Hauptseminar Money and Financial Markets im WS 2014/15. Literaturliste

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1 Center for Macroeconomic Research Univ.-Professor Dr. Ralph Anderegg Hauptseminar Money and Financial Markets im WS 2014/15 Literaturliste Hinweise zur Literaturrecherche Die angegebenen Titel können Sie über die Bibliotheken der Universität zu Köln oder Fernleihe als Bücher ausleihen bzw. über die elektronische Zeitschriftenbibliothek als pdf-datei herunterladen: 1) UB - 2) KUG - Ca. 90% der hier angegeben Artikel aus den Journals finden Sie unter: 3) Elektronische Zeitschriftenbibliothek Einstiegsliteratur Anderegg, R.: Grundzüge der Geldtheorie und Geldpolitik, München Greene, W.: Econometric Analysis, Upper Saddle River, NJ: Pearson Education, Hackl, P.: Einführung in die Ökonometrie, München [u.a.]: Pearson Studium, Hamilton, J.: Time Series Analysis, Princeton, NJ: Princeton University Press, Issing,O.: Einführung in die Geldtheorie, 14. Auflage, München Issing, O.: Einführung in die Geldpolitik, 6. Auflage, München Jarchow, H.-J.: Theorie und Politik des Geldes, 11. Auflage, Göttingen EViews: EViews: User s Guide, Quantitative Micro Software, Irvine, Stier, W.: Methoden der Zeitreihenanalyse, Berlin [u.a.]: Springer, Schlittgen, R., Streitberg, B.: Zeitreihenanalyse, München: Oldenbourg, 6. Aufl., Schira, J.: Statistische Methoden der VWL und BWL: Theorie und Praxis, München [u.a.]: Pearson Studium, 2. Aufl., Backhaus, K., Erichson, B., Plinke, W., Weiber, R.: Multivariate Analysemethoden: Eine anwendungsorientierte Einführung, Berlin[u.a.]: Springer, 2003.

2 Thema 1 Die Geldnachfrage Borchert, M.: Die Zinsabhängigkeit der Geldmenge, Göttingen 1973 Marshall, A.: Money, Credit and Commerce, London, 1929, S. 41 ff Pigou, A.C.: The Value of Money. In: Quarterly Journal of Economics 32, November 1917 Hicks, J.R.: A Suggestion for Simplifying the Theory of Money. In: Econometrica, Vol. 2, 1935, S Duwendag: Geldtheorie, 1974, S. 88 Wicksell, K.: Geldzins, 1898, S. 37 Friedman, M.: Die Quantitätstheorie des Geldes: eine Neuformulierung. Deutsche Übersetzung des Originalwerkes: The Quantity Theory of Money: A Restatement, München 1970 Friedman, M.: A Theoretical Framework for Monetary Analysis. In: Journal of Political Economy, Jg. 78, 1970, S Wiederabgedruckt und zitiert nach Gordon Gordon. Robert (Hrsg.): Milton Friedman s Monetary Framework. A Debate with his Critics, Chicago/London, 174, (S. 1-68) Brunner, K.: The Monetarist Revolution. In: Monetary Theory, Weltwirtschaftliches Archiv, Bd. 105, 1970, S. 9 ff. Westphal, U.: Portfoliotheorie und Geldnachfrage, WiSt: 4/72 Das Geldangebot Siebke, J.: Geldtheorie, WiSt: 10/1974 Las, J.: Considérations sur le numéraire et le commerce, 1705 (Translation : Money and Trade Considered with a Proposal for Supplying the Nation with Money); sowie ders., Mémoire pour prouver qu une nouvelle espèce de monnaire que l`or et l argent (1707) Issing, O.: Geldtheorie, 11. Auflage, S. 84 ff. Claassen, E.-M.: Grundlagen der Geldtheorie, Berlin/Heidelberg/New York 1980 Johnson, H.G.: Entwicklungen, 1974 Tobin, J.: Geschäftsbanken als Geld-Schöpfer. In: Brunner, K., Monissen, H., u.a., Geldtheorie, Köln 1974 Kaldor, N.: Die neue Geldlehre. In: Ifo-Studien, 16. Jg., 1970 Lutz, F.A.: Geldschaffung durch die Banken. In: Weltwirtschaftliches Archiv, Bd. 104, 1970, S. 5f. Issing, O.: Einführung in die Geldtheorie, München Phillips, C.A.: Bank Credit, A Study of the Principles and Factors underlying Advances

3 made by Banks to Borrowers, New York 1924 (1920) Die Geldmärkte, empirische Analysen der Tageszinsen und theoretische Grundlagen Barro, R.J.: Rational Expectations and the Role of Monetary Policy, in: Journal of Monetary Economics, 1976, S Brunner, K.: Eine Neuformulierung der Quantitätstheorie des Geldes, in: Kredit und Kapital, 1975, S Fand, D.I.: A Monetarist Model of the Monetary Process, in: The Journal of Finance, 1970, Vol. 25, S. 275ff. Felkel, S.: Zur Wirkungsweise monetärer Impulse. Eine theoretische und ökonomische Analyse für die Bundesrepublik Deutschland von , Köln Meltzer, A.H.: Monetary, Credit (and other) Transmission Processes: A Monetarist Perspective, in: Journal of Economic Perspectives, 1995, S Patinkin, D.: Money, Interest and Prices. An Integration of Monetary and Value Theory, New York 1966, S. 162f. Thema 2 (Der Kapitalmarkt, empirische Analysen der 10-Jahreszinsen und theoretische Grundlagen) Volbert, A.: Geldpolitik und Spekulationen auf Finanzmärkten, in: Baltensperger, E., Volbert, A. (Hrsg.), Spekulation, Preisbildung und Volatilität auf Finanz- und Literaturliste WS 2013/2014 Devisenmärkten, Schriften des Vereins für Socialpolitik, N.F. 257, Gesellschaft für Wirtschafts- und Sozialwissenschaften, Berlin: Duncker & Humblot, Streissler, E.W.: Internationale Finanzmärkte, Wirtschaftspolitische Blätter, 4, 2000, S Pagan, A.: The Econometrics of Financial Markets, Journal of Empirical Finance, 3(1), 1996, S Obstfeld, M.: The Global Capital Market: Benefactor or Menace?, Journal of Economic Perspectives, 12(4), 1998, S Frenkel, M., Menkhoff, L.: Stabile Weltfinanzen? Die Debatte um eine neue internationale Finanzarchitektur, Berlin [u.a.]: Springer, Fama, E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of Finance, 25(2), 1970, S Gruber, A.: Signale, Bubbles und rationale Anlagestrategien auf Kapitalmärkten, Wiesbaden, Czempiel, L.: Effizienzkriterien für international Güter- und Kapitalmärkte, in: Wirtschaftsstudium, Heft , S

4 Thema 3 (Die älteren Zinsstrukturtheorien (I): Empirische Analysen und theoretische Grundlagen) Kath, D.: Die verschiedenen Ansätze der Zinsstrukturtheorie, in: Kredit und Kapital 5, 1972 Fama, E.F.: Term Structure Forecast of Interest Rates Inflation, and Real Returns, Journal of Monetary Economics, 25/1990 Wicksell, K.: Über Wert, Kapital und Rente, nach der neueren nationalökonomischen Theorie, Jena 1893 (1933, S. 71). Wicksell, K.: Geldzins und Güterpreise Eine Studie über die den Tauschwert des Geldes bestimmenden Ursachen, Jena 1898#. Von Böhm-Bawerk, E.: Artikel Zins. In: Wieser, Friedrich et al. (Hrsg.), Handwörterbuch der Staatswissenschaften, 8. Band, 4. Auflage, Jena 1928 Von Böhm-Bawerk, E.: Positive Theorie des Kapitals, Innsbruck 1889 Lutz, F.A.: Zinstheorie, 2. Auflage, Zürich 1967 Fisher, I.: Die Zinstheorie (The Theory of Interest), übersetzt von Hans Schulz, Jena 1932, S Vgl. auch Fisher, Irving, (Theory of Interest, Fisher, I.: The purchasing power of money, New York, 1911, S Keynes, J.M.: Vom Geld Keynes, J.M.: A Treatise on Money, London In deutscher Sprache hrsg. Von C. Krämer, Vom Gelde, München 1932 Thema 4 (Die affine Zinsstrukturtheorie (II): Empirische Analysen und theoretische Grundlagen) Vgl. Literatur zum Thema 5 sowie Vasicek, O.: An equilibrium characterization of the term structure. In: Journal of Financial Economics, Vol. 5, 1977, S Cox, J.C., Ingersoll, J.E., Ross, S.A.: A theory of the term structure of interest rates. In: Econometrica, Vol. 53, 1985, pp Bolder, D.J.: Affine Term-Structure Models: Theory and Implementation. In: Working Paper , Bank of Canada, Oktober Heidari, Massoud, und Wu, Liuren: Term Structure of Interest Rates, Yield Curve Residuals, and the Consistent Pricing of Interest Rates and Interest Rate Derivatives. In: Working Paper, Graduate School of Business, Fordham University, Version vom 10.September 2002, 60 S. Longstaff, F., Schwartz, E.: Interest Rate Volatility and the Term Structure: A Two-Factor General Equilibrium Model, Journal of Finance, Vol. 47(4), 1992, pp

5 Thema 5 (Der Kreditmarkt im Eurowährungsgebiet, empirische Analysen und theoretische Grundlagen) Borchert M.: Geld und Kredit, Oldenbourg, Brunner, K.: Meltzer, A.: Credit-Market Theory of the Money Supply and an Explanation of Two Puzzles in US-Monetary Policy, in: Bagiotti, T. (Hrsg.), Investigations in Economic Theory and Methodology, Essays in Honor of Marco Fanno, Vol. II, Padovy, 1966, S Brunner, K.: Zwei Alternativen des Geldangebotsprozesses: Geldmarkt- versus Kreditmarkt, in: Brunner, K., Mornissen, H., Neumann, M. (Hrsg.), Geldtheorie, Köln, 1974, S Evanoff, D.D., Hartmann, P., Kaufman, G.G.: The First Credit Market Turmoil of the 21st Century: Implications for Public Policy (World Scientific Studies in International Economics), London (u.a.), KFW-Research: Gibt es eine Kreditklemme im Mittelstand?, Standpunkt, Nr. 2, Februar Ma, C.H. and Smith, B. D.: Credit market imperfections and economic development: theory and evidence, Journal of Development Economics, 48, Mendicino, C.: Credit market and macroeconomic volatility, ECB Working Paper 743, March Kiyotaki, N.: Credit and Business Cycles, The Japanese Economic Review, Vol.49, Nr.1, Petersen, M. A., Raghuram, G. R.: The effect of credit market competition on lending relationships, Quarterly Journal of Economics, Vol. 110, Nr. 2, 1995, S Schröder, M.: Haben wir eine Kreditklemme?, ZEW news, Juli/August Thompson, H.: International Economics: Global Markets: Global Markets and International Competition, London (u.a.), 2000, S. 407 ff. Thema 6 (Die Aktienmärkte, empirische Analysen und theoretische Grundlagen) Schwert, G.W.: Stock Volatility and Crash of 87, Reviews of Financial Studies, 3(1), 1989, S Glosten, L.R., Jagannathan, R., Runkle, D.: On the Relation between the Expected Value and the Volatility of the Nominal Excess Return on Stocks, Journal of Finance, 48(5), 1993, S Farmer, J.D., Joshi, S.: The Price Dynamics of Common Trading Strategies, Journal of Economic Behavior and Organization, 49(2), 2002, S Fama, E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of Finance, 25(2), 1970, S Engle, R.F.: Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of

6 the U.K. Inflation, Econometrica, 50, 1982, S Bollerslev, T.: A Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of Econometrics, 31(3), 1986, S Schulz, H. D.: Klassische technische Analyse (Chartanalyse), in: DVFA (Hrsg.), Beiträge zur Wertpapieranalyse, Heft 27, 1991, S Thema 7 (Die Devisenmärkte, empirische Analyse der Devisenkurse (EUR-USD) und theoretische Grundlagen) Sarno, L., Taylor, M.P.: The Economics of Exchange Rates, Cambridge: Cambridge University Press, Levich, R.M.: On the Efficiency of Markets for Foreign Exchange, in: Dornbusch, R., Frenkel, J.A. (Hrsg.), International Economic Policy: Theory and Evidence, Baltimore [u.a]: Johns Hopkins University Press, 1979, S Fama, E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of Finance, 25(2), 1970, S Engle, R.F.: Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of the U.K. Inflation, Econometrica, 50, 1982, S Bollerslev, T.: A Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of Econometrics, 31(3), 1986, S Dornbusch, R.: Expectations and Exchange Rate Dynamics, Journal of Political Economy, 84(6), 1976, S De Vries, C.G.: Stylized Facts of Nominal Exchange Rate Returns, in: Van der Ploeg, F. (Hrsg.), The Handbook of International Macroeconomics, Cambridge, Mass.: Blackwell, 1994, S Copeland, L.: Exchange Rates and International Finance, Harlow [u.a.]: Pearson Education, 4. Aufl., Baillie, R.T., McMahon, P.C.: The Foreign Exchange Market: Theory and Econometric Evidence, Cambridge: Cambridge University Press, Thema 8 (Die Rohstoffmärkte, empirische Analysen der Rohstoffpreise (Ölpreisindex und Gesamtindex) Auer, J., Häuser, W.: Rohstoffpreisindikatoren, in: Wirtschaftswissenschaftliches Studium, Heft 2, Frankfurt am Main, Februar Blase, H.: Warentermin- und Warenoptionsmärkte: Eine Analyse mathematischer Preismodelle, informationstheoretischer Aspekte und erfolgreicher Anlagestrategien, Köln, Borensztein, E., Reinhart, C. E.: The Macroeconomic Determinants of Commodity Prices, in: Staff Paper, International Monetary Fund, Vol. 41, June 1994, S

7 Czempiel, L.: Effizienzkriterien für international Güter- und Kapitalmärkte, in: Wirtschaftsstudium, Heft 81991, S Köhler, K.: Rohstoffpreisindizes. Methodik und Aussagefähigkeit, Bremen, Pethig, R.: Die Knappheit natürlicher Ressourcen, in: Jahrbuch für Sozialwissenschaften, Bd. 30, 1979, S Siddique, A. K. M.: Commodity price indices: A historical and methodological review, in: Statistical Journal of the United Nations ECE, Vol., 1984, S Siebers, A. B.: Warentermingeschäfte Chancen und Risiken für die Kapitalanlage, Köln, Fama, E.F.: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of Finance, 25(2), 1970, S Thema 9 (Die Behavioral Finance und die Finanzmarktanomalien) E.F. Fama: Efficient Capital Markets, A Review of Theory and Empirical Work, in: Journal of Finance, Vol. 25, S , E.F. Fama, Market Efficiency, Long-Term Returns, and Behavioral Finance, Working Paper, University of Chicago, Campell, John Y., Shiller, Robert J., Stock Prices, Earnings and Expected Dividends. In: The Journal of Finance, Vol. 43, 1988, S Hirshleifer, David, Investor Psychologie and Asset Pricing. In: The Journal of Finance, Vol. 56, 2001, S Daniel Kahneman, J. L. Knetsch und Richard Thaler: Anomalies: The endowment effect, loss aversion, and status quo bias. In: The Journal of Economic Perspectives. Band 5, 1991, S Daniel Kahneman und Amos Tversky: Prospect theory: An analysis of decision under risk. In: Econometrica. Band 47, 1979, S Daniel Kahneman und Amos Tversky: Choices, Values and Frames. Cambridge University Press, 2000 Markowitz, Harry M., Portfolio Selection. In: Journal of Finance, Vol. 7, 1952, S Matthew Rabin: Psychology and Economics. In: Journal of Economic Literature. Band 36, 1998, S

8 Merton, Robert C., On the Current State of the Stock Market Rationalität Hypothesis. In: Dornbusch, Rüdiger et al. (Hrsg.), Macroeconomic and Finance: Essays in Honor of Franco Modigliani, Cambridge/London, 1987, S Mishkin, Frederic S., Eakins, Stanley G., Financial Markets and Institutions, 3. Ed., Reading et al., Nitzsch von, Rüdiger, Friedrich, Christian, Entscheidungen in Finanzmärkten Psychologische Grundlagen, 1. Ed., Aachen Sharpe, William F., Gordon, J., Bailey, Jeffery V., Investments, 6. Ed., London et al., Shiller, Robert J., Speculative Prices and Popular Models. In: Journal of Economic Perspective, Vol. 4, 1990, S Shiller, Robert J., Human Bevhavior and the Efficiency of the Financial System, Working Paper, Yale University, Shiller, Robert J., From Efficient Market Theory to Behavioral Finance, Cowles Foundation Discussion Paper No. 1385, Amos Tversky und Daniel Kahneman: Judgment under uncertainty: Heuristics and biases. In: Science. Band 185, 1974, S Amos Tversky und Daniel Kahneman: The framing of decisions and the psychology of choice. In: Science. Band 211, 1981, S Thema 10 (Die Finanzmarktstabilität) und Thema 11 (Maßnahmen zur Erhöhung der Finanzmarktstabilität) sowie Thema 12 (Die europäische Finanzkrise (Euro Krise) Anderegg, Ralph, Die Grundzüge der Wirtschaftsphilosophie mit ordnungspolitischen Prinzipien für die Finanzmärkte. Manuskript Notizen, kann angefordert werden unter Deutsche Bundesbank, Finanzmarktstabilitätsbericht EZB, Monatsberichte, unter ecb.int. Minsky, Hyman P., Stabilizing an Unstable Economy, New Haven und London, Fama, Eugen, in: NZZ, Nr. 261, vom 9. November 2013, Bl. 31. Shiller, Robert J., Irrationaler Überschwang, Frankfurt am Main, 2000.

9 Meltzer Allan, Das Fed begeht einen großen Fehler. In: Finanz und Wirtschaft, vom 26. Oktober 2013, Nr. 84, Blatt 24. Admati, Anat, und Hellwig, Martin, Des Bankers neue Kleider, München 2013, S Kydland, Finn E., und Prescott, Edward C., Rules Rather than Discretion: The Inconsistency of Optimal Plans. In: Journal of Political Economy, 1977, vol. 85, no. 3, S , insbes. S. 486 f. Kotlikoff, Laurence, Reparatur des Bankensystems dank Zweckbeschränkungen. In: NZZ, Nr. 296, vom 19. Dezember 2012, S. Blatt 27. Thema 13 (Die Taylor Regel, das Inflation Targeting) Bernanke, B.S., Mishkin, F.S.: Inflation Targeting: A new framework for monetary policy?, in: Journal of economic perspectives, Vol. 11/2, 1997, S Carlberg, M.: Europäische Währungsunion Die neue Wirtschaftspolitik-, WiSt 1/2000 EZB, Monatsbericht vom Jan. 1999, S. 50 ff. Mishkin, F.S.: Inflation Targeting: Lessons from four countries, in: Economic policy Review, August 1997, Federal Bank of New York. Richter, R.: Europäische Währungsunion institutionenökonomisch gesehen, in: Kredit und Kapital 2/99 Svensson, L.E.O.: Inflation targeting as a monetary policy rule, in: Journal of Monetary Economics, Vol. 43 (1999), S Tobin, J.: Monetary Policies and the Economy: The Transmission Mechanism. in: Southern Economic Journal, Vol. 44, No. 3, Taylor, J. B.: Monetary Policy during a Transition to Rational Expectations. In: Journal of Political Economy, Band 83, 1975 Taylor, J. B.: Discretion versus policy rules in practice, Carnegie-Rochester Conference on the Public Policy 39 (1993), S Taylor, J. B.: The Robustness and efficiency of monetary policy rules as guidelines for interest rate setting by the European Central Bank - Download online: Taylor, J. B.: Introduction to monetary policy rules, in: Talor, John B. (Hrsg.), Monetary policy rules, Chicago Download online: Orphanides, A.: Historical monetary policy analysis and the Taylor rule, in: Journal of Monetary Economics, Vol. 50 (2003), S Hetzel, R.L.: The Taylor Rule: Is it useful guide to understanding monetary policy?, in: Economic Quarterly, Volume 86/2, 2000, Federal Reserve Bank of Rich.