Jahresbericht zum 31. Januar Deka MSCI China UCITS ETF

Transkript

1 Jahresbericht zum 31. Januar Deka MSCI China UCITS ETF Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts. Deka Investment GmbH

2 Lizenzvermerk Der Fonds, auf den an dieser Stelle Bezug genommen wird, wird von MSCI weder gefördert, unterstützt noch beworben. MSCI übernimmt keine Haftung für jegliche Fonds oder Indizes, die diesen Fonds zugrunde liegen. Der Verkaufsprospekt enthält eine detailliertere Beschreibung der eingeschränkten Beziehung zwischen MSCI und der Deka Investment GmbH und jeglichen zugehörigen Fonds. 2

3 Bericht der Geschäftsführung. Februar 2016 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, der vorliegende Jahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung Ihres Fonds Deka MSCI China UCITS ETFF für den Zeitraum vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar Die Kapitalmärkte präsentierten sich im Jahr 2015 sehr schwankungsanfällig. Trotz zahlreicher geopolitischer Belastungsfaktoren be- stimmten bis Mitte April an den Aktien- und Anleihemärktenn Kurssteigerungen und zum Teil neue Rekordstände das Bild. Vor dem Hintergrund durchwachsener Konjunkturdatenn intensivierte die Europäische Zentralbank im März ihre expansiven Maßnahmen durch ein umfangreiches Anleiheankaufprogramm. Im Verlauf sorgten jedoch u.a. die Griechenlandkrise, die enttäuschendee Entwicklung in den Schwellenländern sowie seit dem Sommerr die konjunkturelle Abschwächung in China für erhöhtenn Abwärtsdruck. Darüber hinaus warf die im Dezember vollzogenee Zinswende in den USA ihree Schatten voraus und trübtee das Marktumfeld. Zugleich setzte sich die Baisse an den Rohstoffbörsen im Jahresverlauf unvermindert fort. An den Rentenmärkten verringerten sich zunächst die Renditen, ehe von Mitte April bis Ende E Juni eine abrupte Gegenbewegung ein- setzte. In der Folge bildete sich eine Seitwärtsbewegung aus,, bis im Januar im Zuge des AktienmarkteinA nbruchs die Renditen erneut spürbar abbröckelten. Zum Ende des Berichtszeitraums rentierten 10-jährige Bundesanleihen mit 0,3 Prozent, in den USA lag die Rendi- auf. Negative Nachrichten aus China und auch den Schwellenländern leiteten ab Ende Juni eine signifikante Stimmungsabkühlung ein. te laufzeitgleicher US-Treasuries bei 1,9 Prozent. Die meisten Aktienmärkte tendierten lange Zeit freundlich, vor allem im ersten Quartal 2015 wiesen diee Börsen kräftige Kursgewinne Nach einer Erholungsphase im Spätherbst folgte auf einen schwachen Dezember ein rabenschwarzer Jahresauftakt, sodass s für nahezu alle Aktienbörsen per saldo Verluste zu konstatieren waren. In diesem Marktumfeld verzeichnete Ihr Fonds Deka MSCI China UCITS ETF eine Wertentwicklung von minus 22,8 Prozent (nach BVI- Informationen an die Anteilinhaber im Internett unter bekannt gemachtt werden. Darüber hinaus finden Sie dort ein Methode). Ferner möchten wir Sie darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wichtige weitergehendes Informations-Angebot rund um das Thema "Investmentfonds" sowie monatlich aktuelle Zahlen und Fakten zu Ihren Fonds. Mit freundlichen Grüßen Deka Investment GmbH Die Geschäftsführu ung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Thomas Ketter Dr. Ulrich Neugebauer Thomas Schneider 3

4 Inhalt. Entwicklung der Kapitalmärkte. 5 Tätigkeitsbericht. 8 Vermögensübersicht zum 31. Januar Vermögensaufstellung zum 31. Januar Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV. 21 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers. 22 Besteuerung der Erträge. 23 Informationen der Verwaltung. 39 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. 40 Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. 4

5 Entwicklung der Kapitalmärkte. Gipfelsturm und Korrektur Die vergangenen zwölf Monate bereiteten den Investoren ein Wechselbad der Gefühle. Auf haussierende Aktienmärkte und neue Kursrekorde folgten jähe Einbrüche mit anschließenden Erholungsphasen. Die Mehrzahl der Aktienmärkte landete im Stichtagsvergleich jedoch auf negativem Terrain. Analog waren an den Anleihemärkten in den USA und Euroland zunächst rekordniedrige Renditeniveaus zu konstatieren, auf die im April eine ebenso abrupte Gegenbewegung folgte. Der Betrachtungszeitraum war geprägt von einer signifikanten Schwankungsbreite im Spannungsfeld geldpolitischer und geopolitischer Herausforderungen. Zum Jahresausklang dominierte die lang erwartete Zinswende in den USA das Marktgeschehen. Nominaler Notenbankzins Euroland vs. USA 1,75% 1,50% 1,25% 1,00% 0,75% 0,50% 0,25% 0,00% 2011 USA (Fed) Quelle: Bloomberg Euroland (EZB) Während die Notenbanken allen voran in Euroland und Japan weiterhin reichlich Liquidität bereitstellten, wurde die weltwirtschaftliche Erholung wiederholt von exogenen Ereignissen beeinträchtigt. Die Auswirkungen der wirtschaftlichen Sanktionen gegen Russland wegen des Ukraine- Konflikts sowie die griechische Hängepartie bildeten in der ersten Jahreshälfte 2015 zentrale Belastungsfaktoren. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) wie auch der Internationale Währungsfonds (IWF) warnten angesichts der Liquiditätsschwemme durch die Notenbanken eindringlich vor Übertreibungen an den Finanzmärkten, die einer gesunden Wirtschaftsentwicklung entgegenständen. Diese Prognosen bewahrheiteten sich insofern, als zwischen Juni und August zuerst der chinesische und anschließend die weltweiten Aktienmärkte signifikant korrigierten. Insgesamt reagierten die Finanzmärkte in den vergangenen zwölf Monaten äußerst sensibel auf die geldpolitischen Signale der Notenbanken. Das großzügige Liquiditätsangebot fand zunächst in Form von steigenden Aktienkursen und sinkenden Risikoaufschlägen ihren Niederschlag. Nachdem in den meisten Anlagekategorien z.b. an den Aktienmärkten Anfang des zweiten Quartals 2015 Rekordstände erreicht worden waren, verzeichneten die Märkte in der Folge einen scharfen Rücksetzer. Einige Marktteilnehmer begannen in dieser Phase angesichts der erreichten Bewertungsniveaus Gewinne zu realisieren. Die Anleger konzentrierten sich bei ihrer Bewertung der weltweiten Wirtschaftsaussichten in zunehmendem Maße auf die unübersehbaren Schwächen in den aufstrebenden Schwellenländern. Neben den zahlreichen geopolitischen Krisenherden sorgten die Marktverwerfungen bei Währungen und Rohstoffen für Turbulenzen. Der rasante Ölpreisverfall setzte sich nach einer temporären Erholungsphase bis in das Jahr 2016 ungebremst fort. Flankierend dauert die Baisse an den Rohstoffmärkten an. Die niedrigen Preisnotierungen erodieren die Einnahmen sowie das Wachstumspotenzial wichtiger Schwellenländer und setzen Unternehmen des rohstoffproduzierenden Gewerbes sowie des Energiesektors, die zudem häufig hoch in US-Dollar verschuldet sind, massiv unter Druck. Wesentlich beigetragen zur Eintrübung des konjunkturellen Umfelds hat die Wachstumsabschwächung in China. Im Reich der Mitte büßte der Aktienmarkt im Betrachtungszeitraum trotz massiver staatlicher Interventionen kräftig ein und die Einkaufsmanagerindizes sowie der Außenhandel waren rückläufig. Auch in Brasilien verfestigte sich das Bild einer strukturellen Wachstumsschwäche. Hausgemachte Probleme in einigen weiteren großen Schwellenländern (Russland, Türkei) sind ein zusätzlicher nicht zu unterschätzender Hemmschuh. Bis Mitte April hatten sich auch die Renditen von Staatsanleihen und die Risikoprämien von Unternehmensanleihen freundlich entwickelt. Mit der sich abzeichnenden Zinswende in den USA und dem Kursrutsch in China kam es im Anschluss zu einer scharfen Gegenbewegung, die Mitte August nochmals an Dynamik gewann. Im Oktober kehrte wieder etwas Ruhe an den Märkten ein. Die Be- 5

6 fürchtung, dass es zu einer Verschärfung der Krise in den aufstrebenden Volkswirtschaften kommen würde, klang ab, als sich die Aktien- und Devisenmärkte Chinas das Epizentrum der Turbulenzen stabilisierten. Im Zuge der Aufhellung der Marktstimmung verzeichneten die Aktienmärkte im Oktober und November eine rasante Erholung, die sich ex post jedoch abermals als kurzlebige Marktreaktion entpuppte: Im Dezember und insbesondere im Januar ging es an den Aktienbörsen steil bergab. Im Jahr 2015 hat die sich abzeichnende geldpolitische Divergenz zwischen den USA und Europa an Kontur gewonnen. Während die Europäische Zentralbank (EZB) vor dem Hintergrund äußerst niedriger Teuerungsraten und verhaltener Wirtschaftsdaten weitere expansive Maßnahmen und Zinssenkungen auf den Weg brachte, hat die US-Notenbank im Dezember den ersten behutsamen Schritt auf dem Weg hin zur geldpolitischen Normalisierung vollzogen. In Euroland stand hingegen ab März 2015 das Programm zum Ankauf von Vermögenswerten für einen Zeitraum bis zunächst September 2016 im Fokus. Dieses beinhaltet Käufe von Staatsanleihen und sonstigen Wertpapieren im Umfang von monatlich rund 60 Mrd. Euro, was die Erwartungen der Marktteilnehmer zum Zeitpunkt der Ankündigung an Umfang bei Weitem übertraf. Die Wirtschaft in Euroland bleibt auf moderatem Expansionskurs allerdings auf breitem Fundament. Unter den vier großen EWU-Ländern weist Spanien vor Deutschland, Frankreich und Italien das höchste Wachstum auf. Mit Griechenland und Finnland sind im vierten Quartal allerdings auch zwei Staaten wieder in die Rezession gerutscht. Für das Gesamtjahr erreicht Euroland ein BIP-Wachstum von 1,5 Prozent. Die Anfang Dezember beschlossene Verlängerung des umstrittenen Anleihekaufprogramms bis mindestens März 2017 rief zum Teil heftige Kritik hervor. Es mehren sich die Stimmen derer, die immer lauter auf die Nebenwirkungen des billigen Gelds verweisen, etwa die nicht auskömmlichen Renditen sowie die schleichende Entwertung privater Spareinlagen. Gleichzeitig blieb die gewünschte Wirkung, nämlich ein Anziehen der Inflationsraten in die Zielzone von 2,0 Prozent, bisher aus. Mit zunehmender Dauer der ultralockeren Geldpolitik hat die Wirksamkeit des Instruments offenkundig nachgelassen. Die US-Wirtschaft verlor nach einem sehr starken zweiten Quartal (plus 3,7 Prozent gegenüber dem Vorquartal) im dritten und vierten Quartal an Fahrt. Im Gesamtjahr nahm das Bruttoinlandsprodukt um 2,4 Prozent zu. Der unterliegende Wachstumstrend ist maßgeblich getragen vom privaten Konsum aber weiterhin intakt. Negativ wirkten sich primär die dramatisch zurückgefahrenen Investitionen im Ölsektor sowie der negative Außenhandelsbeitrag aus. In der Summe vermittelt die US-Wirtschaft ein robustes Bild. Berg- und Talfahrt an den Aktienbörsen Die Aktienmärkte wiesen 2015 eine hohe Dynamik auf. Die Hoffnung auf eine Beschleunigung des Wirtschaftswachstums sowie die Thermik billigen Geldes katapultierte zahlreiche Indizes im April auf neue Rekordmarken. Die Kombination aus einem überreichen Liquiditätsangebot, rekordniedrigen Zinsen und fehlenden Anlagealternativen hat den Kapitalzufluss in Aktienanlagen extrem begünstigt. In diesem Zuge haben sich jedoch auch die Abwärtsrisiken erhöht, da angesichts der Liquiditätsschwemme einige Marktsegmente zunehmend überkauft erschienen. Weltbörsen im Vergleich Index: = /15 03/15 Quelle: Bloomberg 05/15 07/15 Im Sommer versetzten schließlich die konjunkturelle Abschwächung und der Ausverkauf in China den angespannten Aktienmärkten weltweit einen spürbaren Dämpfer. Als die Zentralbank der Volksrepublik Mitte August dann überraschend den Renminbi gegenüber dem US-Dollar abwertete, kam es zu einer scharfen Reaktion an den Märkten. Die chinesischen Börsen brachen trotz staatlicher Gegenmaßnahmen ein und zogen die Aktienmärkte rund um den Globus mit nach unten. Damit gerie- 09/15 Dow Jones Industrial EURO STOXX 50 Nikkei /15 01/16 6

7 ten auch zahlreiche Währungen, insbesondere in Asien, unter verschärften Abgabedruck. Anfang Oktober begann die Einschätzung, dass China voraussichtlich doch keine allzu harte konjunkturelle Landung droht, ihre Wirkung zu entfalten. In diesem Zuge gingen die Marktteilnehmer dazu über, die scheinbar übertriebenen Kurseinbrüche der Sommermonate zu relativieren. Vor diesem Hintergrund waren an den globalen Aktienbörsen im Oktober und November beachtliche Kurssteigerungen zu konstatieren. Anfang Dezember zeigten sich die Anleger jedoch trotz der erweiterten geldpolitischen Maßnahmen der EZB nachhaltig enttäuscht und stießen in großem Stil Aktien ab. In der Folge registrierten die international bedeutenden Börsenplätze vor allem im Januar hohe Kursverluste. Auf US-Dollar-Basis verzeichnete der Nasdaq Composite auf Jahressicht eine Wertminderung von 0,5 Prozent, der marktbreite S&P 500 landete nach der jüngsten Korrektur mit minus 2,7 Prozent auf negativem Terrain. Der auf Euroland fokussierte EURO STOXX 50 verbuchte ein Minus von 9,1 Prozent. Deutsche Standardwerte reihten sich gemessen am DAX mit minus 8,4 Prozent ein. Unter Branchengesichtspunkten belegten im breit gefächerten STOXX Europe 600 die Sektoren Konsumgüter sowie Technologie die ersten Plätze mit Aufschlägen von 6,5 Prozent bzw. 5,3 Prozent. Weit abgeschlagen bildete der Sektor Rohstoffe mit minus 43,5 Prozent das Schlusslicht. In Asien verzeichnete der japanische Nikkei 225 Index ein Minus von 0,9 Prozent. Der Hang Seng Index (Hongkong) wies einen Rückgang um 19,7 Prozent auf. Anleihemärkte im Schatten der Zinswende An den Anleihemärkten in Euroland setzte sich der übergeordnete Trend rückläufiger Renditen anfänglich fort, um dann in eine jähe Gegenbewegung umzuschlagen. Die Renditen 10-jähriger Bundesanleihen schrammten im April zunächst knapp an der Nulllinie vorbei. Im Anschluss schnellten die Renditen bis Anfang Juni auf knapp 1,0 Prozent nach oben, um in der Folge sukzessive bis auf zuletzt 0,3 Prozent zurückzukommen. US-Treasuries gleicher Laufzeit wiesen zum Stichtag eine Verzinsung von 1,9 Prozent auf. Gemessen am eb.rexx Government Germany Overall lagen deutsche Bundesanleihen auf Jahressicht mit 1,4 Prozent im Minus. Mit dem Rücksetzer im zweiten Quartal wurde ein Großteil der vorher erzielten Kursgewinne aufgezehrt. Während die EZB den Ankauf forderungsbesicherter Wertpapiere (ABS) vorantrieb und im März 2015 begann Euroland-Staatsanleihen aufzukaufen sowie im Dezember das bestehende Programm nochmals auszuweiten, ist in den USA der Konjunkturzyklus bereits weiter fortgeschritten, was letztlich den Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik begründete. Am 16. Dezember 2015, auf den Tag genau sieben Jahre nach der letzten Zinsanpassung im Zuge der Lehman-Pleite, hat die US-Notenbank den Leitzins um 0,25 Prozent auf 0,5 Prozent angehoben. Rendite 10-jähriger Staatsanleihen USA vs. Euroland 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 01/15 Euroland 03/15 Quelle: Bloomberg 05/15 USA Auf der Währungsseite büßte der Euro gegenüber dem US-Dollar auf knapp 1,08 US-Dollar ein. Der Preis für Rohöl gab in den vergangenen zwölf Monaten abermals kräftig auf knapp 35 US-Dollar je Barrel (Brent) zum Stichtag nach. Auch Gold verbilligte sich auf Jahressicht um 12,9 Prozent auf US-Dollar je Feinunze. Insgesamt sind die Sorgenfalten der Kapitalanleger zuletzt tiefer geworden. Zunächst verzeichneten Rohstoff- und Emerging Markets-Investitionen deutliche Kursverluste. Im Anschluss folgten die Aktienmärkte, die in einem Umfeld rückläufiger Unternehmensgewinne, hoher Bewertungen und allgemeiner Reife des Kursaufschwungs nachgaben. Wenige Tage vor dem Zinsschritt in den USA setzte eine Verkaufswelle bei Risikoassets ein. Ein Auslöser für den Kursrutsch im High Yield-Segment war der weiter fallende Ölpreis. Der Trend einer steten Zunahme kurzlebiger aber intensiver Marktreaktionen hat sich weiter verstärkt. 07/15 09/15 11/15 01/16 7

8 Jahresbericht bis Deka MSCI China UCITS ETF Tätigkeitsbericht. Der Deka MSCI China UCITS ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF). Die Auswahl der für das Sondervermögen vorgesehenen Vermögensgegenstände ist darauf gerichtet, unter Wahrung einer angemessenen Risikomischung den MSCI China (Preisindex) nachzubilden. Dieser Index bildet die Wertentwicklung der größten und umsatzstärksten an der Börse Hongkong notierten chinesischen Unternehmen ab (B-Aktien, H-Aktien, Red Chips und P-Chips). Das Fondsmanagement strebt dabei als Anlageziel die Erzielung einer Wertentwicklung an, welche die des zugrunde liegenden Index widerspiegelt. Zu diesem Zweck wird eine exakte Nachbildung des Index angestrebt. Grundlage hierfür ist, dass die Entscheidungen über den Erwerb oder die Veräußerung von Vermögensgegenständen sowie über deren Gewichtung im Sondervermögen von dem zugrunde liegenden Index abhängig sind (passives Management). Zusatzerträge werden durch Wertpapierdarlehensgeschäfte erzielt. Die Erträge werden nach Verrechnung mit den Aufwendungen üblicherweise ausgeschüttet. Die Endausschüttung erfolgt nach Berücksichtigung von Zwischenausschüttungen am 10. März Die realisierten Gewinne und Verluste resultieren im Wesentlichen aus Transaktionen mit Aktien aufgrund von Indexanpassungen und Rücknahme von Anteilscheinen. Adressenausfallrisiken Das Investmentvermögen unterlag im Berichtszeitraum wesentlichen Adressenausfallrisiken aus Wertpapierdarlehensgeschäften nach 200 und 202 KAGB. Die Risikosteuerung von Adressenausfallrisiken aus Wertpapierdarlehensgeschäften erfolgt anhand der gesetzlichen Vorgaben hinsichtlich Kontrahentenbegrenzung und Besicherung. Im Berichtszeitraum entstand dem Investmentvermögen kein Verlust durch einen Adressenausfall. Währungsrisiken Die Fondswährung lautet auf HK-Dollar und die Indexkonstituenten im Berichtszeitraum lauteten auf folgende Fremdwährungen: HK-Dollar und US- Dollar. Somit bestand für den Anleger aus der Eurozone ein hohes Währungsrisiko in Fremdwährungen, wobei wegen des Ziels der Indexnachbildung keine aktive Steuerung der Währungsrisiken durch das Fondsmanagement erfolgte. Sonstige Marktpreisrisiken Das Investmentvermögen unterlag im Berichtszeitraum dem Marktpreisrisiko der im Investmentvermögen gehaltenen Wertpapiere. Da die Zusammensetzung des Investmentvermögens darauf abzielt, den zugrundeliegenden Index möglichst genau abzubilden, entsprach das Marktpreisrisiko im Berichtszeitraum auch weitestgehend dem des MSCI China (Preisindex). Die geringen Abweichungen in dem Marktpreisexposure zwischen Investmentvermögen und Index im Berichtszeitraum waren u.a. durch den Kassenbestand oder die Umsetzung von Kapitalmaßnahmen zu erklären. Die Volatilität des Anteilpreises betrug im Berichtszeitraum 26,06%. Operationelle Risiken Das Management von operationellen Risiken für das Investmentvermögen erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Deka Investment GmbH ist methodisch und prozessual in das in der Deka- Gruppe implementierte System zum Management und Controlling operationeller Risiken eingebunden. In diesem Rahmen werden regelmäßig die operationellen Risiken der für das Investmentvermögen relevanten Prozesse identifiziert, bewertet und überwacht. Instrumente hierfür sind u.a. das dezentrale Self Assessment, Szenarioanalysen sowie eine konzernweite Schadensfalldatenbank. Außerdem werden wesentliche Auslagerungen, insbesondere die konzernexterne Auslagerung der Fondsbuchhaltung an die BNP PARIBAS Securities Services S. C. A. Zweigniederlassung Frankfurt am Main, im Rahmen eines Auslagerungscontrollings überwacht. Im Berichtszeitraum entstand dem Investmentvermögen kein Schaden aus operationellen Risiken. Liquiditätsrisiken Aufgrund der passiven Abbildung eines Index, dessen Regelwerk liquiditätsrelevante Anforderungen an die Indexkonstituenten stellt sowie die Investition ausschließlich in Aktien gemäß 193 KAGB, wird das Liquiditätsrisiko grundsätzlich als gering eingestuft. 8

9 Deka MSCI China UCITS ETF Im Berichtszeitraum wurden folgende Indexveränderungen vom Indexanbieter bekannt gegeben, welche im Fonds direkt nachvollzogen wurden: Zu- oder Abgang ISIN Wertpapiername Löschung CNE100000F20 BBMG Corp. Registered Shares H YC 1 Löschung HK China Agri Inds Hldgs Ltd. Registered Shares o.n. Löschung CNE100001SC1 China CNR Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 Löschung KYG2113L1068 China Resour.Cement Hldgs(New) Registered Shares HD-,10 Löschung HK China South City Holdings Ltd. Registered Shares o.n. Löschung BMG4288J1062 Hanergy Thin Film Power Gr.Ltd Registered Shares HD -,0025 Löschung CNE000000SK7 Inner Mong. Yitai Coal Co.Ltd. Registered Shares B YC 1 Löschung KYG4922U1031 Intime Retail (Group) Co. Ltd. Registered Shares USD o.n. Löschung KYG Kingboard Chem.Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10 Löschung KYG5427W1309 Lee & Man Paper Manufact. Ltd. Registered Shares HD -,025 Löschung BMG8162K1137 Sihuan Pharmaceut. Hldgs Ltd. Registered Shares HD-,01 Löschung KYG9222R1065 Uni-President China HLDGS Ltd. Registered Shares o.n. Neuaufnahme US31680Q com Inc. Reg.Shs Cl.A(ADRs)/2 DL-,00001 Neuaufnahme US01609W1027 Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.adrs)/1 DL-, Neuaufnahme US Baidu Inc. R.Shs A(Sp.ADRs)1/10/DL-,00005 Neuaufnahme KYG Car Inc. Registered Shares DL -,00001 Neuaufnahme KYG2116J1085 China Conch Venture Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,01 Neuaufnahme HK China Power Intl Development Registered Shares o.n. Neuaufnahme CNE T6 China Southern Airlines Co.Ltd Registered Shares H YC 1 Neuaufnahme US22943F1003 Ctrip.com International Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs)1/8 o.n. Neuaufnahme CNE100001T98 Dalian Wanda Com.Pptys Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 Neuaufnahme CNE100001TQ9 GF Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 Neuaufnahme HK Goldin Properties Hldgs Ltd. Consolidated Shares o.n. Neuaufnahme CNE100000WS1 Huaneng Renewables Corporation Registered Shares H YC 1 Neuaufnahme CNE100001YQ9 Huatai Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 Neuaufnahme BMG4769M1156 Imperial Pacific Intern. Hdgs Reg.Shares (BL 20000) HD-,0005 Neuaufnahme US47215P1066 JD.com Inc. R.Shs Cl.A(sp.ADRs)/1 DL Neuaufnahme BMG Luye Pharma Group Ltd. Registered Shares DL-,02 Neuaufnahme US64110W1027 NetEase Inc. Reg.Shs(Sp. ADRs)/100 DL-,0001 Neuaufnahme US New Oriental Educat.&Techn.Grp Reg.Shs (Spons ADRs)/4 DL -,01 Neuaufnahme US74734M1099 Qihoo 360 Technology Co.Ltd Reg.Shares Cl.A(ADRs)/2 o.n. Neuaufnahme US74906P1049 Qunar Cayman Islands Ltd. Reg.Shs(Sp.ADRs B) DL-,001 Neuaufnahme CNE000000HH6 Sha.Jujiaxui Fin.&Tr.Zone Dev. Registered Shares B YC 1 Neuaufnahme US SouFun Holdings Ltd. Reg. Shares Cl.A(ADRs)/1 o.n. Neuaufnahme KYG8569A1067 Sunac China Holdings Ltd. Registered Shares Reg.S HD-,01 Neuaufnahme US TAL Education Group Reg. Shares Cl.A(ADRs)/2 o.n. Neuaufnahme CNE J3 Travelsky Technology Ltd. Registered Shares H YC 1 Neuaufnahme US92763W1036 Vipshop Holdings Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs)/2 o.n. Neuaufnahme US98742U1007 Youku Tudou Inc. Reg.Shs(ADRs)/18CL.A DL-,00001 Neuaufnahme US98426T1060 YY Inc. Reg.Shs Cl.A(ADRs)/1 DL-,00001 Überblick über die Entwicklung des Index Name Datum Index (Schlusskurs) Datum Index (Schlusskurs) Low Datum High Datum Veränderung (%) MSCI China , ,06 49, , ,03% Überblick über die Entwicklung des Fonds Name Datum Anteilspreis (Schlusskurs) Datum Anteilspreis (Schlusskurs) Low Datum High Datum Veränderung (%) Deka MSCI China UCITS ETF , ,38 49, , ,75% 9

10 Deka MSCI China UCITS ETF Zusammensetzung des Index (%) Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -, ,05 China Mobile Ltd. Registered Shares o.n. 8,47 China Construction Bank Corp. Registered Shares H YC 1 6,40 Industr. & Commerc.Bk of China Registered Shares H YC 1 4,78 Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.adrs)/1 DL-, ,22 Bank of China Ltd. Registered Shares H YC 1 3,88 Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 2,93 Baidu Inc. R.Shs A(Sp.ADRs)1/10/DL-, ,83 CNOOC Ltd. Reg. Shares o.n. 2,26 China Life Insurance Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 2,25 China Petroleum & Chemi. Corp. Registered Shares H YC 1 1,78 PetroChina Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 1,61 China Ov.Land & Inv. Ltd. Registered Shares o.n. 1,42 China Pacific Insurance(Grp)Co Registered Shares H YC 1 1,16 China Merchants Bank Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 1,10 Agricult. Bk of China, The Registered Shares H YC 1 1,02 China Resources Land Ltd. Registered Shares HD -,10 0,84 PICC Property & Casualty Co. Registered Shares H YC 1 0,83 China Unicom (Hong Kong) Ltd. Registered Shares o.n. 0,82 Hengan Internat. Grp Co. Ltd. Registered Shares HD -,10 0,82 China Telecom Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,81 NetEase Inc. Reg.Shs(Sp. ADRs)/100 DL-,0001 0,77 CITIC Ltd. Registered Shares o.n. 0,77 Ctrip.com International Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs)1/8 o.n. 0,77 Lenovo Group Ltd. Registered Shares o.n. 0,74 Bank of Communications Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 0,66 China Minsheng Banking Corp. Registered Shares H YC 1 0,65 China Shenhua Energy Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,64 Haitong Securities Co. Ltd Registered Shares H YC 1 0,61 China CITIC Bank Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,60 AAC Technologies Holdings Inc. Registered Shares New DL -,01 0,59 JD.com Inc. R.Shs Cl.A(sp.ADRs)/1 DL ,56 Sinopharm Group Co. Ltd. Registered Shares YC 1 0,52 CITIC Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,52 CRRC Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,50 China Cmnctns Construct.Co.Ltd Registered Shares H YC 1 0,49 Want Want China Holdings Ltd. Registered Shares DL -,02 0,48 China Mengniu Dairy Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 0,47 Guangdong Investment Ltd. Registered Shares o.n. 0,45 CSPC Pharmaceutical Group Ltd. Registered Shares o.n. 0,44 Huaneng Power Internatl Inc. Registered Shares H YC 1 0,43 ENN Energy Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 0,42 CN Taiping Insur.Hldgs Co.Ltd. Reg.Shs (Board Lot 200) o.n. 0,42 Qihoo 360 Technology Co.Ltd Reg.Shares Cl.A(ADRs)/2 o.n. 0,42 China Resources Power Hldgs Co Registered Shares o.n. 0,40 Dongfeng Motor Group Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,40 China Merch. Hldgs (Intl) Co. Registered Shares o.n. 0,40 Belle International Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,01 0,39 Sino Biopharmaceutical Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,025 0,38 Shenzhou Intl Group Hldgs Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 0,37 China Vanke Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,37 BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,36 China State Constr.Intl Hldgs Registered Cons.Shares HD-,025 0,36 Brill. China Autom. Hldgs Ltd. Registered Shares DL-,01 0,36 Evergrande Real Estate Grp Ltd Registered Shares DL -,01 0,36 China Railway Group Ltd. Registered Shares H YC 1 0,36 Fosun International Ltd. Registered Shares o.n. 0,35 Dalian Wanda Com.Pptys Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 0,35 GF Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,34 China Cinda Asset Mgmt Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 0,34 10

11 Deka MSCI China UCITS ETF Zusammensetzung des Index (%) Zhuzhou CSR Times Elec.Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 0,33 New China Life Insurance Co. Registered Shares H YC 1 0,33 CGN Power Co. Ltd. Registered Shares H o.n. 0,33 China Everbright Intl Ltd. Registered Shares o.n. 0,33 Peoples Ins.Co.(Gr.) o.ch.ltd Registered Shares H YC 1 0,33 Vipshop Holdings Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs)/2 o.n. 0,32 Beijing Enterprises Hldgs Ltd. Registered Shares New o.n. 0,32 New World China Land Ltd. Registered Shares HD -,10 0,31 China Galaxy Securities Co.Ltd Reg. Shares H YC 1 0,30 Anhui Conch Cement Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,30 Kunlun Energy Co. Ltd. Registered Shares HD -,01 0,30 Anta Sports Products Ltd. Registered Shares HD -,10 0,30 China Huish.Dairy Hldgs Co.Ltd Registered Shares HD -,10 0,30 Great Wall Motor Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,29 Semiconductor Manuf.Intl Corp. Registered Shares DL -,0004 0,29 Geely Automobile Holdings Ltd. Registered Shares HD -,02 0,28 Tingyi (Cayman Isl.)Hldg Corp. Registered Shares DL -,005 0,28 China Gas Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01 0,28 Haier Electronics Group Co.Ltd Reg. Consolidated Shs HD -,10 0,28 China Resources Gas Group Ltd. Registered Shares HD -,10 0,28 China Conch Venture Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,01 0,27 Country Garden Holdings Co.Ltd Registered Shares o.n. 0,27 Beijing Enterprises Wtr Gr.Ltd Reg. Cons. Shares HD -,10 0,27 New Oriental Educat.&Techn.Grp Reg.Shs (Spons ADRs)/4 DL -,01 0,26 58.com Inc. Reg.Shs Cl.A(ADRs)/2 DL-, ,26 Alibaba Pictures Group Ltd. Registered Shares HD -,25 0,25 COSCO Pacific Ltd. Registered Shares HD -,10 0,25 China Railway Constr.Corp.Ltd. Registered Shares H YC 1 0,24 China Resources Beer(Hldgs)Co. Registered Shares o.n. 0,24 Huatai Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,24 Shimao Property Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 0,24 China Everbright Ltd. Registered Shares o.n. 0,24 China Longyuan Power Grp Corp. Registered Shares H YC 1 0,23 Guangzhou Automobile Group Co. Registered Shares H YC 1 0,23 Longfor Properties Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 0,23 Kingsoft Corp. Ltd. Registered Shares DL-,0005 0,23 Sha.Jujiaxui Fin.&Tr.Zone Dev. Registered Shares B YC 1 0,21 Sino-Ocean Land Holdings Ltd. Registered Shares o.n. 0,21 Chong Qing Changan Automob.Co. Registered Shares B YC 1 0,21 GCL Poly Energy Holdings Ltd. Registered Shares o.n. 0,21 GOME Electrical Appl.Hldg Ltd. Registered Subdiv.Shs HD -,025 0,21 Youku Tudou Inc. Reg.Shs(ADRs)/18CL.A DL-, ,20 China Everbright Bank Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,20 AviChina Industry & Technology Registered Shares H YC 1 0,18 Jiangsu Expressway Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,18 China Power Intl Development Registered Shares o.n. 0,18 Travelsky Technology Ltd. Registered Shares H YC 1 0,18 Sinopec Shanghai Petrochemical Registered Shares H YC 1 0,18 ZTE Corp. Registered Shares H YC 1 0,17 Far East Horizon Ltd Registered Shares o.n. 0,17 Beijing Cap.Intl Airport Co.Lt Registered Shares H YC 1 0,17 Sun Art Retail Group Ltd Registered Shares o.n. 0,17 Shanghai Pharmaceut.Hldg Co. Registered Shares A YC 1 0,17 Jiangxi Copper Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,16 China Medical System Holdings Reg. Consolid. Shares DL-,005 0,16 Zijin Mining Group Co. Ltd. Registered Shares H YC-,10 0,16 China Oilfield Services Ltd. Registered Shares H YC 1 0,16 Tsingtao Brewery Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,16 Chongqing Rural Comm. Bank Co. Registered Shares H YC 1 0,16 Zhejiang Expressway Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 0,16 11

12 Deka MSCI China UCITS ETF Zusammensetzung des Index (%) Shanghai Electric Group Co.Ltd Registered Shares H YC 1 0,15 Alibaba Health Inform.Tech.Ltd Registered Shares HD -,01 0,15 Shandong Weigao Grp Med. Pol. Registered Shares H YC -,10 0,15 China Natl Build. Mat. Co. Ltd Registered Shares H YC 1 0,15 Aluminum Corp. of China Ltd. Registered Shares H YC 1 0,15 Qunar Cayman Islands Ltd. Reg.Shs(Sp.ADRs B) DL-,001 0,15 Air China Ltd. Registered Shares H YC 1 0,15 Sunac China Holdings Ltd. Registered Shares Reg.S HD-,01 0,14 Imperial Pacific Intern. Hdgs Reg.Shares (BL 20000) HD-,0005 0,14 China Southern Airlines Co.Ltd Registered Shares H YC 1 0,14 Luye Pharma Group Ltd. Registered Shares DL-,02 0,14 Guangzhou R&F Proper. Co. Ltd. Reg.Consolidated Shs H YC -,25 0,14 Shanghai Industrial Hldgs Ltd. Registered Shares o.n. 0,13 Sinopec Engineering (Group)Co. Reg. Shares H YC 1 0,13 Car Inc. Registered Shares DL -, ,13 Nine Dragons Paper Hldgs Ltd. Registered Shares HD-,10 0,13 TAL Education Group Reg. Shares Cl.A(ADRs)/2 o.n. 0,13 Yuexiu Property Co. Ltd. Registered Shares o.n. 0,12 China Jinmao Holdings Grp Ltd. Registered Shares o.n. 0,12 Goldin Properties Hldgs Ltd. Consolidated Shares o.n. 0,12 Huadian Power Intl Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,12 Soho China Ltd. Registered Shares HD-,02 0,12 Shanghai Fos.Pharm.(Gr.)Co.Ltd Registered Shares H YC 1 0,12 China Cmnctns Srvcs Corp.Ltd. Registered Shares H YC 1 0,12 Weichai Power Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,12 China COSCO Holdings Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,11 China Coal Energy Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,11 Shui on Land Ltd. Registered Shares DL -,0025 0,11 Huaneng Renewables Corporation Registered Shares H YC 1 0,11 YY Inc. Reg.Shs Cl.A(ADRs)/1 DL-, ,11 Sinotrans Ltd. Registered Shares H YC 1 0,10 China Intl.Marine Contain.Ltd. Registered Shares H YC 1 0,10 Haitian Intl Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10 0,10 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 0,09 Datang Intl Power Gen. Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 0,09 SouFun Holdings Ltd. Reg. Shares Cl.A(ADRs)/1 o.n. 0,09 China Shipping Container Lines Registered Shares H YC 1 0,09 12

13 Deka MSCI China UCITS ETF Vermögensübersicht zum 31. Januar Kurswert Kurswert % des in HKD in HKD Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände ,54 100,05 1. Aktien ,96 99,32 - China ,96 78,43 - Hong Kong ,00 20,89 2. Forderungen 2.095,99 0,00 3. Bankguthaben ,59 0,73 II. Verbindlichkeiten ,26-0,05 III. Fondsvermögen ,28 100,00 1) Die geografische Zuordnung erfolgt auf Grundlage der Einstufung gemäß Bloomberg (Country of Incorporation) 13

14 Deka MSCI China UCITS ETF Vermögensaufstellung zum 31. Januar ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge HKD Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere HKD ,96 99,32 Aktien Ausland KYG2953R1149 AAC Technologies Holdings Inc. Registered Shares New DL -,01 STK HKD 49, ,00 0,59 CNE100000Q43 Agricult. Bk of China, The Registered Shares H YC 1 STK HKD 2, ,00 1,01 CNE S0 Air China Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 0,15 BMG0171K1018 Alibaba Health Inform.Tech.Ltd Registered Shares HD -,01 STK HKD 3, ,00 0,16 BMG0171W1055 Alibaba Pictures Group Ltd. Registered Shares HD -,25 STK HKD 1, ,00 0,25 CNE T8 Aluminum Corp. of China Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 2, ,00 0,15 CNE W2 Anhui Conch Cement Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 15, ,00 0,30 KYG Anta Sports Products Ltd. Registered Shares HD -,10 STK HKD 18, ,00 0,30 CNE Y8 AviChina Industry & Technology Registered Shares H YC 1 STK HKD 5, ,00 0,18 CNE Z5 Bank of China Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 3,87 CNE Bank of Communications Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 0,66 CNE Beijing Cap.Intl Airport Co.Lt Registered Shares H YC 1 STK HKD 7, ,00 0,17 HK Beijing Enterprises Hldgs Ltd. Registered Shares New o.n. STK HKD 38, ,00 0,32 BMG0957L1090 Beijing Enterprises Wtr Gr.Ltd Reg. Cons. Shares HD -,10 STK HKD 3, ,00 0,27 KYG Belle International Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,01 STK HKD 5, ,00 0,39 BMG1368B1028 Brill. China Autom. Hldgs Ltd. Registered Shares DL-,01 STK HKD 7, ,00 0,36 CNE BYD Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 35, ,00 0,36 KYG Car Inc. Registered Shares DL -,00001 STK HKD 9, ,00 0,13 CNE100001T80 CGN Power Co. Ltd. Registered Shares H o.n. STK HKD 2, ,00 0,33 CNE100001QS1 China Cinda Asset Mgmt Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 2, ,00 0,34 CNE Q4 China CITIC Bank Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 0,59 CNE F5 China Cmnctns Construct.Co.Ltd Registered Shares H YC 1 STK HKD 6, ,00 0,48 CNE G3 China Cmnctns Srvcs Corp.Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,12 CNE China Coal Energy Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 2, ,00 0,11 KYG2116J1085 China Conch Venture Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,01 STK HKD 12, ,00 0,27 CNE H1 China Construction Bank Corp. Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 6,37 CNE J7 China COSCO Holdings Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 2, ,00 0,11 CNE100001QW3 China Everbright Bank Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,20 HK China Everbright Intl Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 8, ,00 0,32 HK China Everbright Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 16, ,00 0,23 CNE100001NT6 China Galaxy Securities Co.Ltd Reg. Shares H YC 1 STK HKD 5, ,00 0,30 BMG2109G1033 China Gas Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01 STK HKD 9, ,00 0,28 KYG2117A1067 China Huish.Dairy Hldgs Co.Ltd Registered Shares HD -,10 STK HKD 2, ,00 0,29 CNE100001NN9 China Intl.Marine Contain.Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 12, ,00 0,10 HK China Jinmao Holdings Grp Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 2, ,00 0,12 CNE L3 China Life Insurance Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 18, ,00 2,23 CNE100000HD4 China Longyuan Power Grp Corp. Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 0,23 KYG China Medical System Holdings Reg. Consolid. Shares DL-,005 STK HKD 9, ,00 0,16 KYG China Mengniu Dairy Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 STK HKD 10, ,00 0,47 HK China Merch. Hldgs (Intl) Co. Registered STK HKD 21, ,00 0,40 14

15 Deka MSCI China UCITS ETF ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge HKD Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Shares o.n. CNE M1 China Merchants Bank Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 14, ,00 1,10 CNE100000HF9 China Minsheng Banking Corp. Registered Shares H YC 1 STK HKD 6, ,00 0,65 HK China Mobile Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 85, ,00 8,43 CNE N9 China Natl Build. Mat. Co. Ltd Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,15 CNE P4 China Oilfield Services Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 5, ,00 0,16 HK China Ov.Land & Inv. Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 22, ,00 1,43 CNE Q7 China Pacific Insurance(Grp)Co Registered Shares H YC 1 STK HKD 27, ,00 1,15 CNE Q2 China Petroleum & Chemi. Corp. Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 1,77 HK China Power Intl Development Registered Shares o.n. STK HKD 3, ,00 0,18 CNE China Railway Constr.Corp.Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 7, ,00 0,24 CNE Z2 China Railway Group Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 5, ,00 0,35 HK China Resources Beer(Hldgs)Co. Registered Shares o.n. STK HKD 12, ,00 0,25 BMG2113B1081 China Resources Gas Group Ltd. Registered Shares HD -,10 STK HKD 19, ,00 0,28 KYG2108Y1052 China Resources Land Ltd. Registered Shares HD -,10 STK HKD 18, ,00 0,83 HK China Resources Power Hldgs Co Registered Shares o.n. STK HKD 13, ,00 0,40 CNE R0 China Shenhua Energy Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 11, ,00 0,63 CNE China Shipping Container Lines Registered Shares H YC 1 STK HKD 1, ,00 0,09 CNE T6 China Southern Airlines Co.Ltd Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 0,14 KYG China State Constr.Intl Hldgs Registered Cons.Shares HD-,025 STK HKD 12, ,00 0,36 CNE V2 China Telecom Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,80 HK China Unicom (Hong Kong) Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 8, ,00 0,82 CNE100001SR9 China Vanke Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 17, ,00 0,37 CNE000000N14 Chong Qing Changan Automob.Co. Registered Shares B YC 1 STK HKD 15, ,00 0,21 CNE100000X44 Chongqing Rural Comm. Bank Co. Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,16 HK CITIC Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 10, ,00 0,76 CNE V2 CITIC Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 14, ,00 0,52 HK CN Taiping Insur.Hldgs Co.Ltd. Reg.Shs (Board Lot 200) o.n. STK HKD 16, ,00 0,42 HK CNOOC Ltd. Reg. Shares o.n. STK HKD 7, ,00 2,25 BMG2442N1048 COSCO Pacific Ltd. Registered Shares HD -,10 STK HKD 8, ,00 0,25 KYG Country Garden Holdings Co.Ltd Registered Shares o.n. STK HKD 2, ,00 0,27 CNE100000BG0 CRRC Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 7, ,00 0,50 HK CSPC Pharmaceutical Group Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 6, ,00 0,43 CNE100001T98 Dalian Wanda Com.Pptys Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 37, ,00 0,35 CNE Z3 Datang Intl Power Gen. Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 2, ,00 0,09 CNE Dongfeng Motor Group Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 9, ,00 0,40 KYG3066L1014 ENN Energy Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 STK HKD 34, ,00 0,41 KYG3225A1031 Evergrande Real Estate Grp Ltd Registered Shares DL -,01 STK HKD 5, ,00 0,36 HK Far East Horizon Ltd Registered Shares o.n. STK HKD 5, ,00 0,17 HK Fosun International Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 10, ,96 0,35 KYG3774X1088 GCL Poly Energy Holdings Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 0, ,00 0,21 KYG3777B1032 Geely Automobile Holdings Ltd. Registered Shares HD -,02 STK HKD 3, ,00 0,27 15

16 Deka MSCI China UCITS ETF ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge HKD Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens CNE100001TQ9 GF Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 15, ,00 0,34 HK Goldin Properties Hldgs Ltd. Consolidated Shares o.n. STK HKD 5, ,00 0,12 BMG3978C1249 GOME Electrical Appl.Hldg Ltd. Registered Subdiv.Shs HD -,025 STK HKD 1, ,00 0,21 CNE Great Wall Motor Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 5, ,00 0,29 HK Guangdong Investment Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 9, ,00 0,45 CNE100000Q35 Guangzhou Automobile Group Co. Registered Shares H YC 1 STK HKD 6, ,00 0,23 CNE Guangzhou R&F Proper. Co. Ltd. Reg.Consolidated Shs H YC -,25 STK HKD 8, ,00 0,13 BMG Haier Electronics Group Co.Ltd Reg. Consolidated Shs HD -,10 STK HKD 13, ,00 0,27 KYG4232C1087 Haitian Intl Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10 STK HKD 9, ,00 0,09 CNE K9 Haitong Securities Co. Ltd Registered Shares H YC 1 STK HKD 11, ,00 0,60 KYG4402L1510 Hengan Internat. Grp Co. Ltd. Registered Shares HD -,10 STK HKD 69, ,00 0,80 CNE D8 Huadian Power Intl Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 0,12 CNE Z4 Huaneng Power Internatl Inc. Registered Shares H YC 1 STK HKD 6, ,00 0,43 CNE100000WS1 Huaneng Renewables Corporation Registered Shares H YC 1 STK HKD 1, ,00 0,11 CNE100001YQ9 Huatai Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 14, ,00 0,24 BMG4769M1156 Imperial Pacific Intern. Hdgs Reg.Shares (BL 20000) HD-,0005 STK HKD 0, ,00 0,14 CNE G1 Industr. & Commerc.Bk of China Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 4,76 CNE J5 Jiangsu Expressway Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 9, ,00 0,19 CNE K3 Jiangxi Copper Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 7, ,00 0,17 KYG5264Y1089 Kingsoft Corp. Ltd. Registered Shares DL-,0005 STK HKD 16, ,00 0,22 BMG5320C1082 Kunlun Energy Co. Ltd. Registered Shares HD -,01 STK HKD 5, ,00 0,30 HK Lenovo Group Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 6, ,00 0,73 KYG5635P1090 Longfor Properties Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 STK HKD 9, ,00 0,23 BMG Luye Pharma Group Ltd. Registered Shares DL-,02 STK HKD 6, ,00 0,14 CNE New China Life Insurance Co. Registered Shares H YC 1 STK HKD 26, ,00 0,33 KYG6493A1013 New World China Land Ltd. Registered Shares HD -,10 STK HKD 7, ,00 0,31 BMG Nine Dragons Paper Hldgs Ltd. Registered Shares HD-,10 STK HKD 4, ,00 0,13 CNE100001MK7 People's Ins.Co.(Gr.) o.ch.ltd Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,32 CNE W8 PetroChina Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 4, ,00 1,60 CNE PICC Property & Casualty Co. Registered Shares H YC 1 STK HKD 13, ,00 0,82 CNE X6 Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 STK HKD 34, ,00 2,91 KYG8020E1017 Semiconductor Manuf.Intl Corp. Registered Shares DL -,0004 STK HKD 0, ,00 0,28 CNE Shandong Weigao Grp Med. Pol. Registered Shares H YC -,10 STK HKD 4, ,00 0,15 CNE Shanghai Electric Group Co.Ltd Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,15 CNE100001M79 Shanghai Fos.Pharm.(Gr.)Co.Ltd Registered Shares H YC 1 STK HKD 18, ,00 0,12 HK Shanghai Industrial Hldgs Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 16, ,00 0,13 CNE B3 Shanghai Pharmaceut.Hldg Co. Registered Shares A YC 1 STK HKD 14, ,00 0,16 KYG8087W1015 Shenzhou Intl Group Hldgs Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 STK HKD 41, ,00 0,36 KYG Shimao Property Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 STK HKD 10, ,00 0,24 KYG Shui on Land Ltd. Registered Shares DL -,0025 STK HKD 1, ,00 0,11 16

17 Deka MSCI China UCITS ETF ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge HKD Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens KYG8167W1380 Sino Biopharmaceutical Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,025 STK HKD 5, ,00 0,38 HK Sino-Ocean Land Holdings Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 3, ,00 0,21 CNE100001NV2 Sinopec Engineering (Group)Co. Reg. Shares H YC 1 STK HKD 6, ,00 0,13 CNE C8 Sinopec Shanghai Petrochemical Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,17 CNE100000FN7 Sinopharm Group Co. Ltd. Registered Shares YC 1 STK HKD 27, ,00 0,52 CNE F1 Sinotrans Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,10 KYG Soho China Ltd. Registered Shares HD-,02 STK HKD 3, ,00 0,12 HK Sun Art Retail Group Ltd Registered Shares o.n. STK HKD 4, ,00 0,17 KYG8569A1067 Sunac China Holdings Ltd. Registered Shares Reg.S HD-,01 STK HKD 4, ,00 0,14 KYG Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 STK HKD 144, ,00 12,00 KYG8878S1030 Tingyi (Cayman Isl.)Hldg Corp. Registered Shares DL -,005 STK HKD 8, ,00 0,28 CNE J3 Travelsky Technology Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 11, ,00 0,17 CNE K1 Tsingtao Brewery Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 27, ,00 0,15 KYG9431R1039 Want Want China Holdings Ltd. Registered Shares DL -,02 STK HKD 5, ,00 0,48 CNE L9 Weichai Power Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 7, ,00 0,11 CNE Q8 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 3, ,00 0,09 HK Yuexiu Property Co. Ltd. Registered Shares o.n. STK HKD 1, ,00 0,12 CNE S4 Zhejiang Expressway Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 6, ,00 0,15 CNE X4 Zhuzhou CSR Times Elec.Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 STK HKD 39, ,00 0,33 CNE Zijin Mining Group Co. Ltd. Registered Shares H YC-,10 STK HKD 1, ,00 0,16 CNE Y2 ZTE Corp. Registered Shares H YC 1 STK HKD 13, ,00 0,17 HKD ,96 88,22 US01609W1027 Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.adrs)/1 DL-, STK USD 66, ,16 4,14 US Baidu Inc. R.Shs A(Sp.ADRs)1/10/DL-,00005 STK USD 160, ,25 2,76 US22943F1003 Ctrip.com International Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs)1/8 o.n. STK USD 42, ,01 0,76 US47215P1066 JD.com Inc. R.Shs Cl.A(sp.ADRs)/1 DL STK USD 25, ,83 0,55 US64110W1027 NetEase Inc. Reg.Shs(Sp. ADRs)/100 DL-,0001 STK USD 155, ,57 0,76 US New Oriental Educat.&Techn.Grp Reg.Shs (Spons ADRs)/4 DL -,01 STK USD 31, ,96 0,26 US74734M1099 Qihoo 360 Technology Co.Ltd Reg.Shares Cl.A(ADRs)/2 o.n. STK USD 71, ,15 0,42 US74906P1049 Qunar Cayman Islands Ltd. Reg.Shs(Sp.ADRs B) DL-,001 STK USD 43, ,94 0,14 CNE000000HH6 Sha.Jujiaxui Fin.&Tr.Zone Dev. Registered Shares B YC 1 STK USD 3, ,78 0,21 US SouFun Holdings Ltd. Reg. Shares Cl.A(ADRs)/1 o.n. STK USD 5, ,70 0,09 US TAL Education Group Reg. Shares Cl.A(ADRs)/2 o.n. STK USD 47, ,62 0,13 US92763W1036 Vipshop Holdings Ltd. Reg.Shares (Sp.ADRs)/2 o.n. STK USD 12, ,29 0,31 US98742U1007 Youku Tudou Inc. Reg.Shs(ADRs)/18CL.A DL-,00001 STK USD 27, ,52 0,20 US98426T1060 YY Inc. Reg.Shs Cl.A(ADRs)/1 DL-,00001 STK USD 57, ,47 0,11 US31680Q com Inc. Reg.Shs Cl.A(ADRs)/2 DL-,00001 STK USD 56, ,75 0,26 HKD ,00 11,10 Summe Wertpapiervermögen HKD ,96 99,32 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds HKD ,59 0,73 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Verwahrstelle HKD ,59 % 100, ,59 0,73 Sonstige Vermögensgegenstände HKD 2.095,99 0,00 17

18 Deka MSCI China UCITS ETF ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge HKD Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Dividendenforderungen HKD 2.100, ,00 0,00 Forderungen aus Wertpapier-Darlehen HKD -4,01-4,01 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten HKD ,26-0,05 Verbindlichkeiten Verwaltungsvergütung HKD , ,26-0,05 Fondsvermögen HKD ,28 100,00 1) Anteilwert HKD 52,38 Umlaufende Anteile STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 18

19 Deka MSCI China UCITS ETF Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse per Devisenkurse (in Mengennotiz) US-Dollar (USD) 0,12849 = 1 HKD Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Ausland CNE100000F20 BBMG Corp. Registered Shares H YC 1 STK HK China Agri Inds Hldgs Ltd. Registered Shares o.n. STK CNE100001SC1 China CNR Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 STK KYG2118M1096 China Overseas Ppty Hldgs Ltd. Registered Shares HD-,001 STK KYG2113L1068 China Resour.Cement Hldgs(New) Registered Shares HD-,10 STK HK China South City Holdings Ltd. Registered Shares o.n. STK HK Fosun International Ltd. Anrechte STK XC000A2AC2W7 GCL Poly Energy Holdings Ltd. Anrechte STK BMG4288J1062 Hanergy Thin Film Power Gr.Ltd Registered Shares HD -,0025 STK CNE000000SK7 Inner Mong. Yitai Coal Co.Ltd. Registered Shares B YC 1 STK KYG4922U1031 Intime Retail (Group) Co. Ltd. Registered Shares USD o.n. STK KYG Kingboard Chem.Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10 STK KYG5427W1309 Lee & Man Paper Manufact. Ltd. Registered Shares HD -,025 STK BMG8162K1137 Sihuan Pharmaceut. Hldgs Ltd. Registered Shares HD-,01 STK KYG9222R1065 Uni-President China HLDGS Ltd. Registered Shares o.n. STK Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäfts vereinbarten Wertes): unbefristet HKD (Basiswerte: Anhui Conch Cement Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 (CNE W2); CRRC Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 (CNE100000BG0); Kingsoft Corp. Ltd. Registered Shares DL-,0005 (KYG5264Y1089); Sha.Jujiaxui Fin.&Tr.Zone Dev. Registered Shares B YC 1 (CNE000000HH6); Shanghai Electric Group Co.Ltd Registered Shares H YC 1 (CNE )) 19

20 Deka MSCI China UCITS ETF Entwicklung des Sondervermögens 2015 / 2016 HKD HKD I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,00 1. Ausschüttung für das Vorjahr ,51 2. Zwischenausschüttungen ,95 3. Mittelzufluss (netto) ,79 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,96 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,75 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,69 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,16 davon: Nettoveränderung der nicht realisierte Gewinne ,63 davon: Nettoveränderung der nicht realisierte Verluste ,45 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,28 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Sondervermögen Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres HKD HKD 2015/ ,28 52, / ,00 67, / ,69 59, / ,65 65,67 Ertrags- und Aufwandsrechnung inklusive Ertragsausgleich für den Zeitraum vom bis zum insgesamt insgesamt je Anteil 1) HKD HKD HKD I. Erträge 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) ,56 2, Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 6.344,20 0, Abzug ausländischer Quellensteuer ,90-0,163 Summe der Erträge ,86 1,962 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahme -15,14 0, Verwaltungsvergütung ,23-0, Sonstige Aufwendungen -744,05 0,000 davon: Bankgebühren -744,05 0,000 Summe der Aufwendungen ,42-0,438 III. Ordentlicher Nettoertrag ,44 1,524 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,34 3, Realisierte Verluste ,86-3,888 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,48 0,073 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,92 1, Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,63-9, Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,45-8,137 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,08-17,872 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,16-16,276 Verwendung der Erträge des Sondervermögens insgesamt insgesamt je Anteil 1) HKD HKD HKD I. Für die Ausschüttung verfügbar ,91 1, Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,91 1,597 II. Nicht für die Ausschüttung verwendet ,06 0, Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0, Vortrag auf neue Rechnung ,06 0,051 III. Gesamtausschüttung ,85 1, Zwischenausschüttung 2) ,95 1, Endausschüttung 2) ,90 0,180 1) Durch Rundung bei der Berechnung können sich geringfügige Differenzen ergeben. 2) Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gem. 7 Abs. 3, 3a und 3c InvStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete. 20

21 Deka MSCI China UCITS ETF Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV. Angaben nach der Derivateverordnung Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren (exklusive Ertragsausgleich) HKD 7.613,62 Die Bruttoerträge aus Wertpapier Darlehen-Geschäften betrugen im Geschäftszeitraum HKD ,60. Davon erhielt die DekaBank eine Aufwandentschädigung in Höhe von HKD 3.262,98. Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Sonstige Angaben Anteilwert 52,38 Umlaufende Anteile Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,32 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte während des Geschäftsjahres sowie zum Berichtsstichtag per grundsätzlich zum letzten gehandelten Börsen- oder Marktkurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Im Geschäftsjahr sowie zum Berichtsstichtag per wurden die folgenden Vermögensgegenstände nicht zum letzten gehandelten Börsen- oder Marktkurs bewertet: Bankguthaben und sonst. Vermögensgegenstände Verbindlichkeiten Fremdwährungsumrechnung zum Nennwert zum Rückzahlungsbetrag auf Basis der WM-Kurse um 17:00 Uhr Gesamtkostenquote (in %) 0,65 Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Transaktionskosten HKD ,88 Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände. Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,20 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,34 HKD. Angaben zu den Kosten Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt keine Vergütung an Vermittler. Angaben für Indexfonds Höhe des Tracking Errors zum Ende des Berichtszeitraums 0,54 Höhe der Annual Tracking Difference 0,24 Der prognostizierte Tracking Error wurde abgeleitet aus dem in den vergangenen Geschäftsjahren im Durchschnitt realisierten Tracking Error unter Berücksichtigung einer Bandbreite von +/- 50% um den Mittelwert. Bei der Prognose des Tracking Errors wurde eine Marktvolatilität der vergangenen Geschäftsjahre als Grundlage herangezogen. Der tatsächlich realisierte Tracking Error im Geschäftsjahr 2015/2016, der oberhalb der im Verkaufsprospekt prognostizierten Bandbreite für den Tracking Error liegt, resultierte aus erhöhten Dividendenzahlungen und damit einem höheren Cash-Anteil als erwartet. Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung Die Ermittlung der Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nichtrealisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden. 21

22 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers. An die Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main Die Deka Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Deka MSCI China UCITS ETF für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis 31. Januar 2016 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis 31. Januar 2016 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 9. Mai 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Schobel Wirtschaftsprüfer Nägele Wirtschaftsprüferin 22

23 Besteuerung der Erträge. 1. Allgemeine Besteuerungssystematik Die Erträge eines deutschen oder ausländischen Fonds werden grundsätzlich auf der Ebene des Anlegers versteuert, während der Fonds selbst von der Steuer befreit ist. Die steuerrechtliche Behandlung von Erträgen aus Fondsanteilen folgt damit dem Grundsatz der Transparenz, wonach der Anleger grundsätzlich so besteuert werden soll, als hätte er die von dem Fonds erzielten Erträge unmittelbar selbst erwirtschaftet (Transparenzprinzip). Abweichend von diesem Grundsatz ergeben sich bei der Fondsanlage jedoch einige Besonderheiten. So werden beispielsweise bestimmte Erträge bzw. Gewinne auf der Ebene des Anlegers erst bei Rückgabe der Fondsanteile erfasst. Negative Erträge des Fonds sind mit positiven Erträgen gleicher Art zu verrechnen. Soweit die negativen Erträge hierdurch nicht vollständig ausgeglichen werden können, dürfen sie nicht von dem Anleger geltend gemacht werden, sondern müssen auf der Ebene des Fonds vorgetragen und in nachfolgenden Geschäftsjahren mit gleichartigen Erträgen ausgeglichen werden. Eine Besteuerung des Anlegers können ausschließlich die Ausschüttung bzw. Thesaurierung von Erträgen (laufende Erträge) sowie die Rückgabe von Fondsanteilen auslösen. Die Besteuerung richtet sich dabei im Einzelnen nach den Vorschriften des Investmentsteuergesetzes in Verbindung mit dem allgemeinen Steuerrecht. Die steuerrechtlichen Folgen einer Anlage in einen Fonds sind dabei im Wesentlichen unabhängig davon, ob es sich um einen deutschen oder um einen ausländischen Fonds handelt, sodass die nachfolgende Darstellung für beide gleichermaßen gilt. Etwaige Unterschiede in der Besteuerung werden an der jeweiligen Stelle hervorgehoben. Darüber hinaus gelten die Anmerkungen auch für Dachfonds, d. h. für Fonds, die ihr Kapital ganz überwiegend oder jedenfalls zum Teil in andere Fonds anlegen. Der Anleger muss bei Dachfonds keine Besonderheiten beachten, weil ihm die für die Besteuerung erforderlichen Informationen von der Gesellschaft in der gleichen Form zur Verfügung gestellt werden wie für andere Fonds. Seit dem 1. Januar 2009 unterliegen Einkünfte aus Kapitalvermögen für Privatanleger in Deutschland der Abgeltungsteuer i.h.v. 25 Prozent als spezielle Form der Kapitalertragsteuer. Zusätzlich zur Abgeltungsteuer ist ein Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 Prozent der Abgeltungsteuer einzubehalten und abzuführen. Seit dem 1. Januar 2015 ist jede Stelle, die verpflichtet ist, Abgeltungsteuer für natürliche Personen abzuführen, auch Kirchensteuerabzugsverpflichteter. Dazu zählen insbesondere Banken, Kreditinstitute und Versicherungen. Diese haben entsprechend der Religions-/Konfessionszugehörigkeit des Anlegers Kirchensteuer in Höhe von 8 Prozent bzw. 9 Prozent der Abgeltungsteuer automatisch einzubehalten und an die steuererhebenden Religionsgemeinschaften abzuführen. Zu diesem Zweck wird die Religionszugehörigkeit des Anlegers in Form eines verschlüsselten Kennzeichens beim Bundeszentralamt für Steuern abgefragt. Das sogenannte Kirchensteuerabzugsmerkmal (KiStAM) gibt Auskunft über die Zugehörigkeit zu einer steuererhebenden Religionsgemeinschaft und den geltenden Kirchensteuersatz. Die Abfrage erfolgt einmal jährlich zwischen dem 1. September und 31. Oktober (sogenannte Regelabfrage). Sofern der Anleger der Datenweitergabe beim Bundeszentralamt für Steuern bereits widersprochen hat bzw. bis zum 30. Juni eines Jahres widerspricht, sperrt das Bundeszentralamt die Übermittlung des KiStAM. Ein entsprechender Widerspruch gilt bis zu seinem Widerruf. Kirchenmitglieder werden in diesem Fall von ihrem Finanzamt zur Abgabe einer Steuererklärung für die Erhebung der Kirchensteuer auf Abgeltungsteuer aufgefordert. Bei Ehegatten/Lebenspartnern mit gemeinschaftlichen Depots werden die Kapitalerträge den Ehegatten/Lebenspartnern jeweils hälftig zugeordnet und hierauf die Kirchensteuer je nach Religionsgemeinschaft berechnet. Die Abzugsfähigkeit der Kirchensteuer als Sonderausgabe wird bereits beim Steuerabzug mindernd berücksichtigt. Auf einen entsprechenden Hinweis auf den Solidaritätszuschlag sowie die Kirchensteuer wird bei den folgenden Ausführungen jeweils verzichtet. Die deutsche Abgeltungsteuer entfaltet für Privatanleger grundsätzlich abgeltende Wirkung. Soweit die Einnahmen der Abgeltungsteuer unterlegen haben, entfällt damit die Verpflichtung des Privatanlegers, die Einnahmen in seiner Einkommensteuererklärung anzugeben. Von der Abgeltungsteuer erfasst werden mit wenigen Ausnahmen alle Einkünfte aus Kapitalvermögen, worunter alle laufenden Kapitalerträge, wie z. B. Zinsen und Dividenden, sowie auch realisierte Kursgewinne (Veräußerungsgewinne), wie beispielsweise Gewinne aus der Veräußerung von Aktien oder Renten, fallen. Bei laufenden Erträgen wie z. B. Zinsen und Dividenden ist die Abgeltungsteuer anwendbar, wenn diese dem Anleger nach dem 31. Dezember 2008 zufließen. Im Fall von realisierten Gewinnen und 23

24 Verlusten ist die Abgeltungsteuer anwendbar, wenn die Wirtschaftsgüter nach dem 31. Dezember 2008 erworben wurden. Dies gilt sowohl für die von dem Fonds erworbenen Wirtschaftsgüter als auch für den von dem Anleger erzielten Gewinn oder Verlust aus der Veräußerung eines Fondsanteils. Bei Einkünften aus Kapitalvermögen, die nicht im Zusammenhang mit Fondsanteilen stehen, gelten teilweise abweichende Übergangsregelungen. Kann der Anschaffungszeitpunkt von Wirtschaftsgütern nicht eindeutig bestimmt werden, ist die gesetzliche Verbrauchsfolgefiktion zu beachten, wonach die als erstes angeschafften Wertpapiere als zuerst verkauft gelten. Dies gilt sowohl für die Wirtschaftsgüter des Fonds als auch für die von dem Anleger gehaltenen Fondsanteile z. B. bei Girosammelverwahrung. 2. Besteuerung der laufenden Erträge aus Fonds 2.1. Ertragsarten und Ertragsverwendung Ein Fonds darf gemäß der jeweiligen Anlagepolitik sowie der Vertragsbedingungen in unterschiedliche Wirtschaftsgüter investieren. Die hieraus erzielten Erträge dürfen aufgrund des Transparenzgedankens nicht einheitlich z. B. als Dividenden qualifiziert werden, sondern sind entsprechend den Regeln des deutschen Steuerrechts jeweils getrennt zu erfassen. Ein Fonds kann daher beispielsweise Zinsen, zinsähnliche Erträge, Dividenden und Gewinne aus der Veräußerung von Wirtschaftsgütern erwirtschaften. Die Erträge werden dabei nach steuerrechtlichen Vorschriften insbesondere dem Investmentsteuergesetz ermittelt, sodass sie regelmäßig von den tatsächlich ausgeschütteten Beträgen bzw. den im Jahresbericht ausgewiesenen Beträgen für Ausschüttung und Thesaurierung abweichen. Die steuerrechtliche Behandlung der Erträge beim Anleger hängt sodann von der Ertragsverwendung des Fonds ab, d. h. ob der Fonds die Erträge vollständig thesauriert oder vollständig bzw. teilweise ausschüttet. Die Ertragsverwendung Ihres Fonds entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt oder dem Jahresbericht. Darüber hinaus ist danach zu differenzieren, ob die Erträge einem Privatanleger oder einem betrieblichen Anleger zuzurechnen sind. Sofern vom Fonds eine steuerrechtliche Substanzausschüttung ausgewiesen wird, ist diese für den Anleger nicht steuerbar. Dies bedeutet für einen bilanzierenden Anleger, dass die Substanzausschüttung in der Handelsbilanz ertragswirksam zu vereinnahmen ist, in der Steuerbilanz aufwandswirksam ein passiver Ausgleichsposten zu bilden ist und damit technisch die historischen Anschaffungskosten steuerneutral gemindert werden. Alternativ können die fortgeführten Anschaffungskosten um den anteiligen Betrag der Substanzausschüttung vermindert werden Ausländische Quellensteuer Auf ausländische Erträge werden teilweise Quellensteuern in dem jeweiligen Land einbehalten, die auf der Ebene des Fonds als Werbungskosten abgezogen werden dürfen. Alternativ kann die Gesellschaft die ausländischen Quellensteuern in den Besteuerungsgrundlagen ausweisen, sodass sie direkt auf Ebene des Anlegers auf die zu zahlende Steuer angerechnet werden, oder sie der Anleger von seinen Einkünften abziehen kann. Teilweise investieren Fonds darüber hinaus in Länder, in denen auf die Erträge zwar tatsächlich keine Quellensteuer einbehalten wird, der Anleger aber gleichwohl eine Quellensteuer auf seine persönliche Steuerschuld anrechnen kann (fiktive Quellensteuer). In diesen Fällen kommt auf Ebene des Anlegers ausschließlich die Anrechnung der ausgewiesenen fiktiven Quellensteuer in Betracht. Ein Abzug von fiktiver Quellensteuer von den Einkünften des Anlegers ist unzulässig Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen Die für die Besteuerung des Anlegers maßgeblichen Besteuerungsgrundlagen werden von der Gesellschaft zusammen mit einer Berufsträgerbescheinigung, dass die Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden, im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht Besteuerung im Privatvermögen Wann die von dem Fonds erzielten Erträge beim Anleger steuerrechtlich zu erfassen sind, hängt von der Ertragsverwendung ab. Bei einer Thesaurierung hat der Anleger die sog. ausschüttungsgleichen Erträge, d. h. bestimmte von dem Fonds nicht zur Ausschüttung verwendete Erträge, in dem Kalenderjahr zu versteuern, in dem das Geschäftsjahr des Fonds endet. Da der Anleger in diesem Fall tatsächlich keine Erträge erhält, diese aber gleichwohl versteuern muss, spricht man in diesem Zusammenhang von der sog. Zuflussfiktion. Bei einer Vollausschüttung sind beim Anleger die ausgeschütteten Erträge und bei einer Teilausschüttung sowohl die ausgeschütteten als auch die ausschüttungsgleichen Erträge grundsätzlich steuerpflichtig. In beiden Fällen hat der in Deutschland steuerpflichtige Anleger die Erträge im Jahr des Zuflusses zu versteuern. 24

25 Sowohl die ausgeschütteten als auch die ausschüttungsgleichen Erträge sind grundsätzlich in vollem Umfang steuerpflichtig, es sei denn, die Steuerfreiheit bestimmter Erträge ist explizit geregelt. Bei der Ermittlung der Einkünfte aus Kapitalvermögen ist als Werbungskosten ein Sparer-Pauschbetrag in Höhe von 801, Euro (bei Zusammenveranlagung: 1.602, Euro) abzuziehen, soweit der Anleger in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig ist. Der Abzug von dem Anleger tatsächlich entstandenen Werbungskosten (z. B. Depotgebühren) ist in der Regel ausgeschlossen. Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren und Termingeschäften sind vom Anleger nur bei Ausschüttung bzw. bei Rückgabe der Fondsanteile zu versteuern Besteuerung im Betriebsvermögen Der in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtige betriebliche Anleger, der seinen Gewinn durch Einnahme-Überschuss-Rechnung ermittelt, hat die ausgeschütteten Erträge sowie die ausschüttungsgleichen Erträge zum gleichen Zeitpunkt wie der Privatanleger zu versteuern. Im Fall der Gewinnermittlung durch Betriebsvermögensvergleich hat der Anleger die ausschüttungsgleichen Erträge am Geschäftsjahresende des Fonds und die ausgeschütteten Erträge mit Entstehung des Anspruchs zu erfassen. Insoweit finden die allgemeinen Regeln des Bilanzsteuerrechts Anwendung. Für den betrieblichen Anleger sind sowohl die ausgeschütteten als auch die ausschüttungsgleichen Erträge grundsätzlich in vollem Umfang steuerpflichtig, soweit nicht die Steuerfreiheit bestimmter Erträge explizit geregelt ist. So sind beispielweise Dividendenerträge sowie ausgeschüttete realisierte Gewinne aus der Veräußerung von Aktien von dem Anleger nur in Höhe von 60 Prozent zu versteuern (Teileinkünfteverfahren). Für körperschaftsteuerpflichtige Anleger sind z. B. in- und ausländische Dividendenerträge, die dem Sondervermögen vor dem 1. März 2013 zugeflossen sind, zu 95 Prozent steuerfrei. Aufgrund der Neuregelung zur Besteuerung von Streubesitzdividenden sind Dividenden, die dem Sondervermögen nach dem 28. Februar 2013 zugeflossen sind, bei körperschaftsteuerpflichtigen Anlegern steuerpflichtig. Die ausgeschütteten realisierten Gewinne aus der Veräußerung von Aktien sind grundsätzlich zu 95 Prozent steuerfrei. Dies gilt nicht für derartige Erträge aus Fondsanteilen, die insbesondere Kreditinstitute ihrem Handelsbestand zuordnen. 3. Rückgabe von Fondsanteilen Steuerrechtlich wird die Rückgabe von Fondsanteilen wie ein Verkauf behandelt, d. h. der Anleger realisiert einen Veräußerungsgewinn oder -verlust Besteuerung im Privatvermögen Gewinne und Verluste aus der Rückgabe von Fondsanteilen sind als positive bzw. negative Einkünfte aus Kapitalvermögen grundsätzlich steuerpflichtig. Die Gewinne und Verluste können mit anderen Erträgen aus Kapitalvermögen grundsätzlich verrechnet werden. Dies gilt jedoch nicht im Hinblick auf Verlustvorträge oder zukünftige Verluste aus der Veräußerung von Aktien, für die ein separater Verlustverrechnungstopf zu führen ist. Das Verrechnungsverbot gilt auch für Verluste aus der Rückgabe von Fondsanteilen oder Veräußerung anderer Wertpapiere, die noch unter das alte Recht vor Einführung der Abgeltungsteuer fallen. Der so genannte DBA-Gewinn umfasst Erträge und Gewinne bzw. Verluste, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommens zwischen dem Quellenstaat und Deutschland steuerfrei und noch nicht ausgeschüttet oder thesauriert worden sind. Der Gewinn bzw. Verlust aus der Veräußerung der Fondsanteile ist für private Anleger in Höhe des besitzzeitanteiligen DBA-Gewinns steuerfrei. Der DBA-Gewinn wird von der Gesellschaft als Prozentsatz des Rücknahmepreises veröffentlicht. Der im Rücknahmepreis als enthalten geltende Zwischengewinn unterliegt ebenfalls der Besteuerung. Dieser setzt sich aus den von dem Fonds erwirtschafteten Zinsen und zinsähnlichen Erträgen zusammen, die seit dem letzten Ausschüttungsoder Thesaurierungstermin angefallen sind und seit diesem Zeitpunkt noch nicht steuerpflichtig ausgeschüttet oder thesauriert wurden. Der Zwischengewinn wird von der Gesellschaft bewertungstäglich ermittelt und zusammen mit dem Rücknahmepreis veröffentlicht. Außerdem wird er dem Anleger von der Verwahrstelle in Deutschland auf der Wertpapierabrechnung mitgeteilt. Der beim Kauf gezahlte Zwischengewinn gehört beim Anleger grundsätzlich zu den negativen Einnahmen aus Kapitalvermögen, die er mit anderen positiven Einkünften aus Kapitalvermögen verrechnen kann. Voraussetzung ist, dass vom Fonds ein Ertragsausgleich durchgeführt wird und sowohl bei der Veröffentlichung des Zwischengewinns als auch im Rahmen der von den Berufsträgern zu bescheinigenden Steuerdaten hierauf hingewiesen wird. Der bei Rückgabe der Fondsan- 25

26 teile vereinnahmte Zwischengewinn zählt zu den positiven Einkünften aus Kapitalvermögen. Wird der Zwischengewinn nicht veröffentlicht, sind jährlich 6 Prozent des Entgelts für die Rückgabe oder Veräußerung des Fondsanteils als Zwischengewinn anzusetzen. Hedgefonds sind gesetzlich nicht verpflichtet, den Zwischengewinn zu ermitteln bzw. zu veröffentlichen. Sofern sich die Gesellschaft dazu entschließt, darf der Zwischengewinn für Hedgefonds allerdings freiwillig ermittelt und veröffentlicht werden. Der Veräußerungsgewinn wird für den Anleger grundsätzlich von der deutschen Verwahrstelle ermittelt. Gewinn oder Verlust ist hierbei der Unterschied zwischen dem Veräußerungspreis einerseits und den Anschaffungskosten und den Werbungskosten andererseits. Darüber hinaus sind die Anschaffungskosten sowie der Veräußerungspreis jeweils um den Zwischengewinn zu mindern. Der so ermittelte Veräußerungsgewinn bzw. -verlust ist zusätzlich um die ausschüttungsgleichen Erträge zu mindern, um insoweit eine Doppelbesteuerung zu vermeiden Besteuerung im Betriebsvermögen Bei einer Rückgabe von Fondsanteilen bildet die Differenz zwischen dem Rücknahmepreis und den Anschaffungskosten grundsätzlich den steuerpflichtigen Veräußerungsgewinn oder Veräußerungsverlust. Der erhaltene Zwischengewinn stellt beim betrieblichen Anleger einen unselbständigen Teil des Veräußerungserlöses dar. Der Aktiengewinn umfasst Dividenden, soweit diese bei Zurechnung an den Anleger steuerfrei sind, Veräußerungsgewinne und -verluste aus Aktien sowie Wertsteigerungen und -minderungen aus Aktien, die noch nicht ausgeschüttet oder thesauriert worden sind. Der Aktiengewinn wird von der Gesellschaft als Prozentsatz des Rücknahmepreises veröffentlicht, sodass der Anleger den absoluten Aktiengewinn sowohl bei Erwerb als auch bei Rückgabe der Fondsanteile durch Multiplikation mit dem jeweiligen Rücknahmepreis ermitteln muss. Die Differenz zwischen dem absoluten Aktiengewinn bei Rückgabe und dem absoluten Aktiengewinn bei Erwerb stellt sodann den besitzzeitanteiligen Aktiengewinn dar, durch den der Anleger eine Aussage darüber erhält, in welchem Umfang die Wertsteigerung bzw. der Wertverlust seiner Fondsanteile auf Aktien zurückzuführen ist. Der Gewinn bzw. Verlust aus der Veräußerung der Fondsanteile ist für körperschaftsteuerpflichtige Anleger i.h.v. 95 Prozent des besitzzeitanteiligen Aktiengewinns, für einkommensteuerpflichtige betriebliche Anleger i.h.v. 40 Prozent des besitzzeitanteiligen Aktiengewinns steuerfrei. Aufgrund der oben erwähnten Gesetzesänderung werden seit dem 1. März 2013 zwei Aktiengewinne getrennt für körperschaftsteuerpflichtige Anleger und für einkommensteuerpflichtige betriebliche Anleger veröffentlicht. Der so genannte DBA-Gewinn umfasst Erträge und Gewinne bzw. Verluste, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommens zwischen dem Quellenstaat und Deutschland steuerfrei und noch nicht ausgeschüttet oder thesauriert worden sind. Der Gewinn bzw. Verlust aus der Veräußerung der Fondsanteile ist für betriebliche Anleger in Höhe des besitzzeitanteiligen DBA-Gewinns steuerfrei. Der DBA-Gewinn wird von der Gesellschaft in der gleichen Form wie der Aktiengewinn getrennt von diesem veröffentlicht. Der betriebliche Anleger hat die Fondsanteile mit den Anschaffungskosten zuzüglich gegebenenfalls Anschaffungsnebenkosten zu aktivieren. Der beim Kauf gezahlte Zwischengewinn stellt einen unselbständigen Teil der Anschaffungskosten dar. Wenn der Fonds während der Haltedauer der Fondsanteile Erträge thesauriert, sind die ausschüttungsgleichen Erträge außerbilanziell zu erfassen und ein aktiver Ausgleichsposten zu bilden. Zum Zeitpunkt der Rückgabe der Fondsanteile sind diese erfolgswirksam auszubuchen und der aktive Ausgleichsposten ist aufzulösen, um eine doppelte steuerrechtliche Erfassung der ausschüttungsgleichen Erträge zu vermeiden. Darüber hinaus ist der besitzzeitanteilige Aktiengewinn außerbilanziell zu berücksichtigen. Der folgende Absatz betrifft ausschließlich Fonds nach deutschem Recht: Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rechtssache STEKO Industriemontage GmbH entschieden, dass die Regelung im Körperschaftsteuergesetz für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 26

27 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rechtssache STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 1. Februar 2011 Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 I R 27/08 beim Aktiengewinn ( STEKO-Rechtsprechung ) hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rechtssache STEKO möglich ist. Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25. Juni 2014 (I R 33/09) und 30. Juli 2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des 40a KAGG i.d.f. des Steuersenkungsgesetzes vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen steuerlichen Berater zu konsultieren. 4. Deutsche Kapitalertragsteuer Die inländischen depotführenden Verwahrstellen haben grundsätzlich die Kapitalertragsteuer für den Anleger einzubehalten und abzuführen. Die Kapitalertragsteuer hat für Privatanleger grundsätzlich abgeltende Wirkung. Der Anleger hat allerdings ein Veranlagungswahlrecht und in bestimmten Fällen eine Veranlagungspflicht. Werden die Fondsanteile im Betriebsvermögen gehalten, besteht grundsätzlich eine Pflicht zur Veranlagung. Wird der betriebliche Anleger mit seinen Erträgen aus Fondsanteilen zur Einkommen- oder Körperschaftsteuer veranlagt, ist die gezahlte Kapitalertragsteuer nur eine Steuervorauszahlung ohne abgeltende Wirkung, die der Anleger auf seine persönliche Steuerschuld anrechnen kann. Hierfür erhält der Anleger von deutschen Verwahrstellen eine Steuerbescheinigung, die er im Rahmen seiner Veranlagung dem Finanzamt vorlegen muss. Im Rahmen der Veranlagung ist der Steuersatz bei Privatanlegern für Einkünfte aus Kapitalvermögen auf 25 Prozent begrenzt. Eine freiwillige Veranlagung ist insbesondere Anlegern ohne oder mit einem sehr niedrigen zu versteuernden Einkommen zu empfehlen. Bei Erteilung einer Nichtveranlagungsbescheinigung oder der Vorlage eines gültigen Freistellungsauftrags verzichten deutsche Verwahrstellen insoweit auf den Einbehalt der Kapitalertragsteuer. Weist der Anleger nach, dass er Steuerausländer ist, beschränkt sich der Kapitalertragsteuerabzug auf Erträge aus deutschen Dividenden. Deutsche Verwahrstellen haben für den Steuerpflichtigen einen Verlustverrechnungstopf zu führen, der automatisch in das nächste Jahr übertragen wird. Hierbei sind Verluste aus dem Verkauf von Aktien nur mit Gewinnen aus dem Verkauf von Aktien verrechenbar. Gewinne aus der Rückgabe von Fondsanteilen sind steuerrechtlich keine Gewinne aus Aktien. Kapitalertragsteuer wird nur insoweit einbehalten, als die positiven Einkünfte die (vorgetragenen) negativen Einkünfte sowie evtl. Freistellungsaufträge übersteigen. Der in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtige Anleger darf seinen Banken insgesamt Freistellungsaufträge bis zu einem Gesamtbetrag von 801, Euro (bei Zusammenveranlagung: 1.602, Euro) erteilen. Freistellungsauftrag, Nichtveranlagungsbescheinigung bzw. der Nachweis der Ausländereigenschaft müssen der Verwahrstelle rechtzeitig vorliegen. Rechtzeitig ist im Falle der Thesaurierung vor dem Geschäftsjahresende des Fonds, bei ausschüttenden Fonds vor der Ausschüttung und bei der Rückgabe von Fondsanteilen vor der Transaktion. Werden die Fondsanteile nicht in einem deutschen Depot verwahrt und die Ertragsscheine einer deutschen Zahlstelle vorgelegt, können Freistellungsauftrag sowie Nichtveranlagungsbescheinigung nicht berücksichtigt werden. Ausländische Anleger können bei verspätetem Nachweis der Ausländereigenschaft die Erstattung des Steuerabzugs grundsätzlich entsprechend der Abgabenordnung ( 37 Abs. 2 AO) beantragen. Zuständig ist das für die depotführende Stelle zuständige Finanzamt. Eine Erstattung des Steuerabzugs auf deutsche Dividenden ist nur im Rahmen des einschlägigen Doppelbesteuerungsabkommens zwischen ihrem Ansässigkeitsstaat und Deutschland möglich. Für die Erstattung ist das Bundeszentralamt für Steuern zuständig. 27

28 Soweit der Fonds gezahlte oder fiktiv anrechenbare ausländische Quellensteuern ausweist, werden diese grundsätzlich beim Steuerabzug steuermindernd berücksichtigt. Ist eine steuerrechtliche Berücksichtigung ausgewiesener anrechenbarer Quellensteuern ausnahmsweise nicht möglich, werden sie in einem Quellensteuertopf vorgetragen Deutsche Fonds Deutsche depotführende Stellen haben sowohl bei Ausschüttung als auch bei Thesaurierung grundsätzlich Kapitalertragsteuer einzubehalten und abzuführen. Werden die Fondsanteile bei einer deutschen Verwahrstelle verwahrt, hat die Verwahrstelle bei Rückgabe der Fondsanteile darüber hinaus Kapitalertragsteuer auf den Zwischengewinn einzubehalten. Bei Rückgabe von Fondsanteilen, die nach dem 31. Dezember 2008 angeschafft wurden, wird darüber hinaus Kapitalertragsteuer auf den Gewinn aus der Veräußerung der Fondsanteile einbehalten Ausländische Fonds Ausländische Gesellschaften führen keine Kapitalertragsteuer an das deutsche Finanzamt ab. Bei ausschüttenden bzw. teilausschüttenden Fonds behält jedoch die deutsche Verwahrstelle die Kapitalertragsteuer auf ausgeschüttete Erträge ein. Werden die Fondsanteile bei einer deutschen Verwahrstelle zurückgegeben, hat diese darüber hinaus Kapitalertragsteuer auf den Zwischengewinn einzubehalten und abzuführen. Bei Rückgabe von Fondsanteilen, die nach dem 31. Dezember 2008 angeschafft wurden, wird darüber hinaus Kapitalertragsteuer auf den Gewinn aus der Veräußerung der Fondsanteile einbehalten. Zusätzlich hat die deutsche Verwahrstelle Kapitalertragsteuer auf die Summe der dem Anleger nach dem 31. Dezember 1993 als zugeflossen geltenden und noch nicht der deutschen Kapitalertragsteuer unterlegenen Erträge einzubehalten und abzuführen. Wurden die Fondsanteile seit Erwerb ununterbrochen bei ein und derselben deutschen Verwahrstelle verwahrt, bilden nur die besitzzeitanteiligen akkumulierten ausschüttungsgleichen Erträge die Bemessungsgrundlage für die Kapitalertragsteuer. Die akkumulierten ausschüttungsgleichen Erträge werden von der Gesellschaft ermittelt und bewertungstäglich zusammen mit dem Rücknahmepreis veröffentlicht. 5. EU-Zinsrichtlinie (Zinsinformationsverordnung) Bestimmte Zinsen und zinsähnliche Erträge, die einer in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen natürlichen Person im europäischen Ausland ausgezahlt oder gutgeschrieben werden, hat die ausländische Verwahrstelle/Zahlstelle an die deutschen Finanzbehörden zu melden. Österreich sowie die angeschlossenen Drittstaaten erheben anstelle der Meldung eine Quellensteuer. Über die Höhe der einbehaltenen Quellensteuer erhält der Anleger eine Steuerbescheinigung. Die Quellensteuer wird auf die deutsche Einkommensteuer angerechnet oder, sofern die Quellensteuer die zu zahlende Einkommensteuer übersteigt, im Rahmen der Einkommensteuerveranlagung erstattet. Der Anleger hat die Möglichkeit, sich vom Steuerabzug befreien zu lassen, indem er gegenüber der Verwahrstelle eine Ermächtigung zur freiwilligen Offenlegung abgibt, die es dem Institut gestattet, auf den Steuerabzug zu verzichten und stattdessen die Erträge an die deutschen Finanzbehörden zu melden. Deutsche Zahlstellen sind ihrerseits verpflichtet, entsprechende Zahlungen von Zins- und zinsähnlichen Erträgen an ausländische natürliche Personen über das Bundeszentralamt für Steuern an das ausländische Wohnsitzfinanzamt weiterzuleiten. Eine Meldung erfolgt bei Rückgabe oder Veräußerung der Fondsanteile, soweit der Anteil der Zinsen und zinsähnlichen Erträge 25 Prozent des Rücknahmepreises überschreitet. Eine Meldung der ausgeschütteten Zinsen und Zinserträge an das Wohnsitzfinanzamt erfolgt nicht, wenn der Fonds zu nicht mehr als 15 Prozent aus Anlagen besteht, die zu Zinsen und zinsähnlichen Erträgen im Sinne der Zinsinformationsverordnung führen. Ob Ihr Fonds hiervon betroffen ist, entnehmen Sie bitte dem Jahresbericht. 6. Rechtliche Hinweise Diese steuerlichen Hinweise sollen einen Überblick über die steuerlichen Folgen der Fondsanlage vermitteln. Sie können nicht alle steuerlichen Aspekte behandeln, die sich aus der individuellen Situation des Anlegers ergeben können. Interessierten Anlegern empfehlen wir, sich durch einen Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die steuerlichen Folgen des Fondsinvestments beraten zu lassen. 28

29 Die steuerlichen Ausführungen basieren auf der derzeit bekannten Rechtslage. Es kann keine Gewähr dafür übernommen werden, dass sich die steuerrechtliche Beurteilung durch Gesetzgebung, Rechtsprechung oder Erlasse der Finanzverwaltung nicht ändert. Solche Änderungen können auch rückwirkend eingeführt werden und die oben beschriebenen steuerrechtlichen Folgen nachteilig beeinflussen. 7. Änderung durch das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG): Spezielle Anhangangaben für Fonds ( 285 Nr. 26 HGB; 314 Absatz 1 Nr. 18 HGB) Differenz zwischen Marktwert und Buchwert (Ertrags-)Ausschüttungen des Geschäftsjahres Beschränkungen des Rechts zur täglichen Rückgabe Gründe für das Unterlassen von Abschreibungen gemäß 253 Absatz 3 Satz 4 HGB Anhaltspunkte für eine voraussichtlich nicht dauerhafte Wertminderung Bitte wenden Sie sich für individuelle und weiterführende Informationen persönlich an Ihren Abschlussprüfer. Anleger, die nach dem Handelsgesetzbuch (HGB) dazu verpflichtet sind den Jahresabschluss um einen Anhang zu erweitern und die zu mehr als 10 Prozent am Fondskapital von in- und ausländischen Spezial- und Publikumsfonds beteiligt sind, müssen nach dem BilMoG ergänzende Angaben zu den Fonds im Anhang offen legen. Das BilMoG ist grundsätzlich für Geschäftsjahre anwendbar, die nach dem 31. Dezember 2009 beginnen. Das BilMoG sieht die folgenden zusätzlichen Angaben im Anhang ( 285 Nr. 26 HGB) und Konzernanhang ( 314 Absatz 1 Nr. 18 HGB) vor: Klassifizierung des Fonds nach Anlagezielen, z. B. Aktienfonds, Rentenfonds, Immobilienfonds, Mischfonds, Hedgefonds oder Sonstiger Fonds Marktwert/Anteilwert nach 168, 278 KAGB oder 36 InvG in der bis zum 21. Juli 2013 geltenden Fassung 29

30 Steuerliche Behandlung Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deka MSCI China UCITS ETF Sondervermögen gem. KAGB Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar 2016 Endausschüttung ISIN: DE000ETFL326 WKN: ETFL32 Ex-Tag: 10. März 2016 Zahltag: 10. März 2016 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 7. März 2016 Betrag per Anteil in HKD Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften ²) mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- Gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: vermögen vermögen ¹) a) Betrag der Ausschüttung 0, , , Nachrichtlich: Zahlbetrag der Ausschüttung 0, , , aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0, , , in der Ausschüttung enthaltener Liquiditätsüberhang aus den Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0, , , b) Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , davon Betrag der ausgeschütteten Erträge 0, , , davon Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , c) In dem Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge enthaltenen aa) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 i.v.m. 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG ³) - 0, , bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG ³) - 0, , cc) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2a - 0, , dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0, ee) Erträge i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.s.d. 20 EStG sind 0, ff) Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 in der ab dem 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0, gg) Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 1 0, , , hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen - 0, ii) Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ³) - 0, , kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0, , , ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ³) - 0, , mm) Erträge i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG - - 0, nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0, oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0, d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung bzw. der ausschüttungsgleichen Erträge aa) im Sinne des 7 Abs. 1, 2 und 4 0, , ,

31 Steuerliche Behandlung Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deka MSCI China UCITS ETF Sondervermögen gem. KAGB Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar 2016 Endausschüttung ISIN: DE000ETFL326 WKN: ETFL32 Ex-Tag: 10. März 2016 Zahltag: 10. März 2016 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 7. März 2016 Betrag per Anteil in HKD Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften ²) mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- Gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: vermögen vermögen ¹) bb) im Sinne des 7 Abs. 3 0, , , davon auf Erträge i.s.d. 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG - 0, , davon auf Erträge i.s.d. 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0, , , cc) im Sinne des 7 Abs. 1 S. 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 0, , , davon auf ausländische Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG - 0, , davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht enthalten in c) dd) und in c) ff) 0, , , f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2 entfällt, und aa) der nach 4 Abs. 2 i.v.m. 32d Abs. 5 oder 34c Abs. 1 EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen wurde ⁴) 0, , , bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - 0, , cc) der nach 4 Abs. 2 i.v.m. 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen wurde ⁴) 0, , , dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - 0, , ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Abs. 2 i.v.m diesem Abkommen anrechenbar ist ⁴) 0, , , ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - 0, , gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - - 0, hh) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - - 0, ii) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - - 0, g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0, , , Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar) angewandt. 31

32 Steuerliche Behandlung Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deka MSCI China UCITS ETF Sondervermögen gem. KAGB Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar 2016 Endausschüttung ISIN: DE000ETFL326 WKN: ETFL32 Ex-Tag: 10. März 2016 Zahltag: 10. März 2016 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 7. März 2016 Betrag per Anteil in HKD Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften ²) mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- Gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: vermögen vermögen ¹) ¹) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden. ²) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. ³) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen. ⁴) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen 32d Abs. 5 EStG, bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 34c EStG und bei Körperschaften 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt unter Beachtung der Höchstbetragsberechnung 32

33 Steuerliche Behandlung Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deka MSCI China UCITS ETF Sondervermögen gem. KAGB Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar 2016 Zwischenausschüttung zum 10. Dezember 2015 ISIN: DE000ETFL326 WKN: ETFL32 Ex-Tag: 10. Dezember 2015 Zahltag: 10. Dezember 2015 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 2. Dezember 2015 Betrag per Anteil in HKD Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften ²) mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- Gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: vermögen vermögen ¹) a) Betrag der Ausschüttung 0, , , Nachrichtlich: Zahlbetrag der Ausschüttung 0, , , aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0, , , in der Ausschüttung enthaltener Liquiditätsüberhang aus den Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0, , , b) Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , davon Betrag der ausgeschütteten Erträge 0, , , davon Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , c) In dem Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge enthaltenen aa) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 i.v.m. 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG ³) - 0, , bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG ³) - 0, , cc) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2a - 0, , dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0, ee) Erträge i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.s.d. 20 EStG sind 0, ff) Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 in der ab dem 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0, gg) Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 1 0, , , hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen - 0, ii) Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ³) - 0, , kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0, , , ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ³) - 0, , mm) Erträge i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG - - 0, nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0, oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0, d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung bzw. der ausschüttungsgleichen Erträge aa) im Sinne des 7 Abs. 1, 2 und 4 0, , , bb) im Sinne des 7 Abs. 3 0, , ,

34 Steuerliche Behandlung Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deka MSCI China UCITS ETF Sondervermögen gem. KAGB Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar 2016 Zwischenausschüttung zum 10. Dezember 2015 ISIN: DE000ETFL326 WKN: ETFL32 Ex-Tag: 10. Dezember 2015 Zahltag: 10. Dezember 2015 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 2. Dezember 2015 Betrag per Anteil in HKD Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften ²) mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- Gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: vermögen vermögen ¹) davon auf Erträge i.s.d. 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG - 0, , davon auf Erträge i.s.d. 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0, , , cc) im Sinne des 7 Abs. 1 S. 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 0, , , davon auf ausländische Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG - 0, , davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht enthalten in c) dd) und in c) ff) 0, , , f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2 entfällt, und aa) der nach 4 Abs. 2 i.v.m. 32d Abs. 5 oder 34c Abs. 1 EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen wurde ⁴) 0, , , bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - 0, , cc) der nach 4 Abs. 2 i.v.m. 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen wurde ⁴) 0, , , dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - 0, , ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Abs. 2 i.v.m diesem Abkommen anrechenbar ist ⁴) 0, , , ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - 0, , gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - - 0, hh) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - - 0, ii) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - - 0, g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0, , , Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar) angewandt. 34

35 Steuerliche Behandlung Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deka MSCI China UCITS ETF Sondervermögen gem. KAGB Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar 2016 Zwischenausschüttung zum 10. Dezember 2015 ISIN: DE000ETFL326 WKN: ETFL32 Ex-Tag: 10. Dezember 2015 Zahltag: 10. Dezember 2015 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 2. Dezember 2015 Betrag per Anteil in HKD Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften ²) mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- Gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: vermögen vermögen ¹) ¹) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden. ²) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. ³) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen. ⁴) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen 32d Abs. 5 EStG, bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 34c EStG und bei Körperschaften 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt unter Beachtung der Höchstbetragsberechnung 35

36 Steuerliche Behandlung Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deka MSCI China UCITS ETF Sondervermögen gem. KAGB Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar 2016 Zwischenausschüttung zum 10. September 2015 ISIN: DE000ETFL326 WKN: ETFL32 Ex-Tag: 10. September 2015 Zahltag: 10. September 2015 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 7. September 2015 Betrag per Anteil in HKD Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften ²) mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- Gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: vermögen vermögen ¹) a) Betrag der Ausschüttung 1, , , Nachrichtlich: Zahlbetrag der Ausschüttung 1, , , aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0, , , in der Ausschüttung enthaltener Liquiditätsüberhang aus den Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0, , , b) Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge 1, , , davon Betrag der ausgeschütteten Erträge 1, , , davon Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0, , , c) In dem Gesamtbetrag der ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträge enthaltenen aa) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 i.v.m. 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG ³) - 1, , bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG ³) - 0, , cc) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2a - 0, , dd) steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung 0, ee) Erträge i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i.s.d. 20 EStG sind 0, ff) Steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 3 in der ab dem 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung 0, gg) Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 1 0, , , hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen - 0, ii) Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0, , , jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ³) - 0, , kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen 0, , , ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ³) - 0, , mm) Erträge i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG - - 0, nn) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0, oo) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs, 1 des KStG anzuwenden ist - - 0, d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschüttung bzw. der ausschüttungsgleichen Erträge aa) im Sinne des 7 Abs. 1, 2 und 4 1, , , bb) im Sinne des 7 Abs. 3 0, , ,

37 Steuerliche Behandlung Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deka MSCI China UCITS ETF Sondervermögen gem. KAGB Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar 2016 Zwischenausschüttung zum 10. September 2015 ISIN: DE000ETFL326 WKN: ETFL32 Ex-Tag: 10. September 2015 Zahltag: 10. September 2015 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 7. September 2015 Betrag per Anteil in HKD Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften ²) mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- Gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: vermögen vermögen ¹) davon auf Erträge i.s.d. 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG - 0, , davon auf Erträge i.s.d. 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0, , , cc) im Sinne des 7 Abs. 1 S. 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 1, , , davon auf ausländische Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG oder 3 Nr. 40 EStG - 1, , davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht enthalten in c) dd) und in c) ff) 0, , , f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2 entfällt, und aa) der nach 4 Abs. 2 i.v.m. 32d Abs. 5 oder 34c Abs. 1 EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen wurde ⁴) 0, , , bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - 0, , cc) der nach 4 Abs. 2 i.v.m. 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen wurde ⁴) 0, , , dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - 0, , ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Abs. 2 i.v.m diesem Abkommen anrechenbar ist ⁴) 0, , , ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 i.v.m. 8b Abs.2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 15 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - 0, , gg) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - - 0, hh) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - - 0, ii) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 entfällt, auf die 2 Abs. 2 in der am 20. März 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist ⁴) - - 0, g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung 0, , , h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0, , , Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar) angewandt. 37

38 Steuerliche Behandlung Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Deka MSCI China UCITS ETF Sondervermögen gem. KAGB Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz Geschäftsjahr vom 1. Februar 2015 bis zum 31. Januar 2016 Zwischenausschüttung zum 10. September 2015 ISIN: DE000ETFL326 WKN: ETFL32 Ex-Tag: 10. September 2015 Zahltag: 10. September 2015 Datum des Ausschüttungsbeschlusses: 7. September 2015 Betrag per Anteil in HKD Natürliche Natürliche Körper- Personen Personen schaften ²) mit Anteilen mit Anteilen im Privat- im Betriebs- Gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe: vermögen vermögen ¹) ¹) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden. ²) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. ³) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen. ⁴) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen 32d Abs. 5 EStG, bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen 34c EStG und bei Körperschaften 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt unter Beachtung der Höchstbetragsberechnung 38

39 Informationen der Verwaltung. Das DekaBank Depot Service rund um Ihre Investmentfonds Mit dem DekaBank Depot bieten wir Ihnen die kostengünstige Möglichkeit, verschiedene Investmentfonds Ihrer Wahl in einem einzigen Depot und mit einem Freistellungsauftrag verwahren zu lassen. Hierfür steht Ihnen ein Fondsuniversum von rund Fonds der Deka-Gruppe und international renommierter Kooperationspartner zur Verfügung. Das Spektrum eignet sich zur Realisierung der unterschiedlichsten Anlagekonzepte. So können Sie zum Vermögensaufbau aus mehreren Alternativen wählen, unter anderem: Für Investmentfonds-Anleger, die regelmäßig sparen möchten, eignet sich der individuell zu gestaltende Deka-FondsSparplan ab einer Mindestanlage von 25, Euro. Im Rahmen eines auf die eigenen Bedürfnisse abgestimmten Deka-Auszahlplans lässt sich das so aufgebaute Vermögen später gezielt nutzen. Für alle, die regelmäßig für ein Kind sparen möchten, ist der Deka-JuniorPlan besonders geeignet. Mit Beträgen ab monatlich 25, Euro wird für den Vermögensaufbau chancenreich und breit gestreut in Investmentfonds angelegt und dank eines professionellen Anlagemanagements langfristig hohe Ertragsmöglichkeiten genutzt sowie Risiken im Vergleich zu Anlagen in Einzeltiteln spürbar reduziert. Für den systematischen und flexiblen Vermögensaufbau insbesondere im Rahmen der privaten Altersvorsorge können Sie zwischen verschiedenen Varianten wählen: Deka-ZukunftsPlan: Die individuelle Vorsorgelösung mit intelligentem Anlagekonzept auch mit Riester-Förderung. Deka-BonusRente: Bietet Ihnen alle Vorteile einer Riester-Lösung und eröffnet zudem zusätzliche Renditechancen an den Wertpapiermärkten. Deka-BasisRente: Kombiniert als Rürup-Lösung die Vorteile einer staatlich geförderten Investmentanlage mit dem Wachstumspotenzial einer optimierten Vermögensstruktur. Für die Auftragserteilung können Sie verschiedene Wege nutzen, z.b. Post, Telefon oder Internet über unsere Webpräsenz Auskünfte rund um das DekaBank Depot und Fondsinformationen erhalten Sie über unser Service- Telefon unter der Nummer (0 69) Sie erreichen uns montags bis freitags von 8.00 Uhr bis Uhr. 39

40 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. Verwaltungsgesellschaft Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Rechtsform Gesellschaft mit beschränkter Haftung Sitz Frankfurt am Main Gründungsdatum 17. Mai 1995; die Gesellschaft übernahm das Investmentgeschäft der am 17. August 1956 gegründeten Deka Deutsche Kapitalanlagegesellschaft mbh. Eigenkapitalangaben gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10,2 Mio. Eigenmittel: EUR 93,2 Mio. (Stand: 31. Dezember 2014) Alleingesellschafterin DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt Aufsichtsrat Vorsitzender Michael M. Rüdiger Vorsitzender des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Vorsitzender des Aufsichtsrates der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin; Mitglied des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main; Mitglied des Verwaltungsrates der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Luxemburg Stellvertretende Vorsitzende Manuela Better Mitglied des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Mitglied des Verwaltungsrates der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Luxemburg Stellvertretende Vorsitzende des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main und der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin und der Deka Immobilien Investment GmbH, Frankfurt am Main und der WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbh, Düsseldorf; Mitglied Heinz-Jürgen Schäfer Offenbach (Stand: 16. Oktober 2015) Geschäftsführung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Dr. Ulrich Neugebauer Thomas Ketter Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Deka International S.A., Luxemburg, und der International Fund Management S.A., Luxemburg, und der Dealis Fund Operations S.A., Luxemburg Thomas Schneider Abschlussprüfer der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Sondervermögen KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft The Squaire Am Flughafen Frankfurt am Main Verwahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt Rechtsform Anstalt des öffentlichen Rechts Sitz Frankfurt am Main und Berlin Eigenkapital gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 447,9 Mio. Eigenmittel: EUR 5.319,0 Mio. (Stand: 31. Dezember 2015) Haupttätigkeit Giro-, Einlagen- und Kreditgeschäft sowie Wertpapiergeschäft Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert. (Stand: 31. Januar 2016) 40

41 Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Deutschland Stand: Telefon: +49 (0)