Auflösungsbericht. für

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1 Auflösungsbericht für UBS (D) Stiftungsfonds II

2 UBS (D) Stiftungsfonds II Tätigkeitsbericht Anlageziel und Anlagepolitik Der UBS (D) Stiftungsfonds II verfolgte das Ziel durch Kursgewinne langfristig hohe Erträge zu erwirtschaften und damit das Kapital in seiner Substanz zu erhalten. Hierbei wurde nicht nur dem nominalen, sondern auch dem realen Substanzerhalt Rechnung getragen. Der Fonds investierte breit gestreut in renditestarke Anlagekategorien (wie z.b. Aktienfonds). Das Portfolio wurde aktiv in offener Produktarchitektur über fast alle liquiden Anlagekategorien verwaltet mit Ausnahme von Rentenfonds und Immobilienfonds. Die breite Streuung auf unterschiedliche Asset-Klassen verminderte zwar das Gesamtrisiko des Portfolios, trotzdem konnte es zu größeren Wertschwankungen kommen. Eine Anlage in diesem Fonds eignete sich somit nur für Investoren, die ihr Kapital langfristig anlegen möchten und eine entsprechende Risikobereitschaft und -tragfähigkeit aufbringen. Jede Anlage ist Marktschwankungen unterworfen und jeder Fonds hat spezifische Risiken, die sich unter bestimmten Marktbedingungen erheblich erhöhen können. Der Fokus lag auf der Bildung von stillen Reserven, die nicht notwendigerweise dem Gebot der zeitnahen Mittelverwendung unterlagen. Der Fonds eignete sich daher für gemeinnützige Organisationen, insbesondere Stiftungen, deren Fokus auf langfristig hohen Erträgen liegt. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Das Verwaltungsmandat des gemischten Investmentvermögens wurde im August 2014 mit Wirkung zum 28. Februar 2015 gekündigt. Bereits im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden daher sämtliche liquiden Anlagen in dem Fonds veräußert, sodass das Investmentvermögen zum Stichtag des Geschäftsjahresendes unter Berücksichtigung noch abzuführender Steuern zu 100 % aus Barvermögen besteht. Fondsentwicklung und Fondsergebnis Die USA ragten weiter als ein Land mit einem soliden und weiter anziehenden Wirtschaftswachstum heraus, und der S&P 500 und der US-Dollar hatten sich überdurchschnittlich gut entwickelt. Für positive Impulse sorgten die massive Reaktion der Geldpolitik, die zügige Rekapitalisierung des Bankensektors und die Schiefergasrevolution. Makellos war die US-Erholung zwar nicht (mehr Ungleichheit, hohe Staatsverschuldung), doch vor dem Hintergrund der überwiegend positiven Fundamentaldaten wurde die starke globale Diversifikation des Portfolios beibehalten. Auch die Maßnahmen zur Ankurbelung der Konjunktur seitens der Zentralbanken kamen den Märkten und letztlich dem Portfolio zu Gute. Globale Aktien gemessen am MSCI AC Welt (NR) Index verzeichneten im Berichtszeitraum einen Wertzuwachs in EUR von rd. 18.8%, europäische Aktien konnten im selben Zeitraum rd. 16% zulegen. In diesem Umfeld entwickelte sich der Stiftungsfonds II ebenfalls positiv und erzielte einen Wertzuwachs von 8,23% gegenüber dem Wertzuwachs des Vergleichsvermögens i.h.v. 10,15%. Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses resultieren aus Kursgewinnen in der Anlagekategorie Investmentanteile (u.a. ISIN DE000A0F5UG3 u. ISIN LU ) sowie aus Kursverlusten ebenfalls in der Anlagekategorie Investmentanteile (u.a. ISIN KYG , ISIN LU ). Seite 1 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

3 Wesentliche Risiken Das wesentliche Risiko des Investmentvermögens lag im Marktpreisrisiko, das wiederum durch folgende Risiken innerhalb des Investmentvermögens beeinflusst wurde: Allgemeines Aktienmarktrisiko, Goldpreisänderungsrisiko, Währungsänderungsrisiko und Liquiditätsrisiko. Die Währungsrisiken im Fonds wurden dadurch gemildert, dass ein Teil der Fremdwährungen gegenüber EUR abgesichert werden konnte. Wesentliche Ereignisse Das Verwaltungsmandat des Investmentvermögens ist zum 28. Februar 2015 auf die zuständige Verwahrstelle UBS Deutschland AG, Frankfurt am Main übergegangen. Seite 2 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

4 Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände 1. Bankguthaben Kurswert in EUR % des Fondsvermögens - Bankguthaben in EUR EUR ,85 100,13 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,52-0,13 III. Fondsvermögen EUR ,33 100,00*) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 3 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

5 Gattungsbezeichnung *) Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Bankguthaben EUR ,85 100,13 EUR-Guthaben bei: UBS Deutschland AG (Verwahrstelle) EUR ,85 % 100, ,85 100,13 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,52-0,13 Kostenabgrenzung EUR , ,52-0,13 Fondsvermögen EUR ,33 100,00 *) Anteilwert UBS (D) Stiftungsfonds II EUR 54,69 Umlaufende Anteile UBS (D) Stiftungsfonds II ANT *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 4 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

6 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Automobilhersteller und Zulieferer DE BMW AG STK FR Cie Generale ETS Michelin SCpA STK Banken ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) S.A. STK FR BNP Paribas S.A. STK NL ING Groep N.V. CVA STK IT Intesa Sanpaolo S.p.A. STK US U.S. Bancorp STK Bauwesen und Materialien FR Vinci S.A. STK Chemie DE000BASF111 BASF SE STK DE Linde AG STK Einzelhandel US Ebay Inc. STK Finanzdienstleistungen US State Street Corp. STK Gesundheit FR Essilor Intl. - Cie Genle Opt. S.A. STK US58933Y1055 Merck & Co. Inc. (New) STK FR Sanofi S.A. STK US98978V1035 Zoetis Inc. STK Industriegüter und Dienstleistungen US General Electric Co. STK NL Koninklijke Philips N.V. STK DE Siemens AG STK US United Parcel Service Inc. B STK Konsumgüter und Haushaltswaren DE000A1EWWW0 adidas AG STK Seite 5 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

7 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge DE Henkel AG & Co. KGaA VZ STK US Nike Inc. B STK US Procter & Gamble Co. STK Medien US Walt Disney Co. STK Nahrungsmittel und Getränke US Mondelez International Inc. STK US Pepsico Inc. STK Reisen und Freizeit FR Accor S.A. STK Technologie NL ASML Holding N.V. STK US38259P7069 Google Inc. C STK US Microsoft Corp. STK US Qualcomm Inc. STK DE SAP SE STK Telekommunikation US92343V1044 Verizon Communications Inc. STK Versicherungen DE Allianz SE STK FR AXA S.A. STK Andere Wertpapiere Banken ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ANR STK ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. ANR STK Investmentanteile Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile LU UBS ETF - MSCI North America Socially Resp. ETF A ANT LU UBS-ETF - MSCI Japan UCITS A ANT Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU Amundi Funds - Cash EUR IE ANT LU Herald LUX - US Absolute Return I EUR* ANT KYG Herald USA Segregated Portfolio One EUR* ANT DE000A0F5UG3 ishares DJ Eurozone Sustain. Screened ETF DE ANT LU JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund C ANT FR Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) ANT Seite 6 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

8 *) Die seit dem mit EUR 0,00 bewerteten Anteile an den ausländischen Fonds Herald Funds Herald USA Segregated Portfolio One Registered Shares EUR-Class Acc. EO-,001 (domiziliert auf den Cayman Islands) sowie Herald LUX US Absolute Return I EUR Namens-Anteile I Cap. EUR on (domiziliert in Luxemburg) wurden am wegen wertlosem Verfall ausgebucht und seitdem als Merkposten im Fund Services der Gesellschaft dokumentiert Seite 7 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

9 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) UBS (D) Stiftungsfonds II für das Rumpfgeschäftsjahr vom bis I. Erträge EUR 1. Dividenden inländischer Aussteller 860,73 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 4.031,85 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -30,99 4. Erträge aus Investmentanteilen 6.858,08 5. Abzug ausländischer Quellensteuer ,36 Summe der Erträge ,31 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -8,78 2. Verwaltungsvergütung ,91 3. Verwahrstellenvergütung -181,33 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,09 5. Sonstige Aufwendungen -165,09 Summe der Aufwendungen ,20 III. Ordentlicher Nettoertrag 3.251,11 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,52 2. Realisierte Verluste ,10 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,58 V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,47 Seite 8 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

10 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,40 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,01 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,61 VII. Ergebnis zum ,14 Seite 9 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

11 Entwicklung des Sondervermögens UBS (D) Stiftungsfonds II EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres ,04 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,52 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) ,77 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 256,33 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,10 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,44 5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,14 davon nicht realisierte Gewinne ,40 davon nicht realisierte Verluste ,01 II. Wert des Sondervermögens zum ,33 Seite 10 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

12 Verwendung der Erträge des Sondervermögens UBS (D) Stiftungsfonds II Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) insgesamt EUR je Anteil EUR I. Für die Ausschüttung verfügbar 2.774,52 0,07 1. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres ,47-2,63 2. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) ,99 2,70 II. Gesamtausschüttung 2.774,52 0,07 1. Endausschüttung 2.774,52 0,07 a) Barausschüttung 0,00 0,00 b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer 2.629,88 0,07 c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag 144,64 0,00 1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen dient dem Ausgleich des negativen Ergebnisses des Rumpfgeschäftsjahres und der abzuführenden Steuer. Seite 11 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

13 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre UBS (D) Stiftungsfonds II Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert *) EUR ,33 EUR 54, / 2014 EUR ,04 EUR 51, / 2013 EUR ,03 EUR 48, / 2012 EUR ,97 EUR 44,37 *) Übertragung auf die Verwahrstelle Seite 12 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

14 Sondervermögen UBS (D) Stiftungsfonds II Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 5,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. 0,48% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung ausschüttend Währung EUR ISIN DE000A0HMK74 Seite 13 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

15 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) 3M EURIBR AV. 40,00% MSCI EMU E-NR-EUR 39,00% MSCI AC WORLD E-NR-EUR 21,00% Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 0,00% größter potenzieller Risikobetrag 4,90% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,62% Risikomodell ( 10 DerivateV) Monte Carlo Simulation Parameter ( 11 DerivateV) Haltedauer 10 Tage, Konfidenzniveau 99% Sonstige Angaben In dem Posten Zinserträge werden negative Zinsen, die aus der Anlage eines Tagesgeldkontos resultieren, abgesetzt. In der Verwaltungsvergütung ist die KVG-eigene Verwaltungsvergütung i.h.v. EUR 3.510,91 enhalten. Anteilwert UBS (D) Stiftungsfonds II EUR 54,69 Umlaufende Anteile UBS (D) Stiftungsfonds II ANT Seite 14 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

16 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Seite 15 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

17 Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote UBS (D) Stiftungsfonds II Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) 0,90 % Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, Zinsen) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die dem Investmentvermögen belasteten Aufwendungen beziehen sich auf das Rumpfgeschäftsjahr vom bis Für die Ermittlung der OCF wurde eine Annualisierung auf ein volles Jahr vorgenommen. Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Aus der Verwaltungsvergütung bzw. Verwaltungskommission wurden keine Vergütungen bzw. Vertriebsprovisionen an Vermittler bzw. Vertriebsträger und Vermögensverwalter bezahlt. Seite 16 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

18 Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Ausgabeaufschlag Bezahlter Rücknahmeabschlag Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in EUR in EUR in % LU Amundi Funds - Cash EUR IE 0,00 0,00 0,10 LU Herald LUX - US Absolute Return I EUR 0,00 0,00 2,00 KYG Herald USA Segregated Portfolio One EUR 0,00 0,00 2,00 DE000A0F5UG3 ishares DJ Eurozone Sustain. Screened ETF DE 0,00 0,00 0,40 LU JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund C 0,00 0,00 0,85 FR Lyxor ETF Euro Cash (EONIA) 0,00 0,00 0,15 LU UBS ETF - MSCI North America Socially Resp. ETF A 0,00 0,00 0,33 LU UBS-ETF - MSCI Japan UCITS A 0,00 0,00 0,35 Seite 17 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

19 Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen Keine wesentlichen sonstigen Erträge und Aufwendungen. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR ,88 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (u.a. Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung EUR Anzahl Transaktionsvolumen gesamt , Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen ,97 21 Relativ in % 21,44% 16,15% Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der von der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung im Geschäftsjahr 2014 davon feste Vergütung davon variable Vergütung ,39 EUR ,39 EUR ,00 EUR Zahl der Mitarbeiter der KVG (inkl. Geschäftsführer) zum 31. Dezember Gesamtsumme der von der KVG im Geschäftsjahr 2014 an Führungskräfte und Mitarbeiter gezahlte Vergütung, deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil des AIF ausgewirkt hat davon Führungskräfte davon andere Mitarbeiter ,00 EUR ,00 EUR 0,00 EUR Seite 18 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

20 Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB Keine. Zusätzliche Informationen Angaben zu schwer liquidierbaren Vermögensgegenständen gem. 300 Abs. 1 Nr. 1 KAGB Prozentualer Anteil schwer liquidierbarer Vermögensgegenstände 0,00% Angaben zu neuen Regelungen zum Liquiditätsmanagement gem. 300 Abs.1 Nr. 2 KAGB Die Gesellschaft hat für den Fonds schriftliche Grundsätze und Verfahren festgelegt, die es ihr ermöglichen, die Liquiditätsrisiken des Fonds zu überwachen und zu gewährleisten, dass sich das Liquiditätsprofil der Anlagen des Fonds mit den zugrundeliegenden Verbindlichkeiten des Fonds deckt. Unter Berücksichtigung der unter Abschnitt Anlageziele, -strategie, -grundsätze und -grenzen dargelegten Anlagestrategie ergibt sich ein innerhalb der regulatorischen und anlagespezifischen Bandbreiten dynamisches Liquiditätsprofil des Fonds. Die Gesellschaft wendet bei der Überwachung der Liquiditätsrisiken folgende Grundsätze und Verfahren an: Die Gesellschaft überwacht die Liquiditätsrisiken, die sich auf Ebene des Fonds oder der Vermögensgegenstände ergeben können. Sie nimmt dabei eine Einschätzung der Liquidität der im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände in Relation zum Fondsvermögen vor und legt hierfür eine Liquiditätsquote fest. Die Beurteilung der Liquidität beinhaltet beispielsweise eine Analyse des Handelsvolumens, der Komplexität des Vermögensgegenstandes, die Anzahl der Handelstage, die zur Veräußerung des jeweiligen Vermögensgegenstandes benötigt werden, ohne Einfluss auf den Marktpreis zu nehmen. Die Gesellschaft überwacht hierbei auch die Anlagen in Zielfonds und deren Rücknahmegrundsätze und daraus resultierende etwaige Auswirkungen auf die Liquidität des Fonds. Die Gesellschaft überwacht die Liquiditätsrisiken, die sich durch erhöhtes Verlangen der Anleger auf Anteilrücknahme der Anleger ergeben können. Hierbei bildet sie sich Erwartungen über Nettomittelveränderungen unter Berücksichtigung von verfügbaren Informationen über die Anlegerstruktur und Erfahrungswerten aus historischen Nettomittelveränderungen. Sie berücksichtigt die Auswirkungen von Großabrufrisiken und anderen Risiken (z. B. Reputationsrisiken). Die Gesellschaft hat für den Fonds adäquate Limits für die Liquiditätsrisiken festgelegt. Sie überwacht die Einhaltung dieser Limits und hat Verfahren bei einer Überschreitung oder möglichen Überschreitung der Limits festgelegt. Die von der Gesellschaft eingerichteten Verfahren gewährleisten eine Konsistenz zwischen Liquiditätsquote, den Liquiditätsrisikolimits und den zu erwarteten Nettomittelveränderungen. Die Gesellschaft überprüft diese Grundsätze börsentäglich und aktualisiert sie entsprechend. Die Gesellschaft führt börsentäglich Stresstests durch, mit denen sie die Liquiditätsrisiken des Fonds bewerten kann. Die Gesellschaft führt die Stresstests auf der Grundlage zuverlässiger und aktueller quantitativer oder, falls dies nicht angemessen ist, qualitativer Informationen durch. Hierbei werden beispielsweise Anlagestrategie, Rücknahmefristen, Zahlungsverpflichtungen und Fristen, innerhalb derer die Vermögensgegenstände veräußert werden können, sowie Informationen in Bezug auf allgemeines Anlegerverhalten und Marktentwicklungen einbezogen. Die Stresstests simulieren gegebenenfalls mangelnde Liquidität der Vermögenswerte im Fonds sowie in Anzahl und Umfang atypische Verlangen von Rücknahmen. Sie decken Marktrisiken und deren Auswirkungen ab, einschließlich Nachschussforderungen, Anforderungen der Besicherung oder Kreditlinien. Sie tragen Bewertungssensitivitäten unter Stressbedingungen Rechnung. Sie werden unter Berücksichtigung der Anlagestrategie, des Liquiditätsprofils, der Anlegerstruktur und der Rücknahmegrundsätze des Fonds in einer der Art des Fonds angemessenen Häufigkeit durchgeführt. Angaben zum Risikoprofil nach 300 Abs.1 Nr. 3 KAGB Die Gesellschaft teilt ihre Fonds in Risikoklassen ein. Es gibt 7 Risikoklassen, wobei die Klasse 7 das höchste Risiko und die Klasse 1 das geringste Risiko für den Anleger darstellt. Der Fonds UBS (D) Stiftungsfonds II ist der Risikoklasse 4 (Relativ hohes Risiko) zugeordnet, weil sein Anteilpreis verhältnismäßig stark schwankt und deshalb sowohl Verlustrisiken als auch Gewinnchancen relativ hoch sein können. Ein höheres Risiko bietet höhere Ertragschancen, aber gleichzeitig auch höhere Verlustrisiken. Die Risikokategorie ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die niedrigste Risikokategorie bedeutet nicht ohne Risiko. Seite 19 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

21 Die von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagementsysteme beinhalten eine permanente Risikocontrolling-Funktion auf Basis der gesetzlichen (DerivateV, KAGB) und vertraglichen Vorgaben (Anlagebedingungen), welche die Identifizierung, Erfassung, Messung, Steuerung sowie Überwachung und Kommunikation aller wesentlichen Risiken (wie z.b. Adressenausfallrisiken, Liquiditätsrisiken, Marktrisiken, Operationelle Risiken etc.), denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder ausgesetzt sein kann, beinhaltet. Zur Risikosteuerung hat die Gesellschaft für alle relevanten Risiken angemessene Risikolimite - unter Berücksichtigung von gesetzlichen und vertraglichen Vorgaben sowie dem individuellen Risikoprofil des Investmentvermögens - eingerichtet. Die Einhaltung der Risikolimite wird täglich überprüft. Im Falle einer tatsächlichen oder zu erwartenden Überschreitung von Risikolimiten exisitieren geeignete Kommunikations- und Eskalationsmaßnahmen, um im bestmöglichen Interesse der Anteilseigner zu verfahren. Darüber hinaus erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung gegenüber der Geschäftsführung und den weiteren relevanten Stellen der Gesellschaft über den aktuellen Risiko-Stand des Investmentvermögens, welcher mögliche Überschreitungen sowie entsprechende Maßnahmen beinhaltet. Die Risikomanagement-Systeme und -verfahren sowie die Grundsätze über das Risikomanagement werden regelmäßig durch die Gesellschaft auf ihre Angemessenheit und Wirksamkeit überprüft. Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage nach 300 Abs.2 Nr. 1 KAGB Keine Änderungen. Leverage-Umfang nach Bruttomethode bezüglich ursprünglich festgelegten Höchstmaß 1,20 tatsächlicher Leverage-Umfang nach Bruttomethode 0,00 Leverage-Umfang nach Commitmentmethode bezüglich ursprünglich festgelegten Höchstmaß 1,20 tatsächlicher Leverage-Umfang nach Commitmentmethode 0,00 Frankfurt am Main, den 13. Mai 2015 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung Seite 20 des Auflösungsberichts UBS (D) Stiftungsfonds II zum

22 Vermerk des Abschlussprüfers An die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Frankfurt am Main Die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Frankfurt am Main hat uns beauftragt, gemäß 105 Abs. 3 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Auflösungsbericht des Sondervermögens UBS (D) Stiftungsfonds II für den Zeitraum vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Auflösungsberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Auflösungsbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 105 Abs. 3 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Auflösungsbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Auflösungsbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Auflösungsbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Vermerk für den Auflösungsbericht UBS (D) Stiftungsfonds II zum

23 Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Auflösungsbericht für den Zeitraum vom bis den gesetzlichen Vorschriften. München, Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Eisenhuth) Wirtschaftsprüfer (Braun) Wirtschaftsprüferin Vermerk für den Auflösungsbericht UBS (D) Stiftungsfonds II zum