Deutsche Asset & Wealth Management. Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH

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1 Deutsche Asset & Wealth Management Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Top Dividende Jahresbericht 2013/2014

2 DWS Top Dividende

3 Inhalt Jahresbericht 2013/2014 vom bis (gemäß 101 KAGB) Hinweise 2 Hinweise für Anleger in Österreich Jahresbericht DWS Top Dividende 6 Vermögensaufstellung zum Jahresbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 10 TER und PTR für Anleger in der Schweiz 19 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 20 1

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. September 2014 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuer wirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften ( 40 und 40a i.v.m. 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung des Aktiengewinns nach 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 I R 27/08 beim Aktiengewinn ( STEKO-Rechtsprechung ) hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 2

5 Hinweise für Anleger in Österreich Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich ist die Bei dieser Stelle können Deutsche Bank Österreich AG Stock im Eisen-Platz 3 A-1010 Wien n die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden, n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt Anlage bedingungen, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen, n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden. Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten und erhältlich. 3

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7 Jahresbericht

8 DWS Top Dividende Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum DWS Top Dividende fokussierte auf internationale Unternehmen, die eine attraktive Dividendenrendite und ein solides Dividendenwachstum erwarten ließen. Ziel war die Erwirtschaftung eines Ertrags, der über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt. Im Geschäftsjahr bis Ende September 2014 erzielte der Fonds einen Wertzuwachs von 18,4% je Anteil (LD Anteilklasse, nach DWS TOP DIVIDENDE Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht /09* 9/10 9/11 9/12 9/13 9/14 DWS Top Dividende (Anteilklasse LD) * 9/2009 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: BVI-Methode) in Euro. Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Anteilklasse ISIN 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Klasse LD DE ,4% 51,7% 79,8% Klasse FD DE000DWS1VB9 19,1% 19,9% 1) 1) aufgelegt am Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die internationalen Aktienmärkte verzeichneten im Berichtszeitraum eine überwiegend positive Entwicklung. Begünstigt wurde dies durch eine weiterhin expansive Geldpolitik der Notenbanken, wenngleich Unsicherheiten hinsichtlich deren Fortführung im Berichtszeitraum ein wesentliches Risiko darstellten und die Stimmung an den Börsen zeitweise dämpften. Das Management richtete den Fonds im Verlauf des Geschäftsjahres defensiver aus, wobei insbesondere der Anteil zyklischer Industriewerte aufgrund von deutlich gestiegenen Bewertungen reduziert wurde. Der Fokus lag stattdessen auf konjunkturunabhängigeren Titeln mit attraktiver Dividendenrendite aus den Bereichen Gesundheitswesen und weniger zyklische Konsumgüter. Vor allem Engagements im Gesundheitssektor wie Novartis, Roche, Merck und Johnson & Johnson konnten angesichts einer gestiegenen Investorennachfrage überdurchschnittlich zur Fondsperfor- 6

9 DWS TOP DIVIDENDE Anlageschwerpunkte nach Sektoren Aktien: 92,3% Hauptverbrauchsgüter Gesundheitswesen Finanzsektor Telekommunikationsdienste Energie Versorger Informationstechnologie Dauerhafte Konsumgüter Industrien Grundstoffe Bankguthaben u. Sonstiges 0 19,0 17,5 14,8 8,6 7,7 6,6 6,1 4,5 3,9 3,6 7, Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens Stand: Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein. mance beitragen. Die Zunahme des Interesses seitens der Anleger wurde durch das solide Geschäftsmodell der Unternehmen begünstigt, denen es gelungen war, ihre Ertragsperspektiven durch die Entwicklung neuer Produkte zu verbessern. Im Konsumgüterbereich verzeichnete die im Portfolio enthaltene Aktie von Altria eine erfreuliche Kursentwicklung. Der Hersteller von Tabakprodukten war in der Lage tendenziell rückläufige Absatzvolumina durch Preiserhöhungen zu kompensieren. Im Gegensatz dazu blieb im Technologiebereich das Engagement in Wincor Nixdorf hinter den Erwartungen zurück. Die Kursentwicklung des Geldautomatenherstellers wurde durch die Investitionszurückhaltung von Kunden aus der Finanzbranche gedämpft; zudem wirkten sich politische Unsicherheiten sowie ein allgemein schwächeres Wachstum in den Emerging Markets negativ auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens in Schwellenländern wie Russland aus. Darüber hinaus verzeichnete im Industriesektor v. a. die Aktie von Smiths Group eine unterdurchschnittliche Performance. Aufgrund der gefallenen Energiepreise hatte sich die Auftragslage des Maschinenbauunternehmens im Ölservice-Geschäft verschlechtert. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne aus dem Verkauf von Aktien und aus dem Währungsengagement. 7

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11 0Vermögensaufstellung 0 und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Jahresbericht

12 Jahresbericht DWS Top Dividende Vermögensübersicht Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 1. Aktien (Branchen): Hauptverbrauchsgüter ,94 Gesundheitswesen ,51 Finanzsektor ,82 Telekommunikationsdienste ,57 Energie ,71 Versorger ,60 Informationstechnologie ,10 Dauerhafte Konsumgüter ,55 Industrien ,91 Grundstoffe ,63 Summe Aktien: ,35 2. Bankguthaben ,37 3. Sonstige Vermögensgegenstände ,36 4. Forderungen aus Anteilscheingeschäften ,09 II. Verbindlichkeiten 1. Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme ,02 2. Sonstige Verbindlichkeiten ,12 3. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften ,03 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 10

13 DWS Top Dividende Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,67 90,51 Aktien Woodside Petroleum (AU000000WPL2).... Stück AUD 40, ,17 0,74 Canadian Imperial Bank of Commerce (CA ) 3)... Stück CAD 100, ,21 1,29 Canadian Oil Sands (CA13643E1051) 3)... Stück CAD 21, ,49 1,65 Enbridge (CA29250N1050) 3)... Stück CAD 53, ,76 1,43 The Bank of Nova Scotia (CA ) 3)... Stück CAD 69, ,91 1,32 The Toronto-Dominion Bank (CA ) 3)... Stück CAD 54, ,28 1,39 TransCanada (CA89353D1078) 3)... Stück CAD 57, ,05 1,51 Nestlé Reg. (CH ) 3)... Stück CHF 70, ,37 2,49 Novartis Reg. (CH ) 3)... Stück CHF 90, ,97 2,97 Air Liquide (FR ).... Stück EUR 96, ,28 1,19 Allianz SE (DE ).... Stück EUR 128, ,00 2,31 Fuchs Petrolub Ord. (DE )... Stück EUR 28, ,40 1,18 Fuchs Petrolub Pref. (DE ).... Stück EUR 29, ,40 0,31 Hannover Rück Reg. (DE ).... Stück EUR 63, ,00 1,16 Henkel Pref. (DE ) 3)... Stück EUR 78, ,00 1,07 Jungheinrich Pref. (DE ).... Stück EUR 44, ,35 0,16 Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29).... Stück EUR 30, ,32 1,58 Sampo Bear. A (FI )... Stück EUR 38, ,40 1,83 Sanofi (FR ).... Stück EUR 89, ,00 1,51 Unibail-Rodamco (FR )... Stück EUR 203, ,00 1,22 Unilever (NL ).... Stück EUR 31, ,47 1,93 Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2).... Stück EUR 40, ,00 0,60 Wolters Kluwer (NL ).... Stück EUR 21, ,69 0,75 BAE Systems (GB )... Stück GBP 4, ,37 1,09 British American Tobacco (BAT) (GB ).... Stück GBP 34, ,90 1,71 British Sky Broadcast. Group (GB )... Stück GBP 8, ,69 0,71 GlaxoSmithKline (GB )... Stück GBP 14, ,66 1,56 Imperial Tobacco Group (GB )... Stück GBP 26, ,38 1,48 Pearson (GB ) 3)... Stück GBP 12, ,23 1,24 Reckitt Benckiser Group (GB00B24CGK77) 3)... Stück GBP 53, ,19 1,42 Smiths Group (GB00B1WY2338) 3)... Stück GBP 12, ,43 0,96 Nippon Telegraph and Telephone Corp. (JP ).... Stück JPY 6 821, ,79 2,46 KT&G Corp. (KR ).... Stück KRW , ,12 1,58 Gjensidige Forsikring (NO ).... Stück NOK 136, ,66 1,80 Telenor (NO )... Stück NOK 140, ,05 1,27 Yara International (NO ) 3)... Stück NOK 324, ,67 0,59 Powszechny Zaklad Ubezpieczen (PLPZU ) 3)... Stück PLN 480, ,42 1,25 Swedbank (SE )... Stück SEK 180, ,66 1,26 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TW ).... Stück TWD 120, ,96 1,15 Altria Group (US02209S1033) 3)... Stück USD 46, ,52 1,99 Automatic Data Processing (US ).... Stück USD 82, ,79 1,43 Baxter International (US ).... Stück USD 71, ,98 1,45 Bemis Company (US )... Stück USD 38, ,83 0,19 Chevron Corp. (US ).... Stück USD 120, ,00 0,81 Chunghwa Telecom Sp. ADR (new) (US17133Q5027).. Stück USD 29, ,62 0,62 Cisco Systems (US17275R1023)... Stück USD 25, ,15 1,69 Dominion Resources (US25746U1097).... Stück USD 68, ,88 1,18 Duke Energy (new) (US26441C2044) 3)... Stück USD 74, ,65 1,45 Genuine Parts Co. (US ) 3)... Stück USD 88, ,66 0,42 Johnson & Johnson (US ).... Stück USD 106, ,20 2,57 McDonald s Corp. (US ).... Stück USD 96, ,32 1,43 Merck (new) (US58933Y1055)... Stück USD 59, ,45 2,23 Microsoft Corp. (US ).... Stück USD 46, ,44 1,23 Nextera Energy Inc. (US65339F1012).... Stück USD 93, ,26 1,26 Pfizer (US ).... Stück USD 29, ,13 2,31 PG & E Corp. (US69331C1080).... Stück USD 44, ,05 0,74 11

14 DWS Top Dividende Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Philip Morris International (US ).... Stück USD 82, ,14 2,00 Raytheon Co. (US ).... Stück USD 100, ,03 1,22 Sonoco Products Co. (US ).... Stück USD 39, ,15 0,18 The Coca-Cola Co. (US ).... Stück USD 42, ,15 1,65 The Procter & Gamble Co. (US )... Stück USD 84, ,28 1,62 UGI Corp. (US ).... Stück USD 34, ,80 0,73 Verizon Communications (US92343V1044).... Stück USD 49, ,90 2,85 Wisconsin Energy Corp. (US ) 3)... Stück USD 42, ,04 1,24 Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding Profitsh. (CH )... Stück CHF 282, ,55 2,90 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,17 1,84 Aktien BCE (new) (CA05534B7604) 3)... Stück CAD 48, ,90 1,37 Singapore Post (SG1N ).... Stück SGD 1, ,27 0,46 Summe Wertpapiervermögen ,84 92,35 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,30 7,37 Bankguthaben ,30 7,37 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,79 % ,79 2,35 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen.... EUR ,20 % ,20 0,51 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australische Dollar.... AUD ,23 % ,51 0,05 Kanadische Dollar... CAD ,30 % ,46 0,11 Hongkong Dollar.... HKD ,58 % ,01 0,06 Japanische Yen.... JPY ,00 % ,04 1,77 Südkoreanische Won... KRW ,00 % ,17 0,03 Neuseeländische Dollar.... NZD ,39 % ,71 0,00 Singapur Dollar... SGD ,28 % ,64 0,03 Taiwanesische Dollar.... TWD ,00 % ,08 0,07 US Dollar.... USD ,02 % ,69 2,39 Sonstige Vermögensgegenstände ,70 0,36 Zinsansprüche.... EUR ,01 % ,01 0,00 Dividendenansprüche.... EUR ,10 % ,10 0,25 Quellensteueransprüche.... EUR ,26 % ,26 0,10 Sonstige Ansprüche... EUR ,33 % ,33 0,01 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR ,26 % ,26 0,09 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme ,97-0,02 Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken... CHF ,72 % ,97-0,02 Sonstige Verbindlichkeiten ,83-0,12 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,83 % ,83-0,12 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR ,19 % ,19-0,03 Fondsvermögen ,11 100,00 12

15 DWS Top Dividende Anteilwert bzw. Stück Anteilwert in der umlaufende Anteile bzw. Whg. jeweiligen Whg. Anteilwert Klasse LD... EUR 105,16 Klasse FD... EUR 111,23 Umlaufende Anteile Klasse LD... Stück ,285 Klasse FD... Stück ,678 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Australische Dollar... AUD 1, = EUR 1 Kanadische Dollar... CAD 1, = EUR 1 Schweizer Franken... CHF 1, = EUR 1 Britische Pfund... GBP 0, = EUR 1 Hongkong Dollar... HKD 9, = EUR 1 Japanische Yen... JPY 138, = EUR 1 Südkoreanische Won... KRW 1 338, = EUR 1 Norwegische Kronen... NOK 8, = EUR 1 Neuseeländische Dollar... NZD 1, = EUR 1 Polnische Zloty... PLN 4, = EUR 1 Schwedische Kronen... SEK 9, = EUR 1 Singapur Dollar... SGD 1, = EUR 1 Taiwanesische Dollar... TWD 38, = EUR 1 US Dollar... USD 1, = EUR 1 Fußnoten 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Franco-Nevada (CA )... Stück Anheuser-Busch InBev (BE )... Stück BASF Reg. (DE000BASF111)... Stück Deutsche Börse Reg. (DE )... Stück Koninklijke Ahold (NL )... Stück Koninklijke Ahold (NL )... Stück Linde (DE )... Stück Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink. Reg. (DE )... Stück Schneider Electric (FR )... Stück Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Marathon Petroleum (US56585A1025)... Stück Northrop Grumman Corp. (US )... Stück Phillips 66 (US )... Stück The Southern Co. (US )... Stück United Parcel Service B (US )... Stück Wal-Mart Stores (US )... Stück KDDI Corp. (JP )... Stück Lawson (JP )... Stück NTT Docomo (JP )... Stück SKF B (Free) (SE )... Stück Accenture (IE00B4BNMY34)... Stück AT & T (US00206R1023)... Stück ConocoPhillips (US20825C1045)... Stück Entergy Corp. (US29364G1031)... Stück JPMorgan Chase & Co. (US46625H1005)... Stück

16 DWS Top Dividende Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: Air Liquide (FR ), Allianz SE (DE ), Anheuser-Busch InBev (BE ), AT & T (US00206R1023), BASF Reg. (DE000BASF111), BCE (new) (CA05534B7604), Bemis Company (US ), Canadian Imperial Bank of Commerce (CA ), Canadian Oil Sands (CA13643E1051), Chevron Corp. (US ), Cisco Systems (US17275R1023), ConocoPhillips (US20825C1045), Deutsche Börse Reg. (DE ), Duke Energy (new) (US26441C2044), Enbridge (CA29250N1050), Fuchs Petrolub Pref. (DE ), Genuine Parts Co. (US ), Hannover Rück Reg. (DE ), Henkel Pref. (DE ), Johnson & Johnson (US ), Koninklijke Ahold (NL ), Lawson (JP ), Linde (DE ), McDonald s Corp. (US ), Merck (new) (US58933Y1055), Microsoft Corp. (US ), Nestlé Reg. (CH ), Nippon Telegraph and Telephone Corp. (JP ), Northrop Grumman Corp. (US ), Novartis Reg. (CH ), Pearson (GB ), Pfizer (US ), Powszechny Zaklad Ubezpieczen (PLPZU ), Roche Holding Profitsh. (CH ), Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29), Sanofi (FR ), SKF B (Free) (SE ), The Bank of Nova Scotia (CA ), The Coca-Cola Co. (US ), The Procter & Gamble Co. (US ), The Toronto-Dominion Bank (CA ), TransCanada (CA89353D1078), Unilever (NL ), United Parcel Service B (US ), Wal-Mart Stores (US ), Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2), Wisconsin Energy Corp. (US ), Wolters Kluwer (NL ), Yara International (NO ) 14

17 DWS Top Dividende Anteilklasse LD Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller... EUR ,88 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)... EUR ,33 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland... EUR ,69 4. Erträge aus Investmentzertifikaten 1)... EUR 2 950,93 5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften... EUR ,78 davon: aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,78 6. Abzug ausländischer Quellensteuer... EUR ,02 7. Sonstige Erträge... EUR ,77 Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres... EUR ,60 1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr... EUR ,65 2. Mittelzufluss (netto) EUR ,36 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... EUR ,32 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... EUR ,68 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich... EUR ,15 4. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,95 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,41 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,61 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres... EUR ,69 Summe der Erträge... EUR ,36 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen... EUR ,58 2. Verwaltungsvergütung... EUR ,34 davon: Kostenpauschale... EUR ,34 3. Sonstige Aufwendungen... EUR ,42 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,56 Aufwendungen für Rechtskosten. EUR ,86 Summe der Aufwendungen... EUR ,34 III. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,02 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne... EUR ,05 2. Realisierte Verluste... EUR ,92 Verwendungsrechnung für das Sondervermögen Berechnung der Ausschüttung Insgesamt Je Anteil I. Für die Ausschüttung verfügbar 1. Vortrag aus dem Vorjahr... EUR ,31 8,78 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,15 6,84 3. Zuführung aus dem Sondervermögen... EUR 0,00 0,00 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 1. Der Wiederanlage zugeführt... EUR 0,00 0,00 2. Vortrag auf neue Rechnung... EUR ,23-12,72 III. Gesamtausschüttung... EUR ,23 2,90 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... EUR ,13 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,15 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,41 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,61 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,80 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,95 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen ,69 105, ,60 91, ,96 89, ,13 76,47 1) Es handelt sich um eine Ertragsgutschrift für die vorhergehende Abrechnungsperiode. 15

18 DWS Top Dividende Anteilklasse FD Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller... EUR ,73 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)... EUR ,06 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland... EUR ,78 4. Erträge aus Investmentzertifikaten 1)... EUR 246,76 5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften... EUR ,27 davon: aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,27 6. Abzug ausländischer Quellensteuer... EUR ,27 7. Sonstige Erträge... EUR ,28 Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres... EUR ,81 1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr... EUR ,99 2. Mittelzufluss (netto) EUR ,48 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... EUR ,83 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... EUR ,35 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich... EUR ,95 4. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,07 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,63 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,92 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres... EUR ,42 Summe der Erträge... EUR ,61 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen... EUR ,35 2. Verwaltungsvergütung... EUR ,44 davon: Kostenpauschale...EUR ,44 3. Sonstige Aufwendungen... EUR ,97 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,36 Aufwendungen für Rechtskosten. EUR ,61 Summe der Aufwendungen... EUR ,76 III. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,85 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne... EUR ,53 2. Realisierte Verluste... EUR ,86 Verwendungsrechnung für das Sondervermögen Berechnung der Ausschüttung Insgesamt Je Anteil I. Für die Ausschüttung verfügbar 1. Vortrag aus dem Vorjahr... EUR 0,00 0,00 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,52 7,75 3. Zuführung aus dem Sondervermögen... EUR 0,00 0,00 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 1. Der Wiederanlage zugeführt... EUR 0,00 0,00 2. Vortrag auf neue Rechnung... EUR ,25-4,85 III. Gesamtausschüttung... EUR ,27 2,90 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... EUR ,67 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,52 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,63 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,92 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,55 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,07 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen ,42 111, ,81 93, ) Es handelt sich um eine Ertragsgutschrift für die vorhergehende Abrechnungsperiode. 16

19 DWS Top Dividende Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure: EUR 0,00 Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Zusammensetzung des Vergleichsvermögens MSCI World High Dividend Yield in EUR Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag.... % 3,303 größter potenzieller Risikobetrag... % 5,349 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag.... % 4,617 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure: Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal Wertpapier-Darlehen in Stück bzw. Kurswert in EUR Whg. in 1000 befristet unbefristet gesamt BCE (new).... Stück ,33 Canadian Imperial Bank of Commerce.... Stück ,21 Canadian Oil Sands.... Stück ,44 Enbridge... Stück ,12 The Bank of Nova Scotia.... Stück ,35 The Toronto-Dominion Bank.... Stück ,47 TransCanada.... Stück ,29 Nestlé Reg..... Stück ,93 Novartis Reg.... Stück ,35 Henkel Pref.... Stück ,60 Pearson.... Stück ,52 Reckitt Benckiser Group.... Stück ,19 Smiths Group... Stück ,42 Yara International.... Stück ,39 Powszechny Zaklad Ubezpieczen.... Stück ,88 Altria Group.... Stück ,74 Duke Energy (new).... Stück ,58 Genuine Parts Co... Stück ,38 Wisconsin Energy Corp..... Stück ,37 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen , ,56 Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: BNP Paribas S.A. Arbitrage, Paris; Citigroup Global Markets Ltd., London; Crédit Suisse Securities (Europe) Ltd.; Goldman Sachs International; Nomura International PLC; Société Générale S.A.; UBS AG, London Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR ,93 davon: Schuldverschreibungen EUR ,42 Aktien EUR ,52 Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren: Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt. 17

20 DWS Top Dividende Sonstige Angaben Anteilwert Klasse LD: EUR 105,16 Anteilwert Klasse FD: EUR 111,23 Umlaufende Anteile Klasse LD: ,285 Umlaufende Anteile Klasse FD: ,678 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote belief sich auf: Klasse LD 1,45% p.a. Klasse FD 0,90% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse LD 0,028% Klasse FD 0,026% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von Klasse LD 1,45% p.a. Klasse FD 0,90% p.a. vereinbart. Davon entfallen auf die Verwahrstelle bis zu Klasse LD 0,15% p.a. Klasse FD 0,15% p.a. und auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige) bis zu Klasse LD 0,05% p.a. Klasse FD 0,05% p.a. Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das Investmentvermögen DWS Top Dividende keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale Klasse LD mehr als 10% Klasse FD weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung pro Anteilklasse dargestellt. Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR ,66. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 19,45 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,67 EUR. 18