Kurzbericht für das Geschäftsjahr Pensionskasse Bühler AG Uzwil (PKB).

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1 Kurzbericht für das Geschäftsjahr Pensionskasse Bühler AG Uzwil (PKB).

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3 Jahresbericht Die Pensionskasse Bühler AG Uzwil (PKB) hat 2015 in einem schwierigen Anlageumfeld eine Jahresrendite von 2,1 % erwirtschaftet. Die Aktivversicherten erhalten auf ihren Freizügigkeitsguthaben gemäss dem reglementarischen Verzinsungsmechanismus zusätzlich zur Basisverzinsung von 1,75 % für 2015 eine Zinsbeteiligung von 0,12 %. Somit werden die Alters-, Zusatz- und Sparkonti für 2015 mit insgesamt 1,87 % verzinst. Pensionskassen und Privatanleger waren 2015 mit hohen Marktschwankungen (Volatilität) und einem tiefen bis negativen Zinsumfeld auf risikoarmen Anlagen konfrontiert. Die von der PKB erzielte Jahresrendite ist im Vergleich zum Markt überdurchschnittlich gut. Zum Vergleich: der Credit Suisse Schweizer Pensionskassen-Index zeigt für das Jahr 2015 eine Jahresrendite von 0,95 %. Dennoch genügte sie nicht um den Deckungsgrad stabil zu halten. Dieser hat sich im Berichtsjahr um 1,1 Prozentpunkte reduziert, auf 102,8 % per 31. Dezember Um den Deckungsgrad auf Vorjahresniveau halten zu können, wäre eine Rendite von ca. 3,25 % (sogenannte Sollrendite) erforderlich gewesen. In der Deckungsgrad-Entwicklung ist die Senkung des technischen Zinssatzes von 2,5 % auf 2,25 % berücksichtigt. Mit der Umstellung auf das «Variable Rentenmodell Bühler» per 1. Januar 2014 (Übergangsphase bis Ende 2016) hat der Stiftungsrat wichtige Schritte eingeleitet, denn die anstehenden Herausforderungen für die Pensionskassen sind hoch. Nebst der Entwicklung der Lebenserwartung und der Versichertenstruktur gilt es auch die Renditeerwartungen angesichts der tiefen Zinsen im Auge zu behalten, damit die finanzielle Stabilität der PKB nachhaltig erhalten werden kann. Per Ende 2016 wird der technische Zinssatz wie geplant auf 2 % gesenkt. Somit wird das «neue variable Rentenmodell Bühler» ab 1. Januar 2017 angewendet. Die PKB rechnet mit einem vorsichtigen technischen Zinssatz, der dem aktuellen Umfeld jedoch gut Rechnung trägt. In diesem Umfeld ist es für Schweizer Vorsorgeeinrichtungen und dies gilt auch für die PKB sehr herausfordernd die erforderliche Rendite zu erwirtschaften um den Verpflichtungen jederzeit nachkommen zu können. Stiftungsrat und Verwaltung der PKB setzen sich intensiv mit den Chancen und Risiken der gegenwärtigen Situation auseinander und bilden Szenarien um bei Bedarf rechtzeitig und im Sinne aller Versicherten handeln zu können. Mit diesem Kurzbericht möchte wir Ihnen die derzeitige Lage der PKB transparent und verständlich darlegen und die anstehenden Herausforderungen und Chancen offen ansprechen, um uns ihr Vertrauen jedes Jahr aufs Neue zu verdienen. Uzwil, März 2016 Christof Oswald Präsident des Stiftungsrates Jean Eric Hiltbrunner Leiter Pensionskassen PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

4 Bilanz per 31. Dezember Aktiven in CHF Flüssige Mittel / Forderungen / Abgrenzungen / Anlagen beim Arbeitgeber Immobilienanlagen Schweiz Immobilienanlagen Ausland Hypotheken Obligationen Schweizer Franken Obligationen Fremdwährungen Wandelanleihen Aktien Schweiz Aktien Ausland Alternative Anlagen Total Aktiven Passiven in CHF Übrige Verbindlichkeiten / Abgrenzungen AGBR ohne Verwendungsverzicht AGBR mit Verwendungsverzicht 0 0 Arbeitgeberbeitragsreserve (AGBR) Altersguthaben Aktive Technische Rückstellungen Aktive Vorsorgekapitalien Rentner Technische Rückstellungen Rentner Wertschwankungsreserven Stiftungskapital (+) / Unterdeckung ( ) Aufwandsüberschuss ( ) / Ertragsüberschuss Stiftungskapital (+) / Unterdeckung ( ) Total Passiven PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2015

5 Betriebsrechnung Betriebsrechnung in CHF Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen Eintrittsleistungen Zuflüsse aus Beiträgen und Eintrittsleistungen Altersrenten Hinterlassenenrenten Invalidenrenten Kapitalleistungen bei Pensionierung Kapitalleistungen bei Tod und Invalidität Austrittsleistungen Abflüsse für Leistungen und Vorbezüge Auflösung (+) / Bildung (-) Vorsorgekapitalien Aktive / IV-Rentner Auflösung (+) / Bildung (-) Vorsorgekapitalien Rentner Auflösung (+) / Bildung (-) technische Rückstellungen Auflösung (+) / Bildung (-) Arbeitgeber-Beitragsreserve (AGBR) Verzinsung Sparkapitalien (inkl. Zinsbeteiligung) Auflösung (+) / Bildung ( ) Vorsorgekapitalien, technische Rückstellungen und AGBR Beiträge an Sicherheitsfonds Nettoergebnis aus Versicherungsteil Nettoergebnis aus Vermögensanlage Sonstiger Aufwand ( ) / Sonstiger Ertrag (+) 4 4 Verwaltungsaufwand Aufwands- ( ) / Ertragsüberschuss (+) vor Bildung Wertschwankungsreserve Bildung ( ) / Auflösung (+) Wertschwankungsreserve Aufwandsüberschuss ( ) / Ertragsüberschuss (+) Enthält Einmaleinlage in die Arbeitgeber-Beitragsreserve von TCHF Details siehe nächste Seite PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

6 Ergebnis Vermögensanlage. in CHF Nettoergebnis Flüssige Mittel und Geldmarktanlagen Nettoergebnis Mandate Obligationen Nettoergebnis Wandelanleihen Nettoergebnis Mandate Aktien Nettoergebnis Private Equity Nettoergebnis Commodities Nettoergebnis Immobilien Schweiz Nettoergebnis Immobilien Ausland Beteiligungen Nettoergebnis Hypotheken Verwaltungsaufwand der Vermögensanlage exkl. TER Kostenkennzahlen TER Kostenumlage Verwaltungsaufwand der Vermögensanlage inkl. TER Kostenkennzahlen Zinsaufwand auf Freizügigkeitsleistungen Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage Total Expenses Ratio (TER) gemäss Weisung zum Ausweis der Vermögensverwaltungskosten durch die Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge (OAK-BVG) 2 Nicht vergleichbar mit dem Vorjahr 6 PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2015

7 Anlagestrategie. Aktiven nach BVV2 Anlagekategorien Flüssige Mittel (inkl. Forderungen, Anlagen beim Arbeitgeber) Anteil per in % Zielstruktur in % Untere Bandbreite in % Obere Bandbreite in % 8,4 2,0 1,0 17,0 Obligationen 22,9 25,0 21,0 29,0 Wandelanleihen 7,5 5,0 0,0 8,0 BVV2 Limiten in % 10,0 pro Schuldner Aktien 24,2 26,0 12,0 30,0 50,0; 5,0 pro Beteiligung Immobilien 27,8 30,0 25,0 35,0 30,0 davon max. 33,3 Ausland; 5,0 pro Immobilie Hypotheken 2,1 2,0 0,0 5,0 50,0 Alternative Anlagen 7,1 10,0 7,0 13,0 15,0 Total 100,0 100,0 Total Fremdwährungen ohne Absicherung 20,0 0,0 30,0 30,0 Anlagestrategie gemäss Anlagereglement vom 7. Dezember Aktiven nach Anlagekategorien. in Milliarden CHF % 8% 7% 8% 23% 28% 2% 5% 7% 13% 23% 24% Hypotheken Wandelanleihen Alternative Anlagen total Flüssige Mittel / Forderungen / Abgrenzungen / Anlagen beim Arbeitgeber Obligationen total % 26% Immobilien total Aktien total Flüssige Mittel, die den Mandaten zugewiesen wurden, sind in den jeweiligen Kategorien enthalten. PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

8 Performance. Angaben nach Anlagekategorien 2015 in % 2014 in % Obligationen Schweizer Franken 1,7 6,8 Obligationen Fremdwährungen 0,8 8,2 Wandelanleihen 0,9 1,6 Aktien Schweiz 5,1 8,8 Aktien Ausland 1,5 16,8 Immobilienanlagen 6,2 6,6 Hypotheken 1,8 2,2 Private Equity und Infrastrukturanlagen 1,6 29,3 Rohstoffe 33,0 23,3 Gesamtperformance nach GIPS (zeitgewichtet) 2,2 8, in CHF in CHF 1000 Summe aller Aktiven zu Beginn des Geschäftsjahres Summe aller Aktiven am Ende des Geschäftsjahres Durchschnittlicher Bestand der Aktiven (ungewichtet) Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage Gesamtperformance nach FER 26 in % 2,1 8,1 Fürstenlandstrasse 179, 9014 St. Gallen-Bruggen, 17 Mietwohnungen und 2 Gewerbeflächen 8 PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2015

9 Banken, Vermögensverwalter, Anlagestiftungen und Fondsleitungen. Liquidität Banque Pictet & Cie, Genf Bühler Management AG (Währungsabsicherung und Optionsgeschäfte) PostFinance, Bern St. Galler Kantonalbank AG, St. Gallen Syz Asset Management (Schweiz) AG, Genf Obligationen Syz Asset Management (Schweiz) AG, Genf UBS AG, Zürich Wandelanleihen Fisch Asset Management AG, Zürich Aktien Lienhardt & Partner Privatbank Zürich, Zürich Rieter Fischer Partners AG, Zürich (ab Nov. 2015) UBS AG, Zürich Zürcher Kantonalbank, Zürich (bis Okt. 2015) Immobilien indirekt Assetimmo Immobilien-Anlagestiftung, Zürich Credit Suisse AG, Zürich UBS AG, Zürich Alternative Anlagen Adveq Management AG, Zürich Aravis SA, Zürich Ardian, Zürich BlackRock Private Equity Partners AG, Zürich Credit Suisse AG, Zürich Incrementum AG, Vaduz FL Depotstelle / Global Custodian Banque Pictet & Cie SA, Genf Immobilienbewirtschafter. Immobilien direkt und Beteiligungen Bühler-Immo AG, Uzwil Privera AG, Bern Sproll & Ramseyer AG, St. Gallen PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

10 Organe. Stiftungsrat Grieder Calvin VRP/CEO AG Gschwend Michael UZEK1 AG Herzog Mary AMHR AG Hössli Heinz AM2 AG ab Juli 2015 Kraft Reto CTM2M AN Lehner Bernhard Vizepräsident GMRD4 AN Meier Guido MLF1 AG bis Jan Oswald Christof Präsident HR1 AG Pölzl Markus GMCF1 AN Schenk Bruno SAS63 AN Stadler Karl TR2 AN Vertreter Pensionierten-Vereinigung der Bühler AG (PVB) Egli Hugo Beobachter (ohne Stimmrecht) Anlagekommission Herzog Andreas R. Bühler Gruppe CFO Hiltbrunner Jean Eric Vorsitzender PK1 Hössli Heinz AM2 ab Sept Meier Guido MLF1 bis Jan Oswald Christof HR1 Schenk Bruno SAS63 Stadler Karl TR2 Geschäftsführungskommission Hiltbrunner Jean Eric PK1 Lehner Bernhard GMRD4 Oswald Christof Vorsitzender HR1 Verwaltung Affentranger Patrik Stv. Leiter Pensionskasse PK2 Altherr Karin PK2 Hiltbrunner Jean Eric Leiter Pensionskasse PK1 Klien Ursula Leiterin Versichertenverwaltung PK2 Schmitz Jolanda PK2 Vejmola Michael PK2 Experte für berufliche Vorsorge Plüss Christoph, Dr. phil. II, dipl. Pensionsversicherungsexperte, Allvisa AG, Zürich Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen, leitender Revisor: Graf Martin Aufsichtsbehörde Ostschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht, St. Gallen AG = Arbeitgebervertreter(in) / AN = Arbeitnehmer(in), gewählt für Amtsperiode PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2015

11 Stiftungsrat fanden drei Stiftungsratssitzungen und integriert ein ganztätiger Workshop statt. Der Stiftungsrat hat im Berichtsjahr folgende wichtigen Beschlüsse gefasst: Durchführung einer Asset-Liability Untersuchung zur Analyse der PKB Vermögens- und Verpflichtungsstrukturen sowie Simulation möglicher Szenarien Einsatz eines Risikomanagementansatzes auf einem Teil des Aktienportfolios, um grössere Substanzverluste zu vermeiden Beschränkung der ungesicherten Fremdwährungsrisiken Der Stiftungsrat hat an seiner Sitzung vom Dezember 2015 beschlossen, für 2015 keine Rentnerboni zu gewähren und per 1. Januar 2016 keine Rentenerhöhungen durchzuführen. Des Weiteren hat er für 2016 entschieden die Freizügigkeitsguthaben prospektiv mit dem BVG Zinssatz von 1,25% zu verzinsen. Der Stiftungsrat hat am 7. März 2016 die Jahresrechnung 2015 genehmigt, vom versicherungstechnischen Gutachten des Pensionsversicherungsexperten Dr. Christoph Plüss und vom Revisionsbericht der PricewaterhouseCoopers AG Kenntnis genommen. Der Experte für berufliche Vorsorge und die Revisionsstelle wurden für das Jahr 2016 wiedergewählt. Patrik Affentranger wird per 1. Juli 2016 die Geschäftsführung von Jean Eric Hiltbrunner übernehmen, der in Pension gehen wird. Verwaltung. Patrik Affentranger Karin Altherr Jean Eric Hiltbrunner Ursula Klien Michael Vejmola Jolanda Schmitz PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

12 Versicherungstechnisches Gutachten. Der Pensionierungsversicherungsexperte Dr. Christoph Plüss hat die versicherungstechnische Bilanz per 31. Dezember 2015 erstellt und hält fest, dass mit einem Deckungsgrad von 102,8% im Sinne von Art. 44 BVV 2 (Deckungsgrad per Ende 2014: 103,9%) die durch die Pensionskasse eingegangenen Verpflichtungen durch das vorhandene Vermögen gedeckt sind. Der Deckungsgrad hat sich im Vergleich zum Vorjahr um 1,1%-Punkte reduziert. Gemäss dem letzten versicherungstechnischen Gutachten hat die Schätzung der prospektiven (dynamischen) Sollrendite für das Jahr 2015, basierend auf dem Bestand per 31. Dezember 2014 und bei einer Verzinsung der Sparguthaben mit dem BVG Mindestzinssatz von 1,75%, einen Wert von 3,82% ergeben. Die Abnahme des Deckungsgrades ist somit vorwiegend auf die ungenügende Performance bzw. die Reduktion des technischen Zinssatzes zurück zu führen, wobei sie durch den Risikogewinn Tod/Invalidität etwas reduziert werden konnte. Die Sollgrösse der Wertschwankungsreserve beträgt 16% des Vorsorgekapitals und der technischen Rückstellungen bzw. CHF 166,5 Mio. Somit beträgt das Reservedefizit zur Erlangung der vollen Risikofähigkeit insgesamt CHF 137,3 Mio. Da zurzeit noch nicht die volle Wertschwankungsreserve aufgebaut werden konnte, verfügt die Pensionskasse über eine eingeschränkte finanzielle Risikofähigkeit. Auch bei der Entwicklung der strukturellen Risikofähigkeit muss mit einer weiteren Verschlechterung der Situation gerechnet werden. Durch die Zusage des Arbeitgebers bezüglich der Finanzierung der virtuellen Rentnerkasse wird diesem Umstand Rechnung getragen. 12 PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2015

13 Statistik zum Versichertenbestand. Aktive Versicherte Veränderung Aktive Versicherte per Eintritte Austritte Austritte infolge Pensionierung Austritte infolge Tod / Invalidität Anzahl Versicherte per Rentenbezüger Veränderung Altersrenten / 58 Ehegattenrenten / 36 Invalidenrenten / 6 Kinderrenten / 16 Anzahl Rentenbezüger per Total Bestand per Entwicklung des Deckungsgrades und technischer Zinssatz (i). Deckungsgrad gem. Art. 44 BVV 2 (in %) , , , , , , , , , ,9 102, i = 3,75 % i = 3,0 % i = 2,75 % i = 2,5 % i = 2,25 % Jahr (jeweils per 31. Dezember) PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

14 Bericht der Revisionsstelle. Die Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers hat die komplette Jahresrechnung der Pensionskasse Bühler AG Uzwil, bestehend aus Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang (inklusive Spartenrechnung), für das am 31. Dezember 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Nach ihrer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung dem schweizerischen Gesetz, der Stiftungsurkunde und den Reglementen. Die Revisionsstelle hat aufgrund weiterer gesetzlicher und anderer Vorschriften geprüft, ob die Organisation und die Geschäftsführung den gesetzlichen und reglementarischen Bestimmungen entsprechen und ob eine der Grösse und Komplexität angemessene interne Kontrolle existiert; die Vermögensanlage den gesetzlichen und reglementarischen Bestimmungen entspricht; die Alterskonten BVG den gesetzlichen Vorschriften entsprechen; die Vorkehren zur Sicherstellung der Loyalität in der Vermögensverwaltung getroffen wurden und die Einhaltung der Loyalitätspflichten sowie die Offenlegung der Interessenverbindungen durch das oberste Organ hinreichend kontrolliert wird; die vom Gesetz verlangten Angaben und Meldungen an die Aufsichtsbehörde gemacht wurden; in den offen gelegten Rechtsgeschäften mit Nahestehenden die Interessen der Vorsorgeeinrichtung gewahrt sind. Die Revisionsstelle bestätigt, dass die diesbezüglich anwendbaren gesetzlichen, statutarischen und reglementarischen Vorschriften eingehalten sind. Die Revisionsstelle hat empfohlen, die Jahresrechnung zu genehmigen. Die komplette Jahresrechnung und der vollständige Bericht der Revisionsstelle können auf Anfrage bei der Kassenverwaltung eingesehen und bezogen werden. «Mattenbach 1/2/3», 9035 Grub AR, 24 Mietwohnungen in Holzbauweise 14 PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2015

15 Mitgliedschaften. Seit Herbst 2009 ist die PKB aktives Mitglied der Ethos Stiftung für nachhaltige Entwicklung und des Ethos Engagement Pools. Die beigetretenen Vorsorgeeinrichtungen wollen durch die gemeinsame aktive Stimmrechtsausübung und den direkten Dialog mit den Unternehmensleitungen den langfristigen Werterhalt ihres investierten Kapitals sichern. Bei von ihr gehaltenen Aktien hat die Pensionskasse Bühler AG Uzwil die Stiftung Ethos seit 2009 mit der Wahrnehmung der Stimmrechte aus Beteiligungen an Schweizer Unternehmen betraut. Seit 2014 wird die Wahrnehmung der Stimmrechte auch von der Verordnung gegen übermässige Vergütungen aufgrund der Annahme der Abzocker-Initiative gefordert. Die Abstimmungspositionen der PKB werden jährlich auf der Internetseite der Pensionskasse publiziert. Als Mitglied des Branchenverbandes ASIP ist die PKB der ASIP-Charta unterstellt und ihre Organmitglieder, die für die Anlage, Verwaltung und Kontrolle des Vorsorgevermögens zuständigen Mitarbeitenden sowie die externen Partner auf die Einhaltung dieser Bestimmungen verpflichtet. Der Stiftungsrat hat alle nötigen Massnahmen ergriffen, um die Einhaltung der Bestimmungen der ASIP-Charta zu überprüfen. PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

16 Pensionskasse Bühler AG Uzwil CH-9240 Uzwil T F info.pensionskasse@buhlergroup.com