DWS Euro-Bonds (Long) Halbjahresbericht 2016

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1 Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management S.A. DWS Euro-Bonds (Long) Halbjahresbericht 2016 Fonds Luxemburger Rechts

2 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Wesentliche Anlegerinformationen, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabeund Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahme erlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden grundsätzlich im Internet unter veröffentlicht. Sofern in einzelnen Fällen eine Veröffentlichung in einer Tageszeitung oder im RESA (Recueil Electronique des Sociétés et Associations) in Luxemburg gesetzlich vorgeschrieben ist, erfolgt die Veröffentlichung in Deutschland im Bundesanzeiger. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen

3 Inhalt Halbjahresbericht 2016 vom bis Hinweise 2 Hinweise für Anleger in der Schweiz Halbjahresbericht DWS Euro-Bonds (Long) 6 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss 8 1

4 Hinweise Für den in diesem Bericht genannten Fonds gilt das Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management S.A. kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2016 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements sowie des Dokuments Wesentliche Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A. 2

5 Hinweise für Anleger in der Schweiz Der Vertrieb von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die Anteile ) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 ( KAG ) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung ( KKV ) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden. 1. Vertreter und Zahlstellen in der Schweiz Deutsche Bank (Suisse) SA Place des Bergues 3 CH-1201 Genf und deren Zweigniederlassungen in Zürich und Lugano 2. Bezugsort der massgeblichen Dokumente Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, Wesentliche Anlegerinformationen sowie Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie den Zahlstellen in der Schweiz kostenlos bezogen werden. 3. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. 3

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7 Halbjahresbericht

8 DWS Euro-Bonds (Long) DWS Euro-Bonds (Long) vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate LU ,5% iboxx Overall 7-10J 5,7% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 6

9 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss

10 DWS Euro-Bonds (Long) Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,90 96,34 Verzinsliche Wertpapiere 1,5000 % Anheuser-Busch InBev 16/ MTN (BE )... EUR % 105, ,00 1,05 1,0000 % Autoroutes du Sud de la France 16/ MTN (FR )... EUR % 102, ,00 0,73 0,6250 % Baden-Württemberg 16/ LSA MTN (DE000A14JYZ4)... EUR % 103, ,00 1,47 3,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/ MTN (XS )... EUR % 105, ,00 1,05 3,7500 % Bayer 14/ (DE000A11QR73)... EUR % 101, ,00 1,16 4,5000 % Belgium 11/ S.64 (BE ). EUR % 142, ,00 3,03 2,6000 % Belgium 14/ S.72 (BE ) 3)... EUR % 120, ,00 3,44 0,8000 % Belgium 14/ S.74 (BE ) 3)... EUR % 105, ,00 3,01 5,5000 % Belgium 98/ S.31 (BE ). EUR % 159, ,00 3,40 3,5000 % Bertelsmann 15/ (XS ) 3) EUR % 92, ,00 0,92 1,2500 % Blackrock 15/ (XS )... EUR % 101, ,00 1,01 4,0320 % BNP Paribas Cardif 14/Und. (FR )... EUR % 95, ,00 0,95 3,8750 % Colombia 16/ (XS )... EUR % 107, ,00 1,07 2,6250 % Crédit Agricole 15/ (XS )... EUR % 99, ,00 0,99 3,5000 % France O.A.T. 10/ (FR ) 3) EUR % 132, ,00 3,38 1,7500 % France O.A.T. 13/ (FR ) 3) EUR % 114, ,00 3,25 1,0000 % France O.A.T. 15/ (FR ) 3) EUR % 107, ,00 1,53 1,5000 % Germany 14/ (DE ) 3).. EUR % 114, ,50 4,07 1,0000 % Germany 14/ (DE ) 3).. EUR % 110, ,00 4,72 0,5000 % Germany 15/ (DE ) 3).. EUR % 106, ,00 3,78 6,5000 % Germany 97/ (DE ) 3).. EUR % 173, ,50 6,18 3,3750 % Indonesia 15/ MTN Reg S (XS )... EUR % 102, ,00 1,02 5,0000 % Italy B.T.P. 09/ (IT )... EUR % 131, ,00 5,60 4,5000 % Italy B.T.P. 13/ (IT )... EUR % 125, ,00 6,25 3,7500 % Italy B.T.P. 14/ (IT )... EUR % 120, ,00 5,14 2,0000 % Italy B.T.P. 15/ (IT )... EUR % 106, ,00 3,77 3,3750 % Merck 14/ (XS )... EUR % 102, ,00 1,02 1,6250 % Mexico 15/ MTN (XS ).. EUR % 100, ,00 1,00 1,0000 % Nederlandse Waterschapsbank 15/ MTN (XS )... EUR % 106, ,00 1,52 1,1250 % Nordea Bank 15/ MTN (XS )... EUR % 103, ,00 1,03 2,0000 % Nordrhein-Westfalen 13/ R.1244 LSA (DE000NRW2111)... EUR % 115, ,00 1,65 1,0000 % Orange 16/ MTN (XS ).. EUR % 102, ,00 0,58 2,7500 % Peru 15/ (XS )... EUR % 105, ,00 1,05 1,6250 % RTE Réseau de Trans. d Electricité 15/ MTN (FR )... EUR % 107, ,00 1,07 4,6500 % Spain 10/ (ES E5)... EUR % 130, ,00 2,22 5,9000 % Spain 11/ (ES C7)... EUR % 143, ,00 2,44 4,4000 % Spain 13/ (ES X3)... EUR % 125, ,00 3,57 3,8000 % Spain 14/ (ES W3)... EUR % 121, ,00 2,59 1,0000 % Tennet Holding 16/ MTN (XS )... EUR % 102, ,10 1,00 2,3750 % UNEDIC 14/ MTN (FR )... EUR % 118, ,00 1,68 1,8750 % United Technologies 16/ (XS )... EUR % 107, ,80 0,82 2,2500 % Vonovia Finance 15/ MTN (DE000A18V146) EUR 700 % 110, ,00 1,10 Summe Wertpapiervermögen ,90 96,34 8

11 DWS Euro-Bonds (Long) Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Bankguthaben ,82 2,61 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,82 % ,82 1,05 Termingeld EUR - Guthaben (UniCredit Bank AG, Munich).... EUR ,00 % ,00 1,56 Sonstige Vermögensgegenstände ,47 1,13 Zinsansprüche.... EUR ,15 % ,15 1,12 Sonstige Ansprüche... EUR 4 157,32 % ,32 0,01 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,19 100,08 Sonstige Verbindlichkeiten ,90-0,08 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,89 % ,89-0,06 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,01 % ,01-0,02 Fondsvermögen ,29 100,00 Anteilwert 1 791,63 Umlaufende Anteile ,473 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR ,00. 9

12 DWS Euro-Bonds (Long) Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,8750 % ADIF - Alta Velocidad 15/ MTN (ES )... EUR ,2500 % Bank Nederlandse Gemeenten 15/ MTN (XS )... EUR ,5000 % Bpifrance Financement 15/ MTN (FR )... EUR ,6250 % Chile 14/ (XS )... EUR ,7500 % Citigroup 15/ (XS ). EUR ,2500 % Corp. Nacional del Cobre Chile 14/ Reg S (XS )... EUR ,1250 % Deutsche Bank 15/ MTN (DE000DB7XJP9)... EUR ,7500 % France O.A.T. 12/ (FR )... EUR ,5000 % Germany 13/ (DE )... EUR ,7500 % Germany 14/ (DE )... EUR ,0000 % Heineken 16/ MTN (XS )... EUR ,4000 % Ireland 09/ (IE00B4TV0D44)... EUR ,7500 % Italy B.T.P. 08/ (IT )... EUR ,5000 % Italy B.T.P. 13/ (IT )... EUR ,5000 % JPMorgan Chase & Co. 15/ MTN (XS )... EUR ,5000 % Kraft Heinz Foods 16/ (XS )... EUR ,3750 % Landwirts. Rentenbank 16/ MTN (XS )... EUR ,2500 % Nationwide Building Society 15/ MTN (XS )... EUR ,7500 % Netherlands 13/ (NL )... EUR ,2500 % Orange 14/und. MTN (XS ). EUR ,2500 % Scentre Management 14/ MTN (XS )... EUR ,2500 % Sky 15/ MTN (XS )... EUR ,6250 % Total 15/Und. MTN (XS )... EUR ,2500 % Verizon Communications 14/ (XS )... EUR ,3750 % Wells Fargo & Company 16/ MTN (XS )... EUR Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Euro-Bund Future 03/2016) Verkaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: EURO-BTP (ITALY GOVT) JUN 16, EURO-BTP (ITALY GOVT) SEP 16, Euro-Bund Future 03/2016, Euro-Bund Future 06/2016, EURO-BUND SEP 16) Optionsrechte Optionsrechte auf Zins-Derivate Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Gekaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR (Basiswerte: Euro-Bund Future 06/2016) Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: 0,2500 % Bank Nederlandse Gemeenten 15/ MTN (XS ), 3,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/ MTN (XS ), 2,6000 % Belgium 14/ S.72 (BE ), 0,8000 % Belgium 14/ S.74 (BE ), 1,6250 % Chile 14/ (XS ), 1,7500 % Citigroup 15/ (XS ), 3,8750 % Colombia 16/ (XS ), 1,1250 % Deutsche Bank 15/ MTN (DE000DB7XJP9), 3,5000 % France O.A.T. 10/ (FR ), 1,7500 % France O.A.T. 12/ (FR ), 1,7500 % France O.A.T. 13/ (FR ), 1,5000 % Germany 13/ (DE ), 1,7500 % Germany 14/ (DE ), 1,5000 % Germany 14/ (DE ), 1,0000 % Germany 14/ (DE ), 6,5000 % Germany 97/ (DE ), 4,5000 % Italy B.T.P. 13/ (IT ), 1,5000 % JPMorgan Chase & Co. 15/ MTN (XS ), 1,7500 % Netherlands 13/ (NL ), 2,0000 % Nordrhein-Westfalen 13/ R.1244 LSA (DE000NRW2111), 2,2500 % Sky 15/ MTN (XS ), 4,4000 % Spain 13/ (ES X3) 10

13 Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltung, Transferstelle, Registerstelle und Hauptvertriebsstelle Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per : 251,7 Mio. Euro vor Gewinnverwendung Aufsichtsrat Holger Naumann Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Nathalie Bausch Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Vorstand Dirk Bruckmann (seit dem ) Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Ralf Rauch Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Martin Schönefeld Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Barbara Schots Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Verwahrstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle Reinhard Bellet Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Marzio Hug Deutsche Bank AG, London LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Stefan Kreuzkamp (seit dem ) Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Frank Krings (seit dem ) Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Stand:

14 Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: Fax: