Deutsche Asset Management Investment GmbH. DWS-Merkur-Fonds 1. Halbjahresbericht 2018

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1 Deutsche Asset Management Investment GmbH DWS-Merkur-Fonds 1 Halbjahresbericht 2018

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3 Inhalt Halbjahresbericht 2018 vom bis (gemäß 103 KAGB) Hinweise... 2 Halbjahresbericht DWS-Merkur-Fonds Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2018 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net 2

5 Halbjahresbericht

6 DWS-Merkur-Fonds 1 vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate DE ,9% 45% DAX, 45% STOXX Europe 600, -1,7% 10% S&P 500 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 4

7 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht

8 Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Aktien (Branchen): Informationstechnologie ,84 Finanzsektor ,84 Industrien ,57 Dauerhafte Konsumgüter ,08 Gesundheitswesen ,10 Grundstoffe ,48 Hauptverbrauchsgüter ,64 Telekommunikationsdienste ,61 Energie ,38 Sonstige 614 1,22 Summe Aktien: ,76 2. Investmentanteile ,06 3. Derivate ,29 4. Bankguthaben ,37 5. Sonstige Vermögensgegenstände 102 0,20 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten -50-0,10 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 6

9 Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,54 91,76 Aktien Nestlé Reg. (CH )... Stück CHF 76, ,76 1,97 Royal Unibrew (DK )... Stück DKK 508, ,91 1,36 adidas Reg. (DE000A1EWWW0)... Stück EUR 187, ,00 1,87 Airbus (NL )... Stück EUR 100, ,00 1,00 Allianz (DE )... Stück EUR 176, ,00 7,39 BASF Reg. (DE000BASF111)... Stück EUR 82, ,00 4,74 Bayer (DE000BAY0017)... Stück EUR 95, ,04 3,30 BMW Pref. (DE )... Stück EUR 68, ,00 1,08 Continental (DE )... Stück EUR 196, ,00 1,57 Deutsche Post Reg. (DE )... Stück EUR 28, ,00 3,63 Deutsche Telekom Reg. (DE )... Stück EUR 13, ,00 3,44 Fresenius (DE )... Stück EUR 68, ,00 2,05 Hannover Rück Reg. (DE )... Stück EUR 107, ,00 1,60 HeidelbergCement (DE )... Stück EUR 72, ,00 1,44 Henkel Pref. (DE )... Stück EUR 109, ,00 1,31 Infineon Technologies Reg. (DE )... Stück EUR 21, ,00 3,25 ING Groep (NL )... Stück EUR 12, ,00 1,24 Lanxess (DE )... Stück EUR 66, ,00 1,00 Legrand (FR )... Stück EUR 63, ,00 1,89 MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0)... Stück EUR 163, ,00 1,63 OSRAM Licht (DE000LED4000)... Stück EUR 35, ,00 1,27 Renault (FR )... Stück EUR 73, ,00 0,73 Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29)... Stück EUR 29, ,00 2,38 Ryanair Holdings (IE00BYTBXV33)... Stück EUR 15, ,00 1,25 SAP (DE )... Stück EUR 98, ,00 5,90 Talanx Reg. (DE000TLX1005)... Stück EUR 31, ,00 1,25 Vivendi (FR )... Stück EUR 21, ,00 1,05 Vonovia (DE000A1ML7J1)... Stück EUR 40, ,00 1,22 Randgold Resources (GB00B01C3S32)... Stück GBP 58, ,82 1,31 WPP (JE00B8KF9B49)... Stück GBP 12, ,49 1,08 Ping An Insurance (Group) Co. of China Cl.H (new) (CNE X6)... Stück HKD 72, ,35 0,94 Keyence Corp. (JP )... Stück JPY , ,44 0,97 Nippon Telegraph and Telephone Corp. (JP ). Stück JPY 5 036, ,70 1,17 Toyota Motor (JP )... Stück JPY 7 170, ,41 1,11 DNB A (NO )... Stück NOK 158, ,99 1,67 Assa-Abloy (SE )... Stück SEK 190, ,06 1,82 Kinnevik Cl.B (SE )... Stück SEK 303, ,54 1,74 Alphabet Cl.A (US02079K3059)... Stück 750 USD 1 126, ,85 1,44 Amazon.com (US )... Stück USD 1 701, ,10 2,91 Apple (US )... Stück USD 185, ,27 2,22 Biomarin Pharmaceutical (US09061G1013)... Stück USD 91, ,58 1,17 Carnival Corp. Paired Cert. (1Sh.Carn.+1SBI P&O) (PA )... Stück USD 57, ,64 0,68 Electronic Arts (US )... Stück USD 140, ,23 1,20 Merck & Co. (US58933Y1055)... Stück USD 60, ,42 2,58 NVIDIA Corp. (US67066G1040)... Stück USD 240, ,12 1,65 Taiwan Semiconductor ADR (US )... Stück USD 35, ,71 1,23 Union Pacific Corp. (US )... Stück USD 140, ,37 1,80 United Technologies Corp. (US )... Stück USD 124, ,74 1,28 Investmentanteile ,00 2,06 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) ,00 2,06 Deutsche Invest II European Equity Focus.Alpha FC (LU ) (0,750%)... Stück EUR 178, ,00 2,06 Summe Wertpapiervermögen ,54 93,82 7

10 Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere ,00-0,16 Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien SIEMENS AG SEP 18 (EURX) EUR.... Stück ,00-0,15 Aktienindex-Derivate ,75-0,13 (Forderungen / Verbindlichkeiten) Aktienindex-Terminkontrakte DAX INDEX SEP 18 (EURX) EUR... Stück ,75-0,13 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,36 6,37 Bankguthaben ,36 6,37 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,64 % ,64 5,90 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen.... EUR ,25 % ,25 0,27 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australische Dollar.... AUD ,73 % ,96 0,02 Kanadische Dollar... CAD 7 150,10 % ,22 0,01 Schweizer Franken... CHF ,84 % ,28 0,02 Hongkong Dollar.... HKD ,80 % ,85 0,02 Japanische Yen.... JPY ,00 % ,65 0,05 US Dollar.... USD ,54 % ,51 0,08 Sonstige Vermögensgegenstände ,64 0,20 Dividendenansprüche.... EUR ,12 % ,12 0,08 Quellensteueransprüche.... EUR ,78 % ,78 0,12 Sonstige Ansprüche... EUR 31,74 % ,74 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,69-0,10 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,14 % ,14-0,10 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,55 % ,55 0,00 Fondsvermögen ,10 100,00 Anteilwert 60,82 Umlaufende Anteile ,272 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) 8

11 Devisenkurse (in Mengennotiz) per Australische Dollar... AUD 1, = EUR 1 Kanadische Dollar... CAD 1, = EUR 1 Schweizer Franken... CHF 1, = EUR 1 Dänische Kronen... DKK 7, = EUR 1 Britische Pfund... GBP 0, = EUR 1 Hongkong Dollar... HKD 9, = EUR 1 Japanische Yen... JPY 129, = EUR 1 Norwegische Kronen... NOK 9, = EUR 1 Schwedische Kronen... SEK 10, = EUR 1 US Dollar... USD 1, = EUR 1 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Rio Tinto (AU000000RIO1)... Stück AXA (FR )... Stück Bayer Right (DE000BAY1BR7)... Stück Deutsche Bank Reg. (DE )... Stück Merck (DE )... Stück Société Générale (FR )... Stück Fanuc (JP )... Stück Komatsu (JP )... Stück Accenture (IE00B4BNMY34)... Stück Celgene Corp. (US )... Stück Monsanto Co. (US61166W1018)... Stück Morgan Stanley (US )... Stück Sonstige Beteiligungswertpapiere Chocoladefabriken Lindt & Spruengli Part.Cert. (CH )... Stück 100 Roche Holding Profitsh. (CH )... Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte Volumen in 1000 Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Daimler Reg., Siemens Reg.) Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex)) Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: Chocoladefabriken Lindt & Spruengli Part.Cert. (CH ), Kinnevik Cl.B (SE ), Legrand (FR ) 9

12 Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 60,82 Umlaufende Anteile: ,272 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 10

13 Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/ Ausweis nach Abschnitt A Angaben in Fondswährung Wertpapierleihe Pensionsgeschäfte Total Return Swaps 1. Verwendete Vermögensgegenstände absolut in % des Fondsvermögens Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 2. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 4. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 5. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 6. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 7. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 8. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 9. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 2. Die 10 größten Gegenparteien 11

14 10. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.b. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei) Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag Tag bis 1 Woche Woche bis 1 Monat bis 3 Monate Monate bis 1 Jahr über 1 Jahr unbefristet Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten Art(en): Bankguthaben Schuldverschreibungen Aktien Sonstige Qualität(en): Dem Fonds werden soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: - liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit - Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend OGA ), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt - Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt - Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen - Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds. 12

15 6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten Währung(en): Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag Tag bis 1 Woche Woche bis 1 Monat bis 3 Monate Monate bis 1 Jahr über 1 Jahr unbefristet Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) Ertragsanteil des Fonds absolut 320, in % der Bruttoerträge 60, Kostenanteil des Fonds Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft absolut 213, in % der Bruttoerträge 40, Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft Ertragsanteil Dritter absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil Dritter Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps absolut Summe - Anteil Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds 1. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps 2. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 13

16 3. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 4. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 5. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 6. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 7. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 8. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 9. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 10. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 12. Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps Anteil Verwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps) gesonderte Konten / Depots - - Sammelkonten / Depots - - andere Konten / Depots - - Verwahrart bestimmt Empfänger

17 14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps Gesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer Name verwahrter Betrag absolut 15

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19 Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 183,2 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Nicolas Moreau Vorsitzender Deutsche Bank AG, DWS Management GmbH (Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Christof von Dryander stellv. Vorsitzender Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Hans-Theo Franken Deutsche Vermögensberatung AG, Dr. Alexander Ilgen Deutsche Bank AG, Verwahrstelle State Street Bank International GmbH Brienner Straße München Eigenmittel nach Feststellung des Jahresabschlusses am : 2.200,9 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro Geschäftsführung Holger Naumann Sprecher der Geschäftsführung Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & KGaA, Köln Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Vorsitzender des Verwaltungsrates der Deutsche Asset Management Schweiz AG, Zürich Stefan Kreuzkamp Gesellschafter der Deutsche Asset Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Alain Moreau Deutsche Bank AG, Mitglied der Geschäftsführung der DWS Management GmbH (Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Prof. Christian Strenger Ute Wolf (bis zum ) Evonik Industries AG, Essen Claire Peel (seit dem ) DWS Group GmbH & Co. KGaA, Dr. Matthias Liermann Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Treuinvest Stiftung, Thorsten Michalik Mitglied der Geschäftsführung der DWS Management GmbH (Persönlich haftende Gesellschafterin der DWS Group GmbH & Co. KGaA), Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Petra Pflaum Mitglied der Geschäftsführung der DWS Holding & Service GmbH, Stand:

20 Deutsche Asset Management Investment GmbH Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0)