Themenvorschläge für Bachelorarbeiten am Institut für Geld und Internationale Finanzwirtschaft (PO 2012/2017)

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1 Themenvorschläge für Bachelorarbeiten am Institut für Geld und Internationale (PO 2012/2017) Folgende Themen für Bachelorarbeiten stehen zur Auswahl. Studierende können sehr gerne auch eigene Themenvorschläge im Bereich Geld und Internationale vorschlagen. Optimale Geldpolitik und geldpolitische Instrumente 1. Konventionelle und unkonventionelle Geldpolitik im Neukeynesianischen DSGE (dynamic stochastic general equilibrium) Modell a. Gali, J., Monetary Policy, Inflation and the Business Cycle: An Introduction to the New Keynesian Framework. Princeton University Press. b. Harrison, R., Asset Purchase Policy at the Effective Lower Bound for Interest Rates. Working Paper 444, Bank of England. 2. Die Entwicklung von Zentralbankkommunikation: Instrumente und ihr Effekt auf die Preisbildung an Finanzmärkten a. Blinder, A. S.; Ehrmann, M.; Fratzscher, M.; De Haan, J. und Jansen, D.-J., Central Bank Communication and Monetary Policy: A Survey of Theory and Evidence. Journal of Economic Literature, 46(4), b. Ehrmann, M. und Fratzscher, M., Communication by Central Bank Committee Members: Different Strategies, Same Effectiveness? Journal of Money, Credit, and Banking, 39(2 3), c. Gürkaynak, R. S.; Sack, B. und Swanson, E.T., Do Actions Speak Louder Than Words? The Response of Asset Prices to Monetary Policy Actions and Statements. International Journal of Central Banking, 1(1), Über welche Kanäle hilft eine geldpolitische Strategie der Inflationssteuerung dabei, Inflationsraten dauerhaft zu stabilisieren? Eine Diskussion der Chancen und Herausforderungen a. Bernanke, B. S. und Mishkin, F. S., Inflation Targeting: A New Framework for Monetary Policy?, Journal of Economic Perspectives, 11(2), b. Bernanke, B.S.; Laubach, T.; Mishkin, F. S. und Posen, A. S., Inflation Targeting Lessons from the International Experience. Princeton University Press. 1

2 c. Svensson, L. E. O., Inflation Targeting as a Monetary Policy Rule. Journal of Monetary Economics, 43, Sollte Geldpolitik spekulative Blasen verhindern? a. Bean, C. R., Asset Bubbles and the Macroeconomy. American Economic Association Papers and Proceedings, 94(2), b. De Grauwe, P., Should Central Banks Target Stock Prices?. Intereconomics, September/October, c. Roubini, N., Why Central Banks Should Burst Bubbles. International Finance, 9(1), d. Posen, A. S., Why Central Banks Should Not Burst Bubbles, Commentary. International Finance, 9(1), Die Rolle der Zentralbank als Manager von Risikowahrnehmung und Unsicherheit während einer Finanzkrise ( lender of last resort ) a. Caballero, R. J. und Krishnamurthy, A., Flight to Quality and Collective Risk Management. NBER Working Paper b. Bordo, M. D. und Wheelock, D. C., The Promise and Performance of the Federal Reserve as Lender of Last Resort , Federal Reserve Bank of St. Louis Working Paper A. 6. Sollte das Bankensystem zur Vermeidung von Instabilität auf den Finanzmärkten reguliert werden? Die Rolle von makroprudenzieller Regulierung a. Borio, C., The Financial Turmoil of 2007-? A Preliminary Assessment and Some Policy Considerations. BIS Working Paper 251. b. Benston, G. J. und Kaufman, G. G., The Appropriate Role of Bank Regulation. The Economic Journal, 106(436), c. Jean-Charles Rochet, Why are there so many banking crises? The politics and policy of bank regulation. Princeton, New Jersey: Princeton University Press. d. Davis, E. P. and Karim, D., Macroprudential Regulation the Missing Policy Pillar. National Institute Economic Review No Die Geldpolitik während der Great Depression in den USA: Angemessen oder verantwortlich für bank runs und Massenpaniken? a. Wheelock, D.C., Monetary Policy in the Great Depression: What the Fed Did, and Why. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, March, b. Bordo, M. D. und Wheelock, D. C., The Promise and Performance of the Federal Reserve as Lender of Last Resort Federal Reserve Bank of St. Louis Working Paper B. 2

3 Geldpolitik während der Finanzkrise und der Europäischen Staatsschuldenkrise 8. Die Transmissionsmechanismen an der Nullzinsgrenze: Wie beeinflussen unkonventionelle geldpolitische Instrumente Finanzmärkte und die Realwirtschaft? a. Gambacorta, L.; Hofmann, B. und Peersman, G.,2014. The effectiveness of unconventional monetary policy at the zero lower bound: A cross country analysis. Journal of Money, Credit and Banking, 46(4), b. Joyce, M.; Miles, D.; Scott, A. und Vayanos, D., Quantitative easing and unconventional monetary policy an introduction. The Economic Journal, 122(564), F271-F Unkonventionelle Geldpolitik nach der Finanzkrise Quantitative Easing als kontroverse Maßnahme der Geldpolitik am Beispiel der USA, Großbritanniens, der Eurozone oder Japans a. Joyce, M.; Miles, D.; Scott, A., und Vayanos, D., Quantitative easing and unconventional monetary policy an introduction. The Economic Journal, 122(564), F271-F Probleme und Chancen beim Ausstieg aus der unkonventionellen Geldpolitik Strategien zur Normalisierung der Geldpolitik und der Zentralbankbilanzen a. Horvath, R., What should the ECB new normal look like?. Economic and Monetary Affairs. Monetary Dialogue. b. Blinder, A. S., Quantitative easing: entrance and exit strategies. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 92(6), Vergleich ESM und Eurobonds: Welches Instrument ist potentiell geeignet zur Stabilisierung von Zinsspreads? a. Jeanne, O. und Ranciere, R., The Optimal Level of International Reserves for Emerging Market Countries: A new formula and some applications. The Economic Journal, 121, b. Kapp, D., The optimal size of the European Stability Mechanism: A costbenefit analysis. The European Journal of Finance, 20,

4 Währungsregime 12. The Financial Trilemma eine Diskussion am Beispiel des fixen Wechselkurses in China a. Schoenmaker, D., The financial trilemma. Economics Letters, 111, b. Aizenman, J. und Sengupta, R., Financial Trilemma in China and a Comparative Analysis with India. Pacific Economic Review, 18(2), c. Frankel, J., On the Yuan: The Choice between Adjustment under a Fixed Exchange Rate and Adjustment under a Flexible Rate. CESifo Economic Studies, 52, 2/2006, Optimale Währungsregimes für Entwicklungsländer a. Chang, R. und Velasco, A., Exchange-Rate Policy for Developing Countries. American Economic Association Papers and Proceedings, 90(2), b. Coudert, V. und Couharde. C., Currency Misalignments and Exchange Rate Regimes in Emerging and Developing Countries. Review of International Economics, 17(1), Spekulative Attacken: Theorie und Diskussion am Beispiel Mexikos, Argentiniens oder der ERM Krise a. Caves, R. E.; Frankel, J. A. und Jones, R. W., World Trade and Payments An Introduction. Pearson (10. Ausg.) b. Goldberg, L. S., Predicting exchange rate crises Mexico revisited. Journal of International Economics, 36, c. Conolly, M., The Speculative Attack on the Peso and the Real Exchange Rate: Argentina, Journal of International Money and Finance, 5, S d. Bartolini, L. und Prati, A., Soft exchange rate bands and speculative attacks: theory, and evidence from the ERM since August Journal of International Economics, 49, Währungs-, Schulden- und Finanzmarktkrisen 15. Die Entstehung von Währungskrisen und ihre Effekte auf Märkte Eine Diskussion am Beispiel der Türkei oder Argentiniens a. Obstfeld, M., The logic of currency crises. In Monetary and fiscal policy in an integrated Europe (pp ). Springer, Berlin, Heidelberg. b. Krugman, P., A model of balance-of-payments crises. Journal of money, credit and banking, 11(3),

5 16. Selbst-erfüllende Staatsschuldenkrisen Eine Diskussion ihrer Entstehung und Effekte am Beispiel Mexikos oder der Eurozone a. Reinhart, C. M. and Rogoff, K. S., This Time is Different Eight Centuries of Financial Folly, Princeton University Press. b. De Grauwe, P. und Ji, C., Self-fulfilling Crises in the Eurozone: An Empirical Test, Journal of International Money and Finance, 34, c. Cole, H. L. und Kehoe, T. J., A Self-fulfilling model of Mexico s Debt Crisis. Journal of International Economics, 41, Determinanten der Bildung von Blasen wodurch werden sie ausgelöst und wie könnten sie verhindert werden? Eine Diskussion am Beispiel von Finanzmarkt- oder Immobilienmarkt-Blasen a. Blanchard, O. J., und Watson, M. W., Bubbles, rational expectations and financial markets. NBER Working Paper No b. Allen, F. und Gale, D., Bubbles and Crises. Economic Journal, 110(460), Triple Debt Crises: Warum treten Banken-, Währungs- und Staatsschuldenkrisen häufig zeitgleich auf und wie lassen sich dreifache Schuldenkrisen verhindern? a. Reinhart, C. M. und Rogoff, K. S., From Financial Crash to Debt Crisis. American Economic Review, 101, b. Reinhart, C. M. and Rogoff, K. S., This Time is Different Eight Centuries of Financial Folly, Princeton University Press. 19. Ansteckungseffekte bei Finanzkrisen am Beispiel der Staatsschuldenkrise in der Eurozone ab 2010 a. Lane, P., The European Sovereign Debt Crisis. Journal of Economic Perspectives, 26(3), b. Santis, R. A., The Euro Area Sovereign Debt Crisis Safe Haven, Credit Rating Agencies and the Spread of the Fever from Greece, Ireland and Portugal. ECB Working Paper No c. Constâncio, V., Contagion and the European Debt Crisis. In: Banque de France (Hrsg.), Public Debt, Monetary Policy and Financial Stability, Financial Stability Review No. 16 5

6 Behavioural Finance und Finanz- und Schuldenkrisen 20. Professionelle Prognosen von makroökonomischen Variablen oder Finanzmarktentwicklungen: Welche Rolle spielen Herdentrieb oder Beauty Contests? a. Lamont, O. A., Macroeconomic forecasts and microeconomic forecasters. Journal of Economic Behavior & Organization, 48, b. Rangvid, J.; Schmeling, M. und Schrimpf, A., What do professional forecasters stock market expectations tell us about herding, information extraction and beauty contests? Journal of Empirical Finance, 20, Volatilität auf den Finanzmärkten Rationales Verhalten oder Ausdruck von übermäßigem Selbstvertrauen? a. Kahneman, D.; Slovic, P. und Tversky, A., Hrsg Judgement under uncertainty: Heuristics and biases. Cambridge, UK: Cambridge University Press, Part VI: Overconfidence b. Odean, T., Do Investors Trade Too Much?. In: Camerer, C. F.; Loewenstein, G. und Rabin, M., Hrsg Advances in Behavioral Economics. Princeton, New Jersey: Princeton University Press., Die Illusion der Kontrolle Erklärung für die Entstehung von Blasen an den Finanzmärkten? a. Langer, E. J., The illusion of control. In: The Journal of Personality and Social Psychology, 32(2), b. Kindleberger, C. P. und Aliber, R., Manias, Panics and Crashes A History of Financial Crises. 5. Aufl. New Jersey: Wiley. c. Shiller, R. J., Irrational Exuberance. 2. Auflage. Princeton/ New Jersey: Princeton University Press. 23. Bank runs als Ausdruck von Herdenverhalten und Massenpanik a. Diamond, D. W. und Dybvig, P. H., Bank Runs, Deposit Insurance and Liquidity. Journal of Political Economy, 91(3), b. Diamond, D. W., Banks and Liquidity Creation: A Simple Exposition of the Diamond-Dybvig Model. Economic Quarterly, 93(2), Der Immobilienmarktboom in den USA : Spekulative Blase oder rationaler Preisanstieg? a. Case, K. C. und Shiller, R. J., Is there a bubble in the housing market?. Cowles Foundation Paper b. Himmelberg, C.; Mayer, C. und Sinai, T., Assessing High House Prices: Bubbles, Fundamentals and Misperceptions. Journal of Economic Perceptions, 19(4),

7 c. Shiller, R. J., Unlearned Lessons from the Housing Bubble. The Economist s Voice, July Das Equity Premium Puzzle : Ausdruck von kurzfristiger Verlustaversion? a. Kahneman, D. und Tversky, A., Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47(2), b. Benartzi, S. und Thaler, R. H., Myopic Loss-Aversion and the Equity Premium Puzzle. Quarterly Journal of Economics, 110(1), c. Fielding, D. und Stracca, L., Myopic Loss Aversion, Disappointment Aversion, and the Equity Premium Puzzle. ECB Working Paper Verlustaversion bei Finanzinvestoren: Der Dispositionseffekt a. Kahneman, D. und Tversky, A., Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47(2), b. Shefrin, H. und Statman, M., The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence. Journal of Finance, 40(3), Von Banken- zu Schuldenkrisen: Die Rolle von overconfidence und verzerrter Risikowahrnehmung a. Reinhart, C. M. und Rogoff, K.S., From Financial Crash to Debt Crisis. NBER Working Paper b. Reinhart, C. M. and Rogoff, K.S., This Time is Different: Eight Centuries of Financial Folly. Princeton, New Jersey: Princeton University Press. 7