Halbjahresbericht Wealth Generation Fund 1. März 2012 31. August 2012
HALBJAHRESBERICHT WEALTH GENERATION FUND ALTERNATIVER INVESTMENTFONDS IN DER FORM EINES ANDEREN SONDERVERMÖGENS GEMÄß 166 INVFG FÜR DAS HALBJAHR VOM 1. MÄRZ 2012 BIS 31. AUGUST 2012 HALBJAHRESBERICHT des Wealth Generation Fund Alternativer Investmentfonds in der Form eines Anderen Sondervermögens gemäß 166 InvFG für das Halbjahr vom 1. März 2012 bis 31. August 2012 Sehr geehrter Anteilsinhaber, die Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Halbjahresbericht des Wealth Generation Fund über die erste Hälfte des Rechnungsjahres 2012 / 2013 vor. Zur Berechnung des Gesamtrisikos für den Wealth Generation Fund wird der Commitment Approach als Berechnungsgrundlage herangezogen. Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Rechenschaftsbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich wenn nicht anders angeführt - noch auf das InvFG 1993. Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. Die Änderung der Fondsbestimmungen auf das InvFG 2011 wurden am 25.04.2012 von der FMA mittels Bescheid GZ FMA-IF25 8700/0005-INV/2012 genehmigt und sind am 03.08.2012 in Kraft getreten. 1. Anzahl der umlaufenden Anteile zu Rechnungsjahresbeginn 100.452 zu Halbjahresende 74.152 2. Nettobestandswert je Anteil der Nettobestandpreis pro thesaurierendem Anteil ( AT0000606397 ) betrug EUR 101,80 der Nettobestandpreis pro vollthesaurierendem Anteil ( AT0000A0ETS4 ) betrug EUR 102,70 3. Finanzmärkte Rentenmarkt Zu Beginn der abgelaufenen Berichtsperiode waren die letzten Auswirkungen des 3-jährigen Zinstenders der EZB (LTRO Programm) auf den Kapitalmärkten am abklingen. Die Liquiditätsspritze der EZB verursachte in etwa drei Monate lang kontinuierlich steigende Kurse bei risikobehafteten Vermögenswerten, insbesondere in der Eurozone. Mit April änderte sich die Stimmung aber rapide, als Spanien von S&P auf BBB+ herabgestuft wurde und die Ausfallsprämien für Spanien ein neues Allzeithoch erreichten. Ab Mai blieb die Rendite auf 10-jährige spanische Staatsanleihen dauerhaft
über 6%. Im Juni wurde dem dauerhaften Eurozone-Rettungsschirm die Möglichkeit eingeräumt, angeschlagene Banken direkt zu refinanzieren. Seit dem nimmt die Phantasie einer weiteren Liquiditätsspritze seitens EZB und FED spürbar zu: Die Ausfallsprämien für Staatsanleihen der Euro- Peripherie fielen kontinuierlich, ebenso wie die Spreads auf Unternehmensanleihen. Europäische Staatsanleihen (gemessen am JPM GBI EMU) konnten um 2,66% zulegen, deutsche Staatsanleihen (gemessen am EB.REXX) stiegen um 3,71%. Europäische Hochzinsanleihen (gemessen am Markit Iboxx EUR Liquid High Yield Index) legten um 4,33% zu. Aktienmarkt Die Euro-Schuldenkrise hat die meiste Aufmerksamkeit auf sich gelenkt, was sich auch an der Performance der Aktienmärkte ablesen lässt. Der S&P500 hat im Berichtszeitraum in USD gemessen +3,49% zugelegt (in EUR sogar +9,63%), der EuroStoxx50 hingegen hat um -0,40% nachgegeben. Der MSCI World (in EUR) lag mit einer Performance von +3,72% dazwischen. Auch innerhalb der Eurozone ist eine deutliche Divergenz der Performance erkennbar. Der DAX zählte mit einer Performance von 0,42% zu den besseren Märkten, der italienische MIB gab hingegen um -7,38% nach. Bis auf eine leichte Volatilitätsspitze (gemessen am VIX) von 28 Punkten mit Ende Mai war das abgelaufene Berichtshalbjahr mit einer durchschnittlichen Volatilität von 18 relativ ruhig. Der US-Dollar wurde in diesem Halbjahr um 5,3% stärker (1,32 zu Beginn. 1,26 am Ende). 4. Anlagepolitik Aktienquote des Portfolios lag zwischen 0% und 30%. Die Staatsanleihen-Quote lag zwischen 10% und 55%, wobei der Fokus auf deutsche Staatsanleihen gelegt wurde. Der Anteil an High Yield Unternehmensanleihen bzw. Emerging Market Anleihen (in Summe) schwankte zwischen 0% und 25%. Der Liquiditätsanteil des Portfolios lag zwischen 0% und etwa 30%. Beimischungen von Gold und Total Return Fonds rundeten die Allokation ab. Der Wealth Generation Fund verzeichnete im abgelaufenen Berichtshalbjahr eine Performance von 1,02%. 5. Zusammensetzung des Fondsvermögens WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %- ANTEIL 31.08.2012 ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 3,625 KIG-Krankenanstalt Immobilienges.25.01.10-17 AT0000A0GMG9 EUR 400.000 0 0 110,8850 443.540,00 5,87 4,25 KIG-Krankenanstalt Immobilienges.25.06.09-14 AT0000A0DRQ4 EUR 200.000 0 0 106,4250 212.850,00 2,82 656.390,00 8,69 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR 656.390,00 8,69 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Investmentfonds db x-trackers MSCI World TRN Index ETF LU0274208692 EUR 40.100 75.120 47.520 25,6000 1.026.560,00 13,60 ishares eb.rexx Government Germany Thesaurierer DE0006289465 EUR 2.425 11.163 11.125 143,6000 348.230,00 4,61 ishares eb.rexx Government Germany 2.5-5.5 DE0006289481 EUR 6.165 3.890 6.355 113,4500 699.419,25 9,26 ishares Euro Corporate Bond Auss. DE0002511243 EUR 2.750 2.750 0 126,2503 347.188,33 4,60 ishares STOXX Europe 600 Health Care (DE) DE000A0Q4R36 EUR 13.930 17.930 4.000 48,4000 674.212,00 8,93 AB Global High Yield Portfolio A2 EUR H LU0448068782 EUR 16.200 16.200 11.350 19,4100 314.442,00 4,16 AXA IM FI.Inv.Str.-US Short Duration High Yield B LU0211118483 EUR 1.350 1.350 1.650 150,8600 203.661,00 2,70 DWS Gold Plus Thesaurierer LU0055649056 EUR 101 0 104 2.112,8800 213.400,88 2,83 ESPA BOND EURO-CORPORATE Thesaurierer AT0000724224 EUR 1.485 1.485 0 148,3700 220.329,45 2,92 ESPA CASH EURO-PLUS Thesaurierer AT0000812979 EUR 6.250 6.250 0 104,1000 650.625,00 8,62 Gutmann Euro Short-Term Anleihefonds Ausschütter AT0000611181 EUR 5.850 5.850 0 102,7300 600.970,50 7,96 M & G Optimal Income Fund GB00B1VMD022 EUR 12.100 22.200 23.500 16,4481 199.022,01 2,64 Macquarie MS Bonds Emerging Markets Thesaurierer AT0000817846 EUR 1.795 2.930 1.135 207,8100 373.018,95 4,94 Macquarie MS Bonds Global Corporates AT0000704598 EUR 1.490 1.490 0 147,8100 220.236,90 2,92 Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent Thes. AT0000636741 EUR 1.800 4.250 4.275 180,0000 324.000,00 4,29 Raiffeisen-Europa-HighYield R Thesaurierer AT0000796537 EUR 3.690 6.655 4.339 164,9200 608.554,80 8,06 7.023.871,07 93,03 VERMÖ GEN
Morgan Stanley Inv. Global Brands Z LU0360482987 USD 11.000 7.800 21.655 34,3400 301.132,02 3,99 301.132,02 3,99 Organismen für gemeinsame Anlagen gem. 20a Abs.1 Z 3 InvFG Alternative Investments-SMN Multi Manager Fund RV LU0175283190 EUR 60 0 7 63,0700 3.765,28 0,05 3.765,28 0,05 Multi-Selector-Hedgefonds AT0000A05444 EUR 5.936 0 0 5,6200 33.361,02 0,44 33.361,02 0,44 Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere EUR 7.362.129,39 97,51 Nicht notierte Wertpapiere Anleihen 0 R-Quadrat Capital Alpha GmbH 01.07.05-30.06.11 AT0000492541 EUR 268.000 0 0 30,0000 80.400,00 1,06 0 R-QUADRAT Capital Beta GmbH 01.07.2006-2012 AT0000A01286 EUR 2.830 0 0 6,5000 18.395,00 0,24 98.795,00 1,31 Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR 98.795,00 1,31 Summe Wertpapiervermögen EUR 8.117.314,39 107,52 Bankguthaben Guthaben Kontokorrent in sonstigen EU-Währungen GBP 163,86 207,13 0,00 Guthaben Kontokorrent in nicht EU-Währungen JPY 954.815, 9.680,78 0,13 00 USD 5.203,35 4.148,08 0,05 Summe der Bankguthaben EUR 14.035,99 0,19 Kurzfristige Verbindlichkeiten EUR-Verbindlichkeiten Kontokorrent EUR - -582.436,16-7,71 582.436, 16 Summe kurzfristige Verbindlichkeiten EUR -582.436,16-7,71 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben EUR 53,81 53,81 0,00 GBP 0,06 0,08 0,00 JPY 2,65 0,03 0,00 USD 0,63 0,50 0,00 Zinsansprüche aus Wertpapieren EUR 10.236,5 10.236,50 0,14 0 Einschüsse (Initial Margin) EUR 3,18 3,18 0,00 Verwaltungsgebühren EUR -7.869,20-7.869,20-0,10 Depotgebühren EUR -676,79-676,79-0,01 Depotbankgebühren EUR -818,40-818,40-0,01 EUR 929,71 0,01 Summe sonstige Vermögensgegenstände FONDSVERMÖGEN EUR 7.549.843,93 100,00 Anteilwert Thesaurierungsanteile EUR 101,80 Umlaufende Thesaurierungsanteile STK 72.819 Anteilwert Thesaurierungsanteile EUR 102,70 Umlaufende Thesaurierungsanteile STK 1.333 Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per 30.08.2012 in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs US Dollar 1 EUR = 1,2544 USD Britische Pfund 1 EUR = 0,7911 GBP Japanische Yen 1 EUR = 98,6300 JPY
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: WERTPAPIERBEZEICHNUNG ISIN WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 0,435 Kreditanst.f.Wiederaufbau FRN 26.01.11-2017 DE000A1EWEK3 EUR 0 220.000 1 BRD Bundesschatzanweisung 19.02.2010-16.03.2012 DE0001137297 EUR 0 246.400 Indexzertifikate DB Brent Crude Oil Booster Euro Hedged ETC DE000A1AQGX1 EUR 715 2.185 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Investmentfonds db x-tr.ii-eonia Total Return Index ETF LU0290358497 EUR 17.298 17.298 db x-tr.ii-iboxx Euro Germany Total Return Index LU0468896575 EUR 2.125 2.125 db x-tr.ii-iboxx Euro Sov.Eurozone TR Index ETF LU0290355717 EUR 0 1.700 db x-trackers EURO STOXX 50 Short Daily ETF LU0292106753 EUR 2.400 11.750 db x-trackers MSCI Emerging Markets TRN Index ETF LU0292107645 EUR 0 8.530 db x-trackers MSCI USA TRN Index ETF LU0274210672 EUR 0 24.500 ishares eb.rexx Government Germany 5.5-10.5 Auss. DE0006289499 EUR 5.430 5.430 ishares II - ishares JPM $ Emerging Mkts.Bond Fund DE000A0RFFT0 EUR 0 3.570 ishares MSCI Emerging Markets Auss. DE000A0HGZT7 EUR 0 8.250 ishares Nikkei 225 (DE) DE000A0H08D2 EUR 20.560 54.560 Amundi ETF EX AAA GOVT BOND EUROMTS FR0010892190 EUR 0 1.235 DWS Institutional - Money Plus Thesaurierer LU0099730524 EUR 6 6 DWS Investment - Top Dividende Auss. DE0009848119 EUR 0 3.737 ESPA CASH EURO Thesaurierer AT0000724307 EUR 1.314 1.314 Franklin Templeton - Templeton European TR Fund A LU0170473374 EUR 13.650 13.650 INVESCO Emerging Markets Bond Fund C-Thes IE00B01VQG96 EUR 7.640 18.840 JPMorgan Inv. - Global High Yield Bond C-Thes. LU0108416313 EUR 1.060 2.735 Lyxor ETF Commodities Thomson Reuters/Jeffries CRB FR0010270033 EUR 0 12.950 LGT Fixed Income Dynamic Shield B EUR Thesaurierer LI0008231933 EUR 0 102 LGT Funds SICAV Global Inflation Linked (EUR) Th. LI0017755534 EUR 0 413 LGT Strategy 3 Years (EUR) Thesaurierer LI0008232162 EUR 0 125 RBS Market Access NYSE Arca Gold Bugs Index Fund LU0259322260 EUR 1.220 1.220 Sigma Plus Konservativ Ausschütter DE0007019325 EUR 0 3.700 Wien, am 30. September 2012 Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft mbh Gerald Diglas Geschäftsführer Franz Wilhelm Geschäftsführer
Herausgeber: Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Rathausstraße 20 1010 Wien Tel.: +43 (0)57789 291 Fax: +43 (0)57789 270 kag@valartis.at www.valartisfunds.at HandelsgerichtWien Firmenbuch FN 96107i UID-Nr. ATU64581349