Nachhaltigkeit als Anlageklasse

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1 Nachhaltigkeit als Anlageklasse Veranstaltungsreihe zur Nachhaltigkeit 14. September 2011 / Jean-Claude Maissen

2 Charakteristika von Immobilien bilden eine eigene Anlageklasse folgen eigenen Spielregeln sind einzigartig und standortgebunden stellen physische Vermögenswerte dar erfordern eine kontinuierliche Bewirtschaftung bleiben trotz Globalisierung ein lokales Geschäft sind geprägt von Faktoren wie: - Demografie - Reglementierung - Modeströmung - fiskalische Anreize -etc. 14. September 2011 / Slide 2

3 Volumen der Immobilien-Teilmärkte in der Schweiz Verbriefte Immobilienanlagen in der Schweiz Marktkapitalisierung der Schweizer Immobilienfonds UBS Direct Residential 1.3% UBS Swissreal 3.3% CS 1a Immo PK 11.1% CS REF Green Property 2.1% Verbriefte Immobilienanlagen: 63.0 Mrd. CHF UBS Swiss Sima 16.2% CS REF Hospitality 2.8% UBS Foncipars 2.4% UBS Swiss Anfos 5.3% 5 Fonds 31.8 Mrd. CHF 8 Fonds CS REF International 6.9% CS REF Interswiss 4.6% Direkte Immobilienanlagen: ~2300 Mrd. CHF Übrige 27.3% 13 Fonds CS REF Siat 6.4% CS REF Living Plus 6.4% CS REF PropertyPlus 3.7% CS-Marktanteil von 36.3% am indirekten Immobilienanlagemarkt 35.0 in Mrd. CHF % % % Alle Angaben per und in CHF Quelle: Wüest & Partner, SIX Swiss Exchange, AG 0.0 Immobilien-Fonds* Immobilien-AG* Immobilien-AST** Übrige Anbieter verwaltet durch *Börsenkapitalisierung an der SIX Swiss Exchange / **Nettovermögen 14. September 2011 / Slide 3

4 Indirekte Schweizer Immobilienanlagen im Vergleich 240 Gesamtrendite, Index = KGAST (Immobilienanlagestiftungen) SXI Shares SXI Funds Swiss Performance Index (Aktien Schweiz) Swiss Bond Index (Obligationen Schweiz) Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge., Datastream 14. September 2011 / Slide 4

5 Nachhaltigkeit wird zunehmend zum Wertfaktor Rund 50% der Unternehmungen in der Schweiz sind bereit für Betriebsimmobilien einen Aufpreis für Nachhaltigkeit zu bezahlen (1) Die Nachfrage nach zusätzlichen Flächen in nachhaltige Liegenschaften wird für die nächsten 24 Monate auf ca. 2 Mio. m2 geschätzt (1) Nachhaltig errichtete Gebäude mit einer so genannten Drei-Sterne-Klassifizierung erzielen in den USA rund 3% höhere Mietpreise als vergleichbar errichtete herkömmliche Gebäude (2) Die Kaufpreise für energieeffiziente Gebäude in den USA liegen gemäss einer RICS-Studie um bis zu 16% über denjenigen von herkömmlichen Gebäuden (2) Minergie -Mieter sind bereit, eine um 4.9% höhere Bruttomiete zu bezahlen (Dr. M. Salvi, ) (3) Ein Aufschlag von 6.5% auf die Nettomiete ist möglich (W+P Immo-Monitoring 2011/1) (4) Quelle: 1.) CRESS 2010 / 2.) RICS-Studie Doing well by doing good, April 2009 / 3.) Dr. Marco Salvi, ZKB / 4.) W+P Immo-Monitoring 2011/1 S September 2011 / Slide 5

6 Gebäude im Fokus der Energie Gebäude sind der grösste Endverbrauchssektor von Energie ca. 40% des Primärenergieverbrauches sind mit Nutzung von Gebäuden verknüpft Potenzial liegt im Bestand Lebenszykluskosten eines Gebäudes 3% 17% Planung und Errichtung Energie 40% Reinigung, Sanierung etc. 40% Abbruch und Entsorgung aus dem Energieverbrauch resultieren ca. 24% des anthropogenen Treibhausgas-Emissionen Jährlich werden rund 1.5% des Gebäudeparks Schweiz neu gebaut und ca. 1.5% davon saniert Verteilung des Energieverbrauches entfällt auf - Raumwärme 35.1% - Warmwasser 5.5% - Beleuchtung 3.4% - Klima, Lüftung 2.7% - Mobilität, Prozesse, Unterhaltung 53.3% mehr als 80% der Lebenszykluskosten fallen in der Nutzungsphase eines Gebäudes an / W+P Präsentation I.Anton WWF Tagung vom Slide September 2011 / Slide 6

7 Werttreiber Nachhaltigkeit bei Immobilien Gebäudeeigenschaften Ökonomische Vorteile Energieeffizienz Wassereffizienz Abfallreduzierung Gesteigertes Wohlbefinden der Gebäudenutzer Geringere Umwelteinflüsse Berücksichtigung der Bewirtschaftungsphase Quelle: Lützkendorfer, Lorenz: Oekonomische Vorteile nachhaltiger Immobilien Lützkendorfer, Lorenz, September 2011 / Slide 7

8 Transaktionspreise sind nach oben geschossen Im Gegenzug tendieren die Renditen stark rückläufig Index 2000 = 100 SWX IAZI Investment Price Index (Transaktionen) Wertentwicklung im Swiss Benchmark Pool (Verkehrswertschätzungen) Seit % % Quelle: IAZI 14. September 2011 / Slide 8

9 Schweiz Immobilienprodukte Mandate Projekte Produkte Mandate Projekte Fund Siat 1a Immo PK * CSA Switzerland **** Swiss Prime Site (SPS) Fund Global Fund Interswiss Fund International ** CSA RE Switzerland Dynamic **** Fund LivingPlus Fund Green Property *** CSA RE Switzerland Commercial **** Fund PropertyPlus Fund Hospitality *** * Der CS 1a Immo PK ist nur für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen zugänglich. ** Der CS REF International ist auf qualifizierte Anleger im Sinne von Artikel 10 Abs. 3 Bst. a bis d KAG beschränkt. *** Der CS REF Green Property sowie der CS REF Hospitality sind auf qualifizierte Investoren im Sinne von Art. 10 Abs. 3 und 4 KAG beschränkt. **** Als direkte Anleger sind nur in der Schweiz domizilierte steuerbefreite Vorsorgeeinrichtungen zugelassen. 14. September 2011 / Slide 9

10 Fund Green Property Erfolgsfaktoren Erster Schweizer Immobilienfonds mit nachhaltiger Bausubstanz der Fonds wurde im April 2009 als nachhaltiger Immobilienfonds lanciert und weist in der Zwischenzeit ein Portfolio von 2 fertig gestellten Projekten und 7 Neubau-Projekten mit einem Investitionsvolumen von rund CHF 480 Mio. auf Steuervorteil durch Direktbesitz der Immobilien Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz des Fonds sind für Anteilsinhaber steuerfrei Schlieren, amrietpark A2 Nachhaltigkeit Die Projekte und Objekte müssen den Anforderungen von greenproperty dem Gütesiegel für nachaltiges Bauen entsprechen CHF 34.7 Mio. / Bauzeit 2011 bis September 2011 / Slide 10

11 Fund Green Property Eckdaten und Produkteigenschaften Der Anlegerkreis ist auf qualifizierte Anleger beschränkt. Dazu zählen institutionelle Anleger sowie vermögende Privatpersonen Ausserbörslicher Handel Der Fonds wird seit der Vollliberierung (1. Dezember 2009) ausserbörslich gehandelt. Der Handel wird durch die Depotbank sichergestellt Dietikon, Westhöfe CHF 54.6 Mio. / Bauzeit 2009 bis 2011 Aufsicht Der Fonds wird von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) beaufsichtigt / mit Ausnahmebewilligungen gegenüber dem Kollektivanlagengesetz (KAG), z.b.: 100% Bauprojekte möglich max. 10% Entwicklungsprojekte möglich Eigentumsverhältnisse Der Fonds hält die Immobilien im direkten Grundbesitz 14. September 2011 / Slide 11

12 Fund Green Property Portfolioziele Nutzungs- und Standortaufteilung des Portfolios mit den derzeit erworbenen Neubauprojekten 2% 1% 7% 33% 8% 49% Büro Wohnen Verkauf Parking Lager Restaurants Wohn-, Büro-, Gewerbeflächen Kommerzielle Flächen mit langfristigen Mietverträgen, indexiert an den Landesindex der Konsumentenpreise (LIK) Starke Wirtschaftsstandorte in der Schweiz sowie Agglomerationen mit guter Verkehrsanbindung Kotierung an der SIX Swiss Exchange ist 2013/2014 geplant zum Zeitpunkt der Kotierung wird ein Portfolio von rund CHF 850 Mio. angestrebt 14. September 2011 / Slide 12

13 Fund Green Property Portfolio / Wohn- & Geschäftshaus Uptown Zug Anlagekosten Mietertrag CHF 88.5 Mio. CHF 5.0 Mio. Kaufdatum 14. November 2008 Erstellungsjahr Nachhaltigkeit Büros Gewerbe/Gastro Wohnungen greenproperty Gold Minergie -Eco m m2 68 Stk. Stichtag, September 2011 / Slide 13

14 Fund Green Property Portfolio / Bürogebäude BCA Zürich Anlagekosten Mietertrag CHF 85.1 Mio. CHF 5.0 Mio. Kaufdatum 27. Februar 2009 Erstellungsjahr Nachhaltigkeit Büros Lager greenproperty Gold (angestrebt) Minergie GI (Gutes Innenraumklima) m m2 Stichtag, September 2011 / Slide 14

15 Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Sie haben Fragen zu Immobilienanlagen. Wir liefern Ihnen die Antworten. Jean-Claude Maissen Product Manager Director Tel September 2011 / Slide 15

16 Disclaimer Dieses Dokument wurde von der AG und / oder mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend «CS») mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die CS gibt jedoch keine Gewähr hinsichtlich dessen Inhalt und Vollständigkeit und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben. Die in diesem Dokument geäusserten Meinungen sind diejenigen der CS zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Das Dokument dient ausschliesslich Informationszwecken und der Nutzung durch den Empfänger. Es stellt weder ein Angebot, noch eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Bankdienstleistungen dar und entbindet den Empfänger nicht von seiner eigenen Beurteilung. Insbesondere ist dem Empfänger empfohlen, allenfalls unter Beizug eines Beraters, die Informationen in Bezug auf die Vereinbarkeit mit seinen eigenen Verhältnissen, auf juristische, regulatorische, steuerliche, u.a. Konsequenzen zu prüfen. Dieses Dokument darf ohne schriftliche Genehmigung der CS weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Es richtet sich ausdrücklich nicht an Personen, deren Nationalität oder Wohnsitz den Zugang zu solchen Informationen aufgrund der geltenden Gesetzgebung verbieten. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere diejenigen von Wert- und Ertragsschwankungen verbunden. Bei Fremdwährungen besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Der in dieser Publikation genannte Anlagefonds ist in der Schweiz aufgelegt worden. Der Anlegerkreis des Fund Green Property ist auf qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG beschränkt. Fondsleitung ist die Asset Management Funds AG, Zürich. Depotbank ist die AG, Zürich. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospekts und des letzten Jahresberichtes (bzw. Halbjahresberichtes, falls dieser aktueller ist) gültig. Der Prospekt, der Fondsvertrag sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Funds AG, Zürich, und bei allen Banken der AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden. 14. September 2011 / Slide 16