UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Auflösungsbericht für UBS (D) Rentenportfolio (EUR) 01.12.2013-30.09.2014
Organisation Kapitalverwaltungsgesellschaft UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Bockenheimer Landstraße 2-4 60306 Frankfurt am Main Telefon (069) 1369-5000 Telefax (069) 1369-5310 www.ubs.com/deutschlandfonds Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gründung: 13.07.1989 Handelsregister: Amtsgericht Frankfurt am Main, HRB 31040 Haftendes Eigenkapital am 31.12.2013: EUR 10.699.577,69 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am 31.12.2013: EUR 7.669.400,00 Gesellschafter UBS Beteiligungs-GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main Verwahrstelle UBS Deutschland AG Bockenheimer Landstraße 2-4 60306 Frankfurt am Main Telefon (069) 2179-0 Telefax (069) 2179-65 11 Haftendes Eigenkapital am 31.12.2013: EUR 573.601.887,68 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am 31.12.2013: EUR 176.000.500,00 Zahlstelle UBS Deutschland AG Aufsichtsrat Axel Hörger (Vorsitzender) Vorstandsvorsitzender UBS Deutschland AG Matthias Schellenberg Head Global Asset Management Germany, Austria & Eastern Europe Dr. Herbert Lohneiß Gräfelfing Geschäftsführung Reiner Hübner Jörg Sihler Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Eschborn/Frankfurt am Main (Stand: September 2014)
Auflösungsbericht zum 30.09.2014 UBS (D) Rentenportfolio (EUR) Tätigkeitsbericht Anlageziel und Anlagepolitik Der UBS (D) Rentenportfolio (EUR) investiert in Staatsanleihen, besicherten Anleihen sowie Unternehmensanleihen. Der Fonds darf neben EUR-Anleihen auch Fremdwährungsanleihen erwerben, wobei die Fremdwährungsrisiken weitgehend abgesichert sind. Das Anlageziel besteht darin, eine attraktive Rendite in Verbindung mit möglichst hohen Kursgewinnen zu erzielen. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Der überwiegende Teil des Portfolios war in besicherten Anleihen und staatsgarantierten- bzw. Staatsanleihen sehr guter Kreditqualität investiert. Im Laufe des September 2014 wurden die Wertpapiere sukzessive veräußert. Per 30.09.2014 wurde das gesamte Fondsvermögen in EUR Sichteinlagen gehalten. Fondsentwicklung Der UBS (D) Rentenportfolio (EUR) erzielte im Berichtszeitraum (1.12.2013 30.09.2014) eine Wertentwicklung von 0,81%. Deutsche Staatsanleihen (Rex Performance Index) konnten im gleichen Zeitraum um 4,23% zulegen. Wesentlicher Einflussfaktor für die schlechtere Wertentwicklung im Vergleich zum RexP war eine kürzere Durationspositionierung. Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses resultieren aus Kursgewinnen und Kursverlusten in den Bereichen Renten Ausland (u.a. XS0212074388 - Covered Bond Bank of Scotland 02/2020, FR0010493874 CFF 12/14) und Renten Inland (u.a. DE000A1PGP19 FMS Wertmanagement 07/17) sowie aus Kursverlusten und Gewinnen bei Finanzterminkontrakten (Bund - und Bobl-Future). Seite 1 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Wesentliche Risiken des Investmentvermögens Die wesentlichen Risiken des Investmentvermögens sind das Kreditrisiko bzw. Adressausfallrisiko der Anleihen-Emittenten sowie das Zinsänderungsrisiko für die im Portfolio befindlichen Anleihen. Der Fonds investiert auch außerhalb des EUR und weist geringe Währungsrisiken auf. Zusätzlich kann der Fonds einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumente anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann. Per 30.09.2014 wurde das gesamte Fondsvermögen in EUR Sichteinlagen gehalten, es bestand zu diesem Zeitpunkt somit nur ein Kreditrisiko gegenüber der Verwahrstelle des Fonds. Wesentliche Ereignisse Im Februar 2014 hat die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH das Verwaltungsmandat des UBS (D) Rentenportfolio (EUR) mit Wirkung zum 30. September 2014 gekündigt. Mit Ablauf dieses Tages geht das Verfügungsrecht auf die Verwahrstelle des Investmentvermögens über, die es abzuwickeln und an die Anleger zu verteilen hat. Seite 2 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände 1. Bankguthaben Kurswert in EUR % des Fondsvermögens - Bankguthaben in EUR EUR 3.711.054,67 100,18 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR -6.518,88-0,18 III. Fondsvermögen EUR 3.704.535,79 100,00*) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 3 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Vermögensaufstellung zum 30.09.2014 Gattungsbezeichnung *) Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Bestand 30.09.2014 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Bankguthaben EUR 3.711.054,67 100,18 EUR-Guthaben bei: UBS Deutschland AG (Verwahrstelle) EUR 3.711.054,67 % 100,0000 3.711.054,67 100,18 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -6.518,88-0,18 Kostenabgrenzung EUR -6.518,88-6.518,88-0,18 Fondsvermögen EUR 3.704.535,79 100,00 *) Anteilwert UBS (D) Rentenportfolio (EUR) EUR 51,15 Umlaufende Anteile UBS (D) Rentenportfolio (EUR) STK 72.432 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 4 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge DE000A1PGP19 1,000% FMS Wertmanagement MTN 18.07.17 EUR 0 400 DE000CZ439A8 1,500% Commerzbank MTN 28.02.18 EUR 0 300 DE000DXA0R43 2,875% DKD ÖPF 30.12.16 EUR 0 200 DE000CZ40HY9 3,625% Commerzbank MTN 10.07.17 EUR 0 100 FR0010493874 0,126% Cie de Financement Foncier PF 29.12.14 JPY 0 50.000 XS0250338844 0,403% ING Groep Nts. 11.04.16V EUR 0 100 XS0496642652 0,546% Bank of Ireland (Gov. & Co.) MTN 24.03.14V JPY 0 50.000 XS0851683473 1,250% Eika BoligKreditt PF 06.11.17 EUR 0 200 FR0011261890 1,500% GdF Suez MTN 01.02.16 EUR 0 100 XS0896159257 1,625% Danske Bank PF 28.02.20 EUR 0 200 FR0011362151 1,750% BPCE SFH PF 29.11.19 EUR 0 300 XS0880285977 1,750% Citigroup MTN 29.01.18 EUR 0 100 XS0790015548 1,750% Linde Finance MTN 11.06.19 EUR 0 100 XS0798788716 1,750% Telenor MTN 15.01.18 EUR 0 100 XS0866278921 1,875% Carrefour MTN 19.12.17 EUR 0 100 XS0935034651 1,875% ING Bank PF 22.05.23 EUR 0 200 XS0782708456 1,875% Volkswagen International Finance MTN 15.05.17 EUR 0 150 FR0011356997 2,375% Compagnie de Financement Foncier PF 22.11.22 EUR 0 200 XS0537686288 2,375% DnB NOR Boligkreditt PF 31.08.17 EUR 0 200 XS0819738492 2,500% BNP Paribas MTN 23.08.19 EUR 0 100 XS0820547825 2,750% JPMorgan Chase MTN 24.08.22 EUR 0 100 XS0802174044 3,000% América Móvil Nts. 12.07.21 EUR 0 100 XS0540216669 3,000% Pohjola Pankki MTN 08.09.17 EUR 0 100 XS0539871763 3,000% Royal Bank of Scotland PF 08.09.15 EUR 0 100 XS0498717163 3,000% Société Générale MTN 31.03.15 EUR 0 100 FR0010939207 3,125% CM-CIC Covered Bond PF 09.09.20 EUR 0 200 FR0010910620 3,500% CIF Euromortgage MTOF 17.06.20 EUR 0 200 XS0563739696 3,500% ENI MTN 29.01.18 EUR 0 100 XS0491856265 3,500% Santander Intl. Dept. MTN 10.03.15 EUR 0 100 XS0544664989 3,500% SNS Bank PF 28.09.20 EUR 0 200 XS0643300717 3,750% RCI Banque MTN 07.07.14 EUR 0 100 XS0212074388 3,875% Bank of Scotland PF 07.02.20 EUR 0 200 XS0751166835 3,875% Danske Bank MTN 28.02.17 EUR 0 100 Seite 5 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge FR0011048966 4,078% Suez Environnement MTN 17.05.21 EUR 0 100 FR0010883058 4,125% Autoroutes du Sud de la France MTN 13.04.20 EUR 0 100 XS0270800815 4,375% Morgan Stanley MTN 12.10.16 EUR 0 100 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere DE000A1MBCB3 0,500% KfW MTN 25.07.16 EUR 0 600 DE000A1REUB8 1,375% FMS Wertmanagement MTN 15.01.20 EUR 0 400 Seite 6 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in 1.000 Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: Euro Bobl Future) EUR 3.262 Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: Euro Bobl Future, Euro Bund Future) EUR 8.502 Seite 7 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) UBS (D) Rentenportfolio (EUR) für das Rumpfgeschäftsjahr vom 01.12.2013 bis 30.09.2014 I. Erträge EUR 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 12.327,13 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 40.757,77 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 2,59 Summe der Erträge 53.087,49 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -5,21 2. Verwaltungsvergütung -33.078,38 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten der steuerlichen Hinweise -1.945,01 4. Sonstige Aufwendungen -143,36 Summe der Aufwendungen -35.171,96 III. Ordentlicher Nettoertrag 17.915,53 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 597.140,00 2. Realisierte Verluste -447.656,16 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 149.483,84 V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres 167.399,37 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne -957.301,44 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 856.530,17 Seite 8 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres -100.771,27 VII. Ergebnis zum 30.09.2014 66.628,10 Seite 9 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Entwicklung des Sondervermögens UBS (D) Rentenportfolio (EUR) EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 7.366.728,68 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr -28.296,03 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) -3.708.043,16 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 0,00 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -3.708.043,16 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 7.518,20 5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres 66.628,10 davon nicht realisierte Gewinne -957.301,44 davon nicht realisierte Verluste 856.530,17 II. Wert des Sondervermögens zum 30.09.2014 3.704.535,79 Seite 10 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Verwendung der Erträge des Sondervermögens UBS (D) Rentenportfolio (EUR) insgesamt EUR je Anteil EUR Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) I. Für die Wiederanlage verfügbar 160.880,49 2,22 1. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres 167.399,37 2,31 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag -6.518,88-0,09 II. Wiederanlage 160.880,49 2,22 Seite 11 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre UBS (D) Rentenportfolio (EUR) Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres Anteilwert 30.09.2014 *) EUR 3.704.535,79 EUR 51,15 2012 / 2013 EUR 7.366.728,68 EUR 50,74 2011 / 2012 EUR 16.385.586,27 EUR 50,21 2010 / 2011 EUR 26.427.534,82 EUR 46,52 *) Liquidation Seite 12 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Sondervermögen UBS (D) Rentenportfolio (EUR) Mindestanlagesumme keine Fondsauflage 03.02.2010 Ausgabeaufschlag 5,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. 1,12% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE000A0NJRF5 Seite 13 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) Vom 01.12.2013 30.09.2014 IBOXX EURO SOVEREIGN GERMANY 3-5 YRS-RI-EUR 50,00% IBOXX EURO BD COVERED ALL MATS-RI-EUR 30,00% IBOXX EURO CORP. ALL MATS-RI-EUR 20,00% Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 Satz DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 0,00% größter potenzieller Risikobetrag 0,90% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,47% Risikomodell ( 10 DerivateV) Monte Carlo Simulation Parameter ( 11 DerivateV) Haltedauer 10 Tage, Konfidenzniveau 99% Im Geschäftsjahr erreichter Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 1,42 Sonstige Angaben In der Verwaltungsvergütung ist die KVG-eigene Verwaltungsvergütung i.h. v. EUR -33.078,33 enthalten. davon Verwahrstellenvergütung -633,34 davon Prüfungskosten -7.849,84 davon Druck- und Veröffentlichungskosten -2.722,49 davon fremde Depotgebühren -918,01 Seite 14 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Anteilwert UBS (D) Rentenportfolio (EUR) EUR 51,15 Umlaufende Anteile UBS (D) Rentenportfolio (EUR) STK 72.432 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Seite 15 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote UBS (D) Rentenportfolio (EUR) Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) 1,15% Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die dem Investmentvermögen belasteten Aufwendungen beziehen sich auf das Rumpfgeschäftsjahr vom 01.12.2013 bis 30.09.2014. Für die Ermittlung der OCF wurde eine Annualisierung auf ein volles Jahr vorgenommen. Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Aus der Verwaltungsvergütung bzw. Verwaltungskommission wurden keine Vergütungen bzw. Vertriebsprovisionen an Vermittler bzw. Vertriebsträger und Vermögensverwalter bezahlt. Seite 16 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR 958,01 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (u.a. Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Transaktionen im Zeitraum vom 01.12.2013 bis 30.09.2014 Transaktionen Volumen in Fondswährung EUR Anzahl Transaktionsvolumen gesamt 6.935.501,02 44 Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen 1.396.807,76 8 Relativ in % 20,14% 18,18% Sämtliche Derivate-Transaktionen im Berichtszeitraum wurden mit verbundenen Unternehmen durchgeführt. Frankfurt am Main, den 12. Dezember 2014 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung Seite 17 des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Frankfurt am Main Die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Frankfurt am Main hat uns beauftragt, gemäß 105 Abs. 3 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Auflösungsbericht des Sondervermögens UBS (D) Rentenportfolio (EUR) für den Zeitraum vom 01.12.2013 bis 30.09.2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Auflösungsberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Auflösungsbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 105 Abs. 3 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Auflösungsbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Auflösungsbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Auflösungsbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Besonderer Vermerk des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014
Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Auflösungsbericht für den Zeitraum vom 01.12.2013 bis 30.09.2014 den gesetzlichen Vorschriften. München, 12.12.2014 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Eisenhuth) Wirtschaftsprüfer (Braun) Wirtschaftsprüferin Besonderer Vermerk des Auflösungsberichts UBS (D) Rentenportfolio (EUR) zum 30.09.2014