VM CAPITAL UNTERNEHMENSPRÄSENTATION

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1 VM CAPITAL UNTERNEHMENSPRÄSENTATION

2 VMCap Ansatz Fokus Strategie Unternehmerische DNA Small und Mid-Cap Technologie-Buyouts in Deutschland, Österreich, Schweiz, Benelux und Skandinavien Wertschöpfung via buy and build, strategische und operative Weiterentwicklung sowie Wachstumsinitiativen Partnerschaft mit langjähriger Erfahrung im Technologiebereich als Investoren, Manager und Unternehmensberater, mit einem unternehmerischen Ansatz zur Wertschöpfung Geographie Transaktionstyp Eigenkapitalinvestitionen Unternehmenswert VMCap Überblick DACH Skandinavien Benelux Small und Mid-Cap Technologie-Buyouts 10m 90m 10m 200m Starke Marktchancen Investitionen Überzeugende Mittelstandsbasis mit positiven wirtschaftlichen, politischen und industriellen Charakteristika Bis heute 48 Investitionen in technologieorientierte Wachstumsunternehmen Sektoren Team Wertschöpfungsintensive Industrie ICT Cleantech 2 Partner 2 Professionals Überdurchschnittliche Renditen 0.8 Mrd. Erlöse, 2.9x MoC, 98% IRR (brutto) auf 15 realisierte Transaktionen Standorte Düsseldorf 1

3 Investitionsfokus Wertschöpfungsintensive Fertigungsindustrien Erneuerbare Energien Informations- und Kommunikationstechnologie Industrielle Automation Technologiegetriebene Marken Werkstofftechnik Halbleiter / Elektronik Produktionsequipment und -komponenten Solarthermie/ Photovoltaik Windenergie / Wasserenergie Technologie für Energiesubstitution und Ressourceneffizienz Abfallmanagement und Recycling Energieeffizienz-Management Fertigungs- und Industrieprozess- Software Kommunikations-Software Embedded Software und Computer Führender Private Equity Investor für mittelgroße Technologie-Buyouts mit hohem Wachstumspotential in D/A/CH, Benelux und Skandinavien 2

4 Standorte Düsseldorf Würzburg 1 Partner 1 Senior Advisor 2 Investment Professionals Holding Company Frankfurt am Main 1 Partner Anmerkung: Anzahl der Investment Professionals steht für den Hauptstandort 3

5 Erfahrenes Führungsteam Name Position Büro Eintritt VMCap Jahre Erfahrung Relevante Erfahrung Dr. Helmut Vorndran Partner (CEO) Düsseldorf Jahre Schnakenberg GmbH & Co. KG (Geschäfts-führender Alleingesellschafter), Marktführer im Bereich der Veranstaltungstechnik, 100% Akquisition in einem Management Buy-In mit späterer erfolgreicher Veräußerung an einen Wettbewerber A.T. Kearney Inc. (zuletzt Vice President / Partner, Geschäftsführer A.T. Kearney K.K., Tokyo), mehr als 100 Beratungsprojekte für Klienten aus der Energie, Chemie, Pharma und Konsumgüter-industrie Thomas Schlytter- Henrichsen Partner Frankfurt am Main / Düsseldorf Jahre 30 Jahre Erfahrung in Private Equity bei 3i Plc., Alpha Private Equity und ACapital. In dieser Zeit wurden 8 Fonds aufgelegt 4

6 Investment Professionals Business Joined Analysts Analysten Years of Office Büro Eintritt VMCap Jahre Erfahrung VMCap Relevant Exp. Pierre Strittmatter Düsseldorf Maxim Preminger Düsseldorf Joined Years of Senior Director Berater Office Büro Eintritt VMCap Jahre Erfahrung VMCap Relevant Exp. Guido Bollue St. Gallen / Düsseldorf

7 VMCap Fonds Entwicklung des verwalteten Kapitals Venture Capital Mid-Market Technologie-Buyouts 790 m 115 m 450 m 30 m 225 m 125 m 70 m 30 m Fund I Fund II Fund III Fund IV ECT I Exited Exited Exited Value Creation / Exit Value Creation / Exit 6

8 Entwicklung von VMCap Name VM Capital Advisors Strategie Venture Capital / Buyouts Mid-Market Technologiebuyouts Fonds Ventizz Capital Fund I GmbH (2000) 30 Millionen Ventizz Capital Fund II, L.P. (2004) 70 Millionen Ventizz Capital Fund III, L.P. (2006) 125 Millionen Ventizz Capital Fund IV, L.P. (2007) 450 Millionen Kapital Einzelner institutioneller Investor Vorab identifizierte Investitionen Fond überzeichnet Vorab identifizierte Investitionen Fond überzeichnet Blind Pool Fond Fond überzeichnet Team (1) 2 Partner 3 Partner 1 Investment Professional 3 Partner 5 Investment Professionals 2 Partner 4 Investment Professionals Portfolio (2) 8 Investitionen Ø 2.7m Eigenkapitalinvestition 5 Transaktionen, 8 Investitionen Ø 13m Eigenkapitalinvestition 4 Investitionen Ø 29m Eigenkapitalinvestition 11 Investitionen Ø 39m Eigenkapitalinvestition Status Erfolgreich abgeschlossen Erfolgreich abgeschlossen Erfolgreich abgeschlossen Wertschöpfungsphase 1) Teamgröße bezieht sich jeweils auf das Jahr der Fondetablierung 2) Durchschnittliche Eigenkapitalinvestition wie folgt berechnet: Fund II exkludiert Investitionen mit Eigenkapitalinvestitionen < 1m, Fund IV exkludiert 1366 Technologies, Inc. und nimmt 21m für HTODS an. 7

9 Cleantech Derzeitiges Portfolio (1) Wertschöfpungsintensive Industrie (2) ICT 1) Grafik zeigt Plattforminvestitionen, ohne weitere Wachstumsakquisitionen (derzeit 9 Plattforminvestitionen und 14 Wachstumsakquisitionen) 2) Konzernsitz in Brüssel, Belgien. 8

10 Warum Technologie-Buyouts in der DACH Region? Wertschöpfungsintensive Industrie Cleantech und Erneuerbare Energien Informations- und Kommunikationstechnologie Sub-Sektoren Industrielle Automation Technologiegetriebene Marken Werkstofftechnik Halbleiter / Elektronik Produktionsequipment und -komponenten Solarthermie/ Photovoltaik Windenergie / Wasserenergie Technologie für Energiesubstitution und Ressourceneffizienz Abfallmanagement und Recycling Energieeffizienz-Management Fertigungs- und Industrieprozess- Software Kommunikations-Software Embedded Software und Computer Markt Charakteristika (1) Deutschland ist #1 mit 16% Weltmarktanteile im Bereich der Maschinenbauexporte 212 Mrd. Maschinenbaumarkt Angestellte verteilt auf über Unternehmen Jährliches Umsatzwachstum 2,9% Deutschland ist #1 mit 21% Weltmarktanteil im Bereich Photovoltaik und 11% im Bereich Windenergie 536 Mrd. Cleantech Markt Umsatzwachstum von 14% für Anlagen und 16% pro Jahr für BOS Komponenten (2) Deutschland ist #5mit 4,3% Marktanteil 226 Mrd. Markt Angestellte verteilt auf über Unternehmen Sektor für 4,7% des BIP Wachstums verantwortlich VMCap Plattforminvestitionen Thin Film 1) Quellen: VDMA Mechanical Engineering, 2015; German Federal Ministry for Economic Affairs and Energy 2014/2015, German Wind Energy Association 2014; UK Frost and Sullivan ) BOS = Balance of System. 9

11 Investmentphilosophie 1 6 Einzigartige, wettbewerbsfähige Fond Positionierung Regionaler Geographischer Fokus 2 Nachhaltige Finanzierung Operative Begleitung der Unternehmen 5 Expertise im Technologiesektor Proprietärer Zugang zu Investitionsmöglichkeiten

12 Unternehmensgewinne Investmentmodel Venture Capital VM CAPITAL Wachstumskapital & Technologie-Buyouts Later-Stage Buyouts Oftmals unerfahrene Management Teams Fehlender Proof of Concept Hohe Volatilität Mangel an Sicherheit Hohes Markt- und Technologie Risiko Vorndran Mannheims Capital erwirbt Mehrheitsanteile an Unternehmen mit klarem Profil: Etablierte Unternehmen mit bewährten Geschäftsmodellen (Umsatz: 20 Mio Mio. und positiver Cash- Flow) Marktführer Erfahrenes Management Hohe Wachstumschancen basierend auf proprietäre oder patentierte Technologien und Einsatz bewährter Fertigungsverfahren Begrenzte Wachstumsperspektiven Höhere Bewertungen Hohes Leverage-Risiko Nur limitiere Möglichkeiten zur Diversifizierung Frühphase Wachstumsphase Reifephase 11

13 Repräsentative Transaktionen der jeweiligen Sektoren Wertschöpfungsintensive Cleantech und Industrie Erneuerbare Energien Information- und Kommunikationstechnologie Investition VMCap Value-Add Fund III Verdopplung der Produktionskapazität durch Eröffnen von neuen Fabriken Recruitment eines neuen Finanzvorstandes Strategische Repositionierung, Geographische Expansion in neue Märkte Vertikale Rückwärtsintegration der Wertschöpfungskette Erfolgreicher Verkauf an ein industrielles Unternehmen Fund II / III / IV Aufbau eines vollständig integrierten und weltweit aktiven Solarmodulherstellers Fokus auf qualitative hochwertige Produkte, Entwicklung von Monozellen mit international führender Technologie Ausbau der Produktionskapazität um Faktor 30x Sicherstellung von attraktiven, langläufigen Zulieferverträgen Fund II Ausbau der internationalen Präsenz Verbesserung des Produktangebotes durch strategische Kooperationen Ausbau der Geschäftsbeziehungen zu Banken und Investoren Erfolgreicher Exit via Börsengang Finanzielle Entwicklung (1) 18% Umsatzwachstum pro Jahr 18% EBITDA Wachstum pro Jahr 69% Umsatzwachstum pro Jahr 110% EBITDA Wachstum pro Jahr 53% Umsatzwachstum pro Jahr 65% EBITDA Wachstum pro Jahr 124m 659m 11m 18.5x 7.2x 3.3x Rendite 36% IRR 133% IRR 3m 120% IRR 7m 92m eingesetztes Kapital realisierter Gewinn eingesetztes Kapital realisierter Gewinn eingesetztes Kapital realisierter Gewinn 1) Umsatz und EBITDA Wachstum gerechnet auf das Vorjahr des Einstieges durch VMCap bis zum Exit (mit Ausnahme von Ersol, wo das Ausgangsjahr das Jahr des Einstieges durch VMCap ist). 12

14 Ein unternehmerischer Private Equity Ansatz VMCap Wertschöpfung Operative Verbesserungen Liquiditätsbereitstellung für Wachstum Strategische Wertschöpfung 53% 47% 100x 1) ~330x Umsatzwachstum Margenverbesserung Entry Multiple Exit Multiple +33% % +3% 100 1) EK Wert zum Eintritt EBITDA Wachstum Deleveraging Multiple Expansion EK Wert bei Exit 1) Eigenkapitalwerte und Multiples sind auf 100 indexiert EK = Eigenkapital 13

15 Private Equity für Wachstum bei High-Tech-Unternehmen Kontakt: VM Capital Advisors GmbH Graf-Adolf-Strasse 18 D Düsseldorf Deutschland Tel Fax