,33 8,96 Franklin Biotechnology Discovery ^ A (Acc) ^ SGD 2,12% ,586 8,17 8,26 Franklin Biotechnology Discovery ^ B (Acc) 3,45% ,588 7,02 7,53 8,19 Franklin Biotechnology Discovery ^ C (Acc) 2,68% ,381 9,77 10,44 11,28 Franklin Biotechnology Discovery ^ I (Acc) 0,97% ,859 10,88 11,53 12,26 Franklin Biotechnology Discovery ^ N (Acc) 2,89% ,334 7,27 7,77 8,42 Franklin Euroland Core Fund ^ EUR * Franklin Euroland Core ^ A (Acc) 1,76% ,110 10,08 Franklin Euroland Core ^ A (Acc) ^ USD 1,74% ,582 11,10 Franklin Euroland Core ^ I (Acc) 0,89% ,604 10,09 Franklin Euroland Core ^ I (Acc) ^ USD 0,89% ,233 11,11 Franklin Euroland Core ^ N (Acc) 2,44% ,600 10,08 Franklin European Growth Fund ^ EUR Franklin European Growth ^ A (Acc) 2,00% ,248 5,57 7,52 9,66 Franklin European Growth ^ I (Acc) 1,00% ,421 10,27 13,80 17,58 Franklin European Growth ^ N (Acc) 2,75% ,956 5,23 7,09 9,18 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund ^ EUR Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ A (Acc) 2,07% ,598 11,60 16,58 21,94 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ A (Acc) ^ USD 2,06% ,049 16,23 26,12 29,69 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ B (Acc) ^ USD 3,37% ,791 16,48 26,71 30,75 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ I (Acc) 0,99% ,904 12,98 18,45 24,17 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ I (Acc) ^ USD 1,00% 6.554,583 18,14 29,04 32,71 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ N (Acc) 2,80% ,423 11,39 16,35 21,80 Franklin Global Growth Fund ^ USD Franklin Global Growth ^ A (Acc) 1,97% ,351 6,56 11,42 12,16 Franklin Global Growth ^ I (Acc) 0,99% 500,000 5,40 9,53 Franklin Global Growth ^ N (Acc) 2,71% ,940 6,17 10,78 11,57 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund ^ EUR Franklin Global Real Estate (Euro) ^ A (Acc) 1,94% ,186 5,65 8,87 11,99 Franklin Global Real Estate (Euro) ^ A (Ydis) 1,94% ,798 7,87 12,61 17,25 Franklin Global Real Estate (Euro) ^ I (Acc) 0,99% ,418 5,80 9,07 12,14 Franklin Global Real Estate (Euro) ^ I (Ydis) 1,00% 3.565,031 5,51 8,89 12,14 Franklin Global Real Estate (Euro) ^ N (Acc) 2,69% ,272 5,52 8,71 11,85 Franklin Global Real Estate (USD) Fund ^ USD Franklin Global Real Estate (USD) ^ A (Acc) 1,93% ,753 6,08 9,15 12,43 Franklin Global Real Estate (USD) ^ A (Qdis) 1,93% ,815 5,78 8,79 12,18 Franklin Global Real Estate (USD) ^ A (Qdis) ^ SGD 1,91% 1.219,919 4,92 7,10 Franklin Global Real Estate (USD) ^ B (Qdis) 3,22% ,013 5,76 8,75 12,11 Franklin Global Real Estate (USD) ^ C (Qdis) 2,51% ,176 5,78 8,77 12,16 Franklin Global Real Estate (USD) ^ I (Acc) 1,00% ,487 6,25 9,35 12,61 Franklin Global Real Estate (USD) ^ I (Qdis) 0,99% ,625 5,79 8,81 12,21 Franklin Global Real Estate (USD) ^ N (Acc) 2,67% ,929 5,94 8,97 12,29 Franklin Global Real Estate (USD) ^ N (Qdis) 2,68% 1.870,791 5,79 8,79 12,14 19

21 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund ^ USD Franklin Global Small-Mid Cap Growth ^ A (Acc) 2,01% ,002 12,42 18,92 21,60 Franklin Global Small-Mid Cap Growth ^ B (Acc) 3,32% ,072 11,34 17,39 20,11 Franklin Global Small-Mid Cap Growth ^ I (Acc) 1,00% 500,000 6,48 9,83 Franklin Global Small-Mid Cap Growth ^ N (Acc) 2,76% ,420 11,70 17,90 20,59 Franklin High Yield Fund ^ USD Franklin High Yield ^ A (Acc) 1,55% ,004 8,26 11,07 11,22 Franklin High Yield ^ A (Mdis) 1,55% ,868 4,95 6,93 7,52 Franklin High Yield ^ A (Mdis) ^ SGD hedged (H1) 1,56% ,029 6,36 9,16 Franklin High Yield ^ B (Mdis) 2,95% ,797 4,98 6,97 7,56 Franklin High Yield ^ C (Acc) 2,24% ,906 11,19 15,05 15,36 Franklin High Yield ^ I (Acc) 0,80% 449,236 8,13 10,87 Franklin High Yield ^ I (Mdis) 0,79% ,611 7,76 10,87 11,79 Franklin High Yield ^ N (Acc) 2,15% ,752 8,99 12,09 12,32 Franklin High Yield (Euro) Fund ^ EUR Franklin High Yield (Euro) ^ A (Acc) 1,58% ,017 7,70 10,98 12,24 Franklin High Yield (Euro) ^ A (Ydis) 1,58% ,609 4,31 6,59 7,78 Franklin High Yield (Euro) ^ A (Mdis) 1,50% ,157 4,16 6,22 Franklin High Yield (Euro) ^ I (Acc) 0,89% ,210 7,98 11,33 12,55 Franklin High Yield (Euro) ^ I (Ydis) 0,88% ,416 6,55 10,04 11,85 Franklin High Yield (Euro) ^ I (Mdis) 0,90% 455,389 6,31 9,43 Franklin High Yield (Euro) ^ N (Acc) 2,18% ,695 7,32 10,47 11,75 Franklin Income Fund ^ USD Franklin Income ^ A (Mdis) 1,74% ,153 8,45 11,71 13,10 Franklin Income ^ A (Mdis) ^ SGD hedged (H1) 1,74% ,433 6,19 8,84 Franklin Income ^ B (Mdis) 3,04% ,357 8,10 11,22 12,53 Franklin Income ^ C (Acc) 2,32% ,263 12,12 16,41 17,65 Franklin Income ^ C (Mdis) 2,32% ,809 10,89 15,05 16,86 Franklin Income ^ I (Acc) 0,88% ,706 9,49 12,76 13,52 Franklin Income ^ N (Acc) 2,23% ,543 11,20 15,16 16,29 Franklin India Fund ^ USD Franklin India ^ A (Acc) 2,00% ,563 12,30 16,98 20,32 Franklin India ^ A (Acc) ^ EUR 2,00% ,637 10,64 13,04 18,16 Franklin India ^ A (Ydis) ^ EUR 2,00% ,359 15,69 19,23 26,78 Franklin India ^ A (Ydis) ^ GBP 2,00% ,555 15,02 15,20 18,04 Franklin India ^ B (Acc) 3,24% ,749 11,82 16,41 19,90 Franklin India ^ C (Acc) 2,60% ,802 12,07 16,71 20,12 Franklin India ^ I (Acc) 1,00% ,489 12,67 17,41 20,64 Franklin India ^ I (Acc) ^ EUR 1,00% ,569 10,95 13,36 18,46 Franklin India ^ I (Ydis) ^ EUR 1,00% 726,511 10,97 13,38 18,46 Franklin India ^ N (Acc) 2,74% ,015 12,01 16,64 20,07 Franklin India ^ N (Acc) ^ EUR 2,75% ,679 10,43 12,83 18,01 Franklin MENA Fund ^ USD Franklin MENA ^ A (Acc) 2,51% ,997 4,10 9,83 Franklin MENA ^ A (Acc) ^ EUR 2,54% ,562 2,91 6,24 Franklin MENA ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,57% ,517 2,54 6,35 Franklin MENA ^ A (Ydis) 2,55% 2.857,463 4,67 Franklin MENA ^ A (Ydis) ^ EUR 2,57% 4.406,589 4,95 Franklin MENA ^ A (Ydis) ^ GBP 2,54% ,864 5,98 Franklin MENA ^ B (Acc) 3,85% ,234 4,07 9,82 Franklin MENA ^ C (Acc) 3,10% 2.000,000 4,09 9,82 Franklin MENA ^ I (Acc) 1,51% ,000 4,12 9,83 Franklin MENA ^ I (Acc) ^ EUR 1,52% ,861 2,95 6,24 Franklin MENA ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,54% ,576 2,54 6,36 Franklin MENA ^ I (Ydis) 1,47% 484,420 4,84 Franklin MENA ^ N (Acc) 3,00% ,897 4,09 9,83 Franklin MENA ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 3,09% ,563 2,54 6,35 20

22 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Franklin Natural Resources Fund ^ USD Franklin Natural Resources ^ A (Acc) 1,93% ,517 5,30 12,70 Franklin Natural Resources ^ A (Acc) ^ EUR 1,93% ,952 3,80 8,08 Franklin Natural Resources ^ A (Ydis) 1,93% ,636 5,30 12,70 Franklin Natural Resources ^ C (Acc) 2,53% ,529 5,04 12,12 Franklin Natural Resources ^ I (Acc) 0,98% ,868 5,38 12,81 Franklin Natural Resources ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% ,141 3,85 8,14 Franklin Natural Resources ^ N (Acc) ^ EUR 2,68% ,334 3,75 8,00 Franklin Strategic Income Fund ^ USD Franklin Strategic Income ^ A (Acc) 1,35% ,763 9,22 10,23 Franklin Strategic Income ^ A (Acc) ^ EUR 1,35% ,197 6,60 6,50 Franklin Strategic Income ^ A (Mdis) 1,35% ,983 8,69 9,87 Franklin Strategic Income ^ A (Mdis) ^ EUR 1,35% ,818 6,22 6,27 Franklin Strategic Income ^ B (Mdis) 2,60% ,044 8,68 9,86 Franklin Strategic Income ^ C (Mdis) 1,95% ,001 8,68 9,86 Franklin Strategic Income ^ I (Acc) 0,78% ,770 9,30 10,29 Franklin Technology Fund ^ USD Franklin Technology ^ A (Acc) 1,84% ,891 3,69 5,44 5,78 Franklin Technology ^ A (Acc) ^ EUR 1,80% ,290 2,64 3,46 4,27 Franklin Technology ^ B (Acc) 3,18% ,310 3,29 4,88 5,26 Franklin Technology ^ C (Acc) 2,46% ,057 7,58 11,20 11,98 Franklin Technology ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% ,950 4,53 5,90 Franklin Technology ^ N (Acc) 2,63% ,193 3,34 4,94 5,29 Franklin Technology ^ N (Acc) ^ EUR 2,67% ,576 2,39 3,14 3,91 Franklin U.S. Equity Fund ^ USD Franklin U.S. Equity ^ A (Acc) 1,89% ,234 11,11 14,99 17,13 Franklin U.S. Equity ^ A (Acc) ^ EUR 1,89% ,061 7,93 9,51 12,64 Franklin U.S. Equity ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,87% ,112 7,96 11,06 12,86 Franklin U.S. Equity ^ B (Acc) 3,20% ,129 9,79 13,31 15,40 Franklin U.S. Equity ^ C (Acc) 2,47% ,937 9,97 13,50 15,52 Franklin U.S. Equity ^ I (Acc) 0,98% ,786 8,67 11,65 13,19 Franklin U.S. Equity ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% ,827 5,74 6,85 9,02 Franklin U.S. Equity ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,00% ,537 5,48 7,54 Franklin U.S. Equity ^ N (Acc) 2,64% ,238 10,34 14,02 16,14 Franklin U.S. Equity ^ N (Acc) ^ EUR 2,66% ,512 7,39 8,89 11,90 Franklin U.S. Focus Fund ^ USD Franklin U.S. Focus ^ A (Acc) 1,83% ,607 6,02 9,03 Franklin U.S. Focus ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,88% ,706 3,70 5,85 Franklin U.S. Focus ^ I (Acc) 0,99% ,000 6,05 9,04 Franklin U.S. Focus ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,01% ,706 3,72 5,86 Franklin U.S. Focus ^ N (Acc) 2,58% 500,000 5,99 9,02 Franklin U.S. Focus ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,65% ,705 3,68 5,84 Franklin U.S. Government Fund ^ USD Franklin U.S. Government ^ A (Mdis) 1,28% ,640 9,36 9,12 8,91 Franklin U.S. Government ^ A (Mdis) ^ SGD hedged (H1) 1,29% ,579 10,04 9,93 Franklin U.S. Government ^ AX (Acc) 1,47% ,626 13,01 12,43 11,68 Franklin U.S. Government ^ B (Acc) 2,55% ,929 11,34 10,89 10,33 Franklin U.S. Government ^ B (Mdis) 2,56% ,784 9,37 9,14 8,93 Franklin U.S. Government ^ C (Acc) 2,07% ,380 11,86 11,36 10,73 Franklin U.S. Government ^ I (Acc) 0,60% ,256 10,87 10,34 9,63 Franklin U.S. Government ^ I (Mdis) 0,60% ,514 9,80 9,55 9,33 Franklin U.S. Government ^ N (Acc) 1,98% ,589 12,38 11,86 11,19 Franklin U.S. Government ^ N (Mdis) 1,99% ,765 9,37 9,12 8,92 21

23 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Franklin U.S. Growth Fund ^ USD Franklin U.S. Growth ^ A (Acc) 1,86% ,423 8,38 11,97 13,03 Franklin U.S. Growth ^ B (Acc) 3,21% ,692 7,85 11,28 12,43 Franklin U.S. Growth ^ C (Acc) 2,46% ,204 8,11 11,62 12,73 Franklin U.S. Growth ^ I (Acc) 0,98% ,532 8,87 12,61 13,61 Franklin U.S. Growth ^ N (Acc) 2,62% ,663 8,06 11,55 12,67 Franklin U.S. Opportunities Fund ^ USD Franklin U.S. Opportunities ^ A (Acc) 1,84% ,656 4,37 6,82 6,79 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Acc) ^ EUR 1,86% ,504 3,12 4,33 5,02 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,85% ,956 3,14 4,94 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Acc) ^ SGD 1,84% ,579 5,56 8,26 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Ydis) ^ EUR 1,85% ,560 3,18 4,42 5,17 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Ydis) ^ GBP 1,85% ,113 2,98 3,42 3,38 Franklin U.S. Opportunities ^ B (Acc) 3,15% ,547 3,89 6,13 6,18 Franklin U.S. Opportunities ^ C (Acc) 2,43% ,576 7,40 11,60 11,61 Franklin U.S. Opportunities ^ I (Acc) 0,98% ,197 10,34 16,09 15,88 Franklin U.S. Opportunities ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% ,458 7,39 10,22 11,73 Franklin U.S. Opportunities ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,00% ,167 7,40 11,57 Franklin U.S. Opportunities ^ N (Acc) 2,59% ,565 9,37 14,69 14,73 Franklin U.S. Opportunities ^ N (Acc) ^ EUR 2,62% ,485 6,69 9,32 10,89 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund ^ USD Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ A (Acc) 2,00% ,642 7,12 11,01 12,68 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ B (Acc) 3,31% ,388 10,60 16,50 19,24 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ C (Acc) 2,59% ,764 6,88 10,67 12,36 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ I (Acc) 0,99% 500,000 6,62 10,18 11,61 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ N (Acc) 2,76% ,992 6,68 10,36 12,03 Franklin U.S. Total Return Fund ^ USD Franklin U.S. Total Return ^ A (Acc) 1,20% ,208 10,47 11,72 11,65 Franklin U.S. Total Return ^ A (Mdis) 1,20% ,676 8,55 9,79 10,17 Franklin U.S. Total Return ^ B (Acc) 2,65% ,216 9,70 10,93 11,03 Franklin U.S. Total Return ^ B (Mdis) 2,65% ,302 8,54 9,78 10,16 Franklin U.S. Total Return ^ C (Mdis) 2,20% ,805 8,54 9,78 10,16 Franklin U.S. Total Return ^ I (Acc) 0,84% 496,524 10,01 11,18 11,07 Franklin U.S. Total Return ^ I (Mdis) 0,82% 622,009 9,02 10,32 10,72 Franklin U.S. Total Return ^ N (Mdis) 1,89% ,290 8,54 9,78 10,16 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund ^ USD Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ A (Mdis) 1,14% ,487 9,34 9,76 9,88 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ AX (Acc) 1,35% ,189 10,93 11,30 11,03 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ B (Acc) 2,35% ,910 10,35 10,76 10,61 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ B (Mdis) 2,34% ,677 9,34 9,76 9,87 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ C (Mdis) 2,10% ,155 9,34 9,75 9,87 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ I (Acc) 0,62% ,906 11,04 11,38 11,06 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ N (Mdis) 1,84% ,007 9,33 9,75 9,87 Franklin World Perspectives Fund ^ USD * Franklin World Perspectives ^ A (Acc) 1,82% ,000 8,71 Franklin World Perspectives ^ A (Acc) ^ EUR 1,82% ,656 8,50 Franklin World Perspectives ^ A (Ydis) ^ GBP 1,82% ,375 10,39 Franklin World Perspectives ^ B (Acc) 3,16% 500,000 9,78 Franklin World Perspectives ^ C (Acc) 2,43% 500,000 9,79 Franklin World Perspectives ^ I (Acc) 0,98% ,000 8,73 Franklin World Perspectives ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% ,920 8,51 Franklin World Perspectives ^ I (Ydis) ^ GBP 0,98% ,375 10,41 Franklin World Perspectives ^ N (Acc) 2,57% ,000 8,70 22

24 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Franklin Mutual Beacon Fund ^ USD Franklin Mutual Beacon ^ A (Acc) 1,88% ,996 33,37 46,87 59,69 Franklin Mutual Beacon ^ A (Acc) ^ EUR 1,88% ,473 23,89 29,79 44,14 Franklin Mutual Beacon ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,00% ,837 23,39 34,49 44,02 Franklin Mutual Beacon ^ A (Acc) ^ SGD 1,87% ,951 5,71 7,62 Franklin Mutual Beacon ^ A (Ydis) 1,89% ,216 32,58 46,23 59,09 Franklin Mutual Beacon ^ B (Acc) 3,19% ,623 16,52 23,35 30,11 Franklin Mutual Beacon ^ B (Ydis) ^ EUR 3,19% ,233 11,81 14,83 22,24 Franklin Mutual Beacon ^ C (Acc) 2,47% ,078 9,84 13,86 17,75 Franklin Mutual Beacon ^ I (Acc) 0,99% ,702 8,70 12,17 15,36 Franklin Mutual Beacon ^ I (Acc) ^ EUR 0,99% ,829 6,22 7,72 11,34 Franklin Mutual Beacon ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,05% ,533 6,10 8,84 Franklin Mutual Beacon ^ N (Acc) 2,64% ,003 17,42 24,56 31,52 Franklin Mutual Beacon ^ N (Acc) ^ EUR 2,64% ,315 12,44 15,57 23,25 Franklin Mutual Beacon ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,79% ,942 12,26 18,08 23,34 Franklin Mutual Euroland Fund ^ EUR * Franklin Mutual Euroland ^ A (Acc) 1,67% ,177 9,62 Franklin Mutual Euroland ^ A (Acc) ^ USD 1,91% 9.953,673 9,86 Franklin Mutual Euroland ^ I (Acc) 1,00% ,774 9,64 Franklin Mutual Euroland ^ I (Acc) ^ USD 0,99% ,725 9,88 Franklin Mutual Euroland ^ N (Acc) 2,66% 3.647,771 9,61 Franklin Mutual European Fund ^ EUR Franklin Mutual European ^ A (Acc) 1,86% ,720 12,51 16,67 21,09 Franklin Mutual European ^ A (Acc) ^ USD 1,85% ,365 17,50 26,24 28,55 Franklin Mutual European ^ A (Acc) ^ SGD 1,85% 500,000 5,83 8,29 Franklin Mutual European ^ A (Ydis) 1,86% ,634 12,00 16,20 20,65 Franklin Mutual European ^ A (Ydis) ^ GBP 1,86% ,730 11,55 12,87 14,04 Franklin Mutual European ^ B (Acc) ^ USD 3,15% ,587 15,67 23,67 26,07 Franklin Mutual European ^ B (Ydis) 3,16% ,582 11,10 14,96 19,26 Franklin Mutual European ^ C (Acc) 2,42% ,723 11,78 15,73 20,03 Franklin Mutual European ^ C (Acc) ^ USD 2,43% ,709 16,47 24,78 27,12 Franklin Mutual European ^ I (Acc) 0,99% ,125 10,86 14,40 18,07 Franklin Mutual European ^ I (Ydis) 0,99% ,177 10,48 14,23 18,08 Franklin Mutual European ^ N (Acc) 2,61% ,426 10,98 14,69 18,73 Franklin Mutual European ^ N (Acc) ^ USD 2,60% ,039 15,30 23,03 25,24 Franklin Mutual Global Discovery Fund ^ USD Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Acc) 1,88% ,610 10,21 12,43 13,90 Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Acc) ^ EUR 1,88% ,738 8,84 9,55 12,42 Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H2) 1,94% ,422 7,20 9,14 10,30 Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Ydis) ^ EUR 1,88% ,421 12,67 13,82 18,08 Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Ydis) ^ GBP 1,88% ,989 12,13 10,93 12,19 Franklin Mutual Global Discovery ^ B (Acc) 3,18% ,434 9,81 12,02 13,61 Franklin Mutual Global Discovery ^ C (Acc) 2,46% ,638 10,02 12,23 13,75 Franklin Mutual Global Discovery ^ I (Acc) 0,98% ,411 10,51 12,73 14,11 Franklin Mutual Global Discovery ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% ,365 9,09 9,78 12,61 Franklin Mutual Global Discovery ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H2) 0,97% ,560 9,56 Franklin Mutual Global Discovery ^ I (Ydis) ^ EUR 0,98% 457,457 8,81 9,66 12,61 Franklin Mutual Global Discovery ^ N (Acc) 2,63% ,132 9,97 12,18 13,72 Franklin Mutual Global Discovery ^ N (Acc) ^ EUR 2,63% ,535 8,61 9,34 12,24 Franklin Mutual Global Discovery ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H2) 2,74% ,382 7,26 9,25 10,52 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ^ USD Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Acc) 2,15% ,330 6,73 9,15 Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Acc) ^ EUR 2,14% ,094 4,81 5,81 Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,14% ,859 4,27 5,92 Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Ydis) 2,10% ,615 6,72 9,15 Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Ydis) ^ EUR 2,11% ,340 4,81 5,81 23

25 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ^ USD Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Acc) 1,90% ,506 7,81 9,18 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Acc) ^ EUR 1,90% ,723 5,59 5,83 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,93% ,204 5,43 6,41 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Ydis) 1,90% ,863 7,74 9,18 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Ydis) ^ EUR 1,91% ,028 5,55 5,83 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ B (Acc) 3,25% ,868 7,69 9,10 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ C (Acc) 2,49% 3.646,823 7,75 9,14 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% ,007 5,65 5,87 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,68% ,786 5,17 6,12 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ^ USD Franklin Templeton Global Growth and Value ^ A (Acc) 1,93% ,120 12,03 19,06 21,38 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ B (Acc) 3,23% ,050 11,09 17,69 20,10 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ C (Acc) 2,51% ,718 11,47 18,22 20,57 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ I (Acc) 1,00% ,553 12,60 19,86 22,09 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ I (Acc) ^ EUR 1,00% 238,773 9,01 12,62 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ N (Acc) 2,68% ,968 11,45 18,20 20,57 Franklin Templeton Japan Fund ^ JPY Franklin Templeton Japan ^ A (Acc) 1,88% , ,60 834, ,33 Franklin Templeton Japan ^ A (Acc) ^ EUR 1,86% ,748 4,10 4,99 7,55 Franklin Templeton Japan ^ A (Acc) ^ SGD 1,83% ,492 5,60 7,30 Franklin Templeton Japan ^ A (Acc) ^ USD 1,86% ,233 5,73 7,87 10,22 Franklin Templeton Japan ^ A (Ydis) ^ EUR 1,90% 4.084,281 4,08 5,01 7,57 Franklin Templeton Japan ^ A (Ydis) ^ GBP 1,88% ,202 3,93 3,95 5,10 Franklin Templeton Japan ^ B (Acc) ^ USD 3,24% ,542 5,60 7,73 10,18 Franklin Templeton Japan ^ C (Acc) ^ USD 2,45% ,975 6,59 9,07 11,87 Franklin Templeton Japan ^ I (Acc) ^ EUR 0,97% ,530 5,96 7,24 10,84 Franklin Templeton Japan ^ I (Acc) ^ USD 0,99% ,406 6,90 9,43 12,16 Franklin Templeton Japan ^ N (Acc) ^ EUR 2,63% ,792 3,82 4,68 7,13 Franklin Templeton Japan ^ N (Acc) ^ USD 2,80% ,777 8,18 Templeton Asian Bond Fund ^ USD Templeton Asian Bond ^ A (Acc) 1,39% ,113 12,26 12,70 12,76 Templeton Asian Bond ^ A (Acc) ^ EUR 1,32% ,008 10,61 9,76 11,40 Templeton Asian Bond ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,45% ,577 8,93 9,25 Templeton Asian Bond ^ A (Mdis) 1,39% ,199 10,87 11,58 12,04 Templeton Asian Bond ^ A (Mdis) ^ EUR 1,39% ,934 7,80 7,37 8,92 Templeton Asian Bond ^ A (Mdis) ^ SGD 1,38% 9.803,168 8,75 8,89 Templeton Asian Bond ^ B (Mdis) 2,84% ,485 10,86 11,56 12,03 Templeton Asian Bond ^ C (Mdis) 2,19% ,573 10,86 11,56 12,02 Templeton Asian Bond ^ I (Acc) 0,85% ,396 12,49 12,89 12,88 Templeton Asian Bond ^ I (Acc) ^ EUR 0,85% 390,169 8,93 8,19 Templeton Asian Bond ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 0,94% ,816 8,07 8,34 Templeton Asian Bond ^ I (Mdis) ^ EUR 0,84% ,648 8,06 7,61 9,21 Templeton Asian Bond ^ N (Acc) 2,09% ,021 12,00 12,47 12,61 Templeton Asian Bond ^ N (Acc) ^ EUR 2,09% ,423 10,37 9,58 11,27 Templeton Asian Bond ^ N (Mdis) 2,09% ,995 10,87 11,57 12,03 24

26 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Templeton Asian Growth Fund ^ USD Templeton Asian Growth ^ A (Acc) 2,30% ,528 13,50 24,28 27,46 Templeton Asian Growth ^ A (Acc) ^ EUR 2,30% ,801 9,64 15,39 20,25 Templeton Asian Growth ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,34% ,269 9,68 17,64 Templeton Asian Growth ^ A (Acc) ^ SGD 2,28% ,495 3,67 6,27 Templeton Asian Growth ^ A (Ydis) 2,30% ,793 12,74 23,09 26,30 Templeton Asian Growth ^ A (Ydis) ^ EUR 2,29% ,429 9,13 14,69 19,47 Templeton Asian Growth ^ A (Ydis) ^ GBP 2,31% ,323 8,73 11,60 13,11 Templeton Asian Growth ^ B (Acc) 3,50% ,895 6,21 11,23 12,86 Templeton Asian Growth ^ C (Acc) 2,88% ,405 11,90 21,48 24,43 Templeton Asian Growth ^ I (Acc) 1,20% ,007 12,90 23,08 25,83 Templeton Asian Growth ^ I (Acc) ^ EUR 1,20% ,969 9,22 14,65 19,08 Templeton Asian Growth ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,30% ,172 8,21 14,93 Templeton Asian Growth ^ N (Acc) 2,80% ,093 19,05 34,35 39,04 Templeton Asian Growth ^ N (Acc) ^ EUR 2,80% ,053 13,62 21,82 28,85 Templeton Asian Growth ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,87% ,981 13,63 25,02 Templeton Asian Smaller Companies Fund ^ USD * Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Acc) 2,30% ,000 10,49 Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Acc) ^ EUR 2,30% 7.329,498 10,24 Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Acc) ^ SGD 2,31% ,400 10,27 Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Ydis) 2,30% ,000 10,49 Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Ydis) ^ GBP 2,30% 5.739,375 12,52 Templeton Asian Smaller Companies ^ B (Acc) 3,20% 1.000,000 10,85 Templeton Asian Smaller Companies ^ B (Acc) ^ EUR 3,20% 784,222 9,90 Templeton Asian Smaller Companies ^ I (Acc) 1,31% ,000 10,51 Templeton Asian Smaller Companies ^ I (Acc) ^ EUR 1,31% ,470 10,26 Templeton Asian Smaller Companies ^ I (Ydis) ^ GBP 1,31% ,625 12,54 Templeton BRIC Fund ^ USD Templeton BRIC ^ A (Acc) 2,50% ,903 9,47 20,91 19,40 Templeton BRIC ^ A (Acc) ^ EUR 2,50% ,261 8,19 16,06 17,34 Templeton BRIC ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,60% ,218 6,68 15,05 Templeton BRIC ^ A (Acc) ^ SGD 2,49% ,998 3,73 7,82 Templeton BRIC ^ A (Ydis) ^ EUR 2,50% ,629 11,98 23,49 25,47 Templeton BRIC ^ A (Ydis) ^ GBP 2,50% ,299 11,49 18,59 17,16 Templeton BRIC ^ B (Acc) 3,74% ,315 9,10 20,23 19,01 Templeton BRIC ^ C (Acc) 3,09% ,075 9,29 20,58 19,21 Templeton BRIC ^ I (Acc) 1,40% ,879 9,80 21,52 19,75 Templeton BRIC ^ I (Acc) ^ EUR 1,40% ,248 7,01 13,67 Templeton BRIC ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,47% ,714 6,22 13,91 Templeton BRIC ^ I (Ydis) ^ EUR 1,40% 322,581 6,96 13,67 Templeton BRIC ^ N (Acc) 3,00% ,685 9,32 20,63 19,24 Templeton BRIC ^ N (Acc) ^ EUR 3,00% ,669 8,06 15,85 17,20 Templeton China Fund ^ USD Templeton China ^ A (Acc) 2,54% ,614 13,63 20,31 20,25 Templeton China ^ A (Acc) ^ SGD 2,52% ,464 4,81 6,80 Templeton China ^ A (Ydis) ^ EUR 2,54% ,092 9,63 12,80 14,90 Templeton China ^ A (Ydis) ^ GBP 2,54% ,701 9,19 10,09 10,03 Templeton China ^ C (Acc) 3,12% ,934 10,01 14,95 15,01 Templeton China ^ I (Acc) 1,40% ,140 15,32 22,68 22,39 Templeton China ^ N (Acc) 3,04% ,273 13,83 20,65 20,71 25

27 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Templeton Eastern Europe Fund ^ EUR Templeton Eastern Europe ^ A (Acc) 2,63% ,168 12,70 27,55 37,27 Templeton Eastern Europe ^ A (Acc) ^ SGD 2,67% 2.659,422 3,16 7,33 Templeton Eastern Europe ^ A (Acc) ^ USD 2,63% ,494 17,76 43,38 50,43 Templeton Eastern Europe ^ A (Ydis) 2,64% ,745 12,56 27,25 37,09 Templeton Eastern Europe ^ A (Ydis) ^ GBP 2,64% ,710 12,00 21,48 25,00 Templeton Eastern Europe ^ B (Acc) ^ USD 3,93% ,579 4,33 10,65 12,53 Templeton Eastern Europe ^ B (Ydis) 3,74% ,914 3,08 6,72 9,26 Templeton Eastern Europe ^ C (Acc) 3,21% ,900 5,17 11,25 15,31 Templeton Eastern Europe ^ C (Acc) ^ USD 3,21% ,478 5,97 14,63 17,11 Templeton Eastern Europe ^ I (Acc) 1,40% ,703 8,54 18,41 24,60 Templeton Eastern Europe ^ N (Acc) 3,13% ,206 12,09 26,31 35,76 Templeton Emerging Markets Fund ^ USD Templeton Emerging Markets ^ A (Acc) 2,61% ,811 20,00 35,50 37,98 Templeton Emerging Markets ^ A (Acc) ^ SGD 2,59% ,015 4,46 7,51 Templeton Emerging Markets ^ A (Ydis) 2,60% ,441 19,49 34,59 37,27 Templeton Emerging Markets ^ B (Acc) 3,90% ,196 10,30 18,41 19,94 Templeton Emerging Markets ^ C (Acc) 3,18% ,924 17,55 31,24 33,62 Templeton Emerging Markets ^ I (Acc) 1,40% ,210 12,30 21,69 22,94 Templeton Emerging Markets ^ N (Acc) 3,11% ,263 11,07 19,69 21,17 Templeton Emerging Markets ^ N (Acc) ^ EUR 3,11% ,739 7,92 12,51 15,65 Templeton Emerging Markets Bond Fund ^ USD Templeton Emerging Markets Bond ^ A (Qdis) 1,97% ,606 13,51 17,31 17,75 Templeton Emerging Markets Bond ^ A (Qdis) ^ EUR 1,97% ,620 9,67 11,00 13,12 Templeton Emerging Markets Bond ^ B (Qdis) 3,28% ,453 12,22 15,65 16,05 Templeton Emerging Markets Bond ^ C (Acc) 2,55% ,185 14,65 18,23 17,78 Templeton Emerging Markets Bond ^ I (Acc) 1,00% ,820 12,15 14,99 14,40 Templeton Emerging Markets Bond ^ I (Qdis) 0,98% ,333 10,58 13,56 13,90 Templeton Emerging Markets Bond ^ N (Acc) 2,47% ,184 17,66 21,96 21,40 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ^ USD Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ A (Acc) 2,49% ,104 3,77 7,59 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ A (Acc) ^ EUR 2,48% ,161 3,85 6,89 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ A (Ydis) 2,48% ,319 3,76 7,59 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ A (Ydis) ^ GBP 2,49% ,114 5,26 7,79 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ C (Acc) 3,10% 2.462,810 4,16 8,41 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ I (Acc) 1,40% ,640 3,82 7,65 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ I (Acc) ^ EUR 1,40% ,367 3,90 6,94 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ N (Acc) 3,00% ,373 3,75 7,57 Templeton Euro Liquid Reserve Fund ^ EUR Templeton Euro Liquid Reserve ^ A (Acc) 0,66% ,734 5,38 5,46 5,32 Templeton Euro Liquid Reserve ^ A (Ydis) 0,66% ,421 4,42 4,67 4,66 Templeton Euro Liquid Reserve ^ I (Acc) 0,41% 320,061 9,86 10,00 Templeton Euro Liquid Reserve ^ N (Acc) 1,56% ,444 10,53 10,75 10,56 Templeton Euroland Fund ^ EUR Templeton Euroland ^ A (Acc) 1,91% ,327 10,45 14,37 21,04 Templeton Euroland ^ A (Ydis) 1,91% ,601 10,14 14,20 21,03 Templeton Euroland ^ B (Acc) ^ USD 3,22% ,789 6,44 10,03 12,78 Templeton Euroland ^ B (Ydis) 3,22% 1.105,628 4,52 6,31 9,45 Templeton Euroland ^ C (Acc) 2,49% ,237 6,96 9,59 14,13 Templeton Euroland ^ C (Acc) ^ USD 2,51% 2.665,372 9,73 15,11 19,13 Templeton Euroland ^ I (Acc) 0,99% ,800 9,11 12,46 18,09 Templeton Euroland ^ I (Ydis) 0,99% ,000 8,70 12,27 18,09 Templeton Euroland ^ N (Acc) 2,66% ,475 6,49 8,96 13,22 26

28 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Templeton Euroland Bond Fund ^ EUR Templeton Euroland Bond ^ A (Ydis) 1,35% ,964 9,44 9,49 9,73 Templeton Euroland Bond ^ I (Acc) 0,73% ,211 11,08 10,77 10,71 Templeton Euroland Bond ^ N (Acc) 2,05% ,940 10,51 10,28 10,36 Templeton European Fund ^ EUR Templeton European ^ A (Acc) 1,89% ,788 10,83 14,59 21,36 Templeton European ^ A (Acc) ^ SGD 1,87% ,881 5,22 7,52 Templeton European ^ A (Acc) ^ USD 1,89% ,642 15,13 22,95 28,87 Templeton European ^ A (Ydis) 1,89% ,610 9,94 13,68 20,20 Templeton European ^ A (Ydis) ^ USD 1,89% ,936 13,99 21,67 27,47 Templeton European ^ C (Acc) 2,43% 1.750,000 6,83 9,23 13,58 Templeton European ^ C (Acc) ^ USD 2,48% ,157 9,55 14,53 18,39 Templeton European ^ I (Acc) 1,00% ,900 8,87 11,87 17,26 Templeton European ^ N (Acc) 2,64% ,726 10,34 13,98 20,62 Templeton European ^ N (Acc) ^ USD 2,64% ,246 14,49 22,06 27,97 Templeton European Total Return Fund ^ EUR Templeton European Total Return ^ A (Acc) 1,10% ,760 9,14 10,91 11,47 Templeton European Total Return ^ A (Mdis) 1,10% ,283 7,63 9,33 10,19 Templeton European Total Return ^ A (Mdis) ^ USD 1,10% ,615 10,69 14,73 13,81 Templeton European Total Return ^ A (Ydis) 1,10% ,922 7,79 9,66 Templeton European Total Return ^ C (Acc) 1,90% 7.300,000 7,89 9,46 10,02 Templeton European Total Return ^ C (Mdis) ^ USD 1,90% ,757 8,36 11,51 10,80 Templeton European Total Return ^ I (Acc) 0,84% ,506 8,77 10,44 10,95 Templeton European Total Return ^ I (Mdis) 0,82% ,516 7,98 9,75 10,64 Templeton European Total Return ^ I (Ydis) 0,85% 471,698 8,14 10,11 Templeton European Total Return ^ N (Acc) 1,79% ,730 8,80 10,55 11,16 Templeton European Total Return ^ N (Mdis) 1,80% 301,395 8,65 10,55 Templeton Frontier Markets Fund ^ USD * Templeton Frontier Markets ^ A (Acc) 2,64% ,000 9,62 Templeton Frontier Markets ^ A (Acc) ^ EUR 2,64% 6.217,630 9,39 Templeton Frontier Markets ^ A (Acc) ^ SGD 2,64% ,778 9,42 Templeton Frontier Markets ^ A (Ydis) 2,64% 9.044,213 9,62 Templeton Frontier Markets ^ A (Ydis) ^ GBP 2,63% 4.591,500 11,48 Templeton Frontier Markets ^ B (Acc) 3,82% 1.000,000 9,06 Templeton Frontier Markets ^ B (Acc) ^ EUR 3,82% 784,222 8,27 Templeton Frontier Markets ^ C (Acc) 3,10% 1.000,000 9,07 Templeton Frontier Markets ^ I (Acc) 1,62% ,109 9,64 Templeton Frontier Markets ^ I (Acc) ^ EUR 1,60% ,490 9,41 Templeton Frontier Markets ^ I (Ydis) ^ GBP 1,60% ,875 11,50 Templeton Frontier Markets ^ N (Acc) ^ EUR 3,14% 3.664,749 9,38 Templeton Frontier Markets ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 3,15% ,940 9,44 Templeton Global Fund ^ USD Templeton Global ^ A (Acc) 1,90% ,604 19,70 30,03 36,26 Templeton Global ^ A (Acc) ^ SGD 1,88% ,984 5,31 7,68 Templeton Global ^ A (Ydis) 1,90% ,676 18,47 28,57 34,70 Templeton Global ^ B (Acc) 3,20% ,087 12,78 19,61 23,97 Templeton Global ^ C (Acc) 2,48% ,249 11,69 17,87 21,71 Templeton Global ^ I (Acc) 0,99% ,127 10,69 16,21 19,40 Templeton Global ^ N (Acc) 2,64% ,932 13,38 20,47 24,91 27

29 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Templeton Global (Euro) Fund ^ EUR Templeton Global (Euro) ^ A (Acc) 1,91% ,508 9,31 12,30 17,48 Templeton Global (Euro) ^ A (Ydis) 1,91% ,099 8,81 11,82 16,91 Templeton Global (Euro) ^ B (Acc) ^ USD 3,25% 749,252 6,43 9,64 11,92 Templeton Global (Euro) ^ I (Acc) 0,97% ,353 8,53 11,22 15,80 Templeton Global (Euro) ^ I (Acc) ^ hedged (H2) 0,97% ,937 9,05 12,06 15,85 Templeton Global (Euro) ^ N (Acc) 2,66% ,334 8,08 10,71 15,34 Templeton Global Balanced Fund ^ USD Templeton Global Balanced ^ A (Acc) 1,77% ,012 16,86 21,55 23,79 Templeton Global Balanced ^ A (Acc) ^ EUR 1,75% ,915 12,06 13,69 17,58 Templeton Global Balanced ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,75% ,699 12,15 15,61 Templeton Global Balanced ^ A (Acc) ^ SGD 1,72% ,618 6,87 8,33 Templeton Global Balanced ^ A (Qdis) 1,75% ,514 15,03 19,48 21,87 Templeton Global Balanced ^ B (Acc) 3,06% ,882 11,65 14,98 16,75 Templeton Global Balanced ^ C (Qdis) 2,33% ,108 8,84 11,45 12,86 Templeton Global Balanced ^ I (Acc) 0,90% ,407 8,86 11,27 12,35 Templeton Global Balanced ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 0,92% ,621 5,71 7,29 Templeton Global Balanced ^ N (Acc) ^ EUR 2,25% ,227 8,81 10,02 12,94 Templeton Global Balanced ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,25% ,000 6,53 8,39 Templeton Global Bond Fund ^ USD Templeton Global Bond ^ A (Acc) 1,45% ,101 18,96 17,88 16,77 Templeton Global Bond ^ A (Acc) ^ EUR 1,45% ,632 13,56 11,35 12,40 Templeton Global Bond ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,45% ,987 13,94 13,04 12,39 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) 1,45% ,821 16,30 15,68 15,25 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ EUR 1,45% ,541 11,67 9,97 11,29 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ GBP 1,46% ,111 11,18 7,88 7,61 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ GBP hedged (H1) 1,45% ,369 8,34 7,85 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ SGD 1,35% ,184 10,10 9,23 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ EUR hedged (H1) 1,45% ,470 10,68 10,13 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ SGD hedged (H1) 1,49% ,568 10,27 9,97 Templeton Global Bond ^ A (Ydis) ^ EUR 1,35% ,300 11,86 10,30 Templeton Global Bond ^ AX (Acc) 1,65% ,705 14,51 13,69 12,87 Templeton Global Bond ^ B (Mdis) 2,96% ,317 17,07 16,42 15,98 Templeton Global Bond ^ C (Mdis) 2,23% ,517 12,51 12,03 11,71 Templeton Global Bond ^ I (Acc) 0,85% ,336 15,18 14,27 13,31 Templeton Global Bond ^ I (Acc) ^ EUR 0,85% ,831 10,78 9,00 9,76 Templeton Global Bond ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 0,94% ,387 11,13 10,29 Templeton Global Bond ^ I (Mdis) ^ EUR 0,85% ,413 9,78 8,35 9,45 Templeton Global Bond ^ I (Ydis) ^ EUR 0,85% ,517 9,98 8,68 Templeton Global Bond ^ N (Acc) 2,15% ,112 19,36 18,31 17,30 Templeton Global Bond ^ N (Acc) ^ EUR 2,15% ,123 13,84 11,63 12,78 Templeton Global Bond ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,15% ,676 14,23 13,38 12,78 Templeton Global Bond ^ N (Mdis) ^ EUR hedged (H1) 2,15% ,788 12,51 11,84 Templeton Global Bond (Euro) Fund ^ EUR Templeton Global Bond (Euro) ^ A (Acc) 1,35% ,723 11,48 10,65 11,19 Templeton Global Bond (Euro) ^ A (Ydis) 1,34% ,096 9,55 9,37 10,25 Templeton Global Bond (Euro) ^ B (Acc) ^ USD 3,02% 9.868,085 11,11 11,70 10,72 Templeton Global Bond (Euro) ^ I (Acc) 0,85% ,003 11,33 10,48 10,96 Templeton Global Bond (Euro) ^ N (Acc) 2,05% ,791 11,06 10,30 10,90 28

30 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Templeton Global Equity Income Fund ^ USD Templeton Global Equity Income ^ A (Acc) 1,50% ,916 7,97 11,46 14,78 Templeton Global Equity Income ^ A (Acc) ^ EUR 1,50% ,055 7,17 9,15 13,73 Templeton Global Equity Income ^ A (Qdis) 1,50% ,615 7,30 10,72 14,17 Templeton Global Equity Income ^ A (Qdis) ^ SGD 1,50% ,307 5,08 7,11 Templeton Global Equity Income ^ B (Qdis) 2,74% ,316 7,25 10,66 14,11 Templeton Global Equity Income ^ C (Qdis) 2,10% ,513 7,27 10,67 14,14 Templeton Global Equity Income ^ I (Acc) 1,00% 1.015,000 8,11 11,64 14,94 Templeton Global Equity Income ^ I (Qdis) ^ JPY 1,00% , , ,88 Templeton Global Equity Income ^ N (Acc) 2,25% ,436 7,75 11,19 14,54 Templeton Global High Yield Fund ^ USD Templeton Global High Yield ^ A (Acc) 1,64% ,852 7,82 9,91 Templeton Global High Yield ^ A (Acc) ^ EUR 1,64% ,052 5,59 6,29 Templeton Global High Yield ^ A (Mdis) 1,64% ,524 7,26 9,53 Templeton Global High Yield ^ A (Mdis) ^ EUR 1,64% ,222 5,20 6,05 Templeton Global High Yield ^ A (Mdis) ^ GBP 1,64% ,505 4,98 4,79 Templeton Global High Yield ^ I (Acc) 0,84% ,000 7,90 9,97 Templeton Global High Yield ^ I (Acc) ^ EUR 0,84% ,000 5,65 6,33 Templeton Global High Yield ^ N (Acc) ^ EUR 2,16% ,992 5,55 6,27 Templeton Global Income Fund ^ USD Templeton Global Income ^ A (Acc) 1,50% ,877 10,53 12,46 13,83 Templeton Global Income ^ A (Acc) ^ EUR 1,50% ,037 9,48 9,96 12,86 Templeton Global Income ^ A (Qdis) 1,50% ,019 9,33 11,40 13,07 Templeton Global Income ^ B (Qdis) 2,74% ,500 9,29 11,34 12,99 Templeton Global Income ^ C (Qdis) 2,10% ,624 9,30 11,36 13,00 Templeton Global Income ^ I (Acc) 0,90% ,852 10,75 12,68 13,99 Templeton Global Income ^ N (Acc) 2,00% ,298 10,33 12,25 13,66 Templeton Global Smaller Companies Fund ^ USD Templeton Global Smaller Companies ^ A (Acc) 1,94% ,688 17,40 31,71 44,54 Templeton Global Smaller Companies ^ A (Acc) ^ SGD 1,93% ,102 4,08 7,07 Templeton Global Smaller Companies ^ A (Ydis) 1,94% ,734 16,78 30,83 43,40 Templeton Global Smaller Companies ^ B (Acc) 3,25% 2.802,918 4,99 9,15 13,02 Templeton Global Smaller Companies ^ C (Acc) ^ EUR 2,51% 1.284,000 5,01 8,14 13,41 Templeton Global Smaller Companies ^ C (Ydis) 2,52% ,242 7,08 12,95 18,30 Templeton Global Smaller Companies ^ I (Acc) 0,99% ,590 7,47 13,54 18,86 Templeton Global Smaller Companies ^ N (Acc) 2,69% ,395 12,14 22,21 31,43 Templeton Global Total Return Fund ^ USD Templeton Global Total Return ^ A (Acc) 1,35% ,259 15,54 15,99 15,45 Templeton Global Total Return ^ A (Acc) ^ EUR 1,35% ,188 11,10 10,15 11,41 Templeton Global Total Return ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,45% ,352 11,34 11,72 11,46 Templeton Global Total Return ^ A (Acc) ^ PLN hedged (H1) 1,45% ,327 40,30 41,07 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) 1,35% ,427 12,31 13,02 13,16 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ EUR 1,35% ,567 8,83 8,30 9,76 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ GBP 1,35% ,282 8,46 6,56 6,58 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ GBP hedged (H1) 1,45% ,772 6,21 6,52 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ SGD 1,35% ,752 8,96 9,00 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ EUR hedged (H1) 1,24% ,637 8,06 8,42 Templeton Global Total Return ^ A (Ydis) ^ EUR 1,35% ,906 9,01 8,62 Templeton Global Total Return ^ B (Acc) 2,79% ,342 14,38 14,92 14,62 Templeton Global Total Return ^ B (Mdis) 2,80% ,663 12,29 13,00 13,14 Templeton Global Total Return ^ C (Mdis) 1,90% ,260 10,96 11,59 11,71 Templeton Global Total Return ^ I (Acc) 0,85% ,624 14,21 14,59 14,03 Templeton Global Total Return ^ I (Acc) ^ EUR 0,85% ,976 10,17 9,27 10,37 Templeton Global Total Return ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 0,91% ,397 10,05 10,43 Templeton Global Total Return ^ I (Mdis) ^ CHF 0,85% 1.684,000 12,89 13,05 15,77 Templeton Global Total Return ^ I (Mdis) ^ EUR 0,85% ,779 8,68 8,15 9,58 Templeton Global Total Return ^ I (Ydis) ^ EUR 0,68% 1.027,813 8,90 8,53 Templeton Global Total Return ^ N (Acc) 2,04% ,481 14,97 15,46 15,05 Templeton Global Total Return ^ N (Acc) ^ EUR 2,05% ,830 10,69 9,81 11,11 Templeton Global Total Return ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,15% ,546 10,85 11,24 11,07 Templeton Global Total Return ^ N (Mdis) ^ EUR hedged (H1) 2,15% ,206 9,58 9,99 29

31 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Templeton Growth (Euro) Fund ^ EUR Templeton Growth (Euro) ^ A (Acc) 1,91% ,167 6,82 8,96 12,95 Templeton Growth (Euro) ^ A (Acc) ^ USD 1,92% ,845 9,55 14,12 Templeton Growth (Euro) ^ A (Ydis) 1,91% ,392 7,30 9,67 14,03 Templeton Growth (Euro) ^ A (Ydis) ^ USD 1,91% ,497 10,18 15,20 18,99 Templeton Growth (Euro) ^ B (Ydis) 3,23% ,116 5,17 6,84 10,03 Templeton Growth (Euro) ^ C (Acc) 2,49% 3.126,263 5,75 7,57 11,00 Templeton Growth (Euro) ^ I (Acc) 0,97% ,352 7,24 9,46 13,55 Templeton Growth (Euro) ^ I (Ydis) 0,98% ,130 6,87 9,16 13,28 Templeton Growth (Euro) ^ I (Ydis) ^ USD 0,98% ,745 9,64 14,48 18,04 Templeton Growth (Euro) ^ N (Acc) 2,66% ,461 6,37 8,40 12,23 Templeton Korea Fund ^ USD Templeton Korea ^ A (Acc) 2,67% ,472 3,22 5,91 7,39 Templeton Korea ^ A (Acc) ^ SGD 2,64% ,311 3,97 6,91 Templeton Korea ^ C (Acc) 3,24% ,980 5,67 10,41 13,10 Templeton Korea ^ I (Acc) 1,40% ,583 5,91 10,75 13,29 Templeton Korea ^ N (Acc) 3,16% ,931 8,91 16,37 20,58 Templeton Latin America Fund ^ USD Templeton Latin America ^ A (Acc) 2,36% ,580 41,53 89,98 75,23 Templeton Latin America ^ A (Acc) ^ SGD 2,33% ,323 4,85 9,99 Templeton Latin America ^ A (Ydis) 2,36% ,351 39,07 84,82 71,44 Templeton Latin America ^ A (Ydis) ^ EUR 2,36% ,558 27,94 53,88 52,79 Templeton Latin America ^ A (Ydis) ^ GBP 2,35% ,284 26,90 42,81 35,77 Templeton Latin America ^ B (Acc) 3,65% ,239 8,25 18,00 15,24 Templeton Latin America ^ C (Acc) 2,94% ,168 8,38 18,21 15,32 Templeton Latin America ^ I (Acc) 1,30% ,745 12,37 26,66 22,07 Templeton Latin America ^ N (Acc) 2,85% ,178 22,17 48,17 40,48 Templeton Thailand Fund ^ USD Templeton Thailand ^ A (Acc) 2,57% ,917 6,07 11,03 10,96 Templeton Thailand ^ A (Acc) ^ SGD 2,56% ,721 4,89 8,44 Templeton Thailand ^ B (Acc) 3,87% ,734 6,37 11,65 11,72 Templeton Thailand ^ I (Acc) 1,40% 500,000 5,39 9,74 Templeton Thailand ^ N (Acc) 3,06% ,376 7,83 14,27 14,26 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund ^ USD Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ A (Acc) 0,62% ,426 11,69 11,63 11,28 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ A (Mdis) 0,61% ,616 9,77 9,78 9,81 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ B (Mdis) 1,67% ,759 9,83 9,86 9,88 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ C (Acc) 1,59% ,992 10,77 10,77 10,55 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ I (Acc) 0,35% 500,000 10,07 10,01 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ N (Acc) 1,51% ,367 11,29 11,28 11,04 30

32 Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni (s. Erla«uterung 17) Templeton U.S. Value Fund ^ USD Templeton U.S. Value ^ A (Acc) 1,92% ,502 7,63 11,61 16,30 Templeton U.S. Value ^ A (Acc) ^ EUR 1,91% 5.742,604 5,46 7,38 12,04 Templeton U.S. Value ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,95% ,414 5,48 8,49 Templeton U.S. Value ^ A (Ydis) ^ EUR 1,92% 846,209 5,40 7,29 12,04 Templeton U.S. Value ^ A (Ydis) ^ GBP 2,13% 1.584,202 5,17 5,77 8,11 Templeton U.S. Value ^ B (Acc) 3,26% ,359 7,13 10,92 15,53 Templeton U.S. Value ^ C (Acc) 2,49% ,104 7,38 11,25 15,89 Templeton U.S. Value ^ I (Acc) 1,00% 346,981 7,47 11,30 16,78 Templeton U.S. Value ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% 407,830 5,70 7,66 12,40 Templeton U.S. Value ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,01% ,932 4,72 7,32 Templeton U.S. Value ^ I (Ydis) ^ GBP 0,97% 609,756 5,36 5,97 8,35 Templeton U.S. Value ^ N (Acc) 2,67% ,974 7,33 11,19 15,84 *Diese Fonds wurden im Laufe des Berichtsjahres aufgelegt. 31

33 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 GESAMT Franklin Franklin Franklin Franklin Asian Biotechnology Euroland European Flex Cap Discovery Core Growth Fund Fund Fund* Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI ^ Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ ^ ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ ^ ^ Zinsen aus Bankguthaben ^ Wertpapierleihen ^ ^ ^ ^ Sonstige Ertra«ge ^ 889 ^ GESAMTERTRAG AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr Pauschalsteuer (Erla«uterung 10) Depotbankgebu«hren Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten Bankspesen ^ ^ ^ Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Sonstige Kosten ^ GESAMTAUFWENDUNGEN Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^ ^ ^25 ^631 ^91 NETTOAUFWENDUNGEN NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^ ^ ^ ^1.746 ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^ ^ ^ Gezahlte Kapitalertragssteuer ^7.443 ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^ ^ ^ ^ ^ Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^ ^ ^ ^ Devisentermingescha«fte ^ ^ ^ ^ Finanzterminkontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte ^ ^3.254 ^2.471 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^ ^ ^ ^ VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ ^ ^ ^ ^ Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^ ^ ^ ^ ^ Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^ ^ ^ ^ ^6.137 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^ ^ FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 53,13% 5,44% 2,52% 11,51% *Dieser Teilfonds wurde am 28. November 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 32

34 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Global Franklin Global Franklin Global Franklin Franklin European Global Real Estate Real Estate Small-Mid Cap High Yield High Yield Small-Mid Cap Growth (Euro) (USD) Growth Fund (Euro) Growth Fund Fund Fund Fund Fund Fund (EUR) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^676 ^451 ^2.669 ^680 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 441 ^681 ^ ^ ^2.265 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^4.447 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ,07% ^6,42% 130,93% 128,50% 68,90% 3,11% 15,30% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 33

35 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Income India MENA Natural Strategic Fund Fund Fund Resources Income Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ ^ Zinsen aus Bankguthaben Wertpapierleihen ^ ^ ^ ^ Sonstige Ertra«ge ^ ^ GESAMTERTRAG AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr Pauschalsteuer (Erla«uterung Depotbankgebu«hren Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten Bankspesen 845 ^ ^ 74 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ Sonstige Kosten GESAMTAUFWENDUNGEN Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^84 ^ ^ ^4.678 ^ NETTOAUFWENDUNGEN NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^ ^ ^ ^7.330 Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^ ^ ^ ^ ^ Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^ ^ ^ ^ ^ Devisentermingescha«fte ^ ^ Finanzterminkontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte ^297 ^9.700 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^ ^ ^ ^ ^ VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ ^ ^ ^ ^ Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^ ^ ^ ^ ^ Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^ ^ ^ ^353 ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^ ^ FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 63,35% 32,77% 103,72% ^4,59% 6,55% Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 34

36 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Technology U.S. U.S. U.S. U.S. U.S. U.S. Fund Equity Focus Government Growth Opportunities Small-Mid Cap Fund Fund Fund Fund Fund Growth Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 14 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 523 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^1.952 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^778 ^ ^ ^ ^ ^174 ^4.179 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^162 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ,13% 22,44% 122,54% ^4,07% ^4,04% 111,67% 91,17% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 35

37 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin U.S. U.S. World Mutual Mutual Total Ultra Perspectives Beacon Euroland Return Short Bond Fund* Fund Fund* Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI ^ ^ Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ ^ Zinsen aus Bankguthaben 16 ^ Wertpapierleihen ^ ^ ^ ^ Sonstige Ertra«ge ^ ^ ^ GESAMTERTRAG AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr Pauschalsteuer (Erla«uterung Depotbankgebu«hren Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten Bankspesen ^ ^ ^ Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Sonstige Kosten GESAMTAUFWENDUNGEN Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^ ^ ^ ^ ^7.210 NETTOAUFWENDUNGEN NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^ ^2.962 Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^ ^ ^ Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^ ^ ^ ^ ^ Devisentermingescha«fte ^ ^ ^ Finanzterminkontrakte ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte ^ ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^ ^ ^ ^ ^ VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ ^ ^ ^ ^ Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^ ^ ^ ^ ^ Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^ ^ ^ ^ ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^ ^ FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 705,61% ^122,53% 18,26% 4,00% ^67,09% * Diese Teilfonds wurden am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 36

38 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Templeton Mutual Mutual Templeton Templeton Templeton Templeton Asian European Global Global Equity Global Fundamental Global Growth Japan Bond Fund Discovery Strategies Strategies and Value Fund Fund Fund Fund Fund Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 109 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^403 ^ ^ ^72 ^ ^ ^ ^ ^ ^8.374 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^2.945 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^4.371 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^8.570 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ,68% ^13,95% ^134,82% ^68,15% ^37,15% 346,56% 36,84% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 37

39 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Asian Asian BRIC China Eastern Growth Smaller Fund Fund Europe Fund Companies Fund Fund* (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI ^ Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ ^ ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ ^ ^ ^ Zinsen aus Bankguthaben Wertpapierleihen ^ ^ ^ ^ ^ Sonstige Ertra«ge ^ 15 ^ ^ GESAMTERTRAG AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr Pauschalsteuer (Erla«uterung Depotbankgebu«hren Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten Bankspesen ^ Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ Sonstige Kosten GESAMTAUFWENDUNGEN Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^ ^9.670 ^ ^2.853 ^ NETTOAUFWENDUNGEN NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^ ^ ^ ^ Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^ ^ Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^ ^ ^ ^ Devisentermingescha«fte ^ ^ ^ ^ ^ Finanzterminkontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte ^ ^ ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^ ^ ^ ^ VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ ^ ^ ^ ^ Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^ ^ ^ ^ ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^ ^ ^ ^ FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) ^20,65% ^26,06% 44,20% ^35,85% 39,16% * Dieser Teilfonds wurde am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 38

40 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Emerging Emerging Emerging Markets Euro Euroland Euroland European Markets Markets Smaller Companies Liquid Fund Bond Fund Fund Bond Fund Reserve Fund Fund Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 706 ^ ^ ^ ^ ^ ^2.816 ^54 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^3.090 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ,15% ^2,87% 43,65% N/A 25,41% ^5,78% 15,18% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 39

41 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton European Frontier Global Global Global Total Markets Fund (Euro) Absolute Return Return Fund* Fund (Euro) Fund FundÀ (EUR) (USD) (USD) (EUR) (EUR) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI ^ Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ ^ ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ ^ Zinsen aus Bankguthaben Wertpapierleihen ^ ^ ^ Sonstige Ertra«ge ^ ^ GESAMTERTRAG AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr Pauschalsteuer (Erla«uterung Depotbankgebu«hren ^ Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten Bankspesen ^ ^ Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Sonstige Kosten GESAMTAUFWENDUNGEN Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^ ^ ^9.058 ^3.617 ^1.055 NETTOAUFWENDUNGEN NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^ ^ ^ ^ ^ Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^ ^ ^ ^ ^ Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^ ^ ^ ^ ^ Devisentermingescha«fte ^ ^ ^ ^ Finanzterminkontrakte ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte ^ ^ ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^ ^ ^ ^ ^ VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ ^ ^ ^ ^ Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^ ^ ^ ^ ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^ ^ ^ ^ FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER ^ Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 52,07% ^23,95% 25,99% 45,32% ^8,71% * Dieser Teilfonds wurde am 14. Oktober 2008 aufgelegt. À Diese Teilfonds wurden mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 im Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 40

42 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Global Global Global Global Global Global Global Absolute Balanced Bond Bond Equity High Income Return (USD) Fund Fund (Euro) Income Yield Fund FundÀ Fund Fund Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 248 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^3.787 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^4.077 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^1.350 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ,62% 30,50% 22,01% 29,39% 16,70% 28,87% 42,62% À Diese Teilfonds wurden mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 im Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt. ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 41

43 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Global Global Growth Japan Korea Smaller Total (Euro) Fund* Fund Companies Return Fund Fund Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ ^ Zinsen aus Bankguthaben Wertpapierleihen ^ ^ ^ Sonstige Ertra«ge ^ ^ ^ GESAMTERTRAG AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr Pauschalsteuer (Erla«uterung Depotbankgebu«hren Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten Bankspesen ^ ^ Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) Sonstige Kosten GESAMTAUFWENDUNGEN Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^527 ^ ^4.963 ^ ^1.867 NETTOAUFWENDUNGEN NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^ ^ ^ ^ Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^ ^ ^ ^ ^ Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^ ^ ^ ^ ^ Devisentermingescha«fte ^ ^ ^ ^ Finanzterminkontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte ^ ^ ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^ ^ ^ ^ ^ VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen Ru«cknahme von Fondsanteilen ^ ^ ^ ^ ^ Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^ ^ ^33 ^101 ^ ^ ^ ^ ^ Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^ ^ ^ ^5.007 ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^ ^ ^ ^ ^ FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER ^ Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 11,00% 41,51% 19,69% 714,38% ^118,13% *Dieser Teilfonds wurde mit Wirkung vom 21. November 2008 mit dem Franklin Templeton Japan Fund zusammengelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 42

44 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Latin Thailand U.S. Dollar U.S. America Fund Liquid Value Fund Reserve Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^7.413 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^7.456 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^602 ^7.436 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^5.999 ^ ^ ^ ^8,04% ^56,15% N/A ^46,76% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 43

45 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 Erla«uterung 1 ç Die Gesellschaft Franklin Templeton Investment Funds (FTIF oder die Gesellschaft) ist ein so genannter Organismus fu«r gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) nach Teil 1 des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 in Bezug auf OGAW auf dem jeweils neuesten Stand und gilt als Socie te d investissement a' capital variable (Investmentgesellschaft mit variablem Grundkapital). Die Gesellschaft wurde am 6. November 1990 auf unbestimmte Zeit in Luxemburg gegru«ndet. Gegenwa«rtig werden Anteile an 65 Teilfonds der Gesellschaft angeboten (die,,fonds ). Der Verwaltungsrat ist berechtigt, weitere Fonds mit unterschiedlichen Anlagezielen aufzulegen. Zweck der Gesellschaft ist es, dem Anleger eine Auswahl von Fonds anzubieten, die weltweit in eine breite Palette von qualifizierten Vermo«genswerten investieren und jeweils unterschiedliche Anlageziele, wie z. B. Kapitalwachstum bzw. -ertrag verfolgen. Das Ziel der Gesellschaft ist es, im Wege der Diversifizierung die Investitionsrisiken zu beschra«nken und den Anlegern die Vorteile eines Portfolios zu bieten, das nach den bewa«hrten und erfolgreichen Anlagestrategien von Franklin Templeton Investments verwaltet wird. Mit Wirkung vom 14. August 2008 wurden die folgenden Anteilsklassen aufgelegt: > Franklin MENA Fund, Klasse A (Ydis) GBP, Klasse A (Ydis) EUR und Klasse A (Ydis) Mit Wirkung vom 25. August 2008 wurde die folgende Anteilsklasse aufgelegt: > Franklin Templeton Japan Fund, Klasse N (acc) USD Mit Wirkung vom 29. August 2008 wurde die folgende Anteilsklasse aufgelegt: > Franklin MENA Fund, Klasse I (Ydis) Mit Wirkung vom 14. Oktober 2008 wurden die folgenden Fonds aufgelegt: > Franklin World Perspectives Fund > Templeton Asian Smaller Companies Fund > Franklin Mutual Euroland Fund > Templeton Frontier Markets Fund Mit Wirkung vom 5. November 2008 wurde die folgende Anteilsklasse aufgelegt: > Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse I (acc) EUR-H2 Mit Wirkung vom 7. November 2008 wurden die folgenden Anteilsklassen aufgelegt: > Franklin World Perspectives Fund, Klasse B (acc) und Klasse C (acc) > Templeton Asian Smaller Companies Fund, Klasse B (acc) und Klasse B (acc) EUR > Templeton Frontier Markets Fund, Klasse B (acc), Klasse C (acc) und Klasse B (acc) EUR Mit Wirkung vom 21. November 2008 wurde der folgende Fonds mit dem Franklin Templeton Japan Fund zusammengelegt: > Templeton Japan Fund Mit Wirkung vom 28. November 2008 wurde der folgende Fonds aufgelegt: > Franklin Euroland Core Fund Mit Wirkung vom 18. Dezember 2008 wurde die folgende Anteilsklasse geschlossen: > Templeton European Total Return Fund, Klasse A (Mdis) GBP Mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 wurde die folgende Anteilsklasse geschlossen: > Franklin Global Real Estate (Euro) Fund, Klasse A (Ydis) GBP Mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 wurden die folgenden Fonds mit dem Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt: > Templeton Global Absolute Return (Euro) Fund > Templeton Global Absolute Return (USD) Fund Mit Wirkung vom 5. November 2008 wurden die folgenden Fonds umbenannt: > Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse N (acc) EUR-H1 wurde Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse N (acc) EUR-H2 > Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse A (acc) EUR-H1 wurde Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse A (acc) EUR-H2 Eine vollsta«ndige Auflistung der am 31. Dezember 2008 angebotenen Fonds und Anteilsklassen finden Sie in Erla«uterung 13. Erla«uterung 2 ç Wesentliche Rechnungslegungsgrundsa«tze (a) Allgemeines Der Halbjahresbericht wurde gema«þ den fu«r Investmentfonds geltenden Bestimmungen des GroÞherzogtums Luxemburg erstellt. (b) Wertpapieranlagen Wertpapiere, die an einer Bo«rse notiert sind oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, werden zu dem Preis bewertet, der zuletzt an dieser Bo«rse oder dem Handelsplatz, an dem die Wertpapiere normalerweise vorwiegend gehandelt werden, notiert wurde. Wertpapiere, die,,over-the-counter gehandelt werden, werden in einer Weise bewertet, die der Bewertung notierter Wertpapiere mo«glichst nahe kommt. Wertpapiere, die weder an einer Bo«rse notiert sind, noch auf einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, werden zu dem letzten verfu«gbaren Preis bewertet oder ihr Wert wird, falls der letzte verfu«gbare Preis nicht dem angemessenen Preis entspricht, vorsichtig und nach bestem Wissen auf der Basis eines vernu«nftigerweise zu erwartenden Verkaufspreises festgesetzt. Der Fonds verfu«gt u«ber MaÞnahmen zur Ermittlung des gerechten Werts individueller Wertpapiere und sonstiger Vermo«genswerte, fu«r die Marktpreise nicht erha«ltlich sind, oder deren Kursangabe nicht zuverla«ssig ist. Unter derartigen Umsta«nden wird der Kurs derartiger Angaben unter Anwendung von MaÞnahmen, die laut Ermittlung oder unter Kontrolle des Verwaltungsrates ergriffen werden, angepasst. Wa«hrend des Berichtsjahres wurden Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren bei allen Fonds mit Ausnahme des Franklin High Yield Fund, des Franklin Income Fund und des Franklin U.S. Government Fund auf der Basis der Durchschnittskosten bewertet. Fu«r Franklin High Yield, Franklin Income Fund und Franklin U.S. Government Fund wurde das,,first-in, first-out -Prinzip angewendet. 44

46 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 2 ç Wesentliche Rechnungslegungsgrundsa«tze (Fortsetzung) (b) Wertpapieranlagen (Fortsetzung) Im Berichtsjahr wurden Disagien bis zur Endfa«lligkeit bzw., sofern dieser fru«her liegt, bis zum Verkaufstag abgegrenzt und zeitanteilig als laufender Ertrag vereinnahmt. Fu«r Anlagen, die mit Hypothekenforderungen und a«hnlichen Wertpapieren mit planma«þigen Ru«ckzahlungen unterlegt sind, weist der Fonds Scha«tzwerte der zu erwarteten Ru«ckzahlungen aus, die auf Erfahrungen aus der Vergangenheit beruhen. Solche Scha«tzwerte werden als Erho«hung oder Verminderung der entsprechenden Positionen verbucht, wie sie in der Wertpapieraufstellung offen gelegt werden. Sie werden bei der entsprechenden Nettovera«nderung der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf Anlagen beru«cksichtigt, die in der,,gewinnund Verlustrechnung sowie der Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen werden. (c) Devisengescha«fte Transaktionen, die auf eine andere Wa«hrung als die Basiswa«hrung des Fonds lauten, werden zu dem Wechselkurs in die Wa«hrung des jeweiligen Fonds umgerechnet, der am Tage der Transaktion galt. Aktiva und Passiva, die auf eine andere Wa«hrung als die Basiswa«hrung des jeweiligen Teilfonds lauten, werden zu dem zum Ende des Gescha«ftsjahres geltenden Wechselkurs in die Wa«hrung des jeweiligen Fonds umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Transaktionen in Fremdwa«hrungen sind in der,,gewinn- und Verlustrechnung sowie der Entwicklung des Fondsvermo«gens beru«cksichtigt und flieþen in das Ergebnis des Gescha«ftsjahres ein. (d) Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte werden zu dem Terminkurs bewertet, der zum Stichtag der,,vermo«gensaufstellung fu«r das verbleibende Jahr bis zur Fa«lligkeit anwendbar ist. Gewinne oder Verluste, die aus Devisenterminkontrakten resultieren, werden in der,,gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermo«gens aufgefu«hrt. (e) Ertra«ge Dividendenertra«ge werden am Tag des Dividendenabschlags gebucht und dem Ertrag zugerechnet. Zinsen flieþen ta«glich zu. (f) Gru«ndungskosten Die mit der Auflegung neuer Fonds verbundenen Gru«ndungskosten werden zum Zeitpunkt ihres Anfalls als Aufwand verbucht. (g) Terminkontrakte Die Gesellschaft kann Finanz-Terminkontrakte eingehen, um auf Marktvera«nderungen zu setzen. Ein Finanz-Terminkontrakt ist eine zwischen zwei Parteien getroffene Vereinbarung, ein Wertpapier zu einem ku«nftigen Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu kaufen bzw. zu verkaufen. Die erforderliche Anfangsmarge, die in bar oder durch Wertpapiere zu leisten ist, wird vom Broker auf einem Sonderkonto gehalten. Spa«tere Zahlungen, die Schwankungsmargen genannt werden, zahlt bzw. erha«lt die Gesellschaft je nach den Wertschwankungen der zugrunde liegenden Wertpapiere. Eine solche Schwankungsmarge wird bis zur Glattstellung des Kontrakts zuna«chst als nicht realisierter Gewinn bzw. Verlust verbucht. Nach der Glattstellung wird sie dann als realisierter Gewinn oder Verlust eingestuft. Die realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste sind in der,,vermo«gensaufstellung aufgefu«hrt. (h) Optionskontrakte Optionen sind Vertra«ge, die den Inhaber berechtigen, eine bestimmte Anzahl von Aktien oder Stu«cke eines bestimmten Wertpapiers jederzeit vor dem im Kontrakt angegebenen Verfalltermin zu einem bestimmten Preis zu kaufen bzw. verkaufen. Gekaufte Optionen werden als Anlagen verbucht; verkaufte Optionen werden als Passiva verbucht. Soweit die Ausu«bung einer Option eine Barregulierung zur Folge hat, wird die Differenz zwischen der Pra«mie (urspru«nglicher Optionswert) und dem Abwicklungserlo«s als realisierter Gewinn bzw. Verlust verbucht. Werden bei der Ausu«bung einer Option Wertpapiere erworben oder u«bergeben, so werden die Erwerbskosten bzw. der Verkaufserlo«s um den Betrag der Pra«mie bereinigt. Wird eine Option glattgestellt, so wird die Differenz zwischen der Pra«mie und den Kosten zur Glattstellung der Position als realisierter Gewinn bzw. Verlust verbucht. Verfa«llt eine Option, so wird die Pra«mie als realisierter Gewinn bzw. Verlust fu«r verkaufte Optionen bzw. als realisierter Verlust fu«r gekaufte Optionen verbucht. Risiken in diesem Bereich sind u. a. Kursvera«nderungen der zugrunde liegenden Wertpapiere, die Mo«glichkeit der Illiquidita«t des Optionsmarkts bzw. das Unvermo«gen der Kontrahenten, ihre vertraglichen Verpflichtungen zu erfu«llen. (i) Interest Rate Swaps Interest-Rate-Swap-Vertra«ge werden zur Risikoabsicherung gegenu«ber Zinssatza«nderungen eingesetzt und sind Vereinbarungen zwischen zwei Parteien zum Austausch von Cashflows eines fiktiven Kapitalbetrags. Die bei Interest-Rate-Swap-Vereinbarungen erhaltenen oder gezahlten Nettozinsen laufen ta«glich als Zinsertra«ge bzw. Zinsaufwendungen auf. Interest Rate Swaps werden auf der Basis von Angeboten von Marktmachern ta«glich neu bewertet und jegliche eventuelle Aº nderung flieþt als nicht realisierter Gewinn oder Verlust in die,,gewinn- und Verlustrechnung sowie die Entwicklung des Fondsvermo«gens ein. Bei fru«hzeitiger Beendigung der Swap-Vereinbarung weist der Fonds einen realisierten Gewinn oder Verlust in Ho«he der Differenz zwischen dem aktuellen Kapitalwert und dem ausgefu«hrten Kapitalwert auf. Ausstehende auflaufende Zinsen werden entweder als nettoerhaltbar oder nettozahlbar ausgewiesen. Die mit Interest Rate Swaps verbundenen Risiken beinhalten Aº nderungen der Marktbedingungen sowie die Unfa«higkeit des Kontrahenten, seinen Verpflichtungen im Rahmen der Vereinbarung nachzukommen. 45

47 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 2 ç Wesentliche Rechnungslegungsgrundsa«tze (Fortsetzung) (j) Credit Default Swaps Ein Credit Default Swap ist eine Kreditderivattransaktion, bei der zwei Parteien eine Vereinbarung eingehen, wonach die eine Partei wa«hrend der festgelegten Vereinbarungsdauer feste periodische Zahlungen an die andere Partei leistet. Die andere Partei leistet keine Zahlungen, es sei denn, dass ein Kreditvorfall in Bezug auf einen vorab bestimmten Basistitel eintritt, in welchem Fall die Partei dann an die erste Partei eine Zahlung leistet und der Swap somit endet. Der Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere wird bei der Berechnung der Anlage- und Kreditfa«higkeit des jeweiligen Anwenders beru«cksichtigt. Credit Default Swaps werden auf der Basis von Angeboten von Marktmachern ta«glich neu bewertet und jegliche eventuelle Aº nderung flieþt als nicht realisierter Gewinn oder Verlust in die,,gewinn- und Verlustrechnung sowie der Entwicklung des Fondsvermo«gens ein. Zur Einleitung des Vertrags erhaltene oder geleistete Zahlungen werden als Passiva oder Aktiva in der Vermo«gensaufstellung ausgewiesen. Bei fru«hzeitiger Beendigung der Swap-Vereinbarung weist der Fonds einen realisierten Gewinn oder Verlust in Ho«he jeglicher erhaltener oder geleisteter Zahlungen aus. Zu den mit Credit Default Swaps verbundenen Risiken za«hlen ungu«nstige Zinssatza«nderungen, ein illiquider Sekunda«rmarkt sowie die potenzielle Unfa«higkeit des Kontrahenten, seinen Verpflichtungen im Rahmen der Vereinbarung nachzukommen, die den in der Vermo«gensaufstellung ausgewiesenen Betrag u«bersteigen ko«nnten. (k) Mortgage Dollar Rolls (Hypothekarisch gesicherte Wertpapiere) Bei einem Mortgage Dollar Roll verkauft ein Fonds hypothekarisch gesicherte Wertpapiere zur Lieferung wa«hrend des laufenden Monats bei gleichzeitiger vertraglicher Verpflichtung zum Ru«ckkauf von im Wesentlichen a«hnlichen Wertpapieren (Bezeichnung, Art, Kupon und Fa«lligkeit) an einem bestimmten Tag in der Zukunft. Wa«hrend des Zeitraums zwischen dem Verkauf und dem Ru«ckkauf verzichtet der Fonds auf Kapitalund Zinszahlungen, die auf den hypothekarisch gesicherten Wertpapieren anfallen. Der Fonds erha«lt als Entscha«digung die Differenz zwischen dem aktuellen Verkaufskurs und dem niedrigeren Terminkurs des zuku«nftigen Kaufs sowie Zinsen auf dem Barerlo«s des urspru«nglichen Verkaufs. Die Differenz zwischen dem aktuellen Verkaufskurs und dem niedrigeren Terminkurs wird als realisierter Gewinn behandelt. (l) Wertpapierleihen Die Gesellschaft darf die Wertpapiere eines ausgewa«hlten Fonds an spezialisierte Banken, Kreditinstitute und andere Finanzinstitute mit gutem Ruf oder u«ber anerkannte Clearing-Institutionen wie Clearstream oder Euroclear ausleihen. Die Ausleihe der Wertpapiere wird einen Zeitraum von dreiþig (30) Kalendertagen nicht u«berschreiten, wobei gilt, dass die Einschra«nkung dann nicht gilt, wenn die Gesellschaft das Recht hat, die Wertpapierleihen jederzeit zu beenden und die ausgeliehenen Wertpapiere zuru«ckzuerhalten. Ausleihungen mu«ssen sta«ndig besichert sein, wobei die Sicherheit mindestens in gleicher Ho«he wie der globalen Bewertung der ausgeliehenen Wertpapiere sein muss. Wertpapierausleihungen du«rfen nicht mehr als 50 % des gesamten Marktwerts der Wertpapiere jedes Fonds betreffen, wobei gilt, dass die Einschra«nkung dann nicht gilt, wenn die Gesellschaft das Recht hat, die Wertpapiere jederzeit zu beenden und die ausgeliehenen Wertpapiere zuru«ckzuerhalten. Der Dividendenertrag der Sicherheit wird in der,,gewinn- und Verlustrechnung sowie der Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen. Alle Transaktionskosten im Zusammenhang mit solchen Leihgescha«ften ko«nnen dem betreffenden Fondsauferlegt werden. 46

48 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 3 ç Verwaltungsvergu«tung Die Anlageverwalter, wie auf Seiten 3 und 4 angegeben, erhalten von der Gesellschaft eine monatlich zahlbare Vergu«tung in Ho«he eines bestimmten Prozentsatzes (vgl. nachstehende Angaben) vom Durchschnittswert des wa«hrend des Jahres ta«glich ermittelten Fondsvermo«gens jedes der Fonds. Die folgenden Prozentsa«tze finden zum 31. Dezember 2008 auf die einzelnen Fonds Anwendung. Alle Anteilsklassen auþer Klasse I Klasse I Franklin Asian Flex Cap Fund 1,00% 0,70% Franklin Biotechnology Discovery Fund 1,00% 0,70% Franklin Euroland Core Fund 1,00% 0,70% Franklin European Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin Global Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin Global Real Estate (Euro) Fund 1,00% 0,70% Franklin Global Real Estate (USD) Fund 1,00% 0,70% Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin High Yield Fund 0,80% 0,60% Franklin High Yield (Euro) Fund 0,80% 0,60% Franklin Income Fund 0,85% 0,60% Franklin India Fund 1,00% 0,70% Franklin MENA Fund 1,50% 1,05% Franklin Natural Resources Fund 1,00% 0,70% Franklin Strategic Income Fund 0,75% 0,55% Franklin Technology Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Equity Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Focus Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Government Fund 0,65% 0,40% Franklin U.S. Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Opportunities Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Total Return Fund 0,75% 0,55% Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 0,65% 0,40% Franklin World Perspectives Fund 1,00% 0,70% Franklin Mutual Beacon Fund 1,00% 0,70% Franklin Mutual Euroland Fund 1,00% 0,70% Franklin Mutual European Fund 1,00% 0,70% Franklin Mutual Global Discovery Fund 1,00% 0,70% Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 1,25% Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 1,00% 0,70% Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 1,00% 0,70% Franklin Templeton Japan Fund 1,00% 0,70% Templeton Asian Bond Fund 0,75% 0,55% Templeton Asian Growth Fund 1,35% 0,90% Templeton Asian Smaller Companies Fund 1,35% 0,90% Templeton BRIC Fund 1,60% 1,10% Templeton China Fund 1,60% 1,10% Templeton Eastern Europe Fund 1,60% 1,10% Templeton Emerging Markets Fund 1,60% 1,10% Templeton Emerging Markets Bond Fund 1,00% 0,70% Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 1,60% 1,10% Templeton Euro Liquid Reserve Fund 0,30% 0,20% Templeton Euroland Fund 1,00% 0,70% Templeton Euroland Bond Fund 0,65% 0,45% Templeton European Fund 1,00% 0,70% Templeton European Total Return Fund 0,75% 0,55% Templeton Frontier Markets Fund 1,60% 1,10% Templeton Global Fund 1,00% 0,70% Templeton Global (Euro) Fund 1,00% 0,70% Templeton Global Absolute Return (Euro) Fund* 0,50% 0,35% Templeton Global Absolute Return (USD) Fund* 0,50% Templeton Global Balanced Fund 0,80%` 0,60% Templeton Global Bond Fund 0,75% 0,55% Templeton Global Bond (Euro) Fund 0,75% 0,55% Templeton Global Equity Income Fund 1,00% 0,70% Templeton Global High Yield Fund 0,85% 0,60% Templeton Global Income Fund 0,85% 0,60% Templeton Global Smaller Companies Fund 1,00% 0,70% Templeton Global Total Return Fund 0,75% 0,55% Templeton Growth (Euro) Fund 1,00% 0,70% Templeton Japan FundÀ 1,00% Templeton Korea Fund 1,60% 1,10% Templeton Latin America Fund 1,40% 1,00% Templeton Thailand Fund 1,60% 1,10% Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 0,30% 0,20% Templeton U.S. Value Fund 1,00% 0,70% *Mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 wurden diese Fonds im Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt. ÀMit Wirkung vom 21. November 2008 wurde dieser Fonds mit dem Franklin Templeton Japan Fund zusammengelegt. `AuÞer Klasse A (Acc) ^ EUR hedged (H1) und Klasse N (Acc) ^ EUR hedged (H1): 0.75% Zudem wurden Anlageverwaltungsgebu«hren auf Basis des zugrunde liegenden Zielfonds laut Erla«uterung 22 berechnet. 47

49 A A A A A A A A A A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (a) Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 9 EUR USD EUR AUD ^ USD EUR ^ EUR JPY EUR GBP GBP EUR ^ EUR SGD EUR CAD EUR ZAR ^ EUR NZD ^ HKD EUR ^106 1 AUD EUR EUR HKD (b) Franklin Global Real Estate (USD) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 3 USD AUD ^ USD JPY USD EUR ^ USD HKD ^16 1 USD ZAR ^ USD SGD ^ USD NZD ^ USD CAD ^ HKD USD ^24 1 AUD USD USD GBP ^ (c) Franklin High Yield Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 6 SGD USD USD SGD ^ (d) Franklin High Yield (Euro) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 1 USD EUR ^ EUR USD (e) Franklin Income Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 8 SGD USD USD SGD ^ (f) Franklin MENA Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 25 EUR USD USD EUR ^

50 A A A A A A A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (g) Franklin Strategic Income Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 14 USD EUR CHF KRW EUR USD KRW CHF ^ USD MXN JPY EUR MYR EUR RUB MXN ^ CNY USD ^ CHF USD ^ EUR SGD SGD EUR RUB NZD ^ RUB AUD ^ USD CHF ^ CNY AUD ^ MXN RUB MYR GBP VND AUD ^ KZT USD ^ CHF EUR IDR NZD VND NZD USD KRW KZT MXN (h) Franklin U.S. Equity Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 26 EUR USD USD EUR ^ (i) Franklin U.S. Focus Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 42 EUR USD USD EUR ^ (j) Franklin U.S. Government Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 5 SGD USD USD SGD ^ (k) Franklin U.S. Opportunities Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 19 EUR USD USD EUR ^

51 A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (l) Franklin U.S. Total Return Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 7 MYR EUR CNY EUR ^829 4 USD EUR EUR USD RUB AUD ^ CNY AUD ^ JPY EUR USD JPY ^ VND AUD ^740 1 EUR JPY JPY USD USD MXN (m) Franklin Mutual Beacon Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 80 EUR USD USD EUR ^ DKK USD GBP USD ^ CHF USD USD KRW ^ SGD USD USD CHF USD GBP CAD USD USD DKK USD NOK ^ NOK USD USD SEK USD JPY ^ SEK USD ^392 2 USD SGD USD CAD ^ JPY USD ^ (n) Franklin Mutual Global Discovery Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 64 USD EUR ^ EUR USD EUR GBP GBP EUR ^ GBP USD ^ SEK USD ^ DKK USD USD KRW CHF USD ^ KRW USD USD DKK USD CHF USD SEK USD GBP

52 A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (o) Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 36 EUR USD USD EUR ^ (p) Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 66 USD EUR EUR USD JPY EUR MYR EUR SGD EUR EUR SGD CNY USD USD MXN RUB MXN ^ TWD EUR ^ CHF KRW CNY EUR ^ KZT USD ^ MYR USD JPY USD CZK RON VND AUD USD KRW IDR NZD RUB AUD ^ MXN USD ^ PEN USD ^ MYR GBP VND NZD TWD MXN KZT MXN RUB NZD ^ CNY AUD ^ USD JPY ^ PEN MXN SEK EUR ^ INR EUR ^ RUB USD ^ GBP SGD ^ INR NZD ^159 1 INR MXN CHF USD SGD GBP CHF EUR USD GBP SGD KRW

53 A A A A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (q) Templeton Asian Bond Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 20 EUR USD JPY USD CNY EUR ^ MYR EUR JPY EUR INR USD ^ KRW CHF ^ KRW USD USD EUR ^ USD JPY USD KRW CHF KRW USD SGD ^ SGD USD ^ MYR USD ^ CNY USD ^ INR NZD IDR NZD VND USD JPY KRW (r) Templeton Asian Growth Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 35 EUR USD USD EUR (s) Templeton BRIC Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 22 EUR USD USD EUR ^ (t) Templeton Emerging Markets Bond Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 19 MXN USD ^ USD MXN USD EUR RUB MXN ^ MYR EUR PEN MXN CRC USD ^ JPY EUR PEN USD ^ KZT USD ^ CLP USD PLN USD ^ KRW USD ^ KRW CHF ^ INR MXN ^ KZT MXN USD PLN USD KRW CHF KRW

54 A A A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (u) Templeton European Total Return Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 1 NOK EUR ^ SEK EUR ^ ^ (v) Templeton Frontier Markets Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 9 USD EUR ^ EUR USD (w) Templeton Global (Euro) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 5 EUR USD EUR GBP EUR CHF ^ GBP EUR ^ USD EUR ^335 3 CHF EUR (x) Templeton Global Balanced Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 26 EUR USD RUB MXN ^ MXN USD ^ CLP MXN ^ USD EUR PEN MXN MYR EUR JPY USD AUD USD ^ CNY EUR ^ CNY USD IDR NZD EUR SGD SGD EUR KRW CHF KZT MXN USD MXN INR NZD CHF KRW

55 A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (y) Templeton Global Bond Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 71 USD EUR EUR USD JPY EUR GBP USD ^ MYR EUR EUR SGD SGD EUR CNY USD USD MXN JPY USD KZT USD ^ RUB MXN ^ TWD EUR IDR USD MXN USD ^ CNY EUR ^ SGD USD MYR USD USD JPY ^ CHF KRW RUB EUR ^ VND AUD PEN MXN USD KRW RUB AUD ^ PEN USD ^ CLP MXN ^ VND NZD INR NZD MYR GBP TWD MXN USD GBP KZT MXN RUB USD ^ CNY AUD ^ CHF EUR CLP USD INR MXN SEK EUR ^ INR USD ^ GBP SGD ^ PEN EUR ^ IDR NZD ^ USD SGD ^ EUR JPY VND USD CHF USD VND MXN KRW USD SGD GBP

56 A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (z) Templeton Global Bond (Euro) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 16 EUR MXN EUR NZD EUR USD ^ EUR PLN CNY EUR ^ EUR IDR PLN EUR ^ VND AUD EUR BRL RUB AUD ^ NZD EUR ^ MXN USD ^ EUR KRW CNY AUD ^ JPY EUR MXN EUR ^ SEK EUR ^ IDR EUR ^ MYR EUR ^ CNY USD ^ CHF KRW (aa) Templeton Global High Yield Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 7 CNY EUR ^ USD EUR MXN USD ^ RUB MXN ^ CNY USD ^256 1 USD MXN KRW USD EUR USD USD KRW

57 A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (ab) Templeton Global Income Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 35 USD EUR JPY EUR MYR EUR EUR SGD SGD EUR TWD EUR CNY USD EUR USD MYR USD CZK RON USD MXN SEK EUR ^ KZT USD MYR GBP RUB EUR ^ MXN USD ^ VND NZD NOK USD ^ RUB NZD ^ PEN USD ^ INR MXN ^ INR NZD PEN MXN KZT MXN GBP SGD ^ KRW CHF ^ PEN EUR ^ RUB MXN ^ JPY USD IDR NZD USD JPY CHF KRW SGD GBP USD GBP

58 A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (ac) Templeton Global Total Return Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 72 EUR USD USD EUR JPY EUR GBP USD ^ MYR EUR JPY USD SGD EUR EUR SGD PLN USD ^ MXN USD ^ KZT USD ^ EUR JPY USD MXN TWD EUR RUB MXN ^ CNY EUR ^ USD GBP CZK RON USD JPY SEK EUR ^ USD PLN PEN MXN CLP MXN ^ VND AUD TWD MXN USD KRW MYR GBP RUB EUR ^ RUB AUD ^ INR NZD KRW USD CHF KRW SEK USD ^ CRC USD ^ PEN USD ^ NOK USD ^ CAD USD ^ INR MXN ^ KZT MXN MYR USD ^ PLN EUR ^ GBP SGD ^ PEN EUR ^ INR USD ^ SGD USD ^ USD SGD ^ IDR NZD ^ IDR USD ^ CNY USD IDR MXN MYR MXN SGD GBP (ad) Templeton U.S. Value Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 16 EUR USD USD EUR ^ WAº HRUNGSABKUº RZUNGEN AUD australischer Dollar BRL brasilianische Real CAD kanadischer Dollar CHF schweizer Franken CLP chilenische Peso CRC Costa-Rica-Colon CZK tschechische Kronen DKK da«nische Kronen EUR GBP HKD IDR INR ISK JPY KRW Euro britisches Pfund Hongkong Dollar indonesische Rupiah indische Rupie isla«ndische Kronen japanische Yen koreanische Won KZT MXN MYR NOK NZD PEN PLN RON kasastanische Tenge mexikanische Peso malaysische Ringgit norwegische Kronen neuseela«ndische Dollar peruanische Nuevo Sol polnische Zloty ruma«nische neue Lei RUB SEK SGD TWD USD VND ZAR russische Rubble schwedische Kronen Singapur Dollar taiwanesische Dollar U.S. Dollar vietnamesische Dong su«dafrikanische Rand 57

59 AAA A A A AAAA A AA A AA A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 5 ç Offene Positionen bei Credit Default Swap Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Franklin Strategic Income Fund Nominal- Kauf-/Verkaufs- Handels- Markt- Nicht realisierter betrag Beschreibung Kontrahent schutz wa«hrung wert Gewinn/(Verlust) USD USD LCDX.NA.10, Jun JPMorgan Chase Bank Sell USD ^ ^ Franklin U.S. Total Return Fund Nominal- Kauf-/Verkaufs- Handels- Markt- Nicht realisierter betrag Beschreibung Kontrahent schutz wa«hrung wert Gewinn/(Verlust) USD USD ^ Cox Communications, Inc., Jun JPMorgan Chase Bank Buy USD LCDX.NA.10, Jun JPMorgan Chase Bank Sell USD ^ ^ Time Warner Cable, Inc., Jun JPMorgan Chase Bank Sell USD ^ ^ ^ Erla«uterung 6 ç Offene Positionen bei Interest Rate Swaps Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Emerging Markets Bond Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD Zinsertrag zum festen Satz von 9,30% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 20-Sep-28 MXN Zinsertrag zum festen Satz von 9,144% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico Citigroup 3-Okt-18 MXN Zinsertrag zum festen Satz von 9,69% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 26-Sep-28 MXN Templeton Global Bond Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD Zinsertrag zum festen Satz von 6,315% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,25% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 19-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,22% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 19-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,28% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 19-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,24% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 19-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,23% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 20-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,21% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 20-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,26% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 20-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,30% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 22-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,31% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 22-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,35% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,32% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-13 CLP

60 A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 6 ç Offene Positionen bei Interest Rate Swaps (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Global Bond Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,30% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,36% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 4-Ma«r-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,37% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 4-Ma«r-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,40% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 5-Ma«r-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,37% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 12-Ma«r-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,51% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 8-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,50% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 8-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,62% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 14-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,61% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 14-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,68% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 7,85% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 11-Jul-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 7,855% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 17-Jul-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 7,16% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 31-Jul-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,12% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 1-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,055% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 4-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,035% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 5-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,05% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 6-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,05% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 7-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 14-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 26-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 29-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 5,3075% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA Citigroup 5-Dez-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 5,60% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA Citigroup 5-Dez-18 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 9,144% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico Citigroup 3-Okt-18 MXN Zinsertrag zum festen Satz von 8,6748% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 29-Nov-18 MXN

61 A A AA A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 6 ç Offene Positionen bei Interest Rate Swaps (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Global Bond (Euro) Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD Zinsertrag zum festen Satz von 5,3075% Zinsaufwand floating rate Citigroup 5-Dez-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 5,60% Zinsaufwand floating rate Citigroup 5-Dez-18 NZD Templeton Global Total Return Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 12-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,315% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,30% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 22-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,31% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 22-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,35% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,32% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,30% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,36% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 4-Ma«r-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,37% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 4-Ma«r-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,40% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 5-Ma«r-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,37% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 12-Ma«r-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,51% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 8-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,50% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 8-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,62% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 14-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,61% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 14-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 6,68% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Mai-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 7,85% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 11-Jul-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 7,05% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 7-Aug-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 7,50% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 7-Aug-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 29-Aug-13 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 7,67% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 29-Aug-18 CLP Zinsertrag zum festen Satz von 7,855% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 17-Jul-18 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,16% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 31-Jul-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,12% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 1-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,055% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 4-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,035% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 5-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,05% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 6-Aug-13 NZD

62 A A A A A AAA A A A AAAA AAAA Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 6 ç Offene Positionen bei Interest Rate Swaps (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Global Total Return Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD Zinsertrag zum festen Satz von 7,50% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 13-Aug-18 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 14-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 26-Aug-13 NZD Zinsertrag zum festen Satz von 9,16% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 27-Sep-18 MXN Zinsertrag zum festen Satz von 9,30% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 20-Sep-28 MXN Zinsertrag zum festen Satz von 9,50% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 21-Sep-28 MXN Zinsertrag zum festen Satz von 9,78% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 28-Sep-28 MXN Erla«uterung 7 ç Offene Positionen bei Terminkontrakten Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Franklin U.S. Total Return Fund Beschreibung Handels- Markt- Nicht realisierter Kontrakte wa«hrung wert Gewinn/(Verlust) USD USD 12 U.S. Treasury Note, Ma«r USD U.S. Treasury Bond, Ma«r USD U.S. Treasury Note, Ma«r USD Erla«uterung 8 ç Offene Positionen bei Optionskontrakten Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Franklin Mutual Beacon Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Abovenet, Inc., 20,95 Calls, Sep USD Verkauf Yahoo, Inc., 15 Calls, Jan USD ^17 ^ Yahoo, Inc., 14 Calls, Jan USD ^436 ^ Yahoo, Inc., 12,5 Calls, Jan USD ^210 ^ ^ Franklin Mutual European Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) EUR EUR Verkauf Pernod Ricard SA, 52 Calls, Jun EUR ^441 ^ ^ Deutsche Boerse AG, 64 Calls, Jun EUR ^1.034 ^ Pernod Ricard SA, 52 Calls, Jun EUR ^1.995 ^ ^ Vodafone Group Plc, 1 Puts, Ma«r GBP ^3.766 ^ Axa SA, 9,6 Puts, Ma«r EUR ^ ^ Anglo American Plc, 11 Puts, Ma«r GBP ^348 ^ Arcelormittal, 14 Puts, Ma«r EUR ^3.186 ^ ^

63 AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 8 ç Offene Positionen bei Optionskontrakten (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Franklin Mutual Global Discovery Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Verkauf Microsoft Corp, 26 Calls, Apr USD ^191 ^ Lorillard Inc, 70 Calls, Ma«r USD ^20 ^ Reynolds American Inc, 45 Calls, Feb USD ^100 ^ Imperial Tobacco Group Plc, 18 Calls, Ma«r GBP ^72 ^ ^ Deutsche Boerse AG, 64 Calls, Ma«r EUR ^116 ^ British American Tobacco Plc, 18 Calls, Ma«r GBP ^17 ^ Koninklijke KPN NV, 11 Calls, Ma«r EUR ^312 ^ Groupe Danone, 48 Calls, Ma«r EUR ^320 ^ Nestle SA, 48 Calls, Ma«r CHF ^198 ^ Cadbury Plc, 6 Calls, Ma«r GBP ^35 ^ ^4.484 GDF Suez, 36 Calls, Ma«r EUR ^200 ^ ^ Pernod Ricard SA, 52 Calls, Ma«r EUR ^148 ^ ^ Reynolds American Inc, 45 Calls, Mai 2009 USD ^7 ^ Pernod Ricard SA, 52 Calls, Jun EUR ^58 ^ ^ Cadbury Plc, 6,4 Calls, Jun GBP ^71 ^ ^9.237 Deutsche Boerse AG, 64 Calls, Jun EUR ^60 ^ Imperial Tobacco Group Plc, 18 Calls, Jun GBP ^81 ^ ^ British American Tobacco Plc, 18 Calls, Jun GBP ^16 ^ ^2.919 Pernod Ricard SA, 52 Calls, Jun EUR ^258 ^ ^ Imperial Tobacco Group Plc, 18 Calls, Ma«r GBP ^40 ^ ^ British American Tobacco Plc, 18 Calls, Ma«r GBP ^40 ^ ^ ^ Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Verkauf Lorillard Inc., 70 Calls, Ma«r USD ^1 ^ Reynolds American Inc., 45 Calls, Feb USD ^2 ^ ^ Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan USD Verkauf Microsoft Corp., 26 Calls, Apr USD ^35 ^ Lorillard Inc., 70 Calls, Ma«r USD ^3 ^ Reynolds American Inc., 45 Calls, Feb USD ^39 ^ Templeton Emerging Markets Bond Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan USD Templeton Global Balanced Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan USD

64 AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 8 ç Offene Positionen bei Optionskontrakten (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Global Bond Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan USD Templeton Global Bond (Euro) Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) EUR EUR Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan USD Templeton Global High Yield Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan USD Templeton Global Income Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan USD Templeton Global Total Return Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan USD Erla«uterung 9 ç Wertpapierleihen Der gesamte Marktwert ausgeliehener Wertpapiere zum 31. Dezember 2008 bela«uft sich auf US-Dollar und der entsprechende Wert der Sicherheiten bela«uft sich auf US-Dollar. Der Marktwert je Teilfonds ist wie folgt: Marktwert ausgeliehener Wertpapiere USD Franklin Mutual European Fund Erla«uterung 10 ç Steuerliche Angaben Nach den derzeit gu«ltigen gesetzlichen Bestimmungen sowie der ga«ngigen Praxis unterliegt die Gesellschaft im GroÞherzogtum Luxemburg weder einer Steuer auf laufende Ertra«ge noch einer Steuer auf realisierte oder nicht realisierte Gewinne. Allerdings unterliegt die Gesellschaft in Luxemburg einer Pauschalsteuer (,,taxe d abonnement ) in Ho«he von 0,05 % p.a. Diese Steuerschuld wird monatlich abgegrenzt, ist viertelja«hrlich zahlbar und wird auf Basis des Fondsvermo«gens des jeweiligen Teilfonds am Ende des zu betrachtenden Quartals errechnet (mit Ausnahme der Teilfonds Templeton Euro Liquid Reserve Fund und Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund, fu«r die der Satz bei 0,01 % liegt). Diese Steuer fa«llt fu«r den Anteil am Vermo«gen eines Fonds nicht an, der in andere Organismen fu«r gemeinsame Anlagen investiert ist, die bereits einer solchen Steuer unterliegen. Klasse 1-Anteile ko«nnen von einem reduzierten Steuersatz von 0,01% im Jahr profitieren, sofern es sich bei allen Inhabern dieser Anteilsklasse um institutionelle Investoren handelt. Ertra«ge und Vera«uÞerungsgewinne des Fonds unterliegen mo«glicherweise einer Quellensteuer im Ursprungsland. Ru«ckstellungen fu«r Kapitalsteuern auf nicht realisierte Gewinne werden gebildet, sofern von ihrer Ho«he her wesentlich, sobald mit hinreichender Sicherheit mit ihrem Entstehen gerechnet werden kann. Im GroÞherzogtum Luxemburg werden auf die Ausgabe von Anteilen an der Gesellschaft keine Stempelgebu«hr oder sonstige Steuern erhoben. Die Gesellschaft ist umsatzsteuerlich im GroÞherzogtum Luxemburg registriert und unterliegt der Umsatzsteuerpflicht gema«þ den jeweils dort geltenden Gesetzen. Die Gesellschaft wird bezu«glich des Verkaufs der von der Gesellschaft angebotenen Anteilsklasse und fu«r die Rechnungsperiode zum 31. Dezember 2008 bei den britischen Steuerbeho«rden die Zulassung als,,distributing fund im Sinne von Anhang 27 des UK Income and Corporation Taxes Act 1988 beantragen. 63

65 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 11 ç Aufstellung u«ber Vera«nderungen im Anlagenportfolio Auf Wunsch erhalten Sie am Sitz der Verwaltungsgesellschaft bzw. bei der deutschen und o«sterreichischen Informationsstelle, Franklin Templeton Investment Services GmbH, Mainzer LandstraÞe 16, Frankfurt a. M., sowie den Zahlstellen einen kostenlosen Bericht, in dem fu«r jeden Fonds sa«mtliche Kauf- und Verkaufstransaktionen wa«hrend des Berichtszeitraums aufgelistet sind. Angaben zur Zahlstelle erhalten Sie bei der Informationsstelle. Erla«uterung 12 ç Ertragsausgleich Die Fonds benutzen bei der Rechnungslegung die Methode des Ertragsausgleichs. Hierbei wird ein Teil des Mittelaufkommens aus dem Verkauf bzw. des Mittelabflusses aus der Ru«cknahme von Fondsanteilen dem nicht ausgeschu«tteten Ertrag gutgeschrieben bzw. belastet. Das bedeutet, dass der nicht ausgeschu«ttete Nettoertrag pro Anteil durch den Verkauf bzw. die Ru«cknahme von Anteilen nicht vera«ndert wird. Bezu«glich der thesaurierenden Anteile (acc) beha«lt sich der Verwaltungsrat das Recht vor, keinen Ertragsausgleich anzuwenden. Thesaurierenden (acc)-anteile werden fu«r die folgenden Fonds angeboten: Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Euroland Core Fund Franklin European Growth Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Technology Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Growth Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Mutual Euroland Fund Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Templeton Korea Fund Templeton Thailand Fund Erla«uterung 13 ç Anteilsklassen: A(acc), A(dis), AX(acc), B(acc), B(dis), C(acc), C(dis), I(acc), I(dis), N(acc), N(dis) und Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung und abgesicherte Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung Klasse A(acc)-Anteile: Es erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse A(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse A(dis)-Anteile: Diese Anteile werden zum jeweiligen Nettoinventarwert angeboten zuzu«glich Emissionsgebu«hren beim Kauf in Ho«he von bis zu 6,50% des gesamten Anlagebetrags. Zusa«tzlich wird eine Administrationsgebu«hr von bis zu 0,50% p.a. bezogen auf den jeweiligen durchschnittlichen Nettoinventarwert erhoben und an die Hauptvertriebsgesellschaft gezahlt. Diese Gebu«hr wird ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft bezahlt. Auf bestimmte Anlagen von 1 Mio. USD oder mehr wird eine mo«gliche, aufgeschobene Ru«cknahmegebu«hr von 1,00% erhoben, sofern die Anteile innerhalb der ersten 18 Monate nach Kauf zuru«ckgegeben werden. Klasse AX(acc)-Anteile: Diese Anteile werden zum jeweiligen Nettoinventarwert zuzu«glich Emissionsgebu«hren in Ho«he von bis zu 6,50% des angelegten Gesamtbetrags angeboten. Zusa«tzlich wird eine Administrationsgebu«hr von bis 0,50% p.a. bezogen auf den jeweiligen durchschnittlichen Nettoinventarwert erhoben, die an die Hauptvertriebsgesellschaft gezahlt wird. Diese Gebu«hr wird ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft bezahlt. Bei Anteilen der Klasse AX(acc) erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Auf bestimmte Anlagen von 1 Mio. USD oder mehr wird eine Ru«cknahmegebu«hr von 1,00% erhoben, sofern die Anteile innerhalb der ersten 18 Monate nach Kauf zuru«ckgegeben werden. Klasse B(acc)-Anteile: Es folgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse B(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse B(dis)-Anteile: Auf diese Anteile werden beim Kauf keine Emissionsgebu«hren erhoben, stattdessen unterliegen sie einer mo«glichen, aufgeschobenen Ru«cknahmegebu«hr innerhalb der ersten vier Jahre nach dem Kauf. Daru«ber hinaus wird eine Administrationsgebu«hr von bis zu 0,75 % p.a. sowie eine Servicegebu«hr von bis zu 1,06 % p.a. des betreffenden durchschnittlichen Nettoinventarwertes belastet. Diese Gebu«hren werden ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft und/oder eine andere Stelle bezahlt. Ab dem 1. Februar 2004 erworbene Anteile werden sieben Jahre nach dem Kauf automatisch in Klasse A-Anteile desselben Fonds umgewandelt, wie im Verkaufsprospekt na«her beschrieben. Bis 31. Januar 2004 erworbene Anteile werden am 31. Januar 2011 automatisch in Klasse A-Anteile desselben Fonds umgewandelt. Klasse C(acc)-Anteile: Es erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse C(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse C(dis)-Anteile: Auf diese Anteile werden beim Kauf keine Emissionsgebu«hren erhoben. Stattdessen unterliegen sie einer mo«glichen, aufgeschobenen Ru«cknahmegebu«hr von 1,00 % innerhalb des ersten Jahres nach dem Kauf. Daru«ber hinaus wird eine Administrations- und Servicegebu«hr in Ho«he von bis zu 1,08 % p.a. des betreffenden durchschnittlichen Nettoinventarwerts erhoben. Diese Gebu«hr wird ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft und/oder eine andere Stelle bezahlt. Klasse I(acc)-Anteile: Es erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse I(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse I(dis)-Anteile: Diese Anteile werden institutionellen Investoren angeboten, wie es im aktuellen Verkaufsprospekt und der Prospekterga«nzung na«her beschrieben wird. Bei Ka«ufen von Klasse I(dis)-Anteilen werden weder Emissionsgebu«hren noch mo«gliche, aufgeschobene Ru«cknahmegebu«hren oder Administrations-, Vertriebs- bzw. Servicegebu«hren erhoben. Klasse I(dis)-Anteile profitieren von reduzierten Verwaltungsgebu«hren (Erla«uterung 3). Klasse N(acc)-Anteile: Es erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse N(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse N(dis)-Anteile: Auf diese Anteile werden beim Kauf Emissionsgebu«hren in Ho«he von bis zu 3,00 % des gesamten Anlagebetrags erhoben. Zusa«tzlich unterliegen die Anteile einer Vertriebsgebu«hr von bis zu 1,25 % p.a. des betreffenden durchschnittlichen Nettoinventarwerts. Diese Gebu«hr wird ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft bezahlt. Klasse N(dis)-Anteile ko«nnen unter bestimmten eingeschra«nkten Umsta«nden angeboten werden, wie im aktuellen Verkaufsprospekt der Gesellschaft und der Prospekterga«nzung na«her beschrieben. 64

66 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 13 ç Anteilsklassen: A(acc), A(dis), AX(acc), B(acc), B(dis), C(acc), C(dis), I(acc), I(dis), N(acc), N(dis) und Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung und abgesicherte Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung (Fortsetzung) Alternative Franklin Templeton Investment Funds Basis- Alternative Wa«hrung wa«hrung Wa«hrung Abgesichert A(acc) A(mdis) A(qdis) A(ydis) AX(acc) B(acc) B(mdis) B(qdis) B(ydis) C(acc) C(mdis) C(qdis) C(ydis) I(acc) I(mdis) I(qdis) I(ydis) N(acc) N(mdis) N(qdis) Franklin Asian Flex Cap Fund USD H H H H H H H GBP H SGD H Franklin Biotechnology Discovery Fund USD H H H H H SGD H Franklin Euroland Core Fund EUR H H H USD H H H Franklin European Growth Fund EUR H H H Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR H H H USD H H H Franklin Global Growth Fund USD H H H Franklin Global Real Estate (Euro) Fund EUR H H H H H Franklin Global Real Estate (USD) Fund USD H H H H H H H H SGD H Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD H H H H Franklin High Yield Fund USD H H H H H H H SGD (H1) H Franklin High Yield (Euro) Fund EUR H H H H H H H Franklin Income Fund USD H H H H H H SGD (H1) H Franklin India Fund USD H H H H H EUR H H H H H GBP H Franklin MENA Fund USD H H H H H H H EUR H H H GBP H EUR (H1) H H H Franklin Natural Resources Fund USD H H H H EUR H H H Franklin Strategic Income Fund USD H H H H H EUR H H Franklin Technology Fund USD H H H H EUR H H H Franklin U.S. Equity Fund USD H H H H H EUR H H H EUR (H1) H H Franklin U.S. Focus Fund USD H H H EUR (H1) H H H Franklin U.S. Government Fund USD H H H H H H H H H SGD (H1) H Franklin U.S. Growth Fund USD H H H H H Franklin U.S. Opportunities Fund USD H H H H H EUR H H H H EUR (H1) H H GBP H SGD H Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund USD H H H H H Franklin U.S. Total Return Fund USD H H H H H H H H Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund USD H H H H H H H Franklin World Perspectives Fund USD H H H H H EUR H H GBP H H Franklin Mutual Beacon Fund USD H H H H H H EUR H H H H SGD H EUR (H1) H H H Franklin Mutual Euroland Fund EUR H H H USD H H Franklin Mutual European Fund EUR H H H H H H H GBP H SGD H USD H H H H Franklin Mutual Global Discovery Fund USD H H H H H EUR H H H H H GBP H EUR (H2) H H H Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund USD H H EUR H H EUR (H1) H Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund USD H H H H EUR H H H EUR (H1) H H Franklin Templeton Global Growth and Value Fund USD H H H H H EUR H Franklin Templeton Japan Fund JPY H EUR H H H H GBP H SGD H USD H H H H H Templeton Asian Bond Fund USD H H H H H H H EUR H H H H H SGD H EUR (H1) H H Templeton Asian Growth Fund USD H H H H H H EUR H H H H GBP H SGD H EUR (H1) H H H Templeton Asian Smaller Companies Fund USD H H H H EUR H H H GBP H H SGD H 65

67 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 13 ç Anteilsklassen: A(acc), A(dis), AX(acc), B(acc), B(dis), C(acc), C(dis), I(acc), I(dis), N(acc), N(dis) und Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung und abgesicherte Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung (Fortsetzung) Alternative Franklin Templeton Investment Funds Basis- Alternative Wa«hrung wa«hrung Wa«hrung Abgesichert A(acc) A(mdis) A(qdis) A(ydis) AX(acc) B(acc) B(mdis) B(qdis) B(ydis) C(acc) C(mdis) C(qdis) C(ydis) I(acc) I(mdis) I(qdis) I(ydis) N(acc) N(mdis) N(qdis) Templeton BRIC Fund USD H H H H H EUR H H H H H GBP H SGD H EUR (H1) H H Templeton China Fund USD H H H H EUR H GBP H SGD H Templeton Eastern Europe Fund EUR H H H H H H GBP H SGD H USD H H H Templeton Emerging Markets Fund USD H H H H H H EUR H SGD H Templeton Emerging Markets Bond Fund USD H H H H H H EUR H Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD H H H H H EUR H H GBP H Templeton Euro Liquid Reserve Fund EUR H H H H Templeton Euroland Fund EUR H H H H H H H USD H H Templeton Euroland Bond Fund EUR H H H Templeton European Fund EUR H H H H H SGD H USD H H H H Templeton European Total Return Fund EUR H H H H H H H H H USD H H Templeton Frontier Markets Fund USD H H H H EUR H H H H H GBP H H SGD H EUR (H1) H Templeton Global Fund USD H H H H H H SGD H Templeton Global (Euro) Fund EUR H H H H USD H EUR (H2) H Templeton Global Balanced Fund USD H H H H H EUR H H SGD H EUR (H1) H H H Templeton Global Bond Fund USD H H H H H H H EUR H H H H H H H GBP H SGD H EUR (H1) H H H H H GBP (H1) H SGD (H1) H Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR H H H H USD H Templeton Global Equity Income Fund USD H H H H H H EUR H JPY H SGD H Templeton Global High Yield Fund USD H H H EUR H H H H GBP H Templeton Global Income Fund USD H H H H H H EUR H Templeton Global Smaller Companies Fund USD H H H H H H EUR H SGD H Templeton Global Total Return Fund USD H H H H H H H CHF H EUR H H H H H H H GBP H SGD H EUR (H1) H H H H H GBP (H1) H PLN (H1) H Templeton Growth (Euro) Fund EUR H H H H H H H USD H H H Templeton Korea Fund USD H H H H SGD H Templeton Latin America Fund USD H H H H H H EUR H GBP H SGD H Templeton Thailand Fund USD H H H H SGD H Templeton U.S.Dollar Liquid Reserve Fund USD H H H H H H Templeton U.S.Value Fund USD H H H H H EUR H H H GBP H H EUR (H1) H H 66

68 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 14 ç Soft Commission Ohne den Grundsatz zu verletzen, die beste Ausfu«hrung zu erhalten, kann der Anlageverwalter Brokerprovisionen fu«r Wertpapiertransaktionen der Gesellschaft bezahlen, um im Gegenzug Researchmaterial und den Service, der bei Wertpapiertransaktionen anfa«llt, zu erhalten. Das Researchmaterial, die Informationen und der Service ermo«glichen es dem Anlageverwalter, seine eigenen Recherchen und Analysen zu erga«nzen. Gleichzeitig erha«lt er auch einen Einblick, u«ber welche Informationen andere Analysten und Analyseteams anderer Unternehmen verfu«gen bzw. welche Uº berlegungen sie anstellen. Reisen, Unterbringung, Bewirtung, allgemeine administrative Gu«ter und Dienstleistungen, allgemeine Bu«roausstattung und Bu«rora«ume sowie Mitgliedsbeitra«ge, Angestelltengeha«lter oder direkte Geldzahlungen geho«ren nicht zu diesen Dienstleistungen, sondern werden von der Verwaltungsgesellschaft gezahlt. Erla«uterung 15 ç Transaktionen mit verbundenen Unternehmen Einige Gescha«ftsfu«hrer der Gesellschaft sind gleichzeitig Angestellte und Direktoren von einem oder mehreren der verschiedenen Anlageverwalter der Fonds, na«mlich Franklin Advisers, Inc., Franklin Mutual Advisers L.L.C., Franklin Templeton Alternative Strategies, Inc., Franklin Templeton Investment Management Limited, Franklin Templeton Investments Corp., Franklin Templeton Investments Japan Limited, Templeton Asset Management Limited und Templeton Global Advisors Limited, sowie von Registrierstelle, Transferagent, Gesellschaftsagent, Domizilstelle und Verwaltungsagent, Franklin Templeton International Services S.A., sowie dem Commission Payer, Lightning Finance Limited/SG Constellation One Inc. Sa«mtliche Transaktionen mit verbundenen Unternehmen wurden im Zuge des gewo«hnlichen Tagesgescha«fts und unter handelsu«blichen Bedingungen eingegangen. Die Verwaltungsvergu«tung, die die Gesellschaft an die Anlageverwalter zahlt, wird in Erla«uterung 3 dieses Jahresberichts na«her ausgefu«hrt. Franklin Templeton Investments ist nicht mit Brokern verbunden, und im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 wurden keine Transaktionen mit verbundenen Brokern vorgenommen. Im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 zahlte die Gesellschaft folgende Gebu«hren an die Franklin Templeton International Services S.A. in ihrer Funktion als Registrierstelle, Transferagent, Gesellschaftsagent, Domizilstelle und Verwaltungsagent: > Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr USD > Servicegebu«hr USD Die Gesellschaft zahlte im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 folgende Gebu«hren an die Hauptvertriebsgesellschaft der Fonds Templeton Global Advisors Limited: > Administrations- und Vertriebsgebu«hr USD Die Gesellschaft zahlte im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 die folgenden Gebu«hren an den Commission Payer der Fonds, Lightning Finance Limited/SG Constellation One, Inc: > Servicegebu«hr USD Erla«uterung 16 ç Kostenru«ckerstattung Im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 werden die folgenden Kosten zuna«chst vom Verwaltungsagent Franklin Templeton International Services S.A. erstattet, und falls die Kosten die Verwaltungsgebu«hren u«berschreiten, werden diese von den Anlageverwaltern der jeweiligen Fonds laut Angaben auf Seite 3 und 4 erstattet. Fonds Wa«hrung Betrag Franklin Asian Flex Cap Fund USD Franklin Global Real Estate (Euro) Fund EUR Franklin Global Real Estate (USD) Fund USD 680 Franklin High Yield (Euro) Fund EUR Franklin India Fund USD Franklin Natural Resources Fund USD Franklin Strategic Income Fund USD Franklin Technology Fund USD Franklin U.S. Total Return Fund USD Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund USD Franklin Mutual Beacon Fund USD Franklin Mutual Euroland Fund EUR Franklin Mutual Global Discovery Fund USD 403 Franklin Templeton Japan Fund JPY Templeton Asian Bond Fund USD Templeton Asian Growth Fund USD Templeton Asian Smaller Companies Fund USD Templeton BRIC Fund USD Templeton Eastern Europe Fund EUR Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD Templeton European Total Return Fund EUR Templeton Global Fund USD Templeton Global Absolute Return (Euro) Fund EUR Templeton Global Balanced Fund USD Templeton Global Bond Fund USD Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR Templeton Global Equity Income Fund USD Templeton Global Income Fund USD Templeton Global Total Return Fund USD Templeton Growth (Euro) Fund EUR *Die Kostenerstattung betrifft nur die aufgefu«hrte Anteilsklasse. Fonds* Klasse Wa«hrung Betrag Franklin Biotechnology Discovery Fund I(acc) USD 25 Franklin Euroland Core Fund I(acc) EUR 631 Franklin European Growth Fund I(acc) EUR 91 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund I(acc) EUR 676 Franklin Global Growth Fund I(acc) USD 451 Franklin High Yield Fund I(dis) USD Franklin Income Fund I(acc) USD 84 Franklin U.S. Government Fund I(acc) USD Franklin U.S. Government Fund I(dis) USD Franklin U.S. Opportunities Fund I(acc) USD Franklin Mutual European Fund I(acc) EUR Franklin Mutual European Fund I(dis) EUR Franklin Templeton Global Growth and Value Fund I(acc) USD 72 Templeton China Fund I(acc) USD Templeton Emerging Markets Fund I(acc) USD Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc) USD Templeton Emerging Markets Bond Fund I(dis) USD Templeton Euroland Fund I(acc) EUR Templeton Euroland Fund I(dis) EUR 56 Templeton Euroland Bond Fund I(acc) EUR 54 Templeton European Fund I(acc) EUR 279 Templeton Global (Euro) Fund I(acc) EUR Templeton Global Smaller Companies Fund I(acc) USD 527 Templeton Korea Fund I(acc) USD Templeton Latin America Fund I(acc) USD Templeton U.S. Value Fund I(acc) USD 45 Erla«uterung 17 ç Total Expense Ratio Der Total Expense Ratio (,,TER ) spiegelt, in Prozent ausgedru«ckt, die annualisierten Gesamtkosten im Verha«ltnis zum durchschnittlichen Nettovermo«gen des Fonds im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 wider. Die Gesamtkosten umfassen die Verwaltungsgebu«hr, die Gebu«hr fu«r Transfer- und Verwaltungsagent, die Depotbankgebu«hr sowie sonstige Kosten, die in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens zusammengefasst werden. 67

69 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 18 ç Jahres- und Zwischenausschu«ttungen wa«hrend des Berichtszeitraums zum 31. Dezember 2008 Akkumulierte Dividenden wurden nicht ausgeschu«ttet, sondern die auf die Anteile entfallenden Nettoertra«ge spiegeln sich in der Wertsteigerung der Anteile wider, wie sie in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen sind. A (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Ydis) (Mdis) (Qdis) (Ydis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) USD USD EUR EUR EUR GBP GBP GBP SGD SGD EUR Hdg (H1) Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Dez. 08 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,082 ^ ^ ^ Franklin Global Real Estate (USD) Fund Jul. 08 ^ 0,049 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,040 ^ Okt. 08 ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,031 ^ Franklin High Yield Fund Jul. 08 0,042 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,042 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,044 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,045 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin High Yield (Euro) Fund Jul. 08 ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 ^ ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 ^ ^ 0,042 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ ^ 0,042 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 ^ ^ 0,046 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 ^ ^ 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin Income Fund Jul. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,050 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,050 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin Strategic Income Fund Jul. 08 0,033 ^ 0,021 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,036 ^ 0,023 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,038 ^ 0,027 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,040 ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,033 ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,039 ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin U.S. Government Fund Jul. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin U.S. Total Return Fund Jul. 08 0,046 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Jul. 08 0,018 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,017 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,017 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,016 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,013 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,024 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Asian Bond Fund Jul. 08 0,039 ^ 0,024 ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ ^ Aug. 08 0,053 ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ 0,041 ^ ^ Sep. 08 0,053 ^ 0,037 ^ ^ ^ ^ ^ 0,044 ^ ^ Okt. 08 0,050 ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ 0,040 ^ ^ Nov. 08 0,055 ^ 0,045 ^ ^ ^ ^ ^ 0,049 ^ ^ Dez. 08 0,048 ^ 0,037 ^ ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ 68

70 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 18 ç Jahres- und Zwischenausschu«ttungen wa«hrend des Berichtszeitraums zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Akkumulierte Dividenden wurden nicht ausgeschu«ttet, sondern die auf die Anteile entfallenden Nettoertra«ge spiegeln sich in der Wertsteigerung der Anteile wider, wie sie in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen sind. B B C C I I I I I I N N N N (Mdis) (Mdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Mdis) (Ydis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Mdis) GBP SGD USD USD USD USD USD USD CHF EUR EUR JPY USD USD EUR EUR Hdg Hdg Hdg (H1) (H1) (H1) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,019 ^ 0,034 ^ 0,071 ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ ^ 0,007 ^ 0,023 ^ 0,056 ^ ^ ^ ^ ^ 0,019 ^ ^ ^ 0,055 0,033 ^ ^ ^ 0,071 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,056 0,035 ^ ^ ^ 0,073 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,060 0,035 ^ ^ ^ 0,075 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,054 0,033 ^ ^ ^ 0,069 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,062 0,037 ^ ^ ^ 0,074 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,062 0,040 ^ ^ ^ 0,076 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,048 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,066 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,068 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,068 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,072 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,068 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,034 0,022 ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,029 0,030 ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 0,030 ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,037 0,027 ^ 0,044 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 0,035 ^ 0,050 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 0,035 ^ 0,050 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,023 ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,026 ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,027 ^ 0,033 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,024 ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,090 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,071 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,037 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,034 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,020 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,020 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ ^ 0,034 ^ 0,037 ^ 0,053 ^ ^ ^ ^ ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ 0,017 ^ 0,021 ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ 0,023 ^ ^ ^ ^ ^ 0,024 ^ 0,027 ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ ^ 0,018 ^ 0,023 ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ ^ 0,021 ^ 0,024 ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ 0,027 ^ ^ ^ ^ ^ 0,026 ^ 0,030 ^ 0,041 ^ ^ ^ ^ ^ 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ 0,009 ^ 0,010 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,012 ^ ^ ^ ^ ^ 0,007 ^ 0,010 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,012 ^ ^ ^ ^ ^ 0,007 ^ 0,009 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,011 ^ ^ ^ ^ ^ 0,007 ^ 0,009 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,011 ^ ^ ^ ^ ^ 0,003 ^ 0,005 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,006 ^ ^ ^ ^ ^ 0,015 ^ 0,017 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,019 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ 0,033 ^ ^ ^ ^ ^ 0,038 ^ 0,044 ^ ^ ^ ^ 0,038 ^ ^ 0,045 ^ ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ 0,046 ^ ^ ^ ^ 0,042 ^ ^ 0,047 ^ ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ 0,042 ^ ^ ^ ^ 0,041 ^ ^ 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ 0,043 ^ 0,048 ^ ^ ^ ^ 0,050 ^ ^ 0,049 ^ ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ 0,041 ^ ^ ^ ^ 0,043 ^ ^ 0,042 ^ ^ ^ 69

71 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 18 ç Jahres- und Zwischenausschu«ttungen wa«hrend des Berichtszeitraums zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Akkumulierte Dividenden wurden nicht ausgeschu«ttet, sondern die auf die Anteile entfallenden Nettoertra«ge spiegeln sich in der Wertsteigerung der Anteile wider, wie sie in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen sind. A (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Ydis) (Mdis) (Qdis) (Ydis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) USD USD EUR EUR EUR GBP GBP GBP SGD SGD EUR Hdg (H1) Templeton China Fund Dez. 08 ^ ^ ^ ^ 0,008 ^ ^ 0,011 ^ ^ ^ Templeton Emerging Markets Bond Fund Jul. 08 ^ 0,246 ^ 0,156 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ 0,273 ^ 0,190 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton European Total Return Fund Jul. 08 0,057 ^ 0,034 ^ ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,055 ^ 0,036 ^ ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,051 ^ 0,035 ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,045 ^ 0,032 ^ ^ 0,026 ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,043 ^ 0,035 ^ ^ 0,026 ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,041 ^ 0,034 ^ ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Absolute Return (Euro) Fund* Dez. 08 ^ ^ ^ ^ 0,197 ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Absolute Return (USD) Fund* Jul. 08 ^ 0,077 ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ 0,076 ^ ^ ^ ^ 0,043 ^ ^ ^ ^ Dez. 08 ^ 0,050 ^ ^ ^ ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ Templeton Global Balanced Fund Jul. 08 ^ 0,183 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ 0,077 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Bond Fund Jul. 08 0,049 ^ 0,030 ^ ^ 0,025 ^ ^ 0,029 ^ 0,017 Aug. 08 0,067 ^ 0,044 ^ ^ 0,033 ^ ^ 0,040 ^ 0,043 Sep. 08 0,061 ^ 0,042 ^ ^ 0,034 ^ ^ 0,040 ^ 0,042 Okt. 08 0,049 ^ 0,035 ^ ^ 0,029 ^ ^ 0,031 ^ 0,034 Nov. 08 0,043 ^ 0,036 ^ ^ 0,027 ^ ^ 0,029 ^ 0,033 Dez. 08 0,046 ^ 0,036 ^ ^ 0,032 ^ ^ 0,032 ^ 0,031 Templeton Global Equity Income Fund Jul. 08 ^ 0,059 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,064 ^ Okt. 08 ^ 0,120 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,098 ^ Templeton Global High Yield Fund Jul. 08 0,046 ^ 0,029 ^ ^ 0,024 ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,050 ^ 0,031 ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,047 ^ 0,033 ^ ^ 0,026 ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,055 ^ 0,039 ^ ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,054 ^ 0,045 ^ ^ 0,033 ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,030 ^ 0,023 ^ ^ 0,021 ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Income Fund Jul. 08 ^ 0,185 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ 0,149 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Total Return Fund Jul. 08 0,051 ^ 0,032 ^ ^ 0,026 ^ ^ 0,035 ^ 0,018 Aug. 08 0,070 ^ 0,045 ^ ^ 0,035 ^ ^ 0,049 ^ 0,044 Sep. 08 0,065 ^ 0,046 ^ ^ 0,037 ^ ^ 0,048 ^ 0,044 Okt. 08 0,055 ^ 0,039 ^ ^ 0,032 ^ ^ 0,040 ^ 0,037 Nov. 08 0,049 ^ 0,040 ^ ^ 0,030 ^ ^ 0,038 ^ 0,036 Dez. 08 0,056 ^ 0,045 ^ ^ 0,039 ^ ^ 0,044 ^ 0,040 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Jul. 08 0,013 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,013 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,012 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,012 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,005 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,001 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ * Diese Fonds wurden mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 im Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt. 70

72 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 18 ç Jahres- und Zwischenausschu«ttungen wa«hrend des Berichtszeitraums zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Akkumulierte Dividenden wurden nicht ausgeschu«ttet, sondern die auf die Anteile entfallenden Nettoertra«ge spiegeln sich in der Wertsteigerung der Anteile wider, wie sie in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen sind. B B C C I I I I I I N N N N (Mdis) (Mdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Mdis) (Ydis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Mdis) GBP SGD USD USD USD USD USD USD CHF EUR EUR JPY USD USD EUR EUR Hdg Hdg Hdg (H1) (H1) (H1) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,173 ^ ^ ^ 0,223 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,196 ^ ^ ^ 0,244 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ 0,014 ^ ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ 0,033 ^ ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,213 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,062 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,062 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,041 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,089 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,024 0,018 0,031 ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ 0,017 0,034 0,041 0,049 ^ 0,043 ^ ^ ^ ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ 0,043 0,033 0,043 0,043 ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ 0,041 ^ ^ ^ ^ ^ 0,042 0,029 0,031 0,031 ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ 0,032 0,025 0,029 0,025 ^ 0,026 ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 0,027 0,030 0,027 ^ 0,027 ^ ^ ^ ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ 0,031 ^ ^ ^ 0,042 ^ 0,056 ^ ^ ^ ^ ^ 12,915 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,087 ^ 0,101 ^ ^ ^ ^ ^ 16,341 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,138 ^ 0,167 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,116 ^ 0,132 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ 0,036 ^ 0,040 ^ ^ ^ 0,055 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ 0,018 0,035 ^ 0,054 ^ 0,057 ^ ^ ^ 0,078 0,047 ^ ^ ^ ^ ^ 0,047 0,036 ^ 0,049 ^ 0,053 ^ ^ ^ 0,077 0,049 ^ ^ ^ ^ ^ 0,046 0,030 ^ 0,039 ^ 0,043 ^ ^ ^ 0,065 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ 0,038 0,029 ^ 0,034 ^ 0,039 ^ ^ ^ 0,063 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ 0,037 0,032 ^ 0,043 ^ 0,045 ^ ^ ^ 0,074 0,048 ^ ^ ^ ^ ^ 0,042 ^ ^ 0,005 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,005 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,004 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,003 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 71

73 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 19 ç Termineinlagen und Barru«ckkaufvereinbarungen Zum 31. Dezember 2008 hielt die Gesellschaft folgende Betra«ge in Termineinlagen und Barru«ckkaufvereinbarungen bei Finanzinstituten mit einem guten Rating: TERMINEINLAGEN Teilfonds Wa«hrung Betrag Teilfonds Wa«hrung Betrag Franklin Asian Flex Cap Fund USD Templeton Eastern Europe Fund EUR Franklin Euroland Core Fund EUR Templeton Emerging Markets Fund USD Franklin European Growth Fund EUR Templeton Emerging Markets Bond Fund USD Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR Templeton Euro Liquid Reserve Fund EUR Franklin Global Real Estate (Euro) Fund EUR Templeton Euroland Fund EUR Franklin Global Real Estate (USD) Fund USD Templeton Euroland Bond Fund EUR Franklin High Yield (Euro) Fund EUR Templeton European Fund EUR Franklin India Fund USD Templeton European Total Return Fund EUR Franklin MENA Fund USD Templeton Global Fund USD Franklin World Perspectives Fund USD Templeton Global (Euro) Fund EUR Franklin Mutual European Fund EUR Templeton Global Bond Fund USD Franklin Mutual Global Discovery Fund USD Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund USD Templeton Global Equity Income Fund USD Franklin Templeton Global Growth And Value Fund USD Templeton Global Smaller Companies Fund USD Templeton Asian Growth Fund USD Templeton Growth (Euro) Fund EUR Templeton BRIC Fund USD Templeton Korea Fund USD Templeton China Fund USD Templeton Latin America Fund USD Die Gesellschaft hielt zum 31. Dezember 2008 keine ausstehenden Barru«ckkaufvereinbarungen. Erla«uterung 20 ç Gepru«fte und ungepru«fte Halbjahresberichte Die geku«rzten gepru«ften Jahresberichte werden an alle am 30. Juni eingetragenen Anteilsinhaber versandt. Der gepru«fte Jahresbericht ist auf Anfrage kostenlos am eingetragenen Sitz der Gesellschaft erha«ltlich. Die geku«rzten ungepru«ften Halbjahresberichte werden auf der folgenden Franklin Templeton Website erha«ltlich sein: sowie bzw. Sie werden dann nur noch an eingetragene Anteilsinhaber in den La«ndern versandt, in denen die o«rtlichen Vorschriften dies verlangen. Der ungepru«fte Halbjahresbericht ist auf Anfrage kostenlos am eingetragenen Sitz der Gesellschaft und bei der Franklin Templeton Investment Services GmbH, Mainzer LandstraÞe 16, Frankfurt a. M. erha«ltlich. Erla«uterung 21 ç Portfolio Turnover Ratio Der als Prozentsatz ausgedru«ckte Portfolio Turnover Ratio entspricht den gesamten Ka«ufen und Verka«ufen von Aktien, verrechnet mit dem absoluten Wert des Verkaufs und der Ru«cknahme von Fondsanteilen, geteilt durch das durchschnittliche Fondsvermo«gen eines Jahres. Er ist gewissermaþen ein MaÞstab dafu«r, wie oft ein Fonds Aktien kauft oder verkauft. Die Berechnung der Portfolio Turnover Ratio ist nicht auf geldmarktnahe Fonds anwendbar, da diese keine Wertpapiere halten. 72

74 Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 22 ç Verwaltungsgebu«hren der zugrunde liegenden Zielfonds Die Verwaltungsgebu«hren sind in den Total Expense Ratios, die unter Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermo«gens zusammengefasst sind, inbegriffen. Die nachfolgenden Verwaltungsgebu«hren beziehen sich auf die von FTIF zum 31. Dezember 2008 unterhaltenen Fonds. Franklin Strategic Income Fund Franklin Templeton Series II Funds ^ Franklin Floating Rate II Fund ^ Class I 0,40% Templeton Emerging Markets Fund Franklin India Blue Chip Offshore Fund 0,00% Templeton Global Total Return Fund FT Emerging Markets Debt Opportunities Fund 0,80% Templeton Global High Yield Fund Franklin Templeton Series II Funds ^ Franklin Floating Rate II Fund ^ Class I 0,40% 73

75 ç Franklin Asian Flex Cap Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle India Ltd. IND INR , Want Want China Holdings Ltd. CHN HKD , ,65 Automobilhersteller Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW ,12 Banken Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , PT Bank Rakyat Indonesia IDN IDR , China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD , HDFC Bank Ltd. IND INR , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , Axis Bank Ltd. IND INR , Bangkok Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Kasikornbank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,52 Diverse Finanzdienstleistungen Singapore Exchange Ltd. SGP SGD , Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD , Kotak Mahindra Bank Ltd. IND INR , ,92 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Crisil Ltd. IND INR , Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD , Hana Tour Service Inc. KOR KRW , ,00 Diverse Metalle & Bergbau China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , China Coal Energy Co., H CHN HKD , BHP Billiton Ltd. AUS AUD , ,34 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Taiwan Fertilizer Co. Ltd. TWN TWD ,68 Einzelhandel Kleidung Esprit Holdings Ltd. HKG HKD ,45 Elektrische Einzelteile & Ausstattung ABB Ltd. India IND INR ,44 Fleisch, Geflu«gel & Fisch China Yurun Food Group Ltd. CHN HKD , China Mengniu Dairy Co. Ltd. CHN HKD , ,52 Halbleiter Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , ,69 Handel & Vertrieb Li & Fung Ltd. HKG HKD ,85 Handelsha«user Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD ,10 Haushaltswaren Hindustan Unilever Ltd. IND INR ,19 Immobilien- & Risikoversicherung Meritz Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KOR KRW ,54 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung China Overseas Land & Investment Ltd. HKG HKD ,20 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Hindustan Petroleum Corp. Ltd. IND INR , Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR , Reliance Industries Ltd. IND INR , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , ,03 74

76 ç Franklin Asian Flex Cap Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Bharti Airtel Ltd. IND INR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , PT Telekomunikasi Indonesia, B IDN IDR , ,02 Internetsoftware & Dienstleistungen NHN Corp. KOR KRW ,94 IT- Beratung & Dienstleistungen Infosys Technologies Ltd. IND INR ,63 Lebens- & Krankenversicherung China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD ,81 Lebensmittelvertrieb Orion Corp. KOR KRW ,70 Luftfracht & Kurierdienste GLOVIS Co. Ltd. KOR KRW ,38 Maschinenbau Hyundai Mobis KOR KRW ,41 Medizintechnik Cochlear Ltd. AUS AUD ,29 Mehrsparten-Versicherer Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd. CHN HKD ,08 Mobilfunkdienstleistungen China Mobile Ltd. CHN HKD ,07 Oº l- & Gasfo«rderung CNOOC Ltd. CHN HKD ,69 Raumfahrt & Verteidigung Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD ,01 Rundfunk & Kabelfernsehen Television Eighteen India Ltd. IND INR ,70 Spielbanken & Spielautomaten Kangwon Land Inc. KOR KRW ,48 Telekommunikationsausru«ster High Tech Computer Corp. TWN TWD ,71 Versandhandel Ctrip.com International Ltd., ADR CHN USD ,80 Warenha«user Shinsegae Co. Ltd. KOR KRW , Parkson Retail Group Ltd. CHN HKD , ,16 Werbung Focus Media Holding Ltd., ADR CHN USD ,47 AKTIEN INSGESAMT ,59 BEZUGSRECHTE Immobilieneigentum, -management und -entwicklung China Overseas Land & Investment Ltd., rts., 1/21/09 HKG HKD ,02 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,02 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,61 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,61 75

77 ç Franklin Biotechnology Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Biotechnologie Gilead Sciences Inc. USA USD , Genentech Inc. USA USD , Genzyme Corp. USA USD , Celgene Corp. USA USD , Amgen Inc. USA USD , Biogen Idec Inc. USA USD , Cephalon Inc. USA USD , Sequenom Inc. USA USD , OSI Pharmaceuticals Inc. USA USD , Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD , Onyx Pharmaceuticals Inc. USA USD , Life Technologies Corp. USA USD , PDL BioPharma Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , Myriad Genetics Inc. USA USD , BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD , Cardiome Pharma Corp. CAN USD , Orexigen Therapeutics Inc. USA USD , Indevus Pharmaceuticals Inc. USA USD , Facet Biotech Corp. USA USD , Neurocrine Biosciences Inc. USA USD , Cadence Pharmaceuticals Inc. USA USD , SBio Inc., ADR CHN USD , Curis Inc. USA USD , Anadys Pharmaceuticals Inc. USA USD , ARIAD Pharmaceuticals Inc. USA USD , Gentium SpA, ADR ITA USD , Cougar Biotechnology Inc. USA USD , Avexa Ltd. AUS AUD , AEterna Zentaris Inc. CAN USD , RXi Pharmaceuticals Corp. USA USD , ,37 Medizintechnik BioForm Medical Inc. USA USD , Cypress Bioscience Inc. USA USD , Penwest Pharmaceuticals Co. USA USD , ,88 Pharmaindustrie Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Shire PLC, ADR GBR USD , Allergan Inc. USA USD , ArQule Inc. USA USD , United Therapeutics Corp. USA USD , Ardea Biosciences Inc. USA USD , Biodel Inc. USA USD , Somaxon Pharmaceuticals Inc. USA USD , Nuvo Research Inc. CAN CAD , Oculus Innovative Sciences Inc. USA USD , Helicos Biosciences Corp. USA USD , ,82 AKTIEN INSGESAMT ,07 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,07 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Biotechnologie VaxGen Inc. USA USD ,09 AKTIEN INSGESAMT ,09 OPTIONSSCHEINE Pharmaindustrie Nuvo Research Inc., wts., 2/01/49 CAN CAD 0 0,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT 0 0,00 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,09 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,16 76

78 ç Franklin Euroland Core Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Groupe Danone FRA EUR , Unilever NV NLD EUR , ,87 Anwendungssoftware SAP AG DEU EUR ,67 Automobilhersteller Daimler AG DEU EUR , Peugeot SA FRA EUR , ,29 Banken Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ESP EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , National Bank of Greece SA GRC EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , Deutsche Bank AG DEU EUR , Societe Generale, A FRA EUR , Commerzbank AG DEU EUR , ,45 Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,02 Baustoffe Wienerberger AG AUT EUR ,41 Bauwesen Vinci SA FRA EUR , Imtech NV NLD EUR , Boskalis Westminster NV NLD EUR , ,64 Brauereien Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR ,24 Bu«rodienstleistungen & -versorgung Neopost SA FRA EUR ,55 Chemische Erzeugnisse Akzo Nobel NV NLD EUR ,38 Diverse Finanzdienstleistungen ishares MSCI EMU Index Fund USA USD , ING Groep NV NLD EUR , Deutsche Boerse AG DEU EUR , ,89 Diverse gewerbliche Dienstleistungen CTS Eventim AG DEU EUR , Randstad Holding NV NLD EUR , ,59 Diversifizierte Chemieunternehmen BASF AG DEU EUR ,05 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Luxottica Group SpA ITA EUR ,22 Elektrische Einzelteile & Ausstattung Schneider Electric SA FRA EUR ,52 Facheinzelhandel Jumbo SA GRC EUR ,48 Film & Unterhaltung Vivendi SA FRA EUR ,42 Handelsha«user Carrefour SA FRA EUR ,91 Haushaltswaren L Oreal SA FRA EUR ,95 Immobilienfonds 800 Unibail-Rodamco FRA EUR ,52 77

79 ç Franklin Euroland Core Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Industriekonzerne Rheinmetall AG DEU EUR ,56 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Repsol YPF SA ESP EUR , ,18 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Telefonica SA ESP EUR , France Telecom SA FRA EUR , Deutsche Telekom AG DEU EUR , Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR , Telekom Austria AG AUT EUR , Portugal Telecom SGPS SA PRT EUR , Telecom Italia SpA ITA EUR , ,85 Kleidung & Accessoires LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FRA EUR , Adidas AG DEU EUR , ,79 Lebens- & Krankenversicherung Assicurazioni Generali SpA ITA EUR , Aegon NV NLD EUR , ,44 Luftfracht & Kurierdienste Deutsche Post AG DEU EUR ,52 Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , Thyssenkruup AG DEU EUR , GEA Group AG DEU EUR , Andritz AG AUT EUR , Alstom SA FRA EUR , ,15 Medizintechnik Essilor International SA FRA EUR , QIAGEN NV NLD EUR , ,02 Mehrsparten-Versicherer Allianz SE DEU EUR , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , Sampo OYJ, A FIN EUR , ,79 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Saipem SpA ITA EUR , SBM Offshore NV NLD EUR , ,64 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing GDF Suez FRA EUR ,53 Pharmaindustrie Sanofi-Aventis FRA EUR , Bayer AG, Br. DEU EUR , Merck KGaA DEU EUR , ,38 Raumfahrt & Verteidigung Finmeccanica SpA ITA EUR , MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR , ,40 Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR ,92 Speicher & Peripheriegera«te Kontron AG DEU EUR ,53 78

80 ç Franklin Euroland Core Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Spezialchemie Linde AG DEU EUR ,40 Stahl Arcelor NLD EUR ,35 Stromversorger E.ON AG DEU EUR , RWE AG DEU EUR , Electricite de France FRA EUR , Iberdrola SA, Br. ESP EUR , Energias de Portugal SA PRT EUR , ,16 Telekommunikationsausru«ster Nokia OYJ, A FIN EUR ,92 Vero«ffentlichung & Druck Reed Elsevier NV NLD EUR ,45 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA DEU EUR ,47 Wasserversorger Veolia Environnement FRA EUR ,55 AKTIEN INSGESAMT ,07 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,07 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Banken Banco Santander SA ESP EUR ,11 AKTIEN INSGESAMT ,11 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,11 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer AXA SA, 144A FRA EUR ,29 AKTIEN INSGESAMT ,29 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,29 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,47 79

81 ç Franklin European Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Baustoffe Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF ,56 Bu«rodienstleistungen & -versorgung Neopost SA FRA EUR ,66 Bu«roelektronik Vitec Group PLC GBR GBP ,41 Diverse Finanzdienstleistungen RHJ International BEL EUR ,05 Diverse gewerbliche Dienstleistungen CTS Eventim AG DEU EUR , Homeserve PLC GBR GBP , Dignity PLC GBR GBP , ,22 Facheinzelhandel Carpetright PLC GBR GBP , Jumbo SA GRC EUR , ,88 Freizeitprodukte Signet Jewelers Ltd. GBR GBP ,39 Halbleiterausru«ster Orbotech Ltd. ISR USD ,82 Handelsha«user Tesco PLC GBR GBP ,75 Haushaltswaren Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,06 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Daibiru Corp. JPN JPY ,39 Internetsoftware & Dienstleistungen Neovia Financial PLC GBR GBP ,12 Landwirtschaftliche Produkte Genus PLC GBR GBP , Aryzta AG CHE EUR , ,99 Lebensmittelvertrieb Omega Pharma SA BEL EUR ,75 Medizintechnik QIAGEN NV NLD EUR , Synthes Inc. CHE CHF , ,55 Mehrsparten-Versicherer Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP ,05 Raumfahrt & Verteidigung MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR ,37 Seefahrt Kuehne & Nagel International AG CHE CHF ,52 Spezialchemie Symrise AG DEU EUR ,54 Spielbanken & Spielautomaten Paddy Power PLC IRL EUR , Intralot SA GRC EUR , ,99 Warenha«user Next PLC GBR GBP ,87 Werbung Rightmove PLC GBR GBP ,25 AKTIEN INSGESAMT ,19 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,19 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,19 80

82 ç Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Baustoffe Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF ,14 Bu«rodienstleistungen & -versorgung Neopost SA FRA EUR ,25 Bu«roelektronik Vitec Group PLC GBR GBP ,95 Diverse Finanzdienstleistungen RHJ International BEL EUR ,97 Diverse gewerbliche Dienstleistungen CTS Eventim AG DEU EUR , Homeserve PLC GBR GBP , Dignity PLC GBR GBP , ,20 Facheinzelhandel Carpetright PLC GBR GBP , Jumbo SA GRC EUR , ,93 Freizeitprodukte Signet Jewelers Ltd. GBR GBP ,80 Halbleiterausru«ster Orbotech Ltd. ISR USD ,26 Immobilien Rightmove PLC GBR GBP ,48 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Daibiru Corp. JPN JPY ,72 Industriekonzerne Hexagon AB, B SWE SEK ,73 Internetsoftware & Dienstleistungen Neovia Financial PLC GBR GBP ,94 Landwirtschaftliche Produkte Genus PLC GBR GBP , Aryzta AG CHE EUR , ,68 Lebensmittelvertrieb Vitasoy International Holdings Ltd. HKG HKD , Omega Pharma SA BEL EUR , ,42 Mehrsparten-Versicherer Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP ,39 Raumfahrt & Verteidigung MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR ,80 Seefahrt Kuehne & Nagel International AG CHE CHF ,99 Spezialchemie Symrise AG DEU EUR ,56 Spielbanken & Spielautomaten Paddy Power PLC IRL EUR , Intralot SA GRC EUR , ,55 AKTIEN INSGESAMT ,76 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,76 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,76 81

83 ç Franklin Global Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Anwendungssoftware Autodesk Inc. USA USD , The Sage Group PLC GBR GBP , ,78 Banken Wells Fargo & Co. USA USD , National Bank of Greece SA GRC EUR , Anglo Irish Bancorp PLC IRL EUR , ,09 Biotechnologie CSL Ltd. AUS AUD , Gilead Sciences Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , ,44 Diverse Finanzdienstleistungen Deutsche Boerse AG DEU EUR , Macquarie Group Ltd. AUS AUD , AllianceBernstein Holding LP USA USD , Man Group PLC GBR GBP , ,71 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Syngenta AG CHE CHF ,25 Einzelhandel Kleidung Esprit Holdings Ltd. HKG HKD ,60 Handel & Vertrieb Li & Fung Ltd. HKG HKD ,60 Handelsha«user Tesco PLC GBR GBP ,60 Hausbau Urbi, Desarrollos Urbanos, SAB de CV MEX MXN ,11 Haushaltswaren Hengan International Group Co. Ltd. CHN HKD , Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP , ,04 Immobilien- & Risikoversicherung QBE Insurance Group Ltd. AUS AUD ,48 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Hongkong Land Holdings Ltd. HKG USD ,34 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen American Tower Corp., A USA USD ,88 Kleidung & Accessoires Li Ning Co. Ltd. CHN HKD ,74 Maschinenbau ABB Ltd. CHE CHF , Danaher Corp. USA USD , ,75 Medizintechnik QIAGEN NV NLD USD , Cochlear Ltd. AUS AUD , Terumo Corp. JPN JPY , Getinge AB, B SWE SEK , ,92 Mobilfunkdienstleistungen America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD ,63 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Saipem SpA ITA EUR , Schlumberger Ltd. USA USD , Worley Group Ltd. AUS AUD , ,44 Oº l- & Gasfo«rderung Boart Longyear Group AUS AUD ,38 82

84 ç Franklin Global Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Raumfahrt & Verteidigung MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR ,64 Seefahrt Noble Group Ltd. HKG SGD ,13 Speicher & Peripheriegera«te Apple Inc. USA USD ,07 Telekommunikationsausru«ster QUALCOMM Inc. USA USD ,36 Verbraucherfinanz Visa Inc., A USA USD ,06 AKTIEN INSGESAMT ,05 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,05 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,05 83

85 ç Franklin Global Real Estate (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen Commonwealth Property Office Fund AUS AUD ,68 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Growthpoint Properties Ltd. ZAF ZAR ,88 Immobilienfonds Westfield Group AUS AUD , Unibail-Rodamco FRA EUR , Public Storage USA USD , Equity Residential USA USD , Vornado Realty Trust USA USD , Simon Property Group Inc. USA USD , Boston Properties Inc. USA USD , Land Securities Group PLC GBR GBP ,33 55 Nippon Building Fund Inc. JPN JPY , HCP Inc. USA USD ,45 51 Japan Real Estate Investment Co. JPN JPY , British Land Co. PLC GBR GBP , AvalonBay Communities Inc. USA USD , Health Care REIT Inc. USA USD , Corporate Office Properties Trust USA USD , Highwoods Properties Inc. USA USD , Nationwide Health Properties Inc. USA USD , Federal Realty Investment Trust USA USD , Link REIT HKG HKD , Ventas Inc. USA USD , Tanger Factory Outlet Centers Inc. USA USD , UDR Inc. USA USD , Stockland AUS AUD , Regency Centers Corp. USA USD , Host Hotels & Resorts Inc. USA USD , ProLogis USA USD , RioCan REIT CAN CAD , CFS Retail Property Trust AUS AUD , Corio NV NLD EUR , Douglas Emmett Inc. USA USD , Essex Property Trust Inc. USA USD , Kimco Realty Corp. USA USD , Equity Lifestyle Properties Inc. USA USD , Liberty Property Trust USA USD , AMB Property Corp. USA USD , Realty Income Corp. USA USD , Wereldhave NV NLD EUR , Cofinimmo BEL EUR , Hammerson PLC GBR GBP , General Property Trust AUS AUD , Eurocommercial Properties NV NLD EUR ,68 32 ORIX JREIT Inc. JPN JPY , Camden Property Trust USA USD ,65 25 Frontier Real Estate Investment Corp. JPN JPY , Dexus Property Group AUS AUD , Segro PLC GBR GBP , Mirvac Group AUS AUD , Kiwi Income Property Trust NZL NZD , SL Green Realty Corp. USA USD ,56 19 Nomura Real Estate Office Fund Inc. JPN JPY , Silic FRA EUR , Klepierre FRA EUR ,52 27 Japan Retail Fund Investment Corp. JPN JPY , Canadian REIT CAN CAD , Befimmo SCA BEL EUR , Ascendas REIT SGP SGD , Home Properties Inc. USA USD , CapitaMall Trust SGP SGD , AMP NZ Office Trust NZL NZD , Taubman Centers Inc. USA USD , EastGroup Properties Inc. USA USD ,42 15 Japan Logistics Fund Inc. JPN JPY ,41 21 Nippon Accommodations Fund Inc. JPN JPY , Liberty International PLC GBR GBP , ING Office Fund AUS AUD , PS Business Parks Inc. USA USD ,34 12 Tokyu REIT Inc. JPN JPY , Goodman Group AUS AUD , Cedar Shopping Centers Inc. USA USD , Mercialys FRA EUR , Suntec REIT SGP SGD , ,45 AKTIEN INSGESAMT ,01 84

86 ç Franklin Global Real Estate (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) BEZUGSRECHTE Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Growthpoint Properties Ltd., rts., 1/30/09 ZAF ZAR ,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,02 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,02 85

87 ç Franklin Global Real Estate (USD) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen Commonwealth Property Office Fund AUS AUD ,70 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Growthpoint Properties Ltd. ZAF ZAR ,85 Immobilienfonds Westfield Group AUS AUD , Unibail-Rodamco FRA EUR , Equity Residential USA USD , Public Storage USA USD , Vornado Realty Trust USA USD , Simon Property Group Inc. USA USD , Boston Properties Inc. USA USD , Land Securities Group PLC GBR GBP ,37 60 Nippon Building Fund Inc. JPN JPY , HCP Inc. USA USD , British Land Co. PLC GBR GBP , AvalonBay Communities Inc. USA USD ,03 53 Japan Real Estate Investment Co. JPN JPY , Health Care REIT Inc. USA USD , Corporate Office Properties Trust USA USD , Highwoods Properties Inc. USA USD , Federal Realty Investment Trust USA USD , Link REIT HKG HKD , Nationwide Health Properties Inc. USA USD , Ventas Inc. USA USD , Tanger Factory Outlet Centers Inc. USA USD , UDR Inc. USA USD , Stockland AUS AUD , Regency Centers Corp. USA USD , Host Hotels & Resorts Inc. USA USD , ProLogis USA USD , RioCan REIT CAN CAD , CFS Retail Property Trust AUS AUD , Douglas Emmett Inc. USA USD , Corio NV NLD EUR , Essex Property Trust Inc. USA USD , Kimco Realty Corp. USA USD , Equity Lifestyle Properties Inc. USA USD , Liberty Property Trust USA USD , AMB Property Corp. USA USD , Realty Income Corp. USA USD , Wereldhave NV NLD EUR , Cofinimmo BEL EUR , General Property Trust AUS AUD , Hammerson PLC GBR GBP , Eurocommercial Properties NV NLD EUR ,70 28 Frontier Real Estate Investment Corp. JPN JPY , Camden Property Trust USA USD ,63 31 ORIX JREIT Inc. JPN JPY ,62 22 Nomura Real Estate Office Fund Inc. JPN JPY , Mirvac Group AUS AUD , Dexus Property Group AUS AUD , Segro PLC GBR GBP , Kiwi Income Property Trust NZL NZD , Canadian REIT CAN CAD , Silic FRA EUR , SL Green Realty Corp. USA USD , Klepierre FRA EUR ,51 28 Japan Retail Fund Investment Corp. JPN JPY , Home Properties Inc. USA USD , CapitaMall Trust SGP SGD , Ascendas REIT SGP SGD , AMP NZ Office Trust NZL NZD , EastGroup Properties Inc. USA USD , Befimmo SCA BEL EUR ,43 24 Nippon Accommodations Fund Inc. JPN JPY , Taubman Centers Inc. USA USD , ING Office Fund AUS AUD , Liberty International PLC GBR GBP ,38 15 Japan Logistics Fund Inc. JPN JPY ,38 14 Tokyu REIT Inc. JPN JPY , PS Business Parks Inc. USA USD , Cedar Shopping Centers Inc. USA USD , Goodman Group AUS AUD , Mercialys FRA EUR , Suntec REIT SGP SGD , ,01 AKTIEN INSGESAMT ,56 86

88 ç Franklin Global Real Estate (USD) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) BEZUGSRECHTE Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Growthpoint Properties Ltd., rts., 1/30/09 ZAF ZAR ,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,57 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,57 87

89 ç Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Anwendungssoftware Nuance Communications Inc. USA USD ,16 Baustoffe Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF ,67 Bu«rodienstleistungen & -versorgung Neopost SA FRA EUR ,60 Bu«roelektronik Vitec Group PLC GBR GBP ,51 Diverse Finanzdienstleistungen RHJ International BEL EUR , Affiliated Managers Group Inc. USA USD , ,97 Diverse gewerbliche Dienstleistungen CTS Eventim AG DEU EUR , Stamps.com Inc. USA USD , Dignity PLC GBR GBP , Homeserve PLC GBR GBP , ,38 Facheinzelhandel Carpetright PLC GBR GBP , Jumbo SA GRC EUR , ,41 Film & Unterhaltung 900 USJ Co., Ltd. JPN JPY , Lions Gate Entertainment Corp. USA USD , ,35 Freizeitprodukte Signet Jewelers Ltd. GBR GBP ,08 Halbleiterausru«ster Orbotech Ltd. ISR USD ,49 Immobilien Rightmove PLC GBR GBP ,04 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Daibiru Corp. JPN JPY ,91 Internetsoftware & Dienstleistungen Neovia Financial PLC GBR GBP ,67 Landwirtschaftliche Produkte Genus PLC GBR GBP , Aryzta AG CHE EUR , ,06 Lebensmittelvertrieb Vitasoy International Holdings Ltd. HKG HKD , Hsu Fu Chi International Ltd. SGP SGD , Omega Pharma SA BEL EUR , United Natural Foods Inc. USA USD , ,96 Luftfracht & Kurierdienste Hub Group Inc., A USA USD ,22 Mehrsparten-Versicherer Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP , Max Capital Group Ltd. USA USD , ,47 Raumfahrt & Verteidigung MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR , Teledyne Technologies Inc. USA USD , ,68 Rundfunk & Kabelfernsehen 900 Sky Perfect JSAT Holdings Inc. JPN JPY ,07 88

90 ç Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Spezialchemie Symrise AG DEU EUR ,67 Spielbanken & Spielautomaten Paddy Power PLC IRL EUR , Intralot SA GRC EUR , ,68 Umweltdienstleistungen Clean Harbors Inc. USA USD ,04 Werbung ASATSU-DK Inc. JPN JPY ,16 AKTIEN INSGESAMT ,25 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,25 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,25 89

91 ç Franklin High Yield Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Sprint Nextel Corp. USA USD ,01 AKTIEN INSGESAMT ,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,01 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Industriekonzerne VS Holdings Inc. USA USD 0 0,00 Reifen- & Gummihersteller Cambridge Industries Liquidating Trust Interest USA USD 0 0,00 AKTIEN INSGESAMT 0 0,00 ANLEIHEN Diverse gewerbliche Dienstleistungen KAC Acquisition Co., sub. note, PIK, 8,00%, 04/26/26 USA USD 0 0,00 Industrieanleihen GMAC LLC, 6,875%, 08/28/12 USA USD , Mirant North America LLC, senior note, 7,375%, 12/31/13 USA USD , Intelsat Intermediate, senior disc note, 144A, zero cpn. to 02/01/10, 9,25% thereafter, 02/01/15 BMU USD , Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9,875%, 08/10/11 USA USD , Qwest Communications International Inc., senior note, B, 7,50%, 02/15/14 USA USD , Inmarsat Finance PLC, senior note, 10,375%, 11/15/12 GBR USD , The AES Corp., senior note, 8,00%, 10/15/17 USA USD , Seefahrtr Energy Inc., senior note, 7,50%, 04/15/13 USA USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,25%, 01/15/18 USA USD , Nalco Co., senior sub. note, 8,875%, 11/15/13 USA USD , JohnsonDiversey Holdings Inc., senior disc. note, 10,67%, 05/15/13 USA USD , Aquila Inc., senior note, 14,875%, 07/01/12 USA USD , Smithfield Foods Inc., senior note, 7,75%, 05/15/13 USA USD , EchoStar DBS Corp., senior note, 6,375%, 10/01/11 USA USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8,375%, 04/01/17 USA USD , CSC Holdings Inc., senior deb., 7,625%, 07/15/18 USA USD , Edison Mission Energy, senior note, 7,00%, 05/15/17 USA USD , MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9,25%, 11/01/14 USA USD , Plains Exploration & Production Co., senior note, 7,625%, 06/01/18 USA USD , Owens-Illinois Inc., senior note, 7,80%, 05/15/18 USA USD , Centennial Communications Corp., senior note, 8,125%, 02/01/14 USA USD , Pinnacle Entertainment Inc., senior sub. note, 8,75%, 10/01/13 USA USD , FMC Finance III SA, senior note, 6,875%, 07/15/17 DEU USD , RBS Global & Rexnord Corp., senior sub. note, 11,75%, 08/01/16 USA USD , First Data Corp., senior note, 9,875%, 09/24/15 USA USD , Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9,00%, 10/01/14 USA USD , Lamar Media Corp., senior sub. note, 7,25%, 01/01/13 USA USD , MGM MIRAGE, senior note, 6,625%, 07/15/15 USA USD , Tenet Healthcare Corp., senior note, 7,375%, 02/01/13 USA USD , Wells Fargo Capital XIII, pfd., 7,70%, Perpetual USA USD , CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD , DaVita Inc., senior sub. note, 7,25%, 03/15/15 USA USD , NRG Energy Inc., senior note, 7,375%, 02/01/16 USA USD , Tesoro Corp., senior note, 6,50%, 06/01/17 USA USD , NRG Energy Inc., senior note, 7,375%, 01/15/17 USA USD , Quicksilver Resources Inc., senior note, 8,25%, 08/01/15 USA USD , Reynolds American Inc., senior secured note, 7,625%, 06/01/16 USA USD , Huntsman International LLC, senior sub. note, 7,875%, 11/15/14 USA USD , Dynegy Holdings Inc., senior note, 8,375%, 05/01/16 USA USD , RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9,50%, 12/01/14 USA USD , Novelis Inc., senior note, 7,25%, 02/15/15 CAN USD , Atlas Pipeline Partners LP, senior note, 8,125%, 12/15/15 USA USD , CanWest Media Inc., senior sub. note, 8,00%, 09/15/12 CAN USD , SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD , Pride International Inc., senior note, 7,35%, 07/15/14 USA USD , HCA Inc., senior note, 6,50%, 02/15/16 USA USD , Royal Caribbean Cruises Ltd., senior deb., 7,25%, 03/15/18 USA USD , Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD , Windstream Corp., senior note, 8,625%, 08/01/16 USA USD , Celestica Inc., senior sub. note, 7,875%, 07/01/11 CAN USD , Host Hotels & Resorts LP, senior note, Q, 6,75%, 06/01/16 USA USD , The Williams Cos. Inc., senior note, 8,75%, 03/15/32 USA USD , El Paso Corp., senior note, 6,875%, 06/15/14 USA USD , Speedway Motorsports Inc., senior sub. note, 6,75%, 06/01/13 USA USD , MarkWest Energy Partners LP, senior note, 8,75%, 04/15/18 USA USD , DIRECTV Holdings LLC, senior note, 7,625%, 05/15/16 USA USD , The Williams Cos. Inc., senior note, 7,875%, 09/01/21 USA USD , KB Home, senior note, 6,25%, 06/15/15 USA USD , Visant Holding Corp., senior note, 8,75%, 12/01/13 USA USD , HCA Inc., senior secured note, 9,125%, 11/15/14 USA USD , Radio One Inc., senior sub. note, B, 8,875%, 07/01/11 USA USD ,71 90

92 ç Franklin High Yield Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9,25%, 05/01/17 USA USD , Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD , Freescale Semiconductor Inc., senior note, 8,875%, 12/15/14 USA USD , Virgin Media Finance PLC, senior note, 8,75%, 04/15/14 GBR USD , MGM MIRAGE, senior note, 6,875%, 04/01/16 USA USD , Pinnacle Entertainment Inc., senior sub. note, 8,25%, 03/15/12 USA USD , NewPage Corp., senior secured note, 10,00%, 05/01/12 USA USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8,25%, 04/01/15 USA USD , SunGard Data Systems Inc., senior note, 9,125%, 08/15/13 USA USD , United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, 8,875%, 05/01/17 USA USD , L-3 Communications Corp., senior sub. note, 6,125%, 01/15/14 USA USD , DIRECTV Holdings LLC, senior note, 8,375%, 03/15/13 USA USD , Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD , CSC Holdings Inc., senior note, 6,75%, 04/15/12 USA USD , Nortek Inc., senior note, 10,00%, 12/01/13 USA USD , Intelsat Bermuda Ltd., senior note, 11,25%, 06/15/16 BMU USD , L-3 Communications Corp., senior sub. note, 5,875%, 01/15/15 USA USD , KB Home, senior note, 7,25%, 06/15/18 USA USD , Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 8,125%, 03/01/16 USA USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,625%, 01/15/16 USA USD , Atlas Pipeline Partners LP, senior note, 144A, 8,75%, 06/15/18 USA USD , Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 6,75%, 03/01/13 USA USD , Royal Caribbean Cruises Ltd., senior note, 8,75%, 02/02/11 USA USD , L-3 Communications Corp., senior sub. note, 6,375%, 10/15/15 USA USD , Dex Media West Finance, senior sub. note, 9,875%, 08/15/13 USA USD , Smurfit Kappa Funding PLC, senior sub. note, 7,75%, 04/01/15 IRL USD , Dex Media Inc., B, 8,00%, 11/15/13 USA USD , William Lyon Homes, senior note, 10,75%, 04/01/13 USA USD , Nortel Networks Ltd., senior note, 144A, 10,75%, 07/15/16 CAN USD , Celestica Inc., senior sub. note, 7,625%, 07/01/13 CAN USD , Radio One Inc., senior sub. note, 6,375%, 02/15/13 USA USD , PNM Resources Inc., senior note, 9,25%, 05/15/15 USA USD , Station Casinos Inc., senior note, 7,75%, 08/15/16 USA USD , Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,20%, 09/26/14 * USA USD , Iron Mountain Inc., senior sub. note, 8,75%, 07/15/18 USA USD , Idearc Inc., senior note, 8,00%, 11/15/16 USA USD , Dex Media Inc., senior disc. note, 9,00%, 11/15/13 USA USD , Station Casinos Inc., senior sub. note, 6,875%, 03/01/16 USA USD , Station Casinos Inc., senior note, 6,00%, 04/01/12 USA USD , Station Casinos Inc., senior sub. note, 6,50%, 02/01/14 USA USD , Goss Graphic Systems Inc., senior sub. note, 12,25%, 11/19/05 * USA USD 173 0, ,61 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,80%, 01/12/09 USA USD ,29 ANLEIHEN INSGESAMT ,90 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,90 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD , Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6,75%, 05/01/14 CHE USD , Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8,875%, 01/15/15 JAM USD , TRW Automotive Inc., senior note, 144A, 7,25%, 03/15/17 USA USD , Allison Transmission Inc., senior note, 144A, 11,00%, 11/01/15 USA USD , Pokagon Gaming Authority, senior note, 144A, 10,375%, 06/15/14 USA USD , Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 7,00%, 05/01/17 CHE USD , Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9,75%, 03/15/15 USA USD , Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8,50%, 02/15/16 GBR USD , Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 06/15/15 USA USD , Open Solutions Inc., senior sub. note, 144A, 9,75%, 02/01/15 USA USD , ,44 ANLEIHEN INSGESAMT ,44 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,44 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,35 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. 91

93 ç Franklin High Yield (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen Owens-Brockway Glass Container Inc., senior note, 6,75%, 12/01/14 USA EUR , Vac Finanzierung GMBH, Reg S, 9,25%, 04/15/16 DEU EUR , Polypore Inc., senior sub. note, 8,75%, 05/15/12 USA EUR , Central European Media Enterprises Ltd., senior note, Reg S, 8,25%, 05/15/12 BMU EUR , Lyondellbasell IND AF, senior note, Reg S, 8,375%, 08/15/15 DEU EUR , ,83 ANLEIHEN INSGESAMT ,83 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,83 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen General Motors Acceptance Corp., senior note, EMTN, 5,375%, 06/06/11 USA EUR , Wind Acquisition Fin SA, Reg S, 9,75%, 12/01/15 ITA EUR , Nalco Co., senior sub. note, 9,00%, 11/15/13 USA EUR , Iron Mountain Inc., senior sub. note, 6,75%, 10/15/18 USA EUR , Bombardier Inc., senior note, Reg S, 7,25%, 11/15/16 CAN EUR , TUI AG, senior bond, Reg S, FRN, 5,038%, 12/10/10 À DEU EUR , New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7,375%, 05/15/15 NLD EUR , Johnsondiversey Inc., senior sub. note, 9,625%, 05/15/12 USA EUR , Royal Caribbean Cruises Ltd., senior bond, Reg S, 5,625%, 01/27/14 LR EUR , Intergen NV, senior note, Reg S, 8,50%, 06/30/17 NLD EUR , Rhodia SA, senior note, Reg S, FRN, 8,068%, 10/15/13 À FRA EUR , Gaz Capital (GAZPROM), Senior note, 6,605%, 02/13/18 RUS EUR , Nordic Tel Co. Holdings, Reg S, 9,881%, 05/01/16 DNK EUR , BCM Ireland Finance, FRN, 9,245%, 08/15/16 À CYM EUR , Lighthouse International Co., senior secured note, Reg S, 8,00%, 04/30/14 LUX EUR , Clondalkin Industries BV, senior note, Reg S, 8,00%, 03/15/14 NLD EUR , Cemex Finance Europe BV, 4,75%, 03/05/14 ESP EUR , Rockwood Specialties Group Inc., senior sub. note, 7,625%, 11/15/14 USA EUR , Levi Strauss & Co., senior note, 8,625%, 04/01/13 USA EUR , Chesapeake Energy Corp., senior bond, 6,25%, 01/15/17 USA EUR , Codere Finance SA, senior secured note, Reg S, 8,25%, 06/15/15 ESP EUR , Nordic Telephone Co. Holdings, Reg S, 8,25%, 05/01/16 DNK EUR , Ceva Group PLC, Reg S, 8,50%, 12/01/14 GBR EUR , Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9,00%, 10/01/14 USA USD , SGL Carbon AG, senior sub. note, FRN, 5,495%, 05/15/15 À DEU EUR , FCE Bank PLC, 7,125%, 01/15/13 GBR EUR , Virgin Media Finance PLC, senior note, 8,75%, 04/15/14 GBR EUR , Beverage Packaging Hold, Reg S, 8,00%, 12/15/16 LUX EUR , Grohe Holdings, FRN, 8,193%, 01/15/14 À DEU EUR , Carlson Wagonlit BV, senior note, Reg S, FRN, 10,544%, 05/01/15 À NLD EUR , TRW Automotive Inc., senior note, Reg S, 6,375%, 03/15/14 USA EUR , HCA Inc., senior secured note, 9,125%, 11/15/14 USA USD , Foodcorp Ltd., Reg S, 8,875%, 06/15/12 ZAF EUR , MGM MIRAGE, senior note, 6,875%, 04/01/16 USA USD , Astana-Finance, 7,875%, 06/08/10 KAZ EUR , Millipore Corp., senior note, 5,875%, 06/30/16 USA EUR , UPC Holding BV, senior note, Reg S, 7,75%, 01/15/14 NLD EUR , Calcipar SA, Reg S, FRN, 6,437%, 07/01/14 À LUX EUR , Huntsman International LLC, senior note, Reg S, 6,875%, 11/13/13 USA EUR , Kronos International Inc., 6,50%, 04/15/13 DEU EUR , Ineos Group Holdings PLC, senior note, Reg S, 7,875%, 02/15/16 GBR EUR , Hellas Telecom III, senior note, Reg S, 8,50%, 10/15/13 GRC EUR , Edcon Proprietary Ltd., senior secured note, Reg S, FRN, 6,579%, 06/15/14 À ZAF EUR , Central European Media Enterprises Ltd., senior note, Reg S, FRN, 5,934%, 05/15/14 À BMU EUR , Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8,829%, 06/15/15 À ZAF EUR , Gaz Capital (GAZPROM), senior note, Reg S, 5,875%, 06/01/15 RUS EUR , Safilo Capital International SA, senior sub note, Reg S, 9,625%, 05/15/13 LUX EUR , Europcar Groupe SA, senior sub. note, Reg S, 8,125%, 05/15/14 FRA EUR , Beverage Packaging Hold, Reg S, 9,50%, 06/15/17 LUX EUR , Europcar Groupe SA, senior sub. bond, FRN, Reg S, 7,745%, 05/15/13 À FRA EUR , Mecachrome International Inc., Reg S, 9,00%, 05/15/14 * CAN EUR , ,24 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,75%, 01/12/09 USA EUR , SLM Corp., senior note, FRN, 3,479%, 06/15/09 À USA EUR , Kpnqwest BV, 7,125%, 06/01/09 * NLD EUR , ,14 ANLEIHEN INSGESAMT ,38 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,38 92

94 ç Franklin High Yield (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD , Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8,875%, 01/15/15 JAM USD , ,06 ANLEIHEN INSGESAMT ,06 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,06 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,27 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

95 ç Franklin Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Automobilhersteller General Motors Corp., 6,25%, cvt. pfd., C USA USD ,08 Banken Bank of America Corp. USA USD , Wells Fargo & Co. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Bank of America Corp., 7,25%, cvt. pfd., L USA USD , Citigroup Inc., 6,50%, cvt. pfd. USA USD , Wachovia Corp., 7,50%, cvt. pfd., L USA USD , Barclays PLC GBR GBP , ,17 Diverse Metalle & Bergbau Barrick Gold Corp. CAN USD ,12 Gasversorger Spectra Energy Corp. USA USD , AGL Resources Inc. USA USD , Sempra Energy USA USD , ,20 Halbleiter Intel Corp. USA USD ,15 Immobilienfonds Felcor Lodging Trust Inc., 7,80%, cvt. pfd., A USA USD ,08 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften ConocoPhillips USA USD , Canadian Oil Sands Trust CAN CAD , ,35 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen AT&T Inc. USA USD ,93 Mehrsparten-Versicherer American International Group Inc. 8,50%, cvt. pfd. USA USD ,13 Netzwerkausru«ster Comcast Corp. USA USD ,31 Pharmaindustrie Pfizer Inc. USA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , ,66 Stromversorger Ameren Corp. USA USD , Duke Energy Corp. USA USD , Public Service Enterprise Group Inc. USA USD , PG&E Corp. USA USD , Xcel Energy Inc. USA USD , Progress Energy Inc. USA USD , Consolidated Edison Inc. USA USD , The Southern Co. USA USD , Dominion Resources Inc. USA USD , American Electric Power Co. Inc. USA USD , Pinnacle West Capital Corp. USA USD , DTE Energy Co. USA USD , Portland General Electric Co. USA USD , FPL Group Inc. USA USD , FirstEnergy Corp. USA USD , Puget Energy Inc. USA USD , TECO Energy Inc. USA USD , CenterPoint Energy Inc. USA USD , ,03 Verbraucherfinanz FNMA, 8,25%, pfd. USA USD , FHLMC, 8,375%, pfd., Z USA USD , ,04 AKTIEN INSGESAMT ,25 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,25 94

96 ç Franklin Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Banken Washington Mutual Inc, 7,75%, cvt. pfd., R USA USD ,00 Diverse Metalle & Bergbau The Goldman Sachs Group Inc. into Barrick Gold Corp., 10,00%, cvt. pfd., 144A USA USD ,87 Oº l- & Gasfo«rderung The Goldman Sachs Group Inc. into XTO Energy Inc., 9,00%, cvt. pfd., 144A USA USD ,36 Pharmaindustrie Schering-Plough Corp., 6,00%, cvt. pfd. USA USD ,68 AKTIEN INSGESAMT ,91 ANLEIHEN Industrieanleihen GMAC LLC, 6,875%, 09/15/11 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, 7,375%, 02/01/11 USA USD , Tenet Healthcare Corp., senior note, 6,375%, 12/01/11 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, 7,875%, 06/15/10 USA USD , Sabine Pass LNG LP, senior secured note, 7,50%, 11/30/16 USA USD , Allied Waste North America Inc., senior secured note, 6,125%, 02/15/14 USA USD , Cablevision Systems Corp., senior note, B, 8,00%, 04/15/12 USA USD , DIRECTV Holdings LLC, senior note, 7,625%, 05/15/16 USA USD , GMAC LLC, 7,75%, 01/19/10 USA USD , Dynegy Holdings Inc., senior note, 8,75%, 02/15/12 USA USD , JohnsonDiversey Holdings Inc., senior disc. note, 10,67%, 05/15/13 USA USD , JPMorgan Chase & Co., junior sub. note, 1.7,90%, Perpetual USA USD , Dynegy Holdings Inc., senior note, 7,75%, 06/01/19 USA USD , American Express Credit Corp., C, 7,30%, 08/20/13 USA USD , Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD , Altria Group Inc., senior note, 9,70%, 11/10/18 USA USD , Community Health Systems Inc., senior sub. note, 8,875%, 07/15/15 USA USD , KB Home, senior note, 5,75%, 02/01/14 USA USD , Tenet Healthcare Corp., senior note, 7,375%, 02/01/13 USA USD , Sesi LLC, senior note, 6,875%, 06/01/14 USA USD , Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 6,75%, 03/01/13 USA USD , El Paso Corp., senior note, MTN, 7,75%, 01/15/32 USA USD , Novelis Inc., senior note, 7,25%, 02/15/15 CAN USD , RBS Global Inc. & Rexnord LLC, senior note, 8,875%, 09/01/16 USA USD , HCA Inc., senior secured note, 9,25%, 11/15/16 USA USD , Liberty Media Corp., senior note, 5,70%, 05/15/13 USA USD , CCH I LLC, senior secured note, 11,00%, 10/01/15 USA USD , Dollar General Corp., senior sub. note, PIK, 11,875%, 07/15/17 USA USD , Freescale Semiconductor Inc., senior note, 8,875%, 12/15/14 USA USD , Wells Fargo Capital XV, pfd., 9,75%, Perpetual USA USD , Freescale Semiconductor Inc., senior note, 10,125%, 12/15/16 USA USD , DaVita Inc., senior sub. note, 7,25%, 03/15/15 USA USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,50%, 08/15/17 USA USD , Berry Plastics Holding Corp., senior secured note, 8,875%, 09/15/14 USA USD , SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD , Hertz Corp., senior note, 8,875%, 01/01/14 USA USD , Morgan Stanley Dean Witter & Co., 5,30%, 03/01/13 USA USD , Newfield Exploration Co., senior sub. note, 6,625%, 04/15/16 USA USD , CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD , American International Group Inc., junior sub. deb., 144A, FRN, 8,175%, 05/15/58 À USA USD , Altria Group Inc., senior note, 8,50%, 11/10/13 USA USD , Host Hotels & Resorts LP, senior note, O, 6,375%, 03/15/15 USA USD , Host Hotels & Resorts LP, senior note, Q, 6,75%, 06/01/16 USA USD , MGM MIRAGE Inc., senior secured note, 144A, 13,00%, 11/15/13 USA USD , MGM MIRAGE, senior note, 6,75%, 04/01/13 USA USD , Mylan Inc., 144A, cvt., 3,75%, 09/15/15 USA USD , Terex Corp., senior sub. note, 8,00%, 11/15/17 USA USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,25%, 01/15/18 USA USD , istar Financial Inc., senior note, 5,15%, 03/01/12 USA USD , Plains Exploration & Production Co., senior note, 7,75%, 06/15/15 USA USD , Petrohawk Energy Corp., senior note, 144A, 7,875%, 06/01/15 USA USD , Illinois Power Co., senior note, 144A, 9,75%, 11/15/18 USA USD , Dominion Resources Inc., senior note, 8,875%, 01/15/19 USA USD , Callon Petroleum Co., senior note, 9,75%, 12/08/10 USA USD , Sempra Energy, senior note, 8,90%, 11/15/13 USA USD , Dex Media Inc., senior disc. note, 9,00%, 11/15/13 USA USD , Public Service Co. of New Mexico, senior note, 7,95%, 05/15/18 USA USD , El Paso Corp., senior note, 12,00%, 12/12/13 USA USD , PNM Resources Inc., senior note, 9,25%, 05/15/15 USA USD , KB Home, senior note, 6,375%, 08/15/11 USA USD , Vornado Realty Trust, senior bond, cvt., 2,85%, 04/01/27 USA USD , R.H. Donnelley Corp., senior note, 8,875%, 10/15/17 USA USD , Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,20%, 09/26/14 * USA USD , Seefahrtr Energy Inc., senior note, 7,50%, 04/15/13 USA USD , American Express Co., senior note, 7,00%, 03/19/18 USA USD , Dex Media Inc., senior disc. note, 9,00%, 11/15/13 USA USD , Allied Waste North America Inc., senior secured note, B, 5,75%, 02/15/11 USA USD , R.H. Donnelley Corp., senior note, A-3, 8,875%, 01/15/16 USA USD ,12 95

97 ç Franklin Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) Stone Container Corp., senior note, 8,00%, 03/15/17 USA USD , R.H. Donnelley Corp., senior disc. note, A-1, 6,875%, 01/15/13 USA USD , Hertz Corp., senior sub. note, 10,50%, 01/01/16 USA USD , D.R. Horton Inc., 5,625%, 01/15/16 USA USD , istar Financial Inc., 8,625%, 06/01/13 USA USD , CCH I Holdings LLC, senior note, 13,50%, 01/15/14 USA USD , NXP BV/NXP Funding LLC, senior note, 9,50%, 10/15/15 NLD USD , CCH I Holdings LLC, senior note, 11,75%, 05/15/14 USA USD , ,39 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Dole Food Co. Inc., senior note, 8,625%, 05/01/09 USA USD ,48 ANLEIHEN INSGESAMT ,87 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,78 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen Ceva Group PLC, senior note, 144A, 10,00%, 09/01/14 GBR USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD , W&T Offshore Inc., senior note, 144A, 8,25%, 06/15/14 USA USD , Advanced Micro Devices Inc., cvt., senior note, 144A, 5,75%, 08/15/12 USA USD , Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8,875%, 01/15/15 JAM USD , Duke Realty LP, cvt., senior note, 144A, 3,75%, 12/01/11 USA USD , Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9,75%, 03/15/15 USA USD , Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 7,00%, 05/01/17 CHE USD , ,73 ANLEIHEN INSGESAMT ,73 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,73 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,76 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

98 ç Franklin India Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle India Ltd. IND INR ,73 Automobilhersteller Hero Honda Motors Ltd. IND INR ,88 Banken HDFC Bank Ltd. IND INR , ICICI Bank Ltd. IND INR , Axis Bank Ltd. IND INR , State Bank of India IND INR , ,56 Baumaterialien Grasim Industries Ltd. IND INR , Ultratech Cemco Ltd. IND INR , ACC Ltd. IND INR , ,38 Bauwesen Hindustan Construction Ltd. IND INR ,65 Brauereien United Spirits Ltd. IND INR ,83 Chemische Erzeugnisse Asian Paints Ltd. IND INR ,03 Diverse Finanzdienstleistungen Kotak Mahindra Bank Ltd. IND INR ,94 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Crisil Ltd. IND INR ,93 Elektrische Einzelteile & Ausstattung Bharat Heavy Electricals Ltd. IND INR , ABB Ltd. India IND INR , ,97 Haushaltswaren Hindustan Unilever Ltd. IND INR , Marico Ltd. IND INR , Dabur India Ltd. IND INR , ,59 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Reliance Industries Ltd. IND INR , Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR , Indian Oil Corp. Ltd. IND INR , Hindustan Petroleum Corp. Ltd. IND INR , Reliance Petroleum Ltd. IND INR , ,46 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Bharti Airtel Ltd. IND INR , Reliance Communication Ltd. IND INR , ,62 IT- Beratung & Dienstleistungen Infosys Technologies Ltd. IND INR , Satyam Computer Services Ltd. IND INR , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , ,88 Landmaschinenbau Larsen & Toubro Ltd. IND INR , Cummins India Ltd. IND INR , Larsen & Toubro Ltd., GDR, Reg S IND USD , ,35 Oº l- & Gasfo«rderung Cairn India Ltd. IND INR ,46 Pharmaindustrie Lupin Laboratories Ltd. IND INR , Sun Pharmaceutical Industries Ltd. IND INR , Glaxosmithkline Pharmaceuticals Ltd. IND INR , Pfizer Ltd. IND INR , ,94 97

99 ç Franklin India Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Raumfahrt & Verteidigung Bharat Electronics Ltd. IND INR ,81 Reifen- & Gummihersteller Bosch Ltd. IND INR ,01 Rundfunk & Kabelfernsehen Television Eighteen India Ltd. IND INR , IBN18 Broadcast Ltd. IND INR , New Delhi Television Ltd. IND INR , ,28 Verbraucherfinanz Housing Development Finance Corp. Ltd. IND INR ,19 AKTIEN INSGESAMT ,49 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,49 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mobilfunkdienstleistungen Idea Cellular Ltd. IND INR ,78 AKTIEN INSGESAMT ,78 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,78 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,27 98

100 ç Franklin MENA Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken Commercial Bank of Qatar QAT QAR , Qatar National Bank QAT QAR , National Bank Of Kuwait KWD KWD , Commercial International Bank Ltd. EGY EGP , ,17 Bauwesen Arabtec Holding Co. ARE AED , Orascom Construction Industries EGY EGP , Depa Ltd. ARE USD , Oman s Galfar Engineering & Contracting Ltd. OMN OMR , ,64 Diverse Finanzdienstleistungen Kuwait Projects Co. (Holding) KSC (KIPCO) KWD KWD ,36 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Industries Qatar QAT QAR ,91 Elektrische Einzelteile & Ausstattung Gulf Cable & Electrical IND KWD KWD ,03 Gasversorger Qatar Gas Transport Co. Ltd. QAT QAR ,13 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Aldar Properties PJSC ARE AED , Sorouh Real Estate Co. ARE AED , Qatar Real Estate Investment Co. QAT QAR , Emaar Properties PJSC ARE AED , ,00 Immobilienfonds Mabanee Co SAKC KWD KWD ,90 Landmaschinenbau Ghabbour Auto EGY EGP ,43 Mobilfunkdienstleistungen National Mobile Telecommunications Co. KWD KWD , Mobile Telecomunications Co. KWD KWD , ,30 Stahl El Ezz Steel Rebars EGY EGP ,83 Verbraucherfinanz Kuwait Finance House KWD KWD ,78 AKTIEN INSGESAMT ,48 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,48 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Diversifizierte Chemieunternehmen HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp) SAU USD ,54 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie HSBC Bank PLC (CRTP SAFCO) SAU USD ,48 Elektrische Einzelteile & Ausstattung HSBC Bank PLC (CRTP Middle East Specialized Cables CO) SAU USD ,68 Freizeitprodukte HSBC Bank PLC (CRTP Jarir Marketing CO) SAU USD ,00 Industriekonzerne HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Cable CO) SAU USD ,62 Seefahrt HSBC Bank PLC (CRTP National Shipping CO) SAU USD ,12 Spezialchemie HSBC Bank PLC (CRTP Advanced Polypropy) SAU USD ,15 99

101 ç Franklin MENA Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Stahl HSBC Bank PLC (CRTP Arabian Pipes CO Palms) SAU USD ,81 AKTIEN INSGESAMT ,40 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,40 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,88 100

102 ç Franklin Natural Resources Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Aluminium Alcoa Inc. USA USD ,83 Baumaterialien Mineral Deposits Ltd. AUS AUD ,34 Diverse Metalle & Bergbau Barrick Gold Corp. CAN USD , Newcrest Mining Ltd. AUS AUD , BHP Billiton PLC, ADR GBR USD , Peabody Energy Corp. USA USD , Franco-Nevada Corp. CAN CAD , AngloGold Ashanti Ltd., ADR ZAF USD , Southern Copper Corp. USA USD , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , Uranium One Inc. CAN CAD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD , Gammon Gold Inc. CAN CAD , Xstrata PLC CHE GBP , Rio Tinto PLC, ADR GBR USD , OZ Minerals Ltd. AUS AUD , First Uranium Corp. ZAF CAD , Patriot Coal Corp. USA USD , Orezone Resources Inc. CAN USD , Jinshan Gold Mines Inc. CAN CAD , Fresnillo PLC GBR GBP , Hochschild Mining PLC GBR GBP , Mirabela Nickel Ltd. AUS CAD , African Copper PLC GBR CAD 722 0, ,54 Elektrische Einzelteile & Ausstattung JA Solar Holdings Co. Ltd., ADR CHN USD ,10 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Marathon Oil Corp. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Exxon Mobil Corp. USA USD , ConocoPhillips USA USD , Valero Energy Corp. USA USD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD , Murphy Oil Corp. USA USD , Hess Corp. USA USD , Total SA, B, ADR FRA USD , Aegean Marine Petroleum Network Inc. USA USD , Holly Corp. USA USD , Petroplus Holdings AG CHE CHF , ,97 Landmaschinenbau Terex Corp. USA USD ,44 Landwirtschaftliche Produkte Bunge Ltd. USA USD ,21 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Halliburton Co. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , National Oilwell Varco Inc. USA USD , Smith International Inc. USA USD , FMC Technologies Inc. USA USD , Dril-Quip Inc. USA USD , Cameron International Corp. USA USD , Weatherford International Ltd. USA USD , Helix Energy Solutions Group Inc. USA USD , Dresser-Rand Group Inc. USA USD , Global Industries Ltd. USA USD , Superior Energy Services Inc. USA USD , Baker Hughes Inc. USA USD , Oil States International Inc. USA USD , Hornbeck Offshore Services Inc. USA USD , Cal Dive International Inc. USA USD , T-3 Energy Services Inc. USA USD , Flotek Industries Inc. USA USD , North American Energy Partners CAN USD , PHI Inc. USA USD , ,37 101

103 ç Franklin Natural Resources Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasfo«rderung Southwestern Energy Co. USA USD , XTO Energy Inc. USA USD , Occidental Petroleum Corp. USA USD , Petrohawk Energy Corp. USA USD , Devon Energy Corp. USA USD , Noble Energy Inc. USA USD , EOG Resources Inc. USA USD , Range Resources Corp. USA USD , Transocean Ltd. USA USD , Addax Petroleum Corp. CAN CAD , Seefahrtr Energy Inc. USA USD , McMoRan Exploration Co. USA USD , Continental Resources Inc. USA USD , Bill Barrett Corp. USA USD , Carrizo Oil & Gas Inc. USA USD , Noble Corp. USA USD , Nabors Industries Ltd. BMU USD , Rowan Cos. Inc. USA USD , Chesapeake Energy Corp. USA USD , Nautilus Minerals Inc. CAN CAD , Boart Longyear Group AUS AUD , ,75 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing CVR Energy Inc. USA USD ,27 Seefahrt Double Hull Tankers Inc. JER USD , General Maritime Corp. USA USD , Genco Shipping & Trading Ltd. USA USD , Aries Maritime Transport Ltd. BMU USD , ,38 Stahl Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD ,79 AKTIEN INSGESAMT ,99 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,99 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Diverse Metalle & Bergbau Fresnillo PLC, 144A GBR GBP ,34 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Tesco Corp. CAN USD ,51 Oº l- & Gasfo«rderung Northern Oil & Gas Inc., 144A USA USD ,18 AKTIEN INSGESAMT ,03 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,03 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,02 102

104 ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Verbraucherfinanz FNMA, 8.75%, cvt. pfd. USA USD , Freddie Mac, 8.375%, pfd., Z USA USD , ,01 AKTIEN INSGESAMT ,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,01 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INVESTMENTFONDS Diverse Finanzdienstleistungen Franklin Floating Rate II Fund, Class I LUX USD WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT FUNDS AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen Affiliated Managers Group Inc., 5,10%, cvt. pfd. USA USD ,14 Pharmaindustrie Schering-Plough Corp., 6,00%, cvt. pfd. USA USD ,30 AKTIEN INSGESAMT ,44 ANLEIHEN ABS-Anleihen Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C7, A4, 6,095%, 12/10/49 USA USD , Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-CD3, A5, 5,617%, 10/15/48 USA USD , GS Mortgage Securities Corp. II, 2006-GG8, A4, 5,56%, 11/10/39 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C1, A4, 5,156%, 02/15/31 USA USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 1,645%, 08/15/13 À USA USD , SLM Student Loan Trust, , A2, FRN, 2,89%, 07/25/22 À USA USD , MBNA Credit Card Master Note Trust, 2005-A4, A4, FRN, 1,235%, 11/15/12 À USA USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 1,285%, 03/15/12 À USA USD , Chase Issuance Trust, sub. note, 2006-A7, A, FRN, 1,205%, 02/15/13 À USA USD , MBNA Master Credit Card Trust, 1997-B, A, FRN, 1,355%, 08/15/14 À USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2005-LDP5, A4, FRN, 5,18%, 12/15/44 À USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2004-GG1, A7, 5,317%, 06/10/36 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, A4, FRN, 5,913%, 07/10/38 À USA USD , Chase Issuance Trust, 2005-A9, A9, FRN, 1,215%, 11/15/11 À USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2002-C2, A4, FRN, 5,594%, 06/15/31 À USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2005-C1, A2, 4,31%, 02/15/30 USA USD , Chase Issuance Trust, 2005-A13, A13, FRN, 1,235%, 02/15/13 À USA USD , GS Mortgage Securities Corp. II, 2003-C1, A3, 4,608%, 01/10/40 USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2006-A12, A12, FRN, 1,215%, 03/15/14 À USA USD , Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, A4, FRN, 5,617%, 07/15/44 À USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2005-A3, A3, FRN, 0,531%, 04/24/14 À USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2007-B, A2B, FRN, 1,525%, 06/15/10 À USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2005-GG5, A5, 5,224%, 04/10/37 USA USD , Chase Issuance Trust, 2007-A9, A9, FRN, 1,225%, 06/16/14 À USA USD , ,33 Industrieanleihen GMAC LLC, 6,875%, 09/15/11 USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc., senior note, 6,40%, 08/28/17 USA USD , Pacific Gas & Electric Co., senior note, 8.25%, 10/15/18 USA USD , Bank of America Corp., pfd., sub. bond, M, 8.125%, Perpetual USA USD , The Goldman Sachs Group Inc., sub. note, 6,75%, 10/01/37 USA USD , Sempra Energy, senior note, 9.80%, 02/15/19 USA USD , AT&T Corp., senior note, 6,70%, 11/15/13 USA USD , HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50%, 09/15/37 GBR USD , JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6,45%, 02/02/37 USA USD , Dominion Resources Inc., 6,40%, 06/15/18 USA USD , Comcast Corp., senior note, 6,30%, 11/15/17 USA USD , Time Warner Cable Inc., senior note, 6,75%, 07/01/18 USA USD , Rio Tinto Finance USA Ltd., 5,875%, 07/15/13 AUS USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,625%, 01/15/16 USA USD , NRG Energy Inc., senior note, 7,25%, 02/01/14 USA USD , HCA Inc., senior secured note, 9.125%, 11/15/14 USA USD , Citigroup Capital XXI, pfd., junior sub. bond, 8.30%, 12/21/77 USA USD , Quest Diagnostics Inc., 6,40%, 07/01/17 USA USD , UBS AG Stamford, senior note, 5,875%, 12/20/17 USA USD , Time Warner Inc., 5,875%, 11/15/16 USA USD ,33 103

105 ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) Baker Hughes Inc., senior note, 7,50%, 11/15/18 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9.875%, 08/10/11 USA USD , Bottling Group LLC, senior note, 6,95%, 03/15/14 USA USD , Altria Group Inc., senior note, 9.70%, 11/10/18 USA USD , Canadian Natural Resources Ltd., 5,90%, 02/01/18 CAN USD , MGM MIRAGE, senior note, 6,625%, 07/15/15 USA USD , EchoStar DBS Corp., senior note, 7,125%, 02/01/16 USA USD , The Procter and Gamble Co., 4,60%, 01/15/14 USA USD , British Sky Broadcasting Group PLC, senior note, 144A, 6,10%, 02/15/18 GBR USD , American Express Co., senior note, 7,00%, 03/19/18 USA USD , El Paso Corp., senior note, 12,00%, 12/12/13 USA USD , Crown Americas Inc., senior note, 7,75%, 11/15/15 USA USD , Philip Morris International Inc., 5,65%, 05/16/18 USA USD , The Kroger Co., 6,15%, 01/15/20 USA USD , Directv Holdings LLC, senior note, 7,625%, 05/15/16 USA USD , Host Hotels & Resorts LP, senior note, 6,875%, 11/01/14 USA USD , Mirant North America LLC, senior note, 7,375%, 12/31/13 USA USD , DaVita Inc., senior sub. note, 7,25%, 03/15/15 USA USD , Telecom Italia Capital, senior note, 4,95%, 09/30/14 ITA USD , FMC Finance III SA, senior note, 6,875%, 07/15/17 DEU USD , E.ON International Finance BV, 144A, 5,80%, 04/30/18 DEU USD , Intelsat Subsidiary Holding Co. Ltd., senior note, 144A, 8.50%, 01/15/13 BMU USD , Medco Health Solutions Inc., 7,125%, 03/15/18 USA USD , Owens-Brockway Glass Container Inc., senior note, 6,75%, 12/01/14 USA USD , ARAMARK Corp., senior note, 8.50%, 02/01/15 USA USD , MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9.25%, 11/01/14 USA USD , Edison Mission Energy, senior note, 7,00%, 05/15/17 USA USD , Plains Exploration & Production Co., senior note, 7,625%, 06/01/18 USA USD , Terex Corp., senior sub. note, 8,00%, 11/15/17 USA USD , Dean Foods Inc., senior note, 7,00%, 06/01/16 USA USD , Nalco Co., senior sub. note, 8.875%, 11/15/13 USA USD , Weatherford International Ltd., senior note, 6,00%, 03/15/18 USA USD , Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9.00%, 10/01/14 USA USD , JPMorgan Chase & Co., junior sub. note, 1, 7,90%, Perpetual USA USD , Reynolds American Inc., senior secured note, 7,625%, 06/01/16 USA USD , Tesoro Corp., senior note, 6,50%, 06/01/17 USA USD , Wells Fargo Capital XIII, pfd., 7,70%, Perpetual USA USD , Liberty Media Corp., senior note, 5,70%, 05/15/13 USA USD , The AES Corp., senior note, 8,00%, 10/15/17 USA USD , Celestica Inc., senior sub. note, 7,625%, 07/01/13 CAN USD , Jostens IH Corp., senior sub. note, 7,625%, 10/01/12 USA USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8.375%, 04/01/17 USA USD , Tenet Healthcare Corp., senior note, 9.875%, 07/01/14 USA USD , Viacom Inc., senior note, 6,875%, 04/30/36 USA USD , The Williams Cos. Inc., senior note, 7,625%, 07/15/19 USA USD , RBS Global & Rexnord Corp., senior note, 9.50%, 08/01/14 USA USD , Verizon Communications Inc., 6,10%, 04/15/18 USA USD , Mylan Inc., cvt., senior note, 1,25%, 03/15/12 USA USD , KfW Bankengruppe, senior note, 6,50%, 11/15/11 DEU NZD , Novelis Inc., senior note, 7,25%, 02/15/15 CAN USD , Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD , Dynegy Holdings Inc., senior note, 8.375%, 05/01/16 USA USD , Jarden Corp., senior sub. note, 7,50%, 05/01/17 USA USD , RPM International Inc., 6,50%, 02/15/18 USA USD , Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD , Inmarsat Finance II PLC, senior note, 10,375%, 11/15/12 GBR USD , Morgan Stanley, senior note, 6,00%, 04/28/15 USA USD , Kazmunaigaz Finance SUB BV, A, 9.125%, 07/02/18 KAZ USD , SunGard Data Systems Inc., senior note, 9.125%, 08/15/13 USA USD , Seefahrtr Energy Inc., senior note, 7,50%, 04/15/13 USA USD , Royal Caribbean Cruises Ltd., senior deb., 7,25%, 03/15/18 USA USD , Quicksilver Resources Inc., senior note, 8.25%, 08/01/15 USA USD , D.R. Horton Inc., senior note, 6,50%, 04/15/16 USA USD , MarkWest Energy Partners LP, senior note, 6,875%, 11/01/14 USA USD , CenterPoint Energy Inc., senior note, 6,125%, 11/01/17 USA USD , Compagnie Generale de Geophysique-Veritas, senior note, 7,50%, 05/15/15 FRA USD , KB Home, senior note, 6,25%, 06/15/15 USA USD , Coventry Health Care Inc., senior note, 6,30%, 08/15/14 USA USD , MetLife Inc., junior sub. note, FRN, 6,40%, 12/15/66 À USA USD , Lamar Media Corp., senior sub. note, 7,25%, 01/01/13 USA USD , General Electric Capital Corp., senior note, A, 8.50%, 04/06/18 USA MXN , CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD , Smithfield Foods Inc., senior note, 7,75%, 07/01/17 USA USD , SandRidge Energy Inc., senior note, 144A, 8,00%, 06/01/18 USA USD , Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc., 6,75%, 05/15/18 USA USD , RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9.50%, 12/01/14 USA USD , BAT International Finance PLC, senior note, 144A, 9.50%, 11/15/18 GBR USD , Copano Energy LLC, senior note, 8.125%, 03/01/16 USA USD , Diageo Capital PLC, senior note, 7,375%, 01/15/14 GBR USD , Qwest Communications International Inc., senior note, B, 7,50%, 02/15/14 USA USD , JP Morgan Chase & Co., 6,00%, 01/15/18 USA USD , Verizon Wireless Capital LLC, A, 7,375%, 11/15/13 USA USD , Wells Fargo & Co., senior note, 5,625%, 12/11/17 USA USD , American Express Credit Corp., C, 7,30%, 08/20/13 USA USD , Citigroup Inc., senior note, 6,125%, 11/21/17 USA USD , U.S. Oncology Holdings Inc., senior note, PIK, FRN, 8.334%, 03/15/12 À USA USD ,15 104

106 ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) Wells Fargo Capital XV, 9.75%, Perpetual USA USD , Bank of America Corp., senior note, 5,65%, 05/01/18 USA USD , SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD , DRS Technologies Inc., senior sub. note, 6,875%, 11/01/13 USA USD , Verizon New York Inc., senior deb., A, 6,875%, 04/01/12 USA USD , LIN Television Corp., senior sub. note, 6,50%, 05/15/13 USA USD , MetLife Inc., senior note, A, 6,817%, 08/15/18 USA USD , United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9.25%, 05/01/17 USA USD , Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD , Cargill Inc., A, 5,20%, 01/22/13 USA USD , Intelsat Bermuda Ltd., senior note, 11,25%, 06/15/16 BMU USD , CanWest Media Inc., senior sub. note, 8,00%, 09/15/12 CAN USD , NewPage Corp., senior secured note, 10,00%, 05/01/12 USA USD , Morgan Stanley, senior note, 6,625%, 04/01/18 USA USD , CenterPoint Energy Inc., senior note, 6,50%, 05/01/18 USA USD , Embarq Corp., senior note, 7,082%, 06/01/16 USA USD , Pinnacle Entertainment Inc., senior sub. note, 8.25%, 03/15/12 USA USD , Radio One Inc., senior sub. note, 6,375%, 02/15/13 USA USD , Virginia Electric and Power Co., senior note, 8.875%, 11/15/38 USA USD , Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 8.125%, 03/01/16 USA USD , Svensk Exportkredit AB, senior note, 7,625%, 06/30/14 SWE NZD , Nortel Networks Ltd., senior note, 144A, 10,75%, 07/15/16 CAN USD , Huntsman International LLC, senior sub. note, 7,875%, 11/15/14 USA USD , The Kroger Co., senior note, 7,50%, 01/15/14 USA USD , Time Warner Cable Inc., senior note, 8.25%, 02/14/14 USA USD , L-3 Communications Corp., senior sub. note, 6,375%, 10/15/15 USA USD , CSC Holdings Inc., senior note, 6,75%, 04/15/12 USA USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8.25%, 04/01/15 USA USD , Capmark Financial Group Inc., senior note, 6,30%, 05/10/17 USA USD , Pinnacle Entertainment Inc., senior sub. note, 8.75%, 10/01/13 USA USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 7,25%, 12/15/18 USA USD , CSC Holdings Inc., senior deb., 7,625%, 07/15/18 USA USD , The AES Corp., senior note, 144A, 8,00%, 06/01/20 USA USD , Lamar Media Corp., senior sub. note, C, 6,625%, 08/15/15 USA USD , Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,20%, 09/26/14 * USA USD , MetLife Capital Trust X, secured bond, 144A, FRN, 9.25%, 04/08/68 À USA USD , Copano Energy LLC, senior note, 144A, 7,75%, 06/01/18 USA USD , HCA Inc., senior note, 6,50%, 02/15/16 USA USD , Dex Media Finance/West, senior sub. note, 9.875%, 08/15/13 USA USD , R.H. Donnelley Corp., senior note, A-3, 8.875%, 01/15/16 USA USD , Station Casinos Inc., senior note, 6,00%, 04/01/12 USA USD , Idearc Inc., senior note, 8,00%, 11/15/16 USA USD , Station Casinos Inc., senior note, 7,75%, 08/15/16 USA USD , Dex Media Inc., B, 8,00%, 11/15/13 USA USD , CCH I LLC, senior secured note, 11,00%, 10/01/15 USA USD , ,35 Staatsanleihen Government of Russia, senior bond, Reg S, 7,50%, 03/31/30 RUS USD , Korea Treasury Bond, 5,50%, 09/10/17 KOR KRW , Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, %, 01/01/17 BRA BRL , Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,092%, 08/03/12 À ARG USD , Government of Mexico, M 10, 7,75%, 12/14/17 MEX MXN , U.S. Treasury Note, Index Linked, 2,00%, 01/15/14 USA USD , California State GO, Refunding, 5,00%, 04/01/38 USA USD , FHLMC, 6,00%, 08/01/37 USA USD , Government of Sweden, 5,25%, 03/15/11 SWE SEK , U.S. Treasury Note, 3,125%, 04/30/13 USA USD , FHLMC, 3,75%, 06/28/13 USA USD , FNMA, 6,00%, 08/01/37 USA USD , GNMA, SF, 5,50%, 08/15/38 USA USD , Government of Poland, 5,75%, 09/23/22 POL PLN , Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN , FNMA, 5,50%, 07/01/37 USA USD , U.S. Treasury Bond, 6,25%, 08/15/23 USA USD , FHLMC, 5,00%, 02/16/17 USA USD , U.S. Treasury Note, 4,25%, 08/15/13 USA USD , U.S. Treasury Bond, 4,50%, 02/15/16 USA USD , U.S. Treasury Note, Index Linked, 1,625%, 01/15/15 USA USD , U.S. Treasury Note, Index Linked, 2,00%, 01/15/16 USA USD , FNMA, 6,50%, 08/01/37 USA USD , FHLMC, 5,00%, 02/01/38 USA USD , Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7,75%, 01/17/38 IDN USD , U.S. Treasury Note, 4,25%, 08/15/14 USA USD , U.S. Treasury Note, 4,00%, 02/15/15 USA USD , California State GO, Various Purpose, Refunding, 5,00%, 06/01/37 USA USD , FHLMC, 6,00%, 03/01/38 USA USD , FHLMC, 5,00%, 04/01/38 USA USD , New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD , FHLMC, 5,50%, 03/01/38 USA USD , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/12 BRA BRL , FNMA, 6,50%, 10/01/37 USA USD , Government of Malaysia, 3,461%, 07/31/13 MYS MYR ,35 105

107 ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) FNMA, 5,00%, 04/01/38 USA USD , U.S. Treasury Bond, 4,50%, 05/15/17 USA USD , FNMA, 5,50%, 06/01/37 USA USD , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , U.S. Treasury Note, Index Linked, 2,00%, 07/15/14 USA USD , FHLMC, senior note, 4,75%, 03/05/12 USA USD , FNMA, 6,00%, 12/01/36 USA USD , Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR , FNMA, 5,00%, 04/01/38 USA USD , FNMA, 5,00%, 05/01/38 USA USD , FHLMC, 5,50%, 07/01/38 USA USD , FNMA, 5,00%, 11/01/37 USA USD , FNMA, 6,00%, 02/01/37 USA USD , FNMA, 6,00%, 05/01/36 USA USD , U.S. Treasury Note, 4,625%, 11/15/16 USA USD , European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6,50%, 09/10/14 SP NZD , FNMA, 6,50%, 10/01/37 USA USD , Province of Manitoba, 6,375%, 09/01/15 CAN NZD , FHLMC, 5,50%, 03/01/37 USA USD , U.S. Treasury Note, 4,75%, 08/15/17 USA USD , U.S. Treasury Bond, 7,125%, 02/15/23 USA USD , FNMA, 6,00%, 03/01/38 USA USD , FNMA, 5,00%, 05/01/38 USA USD , FNMA, 5,50%, 07/01/38 USA USD , FNMA, 6,00%, 06/01/37 USA USD , FNMA, 5,00%, 06/01/38 USA USD , FHLMC, 5,50%, 03/01/23 USA USD , FNMA, 6,00%, 11/01/37 USA USD , FHLMC, 6,00%, 02/01/38 USA USD , FHLMC, 6,50%, 04/01/38 USA USD , Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR , FNMA, 5,00%, 06/01/38 USA USD , FHLMC, 5,50%, 03/01/38 USA USD , U.S. Treasury Bond, 7,25%, 08/15/22 USA USD , Government of Malaysia, 3,756%, 04/28/11 MYS MYR , FHLMC, 5,50%, 05/01/37 USA USD , Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD , FHLMC, 6,00%, 11/01/37 USA USD , U.S. Treasury Note, 3,625%, 05/15/13 USA USD , FHLMC, 6,50%, 08/01/38 USA USD , FHLMC, 5,00%, 01/01/34 USA USD , GNMA, SF, 5,50%, 06/15/38 USA USD , FNMA, 5,00%, 06/01/38 USA USD , FNMA, 5,00%, 04/01/38 USA USD , FNMA, 5,50%, 03/01/38 USA USD , FNMA, 6,00%, 06/01/38 USA USD , FNMA, 5,50%, 04/01/38 USA USD , FNMA, 5,50%, 07/01/38 USA USD , FHLMC, 6,50%, 09/01/37 USA USD , FNMA, 4,50%, 07/01/23 USA USD , FNMA, 6,00%, 07/01/37 USA USD , FNMA, 6,00%, 08/01/38 USA USD , FNMA, 5,00%, 07/01/23 USA USD , FHLMC, 6,00%, 01/01/38 USA USD , FNMA, 6,50%, 11/01/35 USA USD , FNMA, 6,50%, 11/01/36 USA USD , FHLMC, 6,50%, 04/01/38 USA USD , FNMA, 5,00%, 08/01/37 USA USD , FHLMC, 5,50%, 12/01/37 USA USD , FHLMC, 5,50%, 12/01/37 USA USD , FHLMC, 6,00%, 12/01/37 USA USD , FHLMC, 5,00%, 02/01/23 USA USD , Government of Indonesia, FR37, 12,00%, 09/15/26 IDN IDR , Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR , FHLMC, 5,50%, 10/01/37 USA USD , FHLMC, 5,50%, 05/01/22 USA USD , Government of South Africa, 5,875%, 05/30/22 ZAF USD , Placentia-Yorba Linda USD, GO, 2008 Election, Series A, 0,00% USA USD , Government of Indonesia, FR46, 9.50%, 07/15/23 IDN IDR , Government of Indonesia, Reg S, 6,875%, 01/17/18 IDN USD , FHLMC, 5,00%, 09/01/37 USA USD , FHLMC, 5,00%, 03/01/38 USA USD , Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD , Matanuska-Susitna Borough Lease Revenue, Goose Greek Correctional Center, Assured Guaranty, 6,00%, 09/01/28 USA USD , FHLMC, 6,00%, 11/01/37 USA USD , FHLMC, 6,00%, 08/01/37 USA USD , FHLMC, 6,50%, 11/01/37 USA USD , Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR , GNMA, SF, 5,00%, 06/15/37 USA USD , Queensland Treasury Corp., 17, 6,00%, 09/14/17 AUS AUD , Government of Malaysia, 3,702%, 02/25/13 MYS MYR , Matanuska-Susitna Borough Lease Revenue, Goose Greek Correctional Center, Assured Guaranty, 5,50%, 09/01/23 USA USD , Korea Treasury Bond, 5,25%, 03/10/27 KOR KRW , FNMA, 5,00%, 11/01/22 USA USD ,08 106

108 ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) U.S. Treasury Note, 3,375%, 06/30/13 USA USD , FNMA, 5,00%, 04/01/38 USA USD , FHLMC, 5,00%, 01/01/38 USA USD , FHLMC, 6,00%, 08/01/37 USA USD , FNMA, 6,50%, 10/01/37 USA USD , FNMA, 6,00%, 05/01/38 USA USD , Province of Ontario, 6,25%, 06/16/15 CAN NZD , Government of Mexico, 7,25%, 12/15/16 MEX MXN , Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR ,05 50 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/45 BRA BRL , Philadelphia GO, Series B, Assured Guaranty, 7,125%, 07/15/38 USA USD , Queensland Treasury Corp., 13, 6,00%, 08/14/13 AUS AUD , San Bernardino Community College District GO, Election 2002, Series A, 6,50%, 08/01/27 USA USD , San Bernardino Community College District GO, Election 2002, Series A, 6,25%, 08/01/33 USA USD , San Bernardino Community College District GO, Election 2002, Series A, 6,375%, 08/01/26 USA USD , San Bernardino Community College District GO, Election of 2002, Series A, 6,50%, 08/01/28 USA USD , San Mateo County Community College District GO, Election of 2001, Series C, MBIA Insured., 0,00%, 09/01/30 USA USD , San Mateo County Community College District GO, Election of 2001, Series C, MBIA Insured, 0,00%, 09/01/30 USA USD , San Mateo County Community College District GO, Election of 2001, Series C, MBIA Insured, 0,00%, 09/01/30 USA USD , Government of Indonesia, FR44, 10,00%, 09/15/24 IDN IDR , Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/09/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP , U.S. Treasury Note, 4,00%, 08/31/09 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,80%, 01/12/09 USA USD , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/30/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP , Government of Poland, 6,00%, 05/24/09 POL PLN , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/23/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP , ,96 ANLEIHEN INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, senior note, 144A, 10,75%, 12/01/15 ITA USD , Intergen NV, senior secured note, 144A, 9.00%, 06/30/17 NLD USD , BNP Paribas, A, 7,195%, Perpetual FRA USD , Ceva Group PLC, senior note, 144A, 10,00%, 09/01/14 GBR USD , Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8.875%, 01/15/15 JAM USD , Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6,75%, 05/01/14 CHE USD , MacDermid Inc., senior sub. note, 144A, 9.50%, 04/15/17 USA USD , TRW Automotive Inc., senior note, 144A, 7,25%, 03/15/17 USA USD , Allison Transmission Inc., senior note, 144A, 11,00%, 11/01/15 USA USD , American Tower Corp., senior note, 144A, 7,00%, 10/15/17 USA USD , Sanmina-SCI Corp., senior note, 144A, FRN, 4,746%, 06/15/14 À USA USD , Cargill Inc., A, 6,00%, 11/27/17 USA USD , Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9.75%, 03/15/15 USA USD , Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8.50%, 02/15/16 GBR USD , Fontainebleau Las Vegas, A, 10,25%, 06/15/15 USA USD , ,48 107

109 ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen Queensland Treasury Corp., 144A, 7,125%, 09/18/17 AUS NZD ,37 ANLEIHEN INSGESAMT ,85 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,85 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,09 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

110 ç Franklin Technology Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Anwendungssoftware Oracle Corp. USA USD , Nuance Communications Inc. USA USD , Quest Software Inc. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , ANSYS Inc. USA USD , Autonomy Corp. PLC GBR GBP , Bottomline Technologies Inc. USA USD , ,42 Bu«roelektronik Agilent Technologies Inc. USA USD ,53 Datenverarbeitungsdienstleistungen Alliance Data Systems Corp. USA USD , Affiliated Computer Services Inc., A USA USD , ,39 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Concur Technologies Inc. USA USD ,85 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Advanced Analogic Technologies Inc. USA USD ,84 Freizeitprodukte Nintendo Co. Ltd. JPN JPY , Activision Blizzard Inc. USA USD , ,13 Halbleiter Netlogic Microsystems Inc. USA USD , Microchip Technology Inc. USA USD , Silicon Laboratories Inc. USA USD , Power Integrations Inc. USA USD , Hittite Microwave Corp. USA USD , Microtune Inc. USA USD , ,30 Halbleiterausru«ster Varian Semiconductor Equipment Associates Inc. USA USD , FormFactor Inc. USA USD , ,23 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen American Tower Corp., A USA USD ,82 Internetsoftware & Dienstleistungen Google Inc., A USA USD , Equinix Inc. USA USD , Omniture Inc. USA USD , Yahoo! Inc. USA USD , ,04 IT- Beratung & Dienstleistungen Accenture Ltd., A USA USD ,06 Medizintechnik Thermo Fisher Scientific Inc. USA USD , Waters Corp. USA USD , ,37 Netzwerkausru«ster Cisco Systems Inc. USA USD , The DIRECTV Group Inc. USA USD , Riverbed Technology Inc. USA USD , ,60 Raumfahrt & Verteidigung FLIR Systems Inc. USA USD ,65 Speicher & Peripheriegera«te Apple Inc. USA USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , NetApp Inc. USA USD , ,41 109

111 ç Franklin Technology Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Telekommunikationsausru«ster QUALCOMM Inc. USA USD , ViaSat Inc. USA USD , Nokia Corp., ADR FIN USD , Harris Corp. USA USD , Atheros Communications USA USD , Tandberg ASA NOR NOK , Research In Motion Ltd. CAN USD , ,26 Verbraucherfinanz MasterCard Inc., A USA USD ,67 Versandhandel Amazon.com Inc. USA USD ,26 AKTIEN INSGESAMT ,83 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,83 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,83 110

112 ç Franklin U.S. Equity Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Hansen Natural Corp. USA USD , The Coca-Cola Co. USA USD , ,18 Anwendungssoftware Microsoft Corp. USA USD , Autodesk Inc. USA USD , ,36 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb CVS Caremark Corp. USA USD , Walgreen Co. USA USD , ,54 Banken Wells Fargo & Co. USA USD , Bank of America Corp. USA USD , ,26 Biotechnologie Genentech Inc. USA USD , Genzyme Corp. USA USD , ,66 Bu«roelektronik Agilent Technologies Inc. USA USD ,59 Diverse Finanzdienstleistungen State Street Corp. USA USD , Invesco Ltd. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , T. Rowe Price Group Inc. USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , ,77 Diverse Metalle & Bergbau Peabody Energy Corp. USA USD ,65 Diversifizierte Chemieunternehmen Solutia Inc. USA USD ,01 Einzelhandel Kleidung Abercrombie & Fitch Co., A USA USD ,90 Elektronische Konsumgu«ter Harman International Industries Inc. USA USD ,77 Film & Unterhaltung CBS Corp., B USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , ,85 Forstprodukte Weyerhaeuser Co. USA USD ,65 Gesundheitsmanagement WellPoint Inc. USA USD ,32 Halbleiter Intel Corp. USA USD , Texas Instruments Inc. USA USD , ,62 Handelsha«user Wal-Mart Stores Inc. USA USD , Costco Wholesale Corp. USA USD , Safeway Inc. USA USD , Target Corp. USA USD , ,40 Haushaltswaren The Procter & Gamble Co. USA USD ,23 111

113 ç Franklin U.S. Equity Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften ConocoPhillips USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Exxon Mobil Corp. USA USD , ,75 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen AT&T Inc. USA USD ,76 Internetsoftware & Dienstleistungen Google Inc., A USA USD ,70 IT- Beratung & Dienstleistungen International Business Machines Corp. USA USD ,41 Landwirtschaftliche Produkte Bunge Ltd. USA USD ,60 Maschinenbau General Electric Co. USA USD ,47 Medizintechnik Medtronic Inc. USA USD , Waters Corp. USA USD , Zimmer Holdings Inc. USA USD , ,94 Mobilfunkdienstleistungen NII Holdings Inc. USA USD ,96 Netzwerkausru«ster Cisco Systems Inc. USA USD , Comcast Corp. USA USD , ,23 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Schlumberger Ltd. USA USD , National Oilwell Varco Inc. USA USD , Halliburton Co. USA USD , ,99 Oº l- & Gasfo«rderung Devon Energy Corp. USA USD , Chesapeake Energy Corp. USA USD , ,09 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing Dynegy Inc. USA USD ,56 Pharmaindustrie Johnson & Johnson USA USD , Schering-Plough Corp. USA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , ,26 Raumfahrt & Verteidigung The Boeing Co. USA USD ,08 Speicher & Peripheriegera«te Hewlett-Packard Co. USA USD , Dell Inc. USA USD , Apple Inc. USA USD , NetApp Inc. USA USD , EMC Corp. USA USD , ,75 Stromversorger Constellation Energy Group USA USD , Public Service Enterprise Group Inc. USA USD , Exelon Corp. USA USD , NV Energy Corp. USA USD , Allegheny Energy Inc. USA USD , ,35 Tabak Philip Morris International Inc. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , ,81 112

114 ç Franklin U.S. Equity Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Telekommunikationsausru«ster QUALCOMM Inc. USA USD , Nokia Corp., ADR FIN USD , ,66 AKTIEN INSGESAMT ,13 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,13 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN OPTIONSSCHEINE Diversifizierte Chemieunternehmen Solutia Inc., wts., 2/28/13 USA USD ,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT ,00 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,00 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,13 113

115 ç Franklin U.S. Focus Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Hansen Natural Corp. USA USD ,56 Anwendungssoftware Autodesk Inc. USA USD ,31 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb CVS Caremark Corp. USA USD ,79 Automobilhersteller Harley-Davidson Inc. USA USD ,98 Biotechnologie Genentech Inc. USA USD ,64 Diverse Finanzdienstleistungen Legg Mason Inc. USA USD ,90 Diversifizierte Chemieunternehmen Celanese Corp., A USA USD ,53 Elektronische Konsumgu«ter Harman International Industries Inc. USA USD ,10 Halbleiter Maxim Integrated Products Inc. USA USD ,42 Halbleiterausru«ster Lam Research Corp. USA USD ,33 Handelsha«user Target Corp. USA USD ,63 Immobilien- & Risikoversicherung 20 Berkshire Hathaway Inc., B USA USD ,40 Immobilienfonds istar Financial Inc. USA USD ,42 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Marathon Oil Corp. USA USD , Petroplus Holdings AG CHE CHF , ,66 Landwirtschaftliche Produkte 870 Corn Products International Inc. USA USD ,94 Maschinenbau 890 3M Co. USA USD ,91 Medizintechnik Advanced Medical Optics Inc. USA USD ,51 Mobilfunkdienstleistungen NII Holdings Inc. USA USD ,59 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 340 SEACOR Holdings Inc. USA USD ,85 Pharmaindustrie 860 Roche Holding AG CHE CHF , Schering-Plough Corp. USA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , Mylan Inc., cvt. pfd. USA USD , ,44 Raumfahrt & Verteidigung Precision Castparts Corp. USA USD , Rockwell Collins Inc. USA USD , ,05 Speicher & Peripheriegera«te 460 Apple Inc. USA USD , VeriFone Holdings Inc. USA USD , ,95 Telekommunikationsausru«ster Nokia Corp., ADR FIN USD , Corning Inc. USA USD , ,43 114

116 ç Franklin U.S. Focus Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Verbraucherfinanz Discover Financial Services USA USD , MasterCard Inc., A USA USD , CapitalSource Inc. USA USD , ,62 Werbung R.H. Donnelley Corp. USA USD ,18 AKTIEN INSGESAMT ,14 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,14 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Landwirtschaftliche Produkte 85 Bunge Ltd., 5,125%, cvt. pfd. USA USD ,43 AKTIEN INSGESAMT ,43 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,43 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,57 115

117 ç Franklin U.S. Government Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Staatsanleihen GNMA, SF, 5,50%, 11/15/28 ^ 12/15/38 USA USD , GNMA, SF, 6,00%, 10/15/23 ^ 11/15/38 USA USD , GNMA, II, SF, 6,00%, 01/01/30 ^ 12/20/38 USA USD , GNMA, II, SF, 5,50%, 05/20/34 ^ 10/20/38 USA USD , GNMA, SF, 5,00%, 07/15/33 ^ 10/15/38 USA USD , GNMA, SF, 6,50%, 07/15/23 ^ 09/15/38 USA USD , GNMA, II, SF, 5,00%, 10/20/32 ^ 07/20/38 USA USD , GNMA, SF, 4,50%, 01/01/39 USA USD , GNMA, SF, 7,00%, 03/15/22 ^ 09/15/32 USA USD , GNMA, II, SF, 6,50%, 09/20/26 ^ 01/20/32 USA USD , GNMA, 6,00%, 11/15/28 ^ 05/20/34 USA USD , GNMA, II, SF, 7,00%, 05/20/26 ^ 03/20/33 USA USD , GNMA, SF, 7,50%, 02/15/17 ^ 08/15/33 USA USD , GNMA, II, SF, 4,50%, 05/20/33 ^ 10/20/34 USA USD , GNMA, SF, 8,00%, 11/15/16 ^ 12/15/30 USA USD , GNMA, II, SF, 7,50%, 12/20/17 ^ 09/20/32 USA USD , GNMA, SF, 8,50%, 06/15/16 ^ 06/15/28 USA USD , GNMA, 6,50%, 04/20/34 USA USD , GNMA, II, SF, 8,00%, 06/20/22 ^ 07/20/31 USA USD , GNMA, SF, 9,00%, 03/15/10 ^ 03/15/25 USA USD , GNMA, SF, 10,00%, 10/15/11 ^ 03/15/25 USA USD , GNMA, 7,50%, 04/15/31 USA USD , GNMA, II, SF, 8,50%, 11/20/21 ^ 05/20/29 USA USD , GNMA, SF, 9,50%, 05/15/16 ^ 06/15/25 USA USD , GNMA, 8,00%, 05/20/17 ^ 02/15/31 USA USD , GNMA, II, SF, 9,50%, 12/20/15 ^ 07/20/25 USA USD , GNMA, 9,00%, 06/15/11 ^ 06/20/17 USA USD , GNMA, II, 8,00%, 03/20/17 ^ 03/20/27 USA USD , GNMA, SF, 8,625%, 10/15/18 USA USD , GNMA, 9,50%, 10/15/18 ^ 11/15/21 USA USD , GNMA, SF, 10,50%, 12/15/17 ^ 04/15/25 USA USD , GNMA, II, SF, 9,00%, 10/20/16 USA USD , GNMA, SF, 7,95%, 01/15/21 USA USD , GNMA, SF, 11,00%, 10/15/15 ^ 04/15/21 USA USD , GNMA, SF, 8,30%, 07/15/17 USA USD , GNMA, SF, 8,25%, 04/15/17 USA USD , GNMA, SF, 7,80%, 02/15/20 USA USD , GNMA, SF, 11,50%, 07/15/15 USA USD , GNMA, SF, 7,75%, 03/15/27 USA USD , ,80 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr GNMA, SF, 7,00%, 10/15/09 USA USD , GNMA, 9,50%, 12/15/09 USA USD , GNMA, 7,00%, 08/15/09 USA USD , ,00 ANLEIHEN INSGESAMT ,80 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,80 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,80 116

118 ç Franklin U.S. Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Hansen Natural Corp. USA USD , PepsiCo Inc. USA USD , ,96 Anwendungssoftware Autodesk Inc. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , ,74 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb CVS Caremark Corp. USA USD ,68 Automobilhersteller Harley-Davidson Inc. USA USD ,03 Banken Wells Fargo & Co. USA USD ,23 Bauma«rkte Lowe s Cos. Inc. USA USD ,32 Biotechnologie Gilead Sciences Inc. USA USD , Genentech Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , ,65 Bu«roelektronik Agilent Technologies Inc. USA USD ,53 Chemische Erzeugnisse Ecolab Inc. USA USD ,30 Computer & Elektrohandel Best Buy Co. Inc. USA USD ,71 Datenverarbeitungsdienstleistungen Paychex Inc. USA USD ,46 Diverse Finanzdienstleistungen BlackRock Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Visa Inc., A USA USD , American Express Co. USA USD , ,64 Diverse Metalle & Bergbau Goldcorp Inc. CAN USD , Peabody Energy Corp. USA USD , ,99 Film & Unterhaltung The Walt Disney Co. USA USD ,40 Fluggesellschaften Ryanair Holdings PLC, ADR IRL USD ,69 Freizeitprodukte Activision Blizzard Inc. USA USD ,14 Halbleiter Intel Corp. USA USD ,39 Handelsha«user Target Corp. USA USD ,30 Haushaltswaren The Procter & Gamble Co. USA USD ,04 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Carnival Corp. USA USD , Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. USA USD , ,94 Immobilien- & Risikoversicherung 197 Berkshire Hathaway Inc., B USA USD ,95 117

119 ç Franklin U.S. Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Petroplus Holdings AG CHE CHF ,36 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen American Tower Corp., A USA USD ,40 Internetsoftware & Dienstleistungen Google Inc., A USA USD ,24 Landwirtschaftliche Produkte Bunge Ltd. USA USD ,21 Lebens- & Krankenversicherung AFLAC Inc. USA USD ,67 Luftfracht & Kurierdienste C.H. Robinson Worldwide Inc. USA USD , Expeditors International of Washington Inc. USA USD , FedEx Corp. USA USD , ,87 Maschinenbau Danaher Corp. USA USD , ABB Ltd., ADR CHE USD , United Technologies Corp. USA USD , General Electric Co. USA USD , ,65 Medizintechnik Covidien Ltd. USA USD , Varian Medical Systems Inc. USA USD , ,65 Mobilfunkdienstleistungen Rogers Communications Inc., B CAN CAD , America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD , MetroPCS Communications Inc. USA USD , ,48 Netzwerkausru«ster Cisco Systems Inc. USA USD ,58 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Halliburton Co. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , FMC Technologies Inc. USA USD , National Oilwell Varco Inc. USA USD , ,13 Oº l- & Gasfo«rderung Devon Energy Corp. USA USD , Occidental Petroleum Corp. USA USD , ,29 Pharmaindustrie Schering-Plough Corp. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Johnson & Johnson USA USD , Allergan Inc. USA USD , ,59 Raumfahrt & Verteidigung Precision Castparts Corp. USA USD , FLIR Systems Inc. USA USD , Rockwell Collins Inc. USA USD , ,71 Speicher & Peripheriegera«te Apple Inc. USA USD ,45 Stromversorger Public Service Enterprise Group Inc. USA USD , International Power PLC GBR GBP , ,16 118

120 ç Franklin U.S. Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Telekommunikationsausru«ster QUALCOMM Inc. USA USD , Harris Corp. USA USD , Nokia Corp., ADR FIN USD , Research In Motion Ltd. CAN USD , ,31 Verbraucherfinanz MasterCard Inc., A USA USD ,20 AKTIEN INSGESAMT ,04 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,04 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Pharmaindustrie Roche Holding AG, ADR CHE USD ,91 AKTIEN INSGESAMT ,91 ANLEIHEN Industrieanleihen SunPower Corp., cvt., senior bond, 1,25%, 02/15/27 USA USD ,36 ANLEIHEN INSGESAMT ,36 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,27 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,31 119

121 ç Franklin U.S. Opportunities Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Hansen Natural Corp. USA USD ,23 Anwendungssoftware ANSYS Inc. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , ,84 Bauwesen Jacobs Engineering Group Inc. USA USD ,98 Biotechnologie Gilead Sciences Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , Genentech Inc. USA USD , Myriad Genetics Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , Sequenom Inc. USA USD , Bu«roelektronik Dolby Laboratories Inc., A USA USD ,68 Chemische Erzeugnisse Ecolab Inc. USA USD ,97 Datenverarbeitungsdienstleistungen Alliance Data Systems Corp. USA USD ,05 Diverse Finanzdienstleistungen BlackRock Inc. USA USD , Visa Inc., A USA USD , ,08 Diverse gewerbliche Dienstleistungen ITT Educational Services Inc. USA USD , Strayer Education Inc. USA USD , Concur Technologies Inc. USA USD , Huron Consulting Group Inc. USA USD , MSCI Inc. Class A USA USD , SAIC Inc. USA USD , FTI Consulting Inc. USA USD , ,02 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Monsanto Co. USA USD ,17 Einzelhandel Kleidung Abercrombie & Fitch Co., A USA USD ,06 Elektrische Einzelteile & Ausstattung SunPower Corp., A USA USD ,44 Elektronische Ausru«stung & Gera«te First Solar Inc. USA USD ,72 Fluggesellschaften Ryanair Holdings PLC, ADR IRL USD , Copa Holdings SA PAN USD , ,87 Freizeitprodukte Activision Blizzard Inc. USA USD , WMS Industries Inc. USA USD , Dick s Sporting Goods Inc. USA USD , ,06 Gesundheitseinrichtungen Psychiatric Solutions Inc. USA USD ,50 Halbleiter Netlogic Microsystems Inc. USA USD , Broadcom Corp., A USA USD , Hittite Microwave Corp. USA USD , ,52 Halbleiterausru«ster FormFactor Inc. USA USD ,73 120

122 ç Franklin U.S. Opportunities Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industriekonzerne AMETEK Inc. USA USD ,52 Internetsoftware & Dienstleistungen Google Inc., A USA USD , Equinix Inc. USA USD , DealerTrack Holdings Inc. USA USD , ,19 Kleidung & Accessoires Guess? Inc. USA USD , NIKE Inc., B USA USD , ,82 Landwirtschaftliche Produkte Bunge Ltd. USA USD ,58 Luftfracht & Kurierdienste C.H. Robinson Worldwide Inc. USA USD , Expeditors International of Washington Inc. USA USD , ,89 Maschinenbau ABB Ltd., ADR CHE USD ,50 Mobilfunkdienstleistungen SBA Communications Corp. USA USD , NII Holdings Inc. USA USD , MetroPCS Communications Inc. USA USD , ,39 Netzwerkausru«ster Cisco Systems Inc. USA USD , Riverbed Technology Inc. USA USD , ,46 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Schlumberger Ltd. USA USD , FMC Technologies Inc. USA USD , ,23 Oº l- & Gasfo«rderung Southwestern Energy Co. USA USD , Petrohawk Energy Corp. USA USD , McMoRan Exploration Co. USA USD , XTO Energy Inc. USA USD , ,27 Pharmaindustrie Allergan Inc. USA USD , Perrigo Co. USA USD , ,45 Raumfahrt & Verteidigung FLIR Systems Inc. USA USD , Precision Castparts Corp. USA USD , BE Aerospace Inc. USA USD , ,94 Speicher & Peripheriegera«te Apple Inc. USA USD ,64 Telekommunikationsausru«ster QUALCOMM Inc. USA USD , Trimble Navigation Ltd. USA USD , Harris Corp. USA USD , Tandberg ASA NOR NOK , ,57 Verbraucherfinanz MasterCard Inc., A USA USD ,42 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Covance Inc. USA USD ,58 AKTIEN INSGESAMT ,98 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,98 121

123 ç Franklin U.S. Opportunities Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Pharmaindustrie Roche Holding AG, ADR CHE USD ,07 AKTIEN INSGESAMT ,07 ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Dilithium Networks Inc., pfd., D, 11,00%, 03/20/09 USA USD ,01 ANLEIHEN INSGESAMT ,01 OPTIONSSCHEINE Telekommunikationsausru«ster Dilithium Networks Inc., wts., 03/20/09 USA USD 0 0,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT 0 0,00 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,08 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Telekommunikationsausru«ster Dilithium Networks Inc., depository receipt, D, pfd., 144A, PIPES USA USD ,32 AKTIEN INSGESAMT ,32 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,32 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT

124 ç Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Hansen Natural Corp. USA USD ,78 Anwendungssoftware Nuance Communications Inc. USA USD , ANSYS Inc. USA USD , ,11 Bauwesen Jacobs Engineering Group Inc. USA USD ,07 Biotechnologie Myriad Genetics Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , Sequenom Inc. USA USD , ,41 Chemische Erzeugnisse Ecolab Inc. USA USD ,03 Datenverarbeitungsdienstleistungen Alliance Data Systems Corp. USA USD , Affiliated Computer Services Inc., A USA USD , Global Payments Inc. USA USD , ,38 Diverse Finanzdienstleistungen T. Rowe Price Group Inc. USA USD , Affiliated Managers Group Inc. USA USD , BlackRock Inc. USA USD , ,40 Diverse gewerbliche Dienstleistungen SAIC Inc. USA USD , Robert Half International Inc. USA USD , FactSet Research Systems Inc. USA USD , ITT Educational Services Inc. USA USD , Concur Technologies Inc. USA USD , ,19 Einzelhandel Kleidung Abercrombie & Fitch Co., A USA USD ,86 Elektrische Einzelteile & Ausstattung SunPower Corp., A USA USD ,14 Fluggesellschaften Ryanair Holdings PLC, ADR IRL USD ,53 Freizeitprodukte Activision Blizzard Inc. USA USD , Dick s Sporting Goods Inc. USA USD , PetSmart Inc. USA USD , UbiSoft Entertainment SA FRA EUR , Tractor Supply Co. USA USD , ,54 Gesundheitseinrichtungen Community Health Systems Inc. USA USD ,83 Halbleiter Silicon Laboratories Inc. USA USD , Microsemi Corp. USA USD , Hittite Microwave Corp. USA USD , Microchip Technology Inc. USA USD , ,73 Halbleiterausru«ster FormFactor Inc. USA USD , Lam Research Corp. USA USD , ,22 Haushaltswaren Clorox Co. USA USD ,91 Immobilienfonds istar Financial Inc. USA USD , FelCor Lodging Trust Inc. USA USD , ,39 123

125 ç Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industriekonzerne AMETEK Inc. USA USD , Mettler-Toledo International Inc. USA USD , ,55 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen American Tower Corp., A USA USD ,87 Internetsoftware & Dienstleistungen 59 Equinix Inc. USA USD ,01 Kleidung & Accessoires Wolverine World Wide Inc. USA USD , Guess? Inc. USA USD , ,80 Lebensmittelvertrieb Hain Celestial Group Inc. USA USD ,93 Luftfracht & Kurierdienste Expeditors International of Washington Inc. USA USD , C.H. Robinson Worldwide Inc. USA USD , ,17 Medizintechnik C. R. Bard Inc. USA USD , Waters Corp. USA USD , Varian Medical Systems Inc. USA USD , QIAGEN NV NLD USD , Masimo Corp. USA USD , American Medical Systems Holdings Inc. USA USD , Stereotaxis Inc. USA USD , ,03 Mobilfunkdienstleistungen MetroPCS Communications Inc. USA USD , NII Holdings Inc. USA USD , SBA Communications Corp. USA USD , ,79 Netzwerkausru«ster Riverbed Technology Inc. USA USD ,73 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Smith International Inc. USA USD , FMC Technologies Inc. USA USD , Cameron International Corp. USA USD , Oceaneering International Inc. USA USD , ,28 Oº l- & Gasfo«rderung Southwestern Energy Co. USA USD , Petrohawk Energy Corp. USA USD , Range Resources Corp. USA USD , Seefahrtr Energy Inc. USA USD , ,11 Raumfahrt & Verteidigung FLIR Systems Inc. USA USD , Precision Castparts Corp. USA USD , Orbital Sciences Corp. USA USD , Rockwell Collins Inc. USA USD , Force Protection Inc. USA USD , ,09 Reifen- & Gummihersteller BorgWarner Inc. USA USD ,92 Speicher & Peripheriegera«te 77 Logitech International SA CHE USD ,01 Stromversorger International Power PLC GBR GBP ,72 Telekommunikationsausru«ster Harris Corp. USA USD , Trimble Navigation Ltd. USA USD , Tandberg ASA NOR NOK , ,64 124

126 ç Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Verbraucherfinanz MasterCard Inc., A USA USD ,26 Versandhandel Amazon.com Inc. USA USD ,28 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Cerner Corp. USA USD , Express Scripts Inc. USA USD , Pharmaceutical Product Development Inc. USA USD , DaVita Inc. USA USD , Henry Schein Inc. USA USD , Allscripts-Misys Healthcare Solutions Inc. USA USD , Phase Forward Inc. USA USD , ,08 AKTIEN INSGESAMT ,79 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,79 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen Microchip Technology Inc., cvt., 2,125%, 12/15/37 USA USD ,17 ANLEIHEN INSGESAMT ,17 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,17 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,96 125

127 ç Franklin U.S. Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Automobilhersteller General Motors Corp., 6,25%, cvt. pfd., C USA USD ,02 Verbraucherfinanz FHLMC, 8.375%, pfd., Z USA USD ,01 AKTIEN INSGESAMT ,03 ANLEIHEN Staatsanleihen Nicht in den USA emittiert Government of Sweden, 5,50%, 10/08/12 SWE SEK ,07 ANLEIHEN INSGESAMT ,07 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,10 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN ABS-Anleihen American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 1,365%, 02/15/12 À USA USD , FNMA, , FN, FRN, 0,821%, 01/25/36 À USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2007-A13, A13, FRN, 1,415%, 04/15/12 À USA USD , Ownit Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , A2B, FRN, 0,581%, 09/25/37 À USA USD , Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, A4, FRN, 5,225%, 07/15/44 À USA USD , Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-CD3, A5, 5,617%, 10/15/48 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2004-IQ7, A4, FRN, 5,403%, 06/15/38 À USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2004-GG1, A7, 5,317%, 06/10/36 USA USD , Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust, 2006-FR2, A2, FRN, 0,621%, 03/25/36 À USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2004-CB9, A4, FRN, 5,371%, 06/12/41 À USA USD , First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2006-FF12, A2, FRN, 0,511%, 09/25/36 À USA USD , FHLMC, 2942, TF, FRN, 1,545%, 03/15/35 À USA USD , Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2006-NC3, A2B, FRN, 0,591%, 03/25/36 À USA USD , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2006-RM2, A1B, FRN, 0,706%, 05/25/37 À USA USD , GE Capital Commercial Mortgage Corp., 2003-C1, A4, 4,819%, 01/10/38 USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 2A2, FRN, 0,721%, 02/25/35 À USA USD , HSI Asset Securitization Corp. Trust, 2006-OPT4, 2A2, FRN, 0,581%, 03/25/36 À USA USD , FNMA, G93-33, K, 7,00%, 09/25/23 USA USD , Capital One Auto Finance Trust, 2006-C, A4, FRN, 1,225%, 05/15/13 À USA USD , Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, E, FRN, 5,225%, 07/15/44 À USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, C, 5,554%, 03/10/39 USA USD , Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2007-CD4, C, 5,476%, 12/11/49 USA USD , Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,731%, 10/25/35 À USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , 1A2, FRN, 0,841%, 12/25/34 À USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2004-LN2, A2, 5,115%, 07/15/41 USA USD , Residential Asset Securities Corp., 2004-KS1, AI4, 4,213%, 04/25/32 USA USD , First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-FFH3, 2A1, FRN, 0,851%, 10/25/34 À USA USD , First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-FF11, 1A2, FRN, 0,821%, 01/25/35 À USA USD , Structured Asset Securities Corp., XS, 1A4, 4,13%, 02/25/34 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , AF4, FRN, 4,649%, 10/25/32 À USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , AF4, 4,774%, 08/25/32 USA USD , ABS-Anleihen Corp. Home Equity Loan Trust, 2005-HE4, A1, FRN, 1,555%, 05/25/35 À USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 2A2, FRN, 0,771%, 07/25/33 À USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 1A3, 3,34%, 05/25/26 USA USD , ,01 126

128 ç Franklin U.S. Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen Verizon New York Inc., senior deb., A, 6,875%, 04/01/12 USA USD , General Electric Capital Corp., senior note, A, 8.50%, 04/06/18 USA MXN , Quest Diagnostics Inc., 6,95%, 07/01/37 USA USD , JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6,45%, 02/02/37 USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc., 6,875%, 04/25/18 USA USD , Amgen Inc., senior note, 5,85%, 06/01/17 USA USD , Wachovia Capital Trust III, junior sub. bond, 5,80%, Perpetual USA USD , Wells Fargo Capital XV, pfd., 9.75%, Perpetual USA USD , General Electric Capital Corp., senior note, A, 5,45%, 01/15/13 USA USD , Lazard Group, senior note, 6,85%, 06/15/17 USA USD , CVS Caremark Corp., senior note, 5,75%, 06/01/17 USA USD , ERP Operating LP, 5,75%, 06/15/17 USA USD , Target Corp., 6,50%, 10/15/37 USA USD , Valero Energy Corp., 6,125%, 06/15/17 USA USD , Colonial Realty LP, 5,50%, 10/01/15 USA USD , Lincoln National Corp., junior sub. deb., FRN, 6,05%, 04/20/67 À USA USD , Fifth Third Capital Trust IV, junior sub. note, FRN, 6,50%, 04/15/67 À USA USD , PDL BioPharma Inc., cvt., sub. note, 2,75%, 08/16/23 USA USD , Weyerhaeuser Co., 7,375%, 03/15/32 USA USD , Viacom Inc., senior note, 6,25%, 04/30/16 USA USD , Telecom Italia Capital, senior note, 6,999%, 06/04/18 ITA USD , HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50%, 09/15/37 GBR USD , Union Pacific Corp., 3,625%, 06/01/10 USA USD , Schering-Plough Corp., senior note, 6,00%, 09/15/17 USA USD , RPM International Inc., 6,25%, 12/15/13 USA USD , Morgan Stanley, senior note, 6,00%, 04/28/15 USA USD , SunGard Data Systems Inc., senior note, 9.125%, 08/15/13 USA USD , CenterPoint Energy Inc., senior note, 6,125%, 11/01/17 USA USD , Reynolds American Inc., senior secured note, 7,625%, 06/01/16 USA USD , Compass Bank, 6,40%, 10/01/17 USA USD , The Goldman Sachs Group Inc., sub. note, 6,75%, 10/01/37 USA USD , Rio Tinto Finance USA Ltd., 5,875%, 07/15/13 AUS USD , KazMunaiGaz Finance Sub BV, 144A, 8.375%, 07/02/13 KAZ USD , Telecom Italia Capital, senior note, 4,95%, 09/30/14 ITA USD , GMAC LLC, 6,875%, 08/28/12 USA USD , Bank of America Corp., pfd., sub. bond, M, 8.125%, Perpetual USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9.875%, 08/10/11 USA USD , MGM MIRAGE, senior note, 6,625%, 07/15/15 USA USD , Coventry Health Care Inc., senior note, 6,30%, 08/15/14 USA USD , Mylan Inc., cvt., senior note, 1,25%, 03/15/12 USA USD , HCP Inc., senior note, 6,70%, 01/30/18 USA USD , CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD , The Goldman Sachs Group Inc., 5,125%, 01/15/15 USA USD , Headwaters Inc., cvt., senior sub. note, 2,875%, 06/01/16 USA USD , Embarq Corp., senior note, 7,082%, 06/01/16 USA USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,25%, 01/15/18 USA USD , Genworth Financial Inc., junior sub. note, FRN, 6,15%, 11/15/66 À USA USD , Capmark Financial Group Inc., senior note, 6,30%, 05/10/17 USA USD , Dex Media West Finance, senior sub. note, 9.875%, 08/15/13 USA USD , Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,875%, 05/02/18 * USA USD , Station Casinos Inc., senior note, 7,75%, 08/15/16 USA USD , ,63 127

129 ç Franklin U.S. Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen In den USA emittiert FHLMC, 5,00%, 01/01/34 USA USD FNMA, 6,00%, 01/01/29 USA USD , FNMA, 5,50%, 04/01/36 USA USD , FHLMC, 6,00%, 01/15/31 USA USD , FHLMC, 5,50%, 01/01/34 USA USD , FHLM, 6,50%, 01/01/31 USA USD , GNMA, 6,00%, 01/01/31 USA USD , FNMA, ARM, 4,324%, 09/01/34 USA USD , GNMA, SF, 6,50%, 01/01/30 USA USD , FNMA, 6,00%, 05/01/36 USA USD , FHLMC, 5,50%, 09/01/35 USA USD , FNMA, 6,625%, 11/15/30 USA USD , FNMA, 5,50%, 04/01/35 USA USD , FNMA, ARM, 5,295%, 11/01/32 USA USD , FNMA, 5,00%, 10/01/34 USA USD , GNMA, SF, 5,00%, 05/15/34 USA USD , FHLMC, senior note, 5,00%, 04/18/17 USA USD , FNMA, ARM, 4,368%, 02/01/34 USA USD , U.S. Treasury Note, Index Linked, 2,00%, 1/15/16 USA USD , FHLMC, 5,00%, 04/01/34 USA USD , FHLMC, 7,00%, 05/01/32 USA USD , FNMA, 6,50%, 01/01/36 USA USD , FNMA, 7,50%, 02/01/30 USA USD , FNMA, 5,00%, 01/01/20 USA USD , FHLMC, 5,50%, 08/01/33 USA USD , FNMA, 5,00%, 04/01/20 USA USD , FNMA, 5,00%, 05/01/18 USA USD , FNMA, ARM, 4,649%, 12/01/34 USA USD , FHLMC, 4,50%, 09/01/18 USA USD , FHLMC, 4,50%, 04/01/20 USA USD , GNMA, SF, 5,50%, 06/15/34 USA USD , FNMA, 5,50%, 09/01/19 USA USD , FHLMC, 4,50%, 03/01/20 USA USD , FNMA, 6,00%, 10/01/34 USA USD , GNMA, ARM, 3,75%, 08/20/20 USA USD , FNMA, 5,00%, 01/01/20 USA USD , FNMA, 4,50%, 04/01/19 USA USD , FNMA, ARM, 4,08%, 12/01/34 USA USD , GNMA, ARM, 3,50%, 09/20/29 USA USD , FNMA, 4,50%, 04/01/19 USA USD , FHLMC, 5,00%, 03/01/19 USA USD , GNMA, 6,50%, 09/15/32 USA USD , FHLMC, ARM, 4,775%, 09/01/32 USA USD , FHLMC, 6,00%, 08/01/17 USA USD , GNMA, SF, 6,00%, 03/15/33 USA USD , GNMA, SF, 5,00%, 03/15/34 USA USD , FHLMC, 5,50%, 06/01/18 USA USD , GNMA, SF, 6,50%, 11/15/32 USA USD , GNMA, SF, 5,50%, 07/15/33 USA USD ,04 ( ) FHLMC, 6,00%, 01/15/31 USA USD ( ) (1,15) GESAMT ^ IN DEN USA EMITTIERT ,92 Nicht in den USA emittiert Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL , European Investment Bank, senior note, FRN, 0,723%, 09/21/11 À SP JPY , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , Government of Russia, senior bond, Reg S, 7,50%, 03/31/30 RUS USD , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/14 BRA BRL , Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR , Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR , Peru Enhanced Pass-through Finance Ltd., senior secured bond, A-1, Reg S, 0,00%, 05/31/18 PER USD , Government of Norway, 6,00%, 05/16/11 NOR NOK , New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD , Government of Peru, 7, 8.60%, 08/12/17 PER PEN , Queensland Treasury Corp., 17, 6,00%, 09/14/17 AUS AUD , Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD , Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD , Queensland Treasury Corp., 13, 6,00%, 08/14/13 AUS AUD , Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD , Government of South Africa, senior note, 6,50%, 06/02/14 ZAF USD , Government of Malaysia, 7,50%, 07/15/11 MYS USD ,01 GESAMT ^ NICHT IN DEN USA EMITTIERT , ,15 128

130 ç Franklin U.S. Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Government of Sweden, 5,00%, 01/28/09 SWE SEK , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 02/26/09 USA USD , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP , ,80 ANLEIHEN INSGESAMT ,59 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,59 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN ABS-Anleihen Legacy Benefits Insurance Settlements LLC, , A, 144A, 5,35%, 02/10/39 USA USD , GS Mortgage Securities Corp. II, 2007-E0P, A1, 144A, FRN, 1,966%, 03/06/20 À USA USD , ,77 Industrieanleihen Gaz Capital SA, 144A, 6,212%, 11/22/16 LUX USD , LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,656%, 06/07/22 RUS USD , BNP Paribas, 144A, 7,195%, Perpetual FRA USD , SABMiller PLC, 144A, 6,50%, 07/01/16 ZAF USD , Tesco PLC, 144A, 6,15%, 11/15/37 GBR USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD , VeriFone Holdings Inc., cvt., senior note, 144A, 1,375%, 06/15/12 USA USD , ICICI Bank Ltd., sub. bond, 144A, FRN, 6,375%, 04/30/22 À IND USD , Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6,75%, 05/01/14 CHE USD , Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8.50%, 02/15/16 GBR USD , ,70 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd., 144A, 3,437%, 09/15/09 QAT USD ,06 ANLEIHEN INSGESAMT ,53 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,53 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,22 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. 129

131 ç Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN ABS-Anleihen American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 1,365%, 02/15/12 À USA USD , American Express Credit Account Master Trust, 2006-A, A, FRN, 1,185%, 08/15/11 À USA USD , Chase Issuance Trust, 2007-A9, A9, FRN, 1,225%, 06/16/14 À USA USD , SLM Student Loan Trust, , A3, FRN, 2,83%, 10/25/19 À USA USD , Chase Issuance Trust, 2005-A3, A, FRN, 1,215%, 10/17/11 À USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2007-A13, A13, FRN, 1,415%, 04/15/12 À USA USD , FNMA, , FN, FRN, 0,821%, 01/25/36 À USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2006-A12, A12, FRN, 1,215%, 03/15/14 À USA USD , FNMA, , FC, FRN, 0,721%, 07/25/35 À USA USD , Ownit Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , A2B, FRN, 0,581%, 09/25/37 À USA USD , Citibank Credit Card Master Trust I, , A, FRN, 2,304%, 03/10/11 À USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2007-B, A2B, FRN, 1,525%, 06/15/10 À USA USD , Ameriquest Mortgage Securities Inc., 2005-R9, A2B, FRN, 0,701%, 11/25/35 À USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , 1AF1, FRN, 0,591%, 09/25/46 À USA USD , CS First Boston Mortgage Securities Corp., 2001-HE8, M1, FRN, 1,521%, 02/25/31 À USA USD , Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust, 2006-FR2, A2, FRN, 0,621%, 03/25/36 À USA USD , FHLMC, 2942, TF, FRN, 1,545%, 03/15/35 À USA USD , First Franklin Mortgage Loan Asset Backed Certificates, 2001-FF2, A1, FRN, 1,091%, 11/25/31 À USA USD , Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC12, 3A, FRN, 1,211%, 11/25/33 À USA USD , Accredited Mortgage Loan Trust, , A1, FRN, 0,711%, 09/25/35 À USA USD , Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,731%, 10/25/35 À USA USD , Chase Issuance Trust, 2005-A13, A13, FRN, 1,235%, 02/15/13 À USA USD , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2006-RM2, A1B, FRN, 0,706%, 05/25/37 À USA USD , Amortizing Residential Collateral Trust, 2002-BC1, M1, FRN, 1,321%, 01/25/32 À USA USD , HSI Asset Securitization Corp. Trust, 2006-OPT4, 2A2, FRN, 0,581%, 03/25/36 À USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 2A2, FRN, 0,721%, 02/25/35 À USA USD , Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2003-NC9, M, FRN, 1,596%, 09/25/33 À USA USD , Morgan Stanley ABS Capital I, 2006-WMC, 2A, FRN, 0,511%, 07/25/36 À USA USD , First Plus Home Loan Trust, , M1, FRN, 7,42%, 12/10/24 À USA USD , Residential Funding Mortgage Security I, 2002-S20, A1, 4,00%, 12/25/17 USA USD , Master Asset-Backed Securities Trust, 2006-AB1, A1, FRN, 0,611%, 02/25/36 À USA USD , First Plus Home Loan Trust, , M1, 6,95%, 01/10/24 USA USD , SLM Student Loan Trust, 2003-A, A1, FRN, 2,106%, 12/15/15 À USA USD , Morgan Stanley ABS Capital, 2004-HE6, A2, FRN, 0,811%, 08/25/34 À USA USD , First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-FFH3, 2A1, FRN, 0,851%, 10/25/34 À USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , A1, FRN, 1,211%, 02/25/33 À USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 1A3, 3,34%, 05/25/26 USA USD , Argent Securities Inc., 2004-W1, AV2, FRN, 0,791%, 03/25/34 À USA USD , ABS-Anleihen Corp. Home Equity Loan Trust, 2005-HE4, A1, FRN, 1,555%, 05/25/35 À USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, 2003-BC3, A2, FRN, 0,781%, 09/25/33 À USA USD , Asset Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A4, FRN, 0,971%, 10/25/34 À USA USD , Asset Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A2, FRN, 0,851%, 10/25/34 À USA USD 670 0, Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC2, M3, FRN, 5,346%, 04/25/33 À USA USD 319 0, ,88 Staatsanleihen FNMA, ARM, 4,631%, 10/01/34 USA USD , FNMA, ARM, 4,609%, 01/01/35 USA USD , FNMA, ARM, 4,353%, 08/01/35 USA USD , FHLMC, ARM, 5,49%, 03/01/37 USA USD , FHLMC, ARM, 3,943%, 07/01/24 USA USD , FHLMC, ARM, 5,657%, 07/01/36 USA USD , FNMA, ARM, 4,834%, 01/01/27 USA USD , FHLMC, ARM, 3,943%, 04/01/25 USA USD , FNMA, ARM, 4,522%, 01/01/35 USA USD , FHLMC, ARM, 5,814%, 12/01/23 USA USD , FNMA, ARM, 3,943%, 11/01/32 USA USD , FHLMC, ARM, 6,406%, 06/01/25 USA USD , FHLMC, ARM, 5,174%, 11/01/20 USA USD , FHLMC, ARM, 5,484%, 03/01/24 USA USD , FHLMC, ARM, 5,408%, 04/01/32 USA USD , FNMA, ARM, 5,527%, 09/01/35 USA USD ,48 130

132 ç Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) FHLMC, ARM, 5,237%, 10/01/23 USA USD , FNMA, ARM, 4,325%, 07/01/20 USA USD , FNMA, ARM, 4,512%, 03/01/19 USA USD , FHLMC, ARM, 6,121%, 07/01/21 USA USD , FHLMC, ARM, 6,289%, 06/01/23 USA USD , FHLMC, ARM, 5,455%, 12/01/30 USA USD , FNMA, ARM, 4,497%, 12/01/28 USA USD , FNMA, ARM, 5,165%, 03/01/39 USA USD , GNMA, ARM, 4,625%, 08/20/29 USA USD , GNMA, ARM, 5,125%, 12/20/23 USA USD , FHLMC, ARM, 5,749%, 01/01/32 USA USD , FNMA, ARM, 3,943%, 10/01/32 USA USD , GNMA, ARM, 5,125%, 11/20/24 USA USD , FNMA, ARM, 4,391%, 04/01/32 USA USD , GNMA, ARM, 5,125%, 11/20/29 USA USD , GNMA, Cap 10,00%, Margin 1,50% + CMT, Resets Annually, ARM, 4,625%, 07/20/32 USA USD , FNMA, ARM, 4,947%, 09/01/32 USA USD , GNMA, Cap 10,50%, Margin 1,50% + CMT, Resets Annually, ARM, 5,375%, 04/20/28 USA USD , FNMA, ARM, 6,02%, 03/01/31 USA USD , FNMA, ARM, 5,706%, 02/01/25 USA USD , FNMA, ARM, 5,489%, 10/01/27 USA USD , FHLMC, ARM, 4,419%, 11/01/31 USA USD , FHLMC, ARM, 5,996%, 12/01/31 USA USD , FHLMC, ARM, 6,383%, 12/01/30 USA USD , GNMA, ARM, 5,125%, 12/20/24 USA USD , GNMA, ARM, 5,50%, 02/20/21 USA USD , FNMA, Cap 10,82%, Margin 2,02% + CMT, Resets Annually, ARM, 4,901%, 02/01/31 USA USD , FHLMC, ARM, 6,096%, 02/01/21 USA USD , FNMA, ARM, 5,005%, 08/01/32 USA USD , FNMA, ARM, 4,75%, 10/01/28 USA USD , FHLMC, ARM, 5,336%, 04/01/24 USA USD , FHLMC, ARM, 5,156%, 06/01/31 USA USD , FNMA, ARM, 5,163%, 07/01/31 USA USD , FNMA, ARM, 4,178%, 12/01/31 USA USD , FNMA, ARM, 5,475%, 06/01/32 USA USD , FHLMC, ARM, 5,158%, 07/01/31 USA USD , FNMA, ARM, 5,217%, 04/01/33 USA USD , FNMA, ARM, 4,95%, 09/01/31 USA USD , FNMA, ARM, 7,244%, 11/01/33 USA USD , FHLMC, ARM, 5,232%, 07/01/31 USA USD , ,10 ANLEIHEN INSGESAMT ,98 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,98 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN ABS-Anleihen Structured Asset Securities Corp., 2005-SC1, 1A1, 144A, FRN, 0,741%, 05/25/31 À USA USD , GS Mortgage Securities Corp. II, 2007-E0P, A1, 144A, FRN, 1,966%, 03/06/20 À USA USD , ,89 ANLEIHEN INSGESAMT ,89 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,89 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,87 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

133 ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INVESTMENTFONDS ishares MSCI South Africa Index Fund ZAF USD , ishares MSCI Mexico Investable Market Index Fund MEX USD , SPDR S&P ASX 200 Fund AUS AUD , Mullen Group Income Fund CAN CAD , ,58 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT FUNDS ,58 AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle India Ltd. IND INR ,36 Alkoholfreie Getra«nke PepsiCo Inc. USA USD , Hansen Natural Corp. USA USD , Coca-Cola Amatil Ltd. AUS AUD , ,40 Anwendungssoftware Oracle Corp. USA USD , The Sage Group PLC GBR GBP , Adobe Systems Inc. USA USD , Salesforce.com Inc. USA USD , Nuance Communications Inc. USA USD , Autodesk Inc. USA USD , ,99 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb CVS Caremark Corp. USA USD ,83 Automobilhersteller Toyota Motor Corp. JPN JPY , Honda Motor Co. Ltd. JPN JPY , Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW , ,75 Banken Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , PT Bank Rakyat Indonesia IDN IDR , Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , Wells Fargo & Co. USA USD , HDFC Bank Ltd. IND INR , Banco Bradesco SA, pfd. BRA BRL , National Bank of Greece SA GRC EUR , Bank of Nova Scotia CAN CAD , Canadian Imperial Bank of Commerce CAN CAD , The Toronto-Dominion Bank CAN CAD , Royal Bank of Canada CAN CAD , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , Bank of Montreal CAN CAD , Home Capital Group Inc. CAN CAD , Qatar National Bank QAT QAR , Commercial Bank of Qatar QAT QAR , ,18 Baumaterialien ACC Ltd. IND INR , Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd. JPN JPY , ,54 Bauwesen Obayashi Corp. JPN JPY , Arabtec Holding Co. ARE AED , Depa Ltd. ARE USD , Orascom Construction Industries EGY EGP , Daelim Industrial Co. KOR KRW , ,48 Biotechnologie Gilead Sciences Inc. USA USD , Genentech Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , CSL Ltd. AUS AUD , ,43 132

134 ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Brauereien Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , Diageo PLC GBR GBP , Companhia de Bebidas das Americas, pfd. BRA BRL , Anheuser-Busch Inbev NV Strip VVPR BEL EUR 35 0, ,61 Bu«rodienstleistungen & -versorgung Neopost SA FRA EUR ,86 Bu«roelektronik Vitec Group PLC GBR GBP , Panasonic Corp. JPN JPY , Toshiba Corp. JPN JPY , ,07 Chemische Erzeugnisse Ecolab Inc. USA USD ,69 Datenverarbeitungsdienstleistungen Paychex Inc. USA USD , Alliance Data Systems Corp. USA USD , ,03 Diverse Finanzdienstleistungen Vanguard FTSE All-World Ex-US Index Fund SP USD , Visa Inc., A USA USD , T. Rowe Price Group Inc. USA USD , BlackRock Inc. USA USD , Mizuho Financial Group Inc. JPN JPY , Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD , Singapore Exchange Ltd. SGP SGD , Power Financial Corp. CAN CAD , IGM Financial Inc. CAN CAD , Sun Life Financial Inc. CAN CAD , TMX Group Inc. CAN CAD , Groupe Aeroplan Inc. CAN CAD , Woori Finance Holdings Co. Ltd. KOR KRW , Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW , Bonavista Energy Trust CAN CAD , Samsung Securities Co. Ltd. KOR KRW , ,39 Diverse gewerbliche Dienstleistungen CTS Eventim AG DEU EUR , Homeserve PLC GBR GBP , Dignity PLC GBR GBP , FactSet Research Systems Inc. USA USD , Concur Technologies Inc. USA USD , ITT Educational Services Inc. USA USD , Thomson Reuters Corp. CAN CAD ,21 61 Rakuten Inc. JPN JPY , Savills PLC GBR GBP , ,68 Diverse Metalle & Bergbau China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , BHP Billiton Ltd. AUS AUD , ,47 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 380 Industries Qatar QAT QAR ,05 Einzelhandel Kleidung Esprit Holdings Ltd. HKG HKD , Fast Retailing Co. Ltd. JPN JPY , ,36 Eisenbahn East Japan Railway Co. JPN JPY , Canadian National Railway Co. CAN USD , Canadian National Railway Co. CAN CAD , ,88 Elektrische Einzelteile & Ausstattung SunPower Corp., A USA USD , Nidec Corp. JPN JPY , ,45 133

135 ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Elektronische Konsumgu«ter FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY , LG Electronics Inc. KOR KRW , ,17 Facheinzelhandel Carpetright PLC GBR GBP , Jumbo SA GRC EUR , ,67 Film & Unterhaltung The Walt Disney Co. USA USD ,25 Fleisch, Geflu«gel & Fisch China Yurun Food Group Ltd. CHN HKD , Saputo Inc. CAN CAD , ,41 Freizeitprodukte Activision Blizzard Inc. USA USD , Signet Jewelers Ltd. GBR GBP , PetSmart Inc. USA USD , Square Enix Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Canadian Tire Corp. Ltd., A CAN CAD , ,84 Halbleiter Microchip Technology Inc. USA USD , ARM Holdings PLC GBR GBP , Microsemi Corp. USA USD , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , ,09 Halbleiterausru«ster Orbotech Ltd. ISR USD , Lam Research Corp. USA USD , ,66 Handel & Vertrieb Mitsubishi Corp. JPN JPY ,36 Handelsha«user Tesco PLC GBR GBP , Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , Target Corp. USA USD , Alimentation Couche-Tard Inc., B CAN CAD , Woolworths Ltd. AUS AUD , ,89 Hausbau Sekisui Chemical Co. Ltd. JPN JPY ,20 Haushaltswaren Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP , The Procter & Gamble Co. USA USD , Clorox Co. USA USD , Hindustan Unilever Ltd. IND INR , KAO Corp. JPN JPY , ,58 Immobilien- & Risikoversicherung Tokio Marine Holdings Inc. JPN JPY , Assurant Inc. USA USD , QBE Insurance Group Ltd. AUS AUD , LIG Insurance Co. Ltd. KOR KRW , ,91 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPN JPY , Sorouh Real Estate Co. ARE AED , Aldar Properties PJSC ARE AED , Emaar Properties PJSC ARE AED , ,49 Industriekonzerne AMETEK Inc. USA USD ,40 134

136 ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Petroleo Brasileiro SA, pfd. BRA BRL , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , Reliance Industries Ltd. IND INR , Petro-Canada CAN CAD , Ultrapar Participacoes SA, pfd. BRA BRL , ,50 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen American Tower Corp., A USA USD , Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPN JPY , Bharti Airtel Ltd. IND INR , Telenor ASA NOR NOK , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , PT Telekomunikasi Indonesia, B IDN IDR , Tele Norte Leste Participacoes, pfd. BRA BRL , China Unicom (Hong Kong) Ltd. CHN HKD , Telus Corp. CAN CAD , KT Corp. KOR KRW , KT Freetel Co. Ltd. KOR KRW , ,32 Internetsoftware & Dienstleistungen 500 Google Inc., A USA USD , Neovia Financial PLC GBR GBP , ,91 IT- Beratung & Dienstleistungen Accenture Ltd., A USA USD , MacDonald Dettwiler and Associates Ltd. CAN CAD , ,69 Kleidung & Accessoires Gildan Activewear Inc. CAN CAD ,10 Landwirtschaftliche Produkte Genus PLC GBR GBP ,75 Lebens- & Krankenversicherung AFLAC Inc. USA USD , Manulife Financial Corp. CAN CAD , ,74 Lebensmittelvertrieb Aryzta AG CHE CHF , Omega Pharma SA BEL EUR , Ajinomoto Co. Inc. JPN JPY ,40 70 Orion Corp. KOR KRW , ,56 Luftfracht & Kurierdienste Expeditors International of Washington Inc. USA USD , C.H. Robinson Worldwide Inc. USA USD , GLOVIS Co. Ltd. KOR KRW , ,57 Maschinenbau ABB Ltd. CHE CHF , Danaher Corp. USA USD , Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPN JPY , United Technologies Corp. USA USD , Hyundai Mobis KOR KRW , ,71 Medizintechnik Essilor International SA FRA EUR , C. R. Bard Inc. USA USD , QIAGEN NV NLD EUR , Synthes Inc. CHE CHF , Baxter International Inc. USA USD , Stryker Corp. USA USD , Waters Corp. USA USD , Cochlear Ltd. AUS AUD , Varian Medical Systems Inc. USA USD , ,39 135

137 ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Mehrsparten-Versicherer Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP ,88 Mobilfunkdienstleistungen China Mobile Ltd. CHN HKD , NII Holdings Inc. USA USD , Rogers Communications Inc., B CAN CAD , ,10 Netzwerkausru«ster Cisco Systems Inc. USA USD , The DIRECTV Group Inc. USA USD , ,36 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Saipem SpA ITA EUR , Smith International Inc. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , Trican Well Service Ltd. CAN CAD , ,22 Oº l- & Gasfo«rderung Devon Energy Corp. USA USD , Petrohawk Energy Corp. USA USD , CNOOC Ltd. CHN HKD , XTO Energy Inc. USA USD , EnCana Corp. CAN CAD , Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD , Talisman Energy Inc. CAN CAD , Nuvista Energy Ltd. CAN CAD , ,10 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing Tokyo Gas Co. Ltd. JPN JPY ,25 Papierprodukte OJI Paper Co. Ltd. JPN JPY ,51 Pharmaindustrie Johnson & Johnson USA USD , Schering-Plough Corp. USA USD , Astellas Pharmaceutical Inc. JPN JPY , Abbott Laboratories USA USD , Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Dong-A Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW , ,34 Raumfahrt & Verteidigung FLIR Systems Inc. USA USD , Rolls-Royce Group PLC GBR GBP , Precision Castparts Corp. USA USD , Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD , ,27 Reifen- & Gummihersteller Bridgestone Corp. JPN JPY , Johnson Controls Inc. USA USD , BorgWarner Inc. USA USD , Sungwoo Hitech Co. Ltd. KOR KRW , ,53 Rundfunk & Kabelfernsehen IBN18 Broadcast Ltd. IND INR ,14 Speicher & Peripheriegera«te Apple Inc. USA USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , Kontron AG DEU EUR , ,84 Spezialchemie Praxair Inc. USA USD , Symrise AG DEU EUR , ,49 Spielbanken & Spielautomaten Unibet Group PLC GBR SEK , Intralot SA GRC EUR , Kangwon Land Inc. KOR KRW , ,81 136

138 ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Stahl Companhia Vale do Rio Doce BRA BRL , Nippon Steel Corp. JPN JPY ,23 65 POSCO KOR KRW , El Ezz Steel Rebars EGY EGP , Hyundai Steel Co. KOR KRW , Dongkuk Steel Mill Co. Ltd. KOR KRW , ,84 Stromversorger The Tokyo Electric Power Co. Inc. JPN JPY , Aes Tiete SA, pfd. BRA BRL , ,98 Telekommunikationsausru«ster QUALCOMM Inc. USA USD , Trimble Navigation Ltd. USA USD , Research In Motion Ltd. CAN USD , ,02 Textilien 340 Hyosung Corp. KOR KRW ,05 Verbraucherfinanz MasterCard Inc., A USA USD , Redecard SA BRA BRL , ,99 Versandhandel Amazon.com Inc. USA USD ,23 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Stericycle Inc. USA USD , Express Scripts Inc. USA USD , Covance Inc. USA USD , VCntech Inc. USA USD , DaVita Inc. USA USD , ,55 Warenha«user Parkson Retail Group Ltd. CHN HKD , Lojas Renner SA BRA BRL , Hyundai Department Store Co. Ltd. KOR KRW , ,55 Werbedruck Transcontinental Inc., A CAN CAD ,07 AKTIEN INSGESAMT ,78 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,36 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Raumfahrt & Verteidigung Rolls-Royce Group PLC, C GBR GBP ,02 AKTIEN INSGESAMT ,02 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,02 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,38 137

139 ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle SA CHE CHF , Kraft Foods Inc., A USA USD , Groupe Danone FRA EUR , ,83 Alkoholfreie Getra«nke Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD , Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD , ,90 Anwendungssoftware Microsoft Corp. USA USD ,23 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb CVS Caremark Corp. USA USD ,74 Automobilhersteller Daimler AG DEU EUR , Harley-Davidson Inc. USA USD , ,68 Banken U.S. Bancorp USA USD , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , Fifth Third Bancorp USA USD , Danske Bank AS DNK DKK , Guaranty Bancorp USA USD , ,76 Baumaterialien Owens Corning Inc. USA USD ,47 Baustoffe Armstrong World Industries Inc. USA USD ,10 Biotechnologie Genentech Inc. USA USD ,65 Brauereien Pernod Ricard SA FRA EUR , Carlsberg AS, B DNK DKK , Brown-Forman Corp., B USA USD , Carlsberg AS, A DNK DKK , ,87 Bu«roelektronik Diebold Inc. USA USD ,32 Datenverarbeitungsdienstleistungen Alliance Data Systems Corp. USA USD ,88 Diverse Finanzdienstleistungen JPMorgan Chase & Co. USA USD , Prudential Financial Inc. USA USD , Conseco Inc. USA USD , The Goldman Sachs Group Inc. USA USD , Groupe Aeroplan Inc. CAN CAD , Jazz Air Income Fund CAN CAD , ,01 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Hillenbrand Inc. USA USD , Protection One Inc. USA USD , ,55 Diverse Metalle & Bergbau International Royalty Corp. CAN CAD ,09 Diversifizierte Chemieunternehmen Koninklijke DSM NV NLD EUR ,28 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Tyco Electronics Ltd. USA USD ,68 Elektronische Konsumgu«ter Eastman Kodak Co. USA USD ,37 138

140 ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Film & Unterhaltung News Corp., A USA USD , Time Warner Inc. USA USD , Viacom Inc., B USA USD , ,35 Fluggesellschaften Delta Air Lines Inc. USA USD , ACE Aviation Holdings Inc., A CAN CAD , ,54 Forstprodukte Weyerhaeuser Co. USA USD ,74 Freizeitprodukte Mattel Inc. USA USD ,81 Gesundheitseinrichtungen Community Health Systems Inc. USA USD , Tenet Healthcare Corp. USA USD , Kindred Healthcare Inc. USA USD , ,91 Halbleiter LSI Corp. USA USD , Maxim Integrated Products Inc. USA USD , ,09 Handelsha«user Carrefour SA FRA EUR , Kroger Co. USA USD , ,94 Immobilien- & Risikoversicherung Berkshire Hathaway Inc., B USA USD , White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD , ACE Ltd. USA USD , The Travelers Cos. Inc. USA USD , Old Republic International Corp. USA USD ,72 86 Berkshire Hathaway Inc., A USA USD , Alleghany Corp. USA USD , ,57 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung The St. Joe Co. USA USD , Forestar Real Estate Group USA USD , ,44 Immobilienfonds Link REIT HKG HKD , JER Investors Trust Inc. USA USD , ,36 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Marathon Oil Corp. USA USD , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , BP PLC, ADR GBR USD , ,56 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Qwest Communications International Inc. USA USD , Telefonica SA ESP EUR , Virgin Media Inc. GBR USD , ,38 Internetsoftware & Dienstleistungen Yahoo! Inc. USA USD ,22 Landmaschinenbau NACCO Industries Inc., A USA USD ,31 Lebensmittelvertrieb Orkla ASA NOR NOK , Cadbury PLC GBR GBP , CSM NV NLD EUR , Farmer Brothers Co. USA USD , ,12 139

141 ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Luftfracht & Kurierdienste Deutsche Post AG DEU EUR ,70 Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , United Technologies Corp. USA USD , Tyco International Ltd. USA USD , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , Keppel Corp. Ltd. SGP SGD , AB SKF, B SWE SEK , ,33 Mehrsparten-Versicherer Zurich Financial Services AG CHE CHF ,56 Metall- & Glasverpackungen Temple-Inland Inc. USA USD ,24 Netzwerkausru«ster Comcast Corp., A USA USD ,50 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Baker Hughes Inc. USA USD , Exterran Holding Inc. USA USD , ,55 Oº l- & Gasfo«rderung Noble Energy Inc. USA USD , Transocean Ltd. USA USD , Pride International Inc. USA USD , ,14 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing GDF Suez FRA EUR ,11 Papierprodukte International Paper Co. USA USD , MeadWestvaco Corp. USA USD , Domtar Corp. USA USD , ,75 Pharmaindustrie Novartis AG CHE CHF , Valeant Pharmaceuticals International USA USD , Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD , Schering-Plough Corp. USA USD , ,87 Raumfahrt & Verteidigung GenCorp Inc. USA USD ,04 Reifen- & Gummihersteller Goodyear Tire & Rubber Co. USA USD , Lear Corp. USA USD , Dana Holding Corp. USA USD , ,32 Seefahrt A.P. Moller ^ Maersk AS DNK DKK ,64 Speicher & Peripheriegera«te Dell Inc. USA USD ,17 Spezialchemie Linde AG DEU EUR ,78 Spielbanken & Spielautomaten Trump Entertainment Resorts Inc. USA USD ,00 Stahl ArcelorMittal, N.Y. shs., A NLD USD , Cliffs Natural Resources Inc. USA USD , AK Steel Holding Corp. USA USD , ,83 140

142 ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Stromversorger E.ON AG DEU EUR , Exelon Corp. USA USD , Constellation Energy Group USA USD , Entergy Corp. USA USD , ,46 Tabak British American Tobacco PLC GBR GBP , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , Reynolds American Inc. USA USD , Japan Tobacco Inc. JPN JPY , Altria Group Inc. USA USD , UST Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , KT&G Corp. KOR KRW , Lorillard Inc. USA USD , British American Tobacco PLC, ADR GBR USD , Telekommunikationsausru«ster Motorola Inc. USA USD ,72 Verbraucherfinanz CIT Group Inc. USA USD ,38 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Quest Diagnostics Inc. USA USD , MDS Inc. CAN CAD , ,56 AKTIEN INSGESAMT ,06 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,06 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Baustoffe Owens Corning Inc. USA USD ,33 Diverse Finanzdienstleistungen GLCP Harrah s Investment LP USA USD , Comdisco Holding Co. Inc. USA USD 920 0, ,14 Halbleiter DecisionOne Corp. USA USD 0 0,00 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen AboveNet Inc. USA USD , PTV Inc., 10,00%, pfd., A GBR USD , ,13 Lebens- & Krankenversicherung Symetra Financial USA USD ,27 Reifen- & Gummihersteller International Automotive Components Group NA LLC, A USA USD , International Automotive Components Group Brazil LLC BRA USD , International Automotive Components Group LLC LUX USD , Dana Holding Corp., 4,00%, cvt. pfd., B USA USD , IACNA Investor LLC USA USD , ,18 Verbraucherfinanz Cerberus FIM Investors Holdco USA USD , Cerberus CG Investor I LLC USA USD , Cerberus CG Investor II LLC USA USD , Cerberus CG Investor III LLC USA USD , ,42 AKTIEN INSGESAMT ,47 141

143 ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) ANLEIHEN Industrieanleihen Cerberus FIM Investors Holdco 12% USA USD , Cerberus CG Investor I LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD , Cerberus CG Investor II LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD , International Automotive Components Group NA LLC, 9,00%, 04/01/17 USA USD , Cerberus CG Investor III LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD , Trump Entertainment Resorts Inc., 8,50%, 05/20/15 USA USD , Adelphia Recovery Trust, Escrow Account, Arahova USA USD , Adelphia Recovery Trust, Escrow Account, ACC-1 USA USD , Wimar OPCO LLC/Finance Corp., senior sub. note, 9.625%, 12/15/14 USA USD , DecisionOne Corp., 12,00%, 04/15/10 USA USD , Dana Holding Corp., Escrow Account, 5,85%, 01/15/15 USA USD , Dana Holding Corp., Escrow Account, 7,00%, 03/01/29 USA USD 270 0, Dana Holding Corp., Escrow Account, 7,00%, 03/15/28 USA USD 74 0, Century Communications Corp., Escrow Account, 0,00%, 02/20/49 USA USD 0 0, Century Communications Corp., Escrow Account, 9.50%, 03/01/05 USA USD 0 0, Century Communications Corp., Escrow Account, 8,875%, 02/20/49 USA USD 0 0, Century Communications Corp., Escrow Account, 8,75%, 10/01/07 USA USD 0 0, Century Communications Corp., Escrow Account, 8,375%, 12/15/07 USA USD 0 0, Century Communications Corp., Escrow Account, 0,00%, 01/15/08 USA USD 0 0, Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,13%, 08/01/01 USA USD 0 0, Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,65%, 11/13/01 USA USD 0 0, Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 7,23%, 08/16/01 USA USD 0 0, Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,125%, 01/15/03 USA USD 0 0, Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,00%, 01/30/02 USA USD 0 0, Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 5,95%, 04/30/02 USA USD 0 0, Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 9.50%, 08/15/03 USA USD 0 0, Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,375%, 11/30/01 USA USD 0 0, Dow Corning Corp., Escrow Account, 9.375%, 02/01/08 USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, zero cpn., 0,00%, 02/20/49 USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 9.625%, 05/15/08 USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 9,125%, 11/16/06 USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 6,00%, 02/20/49 USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 7,25%, 02/20/49 USA USD 0 0, Marconi Corp., Escrow Account, 8,375%, 09/15/30 GBR USD 0 0, Marconi Corp., Escrow Account, 5,625%, 03/30/05 GBR USD 0 0, Marconi Corp., Escrow Account, 6,375%, 03/20/10 GBR USD 0 0, NorthWestern Corp., Escrow Account, 6,95%, 11/15/28 USA USD 0 0, NorthWestern Corp., Escrow Account, 8,75%, 03/15/12 USA USD 0 0, ,77 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr FHLB, 0,00%, 01/05/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 09/02/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 02/26/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 07/13/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 01/09/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 03/04/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 03/16/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 04/09/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 05/27/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 06/26/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 08/28/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 11/20/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 12/08/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 02/24/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 06/25/09 USA USD , Pontus I LLC, junior note, Reg S, Calpine Term Loan, FRN, 6,645%, 07/24/09 À USA USD , Pontus I LLC, junior note, Reg S, FRN, 3,211%, 07/24/09 À USA USD , Pontus I LLC, junior note, Reg S, FRN, 7,516%, 07/24/09 À USA USD , Pontus II Trust, junior note, 144A, FRN, 7,516%, 06/25/09 À USA USD , DecisionOne Corp., FRN, 5,50%, 05/12/09 À USA USD , Dana Holding Corp., Escrow Account, 6,50%, 03/01/09 USA USD 359 0, Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 9.50%, 11/15/09 USA USD 0 0, Marconi Corp., Escrow Account, 2,364%, 05/21/09 GBR USD 0 0, ,56 ANLEIHEN INSGESAMT

144 ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) OPTIONSSCHEINE Halbleiter DecisionOne Corp., wts., 06/08/2017 USA USD 0 0,00 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen AboveNet Inc., wts., 09/08/2010 USA USD ,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT ,00 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,80 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Versicherungsmakler Olympus Re Holdings Ltd. USA USD ,00 AKTIEN INSGESAMT ,00 ANLEIHEN Industrieanleihen ACE Aviation Holdings Inc., cvt., 144A, 4,25%, 06/01/35 CAN CAD ,03 ANLEIHEN INSGESAMT ,03 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,03 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,89 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

145 ç Franklin Mutual Euroland Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN DJ EURO STOXX 50 Fund USA USD , ishares S&P Europe 350 Index Fund USA USD , The Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 FRA EUR ,48 Abgepackte Lebensmittel Groupe Danone FRA EUR ,97 AKTIEN ANLEIHEN INSGESAMT ,67 Automobilhersteller 830 Daimler AG DEU EUR , Porsche Automobile Holding SE, pfd. DEU EUR , ,54 Banken Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , Unione di Banche Italiane Scpa ITA EUR , ,86 Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,40 Brauereien 757 Pernod Ricard SA FRA EUR ,64 Chemische Erzeugnisse 620 Akzo Nobel NV NLD EUR ,29 Diverse Finanzdienstleistungen 550 Deutsche Boerse AG DEU EUR , Groupe Bruxelles Lambert SA BEL EUR , ,88 Diversifizierte Chemieunternehmen Koninklijke DSM NV NLD EUR ,51 Gesundheitseinrichtungen Rhoen-Klinikum AG DEU EUR ,53 Handelsha«user Carrefour SA FRA EUR ,83 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Accor SA FRA EUR ,79 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Eni SpA ITA EUR , Total SA, B FRA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , ,40 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Telefonica SA ESP EUR , Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR , ,13 Luftfracht & Kurierdienste TNT NV NLD EUR , Deutsche Post AG DEU EUR , ,94 Maschinenbau 675 Siemens AG DEU EUR ,56 Netzwerkausru«ster Eutelsat Communications FRA EUR ,94 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing GDF Suez FRA EUR ,90 Reifen- & Gummihersteller 400 Continental AG DEU EUR ,46 Spezialchemie 913 Linde AG DEU EUR , Symrise AG DEU EUR , ,10 144

146 ç Franklin Mutual Euroland Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Stahl ArcelorMittal NLD EUR ,68 Stromversorger Electricite de France FRA EUR , E.ON AG DEU EUR , RWE AG DEU EUR , Union Electrica Fenosa SA ESP EUR , ,95 AKTIEN INSGESAMT ,30 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,97 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer AXA SA, 144A FRA EUR ,66 AKTIEN INSGESAMT ,66 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,66 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,63 145

147 ç Franklin Mutual European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle SA CHE CHF , Groupe Danone FRA EUR , Rieber & Son ASA NOR NOK , ,68 Automobilhersteller Porsche Automobile Holding SE, pfd. DEU EUR , Audi AG DEU EUR , Daimler AG DEU EUR , ,97 Banken Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , Unione di Banche Italiane Scpa ITA EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , Svenska Handelsbanken AB, A SWE SEK , ,97 Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,08 Baustoffe Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF , Schindler Holding AG CHE CHF , ,46 Brauereien Pernod Ricard SA FRA EUR , Carlsberg AS, B DNK DKK , Carlsberg AS, A DNK DKK , ,84 Chemische Erzeugnisse Sika AG CHE CHF , Akzo Nobel NV NLD EUR , ,83 Diverse Finanzdienstleistungen Investor AB, B SWE SEK , Groupe Bruxelles Lambert SA BEL EUR , Deutsche Boerse AG DEU EUR , Oslo Bors VPS Holding ASA NOR NOK , Ifil SpA ITA EUR , ,74 Diverse Metalle & Bergbau Anglo American PLC GBR GBP , Anglo American PLC, ADR GBR USD , ,31 Diversifizierte Chemieunternehmen Koninklijke DSM NV NLD EUR ,01 Elektrische Einzelteile & Ausstattung Zumtobel AG AUT EUR ,26 Gesundheitseinrichtungen Rhoen-Klinikum AG DEU EUR ,78 Handelsha«user Carrefour SA FRA EUR ,60 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Accor SA FRA EUR ,44 Immobilien- & Risikoversicherung ACE Ltd. USA USD , Brit Insurance Holdings PLC GBR GBP , White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD , ,78 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Eni SpA ITA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , ,43 146

148 ç Franklin Mutual European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Telefonica SA ESP EUR , Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR , Virgin Media Inc. GBR USD , ,52 Lebensmittelvertrieb Cadbury PLC GBR GBP , Orkla ASA NOR NOK , CSM NV NLD EUR , ,52 Luftfracht & Kurierdienste Deutsche Post AG DEU EUR ,52 Maschinenbau AB SKF, B SWE SEK , Siemens AG DEU EUR , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , ,13 Mehrsparten-Versicherer Zurich Financial Services AG CHE CHF , Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP , ,79 Mobilfunkdienstleistungen Vodafone Group PLC GBR GBP ,52 Netzwerkausru«ster Eutelsat Communications FRA EUR ,86 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Bourbon SA FRA EUR , Compagnie Generale de Geophysique SA FRA EUR , ,24 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing GDF Suez FRA EUR ,65 Pharmaindustrie Novartis AG CHE CHF , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , ,59 Reifen- & Gummihersteller Continental AG (XTERA) DEU EUR , Continental AG (Frankfurt) DEU EUR , ,91 Seefahrt A.P. Moller ^ Maersk AS DNK DKK , Deep Sea Supply PLC NOR NOK , ,71 Spezialchemie Linde AG DEU EUR , Symrise AG DEU EUR , ,53 Stahl ArcelorMittal NLD EUR ,30 Stromversorger E.ON AG DEU EUR , RWE AG DEU EUR , Electricite de France FRA EUR , Union Electrica Fenosa SA ESP EUR , ,37 Tabak British American Tobacco PLC GBR GBP , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , ,59 Textilien Guinness Peat Group PLC GBR NZD ,28 147

149 ç Franklin Mutual European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Umweltdienstleistungen Suez Environnement SA FRA EUR ,27 Warenha«user Jelmoli Holding AG CHE CHF ,44 AKTIEN INSGESAMT ,92 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,92 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Canary Wharf Group PLC GBR GBP ,00 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen PTV Inc., 10,00%, pfd., A GBR USD ,00 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Euro Wagon LP JER EUR ,21 AKTIEN INSGESAMT ,21 ANLEIHEN Industrieanleihen Marconi Corp., Escrow Account, 8,375%, 09/15/30 * GBR USD 0 0, Marconi Corp., Escrow Account, 5,625%, 03/30/05 * GBR USD 0 0, Marconi Corp., Escrow Account, 6,375%, 03/20/10 * GBR USD 0 0, Marconi Corp., Term Escrow, Escrow Account, 0,00%, 02/20/49 * GBR USD 0 0, Marconi Corp., Term Escrow, Escrow Account, 0,00%, 02/20/49 * GBR GBP 0 0,00 0 0,00 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Government of Germany, 4,00%, 09/11/09 DEU EUR , French Treasury Bill, 0,00%, 04/23/09 FRA EUR , German Treasury Bill, 0,00%, 04/22/09 DEU EUR , German Treasury Bill, 0,00%, 05/13/09 DEU EUR , Government of Germany, 4,50%, 06/12/09 DEU EUR , Belgium Treasury Bill, 0,00%, 02/19/09 BEL EUR , French Treasury Bill, 0,00%, 02/19/09 FRA EUR , German Treasury Bill, 0,00%, 03/18/09 DEU EUR , Dutch Treasury Bill, 0,00%, 02/18/09 NLD EUR , French Treasury Bill, 0,00%, 05/20/09 FRA EUR , French Treasury Bill, 0,00%, 07/02/09 FRA EUR , French Treasury Bill, 0,00%, 01/22/09 FRA EUR , Belgium Treasury Bill, 0,00%, 05/14/09 BEL EUR , Government of Germany, 3,75%, 03/13/09 DEU EUR , French Treasury Bill, 0,00%, 01/08/09 FRA EUR , Germany Treasury Bill, 0,00%, 01/14/09 DEU EUR , French Treasury Bill, 0,00%, 03/26/09 FRA EUR , Marconi Corp., Escrow Account, 2,364%, 05/21/09 * GBR USD 0 0, ,44 ANLEIHEN INSGESAMT ,44 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,65 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Maschinenbau Globe Specialty Metals Inc., 144A USA USD ,30 Mehrsparten-Versicherer AXA SA, 144A FRA EUR ,07 AKTIEN INSGESAMT ,37 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,37 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,94 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. 148

150 ç Franklin Mutual Global Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Groupe Danone FRA EUR , Nestle SA CHE CHF , Rieber & Son ASA NOR NOK , ,35 Alkoholfreie Getra«nke Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD , Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR MEX USD , Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd. KOR KRW , Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD , ,46 Anwendungssoftware Microsoft Corp. USA USD ,38 Banken Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , Danske Bank AS DNK DKK , ,85 Baumaterialien KCC Corp. KOR KRW , Hanil Cement Co. Ltd. KOR KRW , Ciments Francais SA FRA EUR , ,35 Baustoffe Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF , Schindler Holding AG CHE CHF , ,37 Brauereien Pernod Ricard SA FRA EUR , Carlsberg AS, B DNK DKK , ,53 Bu«rodienstleistungen & -versorgung Fursys Inc. KOR KRW ,01 Chemische Erzeugnisse Sika AG CHE CHF ,45 Diverse Finanzdienstleistungen Deutsche Boerse AG DEU EUR , Osaka Securities Exchange Co. Ltd. JPN JPY , Tullett Prebon PLC GBR GBP , The Goldman Sachs Group Inc. USA USD , ,67 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Teleperformance FRA EUR ,57 Elektrische Einzelteile & Ausstattung Zumtobel AG AUT EUR ,05 Film & Unterhaltung CJ CGV Co. Ltd. KOR KRW ,02 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Lighthouse Caledonia ASA NOR NOK ,00 Forstprodukte Weyerhaeuser Co. USA USD ,04 Gasversorger MPF Corp. Ltd. NOR NOK 0 0,00 Gesundheitseinrichtungen Rhoen-Klinikum AG DEU EUR ,81 Handel & Vertrieb Kloeckner & Co. AG DEU EUR ,35 Handelsha«user Carrefour SA FRA EUR ,92 149

151 ç Franklin Mutual Global Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Haushaltswaren 125 Amorepacific Corp. KOR KRW ,01 Immobilien- & Risikoversicherung Berkshire Hathaway Inc., B USA USD , ACE Ltd. USA USD , White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD , ,29 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Conwert Immobilien Invest SE AUT EUR , Dolphin Capital Investors Ltd. VGB GBP , DIC Asset AG DEU EUR , Great Eagle Holdings Ltd. HKG HKD , ,43 Immobilienfonds Link REIT HKG HKD , Eurocastle Investment Ltd. GNS EUR , ,86 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften BP PLC GBR GBP , Total SA, B FRA EUR , ,36 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Virgin Media Inc. GBR USD , Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR , ,20 Landwirtschaftliche Produkte Seefahrt Harvest NOR NOK , Cermaq ASA NOR NOK , ,22 Lebensmittelvertrieb Cadbury PLC GBR GBP , Orkla ASA NOR NOK , Nong Shim Co. Ltd. KOR KRW , CSM NV NLD EUR , Lotte Confectionary Co. Ltd. KOR KRW , Premier Foods PLC GBR GBP , ,11 Maschinenbau Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD , Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD , Siemens AG DEU EUR , Swire Pacific Ltd., A HKG HKD , Keppel Corp. Ltd. SGP SGD , Swire Pacific Ltd., B HKG HKD , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , ,22 Netzwerkausru«ster Eutelsat Communications FRA EUR ,02 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Compagnie Generale de Geophysique SA FRA EUR , Petroleum Geo-Services ASA NOR NOK , ,34 Oº l- & Gasfo«rderung Seadrill Ltd. BMU NOK , Transocean Ltd. USA USD , Pride International Inc. USA USD , ,37 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing GDF Suez FRA EUR ,19 Papierprodukte Mondi Ltd. GBR GBP ,00 Pharmaindustrie Novartis AG CHE CHF ,26 150

152 ç Franklin Mutual Global Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Reifen- & Gummihersteller Dana Holding Corp. USA USD ,00 Seefahrt Bourbon SA FRA EUR , BW Offshore Ltd. NOR NOK , Dockwise Ltd. NOR NOK , Deep Sea Supply PLC NOR NOK , ,37 Stahl ArcelorMittal NLD EUR ,03 Stromversorger E.ON AG DEU EUR , Union Electrica Fenosa SA ESP EUR , ,61 Tabak UST Inc. USA USD , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , British American Tobacco PLC GBR GBP , Lorillard Inc. USA USD , KT&G Corp. KOR KRW , Japan Tobacco Inc. JPN JPY , Reynolds American Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , ITC Ltd. IND INR , ,75 Umweltdienstleistungen Suez Environnement SA FRA EUR ,01 Verbraucherfinanz Banca Italease ITA EUR ,05 Vero«ffentlichung & Druck Daekyo Co. Ltd. KOR KRW ,08 Warenha«user 323 Jelmoli Holding AG CHE CHF ,11 Werbedruck Marfin Investment Group Holdings SA GRC EUR ,13 Werbung JC Decaux SA FRA EUR ,21 AKTIEN INSGESAMT ,41 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,41 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Banken The Bankshares Inc. USA USD ,12 Diverse Finanzdienstleistungen Hightower Holding LLC, pfd. USA USD ,37 Reifen- & Gummihersteller International Automotive Components Group NA LLC, A USA USD , Dana Holding Corp., 4,00%, cvt. pfd., B USA USD , IACNA Investor LLC USA USD 54 0, ,01 Verbraucherfinanz Cerberus FIM Investors Holdco USA USD , Cerberus CG Investor I LLC USA USD , Cerberus CG Investor II LLC USA USD , Cerberus CG Investor III LLC USA USD , ,02 AKTIEN INSGESAMT ,52 151

153 ç Franklin Mutual Global Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) ANLEIHEN Industrieanleihen Cerberus FIM Investors Holdco 12% USA USD , Cerberus FIM Investors Auto Finance LLC, 12,00%, 11/22/13 USA USD , Cerberus CG Investor I LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD , Cerberus CG Investor II LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD , Trump Entertainment Resorts Inc., 8.50%, 05/20/15 * USA USD , International Automotive Components Group NA LLC, 9.00%, 04/01/17 USA USD , Cerberus CG Investor III LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD , Dana Holding Corp., Escrow Account, 5,85%, 01/15/15 USA USD 68 0, Dana Holding Corp., Escrow Account, 7,00%, 03/15/28 USA USD 7 0, Dana Holding Corp., Escrow Account, 7,00%, 03/01/29 USA USD 2 0, ,04 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr FHLB, 0,00%, 01/02/09 USA USD , French Treasury Bill, 0,00%, 02/26/09 FRA EUR , German Treasury Bill, 0,00%, 04/22/09 DEU EUR , German Treasury Bill, 0,00%, 06/17/09 DEU EUR , FHLB, 0,00%, 01/12/09 USA USD , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 10/22/09 USA USD , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 11/19/09 USA USD , French Treasury Bill, 0,00%, 01/22/09 FRA EUR , French Treasury Bill, 0,00%, 04/23/09 FRA EUR , FHLB, 0,00%, 01/05/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 07/15/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 07/02/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 02/26/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 01/26/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 02/06/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 01/23/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 01/22/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 02/02/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 03/16/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 03/31/09 USA USD , U.S.Treasury Bill, 0,00%, 05/21/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 04/03/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 04/09/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 05/13/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 05/22/09 USA USD , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 08/27/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 06/12/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 06/19/09 USA USD , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 09/24/09 USA USD , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 07/30/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 08/21/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 09/01/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 09/14/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 11/13/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 12/01/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 12/08/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 03/03/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 08/20/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 09/02/09 USA USD , Pontus I LLC, junior note, Reg S, Calpine Term Loan, FRN, 6,645%, 07/24/09 À USA USD , Pontus I LLC, junior note, Reg S, FRN, 3,211%, 07/24/09 À USA USD , Pontus I LLC, junior note, Reg S, FRN, 7,516%, 07/24/09 À USA USD , Pontus II Trust, junior note, 144A, FRN, 7,516%, 06/25/09 À USA USD , Dana Holding Corp., Escrow Account, 6,50%, 03/01/09 USA USD 32 0, ,21 ANLEIHEN INSGESAMT ,25 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,77 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,18 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

154 ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle SA CHE CHF , Groupe Danone FRA EUR , ,78 Alkoholfreie Getra«nke Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD , Uni-president China Holdings Ltd. TWN HKD , Embotelladora Andina SA, pfd., A CHL CLP , ,39 Aluminium Hindalco Industries Ltd. IND INR , Alumina Ltd. AUS AUD , ,12 Anwendungssoftware Microsoft Corp. USA USD , Oracle Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , ,51 Automobilhersteller Toyota Motor Corp. JPN JPY , Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR , KOC Holding AS TUR TRY , Dongfeng Motor Corp., H CHN HKD , Harley-Davidson Inc. USA USD , Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW , ,14 Banken Unibanco ^ Uniao de Bancos Brasileiros SA, GDR, pfd. BRA USD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , Nedbank Group Ltd. ZAF ZAR , Akbank TAS TUR TRY , The Bank of New York Mellon Corp. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR HKD , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , UniCredit SpA ITA EUR , Kasikornbank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ICICI Bank Ltd., ADR IND USD , Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Bank of America Corp. USA USD , Standard Bank Group Ltd. ZAF ZAR , Banco Bradesco SA, ADR, pfd. BRA USD , Union Bank of India Ltd. IND INR , BNP Paribas SA FRA EUR , Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , MCB Bank Ltd. PAK PKR , Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP , PT Bank Central Asia Tbk IDN IDR , Danske Bank AS DNK DKK , ,19 Baumaterialien CRH PLC IRL EUR , JK Cements Ltd. IND INR , ,30 Bauma«rkte The Home Depot Inc. USA USD , Kingfisher PLC GBR GBP , ,36 Bauwesen Hyundai Development Co. KOR KRW , Daelim Industrial Co. KOR KRW , Aker Solutions ASA NOR NOK , ,25 Biotechnologie Amgen Inc. USA USD ,60 153

155 ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Brauereien Carlsberg AS, B DNK DKK , Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL , Pernod Ricard SA FRA EUR , Thai Beverages Co. Ltd., fgn. THA SGD , ,48 Bu«roelektronik Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY , GOME Electrical Appliances Holdings Ltd. HKG HKD , ,11 Chemische Erzeugnisse 19 Sika AG CHE CHF , NOK Corp. JPN JPY , Xinyi Glass Holding Co. Ltd. HKG HKD , ,09 Diverse Finanzdienstleistungen Haci Omer Sabanci Holding AS TUR TRY , ING Groep NV NLD EUR , American Express Co. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Mega Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD , Deutsche Boerse AG DEU EUR , Legg Mason Inc. USA USD , GS Holdings Corp. KOR KRW , UBS AG CHE CHF , Tullett Prebon PLC GBR GBP ,02 80 The Goldman Sachs Group Inc. USA USD , Old Mutual PLC GBR GBP , Reinet Investments SCA, GDR LUX ZAR , ,24 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Teleperformance FRA EUR , Randstad Holding NV NLD EUR , USS Co. Ltd. JPN JPY , Adecco SA CHE CHF , Expedia Inc. USA USD , Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD , Rentokil Initial PLC GBR GBP , ,94 Diverse Metalle & Bergbau Anglo American PLC GBR ZAR , Hidili Industry International Development CHN HKD , China Coal Energy Co., H CHN HKD , Zijin Mining Group Co. Ltd., H CHN HKD , Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD , ,08 Diversifizierte Chemieunternehmen Samsung Fine Chemicals Co. Ltd. KOR KRW ,10 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Tata Chemicals Ltd. IND INR ,09 Einzelhandel Kleidung Inditex ESP EUR , Chico s FAS Inc. USA USD , ,21 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Tyco Electronics Ltd. USA USD , Flextronics International Ltd. SGP USD , ,34 Elektronische Konsumgu«ter FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY ,14 Film & Unterhaltung Vivendi SA FRA EUR , News Corp., A USA USD , Viacom Inc., B USA USD , Time Warner Inc. USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , ,14 154

156 ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Fleisch, Geflu«gel & Fisch Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA BRA BRL , Sadia SA, pfd. BRA BRL , ,05 Freizeitprodukte Lewis Group Ltd. ZAF ZAR , JD Group Ltd. ZAF ZAR , ,20 Gasversorger El Paso Corp. USA USD ,16 Gesundheitseinrichtungen Rhoen-Klinikum AG DEU EUR ,06 Halbleiter 601 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD , MedienTek Inc. TWN TWD , Siliconware Precision Industries Co. TWN TWD , ,52 Handel & Vertrieb Wolseley PLC GBR GBP , Sime Darby Berhad MYS MYR , ,26 Handelsha«user Carrefour SA FRA EUR , Tesco PLC GBR GBP , Target Corp. USA USD , President Chain Store Corp. TWN TWD , Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , ,99 Hausbau Persimmon PLC GBR GBP ,10 Haushaltswaren Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN , Natura Cosmeticos SA BRA BRL , Svenska Cellulosa AB, B SWE SEK , Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK , ,70 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Accor SA FRA EUR ,17 Immobilien- & Risikoversicherung ACE Ltd. USA USD , Progressive Corp. USA USD , Swiss Reinsurance Co. CHE CHF ,14 10 Berkshire Hathaway Inc., B USA USD , Porto Seguro SA BRA BRL , ,99 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD , Land and Houses Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Hirco PLC IND GBP , ,12 Immobilienfonds Link REIT HKG HKD ,27 Industriekonzerne Alfa SAB de CV MEX MXN , Pentair Inc. USA USD , ,12 155

157 ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD , Total SA, B FRA EUR , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , BP PLC GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Polski Koncern Naftowy Orlen SA POL PLN , LUKOIL, ADR RUS USD , Reliance Industries Ltd. IND INR , BG Group PLC GBR GBP , Repsol YPF SA ESP EUR , Chevron Corp. USA USD , PTT Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Tupras-Turkiye Petrol Rafineleri AS TUR TRY , MOL Hungarian Oil and Gas Nyrt. HUN HUF , ,03 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen France Telecom SA FRA EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telefonica SA ESP EUR , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Telekom Austria AG AUT EUR , China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD , Telenor ASA NOR NOK , Telecom Egypt EGY EGP , Sprint Nextel Corp. USA USD , PT Telekomunikasi Indonesia, B IDN IDR , Telefonos de Mexico SAB de CV (Telmex), L, ADR MEX USD , Chunghwa Telecom Co. Ltd. TWN TWD , Telmex Internacional SAB de CV, ADR MEX USD , AT&T Inc. USA USD , Bharti Airtel Ltd. IND INR , Magyar Telekom PLC HUN HUF , Pakistan Telecommunications Corp., A PAK PKR , ,88 Internetsoftware & Dienstleistungen 390 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD ,02 IT- Beratung & Dienstleistungen Accenture Ltd., A USA USD , HCL Infosystems Ltd. IND INR , Cap Gemini FRA EUR , Satyam Computer Services Ltd. IND INR , Satyam Computer Services Ltd., ADR IND USD , ,93 Landmaschinenbau Lonking Holdings Ltd. CHN HKD ,07 Lebens- & Krankenversicherung China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , Standard Life PLC GBR GBP , Torchmark Corp. USA USD , ,61 Lebensmittelvertrieb Cadbury PLC GBR GBP , China Foods Ltd. CHN HKD , Premier Foods PLC GBR GBP , ,35 Luftfracht & Kurierdienste FedEx Corp. USA USD , United Parcel Service Inc., B USA USD , Deutsche Post AG DEU EUR , ,28 156

158 ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , General Electric Co. USA USD , Tyco International Ltd. USA USD , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , Shanghai Electric Group Co. Ltd. CHN HKD , Barloworld Ltd. ZAF ZAR , Swire Pacific Ltd., A HKG HKD , Hutchison Whampoa Ltd. HKG HKD , Remgro Ltd. ZAF ZAR , GEA Group AG DEU EUR , Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD , ,77 Medizintechnik Covidien Ltd. USA USD , Olympus Corp. JPN JPY , Boston Scientific Corp. USA USD , ,96 Mehrsparten-Versicherer 504 Zurich Financial Services AG CHE CHF , Aviva PLC GBR GBP , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , ,72 Mobilfunkdienstleistungen China Mobile Ltd. CHN HKD , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY , America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD , Vodafone Group PLC GBR GBP , MTN Group Ltd. ZAF ZAR , SK Telecom Co. Ltd. KOR KRW , Mobile TeleSystems, ADR RUS USD , ,90 Netzwerkausru«ster Eutelsat Communications FRA EUR , Comcast Corp., A USA USD , Cisco Systems Inc. USA USD , Time Warner Cable Inc., A USA USD , British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP , ,67 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen SBM Offshore NV NLD EUR , Tenaris SA, ADR ARG USD , ,16 Oº l- & Gasfo«rderung Transocean Ltd. USA USD , CNOOC Ltd. CHN HKD , Seadrill Ltd. BMU NOK , Pride International Inc. USA USD , Honghua Group Ltd. CHN HKD , Petrochemie Development Co. Ltd. PAK PKR , ,48 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing SK Energy Co. Ltd. KOR KRW ,21 Pharmaindustrie Pfizer Inc. USA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , Sanofi-Aventis FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Roche Holding AG CHE CHF , Merck KGaA DEU EUR , Novartis AG CHE CHF , Abbott Laboratories USA USD , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , ,80 Raumfahrt & Verteidigung Embraer-Empresa Brasileira de Aeronautica SA, ADR BRA USD , BAE Systems PLC GBR GBP , ,18 157

159 ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR , Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. TWN TWD , ,23 Restaurants Compass Group PLC GBR GBP ,04 Seefahrt China COSCO Holdings Co., Ltd. CHN HKD , Shipping Corp. of India Ltd. IND INR , ,18 Spedition Cosco Pacific Ltd. CHN HKD ,03 Speicher & Peripheriegera«te Acer Inc. TWN TWD , Seagate Technology USA USD , ,15 Spezialchemie 670 Lonza Group AG CHE CHF ,15 Spielbanken & Spielautomaten NagaCorp Ltd. KH HKD , Tanjong PLC MYS MYR , Kangwon Land Inc. KOR KRW , ,22 Stahl Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD , Sesa Goa Ltd. IND INR , Tata Steel Ltd. IND INR , China Molybdenum Co. Ltd., H CHN HKD ,08 90 POSCO KOR KRW , Ternium SA, ADR ARG USD , ,10 Stromversorger Centrais Eletricas Brasileiras SA BRA BRL , Union Electrica Fenosa SA ESP EUR , AES Tiete SA BRA BRL , ,62 Tabak Lorillard Inc. USA USD , UST Inc. USA USD , Reynolds American Inc. USA USD , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , British American Tobacco PLC GBR GBP , British American Tobacco PLC GBR ZAR , Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD , ,75 Telekommunikationsausru«ster Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK ,04 Vero«ffentlichung & Druck Reed Elsevier NV NLD EUR , Pearson PLC GBR GBP , ,47 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Quest Diagnostics Inc. USA USD ,48 Werbung Focus Media Holding Ltd., ADR CHN USD ,12 AKTIEN INSGESAMT

160 ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) BEZUGSRECHTE Banken DBS Group Holdings Ltd., rts., 1/20/09 SGP SGD ,03 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,03 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Elektrische Einzelteile & Ausstattung Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD ,04 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Gazprom, ADR RUS USD ,21 AKTIEN INSGESAMT ,25 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,25 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken Sberbank RF RUS USD ,12 Diverse Metalle & Bergbau Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel RUS USD ,25 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften TNK-BP RUS USD ,02 Mobilfunkdienstleistungen Idea Cellular Ltd. IND INR ,16 AKTIEN INSGESAMT ,55 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,55 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT

161 ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle SA CHE CHF , Groupe Danone FRA EUR , Kraft Foods Inc., A USA USD , ,51 Alkoholfreie Getra«nke Dr. Pepper Snapple Group Inc USA USD , Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR MEX USD ,06 54 Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd. KOR KRW , ,27 Aluminium Alumina Ltd. AUS AUD ,05 Anwendungssoftware Microsoft Corp. USA USD , Oracle Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , ,55 Automobilhersteller Toyota Motor Corp. JPN JPY , Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR , Harley-Davidson Inc. USA USD , Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW , ,70 Banken Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , The Bank of New York Mellon Corp. USA USD , Bank of America Corp. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR HKD , UniCredit SpA ITA EUR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , ICICI Bank Ltd., ADR IND USD , Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , BNP Paribas SA FRA EUR , Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP , KB Financial Group Inc. KOR KRW , Danske Bank AS DNK DKK , ,55 Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,21 Bauma«rkte Kingfisher PLC GBR GBP , The Home Depot Inc. USA USD , ,29 Baustoffe Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF ,07 Bauwesen Aker Kvaerner ASA NOR NOK ,06 Biotechnologie Amgen Inc. USA USD , Lonza Group AG CHE CHF , ,79 Brauereien Pernod Ricard SA FRA EUR , Carlsberg AS, B DNK DKK , ,23 Bu«roelektronik Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY ,12 Chemische Erzeugnisse 349 Sika AG CHE CHF , NOK Corp. JPN JPY , ,12 160

162 ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Diverse Finanzdienstleistungen Deutsche Boerse AG DEU EUR , ING Groep NV NLD EUR , American Express Co. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Legg Mason Inc. USA USD , The Goldman Sachs Group Inc. USA USD , Hellenic Exchanges SA Holding GRC EUR , UBS AG CHE CHF , Tullett Prebon PLC GBR GBP ,04 20 Osaka Securities Exchange Co. Ltd. JPN JPY , Old Mutual PLC GBR GBP , ,00 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Adecco SA CHE CHF , Randstad Holding NV NLD EUR , USS Co. Ltd. JPN JPY , Expedia Inc. USA USD , Rentokil Initial PLC GBR GBP , Teleperformance FRA EUR , ,63 Einzelhandel Kleidung Inditex ESP EUR , Chico s FAS Inc. USA USD , ,22 Elektrische Einzelteile & Ausstattung Zumtobel AG AUT EUR ,01 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Tyco Electronics Ltd. USA USD , Flextronics International Ltd. SGP USD , ,25 Elektronische Konsumgu«ter FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY ,13 Film & Unterhaltung Vivendi SA FRA EUR , News Corp., A USA USD , Time Warner Inc. USA USD , Viacom Inc., B USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , ,32 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 632 Lighthouse Caledonia ASA NOR NOK 15 0,00 Gasversorger El Paso Corp. USA USD ,20 Gesundheitseinrichtungen Rhoen-Klinikum AG DEU EUR ,11 Halbleiter Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , ,70 Handel & Vertrieb Wolseley PLC GBR GBP , Kloeckner & Co. AG DEU EUR , ,16 Handelsha«user Target Corp. USA USD , Tesco PLC GBR GBP , Carrefour SA FRA EUR , ,54 Hausbau Persimmon PLC GBR GBP ,11 Haushaltswaren Svenska Cellulosa AB, B SWE SEK ,09 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Accor SA FRA EUR ,13 161

163 ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Immobilien- & Risikoversicherung ACE Ltd. USA USD , Progressive Corp. USA USD , Swiss Reinsurance Co. CHE CHF , Berkshire Hathaway Inc., B USA USD , White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD , Old Republic International Corp. USA USD , ,91 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD , Dolphin Capital Investors Ltd. VGB GBP , ,15 Immobilienfonds Link REIT HKG HKD ,09 Industriekonzerne Pentair Inc. USA USD ,02 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD , Repsol YPF SA ESP EUR , BG Group PLC GBR GBP , ,91 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen France Telecom SA FRA EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telefonica SA ESP EUR , China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD , Telekom Austria AG AUT EUR , Telenor ASA NOR NOK , Sprint Nextel Corp. USA USD , AT&T Inc. USA USD , Virgin Media Inc. GBR USD , Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR , ,88 Internetsoftware & Dienstleistungen Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD ,08 IT- Beratung & Dienstleistungen Accenture Ltd., A USA USD , Cap Gemini FRA EUR , Satyam Computer Services Ltd., ADR IND USD , ,79 Landwirtschaftliche Produkte Seefahrt Harvest NOR NOK , Cermaq ASA NOR NOK , ,03 Lebens- & Krankenversicherung Standard Life PLC GBR GBP , Torchmark Corp. USA USD , ,17 Lebensmittelvertrieb Cadbury PLC GBR GBP , Orkla ASA NOR NOK , Premier Foods PLC GBR GBP , Lotte Confectionary Co. Ltd. KOR KRW , CSM NV NLD EUR , ,24 Luftfracht & Kurierdienste United Parcel Service Inc., B USA USD , FedEx Corp. USA USD , Deutsche Post AG DEU EUR , ,30 162

164 ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Maschinenbau General Electric Co. USA USD , Siemens AG DEU EUR , Tyco International Ltd. USA USD , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , Shanghai Electric Group Co. Ltd. CHN HKD , Swire Pacific Ltd., A HKG HKD , GEA Group AG DEU EUR , Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD , Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD , Keppel Corp. Ltd. SGP SGD , Swire Pacific Ltd., B HKG HKD , ,55 Medizintechnik Covidien Ltd. USA USD , Olympus Corp. JPN JPY , Boston Scientific Corp. USA USD , ,86 Mehrsparten-Versicherer Aviva PLC GBR GBP , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , ,40 Mobilfunkdienstleistungen Vodafone Group PLC GBR GBP , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY , ,68 Netzwerkausru«ster Comcast Corp., A USA USD , Cisco Systems Inc. USA USD , Time Warner Cable Inc., A USA USD , Eutelsat Communications FRA EUR , British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP , ,31 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen SBM Offshore NV NLD EUR , Compagnie Generale de Geophysique SA FRA EUR , ,13 Oº l- & Gasfo«rderung Seadrill Ltd. BMU NOK , Transocean Ltd. USA USD , Pride International Inc. USA USD , ,28 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing GDF Suez FRA EUR ,02 Pharmaindustrie Pfizer Inc. USA USD , Sanofi-Aventis FRA EUR , Merck & Co. Inc. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Novartis AG CHE CHF , Roche Holding AG CHE CHF , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , Abbott Laboratories USA USD , Merck KGaA DEU EUR , ,17 Raumfahrt & Verteidigung Embraer-Empresa Brasileira de Aeronautica SA, ADR BRA USD , BAE Systems PLC GBR GBP , ,16 Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR ,14 Restaurants Compass Group PLC GBR GBP ,06 163

165 ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Seefahrt Bourbon SA FRA EUR , BW Offshore Ltd. NOR NOK , Dockwise Ltd. NOR NOK , ,04 Speicher & Peripheriegera«te Seagate Technology USA USD , Lite-On Technology Corp. TWN TWD , Compal Electronics Inc., GDR, Reg S TWN USD , ,18 Stahl Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD , POSCO KOR KRW , ArcelorMittal NLD EUR , ,17 Stromversorger Union Electrica Fenosa SA ESP EUR , E.ON AG DEU EUR , ,06 Tabak UST Inc. USA USD , Lorillard Inc. USA USD , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , British American Tobacco PLC GBR GBP , Japan Tobacco Inc. JPN JPY , Reynolds American Inc. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , KT&G Corp. KOR KRW , ,11 Telekommunikationsausru«ster Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK ,07 Umweltdienstleistungen 308 Suez Environnement SA FRA EUR ,00 Verbraucherfinanz Banca Italease ITA EUR ,01 Vero«ffentlichung & Druck Pearson PLC GBR GBP , Reed Elsevier NV NLD EUR , ,38 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Quest Diagnostics Inc. USA USD ,49 Warenha«user 22 Jelmoli Holding AG CHE CHF ,01 Werbedruck Marfin Investment Group Holdings SA GRC EUR ,01 Werbung Focus Media Holding Ltd., ADR CHN USD , JC Decaux SA FRA EUR , ,14 AKTIEN INSGESAMT ,12 ANLEIHEN Staatsanleihen Government of France, 4,25%, 04/25/19 FRA EUR , Government of South Africa, 5,25%, 05/16/13 ZAF EUR , ,40 ANLEIHEN INSGESAMT ,40 BEZUGSRECHTE Banken DBS Group Holdings Ltd., rts., 01/20/09 SGP SGD ,02 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,02 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,54 164

166 ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen United Fiduciary, LLC, pfd. USA USD ,02 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Gazprom, ADR RUS USD ,11 AKTIEN INSGESAMT ,13 ANLEIHEN Industrieanleihen KfW Bankengruppe, senior note, 7.25%, 02/22/10 DEU NZD , KfW Bankengruppe, senior note, 6.50%, 11/15/11 DEU NZD , Svensk Exportkredit AB, senior note, 7.625%, 06/30/14 SWE NZD , ,85 Staatsanleihen Government of Russia, senior bond, Reg S, 7.50%, 03/31/30 RUS USD , Korea Treasury Bond, , 5,50%, 09/10/17 KOR KRW , Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN , Government of Mexico, M 20, 7.50%, 06/03/27 MEX MXN , Government of Poland, 5.75%, 09/23/22 POL PLN , Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR , Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD , Government of Mexico, M 10, 7.75%, 12/14/17 MEX MXN , European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6.50%, 09/10/14 SP NZD , Government of the Netherlands, 4,50%, 07/15/17 NLD EUR , Korea Treasury Bond, , 5,25%, 09/10/12 KOR KRW , New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD , Indonesia Government, FR46, 9.50%, 07/15/23 IDN IDR , Korea Treasury Bond, , 5,25%, 03/10/13 KOR KRW , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , Government of France, 4,25%, 10/25/17 FRA EUR , Government of Sweden, 5,25%, 03/15/11 SWE SEK , New South Wales Treasury Corp., 6.00%, 05/01/12 AUS AUD , Government of Malaysia, 3,814%, 02/15/17 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/15 BRA BRL , Queensland Treasury Corp., 17, 6.00%, 09/14/17 AUS AUD , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/12 BRA BRL , Korea Treasury Bond, , 5.75%, 12/10/10 KOR KRW , Government of Mexico, 7.25%, 12/15/16 MEX MXN , Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR , Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD , Government of Malaysia, 3,756%, 04/28/11 MYS MYR , Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 8.50%, 10/12/35 IDN USD , Government of Hungary, 5.75%, 06/11/18 HUN EUR , Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR , Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7.75%, 01/17/38 IDN USD , Government of Malaysia, 3,461%, 07/31/13 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/45 BRA BRL , Indonesia Government, FR49, 9.00%, 09/15/13 IDN IDR , Province of Ontario, 6.25%, 06/16/15 CAN NZD , Queensland Treasury Corp., 13, 6.00%, 08/14/13 AUS AUD , Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR , Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR , Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD , Florida State Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Series A, 4,25%, 07/01/14 USA USD , Government of Mexico, 10,00%, 11/20/36 MEX MXN , Government of Germany, 4,00%, 01/04/18 DEU EUR , New Jersey State Transportation Trust Fund Authority Revenue, Transportation System, Series A, Assured Guaranty, 5,50%, 12/15/38 USA USD , Hamilton County Sales Tax Revenue, Refunding, Sub Series A, FSA Insured, 5,00%, 12/01/32 USA USD , Government of South Africa, 4,50%, 04/05/16 ZAF EUR , Government of Mexico, 8.00%, 12/19/13 MEX MXN , California State GO, Refunding, 5,125%, 04/01/33 USA USD , Government of Indonesia, Reg S, 6.875%, 01/17/18 IDN USD , Korea Treasury Bond, , 5,25%, 03/10/27 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL , Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR , Government of Indonesia, FR48, 9.00%, 09/15/18 IDN IDR , Illinois Municipal Electricity Agency Power Supply Revenue, Series A, BHAC Insured, 5,00%, 02/01/35 USA USD , Minneapolis Health Care System Revenue, Fairview Health Services, Series B, Assured Guaranty, 6.50%, 11/15/38 USA USD , Tarrant County Cultural Education Facilities Finance Corp. Revenue, Christus Health, Refunding, Series A, Assured Guaranty, 6.25%, 07/01/28 USA USD , Bay Area Toll Authority Toll Bridge Revenue, San Francisco Bay Area, Refunding, Series F1, 5,50%, 04/01/43 USA USD , Seattle Water System Revenue, BHAC Insured, 5,00%, 09/01/34 USA USD , Government of Hungary, 4,375%, 07/04/17 HUN EUR , Metropolitan Atlanta Rapid Transit Authority Sales Tax Revenue, Refunding, Third Indenture Series A, FGIC Insured, 5,00%, 07/01/19 USA USD , Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR ,03 165

167 ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) Government of Mexico, 8.00%, 12/17/15 MEX MXN , North Carolina Eastern Municipal Power Agency Power System Revenue, Refunding, Series A, Assured Guaranty, 5,25%, 01/01/19 USA USD , Bexar County Hospital District GO, Certificates of Obligation, 5,00%, 02/15/32 USA USD , New York City GO, Series L, Sub Series L-1, 5,00%, 04/01/26 USA USD , Government of Malaysia, 3,869%, 04/13/10 MYS MYR , Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR , Bexar County Revenue, Venue Project, Refunding, Series A, BHAC Insured, 5,25%, 08/15/47 USA USD , Puerto Rico Commonwealth GO, Public Improvement, Refunding, Series A, MBIA Insured, 5,50%, 07/01/21 USA USD , Government of South Africa, 5.875%, 05/30/22 ZAF USD , Government of Indonesia, Reg S, 6.625%, 02/17/37 IDN USD , California State GO, Refunding, 5,00%, 04/01/38 USA USD , Government of Mexico, 9.00%, 12/20/12 MEX MXN , Government of South Africa, senior note, 6.50%, 06/02/14 ZAF USD , Wisconsin State GO, Series A, FGIC Insured, 5,00%, 05/01/21 USA USD , Korea Treasury Bond, , 5,00%, 09/10/16 KOR KRW , Korea Treasury Bond, , 4,75%, 03/10/12 KOR KRW , Government of Indonesia, FR44, 10,00%, 09/15/24 IDN IDR , Alabama Public Housing Authorities Capital Program Revenue, Series B, FSA Insured, 4,45%, 01/01/24 USA USD , ,34 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Government of Sweden, 4,00%, 12/01/09 SWE SEK , Government of Malaysia, 4,032%, 09/15/09 MYS MYR , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/21/09 EGY EGP , Government of Malaysia, 7.00%, 03/15/09 MYS MYR , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/28/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/04/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/31/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/09/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP , Government of Poland, 6.00%, 05/24/09 POL PLN , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP , Queensland Treasury Corp., 09G, 6.00%, 07/14/09 AUS AUD , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/23/09 EGY EGP , Government of Malaysia, 4,305%, 02/27/09 MYS MYR , ,68 ANLEIHEN INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,00 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen Queensland Treasury Corp., 144A, 7.125%, 09/18/17 AUS NZD ,21 ANLEIHEN INSGESAMT ,21 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,21 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,75 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

168 ç Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle SA CHE CHF , Unilever PLC GBR GBP , ,77 Alkoholfreie Getra«nke Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD ,09 Anwendungssoftware Autodesk Inc. USA USD , Oracle Corp. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , The Sage Group PLC GBR GBP , SAP AG DEU EUR , ,22 Automobilhersteller Toyota Motor Corp. JPN JPY , Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR , Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW , ,22 Banken Wells Fargo & Co. USA USD , National Bank of Greece SA GRC EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Bank of America Corp. USA USD , The Bank of New York Mellon Corp. USA USD , Banco Espirito Santo SA PRT EUR , Banco Comercial Portugues SA PRT EUR , Nordea Bank AB, FDR SWE EUR , KB Financial Group Inc. KOR KRW , UniCredit SpA ITA EUR , Standard Chartered PLC GBR GBP , National Australia Bank Ltd. AUS AUD , Banco Santander SA ESP EUR , Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP , Anglo Irish Bancorp PLC IRL EUR , Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,40 Bauma«rkte The Home Depot Inc. USA USD ,55 Biotechnologie CSL Ltd. AUS AUD , Gilead Sciences Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , Amgen Inc. USA USD , ,28 Diverse Finanzdienstleistungen Deutsche Boerse AG DEU EUR , AllianceBernstein Holding LP USA USD , Macquarie Group Ltd. AUS AUD , Man Group PLC GBR GBP , JPMorgan Chase & Co. USA USD , American Express Co. USA USD , UBS AG CHE CHF , Visa Inc., A USA USD , Morgan Stanley USA USD , ING Groep NV NLD EUR , Diverse gewerbliche Dienstleistungen Adecco SA CHE CHF , Randstad Holding NV NLD EUR , ,66 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Syngenta AG CHE CHF ,63 Einzelhandel Kleidung Esprit Holdings Ltd. HKG HKD ,23 167

169 ç Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Elektronische Ausru«stung & Gera«te Tyco Electronics Ltd. USA USD ,13 Elektronische Konsumgu«ter FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY , Sony Corp. JPN JPY , ,22 Film & Unterhaltung Time Warner Inc. USA USD , News Corp., A USA USD , ,15 Gesundheitseinrichtungen Tenet Healthcare Corp. USA USD ,05 Halbleiter Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Infineon Technologies AG DEU EUR , ,51 Handel & Vertrieb Li & Fung Ltd. HKG HKD ,21 Handelsha«user Tesco PLC GBR GBP , Target Corp. USA USD , ,61 Hausbau Urbi, Desarrollos Urbanos, SAB de CV MEX MXN ,01 Haushaltswaren Hengan International Group Co. Ltd. CHN HKD , Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP , ,44 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Accor SA FRA EUR ,28 Immobilien- & Risikoversicherung QBE Insurance Group Ltd. AUS AUD , ACE Ltd. USA USD , Swiss Reinsurance Co. CHE CHF , ,44 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Hongkong Land Holdings Ltd. HKG USD ,08 Industriekonzerne EBARA Corp. JPN JPY ,59 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , BP PLC GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Gazprom, ADR RUS USD , ,95 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen American Tower Corp., A USA USD , France Telecom SA FRA EUR , Telefonica SA ESP EUR , AT&T Inc. USA USD , Telekom Austria AG AUT EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Portugal Telecom SGPS SA PRT EUR , Telenor ASA NOR NOK , KT Corp., ADR KOR USD ,06 94 Chunghwa Telecom Co. Ltd., ADR TWN USD , Internetsoftware & Dienstleistungen Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD ,43 Kleidung & Accessoires Li Ning Co. Ltd. CHN HKD ,27 168

170 ç Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Lebensmittelvertrieb Cadbury PLC GBR GBP ,27 Luftfracht & Kurierdienste United Parcel Service Inc., B USA USD , Deutsche Post AG DEU EUR , FedEx Corp. USA USD , ,02 Maschinenbau ABB Ltd. CHE CHF , Danaher Corp. USA USD , Shanghai Electric Group Co. Ltd. CHN HKD , Siemens AG DEU EUR , General Electric Co. USA USD , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , Atlas Copco AB, A SWE SEK , Tyco International Ltd. USA USD , Smiths Group PLC GBR GBP , Medizintechnik QIAGEN NV NLD USD , Cochlear Ltd. AUS AUD , Terumo Corp. JPN JPY , Getinge AB, B SWE SEK , Covidien Ltd. USA USD , ,45 Mehrsparten-Versicherer Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , Aviva PLC GBR GBP , American International Group Inc. USA USD , ,44 Mobilfunkdienstleistungen America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD , Vodafone Group PLC GBR GBP , SK Telecom Co. Ltd., ADR KOR USD , ,46 Netzwerkausru«ster Cisco Systems Inc. USA USD , Comcast Corp., A USA USD , British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP , ,05 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Saipem SpA ITA EUR , Schlumberger Ltd. USA USD , Worley Group Ltd. AUS AUD , SBM Offshore NV NLD EUR , ,80 Oº l- & Gasfo«rderung Boart Longyear Group AUS AUD ,17 Pharmaindustrie Novartis AG CHE CHF , Sanofi-Aventis FRA EUR , Pfizer Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , ,79 Raumfahrt & Verteidigung MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR , Embraer-Empresa Brasileira de Aeronautica SA, ADR BRA USD , BAE Systems PLC GBR GBP , ,84 Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR , NGK Spark Plug Co. Ltd. JPN JPY , ,78 169

171 ç Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Restaurants Compass Group PLC GBR GBP ,39 Seefahrt Noble Group Ltd. HKG SGD ,55 Speicher & Peripheriegera«te Apple Inc. USA USD , Seagate Technology USA USD , Compal Electronics Inc., GDR, Reg S TWN USD , ,11 Spezialchemie Lonza Group AG CHE CHF ,54 Telekommunikationsausru«ster QUALCOMM Inc. USA USD , Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK , ,61 Vero«ffentlichung & Druck Pearson PLC GBR GBP ,33 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Quest Diagnostics Inc. USA USD , Celesio AG DEU EUR , ,01 AKTIEN INSGESAMT BEZUGSRECHTE Banken DBS Group Holdings Ltd., rts., 1/20/09 SGP SGD ,10 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,10 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer AXA SA, 144A FRA EUR ,89 AKTIEN INSGESAMT ,89 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,89 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT

172 ç Franklin Templeton Japan Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç JPY) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Automobilhersteller Toyota Motor Corp. JPN JPY , Honda Motor Co. Ltd. JPN JPY , Daihatsu Motor Co. Ltd. JPN JPY , ,73 Banken Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY , Seven Bank Ltd. JPN JPY , Shizuoka Bank Ltd. JPN JPY , The Chiba Bank Ltd. JPN JPY , ,15 Baumaterialien Taiheiyo Cement Corp. JPN JPY , Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd. JPN JPY , ,80 Baustoffe JS Group Corp. JPN JPY ,34 Bauwesen Obayashi Corp. JPN JPY , Kajima Corp. JPN JPY , Shimizu Corp. JPN JPY , Taihei Dengyo Kaisha Ltd. JPN JPY , SHO-BOND Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Nippo Corp. JPN JPY , Maeda Road Construction Co. Ltd. JPN JPY , JGC Corp. JPN JPY , Chudenko Corp. JPN JPY , Yurtec Corp. JPN JPY , ,15 Brauereien Mercian Corp. JPN JPY ,10 Bu«roelektronik Panasonic Corp. JPN JPY , Keyence Corp. JPN JPY , Mitsubishi Electric Corp. JPN JPY , ,98 Chemische Erzeugnisse Central Glass Co. Ltd. JPN JPY ,23 Diverse Finanzdienstleistungen Mizuho Financial Group Inc. JPN JPY , Daiwa Securities Group Inc. JPN JPY ,38 96 Osaka Securities Exchange Co. Ltd. JPN JPY , kabu.com Securities Co. Ltd. JPN JPY , ,19 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Rakuten Inc. JPN JPY , Secom Co. Ltd. JPN JPY , Benesse Corp. JPN JPY , ,74 Diversifizierte Chemieunternehmen Nippon Shobukai Co. Ltd. JPN JPY ,19 Einzelhandel Kleidung Fast Retailing Co. Ltd. JPN JPY ,04 Eisenbahn East Japan Railway Co. JPN JPY , Central Japan Railway Co. JPN JPY , TOKYU Corp. JPN JPY , ,46 Elektrische Einzelteile & Ausstattung Furukawa Electric Co. Ltd. JPN JPY , Nidec Corp. JPN JPY , ,06 171

173 ç Franklin Templeton Japan Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç JPY) Elektronische Konsumgu«ter Sony Corp. JPN JPY ,45 Film & Unterhaltung Oriental Land Co. Ltd. JPN JPY ,89 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Marudai Food Co. Ltd. JPN JPY ,10 Fluggesellschaften Japan Airlines Corp. JPN JPY , All Nippon Airways Co. Ltd. JPN JPY , ,53 Freizeitprodukte Square Enix Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Nintendo Co. Ltd. JPN JPY , Nitori Co., Ltd. JPN JPY , ,38 Handel & Vertrieb Mitsubishi Corp. JPN JPY , Mitsui & Co. Ltd. JPN JPY , ABC-Mart Inc. JPN JPY , ,93 Handelsha«user Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Familymart Co. Ltd. JPN JPY , Lawson Inc. JPN JPY , ,44 Hausbau Sekisui Chemical Co. Ltd. JPN JPY ,07 Haushaltswaren KAO Corp. JPN JPY , Uni-Charm Corp. JPN JPY , Lion Corp. JPN JPY , ,83 Immobilien- & Risikoversicherung Tokio Marine Holdings Inc. JPN JPY , Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings, Inc. JPN JPY , ,13 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPN JPY , Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY , Tokyo Tatemono Co. Ltd. JPN JPY , ,59 Industriekonzerne THE JAPAN STEEL WORKS Ltd. JPN JPY ,21 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPN JPY ,53 Internetsoftware & Dienstleistungen Yahoo Japan Corp. JPN JPY , Jupiter Telecommunications Co. Ltd. JPN JPY ,55 47 Mixi, Inc. JPN JPY , ,39 IT- Beratung & Dienstleistungen Softbank Corp. JPN JPY ,38 Kleidung & Accessoires Atsugi Co. Ltd. JPN JPY ,12 Landmaschinenbau Kubota Corp. JPN JPY ,88 Landwirtschaftliche Produkte Nisshin Seifun Group Inc. JPN JPY ,25 Lebens- & Krankenversicherung 174 Sony Financial Holdings Inc. JPN JPY ,40 172

174 ç Franklin Templeton Japan Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç JPY) Lebensmittelvertrieb Ajinomoto Co. Inc. JPN JPY , Unicharm Petcare Corp. JPN JPY , Q.P. Corp. JPN JPY , Yamazaki Baking Co. Ltd. JPN JPY , ,61 Maschinenbau Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPN JPY , Hitachi Ltd. JPN JPY , Denyo Co. Ltd. JPN JPY , ,71 Medizintechnik Terumo Corp. JPN JPY , Nihon Kohden Corp. JPN JPY , ,70 Metall- & Glasverpackungen Toyo Seikan Kaisha Ltd. JPN JPY , FP Corp. JPN JPY , ,74 Mobilfunkdienstleistungen 694 KDDI Corp. JPN JPY , NTT DoCoMo Inc. JPN JPY , ,52 Oº l- & Gasfo«rderung 65 INPEX Holdings Inc. JPN JPY ,31 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing Tokyo Gas Co. Ltd. JPN JPY , Osaka Gas Co. Ltd. JPN JPY , ,67 Papierprodukte Nippon Paper Group Inc. JPN JPY , OJI Paper Co. Ltd. JPN JPY , Hokuetsu Paper Mills Ltd. JPN JPY , ,98 Pharmaindustrie Shionogi & Co. Ltd. JPN JPY , Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Eisai Co. Ltd. JPN JPY , Astellas Pharmaceutical Inc. JPN JPY , Tsumura & Co. JPN JPY , Nichi-iko Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Kissei Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Sawai Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Towa Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Hisamitsu Pharmaceutical Co. Inc. JPN JPY , ,76 Reifen- & Gummihersteller Bridgestone Corp. JPN JPY , Sumitomo Rubber Industries Ltd. JPN JPY , ,34 Restaurants Mcdonald s Holdings Co. Japan Ltd. JPN JPY ,20 Seefahrt Mitsui-Soko Co. Ltd. JPN JPY ,27 Spedition Hitachi Transport Systems Ltd. JPN JPY , Seino Transportation Co., Ltd. JPN JPY , ,65 Speicher & Peripheriegera«te Fujitsu Ltd. JPN JPY ,49 Stahl Yamato Kogyo Co. Ltd. JPN JPY , Nippon Steel Corp. JPN JPY , Sumitomo Metal Industries Ltd. JPN JPY , ,32 173

175 ç Franklin Templeton Japan Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç JPY) Stromversorger The Tokyo Electric Power Co. Inc. JPN JPY , Kansai Electric Power Co. Inc. JPN JPY , Hokuriku Electric Power Co. JPN JPY , ,75 Tabak 150 Japan Tobacco Inc. JPN JPY ,30 Textilien Nisshinbo Industries Inc. JPN JPY ,11 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Hogy Medical Co. Ltd. JPN JPY , Nichii Gakkan Co. JPN JPY , ,27 AKTIEN INSGESAMT ,36 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,36 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,36 174

176 ç Templeton Asian Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen PCCW-HWT Capital No. 2 Ltd., Reg S, 6,00%, 07/15/13 HKG USD ,02 Staatsanleihen Government of Vietnam, Reg S, 6,875%, 01/15/16 VND USD ,03 ANLEIHEN INSGESAMT ,05 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,05 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen Starlease Co. Ltd., 6,85%, 03/17/10 KOR KRW , ICICI Bank Ltd., Reg S, FRN, 6,375%, 04/30/22 À IND USD , LG Display Co. Ltd., 4,50%, 03/21/10 KOR KRW , HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50%, 09/15/37 GBR USD , KfW Bankengruppe, senior note, 6,50%, 11/15/11 DEU NZD , LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,656%, 06/07/22 RUS USD , Doosan Corp., 5,77%, 02/06/10 KOR KRW , LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,356%, 06/07/17 RUS USD , Sumitomo Mitsui Banking, Reg S, 4,375%, Perpetual JPN EUR , Svensk Exportkredit AB, senior note, 7,625%, 06/30/14 SWE NZD , Hutchison Whampoa International Ltd., Reg S, 7,45%, 11/24/33 USA USD , General Electric Capital Corp., senior note, 6,50%, 09/28/15 USA NZD , ,79 Staatsanleihen Government of Indonesia, FR46, 9,50%, 07/15/23 IDN IDR , Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR , Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR , Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR , Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR , Korea Treasury Bond, , 5,50%, 09/10/17 KOR KRW , Korea Treasury Bond, , 5,25%, 03/10/27 KOR KRW , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR , Government of Pakistan, Reg S, 6,875%, 06/01/17 PAK USD , European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6,50%, 09/10/14 SP NZD , Government of Indonesia, FR37, 12,00%, 09/15/26 IDN IDR , Province of Ontario, 6,25%, 06/16/15 CAN NZD , Government of Indonesia, FR44, 10,00%, 09/15/24 IDN IDR , Government of New Zealand, 6,50%, 04/15/13 NZL NZD , Government of New Zealand, 6,00%, 04/15/15 NZL NZD , ,78 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr India Treasury Bill, 0,00%, 01/30/09 IND INR , India Treasury Bill, 0,00%, 02/13/09 IND INR , Kumho Industrial Co. Ltd., 5,90%, 12/12/09 KOR KRW , India Treasury Bill, 0,00%, 01/16/09 IND INR , Kumho Industrial Co. Ltd., 5,75%, 08/04/09 KOR KRW , Kumho Industrial Co. Ltd., 5,75%, 10/23/09 KOR KRW , PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, 10,75%, 10/26/09 IDN IDR , ,85 ANLEIHEN INSGESAMT ,42 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,42 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen ICICI Bank Ltd., 144A, 6,625%, 10/03/12 IND USD ,00 ANLEIHEN INSGESAMT ,00 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,00 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,47 175

177 ç Templeton Asian Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Aluminium Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , National Aluminium Co. Ltd. IND INR , Hindalco Industries Ltd. IND INR , Automobilhersteller Denway Motors Ltd. CHN HKD , PT Astra International Tbk IDN IDR , Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., B CHN HKD , ,48 Banken Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Kasikornbank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , PT Bank Central Asia Tbk IDN IDR , MCB Bank Ltd. PAK PKR , PT Bank Danamon Indonesia Tbk IDN IDR , TISCO Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Kiatnakin Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Faysal Bank Ltd. PAK PKR , ,83 Bauwesen Hyundai Development Co. KOR KRW ,84 Bu«roelektronik Intelligent Digital Integrated Security Co. Ltd. KOR KRW ,41 Diverse Finanzdienstleistungen Thanachart Capital Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,41 Elektronische Ausru«stung & Dienstleistungen Delta Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Cal-Comp Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,96 Film & Unterhaltung GMM Grammy Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,35 Fleisch, Geflu«gel & Fisch People s Food Holdings Ltd. CHN SGD , Thai Union Frozen Products Ltd., fgn. THA THB , ,09 Halbleiter MedienTek Inc. TWN TWD ,25 Handelsha«user Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD ,80 Haushaltswaren Neopharm Co. Ltd. KOR KRW , ABLE C&C KOR KRW , ,09 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Land and Houses Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Amata Corp. Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Peninsula Land Ltd. IND INR , Hemaraj Land and Development Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Sansiri PLC, fgn. THA THB , ,14 Industriekonzerne Siam Cement Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,81 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften PTT Public Co. Ltd., fgn. THA THB , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , IT- Beratung & Dienstleistungen Infosys Technologies Ltd. IND INR , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , HCL Infosystems Ltd. IND INR , ,31 176

178 ç Templeton Asian Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Kleidung & Accessoires Tainan Enterprises Co. Ltd. TWN TWD , Win Hanverky Holdings Ltd. CHN HKD , Victory City International Holdings Ltd. HKG HKD , Avista Inc. KOR KRW , ,70 Maschinenbau China International Marine Containers (Group) Co. Ltd., B CHN HKD ,11 Oº l- & Gasfo«rderung Petrochemie Development Co. Ltd. PAK PKR , Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR , ,70 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing SK Energy Co. Ltd. KOR KRW , PTT Aromatics & Refining Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,07 Petrochemie PTT Exploration and Production Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,63 Rundfunk & Kabelfernsehen BEC World Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,45 Spedition Chiwan Wharf Holdings Ltd., B CHN HKD ,72 Stahl Sesa Goa Ltd. IND INR , Tycoons Worldwide Groups (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,73 Telekommunikationsausru«ster VTech Holdings Ltd. HKG HKD , Compal Communications Inc. TWN TWD , ,48 Warenha«user Robinson Department Store Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,09 Wohnungseinrichtungen Samson Holding Ltd. HKG HKD , Fancy Wood Industries Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,22 AKTIEN INSGESAMT OPTIONSSCHEINE Speicher & Peripheriegera«te Cal-Comp Electronics (Thailand) Public Co. Ltd.,wts., 4/18/09 THA THB ,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT ,00 BEZUGSRECHTE Kleidung & Accessoires Victory City International Holdings Ltd., rts., 1/09/09 HKG HKD ,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Medizintechnik Microlife Corp. TWN TWD ,38 AKTIEN INSGESAMT ,38 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,38 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,10 177

179 ç Templeton Asian Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Uni-president China Holdings Ltd. TWN HKD , Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP , ,82 Automobilhersteller Bajaj Auto Ltd. IND INR ,15 Banken Federal Bank Ltd. IND INR , PT Bank Danamon Indonesia Tbk IDN IDR , TMB Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,08 Bu«roelektronik Yorkey Optical International Cayman Ltd. HKG HKD ,49 Chemische Erzeugnisse Techno Semichem Co., Ltd. KOR KRW ,55 Diverse Finanzdienstleistungen Tata Investment Corp., Ltd. IND INR ,40 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD ,91 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Tata Chemicals Ltd. IND INR ,77 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Binggrae Co. Ltd. KOR KRW ,62 Freizeitprodukte Sa Sa International Holdings Ltd. HKG HKD , Luk Fook Holdings (International) Ltd. BMU HKD , ,48 Handelsha«user Siam Makro Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,71 Haushaltswaren Marico Ltd. IND INR ,06 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Korea Information Service Inc. KOR KRW ,05 IT- Beratung & Dienstleistungen MindTree Ltd. IND INR , HCL Infosystems Ltd. IND INR , ,99 Maschinenbau Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD , Zhongde Waste Technology AG. DEU EUR , Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD , ,91 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing Gujarat Gas Co. Ltd. IND INR , YESCO Co. Ltd. KOR KRW , ,73 Pharmaindustrie Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW ,26 Stromversorger Electricity Generating Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,23 Tabak PT Gudang Garam Tbk IDN IDR ,16 AKTIEN INSGESAMT ,37 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,37 178

180 ç Templeton Asian Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/08/09 USA USD , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/15/09 USA USD , ,68 ANLEIHEN INSGESAMT ,68 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,68 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,05 179

181 ç Templeton BRIC Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Uni-president China Holdings Ltd. TWN HKD ,00 Banken Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Unibanco ^ Uniao de Bancos Brasileiros SA, GDR, pfd. BRA USD , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Banco Bradesco SA, ADR, pfd. BRA USD , Bank of China Ltd., H CHN HKD , ICICI Bank Ltd. IND INR , ,11 Baumaterialien Grasim Industries Ltd. IND INR , JK Cements Ltd. IND INR , ,61 Brauereien Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL ,21 Bu«roelektronik Wasion Group Ltd. CHN HKD ,20 Diverse Metalle & Bergbau Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , China Coal Energy Co., H CHN HKD , Hidili Industry International Development CHN HKD , ,89 Immobilien- & Risikoversicherung Porto Seguro SA BRA BRL ,74 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Soho China Ltd. CHN HKD , Peninsula Land Ltd. IND INR , ,33 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Reliance Industries Ltd. IND INR , LUKOIL, ADR RUS USD , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , Rosneft Oil Co., GDR RUS USD , ,72 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen China Unicom (Hong Kong) Ltd. CHN HKD , Bharti Airtel Ltd. IND INR , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Tele Norte Leste Participacoes SA BRA BRL , ,83 IT- Beratung & Dienstleistungen Infosys Technologies Ltd. IND INR , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , ,65 Landmaschinenbau Lonking Holdings Ltd. CHE HKD ,35 Lebens- & Krankenversicherung China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD ,12 Maschinenbau Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD ,54 Mobilfunkdienstleistungen China Mobile Ltd. CHN HKD , Mobile TeleSystems, ADR RUS USD , ,07 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen OAO TMK, GDR RUS USD ,69 180

182 ç Templeton BRIC Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasfo«rderung CNOOC Ltd. CHN HKD , Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR , ,26 Seefahrt Wilson Sons Ltd., BDR BRA BRL , Shipping Corp. of India Ltd. IND INR , ,01 Spedition Cosco Pacific Ltd. CHN HKD ,56 Stahl Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD , Stahl Authority of India Ltd. IND INR , Maharashtra Seamless Ltd. IND INR , Sesa Goa Ltd. IND INR , China Molybdenum Co. Ltd., H CHN HKD , Mechel OAO, ADR RUS USD , Novolipetsk Steel, GDR, Reg S RUS USD , Stromversorger Companhia Energetica de Minas Gerais BRA BRL , AES Tiete SA BRA BRL , Guangdong Electric Power Development Co. Ltd., B CHN HKD , Companhia Paranaense de Energia-Copel BRA BRL , ,48 Tabak Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD ,26 Verbraucherfinanz Localiza Rent a Car SA BRA BRL ,47 Werbedruck American Banknote SA BRA BRL ,16 AKTIEN INSGESAMT ,65 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,65 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Diverse Metalle & Bergbau Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel, ADR RUS USD ,75 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Gazprom, ADR RUS USD , LUKOIL, ADR RUS USD , OAO Rosneft Oil Co. RUS USD , ,41 AKTIEN INSGESAMT ,16 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,16 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken Sberbank RF RUS USD ,75 Diverse Metalle & Bergbau Vsmpo-Avisma Corp. RUS USD , South-Ural Nickel Factory RUS USD , ,13 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften TNK-BP RUS USD ,48 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen OAO TMK RUS USD ,11 Mobilfunkdienstleistungen Mobile TeleSystems RUS USD ,95 181

183 ç Templeton BRIC Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Stromversorger RusHydro RUS USD , Federal Grid Co. RUS USD , Holiding MRSK OAO RUS USD , OGK-4 OJSC RUS USD , OGK-1 RUS USD , TGK-4 RUS USD , OGK-3 RUS USD , TGK-2 RUS USD , TGC-5 JSC RUS USD , Volga Territorial Generation Co. RUS USD , OGK-6 RUS USD , TGK-9 RUS USD , Kuzbassenergo RUS USD , TGK-11 Holding Co. RUS USD , Centenergoholding RUS USD 0 0, Intergenerasiya Holding Co. RUS USD 0 0, Sibenergoholding RUS USD 0 0, ,61 AKTIEN INSGESAMT ,03 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,03 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,84 182

184 ç Templeton China Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke China Huiyuan Juice Group Ltd. CHN HKD , Uni-president China Holdings Ltd. TWN HKD , ,17 Anwendungssoftware Kingdee International Software Group Co. Ltd., fgn. HKG HKD ,07 Automobilhersteller Dongfeng Motor Corp., H CHN HKD , Dah Chong Hong Holdings Ltd. HKG HKD , Great Wall Motor Co. Ltd., H CHN HKD , ,51 Banken Bank of China Ltd., H CHN HKD , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Baumaterialien Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD ,15 Brauereien Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd. CHN HKD ,22 Bu«roelektronik Kinpo Electronics Inc. TWN TWD , Yorkey Optical International Cayman Ltd. HKG HKD , GOME Electrical Appliances Holdings Ltd. HKG HKD , Mirle Automation Corp. TWN TWD , Wasion Group Ltd. HKG HKD , ,56 Chemische Erzeugnisse Zhejiang Glass Co. Ltd., H CHN HKD ,10 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD ,51 Diverse Metalle & Bergbau China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD , Zijin Mining Group Co. Ltd., H CHN HKD , ,25 Elektrische Einzelteile & Ausstattung Dongfang Electric Co. Ltd., H CHN HKD ,27 Fleisch, Geflu«gel & Fisch People s Food Holdings Ltd. CHN SGD ,60 Fluggesellschaften Air China Ltd., H CHN HKD ,33 GroÞha«ndler Synnex Technology International Corp. TWN TWD ,42 Halbleiter Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , MedienTek Inc. TWN TWD , Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , ,96 Handelsha«user Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD President Chain Store Corp. TWN TWD , Beijing Jingkelong Supermarket Chain Group Co. Ltd., H CHN HKD , ,57 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Hopewell Holdings Ltd. HKG HKD , Soho China Ltd. CHN HKD , ,29 183

185 ç Templeton China Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , ,47 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen China Unicom (Hong Kong) Ltd. CHN HKD , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , ,12 Internetsoftware & Dienstleistungen Sohu.com Inc. CHN USD ,92 Kleidung & Accessoires Anta Sports Products Ltd. CHN HKD ,06 Landmaschinenbau Lonking Holdings Ltd. CHN HKD , Jiangling Motors Corp. Ltd., B CHN HKD , ,81 Landwirtschaftliche Produkte Xiwang Sugar Holdings Co. Ltd. HKG HKD ,16 Lebens- & Krankenversicherung China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD ,06 Lebensmittelvertrieb China Foods Ltd. CHN HKD ,04 Luftfracht & Kurierdienste Sinotrans Ltd., H CHN HKD ,15 Maschinenbau China Resources Enterprise Ltd. HKG HKD , China International Marine Containers (Group) Co. Ltd., B CHN HKD , Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD , Zhongde Waste Technology AG. DEU EUR , ,94 Mobilfunkdienstleistungen China Mobile Ltd. CHN HKD Taiwan Mobile Co. Ltd. TWN TWD , ,31 Oº l- & Gasfo«rderung CNOOC Ltd. CHN HKD Honghua Group Ltd. CHN HKD , Pharmaindustrie Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., H CHN HKD ,27 Reifen- & Gummihersteller Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. TWN TWD , Norstar Founders Group Ltd. HKG HKD , ,11 Seefahrt Sinotrans Shipping Ltd. HKG HKD ,27 Spedition Cosco Pacific Ltd. CHN HKD ,00 Speicher & Peripheriegera«te Asustek Computer Inc. TWN TWD , Lite-On IT Corp. TWN TWD , Advantech Co. Ltd. TWN TWD , ,52 Spielbanken & Spielautomaten NagaCorp Ltd. KH HKD ,16 Stahl Angang Steel Co. Ltd., H CHN HKD ,31 Stromversorger Datang International Power Generation Co. Ltd., H CHN HKD , Huaneng Power International Inc., H CHN HKD , Guangdong Electric Power Development Co. Ltd., B CHN HKD , Huadian Power International Corp. Ltd., H CHN HKD , ,31 184

186 ç Templeton China Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Tabak Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD ,32 Telekommunikationsausru«ster ZTE Corp., H CHN HKD ,47 Textilien Weiqiao Textile Co. Ltd., H CHN HKD ,14 Werbedruck Next Media Ltd. HKG HKD ,16 AKTIEN INSGESAMT AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT

187 ç Templeton Eastern Europe Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Coca-Cola Hellenic Bottling Co. SA GRC EUR ,18 Aluminium Vimetco NV, GDR NLD USD ,13 Banken OTP Bank Ltd. HUN HUF , Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O., D TUR TRY , Turkiye Is Bankasi (Isbank), C TUR TRY , Akbank TAS TUR TRY , Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG AUT EUR , ING Bank Slaski SA POL PLN , ,00 Bauwesen Polnord SA POL PLN ,58 Chemische Erzeugnisse Trakya Cam Sanayii AS TUR TRY ,68 Diverse Metalle & Bergbau Chelyabinsk Zink Plant, GDR RUS USD ,30 Film & Unterhaltung CTC Media Inc. USA USD ,32 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Ablon Group Ltd. HUN GBP , KDD Group NV NLD GBP , ,83 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Polski Koncern Naftowy Orlen SA POL PLN , OMV AG AUT EUR , LUKOIL, ADR RUS USD , ,50 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Magyar Telekom PLC HUN HUF ,44 IT- Beratung & Dienstleistungen Techmex SA POL PLN ,55 Kleidung & Accessoires Pegas Nonwovens SA CZE CZK ,26 Lebensmittelvertrieb Tat Konserve Sanayii AS TUR TRY ,37 Mobilfunkdienstleistungen Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY ,46 Netzwerkausru«ster Cyfrowy Polsat SA POL PLN ,54 Oº l- & Gasfo«rderung BMB Munai Inc. KAZ USD , Zhaikmunai LP, GDR, Reg S KAZ USD , ,99 Pharmaindustrie Egis Nyrt HUN HUF ,26 Reifen- & Gummihersteller Automotive Components Europe SA POL PLN ,11 Rundfunk & Kabelfernsehen Central European Media Enterprises Ltd., A CZE USD ,05 Stahl Novolipetsk Steel, GDR, Reg S RUS USD ,19 Vero«ffentlichung & Druck Hurriyet Gazete TUR TRY ,26 Warenha«user X 5 Retail Group NV, GDR, Reg S RUS USD ,49 AKTIEN INSGESAMT ,49 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,49 186

188 ç Templeton Eastern Europe Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften LUKOIL, ADR RUS USD , Gazprom, ADR RUS USD , ,78 AKTIEN INSGESAMT ,78 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,78 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken Sberbank RF RUS USD ,77 Stromversorger RusHydro RUS USD ,59 AKTIEN INSGESAMT ,36 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,36 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,63 187

189 ç Templeton Emerging Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Tiger Brands Ltd. ZAF ZAR ,58 Alkoholfreie Getra«nke Embotelladora Andina SA, pfd., A CHL CLP ,54 Aluminium Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , National Aluminium Co. Ltd. IND INR , ,85 Automobilhersteller Denway Motors Ltd. CHN HKD , PT Astra International Tbk IDN IDR , ,17 Banken Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , HSBC Holdings PLC GBR HKD , Akbank TAS TUR TRY , Standard Bank Group Ltd. ZAF ZAR , Bank of China Ltd., H CHN HKD , Banco Itau Holdings Financeira SA, ADR BRA USD , Banco Bradesco SA, ADR, pfd. BRA USD , ABSA Group Ltd. ZAF ZAR , PT Bank Central Asia Tbk IDN IDR , OTP Bank Ltd. HUN HUF , Unibanco ^ Uniao de Bancos Brasileiros SA, GDR, pfd. BRA USD , MCB Bank Ltd. PAK PKR , Qatar National Bank QAT QAR , Credicorp Ltd. PER USD , Banco Santander Chile SA, ADR CHL USD , First Gulf Bank ARE AED , Union National Bank ARE AED , Oman International Bank OMN OMR , Bank of the Philippine Islands PHL PHP , Abu Dhabi Commercial Bank ARE AED , National Bank of Abu Dhabi ARE AED , Union Bank of India Ltd. IND INR , ,38 Baumaterialien Pretoria Portland Cement Co. Ltd. ZAF ZAR , Grasim Industries Ltd. IND INR , ,23 Brauereien Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL , Thai Beverages Co. Ltd., fgn. THA SGD , Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS TUR TRY , Cia Cervecerias Unidas SA, ADR CHL USD , Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR MEX USD , Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd. CHN HKD , ,45 Diverse Finanzdienstleistungen Kuwait Projects Co. (Holding) KSC (KIPCO) KWD KWD , Egyptian Financial Group-Hermes Holding EGY EGP , Reinet Investments SCA, GDR LUX ZAR , ,29 Diverse gewerbliche Dienstleistungen S1 Corp. KOR KRW , Tekfen Holding AS TUR TRY , ,23 Diverse Metalle & Bergbau Anglo American PLC GBR ZAR , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , China Coal Energy Co., H CHN HKD , Zijin Mining Group Co. Ltd., H CHN HKD , Hidili Industry International Development CHN HKD , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , ,07 188

190 ç Templeton Emerging Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Diversifizierte Chemieunternehmen Sasol ZAF ZAR ,56 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Sociedad Quimica y Minera De Chile SA, B, ADR, pfd. CHL USD , Industries Qatar QAT QAR , Fauji Fertilizer Co. Ltd. PAK PKR , ,62 Einzelhandel Kleidung Foschini Ltd. ZAF ZAR , Truworths International Ltd. ZAF ZAR , ,43 Fluggesellschaften Lan Airlines SA, ADR CHL USD ,22 Freizeitprodukte Lewis Group Ltd. ZAF ZAR , Shanda Interactive Entertainment Ltd., ADR CHN USD , ,07 Halbleiter Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , MedienTek Inc. TWN TWD , ,10 Handelsha«user President Chain Store Corp. TWN TWD , Wal-Mart de Mexico SA de CV, V MEX MXN , Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , Massmart Holdings Ltd. ZAF ZAR , The Spar Group Ltd. ZAF ZAR , ,98 Haushaltswaren Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN , Natura Cosmeticos SA BRA BRL , Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK , ,45 Industriekonzerne Siam Cement Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Alfa SAB de CV MEX MXN , ,31 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD , Tupras-Turkiye Petrol Rafineleri AS TUR TRY , Gazprom, ADR RUS USD , MOL Hungarian Oil and Gas Nyrt. HUN HUF , LUKOIL, ADR RUS USD , OMV AG AUT EUR , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , Polski Koncern Naftowy Orlen SA POL PLN , Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Telefonos de Mexico SAB de CV, L, ADR MEX USD , Philippine Long Distance Telephone Co., ADR PHL USD , PT Telekomunikasi Indonesia, B IDN IDR , Telkom South Africa Ltd. ZAF ZAR , Magyar Telekom PLC HUN HUF , Pakistan Telecommunications Corp., A PAK PKR , Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. (ENTEL) CHL CLP , Telecom Egypt EGY EGP , Bharti Airtel Ltd. IND INR , ,10 Internetsoftware & Dienstleistungen Tencent Holdings Ltd. CHN HKD ,28 IT- Beratung & Dienstleistungen Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , Infosys Technologies Ltd. IND INR , ,28 189

191 ç Templeton Emerging Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Kleidung & Accessoires Anta Sports Products Ltd. CHN HKD ,17 Landmaschinenbau Lonking Holdings Ltd. CHN HKD ,17 Lebens- & Krankenversicherung China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD ,47 Maschinenbau Remgro Ltd. ZAF ZAR , Itausa ^ Investimentos Itau SA, pfd. BRA BRL , Fraser and Neave Ltd. SGP SGD , Keppel Corp. Ltd. SGP SGD , ,07 Mobilfunkdienstleistungen China Mobile Ltd. CHN HKD , America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD , MTN Group Ltd. ZAF ZAR , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY , SK Telecom Co. Ltd. KOR KRW , Taiwan Mobile Co. Ltd. TWN TWD , Mobile TeleSystems, ADR RUS USD , National Mobile Telecommunications Co. KWD KWD , Globe Telecom Inc. PHL PHP , ,16 Netzwerkausru«ster Naspers Ltd., N ZAF ZAR ,89 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Tenaris SA, ADR ARG USD ,29 Oº l- & Gasfo«rderung CNOOC Ltd. CHN HKD , Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR , Petrochemie Development Co. Ltd. PAK PKR , ,20 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing Gail India Ltd. IND INR ,83 Rundfunk & Kabelfernsehen Grupo Televisa SA MEX MXN ,71 Seefahrt China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD , Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR , Shipping Corp. of India Ltd. IND INR , ,50 Spedition ComfortDelGro Corp. Ltd. SGP SGD ,12 Spielbanken & Spielautomaten Kangwon Land Inc. KOR KRW , Kersaf Investments Ltd. ZAF ZAR , ,03 Stahl Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD , China Molybdenum Co. Ltd., H CHN HKD , Stahl Authority of India Ltd. IND INR , Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA, pfd., A BRA BRL , Mechel OAO, ADR RUS USD , El Ezz Aldekhela Steel Alexa Co. EGY EGP , ,97 Stromversorger AES Tiete SA BRA BRL , Companhia Energetica de Minas Gerais, ADR, pfd. BRA USD , Companhia Energetica de Minas Gerais BRA BRL , ,37 Tabak Souza Cruz SA BRA BRL , British American Tobacco PLC GBR ZAR , British American Tobacco Malaysia Bhd. MYS MYR , Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD , ,76 190

192 ç Templeton Emerging Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Telekommunikationsausru«ster VTech Holdings Ltd. HKG HKD ,39 Werbedruck American Banknote SA BRA BRL ,07 AKTIEN INSGESAMT ,94 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,94 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INVESTMENTS FUNDS Diverse Finanzdienstleistungen 500 Franklin India Bluechip Offshore Fund IND USD ,00 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT FUNDS ,00 AKTIEN Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Gazprom, ADR RUS USD , LUKOIL, ADR RUS USD , ,10 Pharmaindustrie Taro Pharmaceutical Industries Ltd. ISR USD ,45 AKTIEN INSGESAMT ,55 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,55 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken Sberbank RF RUS USD , Bank Of Moscow RUS USD , ,49 Brauereien East African Breweries Ltd. KEN KES ,02 Diverse Metalle & Bergbau Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel RUS USD ,91 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Wimm-Bill-Dann RUS USD ,12 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften TNK-BP RUS USD ,58 Mobilfunkdienstleistungen Mobile TeleSystems RUS USD ,52 Stromversorger Federal Grid Co. RUS USD , Holiding MRSK OAO RUS USD , RusHydro RUS USD , Inter Rao Ues OAO RUS USD , TGK-4 RUS USD , TGK-2 RUS USD , RAO Energy System of East OAO RUS USD , TGK-9 RUS USD , Kuzbassenergo RUS USD , Centenergoholding RUS USD 0 0, Intergenerasiya Holding Co. RUS USD 0 0, Sibenergoholding RUS USD 0 0, ,26 AKTIEN INSGESAMT ,90 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,90 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,39 191

193 ç Templeton Emerging Markets Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen Government of Ukraine, Reg S, 7.65%, 06/11/13 UKR USD ,39 ANLEIHEN INSGESAMT ,39 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,39 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen General Electric Capital Corp., senior note, A, 8.50%, 04/06/18 USA MXN , DP World Ltd., Reg S, 6.85%, 07/02/37 ARE USD , Gaz Capital SA, senior bond, Reg S, 8.146%, 04/11/18 RUS USD , VTB Capital (VNESHTORGBK), 6,315% to 02/04/10, 7.815% thereafter, 2/04/15 RUS USD , Kazmunaigaz Finance SUB BV, 144A, 9.125%, 07/02/18 KAZ USD , HSBK (Europe) BV, Reg S, 7.25%, 05/03/17 KAZ USD , LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6.656%, 06/07/22 RUS USD , ICICI Bank Ltd., Reg S, FRN, 6,375%, 04/30/22 À IND USD , LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,356%, 06/07/17 RUS USD , Edcon Proprietary Ltd., senior secured note, Reg S, FRN, 6.579%, 06/15/14 À ZAF EUR , Sphynx Capital Markets, 10,25%, 01/30/10 CI EUR , Alfa MTN Markets Ltd. for ABH Financial Ltd., Reg S, 8.20%, 06/25/12 RUS USD , Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8.829%, 06/15/15 À ZAF EUR , ,63 Staatsanleihen Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/45 BRA BRL Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL , Government of Iraq, Reg S, 5,80%, 01/15/28 IQ USD , Republic of Fiji, 6.875%, 09/13/11 FJ USD , Inter-American Development Bank, senior note, 7.50%, 12/05/24 SP MXN , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/12 BRA BRL , City of Kiev, Reg S, 8.625%, 07/15/11 UKR USD , Government of South Africa, 5,875%, 05/30/22 ZAF USD , Government of South Africa, 4,50%, 04/05/16 ZAF EUR , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/14 BRA BRL , Government of Peru, 7, 8.60%, 08/12/17 PER PEN , Government of Pakistan, Reg S, 6.875%, 06/01/17 PAK USD , Government of Georgia, 7.50%, 04/15/13 GE USD , Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD , Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR , Government of Peru, 7.84%, 08/12/20 PER PEN , Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR , Government of Indonesia, FR20, 14,275%, 12/15/13 IDN IDR , Government of Indonesia, FR19, 14,25%, 06/15/13 IDN IDR , Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR , Government of Indonesia, FR37, 12,00%, 09/15/26 IDN IDR , Government of Peru, 9.91%, 05/05/15 PER PEN , Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR , Government of Peru, 7.35%, 07/21/25 PER USD , Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/15 BRA BRL , Government of Ghana, Reg S, 8.50%, 10/04/17 GHA USD , Government of Indonesia, 9.75%, 05/15/37 IDN IDR , Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR , Government of Ecuador, Reg S, 9.375%, 12/15/15 * ECU USD , Peru Enhanced Pass-through Finance Ltd., senior secured bond, A-1, Reg S, 0,00%, 05/31/18 PER USD , Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD , Government of Indonesia, FR36, 11,50%, 09/15/19 IDN IDR , Government of Bosnia & Herzegovina, Strip, 0,00%, 12/11/17 BIH EUR , Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR , Government of Indonesia, FR48, 9.00%, 09/15/18 IDN IDR , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR , Republic of El Salvador, Reg S, 7.65%, 06/15/35 SVC USD , Government of Indonesia, FR46, 9.50%, 07/15/23 IDN IDR , Government of Bosnia & Herzegovina, FRN, 4,329%, 12/11/17 À BIH EUR , Government of Indonesia, 10,00%, 10/15/11 IDN IDR , Government of Indonesia, 11,00%, 12/15/12 IDN IDR , ,14 192

194 ç Templeton Emerging Markets Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Citigroup Funding Inc., cvt., Reg S, 0,00%, 01/09/09 CRI USD , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/21/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/14/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/17/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP , Government of Ukraine, Reg S, FRN, 6.45%, 08/05/09 À UKR USD , ANLEIHEN INSGESAMT ,05 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,05 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen ICICI Bank Ltd., 144A, 6.625%, 10/03/12 IND USD ,85 ANLEIHEN INSGESAMT ,85 BEZUGSRECHTE Banken Republic of Uruguay, rts., 2/19/21 URY USD 100 0,00 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 100 0,00 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,85 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,29 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

195 ç Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel AVI Ltd. ZAF ZAR ,22 Alkoholfreie Getra«nke Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP ,71 Aluminium Vimetco NV, GDR NLD USD ,02 Anwendungssoftware Duzon Digital Ware Co. Ltd. KOR KRW ,13 Automobilhersteller Marcopolo SA, pfd. BRA BRL , Indus Motor Co. Ltd. PAK PKR , ,75 Banken Federal Bank Ltd. IND INR , Bank of Punjab PAK PKR , ,10 Baumaterialien JK Cements Ltd. IND INR , D.G. Khan Cement Co. Ltd. PAK PKR , ,52 Baustoffe Freeworld Coatings Ltd. ZAF ZAR , Sinopipe Holdings Ltd. CHN SGD , ,79 Bu«roelektronik Yorkey Optical International Cayman Ltd. HKG HKD , Geovision Inc. TWN TWD , Wasion Group Ltd. HKG HKD , Intelligent Digital Integrated Security Co. Ltd. KOR KRW , ,69 Chemische Erzeugnisse Techno Semichem Co., Ltd. KOR KRW , Trakya Cam Sanayii AS TUR TRY , Paints & Chemical Industries Co. S.A.E. EGY EGP , Zhejiang Glass Co. Ltd., H CHN HKD , ,38 Datenverarbeitungsdienstleistungen SinoCom Software Group Ltd. CHN HKD ,08 Diverse Finanzdienstleistungen Tata Investment Corp., Ltd. IND INR , IS Yatirim Menkul Degerler AS TUR TRY , ,01 Diverse gewerbliche Dienstleistungen YBM Sisa.com Inc. KOR KRW ,67 Diverse Metalle & Bergbau Philex Mining Corp. PHL PHP , GMA Resources PLC GBR GBP , ,56 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie E.I.D. ^ Parry (India) Ltd. IND INR ,63 Einzelhandel Kleidung Bauhaus International (Holdings) Ltd. HKG HKD , I.T Ltd. HKG HKD , ,10 Elektronische Ausru«stung & Dienstleistungen Delta Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Hana Microelectronics Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,26 194

196 ç Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Elektronische Ausru«stung & Gera«te Misung Polytech Co. Ltd. KOR KRW ,24 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Binggrae Co. Ltd. KOR KRW , Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY , ,53 Freizeitprodukte Lewis Group Ltd. ZAF ZAR , Luk Fook Holdings (International) Ltd. BMU HKD , ,78 Gesundheitseinrichtungen Bangkok Chain Hospital PCL, fgn. THA THB ,55 Gesundheitsmanagement Odontoprev SA BRA BRL ,11 Halbleiter Sunplus Technology Co. Ltd. TWN TWD ,34 Halbleiterausru«ster SFA Engineering Corp. KOR KRW ,13 Handelsha«user Beijing Jingkelong Supermarket Chain Group Co. Ltd., H CHN HKD ,23 Haushaltselektrogera«tehersteller Aupu Group Holding Co. Ltd. HKG HKD ,40 Haushaltswaren Beauty China Holdings Ltd. CHN SGD , Neopharm Co. Ltd. KOR KRW , ,13 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Hemaraj Land and Development Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Road King Infrastructure Ltd. HKG HKD , Peninsula Land Ltd. IND INR , Ablon Group Ltd. HUN GBP , Rojana Industrial Park Public Co. Ltd., fgn. THA THB , XXI Century Investments Public Ltd. UKR GBP , ,16 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Pakistan State Oil Co. Ltd. PAK PKR ,06 IT- Beratung & Dienstleistungen HCL Infosystems Ltd. IND INR , Tulip Telecom Ltd. IND INR , ,60 Kleidung & Accessoires Hongguo International Holdings Ltd. CHN SGD , Pegas Nonwovens SA CZE CZK , Avista Inc. KOR KRW , ,88 Landmaschinenbau ABG Shipyard Ltd. IND INR , Lonking Holdings Ltd. CHN HKD , Bharati Shipyard Ltd. IND INR , ,95 Landwirtschaftliche Produkte Delta Sugar Co. EGY EGP , Astral Foods Ltd. ZAF ZAR , ,56 Lebens- & Krankenversicherung PT Panin Life Tbk IDN IDR ,01 Maschinenbau TK Corp. KOR KRW , Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD , Zhongde Waste Technology AG. DEU EUR , Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD , Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD , ,09 195

197 ç Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Maridive & Oil Services EGY USD , Anhui Tianda Oil Pipe Co. Ltd., H CHN HKD , C.A.T. oil AG AUT EUR , ,72 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing YESCO Co. Ltd. KOR KRW ,59 Papierprodukte Ballarpur Industries Ltd. IND INR ,23 Pharmaindustrie Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP , Selcuk Ecza Deposu TUR TRY , Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., H CHN HKD , Egis Nyrt HUN HUF , ,68 Reifen- & Gummihersteller Automotive Components Europe SA POL PLN ,17 Rundfunk & Kabelfernsehen Kagiso Media Ltd. ZAF ZAR ,42 Seefahrt Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR , Precious Shipping Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,59 Spedition Chiwan Wharf Holdings Ltd., B CHN HKD , Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD , ,75 Speicher & Peripheriegera«te KYE Systems Corp. TWN TWD ,33 Spezialchemie Egyptian Financial and Industrial Co. EGY EGP , KPX Chemical Co. Ltd. KOR KRW , ,63 Spielbanken & Spielautomaten NagaCorp Ltd. KH HKD , Olympic Entertainment Group A.S. EST EUR , ,97 Stahl Maharashtra Seamless Ltd. IND INR ,64 Stromversorger Glow Energy Public Co. Ltd., fgn. THA THB , AES Barka SAOG OMN OMR , ,51 Vero«ffentlichung & Druck Daekyo Co. Ltd. KOR KRW ,00 Wasserversorger Inversiones Aguas Metropolitanas SA CHL CLP , Manila Water Co. PHL PHP , ,60 Werbedruck American Banknote SA BRA BRL ,05 AKTIEN INSGESAMT ,25 196

198 ç Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) BEZUGSRECHTE Diverse Metalle & Bergbau Metorex Ltd., rts., 01/23/09 ZAF ZAR ,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,26 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Elektrische Einzelteile & Ausstattung Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD ,41 Pharmaindustrie Taro Pharmaceutical Industries Ltd. ISR USD , Grindeks LVA LVL , ,87 AKTIEN INSGESAMT ,28 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,28 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Diverse Metalle & Bergbau South-Ural Nickel Factory RUS USD ,31 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Rokiskio Suris AB LTU LTL ,63 Pharmaindustrie Veropharm RUS USD ,66 Tabak British American Tobacco Kenya Ltd. Corp. KEN KES ,25 AKTIEN INSGESAMT ,85 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,85 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,39 197

199 ç Templeton Euro Liquid Reserve Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr BCP Finance Bank, senior note, FRN, 5,531%, 10/14/09 À PRT EUR , Unicredito Italiano Bank (Ireland) PLC, series 150, tranche 1, FRN, 3,538%, 03/10/09 À IRL EUR , ,84 ANLEIHEN INSGESAMT ,84 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,84 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen Ulster Bank Finance PLC, senior note, FRN, 3,109%, 03/29/11 À IRL EUR , GE Capital Euro Funding, senior note, FRN, 3,623%, 07/01/11 À IRL EUR , JP Morgan Chase & Co., FRN, 4,054%, 06/01/10 À USA EUR , UniCredit SpA, FRN, 5,455%, 04/05/11 À ITA EUR , Deutsche Bank AG, senior note, FRN, 5,29%, 10/18/10 À DEU EUR , Bank of Scotland PLC, senior note, FRN, 3,044%, 03/29/10 À GBR EUR , HSBC Finance Corp., unsecured, FRN, 3,529%, 09/14/10 À USA EUR , BBVA Senior Finance SA, FRN, 5,05%, 01/22/10 À ESP EUR , Telefonica Emisones SAU, senior note, FRN, 5,271%, 01/25/10 À ESP EUR , Merrill Lynch SA, senior note, FRN, 3,219%, 09/29/10 À LUX EUR , Bat Holdings BV, FRN, 4,605%, 05/16/10 À NLD EUR , Telecom Italia SpA, FRN, 3,869%, 06/07/10 À ITA EUR , Volkswagen BK GMBH, 4,935%, 07/07/10 DEU EUR , Volkswagen Bank GMBH, senior note, FRN, 3,144%, 06/27/11 À DEU EUR , ,91 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Barclays Bank PLC, senior note, FRN, 4,353%, 02/20/09 À GBR EUR , Fortis Bank Luxembourg, 0,00%, 01/06/09 LUX EUR , Credit Agricole SA, 0,00%, 02/02/09 FRA EUR , Societe Generale London, 0,00%, 01/08/09 GBR EUR , Unilever Finance International, 0,00%, 02/17/09 NLD EUR , Caisse Nationale Des Caisses, 0,00%, 06/11/09 FRA EUR , Lloyds TSB Bank PLC, 0,00%, 03/09/09 GBR EUR , E.ON AG, 0,00%, 02/27/09 DEU EUR , Nordea Bank Finland PLC, 0,00%, 03/03/09 FIN EUR , Danske Bank AS, 0,00%, 03/11/09 DNK EUR , Nomura Europe Finance NV, FRN, 4,062%, 02/27/09 À NLD EUR , BNP Paribas, 0,00%, 04/22/09 FRA EUR , Deutsche Telekom International Finance BV, FRN, 4,326%, 11/23/09 À NLD EUR , DNB Norbank ASA, 0,00%, 06/01/09 NOR EUR , Bear Stearns Co. Inc., senior note, FRN, 5,34%, 10/20/09 À USA EUR , ICICI Bank Ltd. Singapore, senior unsecured note, FRN, 3,419%, 03/29/09 À SGP EUR , ,01 ANLEIHEN INSGESAMT ,92 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,92 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,76 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

200 ç Templeton Euroland Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Unilever NV NLD EUR ,51 Anwendungssoftware SAP AG DEU EUR ,07 Automobilhersteller Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR ,63 Banken BNP Paribas SA FRA EUR , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , Commerzbank AG DEU EUR , Banco Espirito Santo SA PRT EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Nordea Bank AB SWE SEK , Banco Comercial Portugues SA PRT EUR , Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,85 Bauwesen Vinci SA FRA EUR , Grupo Ferrovial SA ESP EUR , Aker Solutions ASA NOR NOK , ,72 Bu«roelektronik 42 Agfa Gevaert NV BEL EUR 78 0,00 Chemische Erzeugnisse Akzo Nobel NV NLD EUR ,94 Diverse Finanzdienstleistungen ING Groep NV NLD EUR , Banco Bpi SA PRT EUR , ,08 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 29 Randstad Holding NV NLD EUR 422 0,00 Einzelhandel Kleidung Inditex ESP EUR ,38 Film & Unterhaltung Vivendi SA FRA EUR ,67 Gesundheitseinrichtungen Rhoen-Klinikum AG DEU EUR ,04 Halbleiter Infineon Technologies AG DEU EUR ,33 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Accor SA FRA EUR , Sol Melia SA ESP EUR , ,56 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Repsol YPF SA ESP EUR , StatoilHydro ASA NOR NOK , ,39 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen France Telecom SA FRA EUR , Telefonica SA ESP EUR , Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR , Telekom Austria AG AUT EUR , Telecom Italia SpA ITA EUR , Hellenic Telecommunications Organization SA (OTE) GRC EUR , ,70 IT- Beratung & Dienstleistungen Cap Gemini FRA EUR ,70 Luftfracht & Kurierdienste Deutsche Post AG DEU EUR ,92 199

201 ç Templeton Euroland Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , GEA Group AG DEU EUR , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , ,62 Mehrsparten-Versicherer Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , Sampo OYJ, A FIN EUR , ,46 Netzwerkausru«ster Premiere AG DEU EUR ,01 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen SBM Offshore NV NLD EUR ,50 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing GDF Suez FRA EUR ,18 Papierprodukte UPM-Kymmene OYJ FIN EUR , Stora Enso OYJ, R FIN EUR , ,73 Pharmaindustrie Sanofi-Aventis FRA EUR , Merck KGaA DEU EUR , ,59 Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR ,86 Restaurants Autogrill SpA ITA EUR ,77 Stromversorger 8 Suez SA FRA EUR 277 0,00 Telekommunikationsausru«ster Tandberg ASA NOR NOK ,26 Umweltdienstleistungen Suez Environnement SA FRA EUR ,26 Vero«ffentlichung & Druck Reed Elsevier NV NLD EUR ,93 50 Telegraaf Media Groep NV NLD EUR 623 0, ,93 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Celesio AG DEU EUR ,96 AKTIEN INSGESAMT ,23 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,23 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN BEZUGSRECHTE Netzwerkausru«ster Premiere AGRTS., 1/12/09, DEU EUR ,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,01 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,01 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer AXA SA, 144A FRA EUR ,44 AKTIEN INSGESAMT ,44 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,44 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT

202 ç Templeton Euroland Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen Telecom Italia Finance SA, 7,75%, 01/24/33 ITA EUR , Owens-Brockway Glass Container Inc., senior note, 6,75%, 12/01/14 USA EUR , Polypore Inc., senior sub. note, 8,75%, 05/15/12 USA EUR , Vac Finanzierung GMBH, Reg S, 9,25%, 04/15/16 DEU EUR , ,32 Staatsanleihen Government of France, 4,75%, 10/25/12 FRA EUR ,63 ANLEIHEN INSGESAMT ,95 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,95 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen Royal Bank of Scotland Group PLC, senior note, 5,25%, 05/15/13 GBR EUR , Iberdrola Finanzas, senior note, 5,125%, 05/09/13 ESP EUR , Cez AS, 6,00%, 07/18/14 CZE EUR , BAT International Finance PLC, 5,125%, 07/09/13 GBR EUR , Lloyds TSB Bank PLC, FRN, 5,625%, 03/05/18 À GBR EUR , General Electric Capital Corp., Reg S, FRN, 4,625%, 09/15/66 À USA EUR , Imperial Tobacco Finance Plc, 4,375%, 11/22/13 GBR EUR , Casino Guichard-Perrachon SA, 4,875%, 04/10/14 FRA EUR , Tesco PLC, senior note, 5,875%, 09/12/16 GBR EUR , UniCredit SpA, sub note, 6,70%, 06/05/18 ITA EUR , Morgan Stanley, senior note, 4,375%, 10/12/16 USA EUR , Veolia Environnement, 6,125%, 11/25/33 FRA EUR , City Of Moscow, 5,064%, 10/20/16 RUS EUR , Gaz Capital (GAZPROM), 5,136%, 03/22/17 RUS EUR , BBVA Intl Pref Uniperson, 4,952%, Perpetual ESP EUR , BES Finance Ltd., sub. note, 4,50%, Perpetual PRT EUR , Banco Popolare Di Milano, senior sub. bond, 9,00%, Perpetual ITA EUR , E.ON International Finance, 5,25%, 09/08/15 DEU EUR , Scottish & Southern Energy PLC, senior note, 6,125%, 07/29/13 GBR EUR , Caisse Nationale des Caisses, 5,25%, Perpetual FRA EUR , Bayer AG, 4,50%, 05/23/13 DEU EUR , Danske Bank AS, FRN, 5,375%, 08/18/14 À DNK EUR , Wind Acquisition Fin SA, Reg S, 9,75%, 12/01/15 ITA EUR , Iron Mountain Inc., senior sub. note, 6,75%, 10/15/18 USA EUR , Chesapeake Energy Corp., senior bond, 6,25%, 01/15/17 USA EUR , FCE Bank PLC, 7,125%, 01/15/13 GBR EUR , HT1 Funding GMBH, 6,352%, Perpetual DEU EUR , Codere Finance SA, senior secured note, Reg S, 8,25%, 06/15/15 ESP EUR , Lighthouse International Co., senior secured note, Reg S, 8,00%, 04/30/14 LUX EUR , New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7,375%, 05/15/15 NLD EUR , Royal Caribbean Cruises Ltd., senior bond, Reg S, 5,625%, 01/27/14 LR EUR , Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8,829%, 06/15/15 À ZAF EUR , Ineos Group Holdings PLC, senior note, Reg S, 7,875%, 02/15/16 GBR EUR , Mecachrome International Inc., Reg S, 9,00%, 05/15/14 * CAN EUR , ,77 Staatsanleihen Government of Germany, 3,50%, 01/04/16 DEU EUR , Government of the Netherlands, 4,00%, 01/15/37 NLD EUR , France Treasury Note, 3,00%, 01/12/10 FRA EUR , Government of the Netherlands, 3,00%, 01/15/10 NLD EUR , Government of France, 3,75%, 04/25/21 FRA EUR , Government of France, 4,25%, 10/25/17 FRA EUR , Government of Germany, 3,75%, 01/04/19 DEU EUR , Government of Germany, 4,00%, 01/04/37 DEU EUR , ,46 ANLEIHEN INSGESAMT ,23 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,23 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,18 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

203 ç Templeton European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Unilever NV NLD EUR , Nestle SA CHE CHF , ,08 Anwendungssoftware SAP AG DEU EUR ,05 Automobilhersteller Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR ,83 Banken BNP Paribas SA FRA EUR , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Banco Espirito Santo SA PRT EUR , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Banco Comercial Portugues SA PRT EUR , Standard Chartered PLC GBR GBP , Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP , Nordea Bank AB SWE SEK , Commerzbank AG DEU EUR , ,56 Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,77 Bauma«rkte Kingfisher PLC GBR GBP ,88 Bauwesen Vinci SA FRA EUR , Aker Solutions ASA NOR NOK , Grupo Ferrovial SA ESP EUR , ,37 Diverse Finanzdienstleistungen ING Groep NV NLD EUR , Banco Bpi SA PRT EUR , Henderson Group PLC GBR GBP , ,51 Diverse gewerbliche Dienstleistungen G4S PLC GBR GBP , Rentokil Initial PLC GBR GBP , ,32 Einzelhandel Kleidung Inditex ESP EUR ,53 Film & Unterhaltung Vivendi SA FRA EUR ,34 Gesundheitseinrichtungen Rhoen-Klinikum AG DEU EUR ,14 Halbleiter Infineon Technologies AG DEU EUR ,17 Handelsha«user Tesco PLC GBR GBP , William Morrison Supermarkets PLC GBR GBP , ,76 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Accor SA FRA EUR ,64 Immobilien- & Risikoversicherung Swiss Reinsurance Co. CHE CHF ,97 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Total SA, B FRA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , BP PLC GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Repsol YPF SA ESP EUR , Gazprom, ADR RUS USD , ,58 202

204 ç Templeton European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Telefonica SA ESP EUR , France Telecom SA FRA EUR , Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR , Telekom Austria AG AUT EUR , Telecom Italia SpA ITA EUR , Telenor ASA NOR NOK , Hellenic Telecommunications Organization SA (OTE) GRC EUR , ,60 IT- Beratung & Dienstleistungen Cap Gemini FRA EUR ,93 Lebens- & Krankenversicherung Standard Life PLC GBR GBP ,82 Luftfracht & Kurierdienste Deutsche Post AG DEU EUR ,30 Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , GEA Group AG DEU EUR , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , ,19 Mehrsparten-Versicherer Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , Aviva PLC GBR GBP , ,05 Mobilfunkdienstleistungen Vodafone Group PLC GBR GBP , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , ,87 Papierprodukte UPM-Kymmene OYJ FIN EUR , Stora Enso OYJ, R FIN EUR , ,87 Pharmaindustrie Novartis AG CHE CHF , Sanofi-Aventis FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Merck KGaA DEU EUR , Roche Holding AG CHE CHF , ,97 Raumfahrt & Verteidigung BAE Systems PLC GBR GBP , Meggitt PLC GBR GBP , ,28 Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR ,58 Restaurants Compass Group PLC GBR GBP , Autogrill SpA ITA EUR , ,50 Spezialchemie Lonza Group AG CHE CHF ,98 Stromversorger E.ON AG DEU EUR ,07 14 Suez SA FRA EUR 484 0, ,07 Telekommunikationsausru«ster Tandberg ASA NOR NOK , Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK , ,49 Umweltdienstleistungen Suez Environnement SA FRA EUR ,08 203

205 ç Templeton European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Vero«ffentlichung & Druck Pearson PLC GBR GBP , Reed Elsevier NV NLD EUR , Schibsted ASA NOR NOK , ,05 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Celesio AG DEU EUR ,37 Werbung Aegis Group PLC GBR GBP ,17 AKTIEN INSGESAMT ,67 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,67 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer AXA SA, 144A FRA EUR ,53 AKTIEN INSGESAMT ,53 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,53 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,20 204

206 ç Templeton European Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen Telecom Italia Finance SA, 7,75%, 01/24/33 ITA EUR ,73 Staatsanleihen Government of France, 4,75%, 10/25/12 FRA EUR ,16 ANLEIHEN INSGESAMT ,89 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,89 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen Society Lloyds, FRN, 5,625%, 11/17/24 À GBR EUR , Abbey National PLC, sub. note, 5, 7,125%, Perpetual GBR EUR , Bayer AG, 4,50%, 05/23/13 DEU EUR , Kraft Foods Inc., 6,25%, 03/20/15 USA EUR , Royal Bank of Scotland Group PLC, senior note, 5,25%, 05/15/13 GBR EUR , National Australia Bank Ltd., senior note, 5,50%, 05/20/15 AUS EUR , Cez AS, 6,00%, 07/18/14 CZE EUR , Lloyds TSB Bank PLC, FRN, 5,625%, 03/05/18 À GBR EUR , Danske Bank AS, FRN, 5,375%, 08/18/14 À DNK EUR , Casino Guichard-Perrachon SA, 4,875%, 04/10/14 FRA EUR , Norinchukin Finance, 4,25%, 09/28/16 JPN EUR , General Electric Capital Corp., Reg S, FRN, 4,625%, 09/15/66 À USA EUR , Enel SPA, 5,625%, 06/21/27 ITA EUR , Merrill Lynch & Co. Inc., 4,875%, 05/30/14 USA EUR , Imperial Tobacco Finance Plc, 4,375%, 11/22/13 GBR EUR , Barclays Bank PLC, 4,75%, Perpetual GBR EUR , Goldman Sachs Group Inc., senior note, 6,375%, 05/02/18 USA EUR , Veolia Environnement, 4,375%, 12/11/20 FRA EUR , Cargill Inc., senior note, 6,25%, 07/24/15 USA EUR , Caisse Nationale des Caisses, 5,25%, Perpetual FRA EUR , Citigroup Inc., FRN, 3,625%, 11/30/17 À USA EUR , UniCredit SpA, sub note, 6,70%, 06/05/18 ITA EUR , Morgan Stanley, senior note, 4,375%, 10/12/16 USA EUR , Iron Mountain Inc., senior sub. note, 6,75%, 10/15/18 USA EUR , Sumitomo Mitsui Banking, Reg S, 4,375%, Perpetual JPN EUR , City Of Moscow, 5,064%, 10/20/16 RUS EUR , BBVA Intl Pref Uniperson, 4,952%, Perpetual ESP EUR , Scottish & Southern Energy PLC, senior note, 6,125%, 07/29/13 GBR EUR , Wolters Kluwer NV, 6,375%, 04/10/18 NLD EUR , Xstrata Canada Financial Corp, senior note, 6,25%, 05/27/15 CAN EUR , Anglo Irish Cap 2 UK Lp, 5,219%, 09/29/16 IRL EUR , Gaz Capital (GAZPROM), 4,56%, 12/09/12 RUS EUR , General Motors Acceptance Corp., senior note, EMTN, 5,375%, 06/06/11 USA EUR , Generali Finance BV, 5,479%, Perpetual ITA EUR , Allianz Finance II BV, 4,375%, Perpetual DEU EUR , Intergen NV, senior note, Reg S, 8,50%, 06/30/17 NLD EUR , HT1 Funding GMBH, 6,352%, Perpetual DEU EUR , BES Finance Ltd., sub. note, 4,50%, Perpetual PRT EUR , Wind Acquisition Fin SA, Reg S, 9,75%, 12/01/15 ITA EUR , Nalco Co., senior sub. note, 9,00%, 11/15/13 USA EUR , Johnsondiversey Inc., senior sub. note, 9,625%, 05/15/12 USA EUR , Chesapeake Energy Corp., senior bond, 6,25%, 01/15/17 USA EUR , New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7,375%, 05/15/15 NLD EUR , Beverage Packaging Hold, Reg S, 8,00%, 12/15/16 LUX EUR , Royal Caribbean Cruises Ltd., senior bond, Reg S, 5,625%, 01/27/14 LR EUR , Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8,829%, 06/15/15 À ZAF EUR , Kronos International Inc., 6,50%, 04/15/13 DEU EUR , ,18 Staatsanleihen Government of Germany, 3,50%, 01/04/16 DEU EUR , Government of France, 3,75%, 04/25/21 FRA EUR , France Treasury Note, 3,00%, 01/12/10 FRA EUR , Government of Germany, 3,75%, 01/04/19 DEU EUR , ,66 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,75%, 01/12/09 USA EUR ,25 ANLEIHEN INSGESAMT ,09 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,09 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,98 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

207 ç Templeton Frontier Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP ,30 Aluminium Vimetco NV, GDR NLD USD ,30 Banken Qatar National Bank QAT QAR , Credicorp Ltd. PER USD , Arab Bank PLC JOR JOD , Commercial Bank of Qatar QAT QAR , Bank Muscat SAOG OMN OMR , Banco Latinoamericano de Exportaciones SA (Bladex), E PAN USD , First Gulf Bank ARE AED , Commercial International Bank Ltd. EGY EGP , Bank of Georgia Jsc, GDR, Reg S GE USD , National Bank of Abu Dhabi ARE AED , Doha Bank QSC QAT QAR , Union National Bank ARE AED , Bauwesen Orascom Construction Industries EGY EGP ,04 Diverse Finanzdienstleistungen Egyptian Financial Group-Hermes Holding EGY EGP , Ominvest OMN OMR , ,69 Diverse Metalle & Bergbau Gem Diamonds Ltd. VGB GBP , First Quantum Minerals Ltd. CAN GBP , Kazakhmys PLC GBR GBP , Zimplats Holdings Ltd. GNS AUD , ,75 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Industries Qatar QAT QAR , Arab Potash Co. Ltd. JOR JOD , ,65 Fluggesellschaften Copa Holdings SA PAN USD ,29 Haushaltswaren PZ Cussons PLC GBR GBP ,56 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Aldar Properties PJSC ARE AED ,42 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Hrvatske Telekomunikacije dd, GDR HRV USD , Qatar Telecom QSC (Q-TEL) QAT QAR , Telecom Egypt EGY EGP , ,52 Landwirtschaftliche Produkte MHP SA, GDR UKR USD , Poulina Group Holding TUN TND , ,87 Lebensmittelvertrieb Illovo Sugar Ltd. ZAF ZAR ,25 Luftfracht & Kurierdienste Aramex Company ARE AED ,79 Mobilfunkdienstleistungen MTN Group Ltd. ZAF ZAR , Globe Telecom Inc. PHL PHP , ,35 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Maridive & Oil Services EGY USD ,93 206

208 ç Templeton Frontier Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasfo«rderung Zhaikmunai LP, GDR, Reg S KAZ USD , SNP Petrom SA ROM RON , BMB Munai Inc. KAZ USD , ,78 Seefahrt DP World Ltd. ARE USD ,71 Spezialchemie Egyptian Financial and Industrial Co. EGY EGP ,54 Spielbanken & Spielautomaten NagaCorp Ltd. KH HKD ,29 Stahl Ferrexpo PLC GBR GBP , El Ezz Aldekhela Steel Alexa Co. EGY EGP , ,90 Stromversorger AES Barka SAOG OMN OMR ,78 Telekommunikationsausru«ster Africa Cellular Towers Ltd. ZAF ZAR ,42 AKTIEN INSGESAMT BEZUGSRECHTE Diverse Metalle & Bergbau Metorex Ltd., rts., 01/23/09 ZAF ZAR ,03 BEZUGSRECHTE INSGESAMT ,03 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Banken Amen Bank TUN TND ,98 Pharmaindustrie Grindeks LVA LVL ,41 AKTIEN INSGESAMT ,39 ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/15/09 USA USD ,21 ANLEIHEN INSGESAMT ,21 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Brauereien East African Breweries Ltd. KEN KES ,26 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Rokiskio Suris AB LTU LTL ,13 Fluggesellschaften Kenya Airways Ltd. KEN KES ,43 Mobilfunkdienstleistungen Safaricom Ltd. KEN KES ,95 Tabak British American Tobacco Kenya Ltd. Corp. KEN KES ,06 AKTIEN INSGESAMT ,83 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,83 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,89 207

209 ç Templeton Global Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Unilever NV NLD EUR , Nestle SA CHE CHF , Goodman Fielder Ltd. AUS AUD , ,15 Alkoholfreie Getra«nke Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD ,24 Aluminium Alumina Ltd. AUS AUD ,44 Anwendungssoftware Oracle Corp. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , Automobilhersteller Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR ,12 Banken HSBC Holdings PLC GBR HKD , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Bank of America Corp. USA USD , KB Financial Group Inc. KOR KRW , Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP , Baustoffe SIG PLC GBR GBP ,24 Bauwesen Aker Solutions ASA NOR NOK ,56 Biotechnologie Amgen Inc. USA USD ,10 Bu«roelektronik Agfa Gevaert NV BEL EUR ,31 Diverse Finanzdienstleistungen UBS AG CHE CHF , ING Groep NV NLD EUR , American Express Co. USA USD , ,34 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Tyco Electronics Ltd. USA USD ,19 Elektronische Konsumgu«ter Sony Corp. JPN JPY ,27 Film & Unterhaltung Time Warner Inc. USA USD , News Corp., A USA USD , Viacom Inc., B USA USD , ,54 Freizeitprodukte Nintendo Co. Ltd. JPN JPY ,20 Halbleiter Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Infineon Technologies AG DEU EUR , ,09 Handel & Vertrieb Wolseley PLC GBR GBP ,59 Handelsha«user George Weston Ltd. CAN CAD ,46 Haushaltswaren Avon Products Inc. USA USD ,55 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Carnival Corp. USA USD ,72 208

210 ç Templeton Global Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Immobilien- & Risikoversicherung Progressive Corp. USA USD , Swiss Reinsurance Co. CHE CHF , ,76 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD ,52 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften BP PLC GBR GBP , Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Chevron Corp. USA USD , Gazprom, ADR RUS USD , Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen France Telecom SA FRA EUR , Telefonica SA ESP EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telekom Austria AG AUT EUR , Sprint Nextel Corp. USA USD , Telenor ASA NOR NOK , IT- Beratung & Dienstleistungen Accenture Ltd., A USA USD ,44 Kleidung & Accessoires Liz Claiborne Inc. USA USD ,50 Lebensmittelvertrieb Premier Foods PLC GBR GBP ,53 Luftfracht & Kurierdienste Deutsche Post AG DEU EUR , United Parcel Service Inc., B USA USD , FedEx Corp. USA USD , ,42 Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , General Electric Co. USA USD , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , Tyco International Ltd. USA USD , Medizintechnik Olympus Corp. JPN JPY ,90 Mehrsparten-Versicherer Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , Aviva PLC GBR GBP , American International Group Inc. USA USD , ,70 Mobilfunkdienstleistungen Vodafone Group PLC GBR GBP ,94 Netzwerkausru«ster Comcast Corp., A USA USD ,95 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing Centrica PLC GBR GBP ,83 Pharmaindustrie Novartis AG CHE CHF , Pfizer Inc. USA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Sanofi-Aventis FRA EUR , Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , ,39 Raumfahrt & Verteidigung BAE Systems PLC GBR GBP ,50 209

211 ç Templeton Global Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR ,98 Speicher & Peripheriegera«te Seagate Technology USA USD ,28 Stromversorger E.ON AG DEU EUR ,34 Verbraucherfinanz Promise Co. Ltd. JPN JPY , Aiful Corp. JPN JPY , ,94 Werbung Yell Group PLC GBR GBP ,26 AKTIEN INSGESAMT ,61 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,61 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer AXA SA, 144A FRA EUR ,63 AKTIEN INSGESAMT ,63 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,63 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,24 210

212 ç Templeton Global (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle SA CHE CHF ,96 Alkoholfreie Getra«nke Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD ,84 Aluminium Alumina Ltd. AUS AUD ,39 Anwendungssoftware Microsoft Corp. USA USD , Oracle Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , ,62 Automobilhersteller Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,43 Banken The Bank of New York Mellon Corp. USA USD , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Bank of America Corp. USA USD , ,00 Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,05 Baustoffe SIG PLC GBR GBP ,52 Bauwesen Aker Solutions ASA NOR NOK ,66 Biotechnologie Amgen Inc. USA USD ,64 Diverse Finanzdienstleistungen UBS AG CHE CHF , Legg Mason Inc. USA USD , ING Groep NV NLD EUR , JPMorgan Chase & Co. USA USD , American Express Co. USA USD , ,52 Diverse gewerbliche Dienstleistungen G4S PLC GBR GBP , USS Co. Ltd. JPN JPY , Adecco SA CHE CHF , Randstad Holding NV NLD EUR , ,68 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Tyco Electronics Ltd. USA USD ,59 Film & Unterhaltung Vivendi SA FRA EUR , News Corp., A USA USD , Viacom Inc., B USA USD , Time Warner Inc. USA USD , ,08 Freizeitprodukte Nintendo Co. Ltd. JPN JPY ,90 Gasversorger El Paso Corp. USA USD ,67 Gesundheitseinrichtungen Rhoen-Klinikum AG DEU EUR ,07 Halbleiter Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD , Infineon Technologies AG DEU EUR , ,86 211

213 ç Templeton Global (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Handel & Vertrieb Wolseley PLC GBR GBP ,52 Handelsha«user George Weston Ltd. CAN CAD ,66 Hausbau Persimmon PLC GBR GBP ,46 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Carnival Corp. USA USD ,09 Immobilien- & Risikoversicherung Progressive Corp. USA USD , ACE Ltd. USA USD , Swiss Reinsurance Co. CHE CHF , ,87 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Gazprom, ADR RUS USD , BG Group PLC GBR GBP , Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD , StatoilHydro ASA NOR NOK , Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen France Telecom SA FRA EUR , Telefonica SA ESP EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telekom Austria AG AUT EUR , Telenor ASA NOR NOK , Telecom Italia SpA ITA EUR , Sprint Nextel Corp. USA USD , IT- Beratung & Dienstleistungen Accenture Ltd., A USA USD ,93 Lebens- & Krankenversicherung Torchmark Corp. USA USD , Aviva PLC GBR GBP , ,98 Lebensmittelvertrieb Premier Foods PLC GBR GBP ,55 Luftfracht & Kurierdienste Deutsche Post AG DEU EUR , United Parcel Service Inc., B USA USD , ,69 Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , General Electric Co. USA USD , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , Tyco International Ltd. USA USD , ,26 Metall- & Glasverpackungen Rexam PLC GBR GBP ,13 Mobilfunkdienstleistungen Vodafone Group PLC GBR GBP , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , ,02 Netzwerkausru«ster Cisco Systems Inc. USA USD , Comcast Corp., A USA USD , Time Warner Cable Inc., A USA USD , ,39 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen SBM Offshore NV NLD EUR , Halliburton Co. USA USD , ,02 212

214 ç Templeton Global (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Pharmaindustrie Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD , Sanofi-Aventis FRA EUR , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Pfizer Inc. USA USD , Novartis AG CHE CHF , Merck KGaA DEU EUR , Merck & Co. Inc. USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , ,97 Raumfahrt & Verteidigung BAE Systems PLC GBR GBP , European Aeronautic Defense and Space Co. NLD EUR , ,13 Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR ,66 Restaurants Compass Group PLC GBR GBP ,33 Speicher & Peripheriegera«te Seagate Technology USA USD ,38 Stromversorger E.ON AG DEU EUR ,86 Verbraucherfinanz Promise Co. Ltd. JPN JPY ,11 Vero«ffentlichung & Druck Reed Elsevier NV NLD EUR ,10 Versicherungsmakler Aon Corp. USA USD ,06 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Quest Diagnostics Inc. USA USD , Omnicare Inc. USA USD , ,01 AKTIEN INSGESAMT AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer AXA SA, 144A FRA EUR ,95 AKTIEN INSGESAMT ,95 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,95 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT

215 ç Templeton Global Balanced Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle SA CHE CHF ,26 Alkoholfreie Getra«nke Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD ,48 Anwendungssoftware Oracle Corp. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , ,73 Automobilhersteller Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR , Toyota Motor Corp. JPN JPY , Harley-Davidson Inc. USA USD , Peugeot SA FRA EUR , ,95 Banken HSBC Holdings PLC GBR HKD , Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , UniCredit SpA ITA EUR , Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP , KB Financial Group Inc. KOR KRW , ,83 Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,37 Biotechnologie Amgen Inc. USA USD ,93 Bu«rodienstleistungen & -versorgung Pitney Bowes Inc. USA USD ,57 Bu«roelektronik Agfa Gevaert NV BEL EUR ,09 Chemische Erzeugnisse NOK Corp. JPN JPY ,35 Diverse Finanzdienstleistungen Macquarie Korea Infrastructure Fund KOR KRW , ING Groep NV NLD EUR , UBS AG CHE CHF , Old Mutual PLC GBR GBP , American Express Co. USA USD , Morgan Stanley USA USD , ,14 Diverse gewerbliche Dienstleistungen USS Co. Ltd. JPN JPY , Randstad Holding NV NLD EUR , ,10 Einzelhandel Kleidung Foschini Ltd. ZAF ZAR ,42 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Tyco Electronics Ltd. USA USD ,24 Elektronische Konsumgu«ter FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY ,68 Film & Unterhaltung Vivendi SA FRA EUR , News Corp., A USA USD , Viacom Inc., B USA USD , ,32 Freizeitprodukte JD Group Ltd. ZAF ZAR ,46 Halbleiter Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW ,03 Halbleiterausru«ster Cadence Design Systems Inc. USA USD ,16 214

216 ç Templeton Global Balanced Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Handel & Vertrieb Electrocomponents PLC GBR GBP ,45 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Carnival Corp. USA USD ,52 Immobilien- & Risikoversicherung Swiss Reinsurance Co. CHE CHF , ACE Ltd. USA USD , ,61 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD ,60 Immobilienfonds Champion REIT HKG HKD ,34 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR , Eni SpA ITA EUR , Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD , Gazprom, ADR RUS USD , Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen France Telecom SA FRA EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telefonica SA ESP EUR , Telekom Austria AG AUT EUR , Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR , Telenor ASA NOR NOK , AT&T Inc. USA USD , KT Corp., ADR KOR USD , Internetsoftware & Dienstleistungen Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD ,17 IT- Beratung & Dienstleistungen Accenture Ltd., A USA USD , Satyam Computer Services Ltd., ADR IND USD , ,11 Lebens- & Krankenversicherung Torchmark Corp. USA USD ,67 Lebensmittelvertrieb Premier Foods PLC GBR GBP ,08 Luftfracht & Kurierdienste Deutsche Post AG DEU EUR ,88 Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , General Electric Co. USA USD , Tyco International Ltd. USA USD , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , ,68 Medizintechnik Boston Scientific Corp. USA USD , Covidien Ltd. USA USD , ,08 Mehrsparten-Versicherer Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , Aviva PLC GBR GBP , American International Group Inc. USA USD , ,49 Mobilfunkdienstleistungen Vodafone Group PLC GBR GBP , Egyptian Mobile Services EGY EGP , Advanced Info Service Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , ,01 215

217 ç Templeton Global Balanced Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Netzwerkausru«ster British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP , Cisco Systems Inc. USA USD , Comcast Corp., A USA USD , The DIRECTV Group Inc. USA USD , ,86 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen SBM Offshore NV NLD EUR ,42 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing NiSource Inc. USA USD ,53 Papierprodukte UPM-Kymmene OYJ FIN EUR , Stora Enso OYJ, R FIN EUR , Norske Skogindustrier ASA NOR NOK , ,42 Pharmaindustrie Pfizer Inc. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Sanofi-Aventis FRA EUR , Merck & Co. Inc. USA USD , Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , Raumfahrt & Verteidigung BAE Systems PLC GBR GBP ,30 Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR ,71 Restaurants Compass Group PLC GBR GBP , Autogrill SpA ITA EUR , ,21 Speicher & Peripheriegera«te Lite-On Technology Corp. TWN TWD ,23 Versicherungsmakler Aon Corp. USA USD ,53 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Omnicare Inc. USA USD ,80 AKTIEN INSGESAMT ANLEIHEN Staatsanleihen Government of the Philippines, Reg S, 9.125%, 02/22/10 PHL EUR ,16 ANLEIHEN INSGESAMT ,16 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen KfW Bankengruppe, senior note, 6.50%, 11/15/11 DEU NZD , Svensk Exportkredit AB, senior note, 7.625%, 06/30/14 SWE NZD , ,25 216

218 ç Templeton Global Balanced Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen Government of Poland, 5.75%, 09/23/22 POL PLN , Government of Malaysia, 3,756%, 04/28/11 MYS MYR , Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN , European Investment Bank, senior note, FRN, 0,723%, 09/21/11 À SP JPY , Government of Malaysia, 4,24%, 02/07/18 MYS MYR , Korea Deposit Insurance Corp., 08-1, 5,28%, 02/15/13 KOR KRW , Korea Treasury Bond, , 5.50%, 09/10/17 KOR KRW , Inter-American Development Bank, senior note, 7.50%, 12/05/24 SP MXN , Korea Treasury Bond, , 5,25%, 03/10/27 KOR KRW , Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR , Government of Malaysia, 3,814%, 02/15/17 MYS MYR , Government of Poland, 6.25%, 10/24/15 POL PLN , Government of the Netherlands, 4,50%, 07/15/17 NLD EUR , European Investment Bank, senior note, 1612/37, 09/10/14, 6.50%, 09/10/14 SP NZD , Government of Mexico, Reg S, 7.50%, 03/08/10 MEX EUR , Government of Malaysia, 3,461%, 07/31/13 MYS MYR , Province of Ontario, 6.25%, 06/16/15 CAN NZD , Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Government of Sweden, 4,00%, 12/01/09 SWE SEK Government of Sweden, 5,00%, 01/28/09 SWE SEK , Government of Poland, 6.00%, 05/24/09 POL PLN , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP , Government of New Zealand, 7.00%, 07/15/09 NZL NZD , Government of Malaysia, 7.00%, 03/15/09 MYS MYR , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP , Queensland Treasury Corp., 09G, 6.00%, 07/14/09 AUS AUD , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP , ,00 ANLEIHEN INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer AXA SA, 144A FRA EUR ,89 AKTIEN INSGESAMT ,89 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,89 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,11 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

219 ç Templeton Global Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen Government of France, 4,25%, 04/25/19 FRA EUR , Government of the Philippines, Reg S, 9,125%, 02/22/10 PHL EUR , Inter-American Development Bank, 6,00%, 12/15/17 SP NZD , ,46 ANLEIHEN INSGESAMT ,46 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,46 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen Oesterreichische Kontrollbank AG, senior bond, 2,75%, 06/14/11 AUT CHF , KfW Bankengruppe, senior note, 8,00%, 12/21/12 DEU NZD , KfW Bankengruppe, senior note, 6,25%, 04/15/13 DEU NZD , ,54 Staatsanleihen Korea Treasury Bond, , 5,50%, 09/10/17 KOR KRW , Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN , Government of the Netherlands, 4,50%, 07/15/17 NLD EUR , Government of Russia, senior bond, Reg S, 7,50%, 03/31/30 RUS USD , Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD , Government of Malaysia, 3,756%, 04/28/11 MYS MYR , Government of Malaysia, 4,24%, 02/07/18 MYS MYR , Korea Treasury Bond, , 5,25%, 03/10/27 KOR KRW , Government of Poland, 5,75%, 09/23/22 POL PLN , Government of Indonesia, FR46, 9,50%, 07/15/23 IDN IDR , Government of Mexico, M 10, 7,75%, 12/14/17 MEX MXN , Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/17 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/45 BRA BRL , Government of Malaysia, 3,814%, 02/15/17 MYS MYR , New South Wales Treasury Corp., 6,00%, 05/01/12 AUS AUD , Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/12 BRA BRL , Inter-American Development Bank, senior note, 7,50%, 12/05/24 SP MXN , New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD , Government of Mexico, 7,25%, 12/15/16 MEX MXN , Korea Deposit Insurance Corp., 08-1, 5,28%, 02/15/13 KOR KRW , Korea Treasury Bond, , 5,25%, 09/10/12 KOR KRW , Government of Malaysia, 3,461%, 07/31/13 MYS MYR , Government of Mexico, 10,00%, 11/20/36 MEX MXN , European Investment Bank, senior note, FRN, 0,205%, 09/21/11 À SP JPY , Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR , Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD , Government of Peru, 7, 8,60%, 08/12/17 PER PEN , Government of Peru, 7,84%, 08/12/20 PER PEN , Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR , Indonesia Government, FR49, 9,00%, 09/15/13 IDN IDR , California State GO, Refunding, 5,125%, 04/01/33 USA USD , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR , Queensland Treasury Corp., 17, 6,00%, 09/14/17 AUS AUD , Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 8,50%, 10/12/35 IDN USD , Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/14 BRA BRL , Government of Peru, 7,35%, 07/21/25 PER USD , Government of Indonesia, FR19, 14,25%, 06/15/13 IDN IDR , Government of Indonesia, FR36, 11,50%, 09/15/19 IDN IDR , Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR , Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7,75%, 01/17/38 IDN USD , Government of Indonesia, FR20, 14,275%, 12/15/13 IDN IDR , Bay Area Toll Authority Toll Bridge Revenue, San Francisco Bay Area, Refunding, Series F1, 5,50%, 04/01/43 USA USD , Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD , Korea Treasury Bond, , 5,00%, 09/10/16 KOR KRW , European Investment Bank, senior note, 4,50%, 05/15/13 SP NOK , European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6,50%, 09/10/14 SP NZD , North Carolina Eastern Municipal Power Agency Power System Revenue, Refunding, Series A, Assured Guaranty, 5,25%, 01/01/19 USA USD , Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/15 BRA BRL , Government of New Zealand, 6,50%, 04/15/13 NZL NZD , Korea Treasury Bond, , 4,75%, 03/10/12 KOR KRW , Queensland Treasury Corp., 13, 6,00%, 08/14/13 AUS AUD , Government of Indonesia, FR48, 9,00%, 09/15/18 IDN IDR , California State GO, Refunding, 5,00%, 04/01/38 USA USD , Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR , Province of Manitoba, 6,375%, 09/01/15 CAN NZD , Government of Iraq, Reg S, 5,80%, 01/15/28 IQ USD , Metropolitan Atlanta Rapid Transit Authority Sales Tax Revenue, Refunding, Third Indenture Series A, FGIC Insured, 5,00%, 07/01/19 USA USD , Government of Indonesia, Reg S, 6,875%, 01/17/18 IDN USD , Government of Indonesia, 10,75%, 05/15/16 IDN IDR , Government of Indonesia, 10,00%, 10/15/11 IDN IDR ,12 218

220 ç Templeton Global Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) Government of Indonesia, 11,00%, 10/15/14 IDN IDR , Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR , Puerto Rico Commonweallth GO, Public Improvement, Refunding, Series A, MBIA Insured, 5,50%, 07/01/21 USA USD , Alabama Public Housing Authorities Capital Program Revenue, Series B, FSA Insured, 4,45%, 01/01/24 USA USD , Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR , Government of Indonesia, 9,75%, 05/15/37 IDN IDR , New York City GO, Series L, Sub Series L-1, 5,00%, 04/01/26 USA USD , Government of Indonesia, Reg S, 6,625%, 02/17/37 IDN USD , Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR , Government of Mexico, Reg S, 7,50%, 03/08/10 MEX EUR , Wisconsin State GO, Series A, FGIC Insured, 5,00%, 05/01/21 USA USD , Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR , Government of Indonesia, FR17, 13,15%, 01/15/12 IDN IDR , Government of Indonesia, 9,50%, 06/15/15 IDN IDR , Government of Indonesia, 15,00%, 07/15/18 IDN IDR , ,80 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Government of Sweden, 5,00%, 01/28/09 SWE SEK , Government of Sweden, 4,00%, 12/01/09 SWE SEK , Government of Poland, 6,00%, 05/24/09 POL PLN , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/31/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/21/09 EGY EGP , Queensland Treasury Corp., 09G, 6,00%, 07/14/09 AUS AUD , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/09/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/28/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/30/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/14/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/11/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/17/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/23/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP , ,65 ANLEIHEN INSGESAMT ,99 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,99 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen Government of Mexico, 144A, 7,50%, 03/08/10 MEX EUR ,06 ANLEIHEN INSGESAMT ,06 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,06 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,51 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

221 ç Templeton Global Bond (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen Inter-American Development Bank, 6.00%, 12/15/17 SP NZD , Inter-American Development Bank, G, 6.25%, 06/22/16 SP NZD , Government of the Philippines, Reg S, 9.125%, 02/22/10 PHL EUR , Government of South Africa, 5,25%, 05/16/13 ZAF EUR , ,45 ANLEIHEN INSGESAMT ,45 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,45 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen KfW Bankengruppe, senior note, 6.50%, 11/15/11 DEU NZD , KfW Bankengruppe, senior note, 6.375%, 02/17/15 DEU NZD , Svensk Exportkredit AB, senior note, 7.625%, 06/30/14 SWE NZD , ,13 Staatsanleihen Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN , Government of Poland, 5.75%, 09/23/22 POL PLN Korea Treasury Bond, , 5,50%, 09/10/17 KOR KRW Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR Korea Treasury Bond, , 5,25%, 03/10/27 KOR KRW , Government of Mexico, 8.00%, 12/17/15 MEX MXN , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/14 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL , Government of Russia, senior bond, Reg S, 7.50%, 03/31/30 RUS USD , Inter-American Development Bank, senior note, 7.50%, 12/05/24 SP MXN , Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD , Government of Brazil, Reg S, 8.50%, 09/24/12 BRA EUR , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/12 BRA BRL , European Investment Bank, senior note, 1612/37, 09/10/14, 6.50%, 09/10/14 SP NZD , Government of Mexico, 8.00%, 12/07/23 MEX MXN , Government of Mexico, 10,00%, 11/20/36 MEX MXN , Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD , Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/45 BRA BRL , Government of Mexico, 8.00%, 12/19/13 MEX MXN , New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD , Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR , Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 8.50%, 10/12/35 IDN USD , Government of Peru, 7.84%, 08/12/20 PER PEN , Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7.75%, 01/17/38 IDN USD , Government of Indonesia, FR20, 14,275%, 12/15/13 IDN IDR , Government of Indonesia, FR19, 14,25%, 06/15/13 IDN IDR , Queensland Treasury Corp., 17, 6.00%, 09/14/17 AUS AUD , Government of Iraq, Reg S, 5.80%, 01/15/28 IQ USD , Government of Mexico, 9.00%, 12/20/12 MEX MXN , Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR , Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD , Province of Ontario, 6.25%, 06/16/15 CAN NZD , Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR , Government of Indonesia, Reg S, 6.875%, 01/17/18 IDN USD , New South Wales Treasury Corp., 6.00%, 05/01/12 AUS AUD , Queensland Treasury Corp., 13, 6.00%, 08/14/13 AUS AUD , Government of Indonesia, FR17, 13,15%, 01/15/12 IDN IDR , Government of Indonesia, Reg S, 6.625%, 02/17/37 IDN USD , Government of Peru, 7, 8.60%, 08/12/17 PER PEN , Government of Mexico, Reg S, 7.50%, 03/08/10 MEX EUR , Korea Treasury Bond, , 5,00%, 09/10/16 KOR KRW , Government of Mexico, 5,375%, 06/10/13 MEX EUR , Government of Bosnia & Herzegovina, Strip, 0,00%, 12/11/17 BIH EUR , ANLEIHEN INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT

222 ç Templeton Global Bond (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen Queensland Treasury Corp., 144A, 7.125%, 09/18/17 AUS NZD ,38 ANLEIHEN INSGESAMT ,38 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,38 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,05 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

223 ç Templeton Global Equity Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Goodman Fielder Ltd. AUS AUD ,67 Anwendungssoftware Microsoft Corp. USA USD ,85 Automobilhersteller Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR , Peugeot SA FRA EUR , ,85 Banken Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Bank of America Corp. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP , Bu«roelektronik Agfa Gevaert NV BEL EUR ,72 Diverse Finanzdienstleistungen Macquarie Korea Infrastructure Fund KOR KRW , ING Groep NV NLD EUR , Old Mutual PLC GBR GBP , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Elektronische Ausru«stung & Gera«te Venture Corp. Ltd. SGP SGD ,01 Film & Unterhaltung Vivendi SA FRA EUR ,98 Freizeitprodukte JD Group Ltd. ZAF ZAR ,12 Handel & Vertrieb Electrocomponents PLC GBR GBP ,49 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Carnival Corp. USA USD ,62 Immobilien- & Risikoversicherung Swiss Reinsurance Co. CHE CHF ,53 Immobilienfonds Champion REIT HKG HKD , RREEF China Commercial Trust HKG HKD , ,05 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR , ,35 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Telefonica SA ESP EUR , Telekom Austria AG AUT EUR , France Telecom SA FRA EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Chunghwa Telecom Co. Ltd. TWN TWD , Telenor ASA NOR NOK , ,16 Kleidung & Accessoires Yue Yuen Industrial Holdings Ltd. HKG HKD ,55 Lebensmittelvertrieb Premier Foods PLC GBR GBP ,20 Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , General Electric Co. USA USD ,

224 ç Templeton Global Equity Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Mehrsparten-Versicherer American International Group Inc. USA USD ,18 Mobilfunkdienstleistungen Vodafone Group PLC GBR GBP , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , Egyptian Mobile Services EGY EGP , Papierprodukte UPM-Kymmene OYJ FIN EUR , Stora Enso OYJ, R FIN EUR , Norske Skogindustrier ASA NOR NOK , Paperlinx SPS Trust, pfd. AUS AUD , ,51 Pharmaindustrie Pfizer Inc. USA USD , Sanofi-Aventis FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Merck & Co. Inc. USA USD , Biovail Corp. CAN CAD , ,87 Speicher & Peripheriegera«te Lite-On Technology Corp. TWN TWD , Compal Electronics Inc. TWN TWD , ,00 AKTIEN INSGESAMT AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT

225 ç Templeton Global High Yield Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Verbraucherfinanz FHLMC, 8.375%, pfd. USA USD 390 0,01 AKTIEN INSGESAMT 390 0,01 ANLEIHEN Staatsanleihen Government of Brazil, 8.00%, 01/15/18 BRA USD , Goverment of Panama, 9.375%, 04/01/29 PAN USD , ,83 ANLEIHEN INSGESAMT ,83 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,84 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INVESTMENTFONDS Diverse Finanzdienstleistungen Franklin Floating Rate II Fund, Class I LUX USD WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT FUNDS ANLEIHEN Industrieanleihen LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6.656%, 06/07/22 RUS USD , HCA Inc., senior secured note, 9.125%, 11/15/14 USA USD , GMAC LLC, 6.875%, 09/15/11 USA USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 6.625%, 01/15/16 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9.875%, 08/10/11 USA USD , Time Warner Inc., 5.875%, 11/15/16 USA USD , Wells Fargo Capital XIII, pfd., 7.70%, Perpetual USA USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8.375%, 04/01/17 USA USD , MGM MIRAGE, senior note, 6.625%, 07/15/15 USA USD , Johnsondiversey Inc., senior sub. note, 9.625%, 05/15/12 USA EUR , Merrill Lynch & Co. Inc., senior note, 6.40%, 08/28/17 USA USD , El Paso Corp., senior note, 12,00%, 12/12/13 USA USD , Mirant North America LLC, senior note, 7.375%, 12/31/13 USA USD , Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD , DaVita Inc., senior sub. note, 7.25%, 03/15/15 USA USD , FMC Finance III SA, senior note, 6.875%, 07/15/17 DEU USD , NRG Energy Inc., senior note, 7.25%, 02/01/14 USA USD , Intelsat Subsidiary Holding Co. Ltd., senior note, 144A, 8.50%, 01/15/13 BMU USD , CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD , Virgin Media Finance PLC, senior note, 8.75%, 04/15/14 GBR EUR , Owens-Brockway Glass Container Inc., senior note, 6.75%, 12/01/14 USA USD , ARAMARK Corp., senior note, 8.50%, 02/01/15 USA USD , MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9.25%, 11/01/14 USA USD , Edison Mission Energy, senior note, 7.00%, 05/15/17 USA USD , Nalco Co., senior sub. note, 8.875%, 11/15/13 USA USD , Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9.00%, 10/01/14 USA USD , EchoStar DBS Corp., senior note, 7.125%, 02/01/16 USA USD , Tesoro Corp., senior note, 6.50%, 06/01/17 USA USD , The AES Corp., senior note, 8.00%, 10/15/17 USA USD , JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6.45%, 02/02/37 USA USD , Tenet Healthcare Corp., senior note, 9.875%, 07/01/14 USA USD , Gaz Capital (GAZPROM), Senior note, 6.605%, 02/13/18 RUS EUR , Lamar Media Corp., senior sub. note, 7.25%, 01/01/13 USA USD , Host Hotels & Resorts LP, senior note, 6.875%, 11/01/14 USA USD , RBS Global & Rexnord Corp., senior note, 9.50%, 08/01/14 USA USD , Copano Energy LLC, senior note, 8.125%, 03/01/16 USA USD , Dynegy Holdings Inc., senior note, 8.375%, 05/01/16 USA USD , Plains Exploration & Production Co., senior note, 7.625%, 06/01/18 USA USD , Lighthouse International Co., senior secured note, Reg S, 8.00%, 04/30/14 LUX EUR , Jarden Corp., senior sub. note, 7.50%, 05/01/17 USA USD , Quebecor Media Inc., senior note, 7.75%, 03/15/16 CAN USD , SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD , Liberty Media Corp., senior note, 5.70%, 05/15/13 USA USD , U.S. Oncology Holdings Inc., senior note, PIK, FRN, 8.334%, 03/15/12 À USA USD , New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7.375%, 05/15/15 CZE EUR , Cemex Finance Europe BV, 4.75%, 03/05/14 ESP EUR , Compagnie Generale de Geophysique-Veritas, senior note, 7.50%, 05/15/15 FRA USD , United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9.25%, 05/01/17USA USD , KB Home, senior note, 6.25%, 06/15/15 USA USD , Novelis Inc., senior note, 7.25%, 02/15/15 CAN USD , Smithfield Foods Inc., senior note, 7.75%, 07/01/17 USA USD , SandRidge Energy Inc., senior note, 144A, 8.00%, 06/01/18 USA USD , RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9.50%, 12/01/14 USA USD , Royal Caribbean Cruises Ltd., senior deb., 7.25%, 03/15/18 USA USD , Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD , TRW Automotive Inc., senior note, Reg S, 6.375%, 03/15/14 USA EUR , CanWest Media Inc., senior sub. note, 8.00%, 09/15/12 CAN USD , NewPage Corp., senior secured note, 10,00%, 05/01/12 USA USD , Radio One Inc., senior sub. note, 6.375%, 02/15/13 USA USD ,30 224

226 ç Templeton Global High Yield Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8.829%, 06/15/15 À ZAF EUR , Dex Media Inc., B, 8.00%, 11/15/13 USA USD , Nortel Networks Ltd., senior note, 144A, 10,75%, 07/15/16 CAN USD , Station Casinos Inc., senior note, 6.00%, 04/01/12 USA USD , Ineos Group Holdings PLC, senior note, Reg S, 7.875%, 02/15/16 GBR EUR , Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6.20%, 09/26/14 * USA USD , Idearc Inc., senior note, 8.00%, 11/15/16 USA USD , Staatsanleihen 500 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/45 BRA BRL Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL , Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN , Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD , Government of Russia, senior bond, Reg S, 7.50%, 03/31/30 RUS USD , Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR , Government of Mexico, 8.00%, 12/17/15 MEX MXN , Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR , Government of Indonesia, 9.75%, 05/15/37 IDN IDR , Government of Indonesia, FR46, 9.50%, 07/15/23 IDN IDR , Government of the Philippines, 8.875%, 03/17/15 PHL USD , Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD , Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5.375%, 08/07/10 VEN USD , Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR , Government of Malaysia, 3,814%, 02/15/17 MYS MYR , Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR , Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Government of Korea, 4,50%, 06/10/09 KOR KRW , Government of Malaysia, 7.00%, 03/15/09 MYS MYR , ,96 ANLEIHEN INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,95 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD , Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8.875%, 01/15/15 JAM USD , Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6.75%, 05/01/14 CHE USD , Wind Acquisition Finance SA, senior note, 144A, 10,75%, 12/01/15 ITA USD , Sanmina-SCI Corp., senior note, 144A, FRN, 4.746%, 06/15/14 À USA USD , MacDermid Inc., senior sub. note, 144A, 9.50%, 04/15/17 USA USD , Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9.75%, 03/15/15 USA USD , ANLEIHEN INSGESAMT NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

227 ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Goodman Fielder Ltd. AUS AUD , Unilever NV NLD EUR , ,30 Aluminium Alumina Ltd. AUS AUD ,12 Anwendungssoftware Microsoft Corp. USA USD ,02 Banken Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , National Australia Bank Ltd. AUS AUD , Bank of America Corp. USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP , UniCredit SpA ITA EUR , Siam City Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,69 Bauwesen Aker Solutions ASA NOR NOK ,17 Bu«roelektronik Agfa Gevaert NV BEL EUR ,05 Diverse Finanzdienstleistungen Macquarie Korea Infrastructure Fund KOR KRW , JPMorgan Chase & Co. USA USD , ING Groep NV NLD EUR , Old Mutual PLC GBR GBP , Mega Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD , ,14 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Randstad Holding NV NLD EUR ,44 Film & Unterhaltung Vivendi SA FRA EUR ,36 Freizeitprodukte JD Group Ltd. ZAF ZAR ,43 Halbleiter Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD ,61 Handel & Vertrieb Electrocomponents PLC GBR GBP ,48 Immobilienfonds RREEF China Commercial Trust HKG HKD ,11 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften BP PLC GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Total SA, B FRA EUR , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Chevron Corp. USA USD , Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen France Telecom SA FRA EUR , Belgacom BEL EUR , Chunghwa Telecom Co. Ltd. TWN TWD , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telekom Austria AG AUT EUR , Kleidung & Accessoires Yue Yuen Industrial Holdings Ltd. HKG HKD ,53 Lebens- & Krankenversicherung Standard Life PLC GBR GBP ,33 226

228 ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Luftfracht & Kurierdienste United Parcel Service Inc., B USA USD , FedEx Corp. USA USD , Deutsche Post AG DEU EUR , ,76 Maschinenbau General Electric Co. USA USD ,40 Mehrsparten-Versicherer Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , AXA SA FRA EUR , Aviva PLC GBR GBP , ,78 Mobilfunkdienstleistungen Vodafone Group PLC GBR GBP , Egyptian Mobile Services EGY EGP , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , Netzwerkausru«ster Cisco Systems Inc. USA USD ,24 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing Centrica PLC GBR GBP ,55 Papierprodukte UPM-Kymmene OYJ FIN EUR , Stora Enso OYJ, R FIN EUR , ,02 Pharmaindustrie GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Pfizer Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , Sanofi-Aventis FRA EUR , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , Reifen- & Gummihersteller Valeo SA FRA EUR ,21 Restaurants Compass Group PLC GBR GBP ,25 Rundfunk & Kabelfernsehen Medienset SpA ITA EUR ,33 Speicher & Peripheriegera«te Lite-On Technology Corp. TWN TWD , Compal Electronics Inc. TWN TWD , ,61 Vero«ffentlichung & Druck Pearson PLC GBR GBP ,54 AKTIEN INSGESAMT AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Gazprom, ADR RUS USD ,08 AKTIEN INSGESAMT ,08 227

229 ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) ANLEIHEN Industrieanleihen General Electric Capital Corp., senior note, A, 8.50%, 04/06/18 USA MXN , GMAC LLC, 7.25%, 03/02/11 USA USD , NRG Energy Inc., senior note, 7.375%, 02/01/16 USA USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 6.25%, 01/15/18 USA USD , Verizon Communications Inc., 6.10%, 04/15/18 USA USD , KfW Bankengruppe, senior note, 6.50%, 11/15/11 DEU NZD , Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD , SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD , HCA Inc., senior note, 6.50%, 02/15/16 USA USD , JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6.45%, 02/02/37 USA USD , The Goldman Sachs Group Inc., sub. note, 6.75%, 10/01/37 USA USD , Tesoro Corp., senior note, 6.50%, 06/01/17 USA USD , Wells Fargo Capital XV, 9.75%, Perpetual USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc., senior note, 6.40%, 08/28/17 USA USD , Crown Americas Inc., senior note, 7.75%, 11/15/15 USA USD , DRS Technologies Inc., senior sub. note, 6.875%, 11/01/13 USA USD , The Kroger Co., 6.15%, 01/15/20 USA USD , Comcast Corp., senior note, 6.30%, 11/15/17 USA USD , Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD , E.ON International Finance BV, 144A, 5.80%, 04/30/18 DEU USD , Intelsat Subsidiary Holding Co. Ltd., senior note, 144A, 8.50%, 01/15/13 BMU USD , HCA Inc., senior secured note, 9.125%, 11/15/14 USA USD , Quest Diagnostics Inc., 6.40%, 07/01/17 USA USD , UBS AG Stamford, senior note, 5.875%, 12/20/17 USA USD , ARAMARK Corp., senior note, 8.50%, 02/01/15 USA USD , Millicom International Cellular SA, senior note, 10,00%, 12/01/13 LUX USD , MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9.25%, 11/01/14 USA USD , Time Warner Inc., 5.875%, 11/15/16 USA USD , Edcon Proprietary Ltd., senior secured note, Reg S, FRN, 6.579%, 06/15/14 À ZAF EUR , Inmarsat Finance II PLC, senior note, 10,375%, 11/15/12 GBR USD , Morgan Stanley, senior note, 6.00%, 04/28/15 USA USD , Edison Mission Energy, senior note, 7.00%, 05/15/17 USA USD , SunGard Data Systems Inc., senior note, 9.125%, 08/15/13 USA USD , Canadian Natural Resources Ltd., 5.90%, 02/01/18 CAN USD , Dean Foods Inc., senior note, 7.00%, 06/01/16 USA USD , Nalco Co., senior sub. note, 8.875%, 11/15/13 USA USD , CenterPoint Energy Inc., senior note, 6.125%, 11/01/17 USA USD , Weatherford International Ltd., senior note, 6.00%, 03/15/18 USA USD , Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9.00%, 10/01/14 USA USD , Dish Network Corp., senior note, 7.125%, 02/01/16 USA USD , Jostens IH Corp., senior sub. note, 7.625%, 10/01/12 USA USD , The AES Corp., senior note, 8.00%, 10/15/17 USA USD , British Sky Broadcasting Group PLC, senior note, 144A, 6.10%, 02/15/18 GBR USD , Viacom Inc., senior note, 6.875%, 04/30/36 USA USD , The Williams Cos. Inc., senior note, 7.625%, 07/15/19 USA USD , Citigroup Capital XXI, pfd., junior sub. bond, 8.30%, 12/21/77 USA USD , Embarq Corp., senior note, 7.082%, 06/01/16 USA USD , Telecom Italia Capital, senior note, 4.95%, 09/30/14 ITA USD , RBS Global & Rexnord Corp., senior note, 9.50%, 08/01/14 USA USD , Bank of America Corp., pfd., sub. bond, M, 8.125%, Perpetual USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9.875%, 08/10/11 USA USD , Copano Energy LLC, senior note, 8.125%, 03/01/16 USA USD , Lamar Media Corp., senior sub. note, B, 6.625%, 08/15/15 USA USD , Dynegy Holdings Inc., senior note, 7.50%, 06/01/15 USA USD , Plains Exploration & Production Co., senior note, 7.625%, 06/01/18 USA USD , Jarden Corp., senior sub. note, 7.50%, 05/01/17 USA USD , U.S. Oncology Holdings Inc., senior note, PIK, FRN, 8.334%, 03/15/12 À USA USD , Quicksilver Resources Inc., senior note, 8.25%, 08/01/15 USA USD , MarkWest Energy Partners LP, senior note, 6.875%, 11/01/14 USA USD , United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9.25%, 05/01/17 USA USD , KB Home, senior note, 6.25%, 06/15/15 USA USD , MetLife Inc., junior sub. note, FRN, 6.40%, 12/15/66 À USA USD , Alfa MTN Markets Ltd. for ABH Financial Ltd., Reg S, 8.20%, 06/25/12 RUS USD , FMC Finance III SA, senior note, 6.875%, 07/15/17 DEU USD , Novelis Inc., senior note, 7.25%, 02/15/15 CAN USD , RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9.50%, 12/01/14 USA USD , Royal Caribbean Cruises Ltd., senior deb., 7.25%, 03/15/18 USA USD , Svensk Exportkredit AB, senior note, 7.625%, 06/30/14 SWE NZD , GMAC LLC, 6.875%, 08/28/12 USA USD , CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD , MGM MIRAGE, senior note, 6.625%, 07/15/15 USA USD , NewPage Corp., senior secured note, 10,00%, 05/01/12 USA USD , Celestica Inc., senior sub. note, 7.625%, 07/01/13 CAN USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8.375%, 04/01/17 USA USD , R.H. Donnelley Corp., senior note, A-3, 8.875%, 01/15/16 USA USD , Fresenius Medical Care Capital Trust IV, 7.875%, 06/15/11 USA USD , Radio One Inc., senior sub. note, 6.375%, 02/15/13 USA USD , Quebecor Media Inc., senior note, 7.75%, 03/15/16 CAN USD , Quebecor Media Inc., senior note, 7.75%, 03/15/16 CAN USD , Smithfield Foods Inc., senior note, 7.75%, 05/15/13 USA USD , Smithfield Foods Inc., senior note, 7.75%, 07/01/17 USA USD , HSBK (Europe) BV, Reg S, 7.25%, 05/03/17 KAZ USD , Smurfit Kappa Funding PLC, senior sub. note, 7.75%, 04/01/15 IRL USD , Huntsman International LLC, senior sub. note, 7.875%, 11/15/14 USA USD ,06 228

230 ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) MGM MIRAGE, senior note, 7.50%, 06/01/16 USA USD , Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8.829%, 06/15/15 À ZAF EUR , Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6.20%, 09/26/14 * USA USD , Station Casinos Inc., senior note, 7.75%, 08/15/16 USA USD , Dex Media Inc., senior disc. note, 9.00%, 11/15/13 USA USD , Dex Media Inc., B, 8.00%, 11/15/13 USA USD , Station Casinos Inc., senior sub. note, 6.875%, 03/01/16 USA USD , Idearc Inc., senior note, 8.00%, 11/15/16 USA USD , Dex Media West Finance, senior sub. note, 9.875%, 08/15/13 USA USD , Staatsanleihen Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/45 BRA BRL , Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR , Government of Malaysia, 4.24%, 02/07/18 MYS MYR , Government of Mexico, 8.00%, 12/17/15 MEX MXN , Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD , Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR , Government of Peru, 7, 8.60%, 08/12/17 PER PEN , Government of Poland, 6.25%, 10/24/15 POL PLN , Government of Indonesia, 9.50%, 06/15/15 IDN IDR , Government of Malaysia, 3.756%, 04/28/11 MYS MYR , Government of New Zealand, 6.00%, 04/15/15 NZL NZD , Government of Peru, 7.84%, 08/12/20 PER PEN , Government of Malaysia, 3.461%, 07/31/13 MYS MYR , Chicago Waterworks Revenue, second lien, Refunding, FSA Insured, 5.00%, 11/01/19 USA USD , European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6.50%, 09/10/14 SP NZD , Government of Indonesia, 10,75%, 05/15/16 IDN IDR , Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR , Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5.00%, 07/01/20 USA USD , Illinois Finance Authority Revenue, Alexian Brothers Health System, Refunding, Series A, FSA Insured, 5.00%, 01/01/20 USA USD , JEA Water and Sewer System Revenue, Refunding, Series B, MBIA Insured, 4.75%, 10/01/40 USA USD , Government of Peru, 9.91%, 05/05/15 PER PEN , Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5.00%, 07/01/22 USA USD , Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR , Government of Peru, 7.35%, 07/21/25 PER USD , Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5.00%, 07/01/21 USA USD , Government of Malaysia, 3.814%, 02/15/17 MYS MYR , Metropolitan Government Nashville and Davidson County Health and Educational Facilities Board Revenue, Vanderbilt University, Refunding, Series A, 5.00%, 10/01/18 USA USD , Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR , Government of Indonesia, 9.75%, 05/15/37 IDN IDR , Government of Indonesia, FR37, 12,00%, 09/15/26 IDN IDR , Province of Ontario, 6.25%, 06/16/15 CAN NZD , Republic of El Salvador, Reg S, 7.65%, 06/15/35 SVC USD , Government of Malaysia, 3.833%, 09/28/11 MYS MYR , ,19 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/30/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP , Government of Poland, 6.00%, 05/24/09 POL PLN , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/17/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP , Kumho Industrial Co. Ltd., 5.75%, 08/04/09 KOR KRW , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/11/09 EGY EGP , Kumho Industrial Co. Ltd., 5.75%, 10/23/09 KOR KRW , ANLEIHEN INSGESAMT ,94 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,02 229

231 ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen Ceva Group PLC, senior note, 144A, 10,00%, 09/01/14 GBR USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD , Cargill Inc., 144A, 6.00%, 11/27/17 USA USD , Intergen NV, senior secured note, 144A, 9.00%, 06/30/17 NLD USD , Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8.875%, 01/15/15 JAM USD , Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6.75%, 05/01/14 CHE USD , Sanmina-SCI Corp., senior note, 144A, FRN, 4.746%, 06/15/14 À USA USD , MacDermid Inc., senior sub. note, 144A, 9.50%, 04/15/17 USA USD , TRW Automotive Inc., senior note, 144A, 7.25%, 03/15/17 USA USD , Allison Transmission Inc., senior note, 144A, 11,00%, 11/01/15 USA USD , Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9.75%, 03/15/15 USA USD , CanWest Mediaworks LP, senior sub. note, 144A, 9.25%, 08/01/15 CAN USD , Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 06/15/15 USA USD , Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8.50%, 02/15/16 GBR USD , ,69 Staatsanleihen Queensland Treasury Corp., 144A, 7.125%, 09/18/17 AUS NZD ,71 ANLEIHEN INSGESAMT ,40 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,40 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,45 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

232 ç Templeton Global Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken Ta Chong Bank Ltd. TWN TWD , Bank of Ayudhya Public Co. Ltd. THA THB , Bank of Pusan KOR KRW , Dah Sing Financial Group HKG HKD , Daegu Bank Co. Ltd. KOR KRW , Bauwesen Jenoptik AG DEU EUR ,17 Bu«roelektronik Barco NV BEL EUR , GSI Group Inc. CAN USD , ,84 Chemische Erzeugnisse Bio-Treat Technology Ltd. CHN SGD ,28 Computer & Elektrohandel GAME Group PLC GBR GBP ,81 Diverse Finanzdienstleistungen Vontobel Holding AG CHE CHF , Henderson Group PLC GBR GBP , Canaccord Capital Inc. CAN CAD , Legg Mason Inc. USA USD , New Star Asset Management Group Ltd. GBR GBP , D. Carnegie & Co. AB SWE SEK 0 0, ,83 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Steiner Leisure Ltd. BHS USD , Sohgo Security Services Co. Ltd. JPN JPY , Corinthian Colleges Inc. USA USD , USG People NV NLD EUR , Diverse Metalle & Bergbau Iluka Resources Ltd. AUS AUD ,19 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie Osim International Ltd. SGP SGD ,14 Einzelhandel Kleidung Chico s FAS Inc. USA USD , Giordano International Ltd. HKG HKD , ,07 Elektrische Einzelteile & Ausstattung AcBel Polytech Inc. TWN TWD ,79 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Daeduck Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Venture Corp. Ltd. SGP SGD , ,74 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Binggrae Co. Ltd. KOR KRW , People s Food Holdings Ltd. CHN SGD , ,19 Freizeitprodukte Hibbett Sports Inc. USA USD , Giant Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Amer Sports OYJ FIN EUR , JAKKS Pacific Inc. USA USD , West Marine Inc. USA USD , Pier 1 Imports Inc. USA USD , GroÞha«ndler Premier Farnell PLC GBR GBP ,39 Handel & Vertrieb Test-Rite International Co. Ltd. TWN TWD ,89 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Sol Melia SA ESP EUR ,89 231

233 ç Templeton Global Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Immobilien- & Risikoversicherung Kingsway Financial Services Inc. CAN CAD ,58 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Hopewell Holdings Ltd. HKG HKD ,38 Industriekonzerne Takuma Co. Ltd. JPN JPY , Fiberweb PLC GBR GBP , Bodycote PLC GBR GBP , ,27 IT- Beratung & Dienstleistungen VASCO Data Security International Inc. USA USD ,47 Kleidung & Accessoires K-Swiss Inc., A USA USD , Descente Ltd. JPN JPY , Pacific Brands Ltd. AUS AUD , Stella International Holdings Ltd. CYM HKD , Asics Corp. JPN JPY , ,17 Luftfracht & Kurierdienste Sinotrans Ltd., H CHN HKD ,53 Maschinenbau ATS Automation Tooling Systems Inc. CAN CAD , Aalberts Industries NV NLD EUR , Draka Holding NV NLD EUR , ,11 Metall- & Glasverpackungen Huhtamaki OYJ FIN EUR ,37 Netzwerkausru«ster D-Link Corp. TWN TWD ,37 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen SBM Offshore NV NLD EUR ,75 Papierprodukte PaperlinX Ltd. AUS AUD ,82 Pharmaindustrie Biovail Corp. CAN CAD ,83 Reifen- & Gummihersteller Halla Climate Control Corp. KOR KRW , Lear Corp. USA USD , ,48 Speicher & Peripheriegera«te KYE Systems Corp. TWN TWD ,71 Spezialchemie Yule Catto & Co. PLC GBR GBP ,82 Stromversorger PNM Resources Inc. USA USD , Glow Energy Public Co. Ltd., fgn. THA THB , First Gen Corp. PHL PHP , ,09 Telekommunikationsausru«ster Huan Hsin Holdings Ltd. SGP SGD , Elcoteq SE, A FIN EUR , ,45 Textilien Texwinca Holdings Ltd. HKG HKD , Fountain Set (Holdings) Ltd. HKG HKD , ,56 Verbraucherfinanz Emeco Holdings Ltd. AUS AUD , Aiful Corp. JPN JPY , Avis Europe PLC GBR GBP , ,43 232

234 ç Templeton Global Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Vero«ffentlichung & Druck Future PLC GBR GBP ,02 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Nichii Gakkan Co. JPN JPY , OPG Groep NV NLD EUR , MDS Inc. CAN CAD , HEALTHSOUTH Corp. USA USD , ,36 Werbung Yell Group PLC GBR GBP ,69 Wohnungseinrichtungen Tempur-Pedic International Inc. USA USD , Sealy Corp. USA USD , ,78 AKTIEN INSGESAMT AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN IT- Beratung & Dienstleistungen BearingPoint Inc. USA USD ,01 AKTIEN INSGESAMT ,01 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,01 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT

235 ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Verbraucherfinanz FNMA, 8,75%, cvt. pfd. USA USD , FHLMC, 8,375%, pfd., Z USA USD , FNMA, 8,25%, pfd. USA USD ,00 AKTIEN INSGESAMT ,02 ANLEIHEN Industrieanleihen PCCW-HKTC Capital Ltd., Reg S, 7,75%, 11/15/11 HKG USD , Telecom Italia Finance SA, 7,75%, 01/24/33 ITA EUR , PCCW-HWT Capital No. 2 Ltd., Reg S, 6,00%, 07/15/13 HKG USD , ,04 Staatsanleihen Government of the Philippines, Reg S, 9,125%, 02/22/10 PHL EUR , Inter-American Development Bank, 6,00%, 12/15/17 SP NZD , ,09 ANLEIHEN INSGESAMT ,13 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,15 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INVESTMENTFONDS Franklin Templeton Emerging Markets Debt Opportunities Fund PLC IRL EUR , FT Emerging Market Debt Opportunities PLC IRL USD ,01 ANLEIHEN INSGESAMT ,03 AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen Affiliated Managers Group Inc., 5,10%, cvt. pfd. USA USD ,07 AKTIEN INSGESAMT ,07 ANLEIHEN ABS-Anleihen Washington Mutual Inc., 2004-AR2, A, FRN, 3,656%, 04/25/44 À USA USD , Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates, 2006-AR9, 2A, FRN, 3,096%, 11/25/46 À USA USD 218 0, ,00 Industrieanleihen General Electric Capital Corp., senior note, A, 8,50%, 04/06/18 USA MXN , Gazprom, secured note, Reg S, 7,51%, 07/31/13 RUS USD , VTB Capital (VNESHTORGBK), 6,315% to 02/04/10, 7,815% thereafter, 0,00%, 02/04/15 RUS USD , Bank of America Corp., pfd., sub. bond, M, 8,125%, Perpetual USA USD , Kazmunaigaz Finance SUB BV, 144A, 9,125%, 07/02/18 KAZ USD , Citigroup Capital XXI, pfd., junior sub. bond, 8,30%, 12/21/77 USA USD , JPMorgan Chase & Co., junior sub. note, 1.7,90%, Perpetual USA USD , DP World Ltd., Reg S, 6,85%, 07/02/37 ARE USD , LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,656%, 06/07/22 RUS USD , HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50%, 09/15/37 GBR USD , JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6,45%, 02/02/37 USA USD , General Electric Capital Corp., senior note, A, 7,625%, 12/10/14 USA NZD , Wells Fargo Capital XIII, pfd., 7,70%, Perpetual USA USD , HSBK (Europe) BV, Reg S, 7,25%, 05/03/17 KAZ USD , Telecom Italia Capital, senior note, 4,95%, 09/30/14 ITA USD , American Express Credit Corp., C, 7,30%, 08/20/13 USA USD , Verizon Communications Inc., 6,10%, 04/15/18 USA USD , Comcast Corp., senior note, 6,30%, 11/15/17 USA USD , UBS AG Stamford, senior note, 5,875%, 12/20/17 USA USD , Time Warner Inc., 5,875%, 11/15/16 USA USD , LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,356%, 06/07/17 RUS USD , ICICI Bank Ltd., Reg S, FRN, 6,375%, 04/30/22 À IND USD , Alfa MTN Markets Ltd. for ABH Financial Ltd., Reg S, 8,20%, 06/25/12 RUS USD , The Goldman Sachs Group Inc., sub. note, 6,75%, 10/01/37 USA USD , Edcon Proprietary Ltd., senior secured note, Reg S, FRN, 6,579%, 06/15/14 À ZAF EUR , NRG Energy Inc., senior note, 7,375%, 02/01/16 USA USD , HCA Inc., senior secured note, 9,125%, 11/15/14 USA USD , Doosan Corp., 5,77%, 02/06/10 KOR KRW , MetLife Inc., junior sub. note, FRN, 6,40%, 12/15/66 À USA USD , Wells Fargo Capital XV, pfd., 9,75%, Perpetual USA USD , Weatherford International Ltd., senior note, 6,00%, 03/15/18 USA USD , The Kroger Co., 6,15%, 01/15/20 USA USD , GMAC LLC, 6,875%, 08/28/12 USA USD , Cargill Inc., 144A, 5,20%, 01/22/13 USA USD , RPM International Inc., 6,50%, 02/15/18 USA USD , Canadian Natural Resources Ltd., 5,90%, 02/01/18 CAN USD , Toyota Motor Credit Corp., senior note, 0,00%, 02/15/17 USA MXN , British Sky Broadcasting Group PLC, senior note, 144A, 6,10%, 02/15/18 GBR USD , Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,25%, 01/15/18 USA USD ,19 234

236 ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) Embarq Corp., senior note, 7,082%, 06/01/16 USA USD , Rabobank Nederland, senior note, 8,75%, 01/24/17 NLD MXN , City Of Moscow, 5,064%, 10/20/16 RUS EUR , General Electric Capital Corp., senior note, 6,50%, 09/28/15 USA NZD , BBVA Intl Pref Uniperson, 4,952%, Perpetual ESP EUR , MetLife Capital Trust X, secured bond, 144A, FRN, 9,25%, 04/08/68 À USA USD , Plains Exploration & Production Co., senior note, 7,625%, 06/01/18 USA USD , Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD , Rabobank Nederland, 0,00%, 10/05/15 NLD MXN , Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8,829%, 06/15/15 À ZAF EUR , MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9,25%, 11/01/14 USA USD , Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9,00%, 10/01/14 USA USD , Jarden Corp., senior sub. note, 7,50%, 05/01/17 USA USD , SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD , DIRECTV Holdings LLC, senior note, 7,625%, 05/15/16 USA USD , MarkWest Energy Partners LP, senior note, 8,75%, 04/15/18 USA USD , General Electric Capital Corp., 6,625%, 02/04/10 USA NZD , Celestica Inc., senior sub. note, 7,875%, 07/01/11 CAN USD , Sumitomo Mitsui Banking, Reg S, 4,375%, Perpetual JPN EUR , U.S. Oncology Holdings Inc., senior note, PIK, FRN, 8,334%, 03/15/12 À USA USD , Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,20%, 09/26/14 * USA USD , CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD , Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD , Bunge Ltd. Finance Corp., senior note, 5,10%, 07/15/15 USA USD , RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9,50%, 12/01/14 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9,875%, 08/10/11 USA USD , Sphynx Capital Markets, 10,25%, 01/30/10 CI EUR , Crown Americas Inc., senior note, 7,75%, 11/15/15 USA USD , Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,875%, 05/02/18 * USA USD , Jostens IH Corp., senior sub. note, 7,625%, 10/01/12 USA USD , Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 8,125%, 03/01/16 USA USD , ARAMARK Corp., senior note, 8,50%, 02/01/15 USA USD , Hutchison Whampoa International Ltd., Reg S, 7,45%, 11/24/33 USA USD , R.H. Donnelley Corp., senior note, A-3, 8,875%, 01/15/16 USA USD , Temasek Financial I Ltd., Reg S, 4,50%, 09/21/15 SGP USD , Edison Mission Energy, senior note, 7,00%, 05/15/17 USA USD , SunGard Data Systems Inc., senior note, 9,125%, 08/15/13 USA USD , El Paso Corp., senior note, 6,875%, 06/15/14 USA USD , Celestica Inc., senior sub. note, 7,625%, 07/01/13 CAN USD , Nortel Networks Ltd., senior note, 144A, 10,75%, 07/15/16 CAN USD , Nalco Co., senior sub. note, 8,875%, 11/15/13 USA USD , Tesoro Corp., senior note, 6,50%, 06/01/17 USA USD , Station Casinos Inc., senior note, 7,75%, 08/15/16 USA USD , Dominion Resources Inc., junior sub. note, 06-B, FRN, 6,30%, 09/30/66 À USA USD , Dynegy Holdings Inc., senior note, 7,50%, 06/01/15 USA USD , General Electric Capital Corp., senior note, 5,00%, 01/08/16 USA USD , CanWest Media Inc., senior sub. note, 8,00%, 09/15/12 CAN USD , HCA Inc., senior note, 6,50%, 02/15/16 USA USD , General Electric Capital Corp., FRN, 4,519%, 10/21/10 À USA USD , Lamar Media Corp., senior sub. note, B, 6,625%, 08/15/15 USA USD , Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD , General Electric Capital Corp., Reg S, FRN, 4,625%, 09/15/66 À USA EUR , MGM MIRAGE, senior note, 7,50%, 06/01/16 USA USD , MarkWest Energy Partners LP, senior note, 6,875%, 11/01/14 USA USD , United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9,25%, 05/01/17 USA USD , MGM MIRAGE, senior note, 6,625%, 07/15/15 USA USD , Veolia Environnement, 6,125%, 11/25/33 FRA EUR , Lamar Media Corp., senior sub. note, B, 6,625%, 08/15/15 USA USD , Gaz Capital (GAZPROM), 5,136%, 03/22/17 RUS EUR , Dex Media Inc., B, 8,00%, 11/15/13 USA USD , Station Casinos Inc., senior sub. note, 6,875%, 03/01/16 USA USD , Freescale Semiconductor Inc., senior note, 8,875%, 12/15/14 USA USD , Nalco Co., senior sub. note, 9,00%, 11/15/13 USA EUR , Petroplus Finance Ltd., senior note, Reg S, 6,75%, 05/01/14 CHE USD , Iron Mountain Inc., senior sub. note, 6,75%, 10/15/18 USA EUR , Virgin Media Finance PLC, senior note, 8,75%, 04/15/14 GBR EUR , HT1 Funding GMBH, 6,352%, Perpetual DEU EUR , Bombardier Inc., senior note, Reg S, 7,25%, 11/15/16 CAN EUR , Radio One Inc., senior sub. note, 6,375%, 02/15/13 USA USD , Codere Finance SA, senior secured note, Reg S, 8,25%, 06/15/15 ESP EUR , Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD , Kazakhstan Temir Zholy, 6,50%, 05/11/11 KAZ USD , Genworth Financial Inc., junior sub. note, FRN, 6,15%, 11/15/66 À USA USD , Astana-Finance, 7,875%, 06/08/10 KAZ EUR , Kazkommerts Finance, sub. bond, FRN, 8,50%, 06/13/17 À NLD USD , Johnsondiversey Inc., senior sub. note, 9,625%, 05/15/12 USA EUR , Raytheon Co., 4,85%, 01/15/11 USA USD , NRG Energy Inc., senior note, 7,375%, 01/15/17 USA USD , TransDigm Inc., senior sub. note, 7,75%, 07/15/14 USA USD , Lamar Media Corp., senior sub. note, 7,25%, 01/01/13 USA USD , Beverage Packaging Hold, Reg S, 8,00%, 12/15/16 LUX EUR , The Kroger Co., 6,40%, 08/15/17 USA USD , Citigroup Inc., senior note, 5,50%, 04/11/13 USA USD , Dynegy Holdings Inc., senior note, 8,375%, 05/01/16 USA USD , CVS Caremark Corp., senior note, 5,75%, 06/01/17 USA USD ,00 235

237 ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) Anglo Irish Cap UK LP, 6,949%, 06/04/17 IRL GBP , Schering-plough Corp., 5,375%, 10/01/14 USA EUR , The Goldman Sachs Group Inc., junior sub. note, 6,345%, 02/15/34 USA USD , Vivendi, 144A, 6,625%, 04/04/18 FRA USD , New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7,375%, 05/15/15 CZE EUR , Valero Energy Corp., 6,125%, 06/15/17 USA USD , Viacom Inc., senior note, 6,875%, 04/30/36 USA USD , Reynolds American Inc., senior secured note, 7,625%, 06/01/16 USA USD , Huntsman International LLC, senior note, Reg S, 6,875%, 11/13/13 USA EUR , Huntsman International LLC, senior sub. note, 7,50%, 01/01/15 USA EUR , Beverage Packaging Hold, Reg S, 9,50%, 06/15/17 LUX EUR , TRW Automotive Inc., senior note, Reg S, 6,375%, 03/15/14 USA EUR , Ford Motor Credit Co. LLC, 8,625%, 11/01/10 USA USD , Ineos Group Holdings PLC, senior note, Reg S, 7,875%, 02/15/16 GBR EUR , Lincoln National Corp., FRN, 7,00%, 05/17/66 À USA USD , Coventry Health Care Inc., senior note, 5,95%, 03/15/17 USA USD , Mecachrome International Inc., Reg S, 9,00%, 05/15/14 * CAN EUR , ,84 Staatsanleihen Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/17 BRA BRL , Korea Treasury Bond, , 5,25%, 03/10/27 KOR KRW , Government of Poland, 5,75%, 09/23/22 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/45 BRA BRL , Government of Indonesia, FR46, 9,50%, 07/15/23 IDN IDR , Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR , Korea Treasury Bond, , 5,50%, 09/10/17 KOR KRW , Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD , Inter-American Development Bank, senior note, 7,50%, 12/05/24 SP MXN , Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN , New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD , Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR , New South Wales Treasury Corp., 6,00%, 05/01/12 AUS AUD , Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR , Government of Russia, senior bond, Reg S, 7,50%, 03/31/30 RUS USD , Queensland Treasury Corp., 17, 6,00%, 09/14/17 AUS AUD , Indonesia Government, FR49, 9,00%, 09/15/13 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/12 BRA BRL , Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR , Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR , Chicago Waterworks Revenue, second lien, Refunding, FSA Insured, 5,00%, 11/01/19 USA USD , JEA Water and Sewer System Revenue, Refunding, Series B, MBIA Insured, 4,75%, 10/01/40 USA USD , Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7,75%, 01/17/38 IDN USD , Illinois Finance Authority Revenue, Alexian Brothers Health System, Refunding, Series A, FSA Insured, 5,00%, 01/01/20 USA USD , Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5,00%, 07/01/21 USA USD , Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5,00%, 07/01/22 USA USD , Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5,00%, 07/01/20 USA USD , Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 8,50%, 10/12/35 IDN USD , Government of Indonesia, FR48, 9,00%, 09/15/18 IDN IDR , Regional Transportation District COP, Transit Vehicles Project, Series A, 5,00%, 12/01/21 USA USD , Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/14 BRA BRL , Queensland Treasury Corp., 13, 6,00%, 08/14/13 AUS AUD , Public Power Generation Agency Revenue, Whelan Energy Center Unit 2, Series A, AMBAC Insured, 5,00%, 01/01/19 USA USD , Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD , Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/15 BRA BRL , Government of Peru, 7, 8,60%, 08/12/17 PER PEN , Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR , Metropolitan Government Nashville and Davidson County Health and Educational Facilities Board Revenue, Vanderbilt University, Refunding, Series A, 5,00%, 10/01/18 USA USD , Korea Deposit Insurance Corp., 08-1, 5,28%, 02/15/13 KOR KRW , Metropolitan Government Nashville and Davidson County Health and Educational Facilities Board Revenue, Vanderbilt University, Refunding, Series B, 5,00%, 10/01/18 USA USD , Republic of Fiji, 6,875%, 09/13/11 FJ USD , Government of Ecuador, Reg S, 9,375%, 12/15/15 * ECU USD , Government of Indonesia, FR36, 11,50%, 09/15/19 IDN IDR , Government of Peru, 7,35%, 07/21/25 PER USD , Government of Indonesia, FR20, 14,275%, 12/15/13 IDN IDR , Government of Indonesia, FR19, 14,25%, 06/15/13 IDN IDR , Dickinson ISD, GO, Schoolhouse, 4,75%, 02/15/33 USA USD , Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD , Government of Peru, 7,84%, 08/12/20 PER PEN , Government of Indonesia, Reg S, 6,625%, 02/17/37 IDN USD , Government of Indonesia, Reg S, 6,875%, 01/17/18 IDN USD , Government of Peru, 8,75%, 11/21/33 PER USD , Government of Iraq, Reg S, 5,80%, 01/15/28 IQ USD ,13 236

238 ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR , Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR , Government of Indonesia, 9,75%, 05/15/37 IDN IDR , Government of Peru, 9,91%, 05/05/15 PER PEN , Government of Ghana, Reg S, 8,50%, 10/04/17 GHA USD , Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR , European Investment Bank, senior note, FRN, 0,723%, 09/21/11 À SP JPY , Peru Enhanced Pass-through Finance Ltd., senior secured bond, A-1, Reg S, 0,00%, 05/31/18 PER USD , Korea Treasury Bond, , 5,25%, 09/10/12 KOR KRW , Government of Indonesia, 10,75%, 05/15/16 IDN IDR , Government of Indonesia, 11,00%, 10/15/14 IDN IDR , FHLMC, 6,00%, 08/01/38 USA USD , Republic of El Salvador, Reg S, 7,65%, 06/15/35 SVC USD , Government of Mexico, Reg S, 7,50%, 03/08/10 MEX EUR , Government of Indonesia, 10,00%, 10/15/11 IDN IDR , Government of Indonesia, 11,00%, 12/15/12 IDN IDR , Government of Mexico, 8,00%, 12/17/15 MEX MXN , GNMA, SF, 5,00%, 09/15/33 USA USD , GNMA, SF, 5,50%, 05/15/33 USA USD , GNMA SF, 6,00%, 05/15/33 USA USD , GNMA, SF, 6,50%, 11/15/32 USA USD , ,37 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP , Citigroup Funding Inc., cvt., Reg S, 0,00%, 01/09/09 CRI USD , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/30/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/09/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/01/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/11/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/17/09 EGY EGP , Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,80%, 01/12/09 USA USD , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/14/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP , Kumho Industrial Co. Ltd., 5,75%, 10/23/09 KOR KRW , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/28/09 EGY EGP , Kumho Industrial Co. Ltd., 5,75%, 08/04/09 KOR KRW , Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/23/09 EGY EGP , U.S. Treasury Note, 4,875%, 01/31/09 USA USD , Government of Norway, 5,50%, 05/15/09 NOR NOK , ,60 ANLEIHEN INSGESAMT ,81 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,91 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Telekommunikationsausru«ster 679 Centaur Funding Corp., 9,08%, pfd., B, 144A USA USD ,02 AKTIEN INSGESAMT ,02 237

239 ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) ANLEIHEN Industrieanleihen ICICI Bank Ltd., 144A, 6,625%, 10/03/12 IND USD , BNP Paribas, 144A, 7,195%, Perpetual FRA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD , Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8,875%, 01/15/15 JAM USD , Allison Transmission Inc., senior note, 144A, 11,00%, 11/01/15 USA USD , LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,656%, 06/07/22 RUS USD , Intergen NV, senior secured note, 144A, 9,00%, 06/30/17 NLD USD , Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6,75%, 05/01/14 CHE USD , Woori Bank, 144A, FRN, 6,208%, 05/02/37 À KOR USD , LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,356%, 06/07/17 RUS USD , Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9,75%, 03/15/15 USA USD , Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 06/15/15 USA USD , Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8,50%, 02/15/16 GBR USD , Sanmina-SCI Corp., senior note, 144A, FRN, 4,746%, 06/15/14 À USA USD , Hutchison Whampoa International Ltd., senior note, 144A, 6,25%, 01/24/14 HKG USD , Codere Finance SA, senior note, 144A, 8,25%, 06/15/15 ESP EUR , Alfa MTN Markets for ABH Financial, 144A, 8,20%, 06/25/12 RUS USD , ,14 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd., 144A, 3,437%, 09/15/09 QAT USD ,00 ANLEIHEN INSGESAMT ,14 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,16 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,22 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand

240 ç Templeton Growth (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Nestle SA CHE CHF ,95 Anwendungssoftware Oracle Corp. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , Automobilhersteller Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR , Toyota Motor Corp. JPN JPY , Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW , Harley-Davidson Inc. USA USD , ,55 Banken HSBC Holdings PLC GBR HKD , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , KB Financial Group Inc., ADR KOR USD , ICICI Bank Ltd., ADR IND USD , Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP , Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY , Bank of America Corp. USA USD , Shinsei Bank Ltd. JPN JPY , KB Financial Group Inc. KOR KRW , The Bank of New York Mellon Corp. USA USD , ,75 Baumaterialien CRH PLC IRL EUR ,60 Bauma«rkte Kingfisher PLC GBR GBP , The Home Depot Inc. USA USD , ,71 Bauwesen Aker Solutions ASA NOR NOK ,11 Biotechnologie Amgen Inc. USA USD ,12 Bu«roelektronik Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY ,83 Chemische Erzeugnisse NOK Corp. JPN JPY ,12 Diverse Finanzdienstleistungen ING Groep NV NLD EUR , American Express Co. USA USD , UBS AG CHE CHF , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Old Mutual PLC GBR GBP , ,04 Diverse gewerbliche Dienstleistungen Adecco SA CHE CHF , Randstad Holding NV NLD EUR , Expedia Inc. USA USD , ,13 Einzelhandel Kleidung Inditex ESP EUR ,22 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Tyco Electronics Ltd. USA USD , Flextronics International Ltd. SGP USD , ,83 Elektronische Konsumgu«ter FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY ,56 239

241 ç Templeton Growth (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Film & Unterhaltung News Corp., A USA USD , Vivendi SA FRA EUR , Time Warner Inc. USA USD , Viacom Inc., B USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , ,87 Gasversorger El Paso Corp. USA USD ,99 Halbleiter Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , ,12 Handel & Vertrieb Wolseley PLC GBR GBP ,33 Handelsha«user Target Corp. USA USD , Tesco PLC GBR GBP , ,63 Haushaltswaren Svenska Cellulosa AB, B SWE SEK ,46 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe Accor SA FRA EUR ,39 Immobilien- & Risikoversicherung Progressive Corp. USA USD , ACE Ltd. USA USD , ,02 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD ,48 Industriekonzerne Pentair Inc. USA USD ,05 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen France Telecom SA FRA EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telefonica SA ESP EUR , KT Corp., ADR KOR USD , Sprint Nextel Corp. USA USD , ,06 IT- Beratung & Dienstleistungen Accenture Ltd., A USA USD ,66 Lebens- & Krankenversicherung Torchmark Corp. USA USD , Standard Life PLC GBR GBP , ,19 Luftfracht & Kurierdienste United Parcel Service Inc., B USA USD , Deutsche Post AG DEU EUR , FedEx Corp. USA USD , ,09 Maschinenbau Siemens AG DEU EUR , General Electric Co. USA USD , Tyco International Ltd. USA USD , Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR , Swire Pacific Ltd., A HKG HKD , ,07 240

242 ç Templeton Growth (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Medizintechnik Covidien Ltd. USA USD , Boston Scientific Corp. USA USD , Olympus Corp. JPN JPY , ,52 Mehrsparten-Versicherer Aviva PLC GBR GBP ,18 Mobilfunkdienstleistungen Vodafone Group PLC GBR GBP , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , ,37 Netzwerkausru«ster Comcast Corp., A USA USD , Cisco Systems Inc. USA USD , ,41 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen SBM Offshore NV NLD EUR ,04 Papierprodukte UPM-Kymmene OYJ FIN EUR ,02 Pharmaindustrie Pfizer Inc. USA USD , Sanofi-Aventis FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Novartis AG CHE CHF , Merck & Co. Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , Roche Holding AG CHE CHF , ,67 Raumfahrt & Verteidigung BAE Systems PLC GBR GBP ,14 Reifen- & Gummihersteller Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR ,42 Restaurants Compass Group PLC GBR GBP ,08 Speicher & Peripheriegera«te Seagate Technology USA USD ,42 Telekommunikationsausru«ster Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK ,25 Vero«ffentlichung & Druck Pearson PLC GBR GBP , Reed Elsevier NV NLD EUR , ,54 AKTIEN INSGESAMT ANLEIHEN Staatsanleihen Government of Germany, 5,00%, 07/04/11 DEU EUR ,10 ANLEIHEN INSGESAMT ,10 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,03 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Gazprom, ADR RUS USD ,30 AKTIEN INSGESAMT ,30 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,30 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,33 241

243 ç Templeton Korea Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel CJ Corp. KOR KRW ,56 Anwendungssoftware Duzon Digital Ware Co. Ltd. KOR KRW ,68 Automobilhersteller Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW ,63 Banken Hana Financial Group Inc. KOR KRW , Korea Exchange Bank KOR KRW , ,58 Bauwesen GS Engineering & Construction Corp. KOR KRW ,34 Chemische Erzeugnisse Techno Semichem Co., Ltd. KOR KRW ,52 Diverse Finanzdienstleistungen Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW ,73 Diverse gewerbliche Dienstleistungen S1 Corp. KOR KRW , YBM Sisa.com Inc. KOR KRW , ,17 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Misung Polytech Co. Ltd. KOR KRW ,29 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Binggrae Co. Ltd. KOR KRW ,94 Halbleiter Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW ,81 Haushaltswaren Pacific Corp. KOR KRW ,85 Internetsoftware & Dienstleistungen NHN Corp. KOR KRW ,09 Kleidung & Accessoires Avista Inc. KOR KRW ,56 Landmaschinenbau Samsung Heavy Industries Co. Ltd. KOR KRW , Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW , ,35 Maschinenbau Hanla Level Co., Ltd. KOR KRW ,08 Mobilfunkdienstleistungen SK Telecom Co. Ltd. KOR KRW ,13 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing SK Energy Co. Ltd. KOR KRW , Sk Gas Co. Ltd. KOR KRW , YESCO Co. Ltd. KOR KRW , ,39 Seefahrt STX Pan Ocean Co. Ltd. KOR KRW ,32 Spezialchemie LG Corp. KOR KRW , KPX Chemical Co. Ltd. KOR KRW , ,41 Spielbanken & Spielautomaten Kangwon Land Inc. KOR KRW ,16 Stahl POSCO KOR KRW ,40 Vero«ffentlichung & Druck Daekyo Co. Ltd. KOR KRW ,98 242

244 ç Templeton Korea Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Versandhandel GS Home Shopping Inc. KOR KRW ,03 Warenha«user Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW ,53 AKTIEN INSGESAMT ,53 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,53 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,53 243

245 ç Templeton Latin America Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke Embotelladora Andina SA, pfd., B CHL CLP , Embotelladora Andina SA, pfd., A CHL CLP , Embotelladoras Arca SAB de CV MEX MXN , ,13 Automobilhersteller Marcopolo SA, pfd. BRA BRL ,12 Banken Unibanco ^ Uniao de Bancos Brasileiros SA, GDR, pfd. BRA USD , Credicorp Ltd. PER USD , Banco Latinoamericano de Exportaciones SA, E PAN USD , ,88 Baustoffe Duratex SA, pfd. BRA BRL ,76 Brauereien Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL , Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR MEX USD , Cia Cervecerias Unidas SA, ADR CHL USD , ,11 Diverse Finanzdienstleistungen Bradespar SA, pfd. BRA BRL ,74 Diverse Metalle & Bergbau Antofagasta PLC GBR GBP ,61 Elektrische Einzelteile & Ausstattung Energias do Brasil SA BRA BRL ,96 Facheinzelhandel La Polar SA CHL CLP ,70 Fleisch, Geflu«gel & Fisch Perdigao SA BRA BRL , Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA BRA BRL , ,07 Fluggesellschaften Copa Holdings SA PAN USD , Tam SA, pfd. BRA BRL , ,18 Forstprodukte Empresas CMPC SA CHL CLP ,17 Gesundheitsmanagement Odontoprev SA BRA BRL ,45 Hausbau Consorcio ARA SAB de CV MEX MXN ,96 Haushaltswaren Natura Cosmeticos SA BRA BRL , Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN , ,92 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Construtora Tenda SA BRA BRL ,23 Industriekonzerne Alfa SAB de CV MEX MXN ,62 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD ,02 IT- Beratung & Dienstleistungen Sonda SA CHL CLP ,71 Lebensmittelvertrieb Gruma SAB DE CV, ADR MEX USD ,24 Maschinenbau Itausa ^ Investimentos Itau SA, pfd. BRA BRL ,20 Mobilfunkdienstleistungen America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD ,09 244

246 ç Templeton Latin America Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen Tenaris SA, ADR ARG USD ,32 Rundfunk & Kabelfernsehen Grupo Televisa SA MEX MXN ,24 Seefahrt Wilson Sons Ltd., BDR BRA BRL , Ultrapetrol Bahamas Ltd. ARG USD , ,14 Spedition Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, ADR MEX USD ,05 Stahl Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD , Metalurgica Gerdau SA, pfd. BRA BRL , Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA, pfd., A BRA BRL , ,13 Stromversorger AES Tiete SA BRA BRL , Terna Participacoes SA BRA BRL , Companhia Energetica de Minas Gerais BRA BRL , ,50 Verbraucherfinanz Localiza Rent a Car SA BRA BRL ,21 Wasserversorger Inversiones Aguas Metropolitanas SA CHL CLP ,66 Werbedruck American Banknote SA BRA BRL ,13 AKTIEN INSGESAMT ,25 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,25 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Stromversorger AES Tiete SA, Reg S BRA BRL ,09 AKTIEN INSGESAMT ,09 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,09 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,34 245

247 ç Templeton Thailand Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken Bangkok Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Kasikornbank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , TMB Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Bank of Ayudhya Public Co., Ltd., fgn. THA THB , TISCO Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Kiatnakin Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,36 Baumaterialien Siam City Cement Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,25 Brauereien Thai Beverages Co. Ltd., fgn. THA SGD ,30 Diverse Finanzdienstleistungen Thanachart Capital Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,83 Diverse Telekommunikationsdienstleistungen Shin Corp. Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,65 Elektronische Ausru«stung & Dienstleistungen Hana Microelectronics Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Delta Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Cal-Comp Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,82 Fahrzeugkomponenten Aapico Hitech Public Co. Ltd., fgn THA THB ,39 Fluggesellschaften Thai Airways International Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,40 Gesundheitseinrichtungen Bangkok Chain Hospital PCL, fgn. THA THB ,57 Handelsha«user Siam Makro Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,55 Hotels, Restaurants & Freizeit Dusit Thani Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Minor International Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,81 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung Land and Houses Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Rojana Industrial Park Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Hemaraj Land and Development Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Amata Corp. Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,58 Industriekonzerne Siam Cement Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,93 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften PTT Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,50 Metalle & Bergbau Banpu Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,91 Mobilfunkdienstleistungen Advanced Info Service Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Total Access Communication Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,52 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing PTT Aromatics & Refining Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,48 Petrochemie PTT Exploration and Production Public Co. Ltd., fgn. THA THB Rundfunk & Kabelfernsehen BEC World Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,10 Seefahrt Precious Shipping Public Co. Ltd., fgn. THA THB ,53 Stromversorger Glow Energy Public Co. Ltd., fgn. THA THB , Electricity Generating Public Co. Ltd., fgn. THA THB , ,20 246

248 ç Templeton Thailand Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Wasserversorger Thai Tap Water Supply Co. Ltd., fgn. THA THB ,42 AKTIEN INSGESAMT AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT

249 ç Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr FNMA, 0,00%, 01/14/09 USA USD , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/08/09 USA USD , Canada Govt, 0,00%, 02/10/09 USA USD , IBRD, 0,00%, 01/09/09 SP USD , FHLMC, 0,00%, 01/23/09 USA USD , FNMA, 0,00%, 01/07/09 USA USD , FHLMC, 0,00%, 01/02/09 USA USD , BP Capital Markets PLC, 0,00%, 01/30/09 USA USD , Merck & Co. Inc., 0,00%, 02/19/09 USA USD , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 04/23/09 USA USD , IBRD, 0,00%, 01/06/09 SP USD , United Parcel Service of America, 0,00%, 01/08/09 USA USD , FNMA, 0,00%, 01/06/09 USA USD , Chevron Texaco Corp., 0,00%, 01/23/09 USA USD , Total Capital Canada Ltd., 0,00%, 02/24/09 CAN USD , Procter & Gamble Co., 0,00%, 02/05/09 USA USD , FHLMC, 0,00%, 02/23/09 USA USD , Toyota Motor Credit Corp., 0,00%, 01/05/09 USA USD , FHLMC, 0,00%, 01/21/09 USA USD , FHLMC, 0,00%, 01/05/09 USA USD , FHLB, 2,25%, 01/07/09 USA USD , FNMA, 0,00%, 01/28/09 USA USD , Procter & Gamble International Funding, 0,00%, 01/09/09 USA USD , JPMorgan & Co. Inc., 0,00%, 02/03/09 USA USD , U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/29/09 USA USD , FNMA, 0,00%, 01/02/09 USA USD , JPMorgan Chase Bank NA, 0,00%, 01/26/09 USA USD , FHLMC, 0,00%, 01/06/09 USA USD , Bank of America Corp., 0,00%, 03/06/09 USA USD , Total Capital Canada Ltd., 0,00%, 01/05/09 CAN USD , IBRD, 0,00%, 02/04/09 SP USD , International Bank Recon & Development, 0,00%, 02/19/09 SP USD , FHLMC, 0,00%, 01/07/09 USA USD , General Electric Capital Corp., 0,00%, 03/09/09 USA USD , FHLB, 0,00%, 01/20/09 USA USD , FHLMC, 0,00%, 01/12/09 USA USD , General Electric Capital Corp., 0,00%, 01/12/09 USA USD , JPMorgan Chase Bank NA, 0,00%, 01/20/09 USA USD , FHLB, 3,25%, 02/02/09 USA USD , JPMorgan Chase Bank NA, 0,00%, 01/12/09 USA USD , ,73 ANLEIHEN INSGESAMT ,73 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT ,73 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,73 248

250 ç Templeton U.S. Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel Kraft Foods Inc., A USA USD ,95 Alkoholfreie Getra«nke Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD ,88 Anwendungssoftware Microsoft Corp. USA USD , Oracle Corp. USA USD , Banken Bank of America Corp. USA USD ,32 Biotechnologie Amgen Inc. USA USD ,52 Diverse Finanzdienstleistungen JPMorgan Chase & Co. USA USD , Morgan Stanley USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc. USA USD , American Express Co. USA USD , ,62 Einzelhandel Kleidung The Gap Inc. USA USD ,77 Elektronische Ausru«stung & Gera«te Tyco Electronics Ltd. USA USD ,14 Film & Unterhaltung News Corp., A USA USD , Time Warner Inc. USA USD , Viacom Inc., B USA USD , Freizeitprodukte Office Depot Inc. USA USD , Pier 1 Imports Inc. USA USD , ,78 Gasversorger El Paso Corp. USA USD ,13 Gesundheitseinrichtungen LifePoint Hospitals Inc. USA USD , Health Management Associates Inc., A USA USD , Tenet Healthcare Corp. USA USD , ,10 GroÞha«ndler Arrow Electronics Inc. USA USD ,90 Haushaltswaren Avon Products Inc. USA USD ,16 Industriekonzerne Pentair Inc. USA USD ,61 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften Chevron Corp. USA USD ,93 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen Sprint Nextel Corp. USA USD , AT&T Inc. USA USD , ,52 Kleidung & Accessoires Liz Claiborne Inc. USA USD ,51 Luftfracht & Kurierdienste United Parcel Service Inc., B USA USD , FedEx Corp. USA USD , ,40 Maschinenbau General Electric Co. USA USD , Tyco International Ltd. USA USD , ,89 249

251 ç Templeton U.S. Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Medizintechnik Boston Scientific Corp. USA USD , The Cooper Cos. Inc. USA USD , ,49 Mehrsparten-Versicherer American International Group Inc. USA USD ,38 Pharmaindustrie Pfizer Inc. USA USD , Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , ,31 Telekommunikationsausru«ster Tellabs Inc. USA USD ,42 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen Cardinal Health Inc. USA USD ,86 AKTIEN INSGESAMT ,29 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT ,29 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT ,29 250

252 Franklin Templeton Investments Büros MLG Edinburgh Weitere Informationen zu Franklin Templeton Investment Funds erhalten Sie bei folgenden Franklin Templeton Investments Bu«ros: EUROPA Belgien FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal L-2449 Luxembourg B.P. 169, L-2011 Luxembourg Grand-Duchy of Luxembourg Tel: (0352) Fax: (0352) Deutschland FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT SERVICES GMBH Mainzer Landstr. 16 Postfach D Frankfurt, Deutschland Tel: 49 (0) Fax: 49 (0) Deutschland gebu«hrenfrei: Oº sterreich gebu«hrenfrei: Frankreich FRANKLIN TEMPLETON FRANCE S.A , Avenue George V F Paris, Frankreich Tel: 33 (0) Fax: 33 (0) Italien FRANKLIN TEMPLETON ITALIA Sim. C.so Italia n Mailand, Italien Tel: Fax: Luxemburg FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg B.P. 169, L-2011 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg Tel: (0352) Fax: (0352) Niederlande FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Netherlands Branch Office World Trade Center Amsterdam H-Toren 16e verdieping Zuidplein XV Amsterdam Tel: +31 (0) Fax: +31 (0) Niederlande gebu«hrenfrei: Oº sterreich FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT SERVICES GMBH Mainzer Landstr. 16 Postfach Frankfurt, Deutschland Gebu«hrenfrei: Fax: Poland FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS POLAND Sp. z o.o. Rondo ONZ 1, Floor 29th Warsaw, Poland Tel Fax Schweden FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Birger Jarlsgatan 4 S Stockholm, Schweden Tel: Fax: Schweiz FRANKLIN TEMPLETON SWITZERLAND LTD Bahnhofstrasse 22, P.O. Box CH-8022 Zu«rich, Schweiz Tel: 41 (0) Fax: 41 (0) Spanien FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Sucursal en Espan a Jose Ortega y Gasset, Madrid, Spanien Tel: Fax: GroÞbritannien Edinburgh FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street Edinburgh EH3 8BH, GroÞbritannien Tel: 44 (0) Fax: 44 (0) GroÞbritannien gebu«hrenfrei: London FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi, 1-11 John Adam Street London WC2N 6HT, GroÞbritannien Tel: 44 (0) Fax: 44 (0) GroÞbritannien gebu«hrenfrei: AFRIKA Su«dafrika TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LIMITED Harrow Court 2, Isle of Houghton Boundary Road, Parktown 2193 Su«dafrika Tel: Fax: ASIEN Hongkong FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ASIA) LIMITED 17/F Chater House, No. 8 Connaught Road Central Hongkong Tel: Fax: Singapur TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard #38-03 Suntec Tower One Singapur Tel: (65) Fax: (65) Taiwan FRANKLIN/TEMPLETON SECURITIES INVESTMENT CONSULTING (SINOAM) INC. 8th Floor, #87, Sec. 4 Chung Hsiao East Road Taipei, Taiwan, R.O.C. Tel: Fax: NORDAMERIKA USA FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS International Transfer Agency (STP CDS) 100 Fountain Parkway St. Petersburg, FL Tel Fax: stpcds@templeton.com SUº DAMERIKA Argentinien TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD Ingeniero Butty 220, 11th Floor (C1001 AFB) Buenos Aires, Argentinien Tel: Fax: Bitte beachten Sie, dass sich die oben angefu«hrten Internetadressen nur an die Einwohner der entsprechenden La«nder richten. (Bitte beachten Sie die rechtlichen Hinweise auf den jeweiligen Internetseiten). 251

253 FTIF ST1208 Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Berater oder bei: Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach , Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, Frankfurt a. M. Tel.: 08 00/ (Deutschland), 08 00/ (Österreich), Fax: +49(0)69/ (Deutschland), (Österreich) Internet: (Deutschland), (Österreich) Überreicht durch: Unabhängiger Vertriebspartner Der Hinweis auf unabhängige Vertriebspartner bezieht sich ausschließlich auf die Vermittlung von Franklin Templeton Fonds. TGF HB 2009.indd :24:35 Uhr