Deutsche Asset Management. Deutsche Asset Management Investment GmbH

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1 Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management Investment GmbH DWS Telemedia Typ O Halbjahresbericht 2015/2016

2 DWS Telemedia Typ O

3 Inhalt Halbjahresbericht 2015/2016 vom bis (gemäß 103 KAGB) Hinweise 2 Hinweise für Anleger in der Schweiz Halbjahresbericht DWS Telemedia Typ O 6 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht 8 1

4 Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfonds anlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapital ertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. März 2016 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A. 2

5 Hinweise für Anleger in der Schweiz Der Vertrieb von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die Anteile ) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 ( KAG ) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung ( KKV ) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden. 1. Vertreter und Zahlstellen in der Schweiz Deutsche Bank (Suisse) SA Place des Bergues 3 CH-1201 Genf und deren Zweigniederlassungen in Zürich und Lugano 2. Bezugsort der massgeblichen Dokumente Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, Wesentliche Anlegerinformationen sowie Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie den Zahlstellen in der Schweiz kostenlos bezogen werden. 3. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. 3

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7 Halbjahresbericht

8 DWS Telemedia Typ O DWS Telemedia Typ O vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate DE ,1% MSCI World Telecom. TR Net seit dem (vorher: 70% MSCI World Telecom, 12,5% 15% MSCI World IT, 15% MSCI World Media) Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 6

9 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht

10 DWS Telemedia Typ O Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Aktien (Branchen): Telekommunikationsdienste ,29 Dauerhafte Konsumgüter ,34 Informationstechnologie ,27 Finanzsektor ,14 Summe Aktien: ,04 2. Derivate 607 0,19 3. Bankguthaben ,77 4. Sonstige Vermögensgegenstände 452 0,14 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten ,14 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8

11 DWS Telemedia Typ O Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,64 92,91 Aktien Swisscom Reg. (CH ) (T)... Stück CHF 520, ,85 1,51 Deutsche Telekom Reg. (DE ) (T)... Stück EUR 15, ,00 4,77 Drillisch (DE ) (T)... Stück EUR 36, ,00 0,58 Iliad (FR ) (T)... Stück EUR 229, ,00 0,36 Infrastrutture Wireless Italiane (IT ) (T)... Stück EUR 4, ,00 1,54 Koninklijke KPN (NL ) (T) 3)... Stück EUR 3, ,00 1,00 Numericable-SFR (FR ) (T)... Stück EUR 36, ,93 0,14 Orange (FR ) (T)... Stück EUR 15, ,00 3,12 Telecom Italia (IT ) (T) 3)... Stück EUR 0, ,00 0,54 Telecom Italia Bear. Pref. Non Conv (IT ) (T)... Stück EUR 0, ,00 0,77 Telefónica (ES E18) (T)... Stück EUR 9, ,00 3,09 United Internet Reg. (DE ) (T)... Stück EUR 44, ,00 1,23 Vivendi (FR ) (M)... Stück EUR 18, ,00 0,35 ARM Holdings (GB ) (A)... Stück GBP 10, ,78 0,20 BT Group (GB ) (T)... Stück GBP 4, ,81 3,89 Inmarsat Ventures (GB00B09LSH68) (T)... Stück GBP 9, ,95 0,53 ITV (GB ) (M)... Stück GBP 2, ,50 1,55 Vodafone Group (GB00BH4HKS39) (T)... Stück GBP 2, ,21 4,25 KDDI Corp. (JP ) (T)... Stück JPY 3 006, ,99 0,37 Nippon Telegraph and Telephone Corp. (JP ) (T)... Stück JPY 4 848, ,43 1,45 SoftBank Group (JP ) (T)... Stück JPY 5 366, ,24 3,93 Telenor (NO ) (T)... Stück NOK 136, ,88 0,69 Millicom International Cellular SDR (SE ) (T)... Stück SEK 439, ,95 0,23 Tele2 Cl.B (SE ) (T) 3)... Stück SEK 75, ,15 0,10 TeliaSonera (SE ) (T)... Stück SEK 42, ,66 0,71 Singapore Telecommunications (SG1T ) (T)... Stück SGD 3, ,27 0,77 21st Century Fox A (US90130A1016) (M)... Stück USD 27, ,08 0,62 Alphabet Cl.A (US02079K3059) (A)... Stück USD 768, ,15 0,97 Alphabet Cl.C (US02079K1079) (A)... Stück USD 750, ,92 0,95 Amazon.com (US ) (M)... Stück USD 598, ,86 1,67 Apple (US ) (A)... Stück USD 109, ,63 1,84 AT & T (US00206R1023) (T)... Stück USD 39, ,87 9,47 Cavium (US14964U1088) (A)... Stück USD 61, ,91 1,04 CBS Cl.B (US ) (M)... Stück USD 54, ,35 1,53 CenturyLink Inc. (US ) (T)... Stück USD 31, ,21 0,44 Charter Communications (US16117M3051) (M) 3)... Stück USD 203, ,54 1,14 Cisco Systems (US17275R1023) (A)... Stück USD 28, ,77 1,99 Comcast Cl. A (US20030N1019) (M)... Stück USD 60, ,04 5,95 Crown Castle International Corp. (new) REIT (US22822V1017) (T)... Stück USD 86, ,40 1,65 Equinix REIT (US29444U7000) (T)... Stück USD 328, ,93 0,48 Liberty Broadband A (US ) (M)... Stück USD 58, ,61 0,16 Liberty Broadband C (US ) (M)... Stück USD 58, ,40 0,32 Liberty Global A (GB00B8W67662) (M)... Stück USD 38, ,75 0,11 Liberty Media C (WI) (US ) (M)... Stück USD 37, ,28 0,84 Liberty Media Cl.A (US ) (M)... Stück USD 38, ,40 0,43 Microsoft Corp. (US ) (A)... Stück USD 55, ,67 2,16 QUALCOMM (US ) (A)... Stück USD 50, ,84 0,29 Rogers Communications Cl.B (CA ) (T)... Stück USD 40, ,57 0,11 SBA Communications Corp. (US78388J1060) (T)... Stück USD 99, ,62 1,93 Sprint S.1 (US85207U1051) (T) 3)... Stück USD 3, ,44 0,68 The Walt Disney Co. (US ) (M)... Stück USD 98, ,30 2,49 Time Warner (New) (US ) (M)... Stück USD 72, ,51 1,61 Time Warner Cable (US88732J2078) (M)... Stück USD 205, ,70 2,30 T-Mobile US (US )... Stück USD 38, ,92 1,88 Verizon Communications (US92343V1044) (T)... Stück USD 54, ,26 8,47 Viacom B (new) (US92553P2011) (M)... Stück USD 40, ,90 0,11 Xilinx (US ) (A)... Stück USD 47, ,21 1,61 9

12 DWS Telemedia Typ O Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,84 0,13 Aktien BCE (new) (CA05534B7604) (T)... Stück USD 45, ,84 0,13 Summe Wertpapiervermögen ,48 93,04 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Aktienindex-Derivate ,01 0,19 (Forderungen / Verbindlichkeiten) Aktienindex-Terminkontrakte NASDAQ 100 E-MINI JUN 16 (CME) USD.... Stück ,98 0,12 S&P500 EMINI JUN 16 (CME) USD.... Stück ,03 0,08 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,11 6,77 Bankguthaben ,11 6,77 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,94 % ,94 3,96 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen.... EUR ,20 % ,20 1,49 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australische Dollar.... AUD 19,58 % ,19 0,00 Kanadische Dollar... CAD ,29 % ,36 0,03 Schweizer Franken... CHF ,33 % ,92 0,88 Hongkong Dollar.... HKD ,17 % ,06 0,00 Indonesische Rupiah.... IDR ,98 % ,35 0,00 Japanische Yen.... JPY ,00 % ,37 0,18 Südkoreanische Won... KRW ,00 % ,84 0,00 Mexikanische Peso.... MXN ,33 % ,06 0,01 Singapur Dollar... SGD ,39 % ,24 0,12 US Dollar.... USD ,78 % ,58 0,09 Sonstige Vermögensgegenstände ,35 0,14 Dividendenansprüche.... EUR ,59 % ,59 0,04 Quellensteueransprüche.... EUR ,60 % ,60 0,10 Sonstige Ansprüche... EUR 4 109,16 % ,16 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,26-0,14 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,24 % ,24-0,14 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,02 % ,02 0,00 Fondsvermögen ,69 100,00 Anteilwert 142,48 Umlaufende Anteile ,525 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Marktschlüssel Terminbörsen CME = Chicago Mercantile Exchange (CME) - Index and Options Market Division (IOM) 10

13 DWS Telemedia Typ O Devisenkurse (in Mengennotiz) per Australische Dollar... AUD 1, = EUR 1 Kanadische Dollar... CAD 1, = EUR 1 Schweizer Franken... CHF 1, = EUR 1 Britische Pfund... GBP 0, = EUR 1 Hongkong Dollar... HKD 8, = EUR 1 Indonesische Rupiah... IDR , = EUR 1 Japanische Yen... JPY 127, = EUR 1 Südkoreanische Won... KRW 1 295, = EUR 1 Mexikanische Peso... MXN 19, = EUR 1 Norwegische Kronen... NOK 9, = EUR 1 Schwedische Kronen... SEK 9, = EUR 1 Singapur Dollar... SGD 1, = EUR 1 US Dollar... USD 1, = EUR 1 Fußnoten 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR ,85. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Telefonica Right (ES A5)... Stück Pearson (GB )... Stück Cablevision Systems Corp. N.Y. Group (US12686C1099)... Stück Google A (US38259P5089)... Stück Google Cl.C (US38259P7069)... Stück News Corp. (new) Cl.A (US65249B1098)... Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Nasdaq 100 Index, S&P 500 Index) Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: Comcast Cl. A (US20030N1019), Koninklijke KPN (NL ), Singapore Telecommunications (SG1T ), Sprint S.1 (US85207U1051), Swisscom Reg. (CH ) 11

14 DWS Telemedia Typ O Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 142,48 Umlaufende Anteile: ,525 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Die in Klammern aufgeführten Buchstaben-Kennzeichnungen geben bei den einzelnen Werten die hauptsächlichen Geschäftstätigkeiten an: A = Telekommunikationsausrüstungen, technische Komponenten; M = Medien; T = Telekommunikation 12

15 Kapitalverwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Geschäftsführung Deutsche Asset Management Investment GmbH Frankfurt Haftendes Eigenkapital am : 179,2 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Quintin Price (seit dem ) Deutsche Bank AG, London Vorsitzender Christof von Dryander Deutsche Bank AG, stellv. Vorsitzender State Street Bank GmbH Brienner Straße München Haftendes Eigenkapital am : 1.326,7 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : 109,3 Mio. Euro Holger Naumann Sprecher der Geschäftsführung Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management Investment S.A., Luxemburg Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH, Reinhard Bellet (seit dem ) James Dilworth (bis zum ) Henning Gebhardt (seit dem ) Stefan Kreuzkamp (seit dem ) Michele Faissola (bis zum ) Dr. Matthias Liermann (seit dem ) Dr. Roland Folz Deutsche Bank AG, Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Thorsten Michalik (seit dem ) Barbara Rupf Bee Geschäftsführerin der Deutsche Bank (Suisse) SA, Zürich Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Spezial Invest GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Investment GmbH, Alain Moreau Deutsche Bank AG, Andreas Pohl Vorstandsvorsitzender und Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH, Marburg Dr. Asoka Wöhrmann (bis zum ) Gesellschafter der Deutsche Asset Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Prof. Christian Strenger Ute Wolf Evonik Industries AG, Essen Stand:

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